基金景阳_景阳证券投资基金2001年年度报告景阳证券投资基金2001年年度报告&&[]&&    重要提示：本基金托管人中国农业银行已于2002年3 月25日复核了本公告。本
基金的管理人、托管人愿就报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。本报
告中的内容由本基金管理人负责解释。
    
    一、 基金简介
    （一） 基金名称 :景阳证券投资基金
    基金简称：基金景阳
    基金交易代码：500007
    基金发起人：大成基金管理有限公司
    湖南省国际信托投资公司
    基金发行日期(规范后扩募)：日
    基金成立日期(规范后扩募)：日
    基金单位总份额：10亿份基金单位
    基金类型：契约型封闭式
    基金存续期：15年
    基金上市地点：上海证券交易所
    基金上市日期(规范后扩募)：日
    （二）基金管理人：大成基金管理有限公司
    注册地址：深圳市福田区新闻路报社大院报业大厦12层C区
    邮政编码：518034
    办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
    邮政编码：518040
    公司网址：.cn
    法定代表人：姜继增
    总经理：龙小波
    信息披露负责人：杜鹏、胡勇钦
    电话：(
    传真：(
    （三）基金托管人：中国农业银行
    注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
    办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦8层
    邮政编码：100036
    法定代表人：尚福林
    托管部负责人：郭辉
    信息披露负责人：李芳菲
    电话：(010)
    传真：(010)
    （四）会计师事务所：普华永道中天会计师事务所有限公司
    注册及办公地址：上海市淮海中路333号瑞安广场12层
    法定代表人：周忠惠
    注册会计师：周忠惠、王笑
    电话：(021)
    传真：(021)
    （五）律师事务所：北京市众天中瑞律师事务所
    注册及办公地址：北京市朝阳区北三环东路8号静安中心2051室
    法定代表人：苌宏亮
    经办律师：苌宏亮
    电话：(010)
    传真：(010)
    （六）信息披露报纸及网址：
    选定的信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
    登载年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：.cn
    年度报告备置地点：大成基金管理有限公司
    
    二、主要财务指标
按新公式计算
按新公式计算
按旧公式计算
基金本期净收益
284,619,421
284,619,421
单位基金本期净收益
基金可分配净收益/损失
－6,884,519
292,708,622
292,708,622
单位基金可分配净收益/损失
期末基金资产总值
996,315,393
1,491,459,810
1,491,459,810
期末基金资产净值
993,115,482
1,438,728,518
1,438,728,518
单位基金资产净值
基金资产净值收益率(％)
本期基金资产净值增长率(％)
10 累计资产净值增长率(％)
按新公式计算
按旧公式计算
基金本期净收益
13,663,989
13,663,989
单位基金本期净收益
基金可分配净收益/损失
30,432,356
30,432,356
单位基金可分配净收益/损失
期末基金资产总值
1,055,099,630
1,055,099,630
期末基金资产净值
1,030,432,356
1,030,432,356
单位基金资产净值
基金资产净值收益率(％)
本期基金资产净值增长率(％)
10 累计资产净值增长率(％)
    附注：
    新的计算公式：
    基金资产净值收益率=当期净收益/调整后期初基金资产净值
    注：老基金扩募当年，基金资产净值收益率=基金本期净收益/（期初资产净值
＊本期天数＋扩募日资金流入额＊扩募日至本期末天数 ）/本期天数
    本期基金资产净值增长率=（分红或扩募前单位净值/期初单位净值）·（期末
单位净值/分红或扩募后单位净值）－1
    累计资产净值增长率=（第1年度净值增长率＋1）·（第2年度净值增长率 ＋1）
·（本期净值增长率＋1）－1
    旧的计算公式：
    基金资产净值收益率=当期净收益/调整后期初基金资产净值
    注：计算1999年本指标时本期净收益包含老基金改制前的收益本期基金资产净
    增长率=（本期期末净值－调整后期初净值）/调整后期初净值
    累计基金净值增长率=期末累计净值/基金最初净值－1
    
    三、基金管理人报告
    （一）年度业绩表现
    截至日，本基金单位资产净值为0.9931元，本期基金净值下跌15.
