可转债优先配售比例配是什么意思

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-12-19 01:14 标签： 可转债优先配售怎么买
【发行情况】
本次国祯环保总共发行不超过5.97亿元可转债。优配：每股配售1.9530元面值可转债；仅设网上发行，T-1日（11-23周四）股权登记日；T日（11-24周五）网上申购；T+2日（11-28下周二）网上申购中签缴款。配售代码：380388；申购代码370388。
【条款分析】
本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.3%，0.5%，1.0%，1.3%，1.5%，1.8%），到期回售价为106元（含最后一期利息）。评级为AA，按照6年AA信用债估值YTM5.8298%计算，纯债价值为78.42元，YTM为1.72%，债底保护较弱。
发行6个月后进入转股期，初始转股价21.04元，21日收盘价为21.07元，初始平价100.14元。条款方面，20/30+85%的下修条款，15/30+130%的有条件赎回条款，30/30+130%的条款偏中性。可转债的潜在稀释比率约为9.5%，相对不低。
【公司基本面】
国祯环保为创业板上市公司，主营业务为污水处理。业务主要扎根于福建省，2017年在莆田等地拿下近15亿订单，在宿州、阜阳等地也分别获得污水处理PPP项目。公司三季度实现净利润1.0亿元（+28.24%），营业收入14.32亿元（+57.39%）,盈利表现低于预期。总体来看，公司主营业务单一，抗风险能力较弱，而创业板估值整体抬升空间亦较为有限。基本面稳健的可能性较高，但业绩快速增长的概率不大。
【发行定价】
绝对估值法，标的股票过去60日和120天的年化波动率分别为20%和24%。假设隐含波动率为20-22%，以当前正股价格计算的可转债理论价格为107-110元。
相对估值法，参考平价可类比标的有雨虹转债、光大、小康转债，当前转股溢价率为【11%，17%】；考虑规模则可类比标的为顺昌、永东转债等，溢价率为【8%，10%】，预计国祯转债上市首日转股溢价率预计为【8%，12%】，则相对估值为108-112元。
综上，国祯转债上市首日价格预计在107-112元区间。
【申购建议】
国祯环保总股本3.06亿股，前十大股东持股比例47.23%，大股东持股比较较为集中。结合近期大股东一二级套利行为来看预计大股东参与度较高。假设前十大股东积极以及剩余股东50%参与优配，则剩余约1.5亿元对网上发行；单户申购上限为100万，但正股资质弱可能导致中签率略高。当前正股持续低位震荡，抢权风险可控但正股贡献收益有限。
从第一只创业板转债蓝标转债表现来看，国祯转债可能长期受制于正股弹性差而表现偏弱。一级打新仍可参与，但建议机构谨慎参与二级配置。
我们的心愿是…消灭贫困，世界和平…
国泰君安证券研究所固定收益研究覃汉/刘毅/高国华/尹睿哲/肖成哲/王佳雯
GUOTAI JUNAN Securities FICC Research
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国泰君安证券首席固定收益分析师，研究覆盖利率策略、信用策略、大类资产配置等方向。以交易的视角和更接地气的研究来“探索”二级市场投资“真谛”。 总篇数 254 粉丝 2010两只新股今日申购 众兴转债今网上申购。
　　证券时报网12月13日讯 根据交易所公告，赛腾股份、鑫广绿环今日将进行网上、网下申购。其中，赛腾股份发行价6.90元/股，市盈率22.98；鑫广绿环发行价7.79元/股，市盈率20.97。众兴转债今日网上申购。　　赛腾股份　　申购代码：732283　　申购价格：6.90元　　申购上限：16000股　　申购日期：　　发行数量：4000万股　　网上发行：1600万股　　申购缴款日：　　公司简介　　苏州赛腾精密电子股份有限公司系高新技术企业，主要从事自动化生产设备的研发、设计、生产、销售及技术服务，为客户实现生产智能化提供系统解决方案，主要产品包括自动化组装设备、自动化检测设备及治具类产品。　　目前，赛腾电子的自动化设备主要运用于消费电子行业，适用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备等产品的组装和检测。　　