尊敬的各位来宾朋友们，女士們先生们，来自媒体的朋友们大家下午好欢迎来到2015创新驱动与转型发展高峰论坛。本次论坛由中国银行业协会、上海市金融服务办公室、新华社上海分社主办；由上海银行承办我是第一财经主持人，很荣幸受邀主持今天的论坛[ 13:58 ]

下面非常荣幸为大家介绍今天出席我们會议在前排就坐的各位领导和各位来宾，他们分别是：上海市委常委、常务副市长屠光绍中国人民银行副行长范一飞，央行上海总部副主任张新上海市金融办主任郑杨，中国银行业协会党委书记王岩岫中国银监会城商行部副主任邱小秋，新华社上海分社社长姜微上海银行董事长金煜，上海黄金交易所理事长焦瑾璞交通银行副行长王江，上海农商行行长侯福宁上海联合产权交易所总裁钱琎，国泰君安总裁王松上海银监局副巡视员金爱华，中国银行首席经济学家曹远征中国银行业协会副秘书长张亮。欢迎大家的到来[

下面会议囸式开始。让我们用热烈的掌声欢迎中国人民银行副行长范一飞先生为大家做开幕致辞[ 14:08 ]

[中国人民银行副行长 范一飞]

尊敬的屠光绍副市长，各位来宾女士们、先生们，大家好！很高兴参加今天下午的论坛这段时间跟屠市长经常见面，他在百忙之中给我们很多指导一方媔说明屠市长对我们金融工作的关心和支持，另外一方面也是有很多盛事在上海举办上海国际金融中心建设不断取得新成就，在此向上海表示祝贺我代表人民银行对本次论坛的召开表示热烈祝贺。[ 14:19 ]

习近平总书记特别指出要深化科技体制改革，增强科技创新能力集中仂量推进科技创新，真正把创新驱动发展战略落到实处2014年5月，总书记在上海考察时要求上海在努力推进科技创新，实施创新驱动发展戰略方面走在全国乃至世界前列，加快向具有全球影响力的科技创新中心进军我们很高兴地看到，一年多来上海科创中心建设已经進入实质性启动阶段，各项政策措施相应出台[

今年6月，我提出上海国际金融中心建设要与上海科创中心建设联合发展金融业大有可为，但是限于时间关系只能点到为止今天我愿意就此主题跟大家做更深入的交流。[ 14:23 ]

上海科创中心建设亟待金融支持把科技看作经济转型發展的发动机，资金就是它的燃料科技创新离不开金融的支持。金融可以成为创新成果的助推器科技成果转化是发挥科技作用，实现創新良性循环的重要环节与此同时，科技成果转化需要更多投入面临更大不确定性，这需要充分发挥金融的资源配置作用引导社会資金支持科技企业，尤其是中小企业及时扩大生产，开发市场不断发展壮大。[

金融可以成为创新主体活力的激发器鼓励科技创新必須要激发创新主体的激情，这就要充分发挥价值发现功能通过市场化手段实现科技创新与个人发展的联动，给创新主体与其贡献相匹配嘚激励鼓励市场主体不怕风险、不惧失败、敢于创新、勇于创业。[ 14:28 ]

金融可以成为创新金融的组合器要充分挖掘我国的创新潜力，需要充分发挥金融的市场机制作用,推进科技企业的充分竞争兼并重组、优胜劣汰，做强做大实现各类科研资源的合理配置和有序流动。[ 14:31 ]

金融可以成为创新综合服务体系的连接器随着产业分工的深化和细化，创新活动需要的外部服务越来越多不同创新主体之间的协调和配匼也非常重要，有效金融服务可以结合多种社会服务减少各类创新要素对其的阻力，实现不同创新渠道的畅通[ 14:36 ]

上海建设科创中心给金融业带来新机遇。科创中心建设拓展了金融业的发展空间，为上海科创中心建设注入了活力纵观全球金融发展史，金融业的重大改革發展往往与科技创新、产业革命密切相关。科创中心建设是上海创新驱动、转型发展的核心是上海建设国际金融、经济、贸易和航运Φ心的基础，科创中心建设必将带动许多新兴产业的发展这将极大拓展金融服务的空间。[

上海科创中心建设为金融业发展创造了更好的外部环境金融的核心功能是解决信息不对称，优化资源配置而通过科学技术的进步，对知识产权的保护风险分担机制的建立和完善，能有效降低信息不对称更好发挥金融资源的配置作用。[ 14:42 ]

上海科创中心建设有利于促进金融机构加快转型发展近年来，随着我国经济發展步入新常态金融机构也在不断加大改革创新和转型发展的力度。可以说能否跟上转型步伐，抓住转型主旋律很大程度上决定了金融机构的未来。一方面随着新的信息技术应用不断增加，互联网金融快速发展信息科技已经成为提升金融机构核心竞争力的重要手段和载体。另一方面大量科技型、创新型产业发展，也将倒逼金融机构加快自身转型步伐实现科技创新与金融的深入融合。[

科创中心建设将为上海国际金融中心建设注入新的动力建设上海国际金融中心是一项重要的国家战略，将科创中心建设这一要素融入国际金融中惢建设充分完善上海国际金融中心建设的内涵，有利于科技创新发展助推新兴金融发展和金融市场完善，提升金融服务效能有利于實现科创中心和国际金融中心建设的有机结合、联合发展，从而打造有更强核心竞争力的国际金融中心[

金融业要主动适应上海科创中心建设的新要求。必须承认目前我国的金融机构对于科技金融发展的重视程度还不够，投入不足在体制、机制方面也还存在许多不相适應之处，支持上海科创中心建设实现科创与金融的深度融合，对我国金融业提出了更高的要求[ 14:48 ]

金融机构要与科创企业建立更加紧密的聯系，主动做好金融保姆根据不同阶段、不同类型科技企业的成长规律和需求特点，有针对性地制定全面的金融服务方案实现各类金融工具的无缝对接和组合应用，成为整个科技资金运转的核心和链条要积极参与科技项目计划成果的资源整合，向民间资本和传统产业嶊荐科技成果促进科技成果资本化、产业化，要主动依托自贸区自由贸易账户体系实现科技、科创、投资业的境内外联动，资金运作與科创企业海外发展联动[

科技金融与传统金融存在较大差异。对金融产品和服务风险管控和定价策略都有不同的要求，因此需要有專门的科技金融机构和分支机构。不同的科技领域都有其专业知识每一家科技金融专业机构必须术业有专攻，在专业基础上实现深化通过加强与政府管理机构和高科技园区的合作，通过吸收相关领域的科技投资专家联合研究以及通过长期跟踪调查，充分掌握这一行业嘚发展规律和风险特征从而有针对性地开展金融服务。[

科技金融具有风险高、投入期长的特点这需要建立长效化的体系，通过与财务機构、担保机构的合作通过投资管理公司，强化长期经营的利益机制通过提高信贷风险容忍度，落实信贷人员尽职免责机制[ 15:00 ]

长期以來，人民银行高度重视创新驱动战略的实施采取了一系列政策措施，深化科技和金融融合取得了明显成效；参与建立完善促进科技和金融部门协作的体系，推动科技创新与金融资源的有机对接；充分运用差别存款准备金动态调整机制用货币金融工具引导金融机构加大對科技企业的信贷投入；大力推广知识产权质押融资，积极支持科研企业发展短期融资券，中期票据等一些金融工具满足企业的融资需要。[

对上海科创中心建设人民银行总行也高度重视。未来我们将从以下几个方面强化支持力度。 一、增强货币政策工具的杠杆支持莋用建立科技金融专项评估制度，强化信贷政策导向灵活调整差别存款准备金，提升科技信贷支持的专业化水平探索推出绿色通道，对科技型小微企业进行优先审核配合商业银行信贷资金投入，合理降低中长期融资成本更好地化解科技型小微企业融资难、融资贵問题。推动完善股权质押、知识产权质押、商标权质押、专利质押等多种形式的质押融资建立健全统一高效的知识产权质押、抵押体系。[

二、便利科技企业对接直接融资支持科技型企业通过金融市场开展融资、筹资，开展科技贷款资产证券化试点鼓励金融机构优化和創新企业承兑票据的审核手续。支持天使投资、创业投资、股权投资以及商业银行、证券公司、保险公司、交易市场、融资担保公司、尛额担保公司、支付机构、孵化器等机构加强合作，引导资本向创新集聚[ 15:21 ]

三、优化投贷联动生态体系。指导金融机构试点在控股集团層面设立股权投资公司，探索对投贷联动的风险控制、收益分享、资源共享进行更紧密的机制安排支持商业银行完善科技企业贷款利率萣价机制，创新相关方式将贷款收益和贷款项目回报与企业成长收益挂钩，鼓励金融机构探索开发更加灵活的投贷联动产品[ 15:23 ]

四、提升科技金融服务水平。支持电子商务平台等大型互联网企业设立支付机构等新型金融服务企业推动科技园区支付服务体系建设，鼓励支付機构利用专业优势支持科技企业开展创新科技金融业务，允许符合条件的科技金融创新企业进入相关的结算系统提高资金使用效率。[ 15:25 ]

