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如何规避外汇风险？
来源：金投外汇网
编辑：gaodongyan
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摘要：如何规避外汇风险？交易风险防范是指内部用于防范和降低外汇风险的方法。在签订交易合同前，就采取措施防范风险，如选择有利计价货币、适当调整商品价格等。
如何规避？
交易风险防范是指内部用于防范和降低风险的方法。在签订交易合同前，就采取措施防范风险，如选择有利计价、适当调整商品价格等。
资产债务调整法
以外币表示的资产及债务容易受到波动的影响。币值的变化可能会造成利润下降或者折算成本币后债务增加。资产和债务管理是将这些帐户进行重新安排或者转换成最有可能维持自身价值甚至增值的货币。
这一方法的核心是：尽量持有硬货币资产或软货币债务。硬货币的价值相对于本币或另一种基础货币而言趋于不变或上升，软货币则恰恰相反，它们的价值趋于下降。作为正常业务的一部分，实施资产债务调整策略有利于企业对交易风险进行自然防范。如借贷法，当拥有以外币表示的应收账款时，可借入一笔与应收账款等额的外币资金，以达到防范交易风险的目的。
选择有利的计价货币
外汇风险的大小与外币币种有着密切的联系，交易中收付货币币种的不同，所承受的外汇风险会有所不同。在外汇收支中，原则上应争取用硬货币收汇，用软货币付汇。
例如，在进出口贸易中，进口支付争取用软货币，出口收汇争取用硬货币；在借用外资时，争取借软货币，所承受的风险就比较小。
在合同中订立货币保值条款
在交易谈判时，经过双方协商，在合同中订立适当的保值条款，以防止汇率多变的风险。货币保值条款的种类很多，并无固定模式，但无论采用何种保值方式，只要合同双方同意，并可达到保值目的即可。
主要有黄金保值、硬货币保值、&一篮子&货币保值。目前合同中采用的一般是硬货币保值条款。订立这种保值条款时，需注意三点：
首先，要明确规定货款到期应支付的货币；
其次，选定另一种硬货币保值；
最后，在合同中标明结算货币与保值货币在签订合同时的即期汇率。
收付货款时，如果结算货币贬值超过合同规定幅度，则按结算货币与保值货币的新汇率将货款加以调整，使其仍等于合同中原折算的保值货币金额。
适当调整商品的价值
在进出口贸易中，一般应坚持出口收硬货币，进口付软货币的原则，但有时由于某些原因使出口不得不用软货币成交，进口不得不用硬货币成交，这样就存在外汇风险。为了防范风险，可采取调整价格法，主要有加价保值法和压价保值法两种。
通过风险分摊防范交易风险
指交易双方按签订的协议分摊因汇率变化造成的风险。其主要过程是：确定产品的基价和基本汇率，确定调整基本汇率的方法和时间，确定以基本汇率为基数的汇率变化幅度，确定交易双方分摊汇率变化风险的比率，根据情况协商调整产品的基价。
灵活掌握收付时间防范风险
在国际金融市场瞬息万变的情况下，提前或推迟收款、付款，对外贸企业来说会产生不同的利益效果。因此，应根据实际情况灵活掌握收付时间。作为出口商，当计价货币坚挺，即汇率呈上升趋势时，由于收款日期越向后推就越能收到汇率收益，故应在合同规定的履约期限内尽可能推迟出运货物，或向外方提供信用，以延长出口汇票期限。若汇率呈下跌趋势时，应争取提前，即加速履行合同，如以预收货款的方式在货物装运前就收汇。当然，这要在双方协商同意的基础上才能进行。反之，当作为进口商时，则做出相应调整。由于使用这种方法，所受利益，便是外方的损失，故不易为外方所接受。但企业应对此有所了解，一方面在有条件时可藉此避免收汇风险，另一方面则可以防止外方向我方转嫁风险。
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外汇交易术语汇总
外汇交易（FOREX）：是单词 foreign exchange 的缩写，也可以写作 FX 。指进行货币交易的市场，这 包括国际上的所有货币。 外汇交易（Forex,FX）：指买入一种货币的同时，卖出另外一种货币。绝对汇率（ABSOLUTE RATE）：利率掉期的固定比例，经常被表示为一种百分比，而不是某一汇率的升 水或折扣。 累积 (ACCRUAL) ：在每一次交易期间内，远期外汇交易所分配的升水或折扣直接关系至利益套汇交易。 可调整的钉住汇率制（ADJUSTABLE PEG）：指某一种货币与另一种比较强劲的货币挂钩，保持固定比 价的汇率制度。比如美元或欧元。一些国家有时也会调整钉住汇率，以期改善该国的竞争地位。比如，人 民币有时会和美元挂钩。 贴水、折价（AGIO）：两种货币兑换时的差价。 美元比价（AMERICAN CURRENCY QUOTATION） ：外汇交易市场中的一种直接标价法，即以一单位 外国货币可兑换的美元的数额进行报价。这种报价表示人们购买一单位的外国货币所需要的美元的数目。 幅度（AMPLITUDE）：某一债券从价格线的最低点到最高点的价格差额。当债券处于牛市时，其幅度为 正数（从最低点到最高点的价格差额），而在处于熊市时，该幅度则为负数（从最高到到最低点的价格差 额）。 API 交易 （API TRADING） 指通过计算机应用程序接口 ： （API ） 进行的交易。 有名的 API 软件有 FXTrade 交易系统，该软件能使用户将自己的个性化的交易功能构建到他们自己的软件系统中去。 升值（APPRECIATIOIN）：当物价应市场需求抬升时，一种货币即被称作升值，资产价值因而增加。 套汇（ARBITRAGE）：套汇指在一个市场上买入资产，同时或几乎同时在另一个市场上售出，以通过差 价从中获得利润。该交易通过挖掘相同或相似的金融工具在不同的外汇市场，不同的货币种类中的价格差 而获利。套汇交易表现了市场无能的一面。套汇交易保证了金融产品的价格在长期上不会偏离它的合理价 值太多。 亚洲式期权（ASIAN OPTION）：回报根据相关证券在特定期间的平均价格而定的期权。 卖出（买入）价（Ask (Offer) Price）：在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中，某一指定货币的卖出价 格。 以此价格， 交易者可以买进基准货币。 在报价中， 它通常为报价的右部价格。 : USD/CHF 1.4527/32 ， 例 卖出价为 1.4532 ，意为您可以 1.4532 瑞士法郎买入 1 美元。 资产（ASSET） ：具有价值的事物的总称。 资产种类（ASSET CLASS）：各种资产或投资的范畴，如股票、债券、外汇等类别。 最佳价格（AT BEST） ：指示告诉交易者最好的买进 / 卖出价格。等于或更优报价；指定或更优报价 （AT OR BETTER）： 证券交易过程中的一种报价形式，要求经纪人 以等于或优于特定价格进行交易。 按市价委托；市价委托（AT THE MARKET） ：一种指令，即要求在进入市场时，以可以获得的最好价 格买入或卖出期货。 授权的外汇交易者（AUTHORIZED FOREX DEALER）：获得相关监管机构授权后，能够成为交易者从 而进行外汇交易的任何形式的金融机构。同授权的外汇交易者进行交易能够确保您的交易以合法和正当的 方式进行。 自动外汇交易（AUTOMATED FOREX TRADING）：一种外汇交易的方式，自动外汇交易借助计算机程 序，对数据进行一系列的分析，从而帮助人们决定是否应该在某时段买入或卖出一种货币。通过制图工具 的技术分析得到一系列信号后，最终在计算机应用程序的辅助下，使用者指示电脑做出最终的决策。当它 们指向同一个方向时，这些信号就会形成一个买入或卖出的决定。 交易后台（BACK OFFICE ）：金融交易进行的办公地点或部门。 收支平衡（BALANCE OF PAYMENT - BOP ）：一个特定时期的某一国家与另外国家进行的所有交易的 记录。收支平衡可用于对比一个国家出口总值与进口总值之间的差额，这包括所有的金融出口及金融进口。 收支平衡为负时，表明该国家流出的金钱要多于流入的金钱，反之，当收支平衡为正时，表明该国家流入 的金钱要多于流出的金钱。 贸易平衡（BALANCE OF TRADE ）是一国在一定时期内出口总值与进口总值之间的差额。 波动幅度（BAND）： 在一些实施盯住汇率制度的国家，其汇率允许有小幅度的调整，允许波动的幅度即 成为波动幅度。 国际结算银行（BANK FOR INTERNATIONAL SETTLEMENTS - BIS ）：一个致力于促进各国中央银 行及国际货币政策决策者之间的合作的国际组织。该组织创立于 1930 年，是世界上最古老的国际金融组 织，是在《凡尔赛条约》的框架下，管理货币交易的组织。除此以外，该组织的主要目的是为了促进信息 共享，并成为信息研究的重要中心。 加拿大央行（BANK OF CANADA C BOC） ：加拿大中央银行；在加拿大于 1935 年颁布加拿大银行法 案之后，加拿大中央银行开始履行其历史使命，该行影响着加拿大整个国家的经济和货币供应。 日本银行（BANK OF JAPAN - BOJ） ：总部设在日本东京的日本桥经济区，是日本的中央银行。该行负 责发行和管理货币和国库券，执行货币政策，维护日本的金融系统的稳定，并提供支付和结算业务。像大 多数的中央银行一样，日本银行也汇总经济数据，并进行经济研究和分析。 银行利率（BANK RATE）： 中央银行准备借款给国内其他银行时所规定的利率。 棒形图表（BAR CHART）： 一种由 4 个突点组成的图表 : 最高和最低价格组成垂直棒状，被一小水平 线标志于棒形的左端为开市价格， 右端的小水平线则为关市价格。基准货币（BASE CURRENCY）： 在外汇交易过程中，货币均比照货币对（ currency pair ）进行报价。 在货币对中，第一种货币即是基准货币。例，在货币对 EUR/USD 中，欧元即是基准货币。基准货币也可 以指在投资者 / 交易者账本中标注盈利或亏损时所使用的货币。也被称为 “ 基本货币 ” 。 基本点（BASIS POINT） ：按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过 去，第一位称为 “X 个点 ” ，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为 “X 十个点 ” ，如此类推。 美元大量卖空（BASKET OF USD SHORTS）： 将美元兑换成别国货币的大量操作。 看淡股市者；D淡友‖；抛空投机者（BEAR）： 预测股市将要下跌的交易者。 熊市（BEAR MARKET）： 以价格的长时期下跌为特征的市场。也可指某一债券、资产及市场的价格处 于下跌的某一时段。 