九鼎投资，中国PE行业内的一匹黑马
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九鼎投资（600053）全名为昆吾九鼎投资控股股份有限公司，其全资子公司昆吾九鼎投资管理有限公司及其子公司是九鼎系中私募股权投资业务的主体。九鼎投资的前身是由吴刚、吴强、黄晓捷和蔡蕾于2007年共同成立的。借助于2009年创业板的成立，九鼎投资迅猛发展，称为中国PE行业内的一匹黑马。中国股权转让研究中心根据从多个公开渠道搜集到的数据对九鼎投资过往的投资退出情况进行了盘点。需要特别说明的是，由于整个九鼎集团体系庞大，投资主体较多，本报告的研究对象为九鼎投资（600053）所涉及的投资项目，而不包括如九州证券、九泰基金等其他主体所投资的项目。1. 管理的私募股权类基金累计实缴规模达到314.5亿元九鼎投资的私募股权投资业务主要由其全资子公司昆吾九鼎投资管理有限公司（昆吾九鼎）及昆吾九鼎的子公司来开展的。截至2016年年底，私募股权类基金的累计实缴金额达到314.5亿元人民币。数据来源：公司公告，中国股权转让研究中心整理2. 九鼎投资累计投资项目294个，累积投资金额273亿元数据来源：公司公告，广证恒生覆盖报告，公司官网，中国股权转让研究中心整理3. 生物医药和化工原料是九鼎投资的重要投资方向根据清科私募通数据库中的行业分类，可以看到，九鼎投资主要投资方向包括生物医药、化工原料、机械制造、能源矿产、建筑工程等几个领域。数据来源：清科私募通，中国股权转让研究中心整理4. 共计43个IPO，9个并购，2个借壳上市数据来源：清科私募通，广证恒生覆盖报告，行业访谈，中国股权转让研究中心整理*江苏中旗股份2014年10月新三板挂牌，2015年2月新三板停牌，并申请A股IPO，2016年8月过会，11月在新三板“退市”，12月20日在创业板上市。*项目企业名称（收购方）数据来源：清科私募通，公司公告，行业访谈，中国股权转让研究中心整理*项目企业名称（壳公司）数据来源：清科私募通，公司公告，中国股权转让研究中心整理数据来源：清科私募通，公司公告，中国股权转让研究中心整理数据来源：清科私募通，中国股权转让研究中心整理5. 66家被投公司挂牌新三板数据来源：广证恒生覆盖报告，中国股权转让研究中心整理6.九鼎投资投资退出Key Index数据来源：公司公告，券商覆盖报告，清科私募通，互联网，中国股权转让研究中心整理*：退出统计包括IPO（独立和借壳），并购和股权转让。本文为希鸥网转载内容，国内领先的创业社交社群媒体，平台活跃着十多万创业者和千位投资人。为创业者提供报道宣传服务，直达目标客户和投资人。责编：任同学，微信：
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九鼎投资获评福布斯“2015年中国最佳PE机构”三甲
11月4日，《福布斯》中文版发布“2015年中国最佳PE机构榜单”，九鼎投资与鼎晖资本、新天域资本位列榜单三甲。目前，九鼎投资旗下管理人民币基金超过300亿，美元基金超过3亿，专注于消费服务与农业、健康与生命科技、先进制造、能源与大宗商品、环境与公用事业、金融与地产、TMT、军工等八大行业及领域的投资。公司累计已投资企业超过240家，已上市及完成退出企业超过80家，已退出项目综合IRR超过33%，在管项目综合IRR超过30%。截至目前，九鼎投资已投企业中有44家在新三板挂牌，并有9家已投企业于2015年内完成上市。此外，九鼎投资也在近年来先后协助上市公司，进行了近30次并购重组，与9家上市公司成立了并购基金。作为全球一流的综合性资产管理机构，九鼎投资持续致力于与已投企业共同成长，通过专业严谨的投资体系、精益求精的投资态度，不断实现与已投企业的创新合作与发展；并通过深度把握系统性投资机会、专业运用各类金融工具、高度谨慎进行投资决策不断提高客户财富增值。未来，九鼎投资将继续努力，促进社会资源优化配置的同时，通过精准的产业并购整合，不断促进各行业的创新发展和全社会资源的优化配置。 2015年9月 九鼎投資(「北京同創九鼎投資管理股份有限公司」) 與富通集團達成協議收購富通保險(亞洲)有限公司的100% 股權。交易預計於 2016 年上半年完成。《福布斯》中文版于2003年进入中国，已成为中国最有影响力的财经杂志之一。《福布斯》中文版一直关注中国民营经济的发展，并于2012年首次推出了“中国最佳PE投资机构”榜单。今年，《福布斯》中文版第4次针对中国优秀的私募股权投资机构进行调研，重点考察这些机构过去5年来的退出项目的业绩及这些项目的持续表现。
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首个私募基金九鼎投资挂牌新三板
PE机构首啖上市宴
投中排名情况：近三年私募排名
九鼎投资的挂牌上市让外界对九鼎投资的真实面貌一览无余，其中的许多亮点也为本土PE机构挂牌上市提供了范本。
&&&& 新成立的达孜九鼎君和、拉萨昆吾九鼎主要投资方向，分别是医药医疗行业早期项目、医药医疗行业并购项目。作为第一家登陆新三板的投资公司，备受关注。自4月，成为公众公司后，先后两次定增，累计融资近60亿，补充资本金的同时，赚足眼球。
&&&&7月28日晚间，九鼎投资发布公告称，将作为发起人之一，与公司所管理的基金的部分大额出资人、公司所管理的基金部分所投企业的实际控制人等共同投资设立龙泰九鼎投资有限公司。
1.您对新三板的认识为
完全不了解
2.您对就九鼎投资的发展风格如何看待
3.您认为国内第一家PE公募将是
红土创新基金
