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很愤怒刚学习不久，没法学啊要考试了，急死我了这次就不告诉你们老板了，限你们赶紧弄好算了，麻木了中国股指期货如何套利
给你推荐一偏文章:
股指期货期现套利机会和方法探讨
中国相关信息网　　时间： 10:01:00　　
股指期货套利是指通过在同一市场或不同市场间的同时交易来套取期货与现货之间或者不同期货合约间价差的行为，一般可分为期现套利、跨期套利和跨市场套利三种。狭义的股指期货套利指的就是股指期货和现货之间的套利，即期现套利。本文将利用股指仿真交易相关数据，以仿真交易为例对股指期货期现套利的机会和方法进行简单探讨。
　　为方便起见，文中提到的现货将用沪深300指数代替，交易成本问题也没有考虑。为保证仿真交易合约的连续性，笔者对股指期货仿真交易的数据进行了处理，按照交易期间不同合约所在月份不同，把仿真交易数据组成了四个连续合约，即当月连续合约、下月连续合约、下季连续合约、隔季连续合约（以下分别简称当月连续、下月连续、下季连续、隔季连续）。此外，由于我国证券市场的融资融券制度不完善，股指期货期现套利只能进行正向套利（即买现货卖期货），所以本文只对股指期货正向套利情形进行了...
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股指期货期现套利机会和方法探讨
中国相关信息网　　时间： 10:01:00　　
股指期货套利是指通过在同一市场或不同市场间的同时交易来套取期货与现货之间或者不同期货合约间价差的行为，一般可分为期现套利、跨期套利和跨市场套利三种。狭义的股指期货套利指的就是股指期货和现货之间的套利，即期现套利。本文将利用股指仿真交易相关数据，以仿真交易为例对股指期货期现套利的机会和方法进行简单探讨。
　　为方便起见，文中提到的现货将用沪深300指数代替，交易成本问题也没有考虑。为保证仿真交易合约的连续性，笔者对股指期货仿真交易的数据进行了处理，按照交易期间不同合约所在月份不同，把仿真交易数据组成了四个连续合约，即当月连续合约、下月连续合约、下季连续合约、隔季连续合约（以下分别简称当月连续、下月连续、下季连续、隔季连续）。此外，由于我国证券市场的融资融券制度不完善，股指期货期现套利只能进行正向套利（即买现货卖期货），所以本文只对股指期货正向套利情形进行了分析。
　　一、期现套利概念及方法
　　股指期货期现套利是指买入（卖出）某个月份的股指期货合约的同时卖出（买入）数量相当的股票现货，并在未来某个时间对期货和现货同时进行平仓的一种套利交易方式。股指期货价格是基于股票现货指数价格产生的，股指期货和现货指数之间关系密切，二者的价差（或者期现比）应该保持在一个合理的区间内，一旦偏离了合理的区间且偏离程度超过了交易成本，就会产生套利机会。投资者可以同时买入被低估的一方，卖出被高估的一方，并在股指期货到期日或到期日前股指期货回到合理价差（或者期现比）区间内时，进行反向交易，从中套取利润。
　　目前经常提到的股指期货期现套利方法是基于理论价格的无套利区间模式，即利用股指期货理论定价模型测算出期货合约的理论价格，然后加上（减去）交易成本形成无套利区间的上（下）限，当期货合约实际价格高于无套利区间上限时可以进行正向套利；反之，当期货合约价格低于无套利区间下限时进行反向套利。该种方法比较直观、易于理解，但涉及到的参数较多，不确定性因素太多，对于一般投资者来说在实际操作中存在很大的难度。
　　为方便投资者进行期现套利操作，本文将对基于基差变化规律的套利模式（以下简称基差套利）和基于期现比变化规律的套利模式（以下简称期现比套利）进行简单介绍。基差套利、期现比套利方法是基于对股指期货合约历史基差或期现比样本数据的分析，利用大数定律原理发现期货合约和现货价格变动中存在的套利机会，使投资者在实际操作中更容易把握机会，并尽可能地避免套利操作中基差（绝对值）持续拉大的风险，提高投资者期现套利操作成功的概率。
　　二、不同月份合约的期现套利机会
　　基差套利模式和期现比套利模式需要股指期货基差和期现比历史数据的支持，只有在对数据进行统计分析后才能合理确定套利临界值，进而选择有效的进场时机进行套利操作。本文选取了股指期货仿真交易日至日间的交易数据为样本，对其基差和期现比变化情况进行分析。
