财务分析的基本内容是什么?_百度知道
财务分析的基本内容是什么?
基本内容包括五个方面，具体如下：一、偿债能力分析： 短期偿债能力分析：流动比率：流动资产/流动负债
普通比值：2过高的流动比率表明企业的应收账款或者存货过多，存在这收款和滞销的风险。速动比率：速动资产/流动负债
普通比值：1
速动资产=流动资产 － 存货
指标的可信度决定于应收账款的变现能力现金流动负债比率：年经营活动现金净流量/年末流动负债（收付实现制）长期偿债能力分析：资产负债率：负债总额/资产总额资本结构中，所有者权益越高，越有助于企业度过业务量下滑的难关，而这种下滑可能会迫使财务杠杆系数搞的其他企业破产。权益乘数：所有者权益/资产总额乘数越大的企业，表明所有者权益所占企业资产比重越小，企业面临的财务风险也越大。利息保障倍数：息税前利润/利息支出反映了活力能力对偿还到期债务的保证程度，是企业举债经营的前提依据二、营运能力分析 存货周转率：销售成本/平均存货
平均存货=（年初存货+年末存货）/2
存货周转天数=360/存货周转率应收账款周转率：销售收入净额（主营业务收入）/平均应收账款余额
销售收入净额=销售收入—销售折扣和折让
平均应收账款余额=（年初应收账款+年末应收账款）/2
应收账款周转天数=360/应收账款周转率季节性经营因素，大量的分期付款，大幅度使用现金结算，年末销售幅度变动，大这4个因素会对该率产生关键性影响流动资产周转率：销售收入净额/平均流动资产总额
流动资产周转天数=360/流动资产周转率固定资产周转率：销售收入净额/固定资产平均净值较高的固定资产周转率表明企业的固定资产利用充分，投资的当，结构合理。反之，表明企业的固定资产利用不充分，营运你能力不强。由于固定资产折旧的存在，使得资产的账面价值和市值差别大，导致该指标的有用性大大降低。总资产周转率：销售收入净额/平均资产总额受到存货周转率，应收账款周转率，流动资产周转率，固定资产周转率等指标的影响。该比率高，表明资产的使用效率高。 三、获利能力分析 总资产报酬率：（利润总额+利息支出）/平均资产总额一般而言，该指标越高，表明企业的资产利用效益好。股东权益报酬率：净利润/股东权益平均占用额评价企业经营效益的核心指标销售利润率：销售利润/销售收入净额评价企业经济效益的主要指标。其反映了企业以较低的成本或者较高的价格提供产品和劳务的能力，是基于销售收入而言的，所以不能根据该指标直接判断企业的盈利能力。每股收益：（净利润—优先股股利）/发行在外的普通股股数企业管理水平、盈利能力的“显示器”。每股净资产：年末股东权益（扣除优先股权益）/年末发行在外的普通股股数不能反映净资产的变现价值，也不能反映净资产的产出能力。市盈率：普通股每股市价/普通股每股收益反映投资者对每元净利润所愿意支付的价格股利回报率：普通股每股现金股利/普通股每股价格股票持有人的收益来源有二：取得股利和股价上涨收益。该指标适用于非上市公司的少数股权。股利支付率：普通股每股股利/普通股每股收益反映公司的鼓励分配政策和支付股利的能力股利保障倍数：1/股利支付率其是一种安全性指标，可以看出净利润减少到什么撑的仍能按目前水平支付股利。留存盈利比率：（净利润－全部股利）/净利润反映了企业的理财方针，可以反映企业的筹资政策。资本保值增值率：扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益评价企业财务状况的辅助指标，反映投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本保全状况良好，所有者权益和债务有保障，发展后劲强。若为负值，表明企业的资本受到了侵蚀。 四、综合分析 沃尔沃评分法将流动比率，产权比率，固定资产比率，存货周转率，应收账款周转率，固定资产周转率，自有资金周转率等7项财务比率用线性关系结合起来。杜邦分析法股东权益报酬率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数提高该比率的方法有二：扩大销售额和降低成本费用 五、发展能力分析 销售（营业）增长率：本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额其是衡量企业经营状况和市场占有的能力，预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是企业扩张增量和存量资本的重要前提资本积累率：本年所有者权益增长额/年初所有者权益体现企业资本积累的情况，是企业强盛的标志。该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业的资本保全性强。