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案例索罗斯狙击香港
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你可能喜欢刘夏：1992索罗斯狙击英镑 2016你如何交易英国退欧？
　　和讯特约
　　英镑交易员从来都不是吃素的。
　　1992年，两德统一后，德国的经济发展如日中天。德国的官方货币，德国马克，兑美元的汇率也在经济的支撑下不断攀升。相反的，同年英国的工农业总产量下降了2.5%，创下了自第二次世界大战以来的最高记录。一方是担心通货膨胀的德国，一方是需要防治紧缩的英国，汇率怎能平衡？但是，受到当时欧洲汇率体系的限制，英国政府必须维持英镑兑马克的汇率。
　　日，索罗斯登场了。第二天，英格兰央行买入30亿英镑力挽狂澜。可是，飞速下跌的英镑如下落的刀片，即使是英国央行，面对一天内大跌5%的英镑也遍体鳞伤。一个月内，英镑再度下挫约20%，索罗斯的大空头获利十亿美元，潇洒离场。
　　交易，从来都是场战役。6月英国退欧公投在即，英镑新的战役即将拉开序幕。
　　外汇成交量下滑预示暴风雨前的宁静
　　全球三个最大的交易平台，CME Group，ICAP Group，Thomson Reuters Group 2016年4月的外汇成交量显示，虽然日均成交量仍达5380亿美元，远超过绝大多数金融市场，但相比2014年9月，下跌1310亿美元。部分外资投行的报告中也显示出2016年4月至5月，客户的外汇市场活动情况明显减少。
　　近期成交量下滑会让突发性的大幅波动更有可能，也反映了市场对于6月外汇风险的不确定。6月的市场将是不安的，像世界银行的金墉说的，“英国退欧是世行所看到的最大风险之一”。
　　英国退欧与希腊退欧，此欧非彼欧
　　首先要明确的一点，第一个是欧盟，第二个是欧元区，是两个概念。2001年希腊想加入欧元区，但条件不够。根据规定，入欧的国家财政赤字不能超过GDP的3%，希腊是5.2%，远不达标。希腊找来华尔街高盛，一番运作之后，十亿欧元债务基本消失，希腊顺利入欧。
　　年，希腊一度站在悬崖边缘，存款外逃严重，经济紧缩加剧。如果没有欧洲金融稳定基金的支持，希腊当局唯有选择退出欧元区，重新发行希腊本币，并且进行资本管制才能避免金融体系的崩溃。
　　而英国面临的风险是退出欧盟。首先，英国并没有放弃英镑，因此，并不是欧元区的成员。英国与欧盟有着悠久的历史渊源。二战后，丘吉尔描述英国与欧洲的名言是：“我们跟欧洲在一起，但不是其组成部分。我们对它感兴趣，同其联系交往，但不能被并入或同化。”听起来怎么像是独立女性对男人的宣言似的？到了1961年，画风就变了，英国看到了入欧的好处，两次被拒，仍然穷追不舍，1973年终于求偶成功。这时的英国，不过像是“美国安插在欧洲共同体里的一匹特洛伊木马。”
　　到了布莱尔时期，对于欧盟的立场鲜明：不仅要在一起，还要当欧洲的领导者。他签署了马斯特里赫特条约中的社会条款，在欧洲广植友谊的树苗，希望从贸易、外交、防卫到经济领域都能长出英欧藤条缠绕的参天大树。
　　卡梅伦的竞选筹码算盘打的不够细
　　既然在布莱尔时期英国和欧洲如此紧密，那英国退出欧盟的起因又是什么呢？2006年，当时作为反对党领袖的卡梅伦立下誓言：如果当选，将就欧盟里斯本公约，也就是欧盟的宪法，举行公投。
　　而当公投将要真正来临，首相卡梅伦却倡导英国留在欧盟。卡梅伦甚至以警告的口吻说，英国离开欧盟将导致英镑贬值，威胁英国的经济增长，破坏英国和欧盟邻国在打击犯罪、保障安全等方面的合作，而且还有损英国的国际形象，等于赌上了英国人子孙后代的未来。曾经提出“脱欧公投”的卡梅伦，只是将公投作为一种赢得竞选的战术。
　　原本只是拿退欧当竞选筹码的卡梅伦万万没想到，越来越多人支持英国退欧。日消息，刊登在一份伦敦发行量很大的报纸上的民调显示，49%的受访者支持留在欧盟，41%将支持退出。到了5月16日，摩根大通对英国退欧民调结果的分析显示，当前留欧的可能性仅比退欧的可能性高出4个百分点。许多英国公民对欧盟成员国地位不满，他们认为与英国1973年刚入欧时相比，现在的欧盟已经走下坡了。卡梅伦不成想，落到了多面不讨好的被动局面。
　　英国退欧好处多
　　如果英国退欧，英国可能会成为第一个用到《里斯本条约》第50条“退出欧盟”条款的成员国。此后，英国每年能省下为欧盟财政交纳的80亿英镑的生活费，相当于英国GDP的0.5％。
