为什么说次贷危机最大的受益者是美国？
为什么说次贷危机最大的受益者是美国？
09-06-19 &
估计很多人都会知道去年在美国的次货危机，在这里先再简要地介绍一下。如果你对次货危机有很深入的了解，那可以直接跳到6段。这次在美国发生的次货危机，是从房地产界开始引起的，所以我们学建筑的同学们也可以适当地关注一下，对以后搞房地产或许会有所帮助。次贷危机，也叫次级债危机。这里有一个概念需要先说一下。在美国，贷款无处不在，一般买房子都会贷款，而银行选择贷款的对像，也是那些有固定工作有稳定收入的信用良好的，但是美国也有很多人是没有固定工作的，甚至是没有工作的，这些人由于信用等级太低，银行是不会贷款给他们的，而这些人也被定义为次级贷款者。但是这些次级贷款者也想要买房子住呀，但又得不到贷款，怎么办呢？大约在十年前，美国出现了一些次级贷款公司，这些公司的主要目标就是贷款给那些没有稳定收入的次级贷款者。而且这些公司为了吸引顾客，往往提供零首付，而且声明前几年只需要还很低的利息，到后来才会提高利息。这对于那些次级贷款者来说无异于天大的好事呀，反正自己又不用花钱，又有公司敢贷，何乐而不为？于是次级贷款市场迅速发展。尤其是在之后美国采取低利率政策，再加上美国的房地产价格一路上涨，次级贷款市场是极其火爆，因为房价一直在涨，就算还不起钱，还可以把房子卖了，不但钱还清了，没准还能赚一笔呢，于是这个市场的发展达到了高潮。如果仅仅是这样那次贷危机的影响力还不会那么大。还有一点得特别关注的是，这些发放了贷款的公司，通过美国的投资银行，竟然把这笔债权做成了一种叫CDO的债券来进行发行，买了这种债券，就相当于购买者把钱借给了贷款者，购买都可以获得债券的利息，但是如果贷款者不还钱的话所有风险就由债券购买者来承担。本来这是风险很大的一种债券，谁会愿意为次级贷款公司承担还款风险呀。但要知道美国的投资银行可是很有影响力的，自己弄出来的产品肯定要宣传包装一下呀，请几个著名经济学家，写些文章，把这种债券评为AAA级，还怕卖不出去嘛。于是全球各地的各种银行，各种基金，各种机构就开始纷纷抢购这种所谓的高收益低风险的债券了。在美国处于低利率高房价的年代，这种债券的风险还确实是看不出来，但是2005年后美国开始提高利率，而房价也从最高点开始下跌，这下，次级贷款者开始出现还款困难了，开始有人违约了，而由于房价的下跌，就算卖了房子也还不起了，而大量出售的房屋更加剧了房价的下跌，于是，违约的次级贷款者越来越多，终于酿成了这出影响遍及全球的美国次级债危机。说到这里就要开始说这篇文章的重点了。在标题上我把美国说成了这次次级债危机的最大赢家，很多人可能会不以为然，明明是在美国发生的次贷危机，美国怎么可能成了最大赢家呢。我们评价一个国家从某次事件中到底有多少收获，应该把整个事件发生的始末都包括进去，而不应该仅仅看危机发生之后的情况。我们从次级贷款公司的出现开始说起。如果没有次级贷款公司，本来次级债款者是没有钱的，本来是不可能出现他们买房子的行为的，而本来房地产商也是没有消费者的，他们也没有建房子和卖房子的行为的。但是，由于次级贷款公司的出现，使得这种交易成为了可能，而这个交易的过程，由于有房屋的兴建，促进了美国建筑材料业赚了一笔，促进了美国建筑设计业赚了一笔，促进了美国建筑施工单位赚了一笔，促进了美国建筑装修业赚了一笔，促进了美国家具业赚了一笔，等等与房屋建造有关的所有行业都赚了一笔。而房地产商，也在这个过程中赚到了最大的一笔。本来这些利润都是不存在的，但次级贷款公司的出现让所有这些利润都成为了现实。本来次级贷款者是没有钱买房子的，但是通过次级贷款，他们只需要付出很少的利息，就有了自己的房子。虽然他们最后违约后还是会被收回自己的房子，但起码他们得到了几乎是免费住几年的机会。从上面的分析可以看出，美国的建筑业和房地产商以及次级贷款者都是这个过程的赢家，那么最终是谁为他们买的单呢？先是美国的次级贷款公司为他们买的单，因为最初的钱是次级货款公司拿出来的，然后美国的次级贷款公司通过美国的投资银行发行关于次级债的债券，主要也就是前面提到的CDO以及其相关衍生品，让这个单子，由所有投资这个债券的人帮他们买。也就是说，最后，是全球的银行，基金，机构等投资者为美国的建筑业，房地产商和次级贷款者买了单。一切都已经一目了然。全球次级贷款债券的投资者所亏的，就是美国的建筑业，房地产商和次级贷款者所赚到的。因此，美国是这场次贷危机的最大赢家。表面上看，美国的很多金融机构在这次危机中出现了重大亏损甚至是破产，美国应该也是输家，但是把整个过程的所有参与者算进去，美国的赢家所赚到的，要比美国的输家所亏损的大得多，其差额就是全球其它各地的输家所亏损的。