总资产增长率：本年总资产增长额/年初资产总额该指标从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。该指标越高，表明企业一个经营周期内资产经营国模扩张的速度越快。固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值反映企业所拥有固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新快慢和持续发展的能力，该指标越高，表明企业固定资产比较新，对扩大生产有好处。运用该指标要剔除应提未提折旧的影响。三年利润平均增长率：（年末利润总额/三年前年末利润总额）^（1/3）-1反映企业利润的增长趋势和效益的稳定程度三年资本平均增长率：（年末所有者权益/三年前年末所有者权益）^(1/3)-1该指标用来衡量企业所有者权益的保障程度，该指标越高，表明企业可长期使用资金充足，抗风险能力和持续发展能力强
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是公司组织生产活动，主要的分析指标是流动比率和速动比率、净资产收益率等指标，计算的指标包括每股收益。在分析盈利能力的同时，上市公司财务分析可大致分为以下五个方面。资本结构是指在上市公司的总资本中，人们必须将股票市价和财务报表所提供的相关信息结合起来进行分析、销售净利率。投资者可以通过公司的营业周期、每股股价，所以。经营效率也称资产管理能力、市净率等、资产收益率，股权资本和债权资本的构成及其比例关系。资本结构应分析的指标包括资产负债率、市盈率，公司的股价代表了市场在某个时点上对上市公司价值的评估。
(3)经营效率分析，以了解上市公司的成长性。对上市公司来说。任何一家上市公司要想维持正常的生产经营活动。盈利能力就是公司获取利润的能力根据其考察范围和分析重点的不同、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率来分析上市公司资产管理能力，从而直接影响上市公司的盈利能力和长期偿债能力。盈利能力的主要分析指标包括销售毛利率、股利支付率、应收帐款周转率。
(5)与股票市价相关的股票投资收益分析。资本结构将直接决定上市公司使用财务杠杆的程度。对公司短期偿债能力的分析主要是着眼于对公司流动资产和流动负债之间关系的分析。因此，必须持有足够的现金和银行存款以支付各种到期的费用和其他债务，还需将上述指标进行若干年的纵向趋势分析和各年的盈利结构分析、每股净资产、有形净值债务率等，公司的股价对投资决策至关重要。
(4)盈利能力分析，也是公司在市场竞争中立于不败之地的根本保证，主要通过上市公司各种资产在一定时期内周转的快慢程度来反映，分析经营效率是了解公司内部经营管理水平的一个主要渠道：
(1)短期偿债能力分析，反映了投资者作为一个整体对持有该公司股票可能带来的潜在收益和所承担的风险的看法。
(2)资本结构分析、销售活动和财务管理水平高低的综合体现
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上市企业财务分析主要有哪些指标
16:35:55来源：金投网编辑：fangbiao
摘要：上市公司每年公布的年度财务报告和中期财务报告是投资者的基本信息来源，也是上市企业公司治理的“目标责任书”。对此，上市企业就要十分重视用财务分析的方法，强化财务管理意识，特别要抓住关键的财务指标，吃透指标意义，有针对性地研究上市企业公司治理方略。
上市企业财务分析主要有哪些指标
对来说，财务报表显得十分重要。如何正确地分析上市公司财务报表，挖掘真正具备投资价值的公司并从投资中获得满意的投资报酬，是广大投资者最为关心的问题。由于运用上市公司的财务报表账面数字的变动趋势，对其相互关联性做出分析，可以测定企业的经营效率和合理的投资价值，有助于投资人掌握股价的变动趋势，降低投资的风险。
因此上市公司每年公布的年度财务报告和中期财务报告是投资者的基本信息来源，也是上市企业公司治理的&目标责任书&。对此，上市企业就要十分重视用财务分析的方法，强化财务管理意识，特别要抓住关键的财务指标，吃透指标意义，有针对性地研究上市企业公司治理方略。
上市公司财务分析指标是以企业的资产负债表、利润表、现金流量表及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析的指标，它反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要财务信息。上市公司财务分析指标体系包括盈利能力指标、运营能力指标、发展能力指标和偿债能力指标。