　　通过对仿真交易历史数据分析发现，不同月份合约的基差变化情况差别较大，相应的套利机会也就有很大不同：远月合约的基差变化具有不确定性，期现套利中存在基差（绝对值）持续扩大的风险；而近月合约由于距离最后交割日较近，期现价格在到期日的强制收敛，使得不合理基差能够得到有效纠正，因此近月合约更适合进行期现套利操作。
　　从图1和图2可以看出，远月合约（下季连续、隔季连续合约）的基差变化区间较大，基差变化趋势上存在很大的不确定性，基差（绝对值）持续拉大容易引发期货合约头寸因保证金不足而被强行平仓，从而导致套利交易失败造成亏损。以主力合约下季连续合约为例，260个基差数据样本中90％的大于－2700（也可以说基差绝对值小于2700），小于－2700的样本数共有26个，而在日到11月6日连续24个交易日的基差值均小于－2700（期间基差绝对值最大为4833.19）。据此进行分析，在日前对下季合约进行的套利操作，如果不能持续补足保证金或者加仓，那么套利中的期货头寸面临强行平仓的风险。
　　利用股指期货仿真交易远月合约进行期现套利存在基差（绝对值）持续拉大的风险，因此笔者认为远月合约（主要指两个季月合约）不适合进行期现套利交易。以IF0712合约为例，日IF0712合约的基差为-2616.1，期现比值为1.47，按照无套利区间理论或者根据以往基差变动区间来判断（不考虑基差变动风险的话），此时的IF0712合约存在期现套利机会，如果进行套利操作并持有到期交割或者基差回归到合理区间后获利了解头寸，那么将会获取可观的收益。但仿真交易的实际交易情况如表1所示，期现价差差持续扩大，基差在10月15日达到了-3999.55，期货头寸最初的资金已经严重亏损，很容易导致投资者资金链断裂而损失惨重。即使有足够资金能够补充保证金或加仓，但无形中增加了资金占用成本，降低了套利操作的效率和收益率。
　　表1：IF0712合约期现套利案例
　　注：1.没有考虑交易成本问题；2.IF0712合约交割结算价为5084.33，因此假定12月21日期货合约价格和现货价格均为5084.33。
　　而股指期货仿真交易当月合约由于距离到期交割日时间较短，任何的偏差都很快会在到期日通过期现价格强制收敛机制得到修正，同时其基差变化走势有一定的规律性可循，因此当月合约比较适合进行期现套利（见图1和图2），其期现套利操作更容易把握。本文后面对基差套利方法和期现比套利方法的探讨也主要是结合当月合约来进行分析的。
　　三、基差套利模式和期现比套利模式操作
　　基差套利模式是通过对股指期货历史基差数据进行统计分析，找出一定时期内基差变化的规律，来确定套利区间并据此进行期现套利操作。具体操作步骤是：首先收集整理股指期货基差数据样本；其次是对样本数据进行统计分析，确定合理的套利时机临界值；最后是观察期货合约价格走势，及时发现存在的套利机会，适时进行套利操作。
　　以股指期货仿真交易当月合约为例。通过对260个基差样本数据分析发现，基差为正值的比例只有12.3％，即绝大多数情况下期货价格都是高于现货价格的，使得投资者很难有反向套利的机会（实际上，我国市场也不具备反向套利的条件）。而期现价差在400以上的样本数占总样本的21.5％，超过580的样本只占10％（见表2）。因此我们可以根据自己的风险承受情况将400（或者580）作为临界值，当基差小于－400（或者－580）时可以进行正向套利操作，持有到最后交割日卖出现货同时进行股指期货头寸的现金交割，能够获取近似无风险的较高收益（见图4）。但从图4中也可以发现，临界值设定的大小对套利者的套利机会有很大影响，临界值（绝对值）越高，符合条件的套利机会越少，但套利机会的减少却加大了套利安全性和成功的概率。
　　表2：当月连续合约基差情况
　　注：基差＝沪深300收盘价－期货合约收盘价
　　同时，从仿真交易当月合约基差变化图（图4）还发现，一个合约从下月合约变换成当月合约时期货升水较大，存在着很明显的套利机会，特别是最近几个月这种情况更明显。鉴于此，投资者完全可以在新旧合约变换完成后把握时机进行套利操作，套利空间和成功概率应该都比较大。
　　而期现比套利模式的操作思路和步骤与基差套利是一样的，区别就在于期现比套利是对股指期货期现比变化趋势进行分析总结，然后确定套利区间进而套利。还是以当月合约为例对期现比套利进行说明。首先对当月连续合约的期现比数据进行分析，从表3可以看出，绝大多数情况下当月合约期现比大于1（即期货合约的价格高于现货），而期现比大于1.1的样本所占比例为18.08％，因此我们大致可以确定1.1为期现比套利的临界值。当期现比大于1.1时，投资者可以卖出期货合约买入现货进行套利操作，持有到最后交易日或者是在出现期现比小于1的情况时获利平仓了解相应头寸。