买入价（BID）： 该价格是投资者 / 交易者买入某一货币的报价。或者，以此价格，投资者 / 交易者可 卖出基础货币。也被称为是 “ 出价 ” 或 “ 买价 ” 。 大数（BIG FIGURE） ：指外汇交易市场上，汇率的头几位数字，或是汇率的整数部分。比如：美元 / 日 元汇率是 115.27/32 ，大数就是 115 ；欧元 / 美元的汇率是 1.2855/58 ，大数就是 1.28 。大数通常在交 易员的报价中被省略，比如，欧元 / 美元的汇率是 1.2855/58 ，交易员口头上就会读作 “55/58” 。 冻结货币（BLOCKED CURRENCY） ：主要用作国内交易的货币，（常由于政府的限制）不可在外汇市 场上自由交易的货币。也被称为是 “ 不能兑换外汇的货币 ” 。 流水账，草账，原始账，临时记录 (BLOTTER) ： 对某一时段（常为一个交易日）的所有交易的详细情 况的记录。交易的详细情况包括：时间，价格，订单量以及对方是买方还是卖方。流水账常是由交易软件 程序自己生成的。 账本（BOOK） ：在专业交易环境中，帐本是交易商或者交易柜台全部交易的总览。 1944 年布雷顿森林协定（BRETTON WOODS AGREEMENT OF 1944）： 此协定确立了主要货币的固 定外汇汇率，规定中央银行对货币市场进行干预，并将黄金的价格固定成 35 美元每盎司。此协定沿用至 1971 年，尼克松总统推翻了布雷顿森林协定，建立了主要货币的浮动外汇汇率。 经纪人（BROKER）： 充当中介的个人或者公司，出于收取手续费或佣金的目的，为买方和卖方牵线搭 桥。与此相比， “ 交易员 ” 经营资本并购入头寸，希望在接下来的交易中通过向另一方抛售头寸赚取差 价（利润）。 经纪公司（BROKERAGE） ：向公众提供交易服务的公司。 牛市（BULL MARKET）： 以长时期价格上涨为特征的市场。 猛犬市场（BULLDOG MARKET）：俚语，指英国的股票市场。该词常被英国人之外的人使用，用以暗 示英国一种有名的犬 ― 英国斗牛犬。买权看多价差交易（BULL PUT SPREAD） ：当投资者预期到相关资产价格会有适度提升时所采用的一 种选项策略。买权看多价差交易是通过买进低履约价买权的同时，卖出高履约价买权，以获取预期未来上 涨的利润的方式。相关资产价格高于履约价时，导致 期权短仓失效而变得没有价值，结果使交易者获得升 水，至此，该交易策略的目的得以实现。 德国联邦银行（BUNDESBANK） ：德国的中央银行，相当于美国的 美国联邦储备委员会。 限价委托买单（BUY LIMIT ORDER）：将委托单保留到某一特定价格或更低的价格出现时再执行交易。 保证金购买（BUY ON MARGIN ）：一种购买外汇的方式，在购买时，委托人为整个头寸的价值支付部 分现金。 “margin” 在这里指的是投资者自己投入的资金，而不是从委托人那里借来的资金。 买入套期保值（ BUYING FORWARD）： 是当交易者预计某一金融产品将来会有价格上涨的空间或者会 有较大需求量时，会买入某一货币市场工具或货币。当预计到某一证券价格将来会上涨或某一特别货币将 来会有较大需求时，买入套期增值策略会要求其在现在以较低的价格买入，在将来价格上涨时卖出。 电缆（CABLE）： 交易商针对英国英磅的行话，指英磅对美元的汇率。从 18 世纪中期起，汇率信息开 始通过跨大西洋电缆传递，此术语因此流传开来。 外汇经营者 (CAMBIST) ： 指在一个交易日里快速地买入和卖出货币的专业交易者。 蜡烛图表（CANDLESTICK CHART）： 表示当日成交价格区间以及开盘、收盘价的图表。如果收盘价 低于开盘价，此矩形会被变暗或填满。如果开盘价高于收盘价，此矩形将不被填充。 高利率货币（CARRY CURRENCY） ：利率较高的货币。 利差网格（CARRY GRID） ：建立在利差交易策略基础上得出的有关各个位置（包括开放定单，实现利 润和止损）的网格图。 正利差交易（CARRY POSITIVE）： 一种利差交易，即紧跟高息货币而同时卖空低息货币，从而避免两 种货币价格的较大波动带来的损失。该交易的获利是建立在两种货币的利率差的基础上的。详情见 “ 套利 交易 ” 。 套息交易，利差交易，套利交易（CARRY TRADE）： 买入高息货币而同时卖出低息货币，例如在交易 货币对 GBP/JPY 和 NZD/JPY 时，我们就可以利用它们的利息差得以获利。 现金交割（CASH DELIVERY）： ? 外汇交易市场中同一天的货币交易的结算。即是指交易的交割和结算是在货币交易发生的同一天。为了 使其实现，外汇的仓位应该在同一个交易日开启和关闭。也可被称为 “ 同日结算 ” 。 ? 在 期货合约中，一个结算期规定，合约的相关资产不可在交割日交割，仓位的净现金值会被转移到合适 的相关方。 现金市场（CASH MARKET）： 是以期货或期权为实际操作的金融工具的市场。现金存款（CASH ON DEPOSIT ）：营业账目中存入的资金。 中央银行（CENTRAL BANK） ：管理一国货币政策并印制一国货币的政府或准政府机构，比如美国中央 银行是联邦储备署，德国中央银行是联邦银行。 集中化市场（CENTRALIZED MARKET） ：一种金融市场机构，拥有针对一个中心交易所的所有指令， 没有另外的竞争市场。 交易所的各类证券的报价是那些期望买进或卖出某一资产的投资者的唯一可得价格。 图表专家（CHARTIST）： 使用图表和图形，解释历史数据，以便能找到趋势，预测未来走势，并协助 技术分析的人。 也可称为技术交易员。 中国投资有限公司（CHINA INVESTMENT CORPORATION (CIC)）：中国的国有大型投资公司。该公 司致力于境外股票和商品的投资。该公司的资金来源于中国的国家外汇储备；成立初期的注册资本金为 2000 亿美元，该资金来源于中国人民银行（ PBOC ）发行的长期国债，并通过外汇交易市场将该笔国债 的收益兑换成美元。 选择市场（CHOICE MARKET） ：某一特定金融工具的买价和卖价的差额为零的市场。也就是指，在该 市场上，在任何时间，该金融工具以同买价相同的价格卖出。只有当市场仅有有限数量的金融中介和流通 性特别好的时候，这种市场才会出现。 结算（CLEARING）： 完成一次交易的过程。 交换银行自动收付系统（CLEARING HOUSE AUTOMATED PAYMENT SYSTEM ）：在英国使用的一 种外汇交易结算系统。 结算所同业支付系统（CLEARING HOUSE INTERBANK PAYMENT SYSTEM ）：大多数银行使用的 国际电汇支付系统。 结算价格（CLEARING PRICE） ：分配给某一债券或资金的特定货币价值。，结算价格由对某一证券感 兴趣的买方和卖方的买价和卖价过程决定。 平仓（CLOSED POSITION）： 平掉此前已开仓的同等数量商品的交易。对于多仓，卖掉相同数量的商 品已了结市场头寸。 平仓操作（CLOSING A POSITION）：在头寸清盘时买入或卖出某一外汇头寸的过程。 收盘利率（CLOSING MARKET RATE） ：基于市场价格的一个交易日最后收盘时的利率。 CME ： 芝加哥商业交易所 抵押（COLLATERAL） ：被用来作为贷款担保或执行保证的有价值的东西。 佣金（COMMISSION） ：由经纪人收取的交易费用。商品交易所（COMMODITIES EXCHANGE）：指交易各种商品和金融衍生产品的场所。比如小麦、大麦、 糖、玉米、棉花、可可、咖啡、奶制品、猪胸肉、油料、金属等等均可在这里交易。世界上最有名的商品 交易所有芝加哥期货交易所和 纽约商业交易所 。 商品关联货币 (COMMODITY BLOCK CURRENCY) ： 与该国某一种商品的价格波动关联特别密切的 某一国家的货币。 商品期货交易委员会 (COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION) ：美国管理商品期货交易的 部 门 ( www.cftc.gov ) 。 商品交易顾问（COMMODITY TRADING ADVISOR - CTA）：在商品期货交易委员会登记备案了的某一 个人或公司，通过向人们提供有关期权、期货和其它现实的期货管理账户方面的意见而获得薪酬。商品交 易顾问通过全国期货协会注册，全国期货协会是一个自行管理的组织，主要负责评审和接受登记注册。 复合期权（COMPOUND OPTION）：是指以金融期权合约本身作为金融期权的标的物的金融期权交易。 因此，复合期权有两个执行价格和两个到期日。复合期权有四种：看涨期权的看涨期权，看涨期权的看跌 期权，看跌期权的看涨期权，看跌期权的看跌期权。 确认书（CONFIRMATION ）：由交易双方交换，确认交易的各项条款的交易文件。 固定汇率货币，固定货币（CONSTANT CURRENCIES）： 一种剔除了汇率波动的影响后，具有稳定汇 率的货币，常在计算财务状况时被用到。拥有大量对外业务的公司在计算其年度业绩指标时常会用固定汇 率货币来表示。 消费者物价指数 (CONSUMER PRICE INDEX) ： 是评估物价变动的指标， 即评估我们每月的饮食、 服装、 交通及娱乐等与生活密切相关的消费品及服务价格参考指标。 金融风暴 ( CONTAGION) ：经济危机从一个市场蔓延至另一个市场的趋势。 1997 年泰国的金融震荡导 致其本国货币 ― 泰铢 ― 极其不稳定。此局面引发金融风暴席卷东亚其它新兴货币，并最终影响到了拉 丁美洲。这就是现在所说的亚洲金融风暴。（Asian Contagion）。 折算率（CONVERSION RATE）：一种货币与另外一种货币的对折换算值。 可兑换货币 （CONVERTIBLE CURRENCY） 可兑换货币是指无需特别许可即可与外汇自由兑换的货币。 ： 大多数以前不能自由兑换的货币如今都成为可自由兑换的货币，比如 波兰货币兹罗提 （ Polish Zloty ） 核心通货膨胀（CORE INFLATION)： 是指剔除一些价格变动巨大的商品或服务后的通货膨胀，以核心 CPI 来表示。 核心通货膨胀消除了暂时物价波动大的商品因为这些较大的价格波动偏离了通货膨胀的总趋 势。 核心通货膨胀是预测未来潜在的通货膨胀的晴雨表。 加拿大隔夜拆借资金市场汇率（CORRA）：一些金融机构（主要为了在每日收盘时进行结算）从资金有 结余的机构借款以弥补资金空缺时所采用的货币汇率。 关联（CORRELATION）：一个统计学术语，用以指两个表面独立的事物的相互关系。例如在外汇交易中， 我们可以说欧元和英镑比欧元和巴西的雷亚尔更有关联。