09％；同期上证A股指数下跌21.89％ ，景阳净值表现优于深沪大盘。
    （二）基金特点、投资理念及投资风格
    1、基金特点：
    按照基金契约，景阳定位于中小企业成长基金，股票投资对象为深沪两市股本
规模处于市场平均规模及以下或者总市值处于市场平均规模及以下的上市公司。
    纵观国内外成长型企业的发展历程，我们发现，已度过初创阶段的中小成长型
企业，基数比较低，比较容易出现高增长，投资这类企业，有可能获得较高的投资
    但是，刚刚度过创业阶段、才进入成长初级阶段的中小成长企业，企业成长尚
具有较大不确定性，较易出现反复、曲折乃至失败，把握这类企业基本面的难度相
应也比较大，加之中小企业股价波动幅度本来就比较大，因此，投资这类企业的风
险也会相对高一些。
    2、投资理念和策略：
    （1）在控制风险的基础上，追求较高的投资收益。
    （2）突出企业高成长性，强调长线投资价值。要求企业所处行业为朝阳产业，
在本行业内竞争地位突出，主营业务收入和主营利润高增长。
    （3） 适度关注行业周期处于上升阶段、行业内竞争地位突出的上市公司。
    （4 ）重点从生产规模大幅增长或者产品效益大幅提高两个角度挖掘业绩高成
    3、投资风格：
    （1）积极投资
    按照研究驱动和稳健安全的投资原则，通过对宏观经济、行业和上市公司全面
深入的研究分析，在市场、行业和个股三个层面上都采取相对积极的投资策略，构
造和调整投资组合。
    （2） 核心持股与分散投资相结合
    核心持股对象主要是指那些已渡过初创阶段和起步阶段，但进入快速成长阶段、
中长期投资价值突出的成长型企业。
    分散投资对象主要是指成长性尚不非常明显和确定的成长性企业，我们也称之
为小市值投资组合。经过研究，一旦发现小市值组合内有成长性非常确定和突出的
好股票，企业中长期投资价值尚未被充分挖掘，我们将其加仓为核心持股品种。
    （3） 中长线投资与波段操作相结合。
    对于核心持股，我们以中长线投资为主，当然也不排除根据国内市场运行规律
拿出部分筹码做波段操作，降低持仓成本。
    对于小市值组合，我们以波段操作为主，控制组合的系统性风险，获取投资收
    (三) 2001年工作回顾和2002年展望及我们的投资思路
    2001年工作回顾：
    2001年中国证券市场在各项政策影响下，大幅振荡，表现为四个阶段：
    第一阶段：年初到2月下旬，由于中科系事件爆光， 亿安科技股价操纵案被管
理层立案调查，导致前两年累计涨幅过大的庄股大幅跳水，大盘出现较大幅度调整，
以信息技术为首的高科技板块跌幅较深。由于本基金信息技术行业投资比重较大，
本阶段基金净值随大盘同步下跌，表现较差。
    第二阶段：2月下旬至7月中旬，管理层出台B股对境内投资者开放等利好政策，
B股大幅上扬，在B股市场带领下，以次新股为龙头，申奥板块、入世板块等轮番表
现，推动大盘盘升，上证综指在6月14日创出历史新高2245.43点。根据市场面的变
化，本基金及时加大次新股、申奥和入世等板块的投资力度，并且在高位及时获利
了结，并且调低了信息技术行业过重的投资比重，顺利扭转了本基金第一季度基金
净值表现不佳的局面。
    第三阶段： 7月中旬至10月下旬，国有股减持方案推出，加之前几年表现突出
的“蓝筹股”业绩造假事件被揭穿，市场信心受到重创，上证综指从7月23日至 10
月22日短短三个月时间内下跌幅度超过30％，个股股价普遍被腰斩，本公司受此影
响较大，所有重仓股均受到沉重打击，本基金亦经历最艰难时期，由于景阳在第二
阶段及时高位减仓，本轮下跌又在确认下跌的第一时间内大幅度调低了股票持仓比
重，本阶段基金净值下跌幅度比大盘小。
    第四阶段：10月下旬至年底，管理层先后推出暂停国有股减持和降低交易印花
税两大利好政策，大盘出现反弹，但在12月初反弹见顶后又开始新一轮的调整。景
阳在反弹开始的第一时间少量增仓参与反弹行情，以获得短线投资收益为主，本阶
段基金净值表现与大盘相当。
    纵观上述四个阶段，由于景阳在市场时机判断、仓位控制、组合调整和个股选
择几个方面处理得比较好，2001年基金净值表现优于深沪大盘，业绩表现中等。
    2002年展望及我们的投资思路：
    我们认为，2002年中国股市将保持稳定发展，大盘将在上下高度有限的箱体内
    首先，经过2001年下半年大幅下挫，股市的稳定和发展已被管理层和舆论宣传
提到了前所未有的高度，今年内相关政策的出台将会充分考虑股市的稳定和发展，
迎接今年下半年党的十六大的召开；而且也只有股市稳定发展，才能顺利解决股市
自身历史遗留问题，包括国有股减持和非流通股的流通问题，在此大背景下，2002
年股市投资者的信心有望逐步得到恢复。
    其次，以美国经济为龙头，世界经济已初现见底复苏迹象，中国继续实行积极
的财政政策和稳健的货币政策，宏观经济有望继续平稳发展，
GDP增长速度达到7
％，微观经济将继续朝好的方面发展，这是2002年股市稳定发展的基础。
    但是，我们也应该看到：第一，随着市场的逐步规范，将有越来越多的机构投
资者采取相对分散的组合投资方式进行投资，而不是前几年过分集中乃至做庄方式，
个股和板块上升幅度都会相对有限，难以再现前几年大面积个股翻番以上的行情；
第二，2001年部分上市公司和机构破坏市场诚信原则事件被曝光，大盘大幅下挫，
投资者信心受到重创，信心的恢复需要相当长的时间；第三，前几年在大量资金推
动下，部分上市公司股价已严重偏离投资价值，价值回归将是一个漫长而曲折的过