我们是不是可以在一定程度上把这当成是美国的一场阴谋？再回过头去看几年前的美国。911之后，美国的经济陷入了最低谷，这时起也正是次级贷款发展得最红火的时候，可以说如果没有次级贷款的话，911后的美国的经济不会恢复得如此之快。应该说从一开始，就已经可以看出次级贷款最后可以出现的风险，但是，美国的政府却并没有进行有效的政策限制，所而让次级贷款越办越红火。难道说是美国政府没有意识到这其中的巨大风险吗？难道美联储没有意识到这其中的风险吗？难道经济学博士学位出身并连续被美国四任总统任命的前美联储主席格林斯潘会没有意识到这其中的风险吗？绝对不可能。但是为了美国的经济，美国政府选择了放纵次级债券的发展壮大，并任其泡沫的膨胀而不加以干涉。而美国政府也不会傻等着泡沫破灭的那天来为这一切买单，于是所谓的金融创新，各式各样和次级债有关的债券就相继出现了，而且是尽量卖给外国的投资者，变相地把次级债的风险转婚给了美国国外的金融机构。最终，全球金融机构为美国的经济发展买了单。分析至此，美国的一场阴谋已经昭然若揭。经常看到报纸上有评论说美联储怎么怎么没做为，放任次贷危机的发生。以为人家美国人都是傻子呀，人家这叫忍辱负重，苦肉计，目的是为了美国的经济发展，哪是你们这些小报记者能看得清的。所以，大家不要再可怜美国了，人家在偷偷地赚地我们的钱呢！
请登录后再发表评论!
美国是世界最大的经济体，也是最大的资本市场，美元是世界货币，所以如果在美国发生金融危机与美元崩溃，必然会引起高达数十万亿美元的国际资本在不同市场与不同区域内的重新分配，从而导致国际资本流向和主要货币汇率的剧烈变化以及国际投资和贸易格局的改变。　　美国不同于日本的地方在于，美元是世界货币而日元不是，所以在次贷危机中所有以美元计价的金融财富损失，会由世界所有持有美元资产的国家来分担，由于这个原因，世界各国会出于自身利益来共同阻止次贷危机的深化。比如，在危机趋于恶化的时候，各国政府可能会联手抛本币、收美元，以阻止美元及美国资本市场的崩溃。此外，日本在当年资产泡沫破灭后仍然持续实行紧缩政策，到后期才实行了“超宽松”货币政策，是导致危机深化的重要原因，而美联储已经吸取了这个教训，不仅连续降息，还不断向货币市场注入巨额资金，并且还史无前例地向投行和券商敞开贷款闸门。我们希望这些因素与措施能够成功阻止悲观前景的出现，但现在还不能定论，所以我们仍必须研究，一旦这些悲观前景出现会出现那些变化，以及在这些变化中，哪些变化对中国有利，哪些不利。　　在以往的国际性金融危机中，国际资本的流向都是从边缘流向中心，即从发展中国家的金融市场，向美、日、欧等发达国家金融市场流动，日本这种发达国家出现了金融危机，资本则从日本流出到美欧。但是这次金融风暴的中心是在美国，连同欧洲和日本都受到了强烈震撼，这就等同于是在世界资本市场的中心刮起了金融风暴，中心市场中以往所容纳的巨量资金必然会向边缘市场流动。由于仅美国资本市场所容纳的资金就有数十万亿美元，因此在本轮金融风暴中从中心向边缘金融市场流入的资金也肯定不是一个小数额。国际资本从中心流向边缘，也即从发达国家流向发展中国家，这会使主要发展中国家的货币，在危机中维持对美元的升值轨迹，也会出现前所未有的资本流入。这是第一个判断。　　在美国之外，欧洲是另一个最大的资本市场中心。我在2006年写文章预测，由于在美元崩溃后，欧洲是最大的资本市场，这会导致国际资本从美元向欧元流动，所以美国可能会发动伊朗战争，以影响欧洲周边的安全环境，阻止国际资本流向欧洲。现在美国在美元濒临崩溃的时候会通过打击伊朗来阻止国际资本流向欧洲的可能仍不能排除，但是出现了新情况，就是在美国次贷危机爆发后才暴露出，欧洲各国也拿了很多美国的次债及相关衍生金融品，因此欧洲金融体系也受到了次债的剧烈冲击。例如，在次贷危机中受损最重的银行不是美国的银行，而是欧洲的瑞士联合银行，而德国、英国和法国的银行也因持有巨额次债及相关金融产品蒙受了巨大损失，因此欧洲央行投入的救市资金甚至一度多过美国。由于国际衍生金融产品的一大特点，就是不透明性，不到最后报出亏损，谁都不知道别人拿了多少次债相关产品，这就使国际资本持有人在现阶段难以对美欧两大资本市场进行明确的优劣判断，这样就在很大程度上阻止了国际资本从美国向欧洲的大量流动，以及美元的崩溃。当然，由于美国的本次金融风暴的源头，欧洲虽有问题也不会大过美国，所以次债危机以来，欧元始终在对美元升值，如果危机在未来的发展中已经可以明确知道欧洲金融资产的质量好于美国，欧洲仍会成为国际资本流向的首选，也不能排除美国会再打一场海湾战争。