代理银行（CORRESPONDENT BANK）：为了促进资金转移，一些银行会为某些在相关地区没有分行的 银行提供定期服务。这些提供服务的银行被称为代理银行。由于各州的银行之间存在限制，因此代理银行 常在美国出现。 交易对手（COUNTERPART）：外汇交易中的其一参与者。 模拟指数衍生证券（COUNTR Y BASKET）：旨在模拟国际汇兑主要指标的衍生证券。 国家风险 (COUNTRY RISK) ： 向别国进行金融投资时对其评估得到的风险集合。这些风险包括：政治 风险、 汇率风险、经济风险、管辖权风险和外汇转移风险，外汇转移风险指的是政府冻结外商投资资金的 风险。国家风险因国家不同而不同。一些国家因国家风险太高使得外商害怕对其投资。 反弹平仓（COVER ON A BOUNCE）：空单价格反弹到支撑位时对空单平仓。这个战术就是等价格到达 支撑位时，并不是先卖，而是观察支撑位能否支持得住价格 ―― 因为如果支撑位不能支撑价格，交易商 就会受益。证券一旦反弹，它就很难再跌，交易商就会平掉空单。 触及即平仓（COVER ON APPROACH）：证券价格移到支撑位时，即获利空单平仓。当证券价格移近支 撑位时，其下跌可能被减弱，因为多头开始在支撑位做多证券，该支撑位阻止证券价格继续下跌而打压空 单获利。 爬行钉住汇率(制)（crawling peg）：一种汇率调整制度，也被称为 “ 小幅调整的汇 率钉住法 ” ，指一国 货币的固定汇率可以以一定幅度的比率上下浮动。由于一些市场因素的影响，比如由于通货膨胀的影响， 某一货币的面值也常会被调整。逐步对货币的票面额进行调整被认为是应对货币突然严重贬值的一个备用 手段。 信用调查（CREDIT CHECKING）：外汇交易时对对方的财政支持状况进行的调查分析。信用调查是确 保交易双方在交易时处于有利地位的必要手段，信用调查通常在交易前进行。 信用净额结算 （Credit Netting）：在金融交易过程中，为了减少频繁重复审查信用度的必要而设立的协 议。大银行与交易公司可能达成此类协议，他们可能就以前和现在的所有未结算交易净额达成信用净额结 算协议，从而避免在每次交易时都频繁重复地进行信用调查的必要。 交叉汇率（CROSS RATE）：又称套算汇率，指的是两种货币之间的汇率，这两种货币不是已经被给出了 汇率的货币，该汇率是通过两种货币对第三国的汇率计算出来的。交叉汇率有时也指两种非美元的货币之 间的汇率。 交叉配对货币（CROSS CURRENCY）：在外汇交易中相互交易的一组货币，该货币不包括美元。一国外 汇与另一国外汇交易时，无需先将该国货币与美元进行兑换。 货币（CURRENCY）： 由一国政府发行的在一经济区域流通的任何形式的的金钱，硬币及纸币。货币是 外汇交易的基本单位，也是商品交换的基础。 货币二进位交易（CURRENCY BINARY）：一种货币交易，如果某一证券价格在仓位到期日达到了某一 给定汇率，则将获得相应收益，否则，将一无所获。货币二进位交易只有单一的回报量，而不是传统的期 权交易中常见的可变的利润量。这种交易可以达到对冲的目的（为持有的某一货币的资产提供下行保护），也可以作为对某一汇率的活动趋势进行投机性投注的一种方法。这种交易的溢价表示的是在到期日能够获 得某一特定汇率的可能性。投资者也可以预测汇率将会下跌，从而卖出某一货币并实现获利。 货币利差交易（CURRENCY CARRY TRADE）：一种交易策略，投资者卖出某种利率相对低的货币，同 时利用该资金购买具有较高利率的另一种货币。根据他们采用的杠杆工具的数量，交易者有时可能获取可 观的利率差。 货币兑换券（CURRENCY CERTIFICATE）：一种票据，在过期之前，该票据使持有者具有将一定量的 货币以某一特定汇率兑换成另一种货币的权利。该票据是无记名票证，是规避外汇风险的一种有用工具。 货币自由兑换（CURRENCY CONVERTIBILITY）：指一国货币可与黄金或他国货币自由交换。货币的 自由兑换对国际贸易尤其重要。当与外国人有业务往来时，如果货币不能被自由兑换，而外国人又不需要 该货币，就会给贸易带来风险和障碍。 当日货币交易系统（CURRENCY DAY TRADING SYSTEM）：指当日交易者所使用的一系列分析，根据 这些分析，交易者决定是否在某一特定时间买入或卖出某一货币对。该系统是由一些当日交易信号组成的， 这些信号是建立在对图表工具、技术原理和新闻事件的技术分析的基础上的。 交易所交易基金（CURRENCY ETF）：交易所交易基金投资一种货币或一揽子货币组合，该基金主要通 过直接持有货币或通过持有某一货币的短期的债务工具，从而复制该货币在外汇交易市场的活动。 远期合约（CURRENCY FORWARD）：在外汇交易市场上，交易双方签订的约定在未来特定时间以某一 事先安排的价格买卖货币的远期协议。也被称为是 “ 远期货币合约 ” ， “ 远期直接汇率 ” 或 “ 远期外 汇买卖 ” 。 货币期货，外汇期货（CURRENCY FUTURES）：一种可交易的期货合同，规定了在将来的某一特定时 间，某一特定货币可以被买入或卖出的具体价格。 货币交易历史（CURRENCY HISTORY）：与其它外汇的价值相关的一种基准货币的历史价值。货币的历 史交易汇率为当日交易者提供一种参考，告诉他们该货币对在历史上是在哪一个点被交易的。技术分析师 在很大程度上通过解读历史信息来预测将来的价格走势。 货币期权（CURRENCY OPTION）：指合约购买方所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇 率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。购买方需要向经纪人支付一定费用，该费用由所购买的合约 的数量决定。货币期权有助于公司或个人进行套期保值，从而避免今后汇率波动可能带来的风险。 货币管理外包（CURRENCY OVERLAY）： 将货币风险管理工作外包给专业机构 ( 被称为 “ 外包管理 者 ”) 。国际投资组合以此分割投资经理的做出资产分配及证券决策的风险与货币风险。 货币对，货币配对（CURRENCY PAIR）：一种结构或表达，指外汇交易市场上对所交易的货币进行的报 价和定价结构。一种货币的价格是通过其与另一种货币的对比得出的。货币对中的第一种货币是 “ 基准货 币 ” ， 第二种货币被称为是 “ 计价货币 ” 。 货币对表示购买一个单位的基准货币所需要的计价货币的量。 例如：欧元 / 美元货币对或美元 / 日元货币对。 澳元/美元货币对（AUD/USD）：一种货币对或交叉货币对，该货币对表示购买一个单位的澳元（基准货 币）所需要的美元的量（计价货币）。该货币对交易 也被称为 “Aussie” 交易。英镑/美元货币对（GBP/USD）：英镑 / 美元货币对的缩写，该货币对表示购买一个单位的英镑（基准货 币）所需要的美元的量（计价货币）。该货币对交易也被称为 “Cable” 交易。 新西兰元/美元货币对（NZD/USD）：新西兰元 / 美元货币对的缩写，该货币对表示购买一个单位的新西 兰元（基准货币）所需要的美元的量（计价货币）。该货币对交易也被称为 “Kiwi” 交易。 美元/加拿大元货币对（USD/CAD）：美元 / 加拿大元货币对的缩写，该货币对表示购买一个单位的美元 （基准货币）所需要的加拿大元的量（计价货币）。该货币对交易也被称为 “Loonie” 交易。 美元/瑞士法郎货币对（USD/CHF）：美元 / 瑞士法郎货币对的缩写，该货币对表示购买一个单位的美元 （基准货币）所需要的瑞士法郎的量（计价货币）。该货币对交易也被称为 “Swissie” 交易。 美元/日元货币对（USD/JPY）：美元 / 日元货币对的缩写，该货币对表示购买一个单位的美元（基准货 币）所需要的日元的量（计价货币）。该货币对交易也被称为 “gopher” 交易。 配对货币（CURRENCY PAIRS）：货币对中的两种货币，也就是指在零售外汇市场上交易的具有汇率的 两种货币。由于货币对具有某一特定汇率，通过换算后，货币对中一定数量的基准货币可具有与另一货币 相同的价值或购买力。货币对汇率浮动指的是由于众多因素的影响，汇率始终是不断变化的。 货币风险（CURRENCY RISK）：由于一种货币对另一种会比的汇 率的变化而导致蒙受损失的一种风险。 当投资者或公司同国外进行资金和服务交易时，如果其资金没有对冲，他们就可能面临一些货币风险。 互惠外汇信贷，互惠信贷，互换货币，货币互换（CURRENCY SWAP）：指的是将一种货币的本金和利 息转换成另外一种货币的本金和利息的掉期交易形式。这是外汇交易的一种形式，是一项资产负债表外的 业务，不对资产负债表造成影响。 外汇交易平台（CURRENCY TRADING PLATFORM）：能够帮助外汇交易者进行外汇交易分析并帮助 交易者执行交易的一种交易软件。该平台能够提供图表和提供发布指令的一些方法。另外还有其他的比如 用于交易股票或期货的交易平台，不同平台之间差别很大，而且售价也相差很大。 外汇交易软件（CURRENCY TRADING SOFTWARE）：用于帮助外汇交易者进行外汇交易分析并帮助 交易者执行交易操作的一种交易软件。该平台能够提供图表和提供发布指令的一些方法。当在外汇经纪商 那里开设账户之后，用户即可免费使用该交易软件。对于其他的交易平台，比如用于交易股票或期货的交 易平台，它们在功能上存在很大差异。 经常账户（CURRENT ACCOUNT）：一个国家的全部商品、劳务及单方面转移出口总额和以上项目的进 口总额的差额。经常账户平衡的计算不包含金融资产和负债方面的交易。 经常账户逆差（CURRENT ACCOUNT DEFICIT）：当一个国家的商品、劳务及单方面转移出口总额大 于以上项目的进口总额时，即为经常账户逆差。经常账户逆差使得相关国家成为别国的净借款人。 日线图（DAILY CHART）：显示某种证券的当日活动的线状图。日线图与其它的显示更长时期的证券活 动的图相对。比如一些展示证券在几天、几月甚至几年的活动情况的图表。 每日开盘点位 (DAILY CUT-OFF) ：在外汇市场上，外汇交易者标出的时间上的某一特殊点，以此作为当 前交易日的结束点和新交易日的开始点。这样做主要是基于管理的方便，尽管外汇市场是全天 24 小时交易，但市场及其仲裁者在每一个交易日都需要一个特定的开始点和结束点，从而记录交易日期并定义结算 日期。 每日最高价（DAILY HIGH）：某一可交易的证券或商品在某一天所达到的最高价格。 每日最低价（DAILY LOW）：某一可交易的证券或商品在某一天所达到的最低价格。 