掘金一带一路：投资逻辑深度解读
作者：崔成媛
　　编者按：3月28日，习近平在上发表主旨演讲表示， “一带一路”建设将给沿线的国家和地区带来实实在在利益。当天下午，国家发改委、外交部、商务部联合发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，中国倡导的“一带一路”有了纲领性文件。
　　有专家预测，一带一路战略将会让中国的经济增速重新回到8时代，由此可见一带一路政策对中国经济的推动力度，同时，也引爆了资本市场的投资热情。为了在一带一路概念股中筛选出最具价值的投资点，金融界网站推出“掘金一带一路”主题策划活动，对一带一路所涉及行业相关专家、优秀分析师、投资高手、上市公司负责人进行深度访谈，探究他们心目中的一带一路“龙头股”，同时明示投资中隐藏的风险。
　　一带一路究竟是什么
　　自2013年12月以来“一带一路”战略在各种涉外会议中被反复提及，从丝绸之路经济带到21世纪海上丝绸之路，一个跨省市、跨国家、跨大洲的经济发展蓝图不断的显现。
　　　　“一带一路”是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称。
　　日，习近平主席在哈萨克斯坦发表重要演讲，首次提出了加强政策沟通、道路联通、贸易畅通、货币流通、民心相通，共同建设“丝绸之路经济带”的战略倡议；日，习近平主席在印度尼西亚国会发表重要演讲时明确提出，中国致力于加强同东盟国家的互联互通建设，愿同东盟国家发展好海洋合作伙伴关系，共同建设“21世纪海上丝绸之路”。
　　今年3月28日经国务院批准，国家发展改革委、外交部、商务部发布了《推动共建“一带一路”的愿景与行动》，全面阐述了时代背景、共建原则、合作重点等方面的要点。
　　从地区上看，“一带一路”涉及60多个国家，44亿人口，GDP约21万亿，分别占世界的62%和29%。
　　而国内也有18个省市被提名。其中包括新疆、陕西、甘肃、宁夏、青海、内蒙古等西北6省区，黑龙江、吉林、辽宁等东北3省，广西、云南、西藏等西南3省区，上海、福建、广东、浙江、海南等沿海5省市，内陆地区则是重庆。
　　各省在“一带一路”中的地位及对外合作重点方向也被明确。例如，新疆被定义为丝绸之路经济带核心区，主要是深化与中亚、南亚、西亚等国家交流合作。福建则被定义为21世纪海上丝绸之路核心区。
　　中国商务部新闻发言人沈丹阳在4月28日的例行新闻发布会上表示，截止到目前，我国在“一带一路”沿线国家共有70多个在建合作区项目，建区企业基础设施投资超过80亿美元，将带动入区企业投资近100亿美元，预计年产值超过200亿美元，可为当地创造20万个就业机会。
　　一带一路是长线投资
　　由于“一带一路”涉及到的地区、行业非常的繁杂，因此带动了众多大盘蓝筹以及地域板块的活跃，“一带一路”主题从一定程度上成为本轮牛市启动的主力军。
　　民生证券总裁助理、研究院行政院长管清友在金融界举办的“中国金融证券研究所所长论坛？？2015春季专场”上表示，以“一带一路”为代表的重大政策出台，可能会逆转整个经济运营的基本面，以及市场运行基本面。他认为，伴随“一带一路”政策，会有几百个大项目落地。供给收缩的局面会转变为供给扩张，财政紧缩也会转变为财政扩张。因需求的上升会导致名义利率的进一步上升，杠杆率也随之上升，“极有可能在这个战略带动下，经济重回8%，重回8时代。”
一带一路指数近半年走势图（日―日）
&&& 多位专家及分析师还认为，“一带一路”将持续相当长的时间。。
　　同济大学可持续发展与新型城镇化智库主任、教授诸大建表示，“一带一路”不是短期拯救经济的行为，而是一个全局性的战略，将影响中国未来三十年。他指出，中国经济过去三十年的发展是面向（601099，）的，以出口低端加工品为主导。但是“一带一路”战略是向西展开，并通过中亚与欧洲经济圈进行互动，这代表着中国经济的空间发展方向重大改变，而这种变化对中国未来的布局是非常重要的。“中国主动通过‘一带一路‘跟欧洲经济圈接动起来，这将成为影响21世纪整个几十年的大战略。”
　　（行情601377，）表示，“一带一路”不仅是一个主题性机会，还是一个普惠式机会、系统性机会。受益于“一带一路”的系统性将可能延续3-5年。
　　东莞证券表示，一带一路是管理层的大战略，因此从政策持续时间来看，可能贯彻十三五规划。
　　首创证券表示，一带一路初期阶段还会持续1-2年，然后进入整理期1-2年，之后再度进入繁荣期。