我们最近就看到了，当欧元升值超过1.6美元的时候，就再次传出了美国要打伊朗的声音。　　美欧以外最大的中心资本市场是日本。日本自2006年以来终于摆脱了资产泡沫崩溃所造成的一系列经济增长阴影，开始走出长期萧条的陷阱，更为重要是，由于日本金融体系一向保守的作风，所持美国次债及相关衍生金融品不多，据日本央行数据，日本在次贷危机中所遭受的损失约为1.5万亿日元，即不到150亿美元，这在发达国家已报出的近万亿美元损失中，比例是相当低的。因为如此，如果次贷危机演化成全球金融风暴，国际资本会大举流向日元以求避险。近年来日元对美元升值幅度虽然小于欧元，但我预计到今年中、后期金融风暴最烈的时候，日元升值到60～70日元兑1美元也不奇怪。　　国际资本在金融风暴中会从中心流向边缘，而最大的发展中国家是中国和印度，日本因较少持有次债也会成为这场风暴中的国际资本主要流向地，所以从资本的地域格局看，在这场全球金融风暴中的主要流向改变，是从北美向东亚流动。这是第二个判断。基于这个判断，如果次贷危机深化，东亚地区的货币应当是升值最强劲的货币，资本市场也应相对于世界其他地区更活跃。这个判断实际上已经有实证支持。根据亚行的数据，在去年的次贷危机背景下，流入亚洲股市与债市的资金首次超过了流入美欧的资金，达4500亿美元，比2006年增长了80％。　　次贷危机所引发的是金融市场的崩溃。在以往时代，流入金融市场的资金是国际资本的主体，但是由于金融市场崩溃，国际资本失去了牟利机会，就会向实物领域转移。我们已经看到，包括粮食在内的国际商品期货价格的大幅度上涨，就是发生在去年下半年，这与次贷危机的爆发是同步的，这并非偶然，而是说明由于次贷危机的影响，大量原在金融市场中的资金开始转向大宗产品期货市场。由于金融市场的资本容纳量高达数十万亿美元，而国际期货市场的资本容纳量目前还不足万亿美元，两者极度不对称，因此只要从金融市场转移过来少量资金就会使期货市场价格显著攀升。由于危机越深化，转向期货市场的国际资本就会越多，所以危机的深化必然成为推动国际大宗产品价格上涨的巨大动力。这是第三个判断。　　有一种意见认为，美国次贷危机所导致的全球性经济衰退，会在未来时期导致国际期货价格下降，如果这第三个判断正确，有关期货价格在未来会走低的判断就站不住脚。我看在未来危机严重的时候，油价上涨到超过200美元，黄金和大米上涨到超过1500美元都是有可能的。　　在以往时代，由发达国家金融泡沫所形成的庞大货币需求，主要是从需求端来拉动发展中国家的物价上涨，这表现在发达国家通过制造金融泡沫与发展中国家的实物产品相交换，创造了长期维持与扩大贸易逆差的条件。但是在金融市场崩溃后，发达国家的金融资本开始转入实物产品市场牟利，就形成了从供给端推动发展中国家物价上涨的新力量，所以美国次贷危机的深化，将导致目前已经露头的发展中国家的输入型通胀愈加严重，并成为通胀的主因。　　衍生金融产品市场的崩溃是这场金融危机的新特征，而在衍生金融产品市场中的国际资本投机性更强，在金融市场流出的国际资本中，也会有大量的投机资本，就是一般所说的“国际热钱”。国际热钱的流动性很强，以往主要是在证券市场内进行投资活动，在证券市场崩溃后，有些会进入实物领域，但主体则可能会流向货币市场，因此货币汇率的升降及币种之间的利差就会成为引导国际热钱流动方向的主因。这是第四个判断。如果这个判断正确，随着危机深化，国际汇率波动会更加剧烈。　　在本次国际性金融危机中，国际资本的主要流向，是从美国向欧洲特别是东亚流动，所以欧元升值较强，日元升值最强。从2005年开始，欧洲和日本都出现了经济复苏，但都不是由内需拉动，而是靠出口。如果危机继续深化，欧元升值到对美元1：1.7～2，日元升值到60～70：1，欧洲和日本由出口带动的经济复苏过程肯定会中止。但货币升值有利于投资，如果能通过资本输出带动商品输出，欧、日的经济增长就还有亮点，所以，危机的深化可能会推动欧洲与日本改变以往只愿意向发展中国家卖产品的做法，形成一波欧洲与日本向发展中国家转移产业资本的新浪潮。这是第五个判断。
请登录后再发表评论!