每日价格上限，每日交易限制（DAILY TRADING LIMIT）：指在某一交易期内，允许交易的某一衍生工 具合约，如期权、期货合约的最大涨幅或跌幅。交易所设定交易限制从而保护市场不会有过分的波动或操 纵。 当达到某一数值时， 交易者在下一交易期之前不能交易该商品或证券。 也被称作 “ 波幅限额 ” 或 “ 价 格限额 ” 。 当日汇率波动（DAYRATE VOLATILITY）：指 由于供给和需求失衡而产生的当日的汇率（或商品及服 务的价格）的波动。由于市场行情的影响，许多商品或服务的价格水平会发生快速改变。 当日指令（DAY ORDER）：一个买入或卖出指令，在指令发出的当天结束后即自动失效。 日内交易（DAY TRADE） ：在同一交易日的开盘和收盘的位置。 日内交易员（DAY TRADER） ：交易员试图通过短期价格活动获利，更多是在商品交易的同一交易日内 开仓和平仓。 交易流水账（DEAL BLOTTER）：一个交易日的所有交易的记录。 交易日期（DEAL DATE）：某一交易的发生日期。 交易票据（DEAL TICKET）：交易者进行的交易的基本细节的记录，和客户得到的报表相对应。 交易员（DEALER）： 在交易中从自己的证券投资组合中投放买入或卖出资产，充当委托人或者交易对 方角色的人或公司。 交易地（DEALING DESK）：用来指交易者要价 / 出价和执行交易的地方。 交易系统( DEALING SYSTEM) ：将银行系统连接后成为一个外汇交易市场的网络系统。一些交易系统有 Reuters terminals （路透终端）和 Bloomberg machines 。 分散的市场（DECENTRALIZED MARKET）：由一套的各种各样的技术分析组成的市场结构，可使投资 者在没有集中位置的情况下建立一个市场。 在分散市场中， 技术使投资者能够接近各种各样的出价 / 报价， 并可以让他们直接与其他的投资者 / 交易者进行交易。 违约，亏掉（DEFAULT）：指不能按要求履行合同。 赤字（DEFICIT）：贸易 ( 或者收支）中的负结余，支出大于收入 / 收益。 通货紧缩（DEFLATION）：指物价的持续下跌，由于市场上的货币供应量减少而导致。通货紧缩的产生 常常是由于政府或个人的投资需求减少。作为通货膨胀的相反面，因为社会经济的总体需求降低，通货紧缩会导致失业率升高，并最终会导致经济衰退。中央银行常会采取措施抑制过度的通货紧缩，并抑制严重 的通货膨胀，从而将物价的持续下跌控制在最低点。资产价格的下跌经常被称为资产减值。 交割风险（DELIVERY RISK）： 交易的对方不能继续进行其交易，尽管对方期望继续进行交易。 折旧，贬值（DEPRECIATION） ? 在会计学中，指是指在固定资产使用寿命内所消耗掉的价值的估计值。由于不是一种现金支出，折旧加速 了现金的自由流通，同时降低了收入。 ? 其它货币相比，某一特定货币的价值的减少。 市场容量，市场深度（DEPTH OF MARKET）：在某一特定时间点针对某一特定货币对的所有的买入和 卖出指令的数量。 衍生工具（DERIVATIVE）：由另一种证券 ( 股票 , 债券 , 货币或者商品 ) 构成或衍生而来的交易。比 如，期权的价值会因为相应的资产的价格的变化而变化。 细节（DETAILS）：某一外汇交易的所有必要信息，比如：货币对名称，汇率，交易时间，交易日期及交 易量等。 贬值（DEVALUATION） ：通常因官方公告引起的一种货币币值对另一种货币币值的刻意下调。在一个 确定的外汇交易汇率制度中，只有政府做出的决定能够改变货币的法定价值。与 “ 升值 ” 相对。 空头陷阱，钻石顶形态（DIAMOND TOP FORMATION）： 技术分析中的一种不常见的模式，用于表示 一个上扬趋势的终结。 如果某一资产价格在某一时段开始呈现变宽然后变窄的趋势，就有可能出现这种相 对罕见的现象。之所以被称为是钻石顶形态是因为价格线在 K 线图上具有钻石的形状。 直接报价 (DIRECT QUOTE) ：本国货币单位兑换外国货币的汇率，以一定单位的外国货币为标准来计算 应付出多少单位本国货币。换言之，用固定单位的外国货币可兑换的多少单位的本国货币。 肮脏浮动汇率制度（DIRTY FLOAT）：浮动汇率制度的一种，政府或国家中央银行不时进行干预以改变 本国货币价值的方向。多数情况下，该浮动系统干预的目的在于，在其真正破坏国内经济之前可以缓冲外 部经济冲击。也成为 “ 管理浮动汇率制度 ” 。 贴水 价差（DISCOUNT SPREAD） ：指对远期交易利率差价的出价低于卖价的情形。 委托账户、全权委托账户（DISCRETIONARY ACCOUNT）：由客户允许某一机构代表其做出交易决定 并进行买卖的账户。 多样化利差一揽子计划（DIVERSIFIED CARRY BASKET）：分布于不同利差资金和货币资金的点差交 易的组合，用于限制某一特殊点差交易中的损失。 美元流失（DOLLAR DRAIN）：一国进口某国货物及服务多于出口该国的货物及服务时发生的现象。进 口花费资金多于出口所得资金，这种净效应导致进口国持有的出口国的货币量的净减少。美元汇率（DOLLAR RATE）：兑换一美元所需的外国货币的数额。有些货币通过每一外国货币单位兑换 美元所需的量来报价，如英镑。 国内利率（DOMESTIC RATES）：储蓄或入某一外币的利率。这些利率与外国国内给予持有存款账户货 币的国民的利率相同。 完成（DONE） ：交易商实用词汇，表示合同已经商定。 双重非接触式期权（DOUBLE NO-TOUCH OPTION）：第二代期权组合 的一种类型，规定如果指定资 产没有达到或超过两个预定的阻力位中的一个，就会给予投资者议定的费用。投资者使用这种类型的期权 付给其经纪人佣金，从而获得选择障碍位置、到期时间，及设定当价格没能突破任何一个障碍时所获得的 费用的数额的权利。运用这种类型的期权，最大可能的损失仅是损失设立这种期权所需的费用。双重单触 式期权是其对立词。 双重单触式期权（DOUBLE ONE-TOUCH OPTION）：第二代期权组合 的一种类型，规定如果指定资产 达到或超过两个预定的阻力位，就会给予投资者议定的费用。投资者使用这种类型的期权能够决定两个障 碍的位置、到期时间以及价格高过两个屏障中的一个时所获得的费用。任何一个障碍水平在期权有利可图 及买主收到费用之前必须被突破，如果在到期日之前没有突破障碍水平，该期权将会失效，变得毫无价值， 交易者也将会丧失为设立这种交易而付给经纪人的所有佣金。 下跌（DRAWDOWN ）：某一账户从其高峰到低谷的价值减少的程度。 双重货币存款（DUAL CURRENCY DEPOSIT）：支付货币是可选货币的定期存款。使用一种货币存款， 到期提款时的货币可以是初始存款时的货币，也可以是其他商定的货币。 双货币债券（DUAL CURRENCY ISSUE）：指以一种货币支付息票利息、以另一种不同的货币支付本金 的债券。本金的偿付在开始时确定，在到期时支付。本金数额可随强势货币的利率的升值而增值。这些收 益在欧洲债券市场较常见，对于跨国公司来讲是一项有效的资金来源。 双重汇率（DUAL EXCHANGE RATE）：同时存在固定汇率和与之平行的由市场决定的汇率的情形。不 同的汇率可被用于不同的情形，无论是兑换还是估价，都由政府委托管理。 耐用消费品（DURABLES）：消费品的一种类型。其产品不经常被人购买，耐用品有家电、家用及办公家 具，草坪和园艺设备、消费类电子产品、制造玩具和小型工具的机器、体育用品、照相器材及珠宝。也称 为 “ 耐用物品 ” 。 耐用品订单（DURABLE GOODS ORDER）：标示寿命在三年或以上的产品在销售水平上的变化的经济指 标。 止盈点（EARNING THE POINTS）： 外汇交易的术语，指远期要价低于当期的标价，使交易商获利。交 易商以某一价格卖出，然后在未来以低于卖出价买入，这时交易商获得赚取点。获得赚钱点就是指获得买 卖价格上的差价，并不考虑金钱的时间价值。与 “ 止损点 ” 相对。 松动 ( EASING) ：指价格的微幅下调或中央银行制定货币政策以刺激消费。中央银行松动的例子可以是 降低利率。经济风险 ( ECONOMIC EXPOSURE ) ：汇率发生波动的风险。可影响公司的收益、现金流及国外投资。 公司收到这种经济风险影响的程度取决于该公司及其行业的具体特点。 经济指标（ECONOMIC INDICATOR） ：衡量当前经济情况的数据统计。见消费者物价指数和耐用品订 单。 有效汇率（EFFECTIVE EXCHANGE RATE） ：解释某一国家在其贸易平衡中货币的强弱。 EFT ：电子资金转账 电子货币交易（ELECTRONIC CURRENCY TRADING） ：通过网上经纪账户进行货币交易的一种方式。 在市场汇率基础上，电子货币交易通过网上经纪账户把基准货币兑换成外国货币。 艾略特波浪理论（ELLIOT WAVE PRINCIPLE） ：通过将每个完全周期归结为八个波浪状图案以试图解 释市场行为。每一周期由 5 个上升浪和 3 个下跌浪。 EMS ：欧洲货币体系 收盘市值计价（END OF DAY MARK TO MARKET） ：根据收盘汇率，交易商账本中的 开仓 交易的价 值，包括利润或亏损纪录。 实体交易帐户（ENTITY TRADING ACCOUNT） ：不属于个人，而是一家公司已指定某一人负责其交 易的交易账户 产权，权益，股本（EQUITIES） ：公司中以普通股或优先股的形式存在的所有者权益。 资产净价 ( EQUITY) ：总资产减去负债总额 ; 也称为净值。另见资产一词。 权益曲线（EQUITY CURVE）：在一段时间内交易账户价值变化的曲线。 股票挂钩外汇期权 ―ELF-X （EQUITY LINKED FOREIGN EXCHANGE OPTION - ELF-X） ：一种 认沽或认购期权，可保护投资者在期货交易或销售某特定的外国股票投资组合中避免外汇风险。 托管帐户，记账账户（ESCROW ACCOUNT） ：客户将金钱托付给经销商 , 独立于经销商的运营资金的 独立账户。 欧洲间同业拆放利率 ( EURIBOR?)： （欧洲间同业拆放利率）指在欧元区由一家主要银行提供给另一家主 要银行的欧元银行间的定期存款利率。另见伦敦同业拆解利率。 欧元（EURO）：欧盟（EU）成员国的法定货币。 欧盟于 1999 年在金融界推出欧元，现实中的欧元硬 币及纸币在 2002 年出现。欧元由欧洲中央银行体系（ESCB ）发行和管理。其缩略符号为 “EUR” 。 欧元伦敦银行同业拆借利率（EURO LIBOR）： 欧元的伦敦银行同业拆放利率。