　　如同大多数的分手，钱通常并不是最主要的诱因。英国退欧的最大动机在于摆脱欧盟制度的束缚和条款的限制，如同肖申克在雨中渴望的重获自由。英国将摆脱欧盟有关竞争条例、社会、环境、技术多方面的束缚。这些曾经的束缚，变得有害无利。支持退欧方还希望英国恢复边境管制，增强英国同亚洲、美洲的合作。即便是英国人也已经看清，欧盟的辉煌已经过去了。英国退欧如果运作得好，能将英国GDP提高1.1％。即使是最有可能的仅提高0.1%，也是好的。当然，如果谈判的结果不好，英国GDP可能下滑达2.6％。
　　至于欧盟为什么愿意接受与英国进行谈判，也是因为欧洲从经济到就业都潜伏危机。英国退欧对欧盟造成的连锁反应也好不到哪去。这还不光是一对一的夫妻关系，涉及到的还有复杂的美欧、中欧的社会网。
　　此次英国退欧可能性仍小于50%
　　欧洲国家面临着多重重大问题，或许将在不远的将来找到新的共存方式。英国与欧盟的问题也终将以英国退欧作为结局，但是英国脱离欧盟之后的命运将取决于它重新与欧盟建立的是何种关系。是像瑞士那样与欧盟签署一系列双边协议，还是像挪威一样加入欧洲经济区？重新建立的多边贸易关系是否能帮助英国获得新一次的飞跃？伦敦金融城的地位会不会受到动摇？在一切答案都是模棱两可的时候，如果公投者如一个成熟老练的交易员，是会投上否决票的。风险犹存，贸然行动并非上上策。
　　从5月24日的最新消息来看，离英国退欧公投还有不到30天的时间，民意的天平逆转向留欧。各项民调也显示留欧支持率大幅提升，占据领先位置。Ipsos Mori公布的调查结果显示，支持英国留在欧盟的比例比退欧比例高出18%；ORB/Telegraph的调查显示，55%的受访者支持英国留在欧盟，40%支持英国退欧。
　　全球最大的博彩公司之一，威廉希尔上周末称，仅在一周内，押注英国公投中英国留欧的赔率大幅下降，主要是因为许多政治投机者似乎已经提前知道公投的结果。投行预测的英国退欧概率也有所调整，即使是认为英国退欧概率最高的法国兴业银行，预计概率也仅有45%。大多投行的预测概率在20%-30%。
　　英国央行将寻求英镑的稳定
　　2016年6月，如1992年索罗斯狙击英镑时的英镑大跌不会重演。英国央行虽未提及通过买卖货币直接干预市场，但宣布公投前后如有需要愿意向银行提供额外的现金流，也可能调整利率。英国央行应该不允许如瑞郎黑天鹅般的破坏性波动发生吧。
　　如何交易英国退欧
　　欧元兑英镑现货合约5月累积下跌近300点。16至20日，欧元兑英镑跌幅近200点，最低下探0.7650，最终收于0.7735。英国的经济一直强于欧元区，是欧元兑英镑下降趋势的主要原因，2016年前半年截至4月份欧元兑英镑上升因英国退欧风险对英镑的过度打击。现在退欧风险逐渐减小，欧元兑英镑重回跌势。英国财政部发布的报告显示，如果英国6月公投决定退出欧盟的话，英镑平均将贬值12%。同时，英镑贬值将大幅提高英国居民的生活成本。
　　技术上，欧元兑英镑现货2015年7月起形成上升趋势，周线图上4月初的高点0.81保持阻力，此后价格出现反转，已下跌回调至38.2斐波那契支撑位。日线图中，均线空头排列，欧元兑英镑下跌势头保持，技术指标未出现反转，中期强烈看跌。在英国退欧公投前有望跌至0.77附近。若欧洲、美国数据无更多支撑，将进一步跌至0.75下方。英国退欧概率仍小于50%的情况下，短期下行动力充足。
　　英镑期货55日均线向上交叉100日均线。上升趋势线上方。下方主要支撑位1.4420，上方主要阻力位1.0，仍然看多为主。
　　2016年3月底，英镑兑美元隐含波动率急剧上升，下跌保护的期权成本升高。随着英国退欧风险的下降，英镑兑美元隐含波动率大幅回落。如果在持有英镑现货或期货多头头寸的基础上，可以以较低成本价买入虚值英镑看跌合约以防范“黑天鹅风险”。
（责任编辑：王治强 HF013）
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当年索罗斯狙击英镑的时候，
其认定的是英国经济形势不足以稳定其对于德国马克的固定汇率而将贬值
于是在外汇市场上，大量购进马克，做空英镑
同时在股票市场做多英国股票，做空德国股票，同时做多德国债券
其假定是一个国家的股票经常随着其货币的贬值而升值
对于德国市场其认为马克的升值将损害其股票，但是对于德国债券，由于利率将降低，会有利。
索罗斯如何判断德国利率将降低，并且一个国家的股票经常随着其货币的贬值而升值
高手指教！！
载入中......