华尔街导演的跌宕起伏的次贷剧情吸引了全世界的眼球，然而纵观到目前为止的事态，很多问题令人费解：次贷问题自去年2月浮出水面，美国go-vern-ment看似很慌乱，注入流动性、降低利率，着眼点都是救机构而不是救市场，治标不治本，致使危机大幕逐渐拉开；美国通过7000亿美元紧急经济稳定法案，各国央行联手降息，反而使危机迅速升级，成为全球金融动荡。区区6000亿美元的次贷撬动了全球经济，是市场的力量，还是其他什么无形的手？事实和数据表明，正是国家利益的驱使，美国go-vern-ment放任危机；美国人在利用次贷，实现国家利益最大化。美国金蝉脱壳通常，当公司遭遇财务危机，往往采取收缩经营的策略，以渡过难关。国家也是如此。然而，发生次贷危机的美国并非如此。在次贷危机爆发和蔓延的2007年，美国反而加快了海外扩张的步伐。据美国经济分析局(BEA)的统计，当年美国增持了3.56万亿美元的海外资产，为历年之最，其海外资产规模达到19.46万亿美元。也就是说，在危机中美联储注入的流动性并没有留在美国国内，而是通过对外投资全部投向了海外。在美国人逃离美国的同时，其他国家则在增持美国资产。当年外国投资者持有的美国资产净增加3.43万亿美元，也为历年之最。截至去年年底，美国对外负债达到21.18万亿美元。美国人实现了胜利大逃亡。次贷是美国的，但次贷危机的损失是世界的。2007年美国国际收支逆差(经常账户差额+资本账户差额)为7331亿美元，照常理推算其对外净债务应同等规模增加。事实却是美国对外净债务不增反减，比2006年减少了1218亿美元。也就是说，2007年美国有8549亿美元对外债务“无缘无故”地消失了(见表1)。这比6000亿美元规模的次贷本身还要大，美国人亲切地称之为“暗物质”。这种暗物质帮助财富从世界各地转移到美国。美国对外债务不会无缘无故地消失，它的另一面就是其他国家财富的消失。美国对外债务消失的途径有三个：一是美元贬值；二是美国对外存量资产增值；三是美国对外存量负债减值。美元贬值和次贷危机共同造就了人类史上最大、最触目惊心的违约事件。自2002年起，美元开始了长达6年多的贬值，使其他国家持有的美国资产严重缩水。年，美国对外债务消失额累计达3.58万亿美元。次贷危机给美国开辟了一个新的掠夺财富的途径。美元贬值能带来赖账的好处，但损害美元的国际货币地位，而美元霸权正是美国长期利益之所在，因此美元不可能永远走贬。次贷危机使得外国投资者持有的美元资产特别是美国债券严重缩水。可以说，次贷危机是美元贬值的延续，使得美国得以继续赖账。正是这巨大的国家利益，导致美国go-vern-ment在危机处理中采取有意疏忽的策略。美国获得的利益还远不止此。美国自20世纪80年代中期成为世界上最大的债务国，2007年对外净债务为1.73万亿美元，然而美国却一直有正的净投资收益。2000年以前，美国净投资收益在百亿美元左右的规模，此后随着债务的增加，其净投资收益却节节攀升，2007年更是达到888亿美元(见表2)。这意味着美国人不单是无偿使用其他国家1.73万亿美元的资金，更是“有偿”使用：用别人的钱还要收费。巨额债务消失和投资收益攀升表明，美国是次贷危机的受益者。
请登录后再发表评论!这次金融风暴的原因是什么?什么是次贷危机?说的通俗一点_百度知道
这次金融风暴的原因是什么?什么是次贷危机?说的通俗一点
提问者采纳
　　你知道美国金融危机有多严重吗?　　对金融危机最普遍的官方解释是次贷问题，然而次贷总共不过几千亿，而美国政府救市资金早已到了万亿以上，为什么危机还是看不到头？　　有文章指出危机的根源是金融机构采用“杠杆”交易；另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期（Credit Default Swap, CDS）。那么，次贷，杠杆和CDS之间究竟是什么关系？它们之间通过什么样的相互作用产生了今天的金融危机？　　为通俗易懂起见，我们使用了几个假想的例子。有不恰当之处欢迎批评讨论。　　一、杠杆：　　目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。　　二、 CDS合同：　　由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。　　比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。　　A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。　　A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。　　B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。　　A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。　　