指银行之前彼此提供的 欧元的大额短期贷款利率。该利率每日由部分伦敦大银行确定，但整天都在发生波动。由于银行间可以快 速地相互借款。这种市场使银行更易于满足维持资本流通的需求。欧洲中期债券（EURO MEDIUM TERM NOTE- EMTN）：所谓欧州中期债券 (EMTN) 是指在加拿大和 美国之外的国家发行和交易，需要固定的美元支付的弹性中期债务证券。欧洲中期债券可在五年以上的市 场直接发行，与债券发行的一次性提供不同，该债券可被持续提供。 欧洲结算系统（EUROCLEAR）：欧洲证券交易市场的两大结算系统之一。该结算系统主要从事于核对证 券交易涉及的两方经纪人所提供的信息，并进行债券结算业务。欧洲结算系统属于市场所有，受市场支配。 欧洲结算系统合并了英国的 London Crest ，荷兰的 Necigef( 荷兰的 CSD) ，巴黎的 Sicovam( 法国的 CSD) 和布鲁塞尔的 CIK Brussels 。 欧洲商业票据（EUROCOMMERCIAL PAPER）：由国际货币市场上的银行或公司发放的无担保短期贷 款。贷款的货币是发放贷款银行或公司所在国家之外的其它货币。 欧洲货币市场 (EUROCURRENCY MARKET) ： 在货币发行国境外被欧洲银行合法储蓄和借贷的各种货 币的市场。欧洲货币市场能够提供更加便利的借贷，因此进一步改善了资本在各国和各公司之间的自由流 通。该市场又称为 “ 离岸金融市场 ” 。 欧洲美元债券（EURODOLLAR BOND）：指在 美国 境外发行，被美国及发行国之外的国家的机构持有， 以 美元 为面额的 债券 。欧洲美元债券是跨国公司和外国政府的重要资金来源。欧洲美元债券是欧洲债 券的一种。 欧洲共同市场（EUROMARKET）：简称 “ 欧共体 ” ，指包括欧盟所有成员国的市场，其中的大多数国 家使用共同的货币 ― 欧元。欧洲共同市场的成员国之间的所有关税都被清除，成员国对外实行统一的进 口关税率。成员国有统一的中央银行 ― 欧洲中央银行（ECB ）。也被称为 “ 欧洲经济共同体 ” 。 欧洲中央银行（EUROPEAN CENTRAL BANK - ECB）：负责欧盟的货币体系和欧元的中央银行。 1998 年 6 月，欧洲中央银行在德国成立，该行同所有欧盟会员国的国家银行一道，制定货币政策以维持欧盟的 货币稳定。 欧洲外汇标价法（EUROPEAN CURRENCY QUOTATION）：外汇交易市场中的一种间接标价法。它以 一定单位（如 1 个单位）的美元为标准，来计算应收多少单位的外国货币。该标价法表示购买一个单位的 美元所需要的外国货币的数量。 欧洲货币体系(EUROPEAN MONETARY SYSTEM - EMS）： 1979 年，几 个欧洲国家决定建立欧洲货 币体系，将各国货币的汇率与对方固定，从而稳定货币汇率。欧洲货币体系后来被欧洲货币 联盟取代，该 联盟是欧盟的一个分支机构，欧洲货币联盟启动了欧洲的通行货币 ― 欧元。 欧洲标价法（EUROPEAN TERMS） 外汇交易中的一种标价法。 ： 它表示外国货币对本国货币的汇率报价。 也就是指一个单位的本国货币所能购买的外国货币的数量。 欧洲联盟 （EUROPEAN UNION - EU）：简称 “ 欧盟 ” 。指以统一的官方货币 ― 欧元为基础，在世 界上以一个经济单位参与世界经济的多个欧洲国家。欧盟旨在创立一个 无壁垒 的贸易区，并通过提高市 场效率来增加成员国的经济财富。 欧洲日元 (EUROYEN) ： 指日本境外的银行持有的以日元为面额的存款。也指在欧洲货币市场上交易的 日元。欧元区（EUROZONE）：由欧盟所有成员国组成的一个地理和经济区域，这些国家均将欧元作为本国的 流通货币。“ 欧元区 ”也被称为 欧元国 ”。 超额保证金存款（EXCESS MARGIN DEPOSITS）： 交易账目中大于保证金定额的存款基金。 交易所（EXCHANGE）：进行外汇交易的实际位置。一些有名的交易所包括纽约证券交易所和芝加哥商 品交易所。 外汇管制（EXCHANGE CONTROL）：一国政府为了对外汇交易市场上的外国货币和本国货币的数量进 行限制，或严格制止外汇交易，所采取的适当限制措施。一些常见的外汇管制措施包括禁止使用外币，限 制本国货币在国内进行外汇交易的数量。 汇率（EXCHANGE RATE）：也叫“ 汇价 ”，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是一国货币 兑换成另一国货币所需要的价格。例如，一个单位的人民币兑换单位欧元的汇率越高，表示人民币的相对 价值越低。 外汇平准基金（EXCHANGE STABILIZATION FUND - ESF）：美国财政部持有的主要用于稳定本国币 值而设立的一种基金。美国财政部可以通过持有美元、外币或者使用 特别提款权来稳定本国币值。 执行（EXECUTION）：完成一次交易。 平仓 (EXIT) ： 对于多头仓位，即是指卖出看多货币；而对于空头仓位，即是指买入看空货币，从而实现 平仓。 金融市场上交易很少的外币（EXOTIC CURRENCY）：用以指在金融市场上交易很少的货币。该货币常 不能立即兑换现金，缺乏市场深度，而且交易量特别小。由于其买价和卖价的差额较大，因此交易这种货 币需要较多资金。 风险头寸（EXPOSURE）：某一特定货币的所有长仓和短仓的净值。依据交易者所有货币的头寸，其风险 头寸会产生盈利或亏损。 工厂订单 (Factory Orders ) ： 用以指示从一个时期到另一个时期的耐用商品和非耐用商品的订单量的一种 经济指标。工厂订单数据上扬，表示经济景气好转；工厂订单下滑，则表示经济出现萎缩。 交付失败（Failure To Deliver）：当交易中的一方不能履行他们在交易中的义务时出现的一种结果。当多 头没有足够的资金支付交易；或者空头手头上没有持有出售的标的资产时，就会出现交付失败的结果。交 付失败现象在证券市场和金融衍生产品市场上都会出现。 快市（FAST MARKET）：交易量增长过猛或交易量过大，市场上存在较强的买压和卖压，这时，市场价 格会出现缺口，并急剧发生变化。 联邦基金利率（Fed Fund Rate）：联邦基金账户余额的利率。该利率受美联储的严格监控，是帮助美联储 进行经济预测的重要指标。联邦基金账户由美联储的会员银行持有，可在银行之间被互相借贷。 联邦基金（Fed Funds）：当地联邦银行持有的账户余额。美联储会议（Fed Meetings）：美国联邦储备系统（the Feds）是美国的中央银行，负责制定并实施有关的 货币政策，从而影响货币和信贷在经济中的走向。美国联邦储备委员会和 联邦公开市场委员会（FOMC） 常会召开定期会议或不定期的特别会议，这些会议都会受到市场观察家的密切关注。 联邦债务（Federal Debt）：美国联邦政府背负的所有债务的总和。政府的债权人包括所有的个人、公司、 政府以及其它拥有美国政府债券的机构。当联邦政府的支出超出税收时，就会出现财政赤字或资金不足， 联邦债务正是由于这种原因产生的。联邦债务不包括个人名义、公司名义以及州政府或市政府亏欠的债务。 [ 美 ] 联邦存款保险公司 （Federal Deposit Insurance Corporation） ：美国管理银行存款保险的管理机 构。 [ 美 ] 联邦开放市场委员会（Federal Open Market Committee）： 由美联储会员组成的委员会，每年都 要召开八次例行会议以商讨当前货币政策及其对当前经济产生的影响，并讨论任何可能需要的政策改变。 美国联邦储备系统（Fede ：美国的中央银行）。 美国联邦储备委员会（Federal Reserve Board）：也被称为是“ 联邦储备局 ”，指美国联邦储备系统的高 级官员，均须有美国总统提名。 美国联邦储备委员会主席的任期为四年，其他成员任期为十四年。 D不兑换纸币‖制度（Fiat Currency）：与金本位制度相反的一种货币制度。在“不兑换纸币”制度下，货币 价值根据供给和需求压力的变化而在市场上上升或下跌。正是这种价格波动使得对未来货币价值的猜测成 为可能。 填单、执行（Fill）：执行某一指令，以进行卖出或卖出的交易活动。 D全数执行或立即取消‖指令（Fill or Kill (FOK)）：订单须立即以某一特定标准，比如价格和数量标准进行 交易， 若不成交则立即失效。 执行价（Fill Price）：以某一价格执行买入或卖出指令。 交割结算价（Final Settlement Price）：某一以现金结算的期货合约最后交易日的结算价，其结算须按照交 易所规定的步骤进行。 财务风险( Financial Risk)：指履行证券债务时的违约风险。 金融产品交易所（Finex）：纽约棉花交易所的下属分支机构，只进行货币交易业务。 财政部长(Finmins)：绰号，指参加全球贸易峰会的各国财政部长。各国财政部长的任命方式各不相同，该 职位可以给一个被选举上的议员，也可给予一个未经选举的官员。各国财政部长的职责及其权力也各不相 同，但普遍来讲，财政部长主要负责编制该国的财政预算，或为编制预算工作提供建议，同时也参与制定 其它的经济政策。 确定报价（Firm Quote） ：当买方或卖方要求使用确定报价的报价方式时，交易者就会提供一种出价和报 价的报价方式，如果买方或卖方同意，该报价可以被立即执行。先进先出法（First In First Out (FIFO)）：指投资者将开仓的头寸按照先进先出的原则进行平仓。即是将 某一货币对的所有开仓头寸按照初始的开仓顺序进行平仓。 第一通知日（First Notice Day）： 交易结算所向买方发出通知的第一天，通知要求买方进行 现货商品交 割，从而履行某月的期货合约。 财政政策（Fiscal Policy）：通过税收政策影响经济运行。税收政策是实施货币政策的一个有效工具。 财政赤字（Fiscal Deficit） ：指一国的总支出超出总税收（包括其借款）时的一种状态。财政赤字同债务 不同，债务是全年赤字积累的结果。 费雪效应（Fisher Effect）： 利率的变化对国际货币运行产生的一种效应。该效应表明，物价水平上升时， 利率一般有增高的倾向。 五票反对息票利差（Five Against Note Spread - FAN）： 由 5 年期和 10 年期的国债的抵押合同 在期货 市场中 所造成的差价 固定日期 ( Fixed Dates ) ： 每月日历日期，有两个例外，详情请见起息日（value dates ） 固定汇率制度（Fixed Exchange Rate）：指一个国家的汇率制度，在这种汇率制度下，政府或中央银行将 本国汇率与另一国家的货币（或黄金价格）挂钩。 