股指期货如何交易贷项目如何呢？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-07-11 04:43 标签： 如何做股指期货
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问题描述:我想做股指期货，可是开户资金不太够，可以去小贷公司借钱开户么，我只需要借几天时间。
回答：股指期货本身风险较大，不适合贷款操作，建议还是量力而行，可以先从商品期货做起，真正赚钱了再做股指期货也不迟。此回答由管理员&& &&推荐为最佳回答。
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2016年期货从业考试股指期贷和股票期货考点(一)
发表时间： 15:00:08 来源：互联网
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股指期贷和股票期货【考点一】股票指数的概念与主要股票指数所谓股票指数，是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。目前，世界上影响范围较大、具有代表性的股票指数有以下几种：(1)道琼斯平均价格指数;(2)标准普尔500指数;(3)道琼斯欧洲STOXX50指数;(4)金融时报指数;(5)日经225股价指数;(6)香港恒生指数;(7)沪深300指数。【考点二】股票市场风险与股指期货股票市场的风险可以归纳为两类：一是系统性风险，是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响导致股票市场变动的风险。根据引发系统性风险的原因不同，系统性风险可以细分为政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。二是非系统性风险，是指对某一只股票或者某一类股票由于公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素发生重大变化而导致股票价格发生大幅变动的风险。这种风险主要影响某一种，与市场上的其他证券没有直接联系。【考点三】沪深300股指期货合约解读一、合约乘数一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示.这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。沪深300股指期货的合约乘数为每点人民币300元。二、最小变动价位股指期货合约以指数点报价。报价变动的最小单位即为最小变动价位，合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍。沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为0.2×300元，即60元。三、合约月份股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。不同国家和地区股指期货合约月份的设置不尽相同。沪深300股指期货的合约月份为当月、下月及随后两个季月，共4个月份合约。四、每日价格最大波动限制为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。沪深300股指期货每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度;上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。沪深300股指期货合约最后交易目涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。五、保证金比例合约交易保证金是指投资者进行期货交易时缴纳的用来保证履约的资金，一般占交易合约价值的一定比例。为了维护市场的健康运行、促进市场功能发挥，中国金融期货交易所已将沪深300股指期货所有合约的交易保证金统一调整为12%。编辑推荐：
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如何利用股指期货进行套期保值