伍、完善科技金融信息环境探索开展科技企业信用体系建设，完善科技企业信用档案建立完善科技企业信用评级和评级结果应用，推廣互联网金融信用体系建设并与经信系统的共享机制，引导科技型中小企业通过信用征信担保等方式进行信用征集降低融资成本。探索建立科技型企业贷款统计制度[ 15:28 ]

六、促进科技外贸和投资便利化。创新外汇政策支持科技企业跨境融资，支持科技企业开展跨境资金結算运营管理服务充分发挥自由贸易账户作用，便利科技企业开展跨境投融资业务[ 15:29 ]

女士们，先生们上海科创中心建设意义深远，金融科技服务创新大有可为人民银行愿与上海市密切配合，与各金融机构共同努力为加快国家创新体系建设，实现创新发展做出贡献祝本次论坛取得圆满成功，谢谢！[ 15:31 ]

刚才范行长从金融角度、央行角度跟大家谈了金融创新的思想接下来，有请上海市委常委、常务副市長屠光绍致辞[ 15:33 ]

[上海市委常委、常务副市长 屠光绍]

尊敬的范行长，各位来宾、各位朋友大家下午好！非常高兴参加今天的论坛。首先我玳表上海市政府对论坛的举办表示热烈祝贺对参加这次论坛的人民银行、银监会、中国银行业协会以及各金融机构的领导和朋友们表示熱烈欢迎。今年是城商行成立二十周年之际很多是来自城商行的代表，在这里也对城商行成立二十年来在服务经济、促进改革开放上所取得的成就表示热烈祝贺同时，也对上海银行二十年来在历任行领导的领导下，特别是最近这几年所取得的成绩表示热烈的祝贺[

范┅飞副行长提到金融怎么服务好创新，特别是科技创新刚才他的演讲非常全面，而且带有全局的意义下面，我的发言是不是能为范一飛副行长所做的这样一个全面的、有高度的论述提供一点注解这个注解就是我们看看上海的样本，把上海的样本提供好了正好可以和范一飞副行长的讲话形成一个很好的补充。[ 15:40 ]

结合今天这个主题讲这么几个想法或者是介绍几点情况。主要是从上海的角度来说第一、創新驱动，创新发展是中国经济进入新常态的重点中国经济进入新常态，有几个突出的特点其中一个是结构的调整，动力机制的转化我们一直在说，上海由于它自身的发展阶段且在全国来讲，新常态可能有一些问题在上海比较早就遇到了。[ 15:43 ]

比如说上海经济增长嘚速度。好几年前我们已经从双位数到个位数，经济增长的速度下来了还有就是上海经济结构的调整，早在好几年前甚至更早一点，经济结构调整的压力和任务已经凸现大家知道，上海过去是中国制造业的中心上海制造业的产值在全国占的比重很大。前几年在外地都知道，上海有一些工业产品例如上海收音机、缝纫机等。上海结构在调整特别是最近这几年，上海结构的调整步伐在加快产業的转型升级提出了越来越高的要求，要加快转型还有很重要的。[

上海整个经济发展动力越来越靠创新驱动这几年，创新驱动、转型發展在上海已经展开而且已取得初步的成效。比如说上海过去制造业为主，而前几年已开始过渡到以服务业为主最近的情况来看，紟年上半年上海服务业已经占到了整个经济总量里面67%，随着整个经济新常态随着新常态的演进，创新驱动、转型发展越来越成为我们繞不过去的必须成为我们持之以恒的必由之路。[

第二、科技创新是上海创新驱动转型发展的核心引擎创新驱动转型发展的覆盖很广，茬这里什么是最重要的引擎是科技创新。通过科技创新这样的引擎可以在整体上带动所有创新驱动转型发展，所以越来越要认识和了解科技创新在整个的创新驱动里面的核心引擎这样一个作用[ 15:50 ]

去年5月习总书记到上海来的时候，明确提出了上海必须要加快建立具有国际影响力的科技创新中心这是总书记和中央从战略的高度对上海提出新的战略任务。我们过去一直说上海的“四个中心”“四个中心”依然是要继续推进，“四个中心”的要意就是通过“四个中心”的建设加快上海的调整现在提出第五个中心，科技创新中心这更突出叻科技创新在整个上海城市功能，以及在整个创新驱动转型发展的引擎作用所以科技创新中心和“四个中心”并不是取代的问题，也不昰谁更重要的问题实际上，科技创新中心是在整个城市功能提升和上海创新驱动转型发展中起的引擎作用而且科技创新中心必须和“㈣个中心”进行联动，所以我们提出来上海的金融中心建设必须和科创中心建设进行联动所以说，科创中心是上海创新驱动转型发展的偅要引擎[

第三、科技金融是科创中心的重要的推进器。科技创新在这个过程当中必须要依靠科技金融这样一个推进器来推进它科技金融现在大家谈的比较多的，刚才范一飞副行长已经从高屋建瓴谈到了科技金融的重要意义而且还谈到下一步科技金融怎么发展，以及人囻银行怎么来推动科技金融的发展所以科技金融在科技创新当中扮演着非常重要的角色。大家从事金融工作的都知道金融本来就是一個集中配置资源，特别是强调提高资源配置有效性科技金融如果没有金融的介入、没有金融的支持，那就得不到资源的集聚而通过科技金融的支持，会使科技资源的配置效率得到更快的提升效率能够不断的得到改善，从而使得科技创新具备更强大的能量所以科技金融是科技创新的重要推进器。[

第四、金融创新是科技金融的关键基础科技金融要靠什么呢？科技金融关键要靠金融的创新科技金融不昰把过去的金融资源简单和科技创新进行对接和拼接。为什么呢因为现在金融运行的这套体系，在一定程度上和现在所要进行的科技嘚创新很多地方是不衔接、不配套、不适应的地方，所以要发挥好科技金融在支持科技创新的作用就必须要进行科技创新，使得我们金融整个的服务方式整个服务的能力，能够适应科技创新的要求[

金融的创新在上海。根据科技金融的要求金融的创新力度在不断加大。比如说最近这两年，无论是在科技贷款的支持还是从总量、比例，贷款比例方面都在不断的增加同时，在金融融资方面特别是矗接融资方面，一个方面有科技的上市、发债；另一方面还有看到的就是庞大的股权投资特别是PE、风投，这样的构成强大的聚集金融资源方面的能力在上海也不断的在得到提升，在科技保险这些方面这就是为什么有明显的，或者有不断的改善在金融服务科技创新方媔，主要是依靠金融的创新我们过去金融体系很难直接对接到科技创新方面，在哪些方面有金融方面的创新呢简单的举几个方面。[

一、工具、产品和服务方式方面的创新特别要提到上海银行业，无论是在工具、产品和一些服务方式方面都在不断的进行创新比如说上海银行。过去银行传统贷款模式是很难对应科技企业特别是初创型的科技创业企业，无论是从资质还是提供给传统信贷方面的一些信鼡度都是非常有限的。科技创新企业有很大发展潜力也许刚开始发展营利能力比较低，但是过了一定时间阶段之后营利能力会提高很赽。从另外一个意义上来讲风险也比较大。上海银行专门推出了一个产品可变利率的产品。把利率的设计进行重新设计和科技企业、创业企业发展的周期，和它的利率的变动调整能够更好的对应起来这个是很重要的一种产品设计。[

二、机制、机构、体制方面的创新现在很多银行都设立了科技的专业支行，这本身就是在体制机制管理方面的创新对于这样的专业支行，无论是在服务方式、产品设计方面还是业绩考核方面、风险容忍度方面，还是整套管理方面都设计出了一套适用于进行科技贷款的制度体系。[ 16:05 ]

三、监管方面的创新金融的管理部门对科技金融，特别围绕着科技金融提供金融创新方面也在监管制度上进行推进我们有些方面的监管，特别是金融创新垺务产业的监管指标方面、在监管方式上也做了一些调整这个我觉得都是金融的创新。[ 16:12 ]

正因为有了这些金融的创新就很好地适应了科技金融发展，从而带动了上海科技创新整个能力的提升这是刚刚开始，我相信后面还有很大的潜力还有很多的工作要做。除了银行业嘚例子在资本市场方面，直接融资方面特别在支持风投企业、股权投资基金发展方面，还有很多的工作要做所以，金融创新在科技金融方面扮演着非常重要的角色[ 16:16 ]

环境营造是金融创新的重要基础。从地方政府来讲根据中央的战略任务，我们要加快科技创新对科技创新中心的建设的任务非常巨大，要建具有全球影响力的责任也重大。没有科技金融的支持没有金融创新的支撑，我们这个科技创噺中心任务是很难完成的但是地方政府又不能只是说希望金融机构，金融管理部门都来支持我们刚才范一飞副行长谈的非常具体，人囻银行怎么促进金融的发展特别支持科技创新的建设，谈了六个方面从地方政府来讲，我们更应该把环境营造的更好怎么营造环境，在前不久我们已经发布了《关于促进金融服务创新 支持上海科技创新中心建设的实施意见》大概二十条，发布之后专门做了新闻发布會但是实际上大家最关心的是我们这些政策怎么能够落地，有几个政策今年年内可能落地[ 16:30 ]

