中财沃顿御福天益创新的5D运作模式，其好处是什么？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-05-22 20:23 标签： 中财沃顿是假的吗
中财沃顿：实业+金融“倒逼”企业创新
导读通过“实业+金融”手段的结合，打通企业资金链条，用不断的并购推动利润的爆发增长和企业价值的高速扩张。融中传媒：thecapital中财沃顿董事长罗蔚中财'...
导读通过“实业+金融”手段的结合，打通企业资金链条，用不断的并购推动利润的爆发增长和企业价值的高速扩张。融中传媒：thecapital中财沃顿董事长罗蔚中财沃顿是一家将实业运营与金融杠杆相结合的综合性投资金融平台，经过30多年的沉淀，目前中财沃顿已成功参股、控股多家境内外上市公司。 对于金融市场而言，市场本身无处不存在巨大的风险，尤其是二级市场的风险更大，必须时刻保持清醒一步一步的前进，可中财沃顿多年的行为作风却有些“离经叛道”。据中财沃顿董事长罗蔚介绍，中财沃顿资本管理有限公司在过去30年间，成功运用“基金+并购+上市公司重组”这一巴郡式独有的投资模式，将“金融+实业”投资理念从美国延伸至香港再到中国大陆，目前已成为一家将实业运营与金融杠杆相结合的综合性投资金融平台。”在中国大陆，中财沃顿从稀缺资源开始投资，从黄金、稀有金属到高科技、新材料、基建、商业地产等，涉及领域众多，这些年来做出了许多的成绩。巴郡式并购控股商业模式“资本寒冬”状况下，并购逐渐成为资本市场退出选择的主流方式，原因主要分为两个方面：一方面是越来越多的企业将登陆资本市场的路转向了并购。另一方面，许多上市公司也将并购作为摆脱“夕阳行业”定位，提升自身估值的重要手段。然而与一般追求投资企业上市退出的PE不同，中财沃顿却反其道而行，打破了投资行业一些以往旧的规则，“坚持做永不退出的控股并购”。这一方式被称之为“巴郡式并购控股模式”，目前也是中财沃顿的核心投资策略。关于“巴郡式并购控股”这一模式业界早有耳闻，简单解释为“基金+并购+上市重组，”即通过基金进入需要资金的未上市企业，再联合上市公司对适合的标的企业进行并购，公司通过持有上市公司的股权从实体经营和资本市场上获益。在标的选择上，实行优质资源项目筛选原则，不投竞争激烈的行业，不投非垄断性的高科技企业。由于政策风险较大，中财沃顿避开A股市场，以高科技企业扎堆的美股市场也并非中财沃顿的首选，而是将上市地集中在港股市场??目前中财沃顿旗下控股的十多家企业，至今没有一家退出的，时间最长的一家控股企业，控股期已超过了20年。罗蔚说：“别人并购是为了退出，而我们的理念是永不退出。既然永久不退出就要控股，如果不退出又不控股，那就避免不了系统性的风险。通过这种不退出的长期投资方式，可以将中财沃顿与合作方捆绑，形成利益共同体，从而达到金融运作过程中的高效合作和深度互信”。实业运营+金融杠杆中财沃顿多年来一直在不断追求创新突破，作为一家将实业运营与金融杠杆相结合的综合性投资金融平台，关于定位模式的选择罗蔚认为金融与实业相结合应是中国企业今后的命运和选择，也是未来趋势化发展的方向。罗蔚分析到，“实业卖的是产品，金融卖的是预期。实业目前面临着四大难题，设计、品牌、技术、销售。而贯穿其中最关键的就是资金链，解决这一难题的途径就是将实业运营与金融杠杆相结合，通过“实业+金融”的方式解决。对于缺乏资金或者不具备上市条件的企业而言，这在一定程度上增加了一个融资渠道；对上市公司而言，这是它们短期内扩大规模的途径。这种“曲线融资”的方式为那些在传统融资渠道难以融资的企业提供了一个新的选择。即通过“实业+金融”手段的结合，打通企业资金链条，用不断的并购推动利润的爆发增长和企业价值的高速扩张。对于“实业+金融”的模式尽管大家都非常感兴趣，但要将实业和金融的理念统一还是有一定困难的。现实中，当金融要介入时，实业经营者的一个本能反应是：自己对企业的控制权会不会被稀释？这是实业经营者顾虑的问题。为保障上市公司和资产注入标的公司的合作前景，中财沃顿也设计出了一套从基金投资、到参股控股、市值管理以及跨境并购和上市一体化的运作模式，更好的去把控这其中的风险。“实业经营者有这样的想法是因为他们是从自己经营的角度去看的，但从我们是金融从业者的角度看，最终是否会合作，看的是在资本市场上是否能够实现双方共同的利益。金融的参与在于实现资源的重新配置，在实现股东利益最大化的同时，实体企业同样能够获益。”罗蔚说。在“实业+金融”的这一模式下也决定着中财沃顿在项目的选择上必须要非常的谨慎。