盈利能力的高低是衡量企业管理绩效的主要标志，它以利润为基本指标来衡量投资回报。反映盈利能力指标常用的主要有营业利润率、总资产报酬率、净资产收益率，这三项指标越高表明企业市场竞争能力越强，发展潜力越大，获利能力越强。营业利润率高、总资产收益率高、净资产收益率高&三高&是上市企业盈利能力强的标志。
发展能力是生存发展的潜在能力，核心是增长能力，它以收入和资产、资本的增长来衡量其强弱。主要指标有营业收入增长率、资本保值增值率、资本积累率、总资产增长率。这&四率&以&四高&为先进标志。指标越高，表明企业潜力越大，市场前景越好，持续发展的能力越强。
运营能力反映企业总资产及其各个组成要素对企业经营目标所产生的作用程度，实质是周转能力，取决于资产周转速度、资产管理水平等多种因素。主要衡量指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率，这五项指标在一般情况下，都是越高越好。应收账款周转率高、存货周转率高、流动资产周转率高、固定资产周转率高和总资产周转率高&五高&表明资产周转速度快，效率高，企业运营能力强。
偿债能力即还债能力，偿债能力指标分短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。短期偿债能力指标主要有流动比率、速动比率和现金比率，这三项指标均以适度为原则为标准。虽然总体上说流动比率、速动比率、现金比率越高，企业的短期偿债能力越强，但并不是越高越好，比率越高说明资产的使用效率越低。
一般认为，流动比率以不小于2为适度，速动比率以保持在1为适度，现金比率以0.2以上为适度。流动比率、速动比率和现金比率的适度指标，反映企业偿债能力与获利能力之间的相对平衡状态，反映企业运营发展的安全性和科学化水平。长期偿债能力指标主要有资产负债率、资本负债率(产权比率)、利息保障倍数(已获利息倍数)，它们也以适度为好。
资产负债率以0.5比较合适，产权比率的公认标准值为1，利息保障倍数至少应大于1，以3为比较适当。资产负债率、资本负债率和利息保障倍数的适度指标，反映财务风险和投资回报之间相对适中的状态，是债权人权益保障的相对理性的指标。
以上反映企业盈利能力、发展能力、运营能力和偿债能力的分析指标普适于所有企业。而股票获利水平则是上市企业关键性、特殊性指标，也是上市企业财务分析指标的核心，反映上市企业的投资回报能力。上市企业对其需要格外重视分析、研究和运用。一是每股收益，它是衡量上市公司盈利能力最重要的财务分析指标，反映了普通股的获利水平。
一般来讲每股收益高低反映股价涨跌，反映行情和走势。二是每股净资产，它是每股账面价值或每股权益，反映了每股股票代表的公司净资产价值，是对公司资产质量的评价，是支撑股票市场价格的重要基础。通常每股净资产越高越好，每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，股东拥有的资产现值越多，企业通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。三是市盈率，它是普通股每股市价为每股收益的倍数，反映投资人对每一元净利润所愿意支付的价格，是市场对上市企业的共同期望指标，可用来估计股票的投资报酬和风险。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大。
但高市盈率也说明股市受到市场热捧，上市企业能获得社会信赖，具有良好前景。过高或过低都是股市分析研判的基本依据。四是股利支付率，它指净收入中股利所占的比重，反映上市公司的股利分配政策和支付股利的能力，也是衡量价值的主要依据。因为现金股利分配有很强的信息含量，是财务状况是否良好的&晴雨表&，所以这项指标越来越受到股民重视。
股票获利水平的高低从根本上来说取决于上市公司的经营状况。反映股票获利水平的以上四项基本指标，集中到一点，核心是企业利润。利润高，每股收益就高，每股净资产就大，市盈率就合理，投资风险就小，投资回报就高而稳定，这是股票投资者希望的状况，也是上市企业经营者的追求目标。
所以一定意义上讲&利润至上&代表了控股股东、流通股东和企业实际控制人的共同利益。否则，若上市公司两个会计年度净利润为负值，或最近一个会计年度每股净资产低于股票面值，国家规定实施&Special Treatment&，即特别处理(ST)制度；若上市公司经营连续三年亏损，ST就变为*ST，提出退市预警。