鑫广绿环　　申购代码：732302　　申购价格：7.79元　　申购上限：12000股　　申购日期：　　发行数量：4010万股　　网上发行：1203万股　　申购缴款日：　　公司简介　　发行人的主营业务为固体废物的处理处置、再利用及相关服务，主要包括危险废物的无害化处置和资源化利用、电子废物和报废汽车的拆解和资源化利用、普通废物的资源化利用。　　发行人的主要服务为危险废物的无害化处置和电子废物的拆解服务；主要产品为普通废物、电子废物、报废汽车和危险废物的资源化利用产品。　　众兴转债今日网上申购　　据交易所公告，众兴菌业(002772,股吧)将发行9.2亿元可转债。优配：每股配售2.46元面值可转债；网上发行，T-1日（12月12日）股权登记日；T日（12月13日）网上申购；T+2日（12月15日）网上申购中签缴款。申购代码：072772，配售代码082772。　　下面是众兴转债发行要点：　　债券代码：&128026&，简称：&众兴转债&；　　申购代码：&072772&，简称：&众兴发债&；　　配售代码：&082772&，简称：&众兴配债&；　　股权登记日：12月12日，股东配售及网上申购日：12月13日；　　单账户申购上限1万张，每手（10张）为一个申购单位；　　股东配售比例：每股配售2.4643元转债金额；　　转股价：11.74元/股。
（责任编辑: 和讯网站）
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宁行转债今日申购 宁行转债072142申购建议
发布：股城热点
最近非常多可转债申购，银行可转债宁行转债今日申购了，你申购了吗？从市场热度来说，现在可转债热度有所下降，无非是因为收益率下降了！甚至，有些可转债一上市就破发，令投资者感到失望！至于宁行转债收益率如何，只有在上市之后，才能揭晓了！宁行转债如何申购
投资者知道宁行转债今日申购，的确有心申购。只不过，不知道这只可转债申购风险如何呢？其实，凡是投资都有风险，而且风险与收益是成正比的。宁行转债072142申购，存在风险，但风险并不算大！宁行转债申购风险
既然宁行转债今日申购，大家有必要了解一下这只可转债的情况！本次宁波银行发行100亿元可转债。优配：每股配售1.9724元面值可转债；网上发行，T-1日（12-4下周二）股权登记日；T日（12-5下周三）网上申购；T+2日（12-7下周四）网上申购中签缴款。配售代码：082142；申购代码：072142。
那么，大家是不是很想申购这只可转债呢？我们来看看申购建议：存量转债中光大转债可比度最高，结合正股估值水平及弹性来看，宁行转债溢价率应当高于光大转债。这一轮金融去杠杆中，零售端业务占比高的银行受益于负债端的稳定及相对低成本，整体利润增速喜人。当前股价高位调整但多头格局尚未被破坏，股价相对坚挺。
前十大股东持股比例56.85%，预计剩余30亿元公开发行；中签率可能略高于近期发行新券。总体而言，建议积极参与一级打新，抢权可行（持有时间足够长则正股收益大概率为正），以及二级市场合适价位的配置。凤凰号出品
崇达转债、泰晶转债今日网上申购
原标题：崇达转债、泰晶转债今日网上申购据交易所公告，崇达转债、泰晶转债今日将进行网上申购。崇达转债崇达技术将发行8亿元可转债。优配：每股配售1.95元面值可转债；网上发行，T-1日（12月14日）股权登记日；T日（12月15日）网上申购；T+2日（12月19日）网上申购中签缴款。申购代码：072815，配售代码082815。下面是崇达转债发行要点：债券代码：“128027”，简称：“崇达转债”；申购代码：“072815”，简称：“崇达发债”；配售代码：“082815”，简称：“崇达配债”；股权登记日：12月14日，股东配售及网上申购日：12月15日；单账户申购上限1万张，每手（10张）为一个申购单位；股东配售比例：每股配售1.9512元转债金额；转股价：30.93元/股。泰晶转债泰晶科技将发行2.15亿元可转债。优配：每股配售1.9元面值可转债；网上发行，T-1日（12月14日）股权登记日；T日（12月15日）网上申购；T+2日（12月19日）网上申购中签缴款。申购代码：754738，配售代码753738。下面是泰晶转债发行要点：债券代码：“113503”，简称：“泰晶转债”；申购代码：“754738”，简称：“泰晶发债”；配售代码：“753738”，简称：“泰晶配债”；股权登记日：12月14日，股东配售及网上申购日：12月15日；单账户申购上限1万张，每手（10张）为一个申购单位；股东配售比例：每股配售1.896元转债金额；转股价：25.41元/股。
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