目前中财沃顿对于标的企业的选择有几个严格的标准：一类是资产、业务状况很好，但是缺乏资金进一步做大做强的企业；一类是业务收益稳定，但是缺乏进一步提升的项目或者业务的企业；再有就是具备市场前景和行业潜力，但是无论从资金还是业务构架上都还需要完善的企业。“这几类企业都有明显的长板和短板，正因为如此，对其进行资源的重整就显得关键且必要。”罗蔚说。虽然实业+金融这个模式在中国很新，但是在美国，这种模式已经运行了60年，罗蔚认为：“这个模式只有在美国跟中国能实行，因为其它国家金融市场不够大，实业也不够大，这其实是一个优势。”以下是中财沃顿董事长罗蔚接受记者专访部分内容：《融资中国》：中财沃顿2015——2016年间业绩如何？罗蔚：现在2016年已经过半，就上半年的情况来看，去年我们确实做了很多事情，也得到了业界的认可，我们支持了中国国际模特大赛，这是我们第二次支持这个赛事；此前，我们还支持过“左麟右李”十周年演唱会广州站和深圳站等。2015年中财沃顿主要重点发掘了一批科技含量高的中小企业，成功协助沃顿股份（股票代码：831440）登陆新三板。算是交了一份不错的成绩单。但是这还不够，对于中财沃顿来说，创新和探索是永恒的主题。《融资中国》：当下互联网和科技行业越来越火，有人担心这会出现类似上世纪末的“互联网泡沫”，对此，您是怎样看？罗蔚：在我看来，现在的互联网热潮和此前的“互联网泡沫”有很大的不同，其中一个关键就在于目前政府提倡的是“互联网+”。以金融行业为例，是“互联网+金融”。我们原来是“实业+金融”，以PE基金+对冲交易+价值管理的5D运作模式去推动实业发展——但这是我们发展模式的1.0版本；2016年中财沃顿将进入到“实业+金融+科技”的2.0版本发展模式，推动金融和科技相融合，促进实业发展——用“互联网+”打通线上与线下，打造立体式的体验式金融。关于这个发展模式，我可以打一个比方：实业为车——脚踏实地，无实业不稳；金融为翼——加快实业发展速度，无金融不快；互联网就像导航定位，引领前进方向。相信在这样的创新模式下，中财沃顿将会走得又稳又快又好。另外，我们所关注的科技，其实并不局限于互联网科技——中财沃顿一直关注大健康领域的技术进步，推动医疗科技创新，助力医疗行业新技术、新产品的研发。近年来，我们大力投资干细胞应用研究及心脑血管、乙肝、癌症领域的生物医疗发展，从技术、设备、市场、服务等方面支持中国医疗产业及生命科学的可持续发展。
融资中国还发布了集团动态&Group News
中财沃顿携创新5D运作模式亮相2015年度全球LP-GP交易博览会
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　　9月24日，全球私募股权投资领域精英领袖齐聚深圳福田香格里拉大酒店，参加投中集团2015年度全球 LP-GP 交易博览会，本次大会以&连通世界 投资中国&为主题，旨在为投融资双方提供规范化、全方位的立体式服务，拉近投资距离，贴近双方需求，创造和谐高效的投资环境。
　　中财沃顿资本管理有限公司携创新的5D运作模式闪耀登场，赢得与会人员热切关注。
　　中国的股权投资行业正经历着新一轮的发展&风口&。基于创新的消费市场吸引着资本大量涌入，股权投资行业将与中国经济一起爆发出巨大张力，创新创业的投融资热潮正逐渐形成。来自全球的私募股权精英各抒己见，在思想的交流与碰撞中，掀起对新一轮成长的憧憬与展望。
　　在大会上揭晓的2015年度投中创新榜中，中财沃顿资本管理有限公司荣膺&投中2015年中国最具创新力中资私募股权投资机构TOP10&大奖，同时获奖的还有国科投资、建银国际、金石投资、九鼎投资、明石投资等十家国内知名机构。
　　中财沃顿董事长罗蔚先生发表主题演讲：金融助力实体经济，他首先分析了当前的宏观经济环境，从金融方面讲，世界大范围股票大跌，金融市场动荡，投资风险与回报严重不对称。实业方面，普遍存在产能过剩、成本上升、利润下滑问题，企业融资难，融资成本奇高。如何解决这些难题？
　　罗蔚表示：中国经济目前表现转弱，但长期来看，依然为世界最好的经济表现。在经济下滑期，大企业可以熬过冬天，中小型实体企业会更加艰难。而帮助中国企业度过经济低迷期的唯一出路是用金融助力产业突围。
　　9月25日的交易路演是此次大会的亮点之一，投中集团以颠覆性的创新形式，为不同诉求的投资人开辟全方位路演通道，搭建投资人与投资机构的对接平台。通过投中2015年度 Global LP-GP EXPO ，可以吸引更多更广泛全球同行的关注，展现出更大更宽广的行业影响力。

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