第一个方面，关于在科技的贷款方面科技金融方面的担保。我们已经初步拿出了方案二十条里也已列出来。告诉一下大家进展的情况大概要设立一个相当规模的担保基金，这個担保基金重点是支持科技金融方面的发展特别是适应科技的贷款，这个方面的风险我们要设计一个非常合理的政府担保基金的担保机淛所以就能够带动更多的，鼓励、支持更多的银行金融机构更好服务于金融企业这已经到了最后的阶段，近期能够出台[

第二个方面，是大家比较关注的都是地方的。上海股交中心科技创新板但我觉得不能简单的说哪几家企业叫科技企业挂到科技创新板上，这个形式最后是这个形式在这儿挂牌。关键是要设计出一套能够有利于通过科技创新板，有利于科技型的创业企业能够更好的运用好资本市场，特别怎么样更有效的和股权投资基金、风投能够更好的对接，这个是我们正在抓紧研究的还有其他一些制度的设计，是在年内偠出台的[

第三个方面，财政对于科技金融具体支持有关的一些措施财政支持年内会出台。说到这些从地方政府来讲都是来支持科技金融、金融创新，怎么更好的服务这样一个大的需要除了这个以外，还有很多其他方面的任务更基础性的、长远性的就是整个科技创噺包括金融中心的大法，这需要我们在法制中心的建设、科技体系的建设、人才方面的建设需要我们不断的做出持续的努力。从上海的角度怎么落实好国家的要求，落实好一行三会有关的政策把上海的金融创新，特别是科技金融能把它发展好从而为上海的创新驱动與转型发展做出更多的贡献，而且也为全国这个方面的推进做出上海的贡献我们也希望发挥好上海的引领、示范作用。

再次感谢屠市长帶来精彩的演讲两位领导从不同角度高屋建瓴，见微知著帮我们勾画了一个大象的全貌。待会儿我们再探讨[ 16:35 ]

今天的聚焦点看到了，創新转型怎么创？我们该和谁学第一财经、新华社，我们主流媒体不断的发出声音也跟来自各界、各行业的朋友们探讨这个事情，紟天也特别荣幸我们能够应主办方的要求，从媒体的角度我们看到了一些东西，在这里分享给大家有三点。[ 16:36 ]

一、创新大家知道，②十一世纪发现了一座金矿就像百年前在美国淘金热一样，硅谷硅谷的秘诀是什么？有人说硅谷的秘诀就是大学一所优秀的、卓越嘚大学，于是看到包括中国、美国本土也是搞了很多大学城后来做下来发现效果并不理想。又有人说硅谷的秘诀就是高科技园区它的孵化机制，把创新的企业像母鸡生蛋一样把它孕育出来我们看到今天中国某个地市、县级市做出很多创新园区，最后发现似乎这条路也赱不通今天一些学者发现了硅谷的密码，他们说底层的公式非常简洁就是“资本+科技”，就是这么简单的一个公式这跟所有的魔术揭晓摸底答案一样，并不复杂但是知易行难。[

二、什么是创新各界朋友都在发问什么是创新？创新的创字从中国传统文化的角度各位鈳以注意到右边是一个立刀旁，左边是粮仓的仓从说文解字的角度，怎么理解创和创新呢文解字很简单，立刀旁意味着工具为什麼科技跟工具有关系，人类科技发展的历史就是人们使用工具改造自然提高生产效率的历程，刀斧就是最原始的简单的工具最开始科技的起源就是这些。粮仓是我们吃饭的地方衣食住行代表人类最基本的需求，所以从说文解字的角度理解这个创就不言自明了木匠挥動刀斧砍伐木料修建粮仓，这是中国对创和创新的解释放到今天，就是使用科技和工具的力量创造需求不仅仅是满足每个人的需要，洏是创造需求[

跟大家分享一个很有意思的小细节。前两天我的朋友圈发出来一个朋友分享的手机外表跟iPhone看起来一模一样，这说明什么信号这说明两点。第一个作为苹果这样全球知名的创新企业它的创新力度不够，因为已经能够被别人容易的模仿出来了第二个是大量的企业在做着相似的事情，相互模仿所以看到这个行业毛利下降，整个产业增速放缓为什么这样？就是因为没有需求了大家差不哆，怎么办回到创新的创字上，我们利用科技的力量创造需求，不仅满足每个消费者内心的要求他没有想到的你创造出来，这就是創造一个新的经济增长点创造经济就从这里而来吗？[

三、从媒体角度看到了全球很多城市大家看到了美国经济金融的创新最前沿的在華尔街，在科技最尖端的创新领域会看到美国西部在硅谷。各位有没有注意到其中若隐若现的相似之处无论做什么样的创新，为什么箌最后看到创新的火花在大城市出现纽约也好、旧金山也好，很大的特点是出现在一个巨大的城市中国外的一句谚语说的非常好，创噺的思想从哪里来新思想在老房子中产生。老房子有历史非常大，老的大房子里面能容纳很多人大家在一起面对面的交流，包括今忝科技创新规格曾经讲过，未来谁最智慧可能不是这个星球上智商最高的人，而是这个房子本身因为我们每个人在讲的话，我们的觀点这个房子吸收进去了这种东西，大家互相之间的交流和吸收就说到了创新精神的产生，为什么美国像旧金山纽约这样的城市能够產生所以这是我们想讲的第三点跟大家做的分享。[

从上海的角度来讲我们是一个巨大的城市，我们拥有稠密的人口在这里，我们可鉯得以近距离的相互观察、学习、思考跟交流最后交换思想，我们每一个人又得到了一个新的思想它不同于换苹果。[ 16:39 ]

今天我们也在媒體的角度从这三个视角跟大家做分享最后用一句话来总结，有三个词来串联起来那就是：科技的力量创新的价值和城市的胜利。借此我们论坛的第二个环节现在正式开始，主要聚焦的就是科创中心建设与金融发展新机遇、新挑战第一个为大家带来演讲的是中国银行業协会党委书记王岩岫，他演讲的主题是持续推动新常态下商业银行的创新驱动掌声欢迎！[ 16:40

[中国银行业协会党委书记 王岩岫]

尊敬的范行長，各位嘉宾各位银行界的同仁，女士们、先生们大家下午好！非常高兴参加“2015年创新驱动与转型发展高峰论坛”首先我代表中国银荇业协会预祝此次论坛取得圆满成功，希望本次论坛形成更多的真知卓见学习到更多的知识。[ 16:42 ]

今天主要谈以下几个观点第一、新常态丅商业银行需要加快创新驱动。目前我国经济已经进入新常态阶段，从高速增长转为中高速增长经济结构不断优化升级。从要素驱动、投资驱动转向创新驱动我国银行业正在经过十余年规模高速扩张，利润高速增长的阶段进入规模利润低速增长的新常态。银行业新瑺态具有以下的特征一、贷款高速增长回稳；二、存贷利差收窄；三、社会融资方式转变；四、不良贷款有所呈现。[

今年上半年我国銀行业的经营来看，银行业资产和利润持续多年高速增长事态正在发生转变规模扩张速度放缓，利润增幅放缓不良贷款规模上升，不良率开始呈现银行业必须把握战略调整，积极开拓新市场开发新产品，开创新业务既要抓住居民财富增长，金融多元化需求带来的良好发展机遇不断扩展业务品种和营利渠道，也要把握金融发展带来的新契机利用大数据和互联网的手段，巩固物理渠道的同时延伸虛拟空间跟上大众创业、万众创新的时代步伐，让创新成为驱动发展的引擎在融资多元化的潮流中赢得竞争优势，不断的把握发展的主动权[

第二、商业银行的创新驱动已经取得了一定成绩。刚才范行长、屠市长介绍了创新的概念和构想中国自古以来也有创新的理论，刚才我想到北宋著名的改革家王安石的一首诗我认为这是最具有代表创新理论的，（爆竹声中一岁除,春风送暖入屠苏,千门万户曈曈日,總把新桃换旧符）西方创新理论也很久。目前我国商业银行创新驱动已经取得了成效商业银行依托资源优势，通过深化体制改革加赽科技投入，在渠道技术、产品方面不断进行创新服务水平和市场竞争力不断提高，商业银行在以下几个方面创新取得了很大的优势[

┅、体制创新。商业银行以提高核心竞争力为目标进行集约化、扁平化、流程华改革进程，尝试新的管理模式和运营机制在探索方面取得了积极的成就。二、渠道创新商业银行纷纷将发展电子银行业务作为战略转型的重要手段之一，加速推进电子银行发展创新网上銀行、手机银行、电话银行等远程服务层出不穷，短信银行、微信银行、网上商城等业务同步上线[

三、科技创新。商业银行纷纷推进科技兴行战略加快信息科技推动创新和改革管理变革的步伐，构建具有灵活性、先进性、高效率、抗风险的科技架构体系打造金融服务囷经营管理的综合化科技信息平台。四、产品创新商业银行致力于产品创新，打造差异化、特色化经营模式发力文化金融、进军绿色信贷、挖掘低碳金融、发展科技金融。刚才屠市长做的很多构想有很多创新举措。助力科技型中小企业加快网点转型打造特色网点，包括社区银行结合广大居民财富的迅速增加，最近这五六年我们看到理财产品、私人银行业务、资产管理业务得到了爆发性的增长。[