程；第四，股市政策尚存有一定变数，较难准确把握。综合这几方面因素，2002年
市场难以过分乐观。
    2002年景阳继续在仓位控制、行业配置和个股选择三个方面都采取比较积极的
投资策略方式。首先，在仓位控制上，将保持相对谨慎的做法，重视波段操作；在
行业选择上，重点关注成长性较好的朝阳行业，如信息技术、环保、生物医药、电
子和新材料等行业，适度把握好周期性传统行业的复苏机会；在个股选择上，总的
原则是业绩加成长，重点关注高成长朝阳行业内竞争地位突出的优势企业，也不放
过传统行业上市公司2002年业绩的成长。我们重点在如下两种情况下挖掘成长型的
上市公司：其一是产品价格大幅度回升导致业绩增长，其二是前两年募股资金项目
顺利投产、企业产能、销售收入和利润大幅增长。
    在风险控制方面，我们主要采取如下三种手段控制投资风险：
    第一，严格贯彻执行公司《股票投资限制表管理制度》，所有PT和ST股票、短
期内上涨幅度过大的股票、有关媒体报道有重大虚假陈述和重大利益输送以及其他
重大违规、违法的股票，将被列入景阳基金禁止投资股票黑名单内，对于P/B和P/E
比值偏高以及流动性差的个股，景阳也将谨慎投资。
    第二，采用公司自主开发的数量分析系统，利用数量分析所提供的风险警示信
号，及早回避个股和行业的投资风险。
    第三，通过降低个股投资集中度，适度分散，保证持仓品种良好的流动性。
    我们认为，2002年投资成败的关键在于做好个股行情，在控制风险的基础上，
把握好波段操作机会，积小胜为大赢。同时，我们将进一步加强与国外知名基金管
理公司同行的交流与合作，通过学习国外先进的管理经验和方法，从实践中逐步探
索总结出一套比较成功的投资管理方法。
    本基金经理将坚持"取信于市场，取信于社会投资大众"的宗旨，不断提高守法
意识、业务素质和职业操守，严格遵守相关法律法规和基金契约规定，明确自身的
法律主体性质，在证券投资交易活动中忠实履行对市场和社会投资公众的各项职责
和义务，以基金投资者的利益为本，恪守诚实信用、勤勉尽责原则，竭诚为投资人
服务，用智慧和辛劳，为基金投资者获取最大的投资回报。
    （四）基金经理小组简介
    徐轶先生，基金经理，硕士学位，9年证券从业经验，曾任国信证券投资总监，
大成基金管理公司基金经理部经理。现任大成基金管理有限公司助理总经理。
    何光明先生，基金经理助理，硕士学位，8年证券从业经验， 曾任职于湖南省
国际信托投资公司基金管理部、证券管理总部研究发展部和大成基金管理有限公司
研究发展部。
    （五）内部监察报告
    基金运作合规性声明:
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金管理暂行办
法》及其各项实施准则、《景阳证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规
定，在基金管理运作中，基金景阳的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行
为及信息披露等符合有关法律法规和本基金契约的规定。本基金管理人以取信于市
场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺根据市场变化和公司发展不断完善内部合规
控制制度及员工行为规范，进一步提高基金规范运作水平，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则，维护基金持有人的合法权益，同时在规范基金运作和控制投资风险的前
提下，继续努力为基金持有人谋求最大利益。
    内部监察工作报告：
    本报告期内，本基金管理人依据相关的法律法规、基金契约以及内部监察稽核
制度对基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了内部监察稽核。内部
监察稽核的重点是：国家法律、法规、规章、有关监管规定和基金契约的遵守情况；
监督内部管理制度的有效执行，及时、准确发现内部管理制度的缺陷和不足；员工
法律意识、行业规范、品行操守等方面的监督和约束，确保员工守法合规，严格自
律。目的是规范基金资产的运作，防范和控制投资风险，最大限度地维护基金持有
人的合法权益。
    在本报告期内，为进一步规范基金运作，加强防范和控制投资风险，本基金管
理人采取的主要措施有：
    一是调整和完善了投资管理制度，强调公司运作的过程控制和程序化作业。实
行投资决策机构、决策依据、决策方式、决策程序等制度化、标准化，严格按照基
金契约及招募说明书披露的有关规定进行投资决策，从而使投资决策过程制度化、
    二是修订和完善了基金经理部、交易管理部和研究部等部门管理制度，进一步
明确自身的法律主体性质，明确各个岗位对保证规范交易行为的责任，着重强调基
金经理应本着谨慎、负责的态度运作基金资产，明确基金经理对其管理的基金运作
中涉及的交易行为负责，并向上海、深圳证券交易所提交了自律承诺书。继续坚持
基金经理分开、投资决策独立、基金交易集中的原则，为基金经理配备了基金经理
助理和交易员，在人员和设施上保证了各基金运作独立性，使之符合多基金管理的
    三是强化一线监察，实行全员参与监察工作。参照国际同行的做法，汇编《法
律手册》，制定《内部监察稽核指引》、《内部控制指引》及《股票投资限制表制
度》，同时完善了《投资风险控制委员会管理制度》、《员工行为准则》、研究、