这是资本市场的一些常识，至于为什么，你要先补充知识以便于读懂索罗斯的故事。
第二，至于如何判断，索罗斯一定是充分了解了各国的经济背景及现状
第三，索罗斯有一个著名的理论叫“反射伦理”读一下吧。
首先学习基础金融知识，其次了解当时的经济背景，第三，研读索罗斯战术
升值后将导致国内通货紧缩，降低利率可以提高流动性。
货币贬值的可能作用是：出口增长，企业业绩变好，股票升值。
observerzhou
等于什么都没有说
谢谢， 这个道理基本上可以接受，货币贬值利于出口股票升值有点牵强，不过对于出口型的德国来说，可以成立.
有内线给索罗斯通风报信！
能具体点吗？&&谢谢你
我也不是太懂，我不说话，o(∩_∩)o...
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论坛法律顾问：王进律师　　眼下，英国退欧公投令市场走势极具戏剧性，就好比《纸牌屋》剧情一般扑朔迷离。常人或许可将其忽略，但对于外汇或交易员而言，任何风吹草动都不能忽视——如果你还记得1992年索罗斯狙击英镑而一夜暴富。　　“当索罗斯狙击英镑时，我正好在美林证券交易台上，亲身经历了这次事件，”现任嘉盛集团CEO史蒂文斯(Glenn Stevens)在接受《第一财经日报》记者专访时表示，“这次交易员特别需要注意的是，英国公投期间的结果不是对外实时公布的，这与美国截然不同，因此到时从周三到周日之间发生了什么，我们无从获知，因此这几天的不确定性会加剧市场波动。”史蒂文斯曾任美林证券外汇即期及远期首席操盘手。　　不乏观点预言，一旦英镑退欧成真，英镑可能会贬值10%~20%，这不禁令人回想到1992年索罗斯狙击英镑的那一幕。不过，可能令剧情反转的戏码正在上演——亲欧盟的反对党工党议员Jo Cox遇袭身亡的消息导致风险情绪逆转，英镑、股市和国债急升，此次委员遇刺事件导致英国首相卡梅伦宣布中止所有与下周公投有关的宣传活动。　　索罗斯怎么狙击英镑的?　　似乎索罗斯在上世纪90年代狙击英镑的事件，怎么说都不会令人厌烦，而如今又到了英镑的关键时刻。　　“索罗斯的交易风格和其他人大相径庭，他是个非常爱说的人(vocal)，从不介意公开发表意见，”史蒂文斯回忆称，“他与很多基金经理不同，别人都是在进场后才会试图宣传自己的交易策略(talk their book)，例如先偷偷建仓，再对外呼吁某只股票太便宜了，可以买了，以图推高价格再获利离场；但索罗斯往往在进场前就开始这么干了。当年他很早就表示，英镑已经被高估了。”　　即使是这样不走寻常路，索罗斯还是带领着量子基金赚得盆满钵满。“在一天周五，索罗斯深知英国央行已经无法维护英镑了，因为一些交易员会在周五提前下班。于是他开足马力，开始动用杠杆狙击英镑。”　　史蒂文斯称，当时索罗斯开始卖出英镑，而劳埃德银行、汇丰银行等英国银行开始代表英国央行不断买进英镑试图支持汇率，“但最后他们放弃了，市场在当天下午3点就突然停止了交易，是被突然关闭。而当周日再次开盘时，英镑就崩溃了，好比瑞郎与欧元脱钩一样。”　　他继续讲述：“当年英国央行太为骄傲，甚至在殚尽粮绝之前都没有向其他央行请求帮助。相反，如日本央行从来不介意这么做。”　　具体来说，索罗斯狙击英镑的故事要从东西德合并开始讲起。1989年柏林墙倒塌后，两德统一导致国内通胀压力上升，迫使央行加息。然而，此时正是其他欧洲经济体经济衰退之时，因此其迫切需要降息以刺激经济。　　于是，最基本的“套利理论”便导致大量的资金涌向马克，而其他国家货币相应疲软，其中最严重货币之一就是英镑。上世纪90年代初，为配合欧共体内部的联系汇率，英镑汇率被人为固定在一个较高水平，引发国际货币投机者的攻击。此外，根据量子基金对英国的研究，英国房地产市场的抵押贷款利率一般是不固定的，即若英国央行加息时，英国家庭就会直接面临付款压力，从而进一步打击消费，因此英镑贬值势在必行。　　索罗斯的量子基金率先出击，在市场上大规模抛售英镑而买入德国马克。英格兰银行虽下大力气抛出德国马克购入英镑，并配以提高利率的措施，仍不敌量子基金的攻击而退守，英镑被迫退出欧洲货币汇率体系而自由浮动，短短1个月内英镑汇率下挫20%，而量子基金则获得数亿美元的暴利。　　“这次，英国经济比当时更加强劲，我也不认为英国退欧真的会发生，就像希腊退欧和苏格兰退出英国一样，嘴上说想离开，但投票时则会选择留在欧盟，但交易员也不能不防。”史蒂文斯称。　　2016如何交易“英国退欧”?　　当然，经历了那么多重磅事件，英镑交易员也从来都不是吃素的。此次英国退欧公投可能是风险，也可能是机遇。　　