三、CDS市场：　　B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。　　这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。　　四、次贷：　　上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。　　笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。　　此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。　　五、次贷危机：　　房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。　　此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。　　那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。　　六、金融危机：　　如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。　　七、美元危机：　　上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国政府收购价值300亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国政府就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。　　以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。
其他类似问题
为您推荐：
其他5条回答
我简单的说一下吧 因为世界大多数老板对物品销售的预期希望过大((((注,预计下半年可以买出十吨产品,世界政治与自然灾害等原因,但是到了年底库存还有五吨产品,因为做产品的钱是向银行借到期了产品没有买出去,所以欠银行的债,还没有钱发工资,)))))所以没有钱还银行(银行就倒闭了)员工没有钱发工资生活很困难. 形成了今天的金融风暴,
美国多年的低息政策，房市行情不错，政府致力于提高住房拥有率。信用不好（主要是因为收入低）的人不断向银行借款，而且采用的是浮动利率，由于这部分贷款（次级贷款）风险比较大，银行可以获得高的利息，所以，银行不断的怂恿信用不好的人贷款买房（银行推销贷款的方式与国内推销保险的方式很像，有些贷款代理人不跟客户说清楚厉害关系，就使劲怂恿别人贷款，从而获取代理费。银行考虑到有房产抵押，对风险的估计过于保守）。
银行贷出款后，又将债权卖给其他机构，其他机构以此发行债券，债券的收益就是贷款人偿还的本息，贷款人买的房子转变为债券的抵押品，这就是次级债券。全球很多机构购买了这种债券。随着利率上升和房市低迷，信用不好的人要承受更多的利息负担，于是开始大量违约，同时，由于房价下...
我们伟大的共产主义领导者马克思曾经说过：资本主义是一定会走向灭亡的！
共产主义万岁！！！
呵呵 说点正经的吧 信贷制度发展到一定阶段必然出现金融危机 说通俗点 美国人都用信用卡 都是用明天 甚至明年的钱办今天的事 钱是哪来的 银行的 银行的钱哪来的 人们去存的还有发售各种金融产品，比如国债、基金等 就是说银行用低利息吸收大量的零散资金 再高利息借贷出去
什么最赚钱
低利息进搞利息出
怎么能有危机呢
这只是一个理想模式
这就像一个雪球啊
银行这样 企业这样
个人也这样
都是在拆了东墙补西墙
拆了补 补了拆
只要一个方面补不过来
人家叫资金链断裂
各方面问题都出来了
股市马上崩盘
还有就是美国的经济太依赖于股市...
银行的钱贷出去收不回来了,印的钞票到了少数人手里,大部分人手里没有钱消费,物价下降,工厂倒闭,造成金融危机.
根本原因：资本主义国家的资本家们为了追求利润最大化，主要原因：1、金融监管的缺陷和漏洞；2、美国的过度消费模式；3、虚拟经济和实体经济的脱节；4、世界金融体系的缺陷。
次贷其实可以很通俗的用两个字解释就是“坏账”，因为美国房地产市场持续低迷，为了发展房地产行业，银行和房地产商勾结，对低信用的，无偿还能力的人大量贷款，并实行零首付，致使贷款违约率大幅度上升，形成坏账。即进一步发展为次贷危机。
参考资料：
启航20天20题
次贷危机的相关知识
等待您来回答
下载知道APP
随时随地咨询
出门在外也不愁