投资及交易管理制度等有关内部合规控制的规定。明确部门经理是本部门贯彻落实
内部监察稽核制度的第一责任人，负有对本部门内部管理、制度执行及遵规守法情
况进行自查的责任，通过部门自查及监察稽核部检查对基金投资全过程包括研究报
告、投资决策、投资指令、交易指令及交易信息反馈等方面进行跟踪监察稽核，杜
绝了各种可能违反基金契约及法律法规行为的发生。
    四是制定《股票投资限制制度》并每两个月发布一次“内部股票投资限制表”，
禁止各基金投资PT及ST股票、短期内涨幅过高的股票、市场上有明显争议的股票以
及证监会立案调查的公司股票等，努力减少各种可能的投资风险。
    五是继续探索数量化风险管理方法的运用。成立金融工程部，建立公司从产品
开发、投资决策、风险评估监控、市场营销和企业管理等一整套新的数量化分析系
统，提高科学决策、科学管理和控制风险的能力。健全已有的三套自主开发的数量
分析系统，即投资组合分析系统、基金评价系统和大成指数分析系统，开发一套真
正符合基金操作规范的程序化交易系统，同时全面、实时地对基金经理的行为和业
绩进行评估、修正。
    六是强化员工法律意识，加强职业操守规范的监督和约束。编制《法律手册》
及《监察手册》，继续加强法律法规的培训与员工行为准则和职业道德等方面的监
察，各部门经理负有教育本部门员工牢固树立遵规守法、风险防范、从我做起、从
本岗位做起的思想，并把内控制度工作落实到每个人、每个岗位及部门业务的全过
程。重点防范上市公司研究及基金投资交易涉嫌内幕信息、内幕交易及操纵市场等
违法违规或异常交易行为的发生。进一步提高公司员工的职业素养，严格员工行为
规范，增强和促进员工遵守法律法规和公司规章制度的自觉性和主动性，确保其守
    在本报告期内，本基金没有发生重大违法违规或异常交易行为；没有运用基金
资产进行内幕交易和操纵市场行为，没有进行损害基金投资人利益的关联交易；基
金投资运作与信息披露合法、合规；运用基金资产进行投资严格按照招募说明书所
披露的投资决策程序进行；亦无任何员工发生任何违法违规行为。本基金整体运作
合法、合规，充分保障了基金持有人的利益。
    
    四、基金托管人报告
    本基金托管人－－中国农业银行，根据《景阳证券投资基金基金契约》和《景
阳证券投资基金托管协议》，在对景阳证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金管理暂行办法》及各项法规规定，对景阳证券投资基金管理人－－大成
基金管理有限公司在2001年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核
算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务。
    本托管人认为，大成基金管理有限公司在景阳基金的投资运作、信息披露等方
面符合《证券投资基金管理暂行办法》及其相关法规的规定，基金管理人在2001年
度所编制和披露的景阳证券投资基金资产净值公告等各项基金信息真实、完整，未
发现管理人有损害基金持有人利益的行为。
    
中国农业银行证券投资基金托管部
    日
    
    五、基金年度财务报告
    （一）审计报告
    审计报告
    
普华永道审字(2002)第179号
    景阳证券投资基金全体持有人：
    我们接受委托，审计了景阳证券投资基金（以下简称“景阳基金”）2001年12
月31日的资产负债表及2001年度的收益及收益分配表。这些会计报表由景阳基金管
理人大成基金管理有限公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我
们的审计是根据《中国注册会计师独立审计准则》的规定进行的。在审计过程中，
我们结合景阳基金的实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程
    我们认为，上述载于第2页至第11 页的景阳基金会计报表符合中华人民共和国
《企业会计准则》、《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号证券投资基金
信息披露指引、《景阳证券投资基金基金契约》和中国证券监督管理委员会允许的
如会计报表附注所列示的基金行业的实务操作规定，在所有重大方面公允地反映了
景阳基金日的财务状况及2001年度的经营成果，会计处理方法的选用
遵循了一贯性原则。
    
普华永道中天
注册会计师
    会计师事务所有限公司
    
注册会计师
    
    （二） 基金会计报告书
日资产负债表
单位：人民币元
170,256,362
77,091,039
清算备付金及交易保证金
股票投资－成本
480,942,665
949,591,398
债券投资－成本
374,367,205
300,000,000
股票投资－估值增值/（减值）
(43,128,212)
143,619,896
债券投资－估值增值
14,668,038
其他应收款项
996,315,393
1,491,459,810
负债及基金持有人权益
应付基金管理费
应付基金托管费
其他应付款项
卖出回购证券款
50,000,000
52,731,292
基金持有人权益
基金单位总额 （面值）
1,000,000,000
1,000,000,000
未分配净收益
36,046,678
292,708,622
未实现估值增/（减值）
(42,931,197)
146,019,896
基金持有人权益合计