文体名人操刀PE，是玩票，还是转型？
中国私募界的“私募工厂”
　　 截至日，九鼎投资在管的股权基金累计投资项目209个，累计投资金额154.3亿元，其中已经退出24个项目，退出项目的投资金额为11.7亿元；目前在管项目185个，该等项目的投资金额142.6亿元；其投资方向是消费、服务、医药、农业、材料、装备、新兴、矿业等八大行业。 []
　　 “与其他PE精耕细作，九鼎什么都投，投资项目非常之多。尤其是九鼎前两年扩展的方式很野蛮，有的投资项目别人都谈得差不多了，也会高价杀进，到处抢项目。”相关人士透露。 []
&&&&披露信息显示，其近三年的盈利主要来源却并非是投资项目的退出。九鼎投资在2011年度、2012年度、月分别实现净利润698万元、3564万元、4391万元。尽管净利润在逐年提升，但其基金管理年费对于业绩的贡献更大。一位私募人士直言：“管理费占大头，这就说明项目没退出好。”[]
新三板上市 私募不再“私密”
　　 一直以来，九鼎投资活跃于资本市场，但其全貌又难以为大众所知，显得十分神秘。随着九鼎《公开转让说明书》的披露，其基金、项目数量和数据也被全盘曝光，“黑马”终于揭开面纱。九鼎投资的合并报表中归属于母公司的所有者权益为负，这也被外界解读为公司资不抵债。一位会计师事务所合伙人告诉记者，这是因为不具备财务专业知识导致的误读。九鼎相关负责人也称，从报表看，公司整体的所有者权益为正，不存在资不抵债的问题。 []
　　 在九鼎投资挂牌前的定增融资中，“管理公司股权置换LP（合伙人）基金份额”模式堪称独创，这已成为此次公司挂牌材料中的一大亮点。九鼎投资此次定向增发的对象主要为三类投资者，一是九鼎投资的中高管，二是过往的LP，三是其他的战略合作伙伴。其中大部分定增对象是九鼎投资所管理基金的过往LP。这些LP以他们持有的基金份额估一个基础值，再置换成九鼎投资的股份。这一模式是建立在“LP更看好九鼎投资作为PE第一股未来的前景，九鼎投资更看好其所投项目的上市前景”的背景之下。 []
九鼎造富神话
　　23日公布的《股份转让通知》显示，九鼎投资以每股610元的价格向138名股东发行579.799万股。据统计，发行结束后，九鼎投资主要控制人吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇实际持有股份数分别为391.6万股、289.29万股、224.09万股、117.18万股、112.07万股。若以定增价每股610元计，吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇账面财富暴涨至23.89亿元、17.65亿元、13.67亿元、7.15亿元、6.84亿元。
　　 造富神话一经启动，几位新晋富豪的履历也正式呈现在世人面前。《公开转让说明书》显示，九鼎投资董事长吴刚，于1977年出生，毕业于西南财经大学等等，还有其他几位高管的简历，从这些简历中不难看出，九鼎五名高管全是70后，而且都有四川背景。这群70后掌舵者，令九鼎一直被贴上年轻、新锐的标签。
　　 九鼎仅仅用了7年时间，就已成长为一家管理资产规模200多亿、累计投资项目200多个、拥有员工近400人的私募股权机构。回顾九鼎的发展史，本身亦堪称传奇。依靠“农耕式”的运作方式，九鼎终于在群雄逐鹿的PE行业杀出重围。[]
争设国内第一家PE公募
(08/04 05:48)(07/24 10:17)(07/12 10:34)(07/09 10:21)(06/16 13:21)(06/13 22:20)(05/28 01:07)(05/27 01:32)(04/28 13:31)(04/28 04:09)(04/28 01:35)(04/25 17:15)(04/25 05:40)(04/25 02:08)(04/24 23:21)(04/24 15:06)(04/24 07:54)(04/24 00:22)
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(06/20 01:43)(06/19 03:30)(06/19 03:30)(06/19 03:30)(06/19 03:30)(06/17 17:50)(06/16 02:46)(06/15 15:44)(06/15 06:26)(06/15 03:07)(06/14 21:19)(06/14 08:04)(06/14 00:11)(06/13 18:37)(06/13 16:40)(06/13 14:20)(06/13 13:15)(06/13 10:59)(06/13 10:58)(06/13 10:55)(06/13 09:11)(06/13 08:16)(06/13 07:23)(06/13 07:08)(06/13 07:06)(06/13 02:35)(06/12 14:32)(06/12 13:40)(06/12 11:35)(06/12 10:35)(06/12 10:33)(06/12 10:32)(06/12 10:32)(06/12 10:15)(06/12 10:13)(06/12 09:35)(06/12 08:35)(06/12 00:25)(06/12 00:07)(06/09 06:29)(06/09 03:07)(06/08 06:37)(06/07 18:10)(06/07 15:30)(06/06 06:57)(06/05 11:24)(06/05 01:06)(06/03 15:13)(06/03 09:17)(06/02 23:34)