“当你将迎接一个非此即彼的结果时，你可以减少风险敞口，因为要防止结果出乎预期(overshoot)；此外，如果你要保持仓位，就要增加更多保证金。当然，你也可以选择英镑来做一些提前保护措施，”史蒂文斯提醒，由于公投几天的结果不会实时公布，因此波动性会因不确定性而无限放大。　　对于外汇交易而言，伦敦德意志银行前投行部结构性金融衍生品专家刘夏建议，2016年3月底，英镑对美元隐含波动率急剧上升，保护的期权成本升高。随着英国退欧风险的下降，英镑对美元隐含波动率大幅回落。如果在持有英镑或多头头寸的基础上，可以以较低成本价买入虚值英镑看跌合约以防范“黑天鹅事件风险”。　　对于股市交易而言，欧洲某财政部经济学家则建议，一旦届时退欧派险胜，鉴于英国首相卡梅伦的强烈留欧立场，不排除二次投票的可能性。 市场必然对“退欧”结果率先作出反应，此后可能对“险胜”作出反应。鉴于险胜之后的后续可能性远远多于大胜，这也意味着市场波动性将显著上升。“可以买入EURO STOXX 指数ETF的同时，做空最近一个VSTOXX(EURO STOXX指数波动率)期货合约，做多较长期的VSTOXX期货合约。该策略可以对冲股票暴跌的风险，同时降低做空成本。”　　根据EPFR的现金流，现在投资者已经连续第六周撤出英国股票基金，原因无疑是脱欧忧虑。在这期间，撤出的资金接近30亿美元。“单截至6月15日当周就有11亿美元赎回。赎回的情况是最近几年最严峻的，这当然也给FTSE 100乃至整体股市造成负面影响。”嘉盛集团分析师Fawad Razaqzada对本报记者表示。　　但他也提醒道，与只受到脱欧忧虑打压的英镑不同的是，“股市目前还受到其他因素的重创，比如对美国今年加息影响的担心、欧元区和的弱增长，以及油价重现颓势。事实上，即使英国民众投票留下，股市有可能快速反弹之后再度走弱。反之，因为脱欧结果可能基本已被计入，如果出现这种潜在情境，股市可望暴跌一两天然后反弹。”　　上述逻辑从2014年9月苏格兰公投的市场影响中便可见一斑。公投前，FTSE100指数在触及区域附近的阻力大关之后开始缓慢下跌。 结果，苏格兰投票留在英国， FTSE 100指数只是在压力释放后小幅反弹。但是，再度测试区域后开始暴跌，就在接下来的一个月里自前述高点跌去800点，跌幅达到11.7%。　　英国央行或加扩大宽松　　此次，上世纪90年代那个略显“高傲”的英国央行可能不会再重现，主流观点皆判断，英国央行料将扩大宽松，以对冲退欧给英国经济带来的负面影响，而届时英镑料将走弱。　　刘夏表示，英国央行这次将寻求英镑的稳定，“英国央行虽未提及通过买卖货币直接干预市场，但宣布公投前后如有需要愿意向银行提供额外的现金流，也可能调整利率。”　　上述欧洲某财政部经济学家表示，若退欧阵营大胜，则短期内英镑料大跌，有利于出口导向型企业(非出口欧盟)和主营收以美元计价的企业，FTSE 100指数成份股中也不乏将因此受益的企业，届时股价料将上扬。　　不过，当前市场不断出现的戏剧性变化丝毫不输《纸牌屋》。就在周四(6月16日)北美时段此前避险情绪一直主导市场，英镑等风险货币下挫，避险资产日元、瑞郎、美元、和国债飙升，突破1315美元创出两年新高。但午盘Jo Cox遇袭身亡的消息导致风险情绪逆转，英镑、股市和国债急升，再次上演惊人的过山车行情，金价下挫近40美元，避险情绪骤降。　　此次议员遇刺事件导致卡梅伦宣布中止所有与下周公投有关的宣传活动。此外袭击者事发时高呼“英国优先”(Britain First)，令市场预期英国或推迟公投日的时间，且那些悬而未决的选民可能会因此转向留欧阵营，但尚未有确切的官方声明出炉。虽然目前仅限于传闻，但整个金融市场对此作出了非常激烈的反应，表明投资者对于公投相关事件极度敏感。当时，英镑急升近200点逼近1.43，创三日新高。
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答案中正确的核心观点是，亚洲金融危机中这些国家的死亡直接的原因确实是因为外汇储备不足以抵御投机者的冲击。所以97年挂掉的泰国死的还是比较冤的，经济本身并非不可救药，但投机者造成的危机却造成百万平民流离失所，国家陷入衰退，经济下滑了近15%。========================================================================这个故事讲起来会挺有趣。首先要明确的一点是，很多人把上世纪英镑和泰铢的崩溃直接归功于索罗斯的犀利进攻。而事实是，即便索罗斯没有任何动作，这些事件还是会发生的。索罗斯只是看准时势进去赚了一把而已。