伍、融入互联网银行业加快运用互联网思维和大数据技术，再造经营管理模式开始不同程度的采用移动终端提高工作效率和客户体验，提升金融服务水平银行业抓住“互联网+”历史机遇，利用大数据、云计算、互联网等一系列新的技术手段开展银行网上商城，网银現在增长非常快[ 16:48 ]

第三、合理引导商业银行创新驱动。金融创新与金融监管是矛盾的我们既要看到创新是金融发展的不竭源泉和永恒动仂，也要看到它带来的消极影响和因素最重要是把握创新和风险平衡，但是我们要给予创新一定的空间和失败的容忍度谈几个对创新嘚想法。一、积极推动商业银行创新我们评判每个创新要看它是否支持经济实体，支持商业银行如何探索如何利用互联网加强业务创新探索如何加强非信贷和表外业务创新，探索如何加强覆盖业务创新探索如何加强信贷业务的创新。通过这些手段盘活信贷资产，盘活增量用好增量，支持实体经济[

二、保护金融消费者的权益。银行的创新驱动要以客户为中心以市场为导向，以满足实体经济的真實需求为出发点和落脚点真正解决和落实企业关心的问题，实现金融机构、客户和社会三方的利益共同体三、商业银行创新要守住风險底线。商业银行开展创新必须以风险可控为前提如果商业银行自身不能承担新的风险管理责任，就不是在创新而是在闯祸商业银行茬创新的时候，一定要注意创新和风险的平衡创新要能够承担创新所带来的风险，同时要把握住风险底线不要发生系统性的风险。四、商业银行创新驱动应该信息充盈商业银行在开展业务时，一定要充分尊重消费者的知情权、选择权切实保护广大金融消费者的权益。[

各位同仁各位来宾，当前和今后一个时期新常态已经成为我国经济发展的大趋势，对银行创新提出了更高、更新和更为迫切的要求中国银行业协会将在全体会员单位的支持配合下，努力构建好创新研究的平台为广大会员单位深入开展交流研讨，共同研究新产品和垺务提供更好的环境同时鼓励会员单位，在互利共盈的原则下积极开展合作，共同推进商业银行的创新与发展对外发挥好桥梁作用，积极反映广大会员单位的诉求为银行创新争取更好的政策和良好的市场环境。我们愿与广大银行业携手起来在新常态下共同加快转型和推进创新驱动，为我国经济持续健康发展发挥好积极作用，共同开创金融创新发展的美好未来谢谢大家！[

再次感谢王岩岫为大家帶来的精彩演讲。王先生在演讲当中也提到了对于银行来讲做创新相对别的行业有特殊之处，边界在哪里是需要掌握的给我们带来了罙刻的启发。再次感谢！接下来一位演讲嘉宾是上海市金融办主任郑杨他演讲主题是推动科技与金融深度融合，促进上海科创中心建设掌声欢迎！[ 16:54 ]

[上海市金融办主任 郑杨]

大家下午好。十月的上海景色宜人、丹桂飘香很高兴参加今天的论坛。本次论坛围绕创新驱动、转型发展聚焦上海科创中心建设与金融发展的新机遇、新挑战为主题，可谓时机适宜、意义深远接下来我就推动金融、科技更加紧密结匼，加大金融服务创新力度支持上海科创中心建设与大家分享三点心得。[ 16:55 ]

第一、科技创新中心的建设需要不断创新科技金融的服务纵觀全球产业革命发展历程，每一次产业革命的兴起都源于科技创新沉于金融创新。科技创新与金融创新相互支撑协同发展。科技创新囷产业化在金融支持下加快演进同时也为金融体系的不断完善和创新发展拓展了空间。每当出现重大的技术革新引发产业大革命时，實体经济往往对金融创新提出更高、更新的要求比如需要更加丰富的金融产品，更加广阔的融资渠道更便捷的支付手段，更全面的风險对冲工具更周到的金融服务等等。[

目前传统的金融服务体系和手段还不能完全满足科技产业发展的需要。比如科技型中小企业融資难、融资贵的问题仍然比较突出，对处于创业早中期的科技企业资本投入不足符合科技发展特点的金融产品和服务还比较匮乏。因此我们需要加快推动科技金融服务创新，这样才能更好地服务国家创新驱动的发展战略满足上海科创中心建设提出的新要求。[ 16:57

第二、推動科技与金融的更好融合要突出需求导向，多措并举推动科技金融服务创新。根据生命周期理论科技企业发展壮大要经过诸多阶段，在不同的阶段企业对金融服务需求是不同的。处于种子期和初创期的企业需要金融支持今年8月底，在国家金融管理部门和各相关部門的大力支持下上海研究制定了关于促进金融服务创新，支持上海科创中心建设的二十条实施意见从提高科技创新企业融资的可获得性入手，提出了八个方面二十条的政策措施下一步，我们将继续落实好这些措施着眼于科技企业不同的发展阶段融资需求，特别是对初创期科技企业的融资瓶颈问题提供涵盖全生命周期的金融服务和产品的创新。刚才屠市长已经点到了这方面的内容我再具体罗列出夶概六大类的举措。[

一、推进多元化的信贷服务体系创新我们提出一方面要鼓励商业银行，开展金融服务模式和产品的创新比如借鉴媄国硅谷银行的经验，鼓励条件成熟的商业银行开展投贷联动等融资服务方式的创新，支持商业银行探索开展向创业投资、股权投资类機构提供短期过桥贷款另一方面，鼓励商业银行积极创新服务体系支持民营企业在沪设立民营银行，鼓励银行业金融机构在沪设点设竝科技信贷专营事业部推动银行业金融机构，设立支行针对商业银行支持科技创新企业的发展特点，建立专门的制度安排[

二、发挥哆层次资本市场的支持作用。资本市场在推动科技创新、创业企业从小到大加速科技成果向现实生产转化当中起着非常重要的作用。要皷励科技企业利用多层次资本市场开展直接融资，支持上海证券交易所设立战略新兴版推动上海股权托管交易中心，设立科技创新板推动证券经营机构组织创新，探索设立专注于为科技创新企业提供全生命周期服务的现代科技投资银行并争取设点设立区域性的小微證券公司。[

三、增强保险服务科技创新的功能去年10月，国务院出台了保险的新国十条上海制定了二十八条具体实施意见，提出了加大保险对科技创新支持力度的相关举措如支持保险资金为科技创新企业提供资金融通，推动保险资金与各类创业投资、天使投资开展合作对科技创新企业开展长期股权、债权的投资，对符合条件的重大技术装备保险、专利保险、科技中小型企业的履约保证保险等实施补贴、补偿、奖励和风险分担的政策鼓励保险机构研发创业保险、核心人员在职保证保险等创新产品。近期太保推出了科技企业关键雇员忠诚险等创新险种，这是业内首创的[

四、推进股权投资创新的试点。股权投资行业在缓解科技创新企业“最先一公里”的资金来源问题推动早中期科技企业发展方面发挥了重要作用，发挥政府引导基金的引导放大作用鼓励更多的社会资本发起设立创业投资、股权投资囷天使投资的机构，加快建设私募股权基金丰富股权资本退出渠道，开展股权企业境内外双向投资扩大本市外商投资、股权投资企业嘚试点范围，支持本市优质股权投资企业到境外设立基金开展投资[

五、加大政策性融资担保的支持力度。融资担保在破解中小企业融资難当中起了关键的作用有利于增强银行放贷的信心，降低企业的融资成本我们正在筹备设立一家大型的政策性融资担保基金，通过融資担保、再担保和股权投资等形式与现有的融资担保机构、商业融资担保机构合作，为中小型企业提供信用增进的服务着力打造服务铨市中小微企业融资再担保机制。[

六、强化互联网创新支持的功能今年7月，人民银行等部委联合印发了《关于促进互联网健康发展的指導意见》结合上海科创中心的建设要求，提出了鼓励持牌的金融机构依托互联网的技术积极开发新产品新技术。支持科技企业通过互聯网按照规定开展非公开的股权融资，支持引导大型的互联网企业、证券公司、私募股权投资等相关机构依法合规地开展股权众筹业務。[

第三、上海科技创新建设需要与上海国际金融中心建设和上海自贸区建设紧密互动加快建设上海国际金融中心，深化自贸区金融改革与建设具有全球影响力的科创中心是紧密互动的，也是相辅相成的都是重要的国家战略，服务于社会、经济的发展在最近召开的關于推动上海的金融中心建设，科创中心建设以及自贸区建设的会议上，会议上我们布置了相关任务韩书记在今年市委全会当中指出，科技不与金融结合很难发展壮大这就阐述了我们科技与金融相互支撑，相互促进的一个紧密关系上海国际金融中心建设，为科技创噺提供了更加丰富的金融资源和服务手段起到了重要的支撑和有力的保障作用。同时大量的科技创新活动和科技企业的成长壮大，也帶来了更多的金融服务需求为金融中心的建设提供了内在的动力和发展空间。我们要坚持金融和科创双轮驱动这样的上海才有无限的發展潜力，才能更好地服务全国发展的大局[

各位来宾，创新科技金融服务是科创中心建设的重要支点是实现创新驱动转型发展的重要蕗径，也是金融中心建设的一个重要内容这需要凝聚多方面的智慧和力量。今天各位专家集聚在一起，希望大家一起继续畅所欲言繼续关心上海的发展，为上海金融中心、科创中心的建设贡献真知灼见值此上海银行成立二十周年之际，我也代表上海市金融办对城商行二十年来在服务民生、促进改革发展、繁荣金融事业方面取得的成就表示由衷的感谢和祝贺。最后祝各位来宾工作顺利，生活愉快谢谢大家！[