993,115,481
1,438,728,518
（2001：每单位基金资产净值:人民币0.9931元）
（2000：每单位基金资产净值:人民币1.4387元）
负债及基金持有人权益合计
996,315,393
1,491,459,810
后附会计报表附注为本报表的组成部分。
2001年度收益及收益分配表
单位：人民币元
证券买卖差价
14,622,407
298,142,502
股息收益
债券利息收益
买入返售证券收入
30,025,549
310,240,382
基金管理费
(17,320,952)
(19,670,638)
基金托管费
(2,897,307)
(3,291,099)
卖出回购证券支出
(2,198,614)
(1,936,011)
(1,246,905)
(23,663,778)
(25,620,961)
本期净收益
284,619,421
年初未分配净收益
292,708,622
36,089,201
以前年度损益调整
减：已分配收益
(265,000,000)
(28,000,000)
年末未分配净收益
36,046,678
292,708,622
    后附会计报表附注为本报表的组成部分。
    (三)会计报告书附注
    1 基金简介
    景阳证券投资基金（以下简称“本基金”，原长阳证券投资基金）的前身是湖
南省国际信托投资公司投资受益证券(以下简称“湘国信基金”)。经中国证券监督
管理委员会证监基金字[1999]24号文批准，日湘国信基金第二次基金持
有人大会决议通过，并经中国证券监督管理委员会基金监管部[1999]19号文确认，
湘国信基金进行了规范清理，并于 日办理了资产及负债的移交手续。
大成基金管理有限公司在受让湘国信基金原发起人湖南省国际信托投资公司持有的
500万份基金单位后，成为基金发起人。湖南省国际信托投资公司尚持有100万份基
金单位，仍为基金发起人。根据新通过的基金契约，基金管理人更换为大成基金管
理有限公司，基金托管人更换为中国农业银行，基金为契约型封闭式，发行规模为
2亿份基金单位，存续期调整为日至日， 并更名为长阳证
券投资基金。本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证上字[1999]第68
号文审核同意，于日在上交所挂牌交易。
    经日湘国信基金第二次基金持有人大会决议及中国证券监督管理委
员会证监基金字[1999]32号文批准，本基金于日基金单位总份额由原
有2亿份基金单位按面值扩募至10亿份基金单位，存续期限延长5年至
日，并更名为景阳证券投资基金。持有人获配认购的基金份额于日在
上交所上市交易。
    根据《证券投资基金管理暂行办法》和中国证券监督管理委员会证监基金字
(1999(19号批文的规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债
券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。
    2会计报表编制基础
    本基金的会计报表按照中华人民共和国财政部颁发的《企业会计准则》，中国
证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号证券投
资基金信息披露指引，及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基
金行业的实务操作约定而编制。
    3主要会计政策
    (a)会计年度
    本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日止。
    (b)记帐原则和计价基础
    本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则，除股票和债券投资按市值计价外，
其余均以历史成本为计价基础。
    (c)股票投资
    股票投资成本按购买时实际支付的价款计价，实际价款中包括已宣告未发放股
利，出售成本按日移动加权平均法计算。股票包括上市交易股票和未上市交易股票。
上市交易股票的估值按估值日当天各股票相应的市场交易均价进行计算，若当日无
交易，则以最近一日的市场交易均价计算。首次公开发行但未上市的股票，按成本
估值；由于配股和增发形成的未上市股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的市价估值。实际成本与估值的差异计入“未实现估值增值/(减值)”科目。
    (d)债券投资
    债券包括证交所交易债券和银行间同业市场交易债券。证交所交易债券的投资
成本按购买时实际支付的价款计价，实际价款中包括债券上次付息日至购入日的应
计利息；银行间同业市场交易债券的投资成本按购买时实际支付的价款扣除债券上
次付息日至购入日的应计利息计价。出售的债券成本按日移动加权平均法计算。证
交所交易债券的估值按估值当天各债券相应的含息市场交易均价计算，若当日无交
易，则以最近一日的均价计算。银行间同业市场交易债券的估值以不含息成本价计
算。实际成本与估值的差异计入“未实现估值增值/(减值)”科目。
    (e)收入确认
    证券买卖差价指买卖股票及债券的差价。股票和债券差价在卖出时确认。投资
收益中股息及证交所交易的债券利息在股息及债券利息除权日确认，银行间同业市
场交易的债券利息在持有期内按日计提。买入返售证券收入按融出资金额及约定利
率，在回购期限内按日计提。银行存款的利息收入依约定利率按日计提。