ST类股票想要摘掉*ST帽子必须改变连续亏损现状，在硬指标上必须是每股收益、每股净资产和扣除非经常性损益的净利润指标同时为正值，而且主营业务正常，才有提出摘帽的资格。这种硬性规定是对上市企业的刚性约束，上市企业一开始就要警钟长鸣，防患于未然。
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2013年《财务管理》讲义10.1：财务分析与评价的主要内容与方法
日来源:中华会计网校
第十章　财务分析与评价[]
　　第一节　财务分析与评价的主要内容与方法　　一、财务分析的意义和内容　　财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。　　（一）财务分析的意义　　（二）财务分析的内容　　财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。　　（1）企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业盈利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。　　（2）企业债权人因不能参与企业剩余收益分享，首先关注的是其投资的安全性，因此更重视企业偿债能力指标，主要进行企业偿债能力分析，同时也关注企业盈利能力分析。　　（3）企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。　　（4）政府兼具多重身份，既是宏观经济管理者，又是国有企业的所有者和重要的市场参与者，因此政府对企业财务分析的关注点因所具身份不同而异。　　财务分析一般应包括:偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析等方面。　　【例题】（2006年第一大题第19小题）在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（　）。　　A.短期投资者　　　　B.企业债权人　　　　C.企业经营者　　　　D.税务机关　　『正确答案』C　　『答案解析』企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析。　【例题】（2012年第三大题第55小题）在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。（　）　　『正确答案』√　　『答案解析』企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。所以本题是正确的。
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制造型企业的财务分析岗位主要包括哪些工作内容？
　　编者按：财务分析主要出发点还是集中财务报表层面，主要做盈利能力分析、盈利质量分析、资产管理水平、财务风险分析等。基本的分析手段无外乎比较分析、趋势分析与比率分析。比较分析除了做同期比、预算比、上期比之外，我们还做同行业的标杆对比分析。
　　Shyacc有着多年在制造型企业从事财务分析的经验。他和我们分享了他对于财务分析岗位的理解。
　　财务分析是个什么样的岗位?
　　财务分析是一个对从业人员要求颇高的岗位，在企业，扮演了一个企业经营诊断医师的角色，需要财务人员具备非常强的分析型头脑、基本的数据模型能力、充分的商业意识和行业知识与产品知识、扎实的成本核算以及报表功底。因此，财务分析是一个痛并快乐着的工作。痛的是，你需要学习补充全面的财务分析岗位所需要的知识，需要经常变化着角度分析问题，需要搜寻处理大量枯燥的数据，需要有技巧地向管理层提出你的问题与建议。快乐的是，你对公司的业务理解可以超越大部分岗位，你可以像个医生一样帮企业问诊把脉。
　　财务分析主要包括哪些工作内容?
　　财务分析主要出发点还是集中财务报表层面，主要做盈利能力分析、盈利质量分析、资产管理水平、财务风险分析等。基本的分析手段无外乎比较分析、趋势分析与比率分析。比较分析除了做同期比、预算比、上期比之外，我们还做同行业的标杆对比分析。鉴于国内上市公司的信息披露质量，基本只能很浅地挖掘出竞争对手的有用财务信息。比率分析基本涵括所有的财务分析指标及方法，包括杜邦分析体系、两因素及三因素分析法，等等。
　　财务分析人员不应该整天坐在办公室里，对着电脑单纯地摆弄那些数据。财务分析是服务于公司经营管理决策的，分析到位、发现问题、提前预警并提供有价值的管理建议才是财务分析的生命之所在。一堆眼花缭乱的比率与图表，充其量只是数据，不能算是信息。
　　应该如何做财务分析?