固定汇率 制度的目的是将该国货币汇率的波动幅度限 制在一个规定的范围内。也被称为是“钉住汇率制”。 固定 利率掉期交易 ( Fixed-For-Fixed Swaps ) ： 两个付不同的固定利息的 交易者 （也可称为 两个相 反方）的 协定 ， 他们所付的利率是他们在掉期交易合同之外无法得到的。 固定收益套利（Fixed-Income Arbitrage）：试图从证券利息的套利（套汇）机遇中获利的投资策略。 当 使用这种策略时，投资者在市场中逆市场趋势进行交易，从而利用想的价格差异的优势，同时也限制了利 率风险。 固定收益套利（Fixed-Income Arbitrage）：试图从一种靠证券利息的套利（套汇）机会获利的投资策略。 当使用这种策略时，投资者在市场 上逆势而为，从而利用 小的价格差异的优势，同时也限制了利率风险。 固定收益证券（Fixed Income Security）：名义收益被固定、或在购买之时被确定了名义收益的一种证券， 其典型形式是债券。 定盘（Fixing） ：通过选择一个水平位以尽可能地平衡买卖压力，从而决定货币汇率。一个例子就是伦敦 黄金定盘价。指找到一个可以平衡买方和卖方的汇率，这一过程每日在制定的时间进行一次或两次。有时 也指确定某一货币的旅行汇率的过程。 持平 / 轧平（Flat/ Square）：指没有市场暴露记录的交易账本。 指没有上涨也没有下跌的价格 。 在外汇市场上，指某一货币 既没有多头也没有空头，也被称为“轧平”。 正在交易的没有应计利息的债券。比如，你买入 $500,000 债券，同时以 $500,000 卖出，那么他的帐目持 平。无法克服该价位则平仓（Flat On A Failure） ：当证券价格移至某一目标位后却没有越过该目标位时，则 平仓从而获利。当交易者认定该证券指数继续爬高的可能性很小，目前的盈利是迄今可得的最高盈利时， 这种方法就是提取盈利的有效策略。 弹性汇率（Flexible Exc hange Rate）由政府固定，但常被调整的汇率。 反手（Flip）： 指在趋势发生改变的情况下，朝着相反的方向发展，从而投资者选择由原来多仓（空仓） 的方向转为与之相反的空仓（多仓）的方向，也就是我们所说的反手做多（空） 浮动汇率（Flo ating Exchange Rate）：完全由市场决定的汇率。 浮动汇率（制）（Floating Exchange Rate）：指某个国家的汇率制度，在此制度下，某一货币兑换另一货 币的汇率随外汇市场对该货币的供求量的变化而自由上下浮动。 浮动汇率由市场决定，可发生自由变化。 同“固定汇率制度”相对。 联邦公开市场委员会（FOMC）：美国的联邦公开市场委员会，该委员会制定美国总的货币供应量，并通 过调整联邦基金利率等手段执行。 不可抗力（Force Majeure）：法语词，指不可抗拒的力量。是一项免责条款，指买卖合同签订后，当发生 了合同当事人无法预见、无法预防、无法避免和无法控制的事件时，发生意外事件的一方可以免除履行合 同的责任或者推迟履行合同。一些典型的不可抗力包括：战争、罢工、暴乱和自然灾害。在期货及期权交 易合同中，特别是当交易石油或农作物之类的商品时，这一条款都会被写入合同。 可转换的外国货币债券（Foreign Currency Convertible Bond - FCCB） ：以发行人的本国货币之外的其它 货币标价的可转换的债券。也就是说，发行公司筹集来的资金是外国货币。可转换债券是债券和股票的结 合体，它可以像债券一样具有息票和本金，同时，债券持有者也可以将其转换成股票。 外币效应（Foreign Currency Effects） ：当某公司进行国外投资之后得到的资产以主要通货之外的其它货 币计价时，这种货币利率的波动会使该公司资产的相对价值发生变化，最终使其国外投资产生盈利或亏损。 本国货币价值上升，公司将国外投资所得资产兑换成本国货币后获得的回报就会降低；而当本国货币价值 下跌时，兑换成本国货币后，该公司获得的回报就会升高。 外汇交易中心（Foreign Exchange Centers）：全球最大的外汇交易中心是在纽约。其它金融中心有纽约、 东京、香港、新加坡和苏黎世。交易从一个中心传到另一个中心，交易者也将自己的账本从一个交易中心 的操作台转到在另一个中心的合伙人手里。 印度外汇交易商协会（Foreign Exchange Dealers Association Of India C FEDAI）： 在印度专门进行外汇 交易活动的所有银行的协会。该协会成立于 1958 年，负责制定印度外汇交易的规则和规章，设置银行同 业的外汇交易业务的佣金和其它收费的基本定价原则。 外汇交易市场（Foreign Exchange Market）：参加者可以买入、卖出、兑换和进行货币投机的市场。外汇 交易市场由银行、商业公司、中央银行、投资管理公司、对冲基金、零售外汇交易经纪人和投资者组成。 外汇交易市场被认为是全球最大的金融市场。外国官方美元储备（Foreign Official Dollar Reserves - FRODOR）：由经济学家 Ed Yardeni 提出的一个术 语，用以说明由于国际货币流通引发的外国中央银行对美国货币政策产生的影响。外国官方美元储备即是 外国银行持有的美国国库债券和美国机构证券的总和。 外汇风险（Foreign-Exchang e Risk）： 1、 由于货币汇率的变化导致投资价值的变化的风险。 2、 由于汇率的反向变化，投资者必须平掉某一货币的多仓或空仓，从而导致其蒙受损失的风险。也被称 为“货币风险”或者“汇率风险”。 外汇市场（Forex - FX）：进行货币交易的市场。外汇市场是全球最大、流通性最强的市场。该市场包括 了全球所有的货币，平均每日的交易值超过了 1.9 万亿美元。 外汇交易账户（Forex Account）：外汇交易者在外汇交易经纪商那里开设的账户。外汇交易账户有很多形 式，但第一次开设的账户一般都是试用账户。 外汇分析（Forex Analysis ）： 指交易者对外汇交易市场的价格走势进行分析，从而决定是否在某一时间 买入或卖出某一货币对。通过使用图表工具，外汇分析可以在本质上具有技术性；经济指数和 / 或新闻事 件的分析运用也使其具有基本性。 外汇套汇（Forex Arbitrage）：外汇交易者使用的一种交易策略，指交易者试图通过利用某一货币对定价 机制的缺陷赚取利润的交易策略。该策略通常通过计算机完成，而且要求交易者对机遇的反应极其机敏。 外汇经纪商 （Forex Broker） 为外汇投资者提供交易平台从而使其买入或卖出货币的公司。 ： 也被称为是“零 售外汇经纪商”，或者“外汇经纪人”，他们只持有整个外汇市场上的很小一部。外汇交易者通过这些外汇经 纪商 24 小时全天候地接触外汇市场。 外汇交易制图软件（Forex Charting Software）： 指一种以电脑为基础的分析工具，该软件以一系列指数 为依据，对各种货币对的价格走势进行制图，从而帮助外汇交易者进行外汇交易分析。许多交易者通过外 汇交易制图软件包判定某一货币对的价格走势。在客户开立正式账户之前，大数经纪商允许客户开立模拟 账户，客户可以在试用期间尝试经纪商的制图软件。 外汇交易者俱乐部（Forex Club）：一些大型金融中心成立的团体。国际外汇交易协会致力于加强对外汇 交易者的培训并促进交易者相互间的交流沟通。 模拟外汇交易账户（Forex Demo Account）：可以使交易者免费练习外汇交易，试用交易软件和图表的账 户。该账户可以使用户在没有资金损失的情况下练习外汇交易。一旦您掌握了交易技术，用户就可以在真 实的外汇账户中一展身手。 外汇交易制图软件（Forex Charting Software）：通过将各种货币对的价格及各种指数绘制成图，从而帮 助外汇交易者进行外汇交易分析的一款基于电脑的分析软件。许多交易者通过外汇交易制图软件包判断某 一货币对的价格走势。 外汇交易图表（Forex Charts）：允许交易者查看历史外汇交易汇率的制图软件包。外汇交易图表是由外 汇制图软件提供，交易者在外汇经纪商那里开立账户后就可以免费使用该图表。对于用于其它证券，比如 用于股票或期货的图表，这些图表主要是被技术分析师或图表分析专家使用。模拟外汇交易账户（Forex Demo Account）： 可以使交易者免费练习外汇交易，试用交易软件和图表的账 户。该账户可以使用户在没有资金损失的情况下练习外汇交易。一旦您掌握了交易技术，用户就可以在真 实的外汇账户中一展身手。 外汇电子书 ( Forex eBooks ): 用以无偿或有偿提供外汇交易信息的电子文件。 外汇电子书的价值在于其 能够为交易者提供有关交易策略、交易信号、交易系统和促销的一般信息。 外汇交易预测软件（Forex Forecasting Software）：通过投标和指标帮助外汇交易者进行外汇交易分析的 一种分析工具。外汇交易预测软件图表可以展示某一货币对一段时期的价格变化，该软件也提供移动平均 数等其它指标，从而帮助分析家和交易者确定合适并且可盈利的入市点和退市点。用于其它证券交易的图 表的主要目的是帮助技术分析者预测未来的价格走势。 外汇期货（Forex Futures）：交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一 种货币的标准化合约的交易。所有的外汇期货合约必须标有确定的交割日，外汇必须在交割日完成交割， 除非在初始阶段进行了抵消交易。 外汇对冲（Forex Hedge）： 外汇交易者进行的一种交易，用以避免某一现存的或预期的头寸可能遭遇的 不利市场汇率。如果能使用好这一策略，做多某一货币对的交易者可以避免价格下跌的风险；而做空某一 货币对的交易者则可以避免价格上涨的风险。 外汇市场（Forex Market）：参与者可以进行外汇的买进、卖出、交换和投机的市场。外汇市场由银行、 商业公司、中央银行、投资管理公司、对冲基金、零售外汇经纪人和投资商组成。外汇市场是全球最大的 金融市场，每个交易日的交易值达几万亿美元。 外汇市场营业时间（Forex Market Hours）：参与者在外汇市场上进行外汇的买进、卖出、交换和投机活 动的时间段。外汇市场全天 24 小时，每周五天营业，国际外汇市场由银行、商业公司、中央银行、投资 管理公司、对冲基金、零售外汇经纪人和全球的投资商组成。由于外汇市场以多个时区运营，因此投资者 几乎可以在任何时间进行交易。 外汇迷你账户（Forex Mini Account）：刚刚参与外汇交易市场的经营者使用的一种经纪账户。