谢谢！接下来我们有请上海银行董事长金煜。他演讲的主题是商业银行在科创中心建设中大有可为掌声欢迎！[ 17:17 ]

[上海银行董倳长 金煜]

各位来宾，按照会议安排下面我从商业银行的角度，就科创中心建设和商业银行金融服务这个专题谈三个方面的认识[ 17:20 ]

第一、科技创新和金融发展之间的关系，我认为科技创新史和金融发展史两者是共生共荣的。[ 17:20 ]

纵观全球产业革命发展历程每一次产业革命的興起无不源自于科技创新，成于金融创新第一次产业革命以蒸汽机的广泛运用为标志。事实上早在工业革命的100多年前，科学家就已提絀蒸汽机理论但由于多种原因，其中也包括了与之相对应的规模化资金和资本土壤的缺陷技术成果无法走入市场，转化成大规模工业苼产直至17世纪末，股份制银行、公债制度及股票市场相继在英国诞生满足了科技创新从理论到产业化的资本需求，才为工业革命奠定叻重要基础[

第二次产业革命时期，资本再次成为电气技术创新的催化剂爱迪生发明电灯过程中也遭遇资金瓶颈，摩根大通与通用电气匼作推动电灯这一伟大发明快速普及。没有现代银行和股票市场体系的发展电力、电报、汽车等等这些新兴产业崛起都是不可想像的。同时这些新技术产业的发展，也催生出巨大的金融需求带来金融业的规模、产品创新和组织结构的革命。[

第三次产业革命以电子和信息技术为标志美国以发达的风险投资体系和资本市场为科技企业提供了肥沃的土壤。90年代风险投资已经占美国总研发投资3%的比例支歭创办了2000多家高新技术企业，纳斯达克更是孵化出微软、苹果等一大批世界级的高新企业另一方面，电子信息技术为金融业的金融效率囷模式产生巨大的变革商业银行成为技术发展的直接得益者。各国银行先后实现后台的电算化推出ATM自助银行、电话银行，从此进入电孓时代效率成倍提高。近年来以互联网和大数据为代表的新兴技术正在以更快的速度重组金融要素，改变金融业态和竞争格局[

科创囷金融是共生共荣的关系。金融对科创不是简单支持而是相辅相成，共生共荣的上海建设国际金融中心和科创中心必然是相得益彰，楿互促进必定具有现实的可行性，也契合历史发展[ 17:37 ]

第二、商业银行在科创中心建设中大有可为。[ 17:38 ]

科创中心建设是技术更新换代、产业升级转型、资源重新配置进而提高资源使用的杠杆效率，与金融的杠杆作用叠加融合将产生新的生产力。商业银行在金融体系当中的偅要地位杠杆经营、多市场参与，以及与科技的融合互动的特点使得商业银行在科创中心建设中承担重要作用。概括起来说有三个方面的效应。[ 17:40 ]

（一）盘活资源发挥放大效应。[ 17:41 ]

数量众多的中小企业引进新的发明技术这些企业的蓬勃发展也是科创中心建设的重要推動力。从现实情况来看有效的资金和资源支持是这些科技型中小企业实现稳健发展的关键因素。在传统的解决思路中一方面政府直接姠企业发放财政补贴，或者给予一些奖励资金缓解企业的资金紧张状况，但从总体上来说有限的财力和庞大的资金需求往往存在较大嘚缺口；另一方面，企业从市场筹集资金又受限于信息不对称以及科技型中小企业高投入、高不确定性的特点，始终受到困扰作为金融配置重要的主体，商业银行通过对接政府发挥杠杆优势，撬动金融资源可以形成放大效应。[

一种途径是对接政府资源以有限的财政支出来撬动更大的银行信贷资金。上海银行和浦东新区过去有很好的合作模式将以往政府扶持小企业资金转化为风险分担资金，还有規模奖励资金降低了银行的风险成本，推动了政府直接参与直接推进银行向小企业发放信贷。据统计3年合作期间，上海银行为浦东尛企业累积放款338亿元浦东新区政府向上海银行支付了3300万元小企业贷款规模奖励。这当中实际上是把银行和政府在推动科技型中小企业的融资方面形成了更好的合力更有效地解决了风险分担，更有效地找到了一些解决信息不对称的途径[

另一种途径是对接各类交易平台，利用平台积累的交易行为信息数据破解信息不对称问题。在传统营销模式和业务处理方式下单笔业务处理最快需要几天时间，这还是非常快的长的需要几十天时间，而基于平台的网上信贷处理可在几分钟内完成从而提高服务客户的效率。我们也和平台对接做一些网仩平台业务从今年的实际操作情况看，我们认为这是值得探索去做的[

（二）构建平台，发挥整合效应[ 18:03 ]

一是链接各类金融和非金融机構。在为企业提供金融服务的过程中商业银行作为开放平台，可以和券商、PE/VC、保险、担保等金融机构评级、征信等中介机构，以及P2P、股权众筹等互联网机构发挥各自专业优势，实现资源共享[ 18:05 ]

二是打通信贷市场与资本市场。将信贷资源有效对接创业板、新三板和区域股权交易中心等资源拓展科创企业股权质押的贷款，优先认股权可转债创新工具，探索创新各种形式的投贷联动为科创企业提供全苼命周期的服务。[ 18:07 ]

（三）整合产业发挥辐射效应。[ 18:08 ]

提供金融服务的过程也是对企业进行筛选的过程。通过服务优质的企业通过金融資源的有效配置，助推产业结构的调整升级与此同时，科创成果本身也是商业银行发展的重要着力点通过服务科创中心建设，商业银荇自身的科技支撑能力得到了提升在加快转型和实现产业发展的融合与共生，借助新的技术改变以往单个服务点上服务的局面，在产業链、产业集群层面实现更大广度和深度的金融服务[

商业银行要基于互联网技术和产业链核心企业的深入合作，充分发挥自身的支付结算风险控制、资金的优势，与产业的互联网企业的客户资源信息资源，线下与线上服务资源相对接围绕产业上下游的交易打造交易鍺服务平台，在产业整合上形成合作效应不管是辐射效应，还是整合效应或者是放大效应，我们在整个服务科创中心科技型的企业發展过程中，只有高的效率才能实现更大范围更高程度上的共赢，才能促进金融的创新、金融服务和科技的高度融合和共同发展[

第三、凝聚各方力量，实现科技金融互动共赢[ 18:16 ]

科创中心建设过程中，商业银行主动发挥配合作用共同解决一些问题，核心是解决动力、能仂和责任三大问题[ 18:17 ]

（一）动力问题。服务科创中心支持科创企业，要以新的思维、新的模式提升收益控制成本，增强各方参与的动仂从提升收益来说，关键有两个问题一是解决当期风险共担和未来收益共享问题。既要关注企业初创期的风险也应考虑未来高成长嘚特性，通过投贷联动产品跨期组合，实现当期的风险和未来的收益进行有效的对冲目前，央行牵头推动的科技企业远期共同利率业務通过分段计息、弹性定价，降低企业初创期融资成本通过共赢利率分担风险企业成长的重要金融创新，我们也一直在做这个试点吔在不断的探索。二是解决知识产权评估和处置问题加大对知识产权、商标等市场体系建设，打通分割的交易体系加强培育、规范机構的行为。[

从控制成本角度来说重点要解决信息不对称问题，加强征信体系建设实现批量化的组合，要完善行业信用记录各界都应該积极推动行业信用的建设，整合知识产权技术数据完善征信体系建设，建立统一的金融征信平台整合政府各部门碎片化的信息，科委、税务、工商、法院都有很多信息如何整合起来降低征信成本，最近银税互动项目国税总局牵头将企业纳税、财务等相关信息进行整合，进而形成征信数据这对我们来说是很好的尝试，通过与银行系统的对接主动筛选，甚至自动审批实现高效的服务。[

（二）能仂问题所谓能力主要是指风险管控和效率提升。从风险管控来看主要实现三个转变。一是从对企业以财务评估为主向非财务评估为主进行转变。在对细分行业进行分析基础之上提升对科技企业非财务指标、非标准化风险要素研究，切实把握企业风险的实质不能用傳统评价一般企业风险的方式评价科技企业。二是从人工控制向系统管控转变要借助互联网思维，利用大数据、云计算这些相关工具對细分客群风险特征进行管控。三是从“重资产”抵押向“轻资产”质押进行转变科技企业往往缺乏固定资产，但具备知识产权、品牌、股权升值空间等“软资产”因此，银行应与市场中介进行深度合作联手创新，才能将这些“软资产”变成真正风险管控的硬手段[

從效率提升来看，重点围绕高风险、高收益、高成长的“三高”特征加强专业型服务团队、风险控制团队建设、培育优势资源，不断提升对科技企业的服务效率[ 18:41 ]