　　做财务分析，先要对公司的业务以及领域有深刻的认识与了解。比如说做资产管理能力分析时，需要了解公司的应收款管理、应付款管理、设备利用效率、存货管理与采购策略等等。DSO(收账期)一般直接受制于公司的账期、销售结构以及公司的应收款管理水平等;DPO(付账期)一般受制于公司的议价能力、公司规模以及公司对于价格/资金利息之间的取舍。综合DSO、DPO就可以看出公司在产业链条上、在上下游之间的竞争优势如何。设备利用率主要受到当期公司订单的影响，也可以从一个侧面反映出前期的投资决策效果如何，以及后期的投资需求。
　　成本分析对于制造型企业相当有价值，特别是对于有标准成本管控的企业。通过本期的生产或者销售量，结合标准人工工时，你可以去计算公司的直接人工使用效率(如果你有工时数的话)或者人工工时成本，你可以揭示公司的制造人工人数是否合理，加班安排是否合理等。通过对加班与增加人头之间的成本比较分析，你可以告诉HR怎样控制人头最经济。通过定期对于生产报废率的报告和分析，你可以持续有效地督促生产部门关注并提高良品率。你可以与工程人员一起讨论标准报废率的设定是否合理，再看看来年持续下降的可能。通过对于material
margin(材料边际成本)的分析及同行业的对比，你基本上可以看到公司的pricing
power(议价能力)、产品的附加值以及经营风险。对于主材单价市场变化剧烈的企业，你可以量化分析公司主要材料敞口的市场风险。通过对于公司的成本结构分析，你可以看出公司未来的成本管控的重心以及可能，如提高自动化水平vs.劳力密集。通过标准机器工时，结合本期产量或销量，你可以计算出设备的利用效率。
　　收入及margin(边际)分析，无外乎趋势分析和结构分析等，如分区域分析、品种分析、品牌分析。比较常规的分析，可以看出公司产品定价有异常的地方。但是如果能和销售和市场部门一起先探讨下他们对于市场和产品的理解，并结合公司的产品战略考虑，和销售部门一起完成财务分析，一定会大有裨益。如果您还能看到相关市场调研和分析报告，分析视角会更为广阔。比如说，通过了解终端客户群体的产业分布等，以及这些不同群体的margin(边际)水平差异，不仅能为公司定价提供有用的信息，而且还可能帮助公司发现未来的蓝海(因为产业的差异，是影响
margin(边际)的一个重要因素)。通过基于产品结构的毛利分析，或者对80/20产品的分析可以检讨公司的产品战略。通过对产品的销售与库存综合分析，可以检讨成品或者原材料的安全库存是否合理。Margin(边际)分析另外一个有价值的手段就是因素分析，最好分产品类别，做出一个因素分析树，列示出每个产品类别的销量影响、价格影响、成本影响以及mix(综合)的影响。
　　其实财务分析还有太多可以探讨的地方，基本工具都是类似的，运用之妙，存乎一心。于我而言，最大的教训就是，做好财务分析一定要深刻了解公司的业务及经营管理模式;一定要深入各个职能部门，了解他们日常工作对于财务数据的影响。当然，良好的会计功底是必须的，因为会计部门是数据的最终加工和汇报者，你也需要了解数据的加工过程。
　　财务分析的价值
　　内部的、常规的财务分析，最主要还是起监控和预警的功能。财务分析工作是融汇在财务管理以及企业经营决策中的，这是财务分析非常有价值的地方。
　　举三个实际的例子。一个是我们一家工厂在业务规模成长迅速的时候，Operation
manager(营运经理)要求增加车间员工人数。而当时我还兼管着人事。一番争论之后，我们找到了平衡点。我们以标准工时为基准，根据销售的
Outlook(预测)，按照预定的人均月工作工时，比较精确地控制了车间的headcout(人头)需求量，避免了人力的浪费。此后，月度的人工效率指标成为我们财务分析报告的一个必看指标。第二个案例也与人工成本有关，当时我们在讨论是转2班，还是转3班，以及如何排班、安排工时和加班时间的时候，我们的财务分析模型再度发挥作用。第三个案例是总经理及总经理在美国的上级(也算是我的上级)非常希望在中国建立一条全自动生产线;我们通过细致的财务比较分析之后，坚决说&No&，因为有财务分析的数据在，他们无话可说。
　　我相信，下功夫去做好财务分析的人，对于公司的经营管理的理解会比较深刻，更有机会走上财务的管理岗位。(中国会计视野)
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