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　　股票投资是一种具有不小风险性的投资方式，在可能获取丰厚投资收益的同时，也有出现惨重亏损的可能。如何有效控制股票投资风险一直是个老生常谈却又令广大投资者挠头的难题。令人欣喜的是，随着股指期货的推出，广大股票投资者也将多出一种有力的风险规避工具，利用得当将有可能大大降低投资风险。　　我们说一般情况下股票投资面临的风险可以分为两种，一种是个股风险，一种是市场风险。　　个股风险是指某只股票由于其上市公司的经营、财务、信用、道德等方面的问题而面临的风险。　　一般情况下，要回避这种个股风险我们有两个办法：　　一是深入研究公司的各方面情况，尽量剔除那些质量不高的公司的股票；　　二是分散投资，避免把所有鸡蛋都放在同一个篮子里，这样就算选到了非常差的股票，其它股票上的收益也可以弥补绩差股的下跌风险。　　而市场风险，是指股票市场中所有股票都将面对的风险。这种风险是由宏观性因素决定的，如经济政策、经济周期、政治因素、自然灾害等等。它作用的时间长，涉及面广，往往使整个股市发生剧烈的价格波动。通常情况下，这种市场风险普通投资者很难事先预计，也难以通过分散投资的方法加以规避。在以往，投资者想要回避市场风险唯一能做的就是持币观望。但持币观望的结果却难免会出现很多明明发现了好股票，却因为害怕大盘下跌而痛失买入机会的情况。　　沪深300股指期货上市后，对于市场风险我们将不再只能持币观望，而是可以大胆买入看中的股票，同时利用卖出股指期货套期保值来有效规避大盘下跌的风险。　　大家知道，期货市场具备两大功能，其中之一是风险规避。套期保值正是实现风险规避的具体操作方式。所谓套期保值是指：利用股指期货与股票指数之间价格变动的趋于一致性，在两个市场上同时一边买入另一边卖出同等价值的股票及期货，从而规避价格出现不利波动的风险。　　以沪深300股指期货为例，由于沪深300指数与其期货两者都受同样的经济因素制约，并且在到期日的期货结算价就是直接由当日沪深300指数值平均得来，所以通常情况下两者的涨跌有较强的一致性，而且越接近交割月这种一致性将越强。这种情况下，如果我们在某一时刻买入沪深300成分股的一系列股票，同时在期货市场卖出相应数量的期货合约，由于两者价格波动趋向一致，那么我们股票组合上的亏损或盈利就将被期货上的盈利或亏损抵消，从而规避价格不利变动的风险。　　除了上述期货市场固有的特性，还有两个因素决定我们可以利用沪深300股指期货来为自己持有的股票进行套期保值。　　第一、沪深 300指数是个覆盖了整个股市超过60％流通市值的指数，它基本上可以代表大盘的走势，卖空它的期货是可以规避大盘下跌的市场风险的。　　第二、实际操作中，虽然投资者买入的股票组合几乎不可能与沪深300成分股的构成一致，但是，通常情况下每只股票与大盘的走势是有一定的相关性的，如果投资者大致估计测算出自己持有的股票组合与大盘的相关性，就可以以适当的比例去卖空股指期货从而实现规避市场风险的目的。　　举例而言：假设一个投资者持有市值10万的股票。从历史经验看，如果这些个股不发生异常情况，它们通常与大盘变动的关系是1比2，即大盘上涨或下跌 20％，该股票只上涨或下跌10％。那么如果投资者担心后市大盘下跌，他可以选择在期货市场上卖出价值10万×1/2＝5万的期货合约。如果后市大盘果然大幅下跌了20％。则他在股票上将亏损10万×10％＝1万，而在期货市场上他将盈利5×20％＝1万。盈亏相抵，从而实现了规避大盘下跌风险的目的。当然，如果后市大盘不是下跌，而是上涨了20％。那么投资者在股票上的10％，一万元的收益，也将被期货上20％，同样是一万元的亏损所吞噬。　　说到这里有的投资者可能会问，既然股票与期货的盈亏总是相抵，那做套期保值还有什么意义呢？其实上面只是一个简化了的例子，并不能完全说明实际结果。实际结果中，您的利润将来自于：　　第一，您持有股票组合所获得的正常分红送股等收益。　　第二，如果您选股眼光着实不错，您的股票走势明显强于大盘，那么如果大盘上涨，您的股票涨得更多，其收益将大于期货上的亏损。如果大盘下跌，您的股票将跌得更少，其亏损将小于期货上的收益。这也正是我们前文所说，股指期货只能规避市场风险，而无法影响个股风险的原理。　　第三，您可以只在对大盘把握不大的时候套期保值，一旦大盘走势明朗化，您可以收回套期保值的期货空单，重新享受大盘上涨带来的好处。　　说完了套期保值的作用与好处，在文章的结尾我们也要强调一下：利用股指期货套期保值只是在通常情况下能实现规避或者大部分规避大盘下跌的风险，但在某些特定情况下它也有可能失效。比如说：您根据历史测算出来的股票与大盘走势的关系很可能已经发生了变化，导致您期货上卖出的数量过小或过大。又比如说，在某些特定时期由于市场预期或者资金实力等原因使得期货与股指的走势出现背离，不能同涨同跌等情况。　　总的来说，利用股指期货进行套期保值是一种比较复杂的操作方式，普通投资者在利用它之前应该先仔细研究，彻底弄清其操作原理和流程。在刚开始运用它的时候应控制期货上的交易量，等运用纯熟后再逐步扩大操作量。
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