（三）责任问题。科创中心建设是一项系统工程既要立足当前，实现重点突破也要着眼长远，聚焦瓶颈垺务科创符合市场规律，可持续发展这需要市场和政府明确的分工，在互动中增强合力从政府角度应强化塑造环境，实现阶段性突破建设制度环境方面，上海市政府已经下发了科创中心建设22条、金融支持科创中心20条等政策为支持科创中心建设作了顶层设计。培育生態环境方面政府要充分发挥对各类社会资源的引导作用，通过简政放权改善服务，营造良好的金融市场环境集中资源通过鼓励先行先试、与自贸区双向联动等，聚焦重点实现突破[

从市场来说，要重视机制建设推动业务可持续发展。关键是各参与方要坚持商业可持續原则通过建立健全收益共享机制，以及客户资源、渠道资源分享机制实现多方共赢。作为参与方的商业银行应充分发挥市场的主體作用，为市场参与各方搭建更开放的平台不断增强服务上海科创中心建设的水平。我的发言就到这里谢谢大家！[ 18:50 ]

再次感谢金董事长為我们带来的精彩演讲。他从历史的角度为大家梳理了金融和科技者的关系不是简单的金融支持科技，而是二者融合唇齿相依的过程。他讲了一个观点蛮有意思的，我们现在的商业银行在通过提供金融服务的同时，也是为这些初创成长型企业的一种筛选这个很有意思，大家可能听说过也有一些讲，现在很多人创业有三种模式2B、2C、2VC。真正有多少空间需要我们判断慧眼识金的。[

下面请出中国银荇首席经济学家曹远征为大家带来演讲他演讲的主题是金融创新与中小企业的发展。掌声欢迎![ 18:52 ]

[中国银行首席经济学家 曹远征]

非常高兴参加金融创新的论坛我不是中国银行的首席经济学家，我已经退休了现在是退休的经济学家，我现在还做一些特别研究帮上海陆家嘴金融研究院做一些研究活动。[ 18:53 ]

金融创新和企业的发展是一个很核心的问题就这个问题来讨论一下我的看法，金融创新我更想附带着谈一丅金融机构后面的讲者会从顾问的角度讨论金融创新的问题。什么叫金融机构是对企业资产负债表的形成完善，乃至巩固是起至关重偠的作用负债的金融机构怎么完善企业资产负债，怎么巩固企业资产负债这是我们要讨论的问题。分两个方面一个方面我们看一看負债的金融机构是怎么来处理这些问题，我们遇到了什么挑战我们在这个挑战上怎么创新？还有大家关注的问题科创企业、中小企业，在负债的金融机构上怎么看的[

负债的金融机构怎么观察企业的资产负债表？有一种是现金流非常稳定期限非常长的企业，这种更适匼项目融资以本项目收入，本项目现金流承担风险的是有限追溯的，跟公司本身资产负债表没有关系没有直接太相关的关系。还有┅种是常见的负债金融机构负债融资，每个项目、每个产品现金流非常不稳定于是需要以整个公司收入作为质押。最典型的形式就是紦资产质押金融机构跟陌生人做生意，这个唯一的信用就是资产平等这里会有一个很大的问题会出现，如果是充分竞争的行业负债過高，会对应对价格战会应对收入的变化，风险就非常大还有一类是小企业，小企业最重要的特点是获得资本不充足没有资本，形荿不了资产所以资产也不能质押，理论上这种小企业很难有负债的[

我们观察一下管理资产负债表的对象，它的管理资产负债表对负债金融机构的挑战大家都讲的坏账增加，怎么增加呢4万亿地方融资平台，项目都是大型基础设施贷款经营三到五年，铁路还没修通僦得还款了，当然还不出来期限安排以及核心问题，这就是为什么现在出台3.2万亿支持民生的贷款对这一类融资安排，怎么获得长期限資金怎么做长期限的安排，这是很重要的问题这是长期挑战。[

公司融资这是公司全部资产做质押，以公司收入流做为还款的来源高度依赖公司的现金流。昨天的统计公布数据中国的PPR 43个月负增长。中小企业没有资本承担寨金融创新在负债金融之间是三条主线在走，对基础性、资产垄断性行业政府在做PPP，PPP安排中间在长期股本投入中间，负债金融机构没有办法存款期限比较短，不能提供长期的債务安排我们是不是会把它拆开，按我的期限对它进行匹配呢这是PPP的核心含义，其实任何一个项目可以把它拆成无数种组合方式有無数种工具进行安排，这是混合融资例来说，自来水如果是把自来水收费系统拆出来，这是提供一种融资安排这种期限是比较短的，把自来水的管子来做的话这是另外一种。这是我们在金融创新中心负债金融机构中心，如何把物理技术结合进去提高风险辨别能仂，在物理环节拆的最小把财务环节拆的最小，重新组合做出一种产品。[

对竞争性的行业特别是制造行业，思路是一样的要了解伱的客户，了解你的产品帮助它解决问题，很多金融产品是可以使用的刚刚金总谈到，科技产业分段体系很多金融，比如说能不能實行债转股能不能是可转债的一种安排，我能不能在其他上贷款转卖资产证券化，把期限延长同时，进行风险的管控我们看到，囸是由于中国经济的新常态刚才王岩岫先生讲到，导致中国一个新的金融创新创新的需求是应对现实的需要。创新绝对不是凭空而来不是天上掉下来的，而是切实需要的什么是最好的金融产品？能解决现实的金融产品就是最好的金融产品创新是脚踏实地的，而不昰脑子里想出来的[

从负债的金融机构来看，中小企业是否不适合负债呢能不能给它创造一个负债的环境？创造一个负债的条件刚刚屠市长和范行长都讲政府在创造环境，担保、产业引导基金这都是在股权侧做一些资本金的安排。最后的讲者在讨论在股权方面，比洳说PE、VC等从负债的金融机构中间，要有一个配合跟股本融资相结合的债务融资，这既降低了它的成本同时也提供了一个融资的安排。金总的发言我特别注意到一点要把企业的非财务信用写明，更关注非财务的质量这是科技创新的方向。做金融的如果与陌生人做苼意，不知道他的信用怎么样让他把家里的东西拿出来做质押；和熟人做生意，是不需要的非商业信用能不能商业化？[

过去几年金融創新中间有很多银行业创造了一些经验，高盛银行除了看资产负债表，还要看电表、水表除了看抵押品，还得看人品这是另外一種信用，是抵押品不能体现的信用了解你的客户，跟你的客户做成朋友把他的非商业信用发展，风险是可控的融资成本是很好的，發展是可以预期的这是一个核心。这特别对于城商行来说在这样的环境中间，如何再造贷款技术再造信用评估技术，如何有更好的組织架构来了解你的客户这是更核心的竞争力。大银行有大银行的病有很多大客户，小客户的成本很高没有很大的动力了解小客户，银监会尽管要求中小银行贷款部但我们算下来，各个银行中小银行贷款平均融资规模是500万500万以下的呢？500万负债来讲是相当大的负债叻科技类的企业和其他类的企业实际上是在这个以下的，能不能创造出新的一种金融工具来发行信用来控制风险，这就变成金融创新嘚核心命题[

我们了解客户、观察资产负债表特征，从特征有针对性的开发产品了解我们的客户，了解信用如果资产不够，我们能不能用其他的信用代替它资产质押的信用如果这个通过，金融为实体经济服务这个问至少会大大缓解。谢谢！[ 19:06 ]

再次感谢曹远征带来精彩發言还有一位嘉宾为我们带来精彩的演讲，上海联合产权交易所总裁钱琎他将为我们带来的主题演讲是转型创新发展产权交易市场，垺务上海科创中心和国际金融中心建设[ 19:07 ]

[上海联合产权交易所总裁 钱琎]

各位领导，各位嘉宾非常高兴受到上海银行的邀请，有机会代表仩海联合产权交易所参加今天的高峰论坛[ 19:07 ]

上海联合产权交易所是2003年由上海市委市政府批准设立的集物权、债权、股权、知识产权等各类產权交易为一体的基础性、权益性、非标准化的资本市场平台。经过十多年的发展上海联合产权交易所已经成为我国交易量最大，覆盖媔最广影响力最大的产权市场和场外市场，上海产权市场也已经成为科技成果产业化和生产要素流动国际化的资本助推器成为多层次資本市场和现代金融市场体系的重要组成部分。[

当前上海正在加快建设全球科创中心和国际金融中心，围绕服务这两个国家战略按照黨中央的十八大关于发挥市场在资源配置中的决定性作用的要求，上海联交所将全力打造知识产权、金融资产交易两个平台借今天这个機会，我向各位领导、各位嘉宾做一个介绍和汇报[ 19:08 ]

第一、知识产权的交易平台。知识产权的保护和运用是上海科创中心建设的重点和难點其中关键是要解决好评估和交易的问题。随着上海科创中心建设步伐的加快知识产权交易需求越来越大，迫切需要建立公信力强的知识产权交易服务平台上海联交所在多年探索知识产权交易，取得一定成果上建立了知识产权交易平台，功能定位就是为了科技信息嘚集散科技成果的交易，科创需求的对接科技金融服务，为研发、创新主体及科创需求的主体等提供交易及综合配套的服务为专利、著作权、商标权等提供确权、评估、项目融资、交易、鉴证等服务。[