    (f)基金管理费
    基金管理费为支付给基金管理人的报酬。根据中国证券监督管理委员会证监基
金字(1999(19号《关于同意原湘国信基金规范为长阳证券投资基金并向上海证券交
易所申请上市的函复》的规定，基金管理费按逐日基金资产净值1.5 ％的年费率计
提，基金成立三个月后，如果基金持有的现金比例超过基金资产净值的20％，超过
部分不计提管理费。
    (g)业绩报酬
    基金管理人的业绩报酬的计提条件是当基金的年度可分配净收益率高于同期银
行一年定期储蓄存款利率20％以上，且当年基金资产净值增长率高于同期证券市场
平均收益率时，可以按照《景阳证券投资基金基金契约》规定的计提方法和比例，
在年末一次性计提。
    根据中国证券监督管理委员会证监基金字(2001(43号文《关于证券投资基金业
绩报酬有关问题的通知》，本基金允许提取业绩报酬至2001年年底。此后基金管理
人将按规定程序修改基金契约，不再提取业绩报酬。
    (h)
基金托管费
    基金托管人的托管费根据中国证券监督管理委员会证监基金字(1999(19号《关
于同意原湘国信基金规范为长阳证券投资基金并向上海证券交易所申请上市的函复》
的规定，按逐日基金资产净值0.25％的年费率计提。
    (i)卖出回购证券支出
    卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内按日计提。
    (j)基金单位总额
    基金单位总额以基金单位面值乘以实际发行基金单位数入帐。
    (k)基金的收益分配政策
    每一基金单位享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行
当年收益分配。基金投资当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方
式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金净收益的90％。
    4主要税项
    根据财税字[1998]55号文及[2001]年61号文《财政部国家税务总局关于证券投
资基金税收问题的通知》，主要税项规定如下：
    (a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
    (b)基金买卖股票、债券的差价收入，在日前暂免征收营业税。
    (c)市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
    5基金单位总额
    每份基金单位面值为1元，基金单位总额按面值入帐。
基金单位数
发起人持有基金份额
－ 非流通部分
10,000,000
10,000,000
发起人持有基金份额
－ 可流通部分
20,000,000
20,000,000
社会公众持有基金份额
970,000,000
970,000,000
基金单位总额
1,000,000,000 1,000,000,000
基金单位数
发起人持有基金份额
－ 非流通部分
10,000,000
10,000,000
发起人持有基金份额
－ 可流通部分
20,000,000
20,000,000
社会公众持有基金份额
970,000,000
970,000,000
基金单位总额
1,000,000,000 1,000,000,000
    本基金发起人之一的湖南省国际信托投资公司因债务纠纷， 其持有的本基金
500万份基金单位被安徽省淮南市中级法院裁定给工商淮分， 目前已办理完过户手
续。目前由工商淮分持有的500 万份基金单位暂列入发起人持有基金份额的非流通
    6其他收入
    其他收入主要包括银行存款，清算备付金利息收入及因新股申购和国债认购等
而产生的返还款项。
银行存款及清算备付金利息收入
    7收益分配
    本基金于日宣告向截至 日止在中国证券登记结算有限
责任公司上海分公司登记在册的全体持有人发放2000年度现金收益265,000,000元，
每10个基金单位可取得分配收益2.65元，于日支付。
    8以前年度损益调整/会计政策变更
    根据2001年3月及7月基金行业自发组织的行业联席会议的有关精神并经主管部
门认可，本基金与银行间同业市场交易债券相关的会计政策进行了如下变更：
    (a) 银行间同业市场交易债券的利息收入由在收到时确认收益变更为在债券持
有期内按日计提利息收入。该变更以日为调整基准日而不追溯调整以前
各期的财务报表；
    (b) 银行间同业市场交易债券的成本计价方法由含息成本变更为不含息成本。
该变更以日为调整基准日， 按新的会计政策对调整基准日持有债券的
应收利息及投资成本进行调整，该变更对调整日前各科目的影响不予追溯调整；
    (c)上述调整的结果调增日应收利息5,483,222元， 按其期间归属
记入本期利息收入及以前年度损益调整科目。调整所产生的“以前年度损益调整”
余额1,976,285元，在本年收益分配表中单独列示并构成本年的可分配收益。
    9重大关联方关系及关联交易
    (a)
关联方名称
与本基金的关系
大成基金管理有限公司
基金管理人、基金发起人
中国农业银行
基金托管人
光大证券有限责任公司(“光大证券”)
基金管理人的股东
大鹏证券有限责任公司(“大鹏证券”)
基金管理人的股东
中国经济开发信托投资公司(“中经开”)