　　中信建投表示，一带一路是一个持续性的国家大战路，所以要用年度的眼光来审视其中的机会。
　　金融界爱投顾的投资顾问张啸尘表示，短期看一带一路进入炒作的中后期，二季度仍然会继续演绎补涨行情。预计下半年受制于市场整体的估值回归会有出现整固的局面，但一带一路是未来几年的大战略，只要出现一定程度的调整，将会是难得的投资时机。
&&& 一带一路投资机会梳理
　　对于一带一路战略的相关投资机会，综合各家券商研报，可分为以下两条主线：
　　一、从受益行业分析
　　从行业来看，基业、工程机械、交通运输、电网设备、油气管网、能源石化、商贸等行业将先后受益。
&&& 根据对分析师和投资顾问的专访整理，推荐关注以下：
　　基础设施类：
　　（行情601800，）：国企改革预期及海外业务扩展有助估值提升
　　（行情601186，）：一带一路、高铁多重概念支撑
　　（行情601669，）：多种估值催化因素并存的基建蓝筹股
　　（行情601390，）：业绩符合预期 “一带一路”促海外业务提速
　　（行情600068，）：水电行业龙头 承接国际项目近67亿
　　工程机械类：
　　（行情000528，）：广西工程机械龙头股 有望受益国企改革
　　（行情000157，）：工程机械装备制造领军企业 具备国际竞争力
　　（行情000425，）：工程机械龙头股 国企改革受益 进军农机空间大
　　（行情600031，）：海外市场有望推动业绩重回正增长
　　（行情600761，）：业绩平稳 探索工业4.0实施路径
　　　　交通运输类:
　　（行情601008，）：港口城市地缘优势突出，海上运输直接受益者
　　（行情601018，）：海铁联运大港，“一带一路”关键物流节点
　　（行情600018，）：业绩持续稳定增长 具备地缘优势和产业龙头优势
　　（行情000951，）：估值相对偏低 具备升值潜力
　　（行情300351，）：受益轨道交通建设 多项业务持续发力
　　电网设备类：
　　（行情600089，）：特高压和设备双重身份 地域优势明显
　　（行情601179，）：海外经验丰富 业绩有望迎高增长
　　（行情600021，）：核电概念股 有望成为核电整合平台
　　（行情002202，）：风机制造和风电场运营龙头 风电走出去首选标的
　　（行情600312，）：特高压龙头风范尽显 业绩高增长呈必然
　　能源石化类：
　　（行情601857，）：集团会议再谈改革 估值上涨空间大
　　（行情600028，）：沿线需求支持估值上升 长期上涨空间大
　　（行情002700，）：地处丝绸之路和核心区 地域优势明显
　　（行情600509，）：地处能源大省 新疆能源整合平台
　　（行情600256，）：经营稳定 未来有望转型成综合性能源公司
　　商贸旅游及农业类：
　　（行情600778，）：全产业链企业 后期具有协同优势 成长空间大
　　（行情600197，）：新疆白酒第一品牌 区域优势明显
　　(行情300106,)：地处丝绸之路和核心区 地域优势明显
　　（行情000610，）：地缘优势明显 布局互联网+迎来更大上涨空间
　　（行情002095，）：深耕国际贸易往来支付 后续自由贸易优势明显
　　二、从受益区域分析
　　从整个“一带一路”辐射的区域来看，四大区域相关股票有望迎来爆发：
“一带一路”辐射区域示意图
　　一是西北、东北地区，建设向西、向北的开放窗口。其中，新疆省的特变电工、广汇能源、淮油股份、友好集团、（行情600090，）等企业将受益；甘肃省的（行情600720，）、（行情000672，）、（行情603169，）或将受益；陕西省的（行情300103，）、西安旅游或将受益；宁夏省的（行情600449，）、（行情002457，）或将受益；内蒙古的（行情600291，）、（行情600010，）或将受益。
　　二是西南地区， 构建面向东盟、南亚、东南亚的通道。其中，（行情600279，）、柳工、（行情000978，）、北部湾等公司或将受益。
　　三是沿海地区，将是21世纪海上丝绸之路发挥作用的重要区域。其中，宁波港、连云港、上港集团、（行情601866，）、（行情600428，）等港口运营和海上运输公司或将从中受益。
　　四是内陆地区，利用内陆纵深广阔、人力资源丰富、产业基础较好的优势，深化与沿线国家的合作。其中，（行情000758，）、（行情000063，）、（行情000612，）、（行情002271，）等公司或将从中受益。
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