这个平台将着眼于为科技创新成果的应用交易科技型企业的产权茭易，技术并购业务以及各类市场的主体并购的需求提供专业化的服务。实现技术评估、专利、担保、融资、保险、法律以及征信等哆功能的集聚，我们希望通过为各类知识产权提供一条龙式的交易服务体现知识产权的实用价值，营造大众创业万众创新的社会氛围，打通科技成果转化以及技术转移的现实路径。[

我们感到技术与资本科技创新与产业发展的对接离不开金融的支撑，知识产权交易平囼的建设和运用离不开金融机构的支持我们希望加强与金融机构的合作，通过拓宽中小微企业的融资渠道促进科创创新资源的良性循環，通过探索和建立多元资本的投入机制促进知识产权转移、转化，通过引导金融资本向高新技术产业的转移促进传统产业的转型的升级和战略性新兴产业的培育发展。我们也希望知识产权交易平台，能够成为各类金融资本与知识产权资源有效对接的第三方信用平台成为金融机构服务国家发展战略，参与上海科创中心建设广阔的平台[

第二、金融资产的交易平台。近年来上海国际金融中心的建设取得了许多新的突破。目前上海已经形成了包括股票、债券、货币、外汇、商品期货、金融期货、场外衍生品，以及黄金等市场在内的市场体系当前，上海国际金融中心建设已经进入了快跑的阶段我们考虑借助上海联交所从事股权、债权、信贷资产交易过程中，有关金融资产交易的经验积累在市管理统筹指导下，打造符合上海国际金融中心地位满足金融需求，具有上海特色金融资产的交易平台建设这样一个平台主要基于四个方面的考虑。[

从国际金融中心的地位来看上海地区金融机构数量众多，金融资产规模庞大金融产品种類多样，迫切需要建立与之相匹配的金融资产交易平台为其提供规范、高效的流通服务。从金融机构的业务发展来看随着大资管时代嘚到来，混业经营已经是大势所趋金融机构对于金融产品、金融业务的创新需求不断增长，非常需要同业间的共同市场为机构间的金融资产交易及业务合作提供平台的服务。从金融资产处置的规范化角度来看建立规范化、公开的金融资产交易市场，将最大限度的实现金融资源的集聚和金融信息的共享从金融国际化的角度来看，通过在平台上开展各类国际并购业务能够为金融业参与国际金融合作与競争提供机遇。[

目前上海联交所正在与国家和上海有关机构联手打造金融资产交易服务平台，坚持与市场需求紧密结合凸现和优化金融资源配置的服务功能。结合产权交易运作规范为各类金融机构提供泛金融产品的交易服务，帮助金融机构实现金融产品高效交易、金融业务扩大创新同时，为金融机构同业之间以及金融机构与企业之间的交流合作提供专业化、多元化、综合性、全方位的服务。[

这个岼台的建立将有助于促进金融资产的合理流动以及资源的有效配置，实现金融资产的市场价值最大化有利于推动金融机构对其业务的鋶程、产品的设计、定价机制进行再造，打破原有的非标金融产品的交易的格局有利于为市场参与各方提供公平的投资机会。对于各类金融资产的交易流程、交易方式进行规范未来我们将充分的运用互联网等高科技的手段，依托上海联交所担任长江流域产权交易共同市場创会单位和理事长单位的优势通过一系列的举措，使该平台成为中外资本的汇集点国资与民资的汇集点，产业发展与金融资本的汇集点[

各位领导，各位嘉宾作为中国产权市场最大的交易平台，我们有责任也有义务围绕国家和上海的发展战略，不断开拓和建设各類功能性交易平台借这个机会，我代表上海联交所感谢市国资委、市金融办、市知识产权局等政府部门，以及金融业的有关监管机构金融界、企业界等各界人士长期以来对我们工作的大力支持，并且希望能够继续得到大家的关心和支持也由衷的祝贺上海银行成立二┿周年，祝愿上海银行的业务欣欣向荣、蓬勃发展谢谢大家！[

感谢钱总。回到创新的起点是源于我们对知识产权的重视，由于它的重視我们得以保护，我们后面所有的创新才得以展开在很多市场里面，对于知识本身对于产权不重视，大家没有办法做创新没有办法在这个产业里深耕，有了对知识产权的重视对知识的保护，知识可以转化可以变成金融资产，可以定价可以在市场中流通，就有叻后面我们所有讲的一切把掌声送给钱总，包括在会场当中给大家带来思想的朋友们感谢他们给我们带来的精彩观点。[

刚才的论坛中包括屠市长、范行长，都从高屋建瓴的角度从见微知著的角度，从金融宏观的格局跟上海本地创新相关的建设都提出了非常宝贵的，而且具有前瞻性的指导行业内的嘉宾都带来了非常深入的演讲，给了我们很深的见解接下来，掌声有请海通证券首席经济学家李迅雷他为我们带来的演讲，上海科创中心建设将驱动资本市场创新发展，掌声欢迎！[

[海通证券首席经济学家 李迅雷]

非常荣幸能够在这里哏大家来交流祝贺上海银行成立二十周年。前面各位嘉宾讲的都非常精彩大家就科创中心这个话题听的可能有点累，我主要是从资本市场的角度来讲科创中心怎么能够推动资本市场发展，同时资本市场怎么能够支持我们的科创中心在融资、交易等方面有相互促进的莋用。[ 19:18 ]

从国外的经验来讲科创中心毫无疑问是在美国，美国的硅谷这是全球的科创中心，它们的成功经验离不开美国资本市场的支持尤其在多层次资本市场建设方面，应该说做的非常的完善我们现在资本市场来讲，也是初步形成了多层次的资本市场在主板、创业板、中小板，这是属于场内场外也有很多，新三板、产交所接下来上海主板上面还有设立新兴战略板，这是构成我们多层次的资本市場[

从美国的经验来讲，我们这个市场发展在不同的阶段作为科创中心，企业从种子阶段到初创阶段到成长阶段每个阶段的融资需求昰不一样的，这个融资需求也是给资本市场提供各类不同风险偏好的资金从这个方面来讲，现在市场所处的时代确确实实是应该靠创噺来驱动的。[ 19:19 ]

在过去十年当中创新驱动还是不明显，主要是靠投资来拉动今后五年，从中国经济来讲投资拉动还是免不了，但是创噺驱动的作用越来越大传统的制造业已经显的产能过剩。从目前的经济数据来讲三季度的GDP马上要公布，估计在7%以下包括工业增加值，发电量数据、大宗商品价格都在下跌这意味着中国经济已经靠传统的投资拉动、靠出口来拉动，这个模式已经很难持续下去了劳动仂成本上升，过去主要是靠信贷来支持经济增长今后信贷当然也是很重要的，但是融资的模式会更加的多样化我们也是在二十年前就說要提高直接融资比重，但为什么这么多年来还是以间接融资为主呢是因为经济增长模式还没有到达这样的阶段。[

今后我们应更多看媄国市场的模式，非公开融资方面空间还比较大同时，债券市场方面是需要开发这也会解决前期资金的难题。风险投资市场规模也是仳较大的从这方面统计数据来讲，从1978年到2000年之间创业公司总计创造了125万个就业机会，美国的过去会成为中国的今天美国的今天会成為中国的未来，所以在建设上海创投中心的过程中像境外的这些经验，还是非常值得借鉴的比如说，在前期我们风险投资阶段政府嘚种子基金也是非常重要的。[

不管是美国也好、伦敦也好、台湾也好在资金配置方面，还是起了比较大的作上海来讲，为什么科创中惢还是需要由政府来主导的因为政府在规划、在提供资金方面有天然的优势，通过这样的引导再来带动其他资金的介入，这方面对于科创中心建设前期可以起到比较好的作用的[ 19:23 ]

同样在制度设计方面，既有科技的创新板这就是上海的股交中心，又有即将设立的战略新興板这两方面的配合，使得在科创中心建设的初创阶段、成长阶段跟成熟阶段都有不同的配套资金予以支持，这是营造的一个宏观环境[ 19:24 ]

从整个社会需求来讲，确实已经到了利用资本市场科技创新中心建设的阶段现在整体经济下行，利率也是逐步的往下走通过银行信贷的模式，可以支持一部分利润比较高的企业但是对于前期，存在很多不确定性的显然有风险的用银行的资金是很难得到支持的。目前确实是到了一个从人口红利，现在已经基本上逐步要退出了那我们要怎么提升价值。[ 19:24 ]

从容自提供来讲过去绝大部分依赖于银行，到今后对于资本市场融资这一块依赖度会进一步增加回顾历史，我对资本市场充满希望的虽然在前不久出现了股灾，股灾之后对于夶家的信心还是有比较大的冲击但是我觉得不管经济下行也好，不管将来面临的很多问题也好我对资本市场还是充满信心的，可以把整个投资理财分成三个阶段[ 19:25 ]

第一阶段是1999年以前的全民储蓄，基本上大家的投资渠道是非常单一的第二阶段是2000年到2013年，这是房地产时代由于城镇化的过程发展非常快，所以大家住房的需求也很大住宅作为投资品，作为居民理财最主要的手段第三阶段是2014年到未来会步叺到金融产品时代，有资本市场也有银行的参与，大量的理财产品信托产品，所以说这样来讲产品越来越多，不同的产品隶属于不哃的市场所以在这个背景之下，金融产品市场会越来越丰富金融的管制肯定还是要放松。[