基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”)
基金管理人的股东
(b) 通过关联方席位进行的交易
买卖证券成交量
占全年成交
占全年佣金
总量的比例
总量的比例
659,427,514
买卖证券成交量
占全年成交
占全年佣金
总量的比例
总量的比例
1,444,542,278
    上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算
风险基金。
    (c) 基金管理人费用
    支付基金管理人大成基金管理有限公司的管理人费用按前一日的基金资产净值
1.5％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金管
理费=前一日基金资产净值 X 1.5％ / 当年天数。
    本基金在本会计年度需支付基金管理费 17,320,952 元
    (d) 基金管理人业绩报酬
    本基金在本会计年度未达到《景阳证券投资基金基金契约》规定的管理人业绩
报酬的计提条件，故未计提基金管理人业绩报酬（2000：无）。
    (e) 基金托管人费用
    支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.25％的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日托管费= 前一日基金
资产净值 X 0.25％ / 当年天数。
    本基金在本会计年度需支付基金托管费 2,897,307 元（,099元）。
    (f)
与基金托管人之间通过银行同业间市场进行的国债交易
    与基金托管人中国农业银行通过银行同业间市场进行的购买债券、债券现券交
易和债券回购业务的情况如下列示。此类交易是在正常业务中按照一般商业条款而
买入国债金额
65,359,934
250,000,000
卖出回购证券支出
卖出回购证券款余额
50,000,000
    10
流通受限制不能自由转让的基金资产
    基金获配新股，从新股获配日至新股上市日或以下规定期间，为流通受限制而
不能自由转让的资产。
    根据中国证券监督管理委员会的政策规定， 日起新股发行时不再
单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和
一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的
新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在约定期限内不能自由流通。
    本基金截至止日流通受限制的股票情况如下：
可流通日期
上市日后三个月
上市日后三个月
    11
资产负债表日后事项
    根据中华人民共和国财政部日颁布的《证券投资基金会计核算办
法》，本基金从日起执行该办法。其主要影响是导致证交所交易债券的
成本计价方法及利息收入确认方法的变更：成本计价方法由含息成本变更为不含息
成本，利息由收到时认列变更为在债券持有期内按日计提。上述会计政策的变更将
不对基金资产净值产生影响。本基金于日起采用变更后的会计政策，且
不对以前各期的会计报表进行追溯调整。
    （四）基金投资组合
    1、按行业分类的股票投资组合
证券板块名称
证券市值(元)
市值占基金净值比例
A 农、林、牧、渔业
40,897,715.74
14,632,047.44
182,844,934.36
C0 食品、饮料
29,191,313.80
C1 纺织、服装、皮毛
11,559,574.75
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料
32,683,331.18
9,602,510.25
C6 金属、非金属
12,020,146.52
C7 机械、设备、仪表
27,068,736.76
C8 医药、生物制品
51,934,321.10
C99 其他制造业
8,785,000.00
D 电力、煤气及水的
生产和供应业
86,058,146.91
5,491,680.39
F 交通运输、仓储业
10,074,094.50
G 信息技术业
42,598,815.47
H 批发和零售贸易
15,585,459.56
I 金融、保险业
J 房地产业
15,465,772.08
K 社会服务业
L 传播与文化产业
18,389,526.72
5,776,260.00
437,814,453.17
    2、国债及货币资金合计
    截止日，景阳证券投资基金持有国债及货币资金为555,515,103
.74元，占基金资产净值的55.94％。
    3、基金投资前10名股票明细
市值（元）
占基金净值比例
74,448,000.00
36,997,266.60
15,228,750.00
14,350,567.44
13,789,000.80
12,910,480.00
12,631,422.00
11,738,215.04
11,628,374.04
11,101,706.01
    4、报告附注
    (1) 报告项目的计价方法
    本基金持有上市证券采用公告内容截止日的市场均价(当日无交易的， 以最近
一个交易日的市场均价计算)，已发行未上市股票采用成本价计算。
    (2) 基金持有每只股票的价值(按成本价计算)均不超过基金资产净值的10％。
    (3) 基金应收利息、应付管理费、托管费、佣金及其他应收、应付款轧差为贷
