抛补性看涨期权权上涨后会怎么样

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-01-04 03:11 标签： 看涨期权和看跌期权
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为什么无风险利率上升，看涨期权价格也会上涨？
　　无风险利率对期权价格的影响并不是那么显而易见。当其他因素不发生变化时，如果无风险利率上升，标的资产价格的预期增长率可能上升，而期权买方未来可能收到的现金流的现值将下降，这两个因素都使看跌期权的价值下降。因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。　　而对于看涨期权而言，标的资产价格的增长率上升会导致看涨期权的价值上升，而未来可能收到的现金流的现值下降会导致看涨期权的价值下降，理论证明，前一个因素对看涨期权的价值的影响大于后一个因素。因此，无风险利率越高，看涨期权的价值越高。
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风险利率对期权价格的影响并不是那么显而易见。当其他因素不发生变化时。因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。而对于看涨期权而言，标的资产价格的增长率上升会导致看涨期权的价值上升，如果无风险利率上升，前一个因素对看涨期权的价值的影响大于后一个因素，而未来可能收到的现金流的现值下降会导致看涨期权的价值下降，理论证明，标的资产价格的预期增长率可能上升，而期权买方未来可能收到的现金流的现值将下降，这两个因素都使看跌期权的价值下降
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我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。上涨行情买入看涨期权介绍
日10:27　&&&作者：王雪亮
　　上涨----买入看涨期权（call）　　预计标的资产价格上涨空间很大时使用的策略，但同时需要考虑价格可能下跌的风险。对波动率变化的反应是中立的，而买入期权却可以从波动率增加中获利。　　可能面临的最大亏损是有限的。如果所买入的期权在到期日变成平值期权或虚值期权（即标的资产的价格跌破履约价），那么亏损的只是买入期权时所支付的权利金。　　最大盈利理论上是无限大的，随着标的资产价格的上升而增加。　　盈亏得临近点是"履约价+期权的权利金"。　　买入看涨期权获利　　1）买入看涨期权后，如果标的资产价格上涨，并且在期权到期之前权利金的价格也上涨，那么可以平仓获取价格差额　　2）如果到期日期权的内涵价值（标的资产的价格 - 期权的履约价）比买入时的权利金高，则可取得盈利　　该策略的特征：预计标的资产价格上涨时，是所有可以应用的投资策略中杠杆效应最大的（比如说建立期货多头）。即同样的投资资本可以获得更高的回报率。虚值期权越深杠杆效应越大。但如果一直持有所买入的期权直至期满，那么平值期权和虚值期权会丧失价值，投资期权的资本可能会一分不剩。　　例：　　投资者买入一份履约价为100的看涨期权，权力金为3，下面是他所持头寸的损益图　　到期日的盈亏分析 　　标的资产HT: 5.4 BORDER-TOP: black 0.75 PADDING-LEFT: 5.4 PADDING-BOTTOM: 0 BORDER-LEFT: #ece9d8; WIDTH: 20.1 PADDING-TOP: 0 BORDER-BOTTOM: black 0.75 HEIGHT: 15 BACKGROUND-COLOR: transparent" vAlign=top width=27>959698<FONT face=楷体_GB<FONT face=楷体_GB<FONT face=楷体_GB<FONT face=楷体_GB<FONT face=楷体_GB<FONT face=楷体_GB<FONT face=楷体_GB盈亏买入履约价为100的看涨期权-3-3-3-3-3-10+1+3+5+7　　1）到期日标的资产比103高(100+3)，将获利(标的资产价格-103) 　　所以理论上说随标的资产价格上涨，看涨期权多方获利增加　　2）如果到期时标的资产价格低于履约价103，那么投资者会亏损，最大损失为最初所支付的权利金　　即，即使标的资产价格下跌到100以下，投资者也不会再有额外的损失
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在股指期权市场上，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下哪种交易风险最大？（） A.卖出看涨期权在股指期权市场上，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下哪种交易风险最大？（）A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买入看涨期权D.买入看跌期权这道题答案选A，但我觉得D选项好像更危险，股市都要涨了，还买看跌期权，这不傻嘛！谁能帮我分析分析？！
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理论上是A风险比D风险要大，关键是看其最大损失是多少，原因在于买入的看跌期权遇上股市迅速上涨的情况下最大损失只有购买期权的成本，而卖出的看涨期权相当于是期权的发行方，要面对期权行权时的履行期权合约的义务，股指上涨多少是未知的，对于卖出的看涨期权来说，股指涨得越多就意味着损失就越多。
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多项选择题在其他因素不变的情况下，下列事项中，会导致欧式看涨期权价值增加的有（）。
A．期权执行价格提高
B．期权到期期限延长
C．股票价格的波动率增加
D．无风险利率提高
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A．期权购买人的&损益&等于股票价格减去期权费后的剩余
B．是期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利
C．看涨期权到期日价值等于股票价格减去执行价格的价差
D．期权费是看涨期权购买人为获得在对自己有利时执行期权的权利所必须支付的补偿费用
A．认股权证是一种看涨期权，可以使用布莱克一斯科尔斯模型对认股权证进行定价
B．使用附认股权债券筹资的主要目的是当认股权证执行时，可以以高于债券发行日股价的执行价格给公司带来新的权益资本
C．使用附认股权债券筹资的缺点是当认股权证执行时，会稀释股价和每股收益
D．为了使附认股权债券顺利发行，其内含报酬率应当介于债务市场利率和普通股成本之间
A．在其他条件相同的情况下，企业发行包含美式期权的可转债的资本成本要高于包含欧式期权的可转债的资本成本
B．由于经营租赁的承租人不能将租赁资产列入资产负债表，因此资本结构决策不需要考虑经营性租赁的影响
C．由于普通债券的特点是依约按时还本付息，因此评级机构下调债券的信用等级，并不会影响该债券的资本成本
D．由于债券的信用评级是对企业发行债券的评级，因此信用等级高的企业也可能发行低信用等级的债券
A．计算加权平均资本成本时，理想的做法是按照以市场价值计量的目标资本结构的比例计量每种资本要素的权重
B．计算加权平均资本成本时，每种资本要素的相关成本是未来增量资金的机会成本，而非已经筹集资金的历史成本
C．计算加权平均资本成本时，需要考虑发行费用的债务应与不需要考虑发行费用的债务分开，分别计量资本成本和权重
D．计算加权平均资本成本时，如果筹资企业处于财务困境，需将债务的承诺收益率而非期望收益率作为债务成本
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