　　表3：当月连续合约期现比情况
　　四、需要说明的问题
　　本文只是从方法上对基差套利模式和期现比套利模式进行了简单的探讨，这两种套利方法对历史数据的完整性和时效性要求较高，同时在实际操作中还应考虑交易成本、现货指数复制等问题。
　　需要注意的是，基差套利模式不适用于期货标的指数单边上涨或下跌的行情。因为从理论上看随着现货指数的上涨（下跌）基差绝对值应该是相应增大（减小），在单边行情中基于概率确定的套利临界值容易存在偏差。而期现比套利模式则不存在这方面的问题。
　　此外，套利中合理的临界值的确定可以有效避免期现套利中基差绝对值持续拉大的风险，但临界值的确定存在一定难度，临界值标准定的越高套利的安全性越高，但却相应降低了套利的机会。
其他答案（共5个回答）
没有做空机制，所以您为了保值 您需要在期货的股指期货上卖出股指合约 如果未来股市下跌那么您的利润就会得到保护
期货的套利方式都一样。不过股指期货的特殊一点，你可以看下面套利的种类，目前股指期货基本只能跨期套利。
期现套利、跨市套利基本无法操作。跨商品套利主要针对商品期货，对股指期货也不试用。
套利一般可分为四类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利、期现套利
　跨期套利
　　　跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
　跨市套利
　　　跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。
　跨商品套利
　　　跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。
　　交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平，二是增强市场的流动性
　　一个简单的例子就是，以较低的利率借入资金，同时以较高的利率贷出资金，假定没有违约风险，此项行为就是套利。这里最重要的是时间的同一性和收益为正的确定性。
　　在现实中，通常会存在一定的时间先后顺序，也可能是以很小的概率出现亏损，但仍被称作“套利”，主要是从广义上而言。
期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即“基差”（基差＝现货价格－期货价格）应该等于该商品的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。其中，期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。 期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。
　　通俗的说，套利就是在同一时间进行低买高卖的操作！
还有问题加好友交流，套利对于初学者理解操作起来稍微复杂点
股指期货：全称为“股票指数期货”，是以股价指数为依据的期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准...
比如现在大盘指数3200！如果你买的是向下跌，到六月指数到了3000大盘真的跌了你就赚钱！如果涨了你就赔了！
是呀 就可以做跨期套利了 但是具体情况要复杂的多
我来说下吧
因为买的书比较多 有好的也有坏的
坏的就不说了 给你推荐基本 必读的 首先 杰西 的 《股票大作手回忆录》 这个是必读的 但是前期可能 有些读不...
美国的股指期货分大期,中期,小期,
机构一般不单独炒股指期货,一般是用来套利或对冲交易用,
散户投资的也只是投机用,,一般做小期的比较多,
#北京河北迎宾馆#你们的庭院豪华大床房，怎么两个价格，一个六百多，一个一千多，怎么差距这么大？
答: 选择好的公司进行股权投资,一般三年内可在美国或香港上市,回报率在3倍以上,如在美国纳斯达克或纽约交易所可获得十倍甚至更高的收益。例如：百度、杨陵博迪森、中星微电...
答: 选择一个风险和收益自己能够承受了的品种进行操作 一般来说 风险大的品种 收益会高一些 这个自己选择好就OK (Q)
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