方余额214,075.18元,抵减股票市值437,814,453.17元,国债及货币资金 555, 515
,103.74元后,等于基金资产净值。
    (4) 股票投资组合的行业分类方法，遵照中国证监会于2001年4 月颁布的《上
市公司行业分类指引》执行。
    （五）截止日基金投资股票情况
    1、所有股票明细(按市值大小排序)
市值占净值比例
74,448,000.00
36,997,266.60
15,228,750.00
14,350,567.44
13,789,000.80
12,910,480.00
12,631,422.00
11,738,215.04
11,628,374.04
11,101,706.01
10,618,658.56
9,661,667.18
9,559,702.26
9,530,750.25
8,785,000.00
7,741,094.50
7,568,544.42
7,488,575.00
7,222,668.75
7,062,557.32
6,479,890.00
5,776,260.00
5,656,059.36
5,491,680.39
5,479,046.72
5,400,423.00
5,372,141.49
5,348,693.54
5,271,982.74
4,849,735.84
4,701,775.00
4,642,719.84
4,505,143.72
4,406,692.42
3,969,602.78
3,900,449.14
3,840,845.22
3,837,398.04
3,772,000.00
3,552,017.76
3,475,200.00
3,445,395.80
3,407,823.90
3,107,640.00
3,025,629.12
2,898,938.42
2,692,401.18
2,530,000.00
2,333,000.00
2,296,516.00
2,040,390.00
1,944,585.72
1,764,515.80
1,637,180.00
1,139,076.00
1,103,788.00
934,820.00
744,010.00
581,946.06
281,480.00
2、本报告期内基金新增股票（单位：股）
其他包括增发、配售。
3、 本报告期内基金剔除股票（单位：股）
天大天财
荣华实业
西藏金珠
    
    六、基金持有人结构及前十名持有人
    1、持有人结构
占总份额比例
基金发起人
其中：大成基金管理有限公司
工商淮分
2、 前十名持有人
持有人名称
占总份额比例％
    
    七、重要提示
    1、经本基金托管人中国农业银行复核，本基金2001年度无可分配收益， 不进
行年度收益分配。
    2、管理人和托管人在本期内未发生任何诉讼、仲裁事项；基金管理人、 托管
人机构及高级管理人员无任何处罚情况。
    3、本报告期内基金的会计师事务所无变更。
    4、本报告期内基金的投资组合策略没有重大变化。
    5、根据大成基金管理有限公司2000年度股东大会决议， 同意调整部分董事、
监事，并增加黄亚钧等四位先生担任公司独立董事。《大成基金管理公司关于增加
独立董事及变更董事、监事的公告》刊登在日《中国证券报》、《证券
时报》、《上海证券报》。
    6、由于业务发展， 本基金管理人住所由北京市变更为深圳市福田区新闻路报
社大院报业大厦12层C区。本公司总部办公地址由北京市西城区复兴门内大街158号
远洋大厦七层迁至深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层。《大成基金管
理公司关于变更总部办公地址的公告》刊登在日《中国证券报》、 《
证券时报》、《上海证券报》。
    7、 北京市众天律师事务所与北京市中瑞律师事务所合并后成立北京市众天中
瑞律师事务所，注册及办公地址由北京市西城区阜外大街7号国投大厦711－715 室
迁至北京市朝阳区北三环东路8号静安中心2051室。
    8、 报告期内，各席位券商股票交易量及佣金情况如下：
股票交易量
占总成交量比例
占总佣金量比例
467,871,481.28
380,152.73
234,068,373.94
190,184.44
563,898,857.78
479,309.46
486,275,249.42
413,324.27
565,594,735.55
480,750.69
2,317,708,697.97
1,943,721.59
上述佣金包括上海及深圳证券交易所收取的证券结算风险基金。
本报告期内,各席位券商国债及回购年交易量情况如下：
国债交易量
占交易总量比例
回购交易量
占交易总量比例
95,528,656.20
143,631,001.00
196,400,000.00
76,709,825.10
371,100,000.00
315,869,482.30
567,500,000.00
    
    八、备查文件目录
    1、中国证监会批准设立基金的文件；
    2、《景阳证券投资基金基金契约》；
    3、《景阳证券投资基金托管协议》；
    4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
    5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
    
大成基金管理有限公司
    二零零二年三月三十日