在讲故事之前，除了大名鼎鼎的索罗斯，我们还需要知道一个人，叫斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）。德鲁肯米勒一开始是在匹兹堡国家银行做权益类分析师，随后自己开了家公司叫杜肯资本管理（Duquesne Capital Management），也算是小有成就。因为欣赏索罗斯《金融炼金术》一书中的观点，以及一些其它原因，两人相识并确立了合作关系，逐渐成为索罗斯接班人帮助管理量子基金。德鲁肯米勒接管量子基金后，在年5年里，量子基金分别上涨了31.5%、29.6%、53.4%、68.8%以及63.2%。管理总资产从18亿美金飙升至83亿美金。英镑的故事开讲要从东西德合并开始。1989年柏林墙倒塌后，东德人大量的涌入西德以便享受更好的政府福利及社会保障，因此相关的费用应该会迫使德国政府出现大量的预算赤字，从而加剧通货膨胀，使得货币贬值，马克对美元汇率下跌。但德鲁肯米勒认为德国政府会让中央银行提高利率，使马克强势反弹（借鉴里根政府时期曾试实施宽松的预算，但被美联储的货币紧缩政策抵消了效果，高利率使得投资者大量增持美元而使得美元升值）。现实也正好符合他的判断，量子基金在柏林墙倒塌后所购买的20亿美元德国马克在一年内上涨了约25%，这便是一切的开始。德国的统一在国内制造了通胀压力，迫使中央银行提高利率，而此时正是其它欧洲经济体经历经济衰退的时期，他们迫切需要减息来刺激经济的复苏。两件事情结合在一起，导致大量的资金涌向马克，而其它国家货币相应疲软，其中最严重的就是意大利里拉和英国英镑。当时的状况是这样的：要么德国减息以减少外来资金的流入，同时意大利和英国加息，要么德国中央银行干预货币市场，卖出马克，买入里拉和英镑。如果这两种方案都失败了，那里拉和英镑将强行被迫贬值（当时还是固定汇率）。阶段一，根据量子基金对英国的研究，发现英国房地产市场的抵押贷款利率一般是不固定的，就是说当英国央行提高利率时，英国家庭就会直接面临付款压力，从而进一步打击消费，使经济状况更加恶劣。因此德鲁肯米勒判断英国当局很可能会拒绝高利率而允许英镑贬值，即便加息也不会超过必要的幅度。因此量子基金增加了马克的头寸，而且做空英镑。阶段二，涉及欧洲的金融政治。首先使德国方面，由于希特勒的崛起源自于恶性通货膨胀，因此德国人十分重视货币的稳定。联邦银行的主要任务之一就是打击通货膨胀。因此，只要统一所造成的预算赤字存在，德国第一反应就是拒绝降息。德国的这种强硬会使得英镑受到的压力越来越大。事实也正是这样，英国财政大臣Norman Lamont一再要求德国放松货币政策，而德意志银行的总裁Helmut Schlesinger一再强调他不看好欧洲货币之间的固定汇率前景。而索罗斯本人正参加了再此期间的各国央行会议。阶段三，索罗斯和德鲁肯米勒约见了前美国信孚银行货币专家Robert Johnson，三人探讨后得出结论，英镑在三个月内可能暴跌, 美国信孚银行将利用杠杆实现现有资本3-5倍的资金做空英镑。而对手英国政府只有价值约220亿英镑（约440亿美元）的外汇储备。量子基金方面则能拿出大约150亿美元。于是，一帮华尔街私人玩家开始像英国政府宣战。阶段四，政府和市场的对决。投机性的抛售浪潮第一个压垮了芬兰央行，芬兰政府被迫放弃欧洲货币单位政策，芬兰马克下跌了近15%。紧接着是意大利里拉，当时里拉的利率已经达到15%，但货币市场的巨大增长已经使局面失控，不久后作为欧洲汇率机制正式成员的意大利里拉崩溃。英国算是撑的最久的国家之一，在意大利挂掉后德意志银行承诺降息0.25%，同时英国宣布借款140亿美金来提高其对英镑的捍卫能力。许多人认为政府现在有足够的实力来击退投机者，但140亿美元的数额也就仅于量子基金用来做空英镑的数额相当。果然英镑在小幅上升后开始下挫。而紧接着Helmut Schlesinger对外表示对欧洲货币进行广泛的调整将比对里拉进行单独的调整好（可怜的英国被德国卖了）。不久后，英镑脱离了汇率机制，英镑对德国马克也贬值了大约14%，而量子基金在这笔交易中赚了约10亿美元（有没有觉得就赚这点钱弄的世界腥风血雨）。简单的理解就是：固定汇率、德国统一、和欧洲经济衰退构成了事件的本质原因。而对冲基金为首的投机者势力大于政府的抵御能力成为了事件的导火线。