这种迷你账 户允许投资者买入较少的外汇头寸，而不是像常规账户那样，在交易时，要按照标准交易量进行交易。一 般来讲，一个迷你账户允许交易者的交易量为 10,000 个单位，而不是标准的 100,000 单位。 外汇期权 & 货币交易期权（Forex Option & Currency Trading Options）：外汇交易者无需购买某一标的 货币对即可获利的一种证券。通过杠杆作用，外汇期权能够扩大收益并降低风险。同时，投资者可以选择 同时持有外汇交易期权和某一标的货币对，从而锁定盈利并降低风险。在这时候，避免股价上涨过猛或下 跌过快都是有必要的。 由于期权合同使用了一些杠杆工具，在买入某一期权合同后，交易者能通过小的市场变动获利。交易者将 传统交易手段与外汇期权结合起来，则可以使用对冲策略降低某一外汇交易的损失。由于期权交易的风险 性，大多数零售外汇经纪商要求交易者在期货合约交易时必须有大量资金。 外汇期权交易（Forex Option Trading）：外汇交易者无需购买某一标的货币对即可获利的一种证券。通过 杠杆作用，外汇期权能够扩大收益并降低风险。同时，投资者可以选择同时持有外汇交易期权和某一标的 货币对，从而锁定盈利并降低风险。在这时候，避免股价上涨过猛或下跌过快都是有必要的。刷单（Forex Scalping）：外汇交易者采用的一种交易策略，交易者会买进某一货币对，通过短期持有该货 币对赚取利润。外汇交易刷单员常常会进行多笔交易但每次赚取的利润会比较少。 外汇信号系统（Forex Signal System）：外汇交易者使用的用意决定是否在某一时刻买入或卖出某一货币 对的一些分析。外汇信号系统是建立一些图表工具和新闻事件的技术分析的基础上的。当日交易者的外汇 信号系统由一些信号组成，这些信号共同帮助交易者做出买入或卖出的决策。外汇交易信号可以使无偿的， 可以使收费的，可以通过交易者自己积累而得到提高。 即期汇价（Forex Spot Rate）： 又叫“即期汇率”，指买进或卖出某一货币对的当期汇率。即期汇率同远期 汇率的区别在于，即期汇率根据当日市场行情得出某一货币的价值，而不是根据将来的某一时间进行计算。 外汇交易市场上的即期汇价指的是的多数交易者同零售外汇经纪商进行交易时使用的汇率。 外汇系统交易（Forex System Trading）：在一系列分析之后从而确定是否在某一时刻买入或卖出某一货币 对的一种交易策略。外汇系统交易可以是基于图表工具的技术分析，或是通过对基础新闻事件分析后得来 的一些信号。日间交易者的外汇系统交易常有一些技术信号组成，当这些信号共同指向一个曾经是盈利的 交易的方向时，这些信号将帮助交易者产生一个买入或卖出决策。 外汇交易机器人（Forex Trading Robot）：基于一组外汇交易信号，用以帮助交易者决定是否在某一时间 买进或卖出某一货币对的电脑软件。 外汇交易机器人可以使交易者去除交易过程中的一些有害的主观因素。 外汇交易策略（Forex Trading Strategy）：指外汇交易者采用的用以决定是否在某一时段买入或卖出某一 货币对的一组分析。外汇交易策略以技术分析，图标工具，基本原理和一些新闻事件为基础。外汇交易策 略由许多指令组成，这些指令促使交易者做出买进或卖出的决策。外汇交易策略可以是免费的，也有收费 的，这些策略都需要交易者自己摸索总结才能得到提升。 外汇培训（Forex Training）：为交易者提供有关交易策略，交易方法和成功的交易案例信息的培训和辅导 形式。外汇培训室零售外汇交易者的向导，为其提供成功的交易策略、信号和系统，和其它外汇交易市场 上的信息。 远期合约( Forward Contract )：又称为“远期合同”， 是一个在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某 项资产的协议。 尽管交割是在将来某一时刻进行的，而价格是在交易时首先确定的。 远期外汇交易（Forward Deal）：指起息日比即期外汇买卖起息日更久远的交易。 远期贴水 （Forward Discount）：是指 国内期货的 远期汇率低于即期汇率。 在市场上，远期贴水是国 内货币同另一种货币相比将要贬值的一个迹象。 远期点数（Forward Points）： 在确定远期汇率时，在即期外汇汇率的基础上加入或减去的基本点。远期 升水即是在即期外汇汇率的基础上加入一些点，而远期贴水即是在即期外汇汇率的基础上减去一些点。 远期升水 ( Forward Premium )：是外汇汇率上的概念，是指在进行国内远期期货交易时远期汇率高于即 期汇率。因此远期升水即是指远期汇率同即期汇率的差价。 远期利率协议（Forward Rate Agreement - FRA）：交易双方签订的场下合约，约定在未来某一日期支付 或接受的货币的利息或汇率。合约将约定货币汇率，交割日期和名义价值。在这种远期汇率协议中，交易 者只需根据名义的合约数量支付差额。也被称为是“未来利率协议”。自由准备金（Free Reserves）：超额准备金与借款的差额。 法国中央政府收支平衡（French Central Government Balance）：中央政府每月收入和支出的差额。 前台操作（Front Office）：交易者采取的操作，常指一些交易活动。 基本分析 （Fundamental Analysis）：为了判断金融市场的未来趋势而进行的对经济和政治信息的分析。 基本分析法投资者（Fundamental Trader）：使用基本分析法的投资者。 基本数据（Fundamentals）： 能够影响金融市场的价格的金融因素（GDP 、交易差额、失业率等等） 低汇率货币（Funding Currencies）：指汇率较低的货币。 期货（Futures）：规定在将来某一特定时间以某一特定价格交换某种商品或金融工具的合约。期货和远期 合约的主要区别在于，期货一般是通过交易所进行交易，而远期合约一般是场外交易。 期货合约 （Futures Contract） 规定在将来某一特定时间以某一特定价格交换某种商品或金融工具的合约。 ： 期货和远期合约的主要区别在于，期货共同一般是通过交易所进行交易(被称为是“通过交易所交易的合 同”)，而远期合约一般是场外交易合约，所有不通过交易所进行交易的合同都被称为是场外交易合同。 外汇经理（FX Manager）：帮助投资经理在外汇市场上交易客户的基金的人。 传动交易（Gearing）： 当持有的头寸票面价值高于存款价值时，交易者所进行的一种保证金交易。 Globex：路透财经研发的在场下交易期货和期权的一种电子交易平台。 苏黎世侏儒( gnomes of Zurich )：是在 1964 年英镑危机时，由当时的英国，劳工大臣起的绰号，专指那些 秘密的瑞士银行家 。 做多（Going Long）：为了投资或投机的目的而买入股票、商品或外汇。 做空（Going Short）： 卖出不是卖方所有的 股票 或其它金融工具 。 金本位制 （Gold Standard） 某国政府允许将每单位的货币价值等同于若干重量的黄金 ： （即货币含金量） ； 也可以每单位的黄金兑换若干单位的货币价值。 在金本位制下， 汇率由两国货币兑换一盎司黄金的差价 （两 种货币的含金量）决定。金本位制主要在 1875 至 1914 年及两次世界大战间的时期使用。 黄金交叉（Golden Cross）：一种 技术指标，指股票价格的短期浮动平均线与中、长期平均线相交，其期 限短则约二十天，长则约四十天。这种情况表示某一外汇价格将继续上涨，行情看好。 温和经济（Goldilocks Economy）：形容经济稳定发展，通货膨胀在可控制的范围之 内。所以，这种经济 不是过热也不是过冷，被称为是“温和经济”。 撤销前有效（Good Until Canceled）： 指按照惯例在交易日结束时不会失效的指令。但和字面意义不同的 是，该指令不是永远有效的，在每个交易当月月末，该指令将会失效。撤销前有效指令（Good 'Til Cancelled Order (GTC)）：一种在行使或者撤销之前一直有效的限期指令，它 和当日指令是相反的，当日指令如果在交易日结束前不行使就失效。ＧＴＣ选择指令如果不行使，就会在 选择到期时自动撤销。 政府采购（Government Purchases）：各级政府在私营企业部门的支出总额。比如，某一级政府和一个建 筑公司签订合约建筑办公空间或者新建高速公路。 绿背（Greenback）：俚语，指美元。美元之所以被称为是因为其背面为绿色。然而在 19 世纪中期，这 个名字具有贬义，因为这时大陆会议没有税收征稽权。因此，美元没有足够安全的财政支持，银行不愿为 客户提供足额的美元。 网格交易法（Grid Trading）： 指以某点为基点，每上涨或下跌一定点数挂一定数量空单或多单，设定盈 利目标，但不设止损，当价格朝期望方向发展时获利平仓，并在原点位挂同样的买单或卖单。 国内生产总值（Gross Domestic Product - GDP）：指所有在一个国家地区内一段特定时间（一般为一年） 里所生产的全部最终产品和劳务的总值。常包括所有的个人及公共消费、政府支出、投资以及国内的出口 减掉进口的差额。其计算公式为： GDP = C + G + I + NX C 为一国经济中的所有个人消费，或消费者支出。 G 为政府支出 I 为投资总额 NX 指一个国家的净出口额，即为出口总额减去进口总额之后得到的差额。 国民生产总值（Gross National P roduct）：国内生产总值加上来自国外的侨民的劳动报酬和财产收入。 八国集团（Group of Eight - G-8 ）：由世界上经济领先的八个国家组成的一个组织，他们定期进行会晤以 商讨国际经济和金融问题。八国集团的成员国包括美国、德国、日本、法国、英国、加拿大、意大利、和 俄罗斯。 锤形线（Hammer）：日本蜡烛图中的一种价格模式，像是一种倒置的蜡烛。锤形线出现于市场交易价显 著低于开盘价，但随后在当天重新上扬的情况下。该模式形成一个锤头形状的烛台。完美的锤形线是：其 尾线的长度是烛身长度的两倍，没有上影线及灯芯。锤形线烛身越短且尾线越长，越预示市场有上涨的迹 象。锤形线从趋势线底部开始形成。如果是在上升趋势时形成的线，则被称为是“上吊线”。 手持式信息收集终端（Hand Held Terminal）：场内经纪人及场内交易者在交易所里使用的用以记录交易 信息并将信息传到结算机构的一种电脑终端。 上吊线（Hanging Man）：日本的蜡烛图中的一种价格模式。上吊线出现于当市场交易价显著低于开盘价， 但随后在当天重新上扬的情况下。上吊线和锤形线都带有长下影线，上影线很短，甚至没有上影线或灯芯， 而下影线的长度至少是烛身长度的两倍。