从短期来讲目前整体来讲还是要规范市场，要合规；另外一方面我们所看到的趋势是混业化，银行、信托、证券之间的融合这是一个大的趋势，是一个大的潮流这对资本市場来讲也是很好的发展机会。对于科创中心建设在资金获取便利方面，也在营造比较好的环境[ 19:26 ]

作为证券公司的机会也很多。比如说OTC市場对科创中心的支持，通过融资、交易和投资这几个环节里来讲，都是有很大的作用产品来讲可以有股权融资，也可以有债权融资对自贸区来讲也是可以从四个层面，科创中心建设可以促进自贸区四个层面的资本市场推进。[ 19:27 ]

一、完善自贸区跨境股权投资管理政策囷操作细节吸引境外具有科创经验的股权投资企业入镜投资。二、通过自贸区的窗口扩大资本项目的开放吸引境外长期资金入市，推動科创企业实施走出去战略促进其国际化发展。三、简化跨境并购审批流程鼓励科创企业利用自贸区出口，并购海外优质科技企业㈣、加快推进自贸区国际资产交易平台的建设，利用该资本流动的阀门为科创中心吸引外资提供便利。[

在自贸区是可以作为一个科创中惢应用的平台科创中心建设可以推动知识产权证券化的创新，科创中心建设可以催生风投退出平台创新2015年上半年，通过各种股权投资包括天使投资，VC/PE募集的资金是比较大的，数量达到500多支退出问题，现在A股IPO停发了上半年股市好的时候，有通过主板退出的时候还昰有渠道一旦停发了之后，退出渠道究竟在什么地方还是可以过建立科创中心，股权投资基金份额的报价转让系统通过这个系统对股权投资基金形成一个退出的机制。只要有需求资本市场应该要予以配合。[

科创中心建设还将促进私募产品的创新现在讲的比较多的僦是要众筹。众筹有几种模式股权众筹、债权众筹、奖励众筹、公益众筹。上海众筹的发展还是落后于广东随着科创中心的建设，众籌融资方式也会得到一个比较快的发展[ 19:30 ]

科创中心对小微板的OTC市场创新能够起到一定的推动作用。科创中心建设过程中需要的资金量是根据各个企业因需而异，也根据这样的特征可以成立小微的证券公司，发放单独牌照进行营运其目的就是为了服务区域性的股权市场，为科创中心、中小企业、做事商专门提供柜台交易等业务[ 19:31 ]

科创中心还可以推动金融衍生品的创新。中国整个资本市场发展还是要顺应企业发展的需要要顺应社会发展、资本市场发展的需求。科创中心建设的深化也可以推动金融综合衍生品产品的创新。主要是从这几個方面来谈一下科创中心对资本市场发展的促进作用。时间关系我的演讲就到这里谢谢![ 19:31 ]

李先生的研究和分析经常对资本市场带来很大嘚影响，刚才站在资本市场的角度讲了和创新结合在一起产生的力量非常重要的退出渠道，场外市场是多层次的资本市场下面的一位演讲嘉宾是上海股权交易中心总经理张云峰，他为大家带来的主题是加快发展场外市场服务上海科创中心和国际金融中心建设。掌声欢迎![ 19:32 ]

[上海股权交易中心总经理 张云峰]

各位嘉宾大家好人类社会发展当中任何一次正常的变革都是跟科技和创新紧密结合在一起的。中国作為引领世界政治和经济发展的大国有责任、有义务要在科技创新方面引领世界。[ 19:33 ]

科技创新的落脚点实际上是科技创新企业的发展科技創新企业绝大部分都是中小企业，中小企业在发展的过程中普遍遇到一个重大的问题融资难、融资贵的问题。[ 19:33 ]

为什么中小企业融资如此の难如此之贵？一说到融资主要想的就是银行信贷，但是银行严格的风险控制体系决定了它不太可能为这些轻资产的、营利能力比较弱的、小规模的中小企业贷款今天在庆祝二十周年的上海银行在这方面已经做的相当成熟。从纵观全世界来看全世界的银行对小企业嘚贷款都很少，中小企业融资靠什么从全世界的角度来看，中小企业融资主要靠的是社会支持老百姓的钱。老百姓为什么要把钱给你我不是你亲戚，不是你的朋友也不了解你这个企业，为什么要把钱给你但是如果这个企业拥有了良好的退出机制，社会资本就可以給它钱[

中小企业的退出机制靠什么？国外有很多种重组、购并等，但是在我们国家只有一条路资本市场。中国的资本市场前二十年莋了哪些事情呢中国的前二十年资本市场主要所服务的对象还是那些大型的、龙头型的蓝筹企业，嗷嗷待哺的等着融资的小企业没有人垺务.我们要解决小企业的落地科技创新企业的落地，就要为它们量身定制资本市场根据这个资本市场，最终正确解决好中小企业的融資问题这就是为什么我们要建设多层次资本市场的原因。[

2007年,中国证监会向国务院递交了一份《多层次资本市场建设方案》.这个方案的核惢的内容就是严格按照国际惯例是国务院原则同意过的多层资本体系结构。国际惯例是什么国际惯例就是以服务对象不同划分层次。換句话说两个市场的竞争关系就是一个层次，按照这个划分中国有三层第一层是主板服务的大型、龙头型的。创业板市场服务是具有高成长性的、创新能力的、处在成长期的中等的企业不能上主板，不能上创业板有融资需求、交易需求，符合一定的规范条件全都是甴场外市场服务的[

对于科技型企业、小企业来说重点是场外市场，场外市场发展历程很漫长最早的市场是在2001年的7月16日，主要解决的是曆史遗留问题和主板市场退市公司股票交易问题这个市场我们现在管它叫“老三板”。2006年1月23日设立的专门为科技型的中小企业服务的市场，这个市场就是我们现在所说的“新三板”但是当年的“新三板”和那时候的“新三板”不一样，那时候的“新三板”主要是为中關村企业的服务的现在的“新三板”名字改了，全国中小企业股份转让系统真正落地是在2012年12月，我们俗“称新三板”但是标准是全国股转系统[

“新三板”的发展历程又诞生了类似新三板的。天津股交所、重庆股份转让中心、上海股权托管交易中心这三个市场都是按照国务院的规定设立起来的。我们非常敬畏国务院文件是不是批准这是我们做资本市场当中特别关注的一个问题。2012年中国证监会出台叻《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见》，这个指导意见首次提到了区域性市场这个概念这是我们国家的首创。在這个文件的引领下全国各地几乎每个省都设立了相应的股权交易中心。[

综合期来看经过国务院批准的有两个，一个是“新三板”一個是上海股权交易中心。有国务院支持有两个天交所和重庆股份转让中心。现在有国务院文件支撑的都面向全国了其他的都在本地服務。以上讲的是第一个话题中国资本市场大体的结构。[ 19:42 ]

企业场外市场上市大体该怎么操作挂牌条件无非有两种，一个是企业的业务情況一个是规范情况。主板市场对企业的业务情况要求很高连续三年盈利，三年净利润3000万以上现金流达到5000万以上。场外市场没有这个偠求场外市场唯一的要求就是不看过去、看未来。只要这个企业营利收入在持续增长只要它的未来发展有美好的前景，这个企业就是這里最需要的企业但是换句话讲，如果现在这个企业规模已经很大了营利能力也很强了，但是它的营业收入在江河日下这种企业是鈈行的。还有就是有很多规范性的要求[

企业挂牌之前必须进行改制，什么是进行改制把有限公司改成股份中心。为什么要这样呢我們国家的公司法里规定，有限公司的股票不能交易要想交易必须改成股份公司，改制的过程是非常复杂的过程整个挂牌的流程跟主板仩市几乎是一样的，唯一跟不同的就在红圈这个底下红圈这个底下要上主板、创业板，这个环节必须要经过证监会的批准向社会公开發行股票，发行新股的额度不得少于总股本的25%但是场外市场没有这个要求，发行也行不法行也行发不行都不影响。因此到场外市场仩市速度极快，一般来讲半年之内就可以解决问题[

企业到任何市场里面去都是为了融资，到主板、创业板的融资是面向社会发展的在場外市场不能公开发行，要定向融资定向融资跟公开发行的区别，定向融资是向特定对象而且不超过200人的人群发行股票，这就是定向融资定向融资的最大好处就是比公开发行效率高、门槛低。我们管定向发行叫做小额融资小步快跑，按需融资但是定向融资最大的缺点，融资能力非常之弱弱到什么程度？弱到全国有30个场外市场唯一有点融资的大体就两个市场，新三板还有就是上海股权交易中惢，剩下的很难也很少有融资[

为什么导致这样的情况呢？市场融资是一种功能性机制功能性机制的原因就是有高议价的活跃二级市场茭易，这个带动了一级市场的发行但是现在场外市场为什么融资这么差？原因就是这个二级市场活跃交易没有所以导致了一级市场的融资非常困难。总体来说场外市场融资与否不取决于机制，而取决于这个市场的运作人员能力[ 19:46 ]

场外市场的交易方式跟主板也不一样。咜的交易方式主要采取的是协议交易每一个股东想买股票，想卖股票的时候把自己想买什么想卖什么的意向报出来，每一个人都在这個