网友吴俊逸对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：太晚了…这个问题我查找资料后能较全面的答其中一部分哈哈哈先说理论根源蒙代尔～弗莱明模型推导出的结果好像叫做克鲁格曼三角形一个国家不可能同时拥有以下三种固定汇率制度，独立的货币政策，资本自由流动比如…大陆选择固定汇率制度，但资本不能完全自由进出，货币政策独立性不足，即三者中有两者未完全达到而当时的泰国，已经是长期三者兼而有之带来的效果是，危机前，国际热钱已经大量涌入，造成资产价格上涨生产市场竞争和美元升值成为泰国国际热钱撤资的诱因下面是我编的索罗斯一看…这是个机会呀，反正你资产价格虚高，汇率由官方确定在一个过高的位置，那就让我来做空吧做空操作方法好像以美国国债抵押向银行借出泰铢(借的期限很短，实质是卖出回购)在外汇现货市场大规模用泰铢买美元同时做空泰铢外汇期货同时制造舆论～泰铢要崩，吸引热钱从泰国撤资，或也来炒一把泰国当局为了保持固定汇率，只能动用外汇储备，用美元买炒家抛出的泰铢而泰国的外汇储备几下就用光了用光了就放弃固定汇率制度，实行浮动汇率，即由市场确定汇率这个时候的外汇市场，都是看空泰铢的于是汇率更加一泻千里然后…买回泰铢，回购美国国债，并平仓期货合约以下大背景引自维基百科亚洲金融风暴词条起因1989年，亚洲吸引了将近一半的向发展中国家的资本净流入。南亚经济体，以其高利率，尤其吸引追逐高回报率的外国投资者。因此，这个区域流入巨大的资金，经历了剧烈的资产价格上涨。与此同时，泰国、马来西亚、印度尼西亚、新加坡和韩国经济在20世纪80年代末、90年代初经历了8%-12%的高GDP增长。这被称为“亚洲经济奇迹”。（参见“亚洲四小龙”及“亚洲四小虎”）1994年，经济学家保罗·克鲁格曼发表一篇抨击了“亚洲经济奇迹”的说法。他认为东亚的经济增长是长期以来增加资本投入的结果。然而，全要素生产率的增长实际上微乎其微。克鲁格曼认为，只有全要素生产率的增长可以带来长期的繁荣，而非资本投入。克鲁格曼本人承认，他没有预见危机，更没有预料到深度。崩溃的原因存在争议。泰国经济因“热钱”陷入了泡沫；泡沫膨胀过程中，需要的钱就更多。同样的情况发生在马来西亚和印度尼西亚，这两地的局势因为裙带资本主义的存在而更加复杂。到90年代中期，泰国、印度尼西亚和韩国在私有部门都有着巨大的经常账户赤字，而固定化利率的维持鼓励了外向借款，并导致金融和实业企业承受额外的外汇风险。90年代中期，一系列事件冲击着经济环境：人民币和日元的贬值、美国利率的上升及进而走强的美元、半导体价格的骤降，这些都影响了它们的经济增长。当美国经济在90年代早期从衰退中恢复时，格林斯潘领导的联准会开始提高美国利率来对抗通货膨胀。相较于南亚一直以较高的短期利率吸引热钱，这使得美国成为比南亚各国更有吸引力的投资目的地，这抬高了美元的价值。对于那些把货币锚定美元的南亚国家来说，走高的美元使得它们的出口更加昂贵、失去国际竞争力。同时，1996年春，南亚国家的出口增长预期显著下滑，使他们的经常账户更为恶化。一些经济学家提出把中国的出口增长作为南亚国家出口放缓的因素之一，不过，这些经济学家仍然认为主因在于过度的房地产投机行为。在90年代开始实行一系列出口导向改革之后，中国与其他亚洲出口国开始竞争。其他经济学家则否认中国的影响，并指出南亚国家和中国在90年代早期都经历了快速出口上涨。 许多经济学家认为亚洲金融风暴不仅由市场心理或技术导致，更是由扰乱借贷激励的政策所导致。大量的信用关系使经济杠杆化严重，推高资产价格直到一个无可维持的地步。资产价格最终崩溃，迫使个人和企业对债务违约。巨大的恐慌导致债务债权的大量逃出，带来信用紧缩和破产。另外，在外国投资者尝试着取出现金时，外汇市场便被危机国家的货币淹没，加大它们的贬值压力。为了避免货币崩溃，这些国家的政府把国内利率提到极高的程度（使借出钱对投资者更有吸引力，以缓解资本外逃的现象）；为了干涉外汇市场，用外汇储备以固定汇率买下多余的本国货币。而这两种政策都不可能长期维持。很高的利率本身就可能危害一个健康的经济体，对一个脆弱的经济将会造成严重的灾难，而政府正在耗竭数目有限的外汇储备。当资本外逃之势无可避免之时，当局便放弃固定汇率，转而允许汇率浮动。本国汇率的贬值意味着，那些以外汇标价的负债转以本国货币的标价急速上涨，这就导致更多的破产、危机加深。大背景引用结束概括一下金融风暴前十年，东南亚国家采取高利率吸引热钱的方式，经济迅速发展，资产价格大幅上涨，汇率采用盯住美元的固定汇率，经济结构为出口导向危机前…人民币贬值，大陆也搞出口导向，形成竞争美元升值，东南亚又是固定盯住美元，也要升值，升值后出口业竞争力降低而东南亚的投资大部分来自国外，这些资本挣不到钱了就必然要撤资完毕…手机和失眠真是伤不起网友林伊万对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：一说到TG援助了香港就一堆人不爽，你们就那么见不得有人说一句好话么？