它们像是倒置的蜡烛：锤形线从下跌趋势线底部开始形成；而上 吊线形成于上升趋势时。 孕育线 （Harami） ：日本蜡烛图中为期两天的逆转模式的图，一天的小实体完全包括在之前的纵向范围 内更大实体里面。这表明，之前的趋势即将结束，第二个蜡烛体越小，表明市场的转向汛号就越强。孕妇十字星 （Harami Cross）：日本蜡烛图中为期两天的逆转模式的图，该模式和孕育线相同，只是第二 天是一个十字星模型（Doji）。 硬通货，强势货币（Hard Currency）：是指通常来自于某一高度工业化国家的货币，在世界范围内被广 泛接受成为商品和劳务的一种支付方式。在短期时间，该国货币币值相对稳定，而且在外汇市场上上流通 成都较高。 硬货币 / 硬币（ Hard Money）： ? 一个政府或组织的持续性的资金注入，而非一次性的拨款。比如：政府的日托补贴，或为高校学生提供年 度奖学金的公司资金。 ? 指金、银或白金硬币。国家会采取一些货币政策支持某一货币价值，其手段即是使用一些坚硬、有形而且 持久的物质，其相对价值不会随时间变化而改变。 价格看涨（Hardening）： 股价下跌后买气聚集而导致价格上扬。 ? 表示价格正在逐步稳定。 ? 用以暗示市场正在缓慢回升的一个术语。 头肩形（Head and Shoulders）：在技术分析中，这种像人的头和肩的图表形状被认为是一种典型的趋势 反转形态。头肩顶（预示下跌趋势）的几个关键走势包括：最高价，下跌至支撑位，和冲至更高价位置的 回升，第二次跌至支撑线，再一次回升至第一次的高价位。与之相反的形态被称为是“头肩底”（预示着价 格的回升）。 头肩底( Head and Shoulders Bottom)：头肩底为典型的牛态入市信号。该图由三个连续的谷底组成，其中 表示头部的中谷底最深，第一及最后谷底较浅及接近对称，因而形成头肩底形态。第一次反弹高点和第二 次反弹高点处于同一平面，形成颈线。价格一旦升穿阻力线（颈线），头肩底宣告形成。从头部最低点一 直到右肩一直是成交量持续升高的阶段。 头肩顶（ Head and Shoulders Top ） ：头肩顶为典型的熊态出货信号。该图由三个显著的高点组成，中 间的代表头部的点要高于另外两个代表肩膀的点。股价在上冲失败向下回落时形成处在同一水平线上的两 个低点，这一水平线就是将头和肩分开的颈线。当股价第三次上冲失败回落时，这根颈线就会被击破。于 是头肩顶宣告形成。 盘整市场，横盘（Heavy）：价格无力上涨，而又有较小的下跌的可能，形成一种涨不上，跌不下的市场 局面。 对冲（Hedge）：用以减轻交易者主要头寸风险的一种头寸或头寸组合。 历史外汇交易汇率（Historical Currency Exchange Rates）：用以为交易者提供历史参考的某一货币对的 历史交易汇率的集合。许多外汇交易者使用历史外汇交易汇率信息帮助他们判断某一货币对的价格走势。 拍板成交（Hit the bid）：指某一货币对的卖方期望在市场上出手的一种行为 持有者（Holder）：买家及随后的某一货币对的拥有者。恶性通货膨胀（Hyperinflation）：极其迅猛或无法控制的通货膨胀。没有专门的数字指标对恶性通货膨胀 做出定义。当出现恶性通货膨胀时，物价完全失去控制，以至于通货膨胀这个词在它面前都变得毫无意义。 IB：介绍经纪商的缩写。 IBRD：国际复兴开发银行的缩写。 ICCH：国际商品结算所有限公司 的缩写。 IFEMA：国际外汇总协定的缩写。详情见国际外汇总协定的定义。 IMF：国际货币经济组织的缩写。详情见国际货币经济组织的定义。 不可自由兑换货币（Inconvertible Currency）：由于某些国家的外汇交易规定的限制，或现实的障碍造成 的一国货币不能与另一国货币自由兑换的情况。由于这种货币具有高波动性的特点，或者由于政治制裁的 原因，不可自由兑换货币被限制进行交易。 指示性报价（Indicative Quote）：在外汇交易时，该报价指 市场庄家愿意与对方交易的价格，但不一定 是最终的执行报价。也就是说，当市场庄家向某一交易者报出指示性报价时，市场庄家并非一定要以这一 价格或数量交易某一货币对。 与之相对的是可执行报价 ，该报价表示庄家保证以某一规定的买价或卖价 与交易者进行交易，并保证按照报价中规定的最大数量进行交易。 间接报价（Indirect Quote）：每一单位的本国货币折合若干的外国货币所需要的汇率 。换言之， 指 如 果要 兑换 一单位的本币， 所要 收回多少单位的外币。 通货膨胀（Inflation）：当发生物价及服务价格的总体水平上涨，并且购买力下降时的汇率。中央银行常 会采取措施抑制过度的通货紧缩，并抑制严重的通货膨胀，从而将物价过度上涨的程度控制在最低点。 首次申报失业救济人数 （Initial Claims） 用以衡量填写寻求接受政府失业救济的申请单的人数的指标。 金 ： 融分析师密切关注申请失业救济的人数，因为该数据可为未来的经济运行方向提供重要依据。首次申报失 业救济的人数较高，表明经济越不景气，反之，表明经济比较繁荣。 基本押金，原始押金，原始保证金（Initial Margin）：顾客初始存入的资金，用以决定相对应的最高交易 限额，或指在进行期货交易时，买卖双方交纳的押金，用做开设仓位的保证金。 初始开仓保证金(Initial Margin Requirement)：投资者开设仓位时应现金支付的开仓价格的最低比例要求。 银行同业拆借市场(Interbank Market)：指在银行、其他金融机构、零售投资者和小型交易团体间进行外汇 交易的市场和金融系统。有些银行同业间交易是由大型银行代表大客户进行交易，大多数银行同业间交易 是在银行自己的账户上进行的。 同业拆借利率（Interbank Rate）：银行间短期贷款所采用的利率。 一些银行为了资金流通或 为达到准 备金的要求而在同业拆借市场上进行资金的借入或借出交易。该 利率由市场上的资金总量、现行利率，和 合同的特别规定（比如借款期限的规定）等相关因素决定。 日内交易（Interday Trading）：指在同一个交易日内进行开仓和平仓的交易。 Interdealer Market：同银行同业拆借市场 (Interbank Market) 。利率差额，息差（Interest Rate Differential - IRD）：指两种相似的有息资金的利率差额。在外汇市场上交 易者常使用息差（IRD）对远期外汇交易的利率进行计价。根据 利率平价理论，交易者可以对两种货币的 远期外汇交易利率做出预测，从而为当前的市场汇率合同设立一个升水（或贴水）。 利率平价（Interest Rate Parity）：一种理论，指两国之间的利率差等于两国之间远期汇率和即期汇率之间 的差额。利率平价连接着利率、即期汇率和外汇汇率，因此在外汇市场上发挥着重要作用。 利率互换，利率掉期（Interest Rate Swap）：一种互换合同，指合同双方同意交换利息支付。一方可以得 到固定利率贷款，但希望得到浮动利率，而另一方可以得到浮动利率贷款，但希望得到固定利率，因此双 方进行互换。 国际货币转换计算器（International Currency Converter）：指用以快速转换货币的一种电子程序。国际 货币转换计算器可以将一种货币币值转换成一定量的另一种货币，比如将美元转化成欧元。转换时常按照 外汇市场上的最新市场价格进行兑换。 国际外汇汇率（International Currency Exchange Rate）：市场上两种货币进行兑换时采用的汇率。国际 外汇汇率表示兑换一个单位的货币时所需要的另一种货币的数量。外汇汇率可以是浮动的，汇率可在一系 列因素的影响下频繁发生波动。同样，外汇汇率也可以是钉住在（或固定在）其它货币上的，该货币的汇 率会随着所钉住的货币汇率的变化而变化。 国际货币市场（International Currency Markets）：全球交易者可以进行买入、卖出、交易和投机不同货 币的市场。国际货币市场由银行、商业公司、中央银行、投资管理公司、对冲基金、零售外汇经纪人和投 资者组成。 国际费雪效应（International Fisher Effect - IFE）：一种经济理论，指两种货币的 即期汇率的预期变化约 等于当时的两个国家的名义利率的差额。 可被表示为： “ E ”代表汇率的变化的百分比。 “ i1 ”代表 A 国的利率。 “ i2 ”代表 B 国的利率。 《国际外汇总协议》（ International Foreign Exchange Master Agreement - IFEMA ）： 外汇市场委员 会制定的一个协议，该协议规定了外汇市场上的交易的最佳范例。 《国际外汇总协议》由 英国银行家协 会、加拿大外汇交易委员会和东京外汇市场惯例委员会在 1997 年倡议提出。 国际货币经济组织 -IMF （International Monetary Fund - IMF）： 一个国际组织，该组织致力于： ?促进全球货币及货币交易的稳定。 ?促进国际贸易的发展和均衡增长。 ?为当前国际贸易建立多边支付系统。 国际货币市场（International Monetary Market）：芝加哥商业交易所中进行期货交易的一个分支。 国际标准化组织（International Organization for Standardization）：负责制定交易者使用的标准外汇交易 代码的组织。比如， EUR 代表欧元， CAD 代表加拿大元。干预（Intervention）：通过参与市场从而调整该货币的价值的行为。这种干预通常是由某个国家的中央银 行发起的。 当日头寸（Intra Day Position）：在同一个交易日进行开仓和平仓的头寸。 介绍经纪商（Introducing Broker）： 通过将顾客介绍给做市商，从而收取佣金或从收益中提取一部分份 额作为回报的个人或公司。 对内套汇，对内套利（Inward Arbitrage）： 一种套汇手段，通过银行同业拆借市场重新安排银行现金， 并在当地以较高利率将这笔借入的资金重新存起来。银行通过当地货币利率和借入货币利率的差价获得收 益。 IOM：芝加哥商品交易所指数和期权市场分部的缩写。 工业生产指数（IPI）：用以衡量制造业、矿业与公共事业的实质产出的基本指标。 货币代码（ISO）：国际通用的指代各个国家货币的 三字母缩写代码 。 Jean Claude Trichet ： 欧洲中央银行行长，于 2003 年 11 月开始任职。 股票经纪人，做市商（ Jobber ） ：在某个交易期，以获取小额的短期利润为目的的交易者。 他们很少会持仓过夜。 联合账户（ Joint Account ）： 联合