虽然我承认我说得不一定对，但是冲着你们这个态度，我坚决不改答案……………………………………………手法与A股庄家诱多或者期货做空的手法类似。泰国当时是固定汇率制 也就是政府通过低买高卖将汇率维持在一定水平上。量子基金认为泰国维持的这个水平比自然水平要高 于是它们悄悄地在股市和汇市上吃进了很多股票和泰铢 并向泰国银行拆借了很多泰铢 屯了一定数量后 集中抛售 强行打压股市和汇率 泰国政府只能动用外汇储备吃进他们抛售的泰铢资产 也就是说 泰国政府用美元向索罗斯买泰铢。事情到了这时候就是比谁的本钱多 就像乔家大院里面乔致庸和达盛昌争做高粱霸盘一样。泰国的外汇储备耗尽了 只能宣布放弃固定汇率制 让它自由浮动 索罗斯把泰铢价格压下来以后 意味着泰国的资产比以前便宜了 用美元能买到比以前更多的东西 于是他们轻松把欠泰国银行的泰铢还干净顺便用美元买下许多便宜又有价值的泰国公司 说的再简单一点就是两个人烧钱 谁的钱先烧完谁输 索罗斯烧泰铢 泰国烧美元 泰国先烧完了 泰国就垮了到香港的时候也是用一样的手法 可惜北京给了香港很多本钱 这次是索罗斯先烧完网友蒙面大侠对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：补充一楼的观点。加上羊群效应。索罗斯一个人没有那么大的能量，如果和政府单挑，早被完虐了，无论是泰国政府还是香港政府。主要是当时索罗斯把整个市场都调动起来，都跟着索罗斯和政府对着干。固定汇率，或者汇率区间紧的汇率制度，政府高卖低买维持之。当时当整个市场都来颠覆，政府的外汇储备再多也是不够的。所以资本账户要管着。网友王其东对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：呵呵，时势造英雄！网友蒙面大侠对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：引用我本科时做的PPT：最终，在泰国国内引起了巨大的恐慌，民众争先恐后的将手中的泰铢换成外币，进一步加速了泰铢的贬值。最后，泰国不得不宣布放弃固定汇率制度。网友lulu对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：《抢钱的境界》索罗斯的鸡《抢钱的境界》初战四小岛网友匿名用户对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：敢不敢搞实业，对金融各种不满，简直就是搅屎棍。求折叠网友孙艺铭对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：P民看了上面的答案理解为 借了你的钱 再让你的钱贬值 然后就可以少还了 不过必须要你的固定汇率政策做前提 你才会用美元买你的货币 通过美元做中介 就是假定美元泰铢1:1汇率 借了泰国一亿泰铢然后抛售 泰国为了保持汇率用9000万美元买回去 最后没钱了 只好放弃让泰铢自由汇率 然后泰铢大跌 7000万美元一亿5000万泰铢连本带利还给泰国 净赚2000万?不知道是不是这么理解 那必须是借的钱才可以赚吧?网友谢星启对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：先说狙击英镑，当时的英镑汇率被人为的定在一个较高的水平（联系汇率制度），引来货币投机者攻击，量子基金首先发难，索罗斯在英国市场上融入英镑，而后大量抛出英镑，买入德国马克，强迫英国央行接盘，英国央行虽然奋力回击，买入英镑抛出德国马克，并辅以提高利率的手段企图提高投机者的融资成本，但最后仍以失败告终，英镑汇率下降20％，汇率制度被迫变为自由浮动。索罗斯除了赚取了英镑贬值所带来的直接利差外，还因为事先埋下的外汇期货（还有股指期货）狠赚了一笔。至于狙击泰铢的手法和英镑类似，但是更为惨烈。泰国的经济实力与英国不可同日而语，其国民信心更是脆弱得不堪一击，所以当遭受到了索罗斯的攻击后其后果是毁灭性的。泰国同样采取的是联系汇率制度，但这样的制度是需要非常强大的经济实力来作为支撑的，英国尚且撑不住，泰国可想而知。至于香港，本来差点也崩了，索罗斯同样是采取和狙击英镑泰铢一样的手段，早早埋下外汇期货和股指期货的老鼠仓，但出乎索罗斯意料的是香港政府的强大实力（至于是不是大陆的支持，毕竟我也没亲历过，但我觉得与大陆是不可能没联系的）政府强力入市后索罗斯压不住了，其后虽有挣扎但也无力回天，最后铩羽而归（还有一点要提的就是港人的信心是要远远强于泰国人的，港人并未疯狂的甩出手中的港币）网友Charles Du对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：大理论框架：蒙代尔三角形讲白了就是一个国家政府为了维持内外市场相对自由以及其所带来的活力必须做出的背书。（PS:天朝不肯做完全背书，一直慢慢放，所以天朝的三角形是相对畸形的）在此框架下，泰国政府必须和索罗斯等国际投资投机集团博弈。OKAY，游戏开始！第一回合，泰国政府觉得自己很牛掰，而且会持续牛掰，像大地主美帝借了绿币来加快自己牛掰的进程。（PS:这个时候天朝在一边宣布自己也要进入牛掰通道）第二回合，地主家的几个管账伙计发现泰国这些其实就是穷逼，借前给他们不一定以后能还得起，还不如借给其他人或者自己花。（PS:其实是美帝自己宣布提升了自己赚钱花钱的欲望。。联储国内利率）第三回合，管账伙计搓手掌想办法坑这些穷逼，于是乎从自己的工资单里拿了部分钱出来开始偷偷布局。（PS:主要方式是假装看好泰国加大投资，用信用背书的方式换取大量泰铢）第四回合，伙计们依仗自己的岗位优势，开始大量发布谣言说泰国就是个欠账不还的混蛋，然后拿着信用背书的单子要换绿钞。泰国等政府为了保持国际贸易（PS:他们敢不么？北方毛熊：我有话要说！）将自己家的绿钞拿出来换。。。不过！他们家的绿钞本来就是借来的，都用去换发展用器械了，入不敷出啊！那么。。。没绿钞了。。。第五回合，管账伙计加大力度一举把屌丝政府们的绿钞给换光了，屌丝政府们只能宣布自己错啦。。。自己无能，汇率守不住啦。。。不明真相的群众们一看（特别是相信本国政府的屌丝们），不对啊！感觉卖屌丝国的实物（以为不值钱了）换绿币（PS:短期巨量通胀错感+对政府丧失信心等多重作用）第六回合，管账伙计开始大收割，借着这种弥漫的心理，他们能很低的价位把当初信用背书的钱给还了，还赚了N多绿币和粮食等回去了。。。（PS:其实他们是很有顺序有计划的逐个攻破，在剧本战场还开发运用了股汇双杀等工具）第七回合，屌丝政府们控诉地主家，地主表示事是我们手下干的，和我们无关，再说了是你们自己本来就还不起钱，一切都按规则来的。（PS：天朝在这环节宣布力挺屌丝政府不贬值软妹币，表示同是天涯沦落人就不坑你。。此时，一旁霓虹人在搬石头）东南亚，游戏落幕，至于发展到香港动天朝粮食的事情，大家就都知道了。。。比耍横比流氓？。。不对是比智慧比道义？。。。还看我大天朝啦最后是天朝在朱老板的带领下实事求是，不浮夸不落井下石，通过勤劳工作发展到了现在。。。我们一定要守护住自己的劳动果实啊。网友王雨涵对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：实行固定汇率的国家，货币的相对值应该还受政府行为的影响吧。如果索罗斯狙击泰铢的时候，泰国政府不救市，直接放弃固定汇率，结果就有可能是索罗斯被套牢吧！网友明朗少女唐不痴对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：泰国当时的汇率制度是固定汇率制度，就是说，泰铢跟美元相挂钩的比例是一定的，不随市场波动。索罗斯买进大量泰铢，导致政府手里泰铢大量减少，为了维持固定汇率，泰国政府要通过美元外汇储备来购进泰铢。但是当时泰国政府美元外汇少得可怜，所以泰铢一下就被索罗斯冲垮。后来他又用同样的方法狙击了其他东南亚国家但在香港吃了亏，因为香港背后是中国，中国的外汇你懂的。网友蒙面大侠对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：是他们的金融本来就有漏洞。听说，索罗斯不断地抛售泰铢，套取泰国的美元外汇。最终，泰国人民不明真相跟风，导致泰国政府的美元外汇流失。后转战其他区域。至于中国香港，那主要是由于中国政府在后面不断地向香港注资美元。才保住了香港的地位！这场战争中国没赢。只不过在人家的组合拳下，没有让香港死在那里。赢的是俄罗斯！“我欠钱我就不还。怎么滴？”网友蒙面大侠对[索罗斯狙击英镑]上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？给出的答复：纯外行提问，既然索罗斯搞垮了泰国金融，这对一个国家来说基本就是宣战了啊。泰国为什么不派人去把索罗斯杀掉。转载请保留本文连接：分享到：相关文章声明：《【索罗斯狙击英镑】上世纪索罗斯狙击英镑、泰铢，具体是如何操作的？》由“安康丽可”分享发布，如因用户分享而无意侵犯到您的合法权益，请联系我们删除。TA的分享