为什么商誉太高的股票不能买？_利欧股份(002131)股吧_东方财富网股吧
为什么商誉太高的股票不能买？
为什么有的公司会高溢价购买资产？明明一家公司值一千万，上市公司以5亿收购，用的是股民和机构、基金投资者的钱，溢价的4.9亿被收购方收到现金后，和大股东私下分掉这笔钱。（这4.9亿在账面上，就是上市公司的商誉，已经一次性付出，以后要逐年以利润摊销）注意，这里的“商誉”，不是一个虚指的词汇，是个会计科目，20多年前我当会计时，这个科目名叫“无形资产”。最近几年我才知道改名叫商誉了。把简单的事情搞复杂，为的就是骗无知的人。如果一个公司的无形资产达到几十亿，这是个巨大负债，要多少年可以还清？我认为，有的股票终你这一生可能也看不到这一天了。所以一定要记住，股票的财务报表里“商誉”科目下余额很大的公司千万不要碰，99%有问题。这样的公司在我大A股相当多，有的非常典型，我不一一点名说了。也可能有一两个没有问题的，那就是像可口可乐那样的公司。有人说，即使有一天，可口可乐公司失火把所有厂房都烧没了，用不了三个月，凭“可口可乐”这四个字就可以在银行贷到足够多的款，马上重建起来。中国有这样的公司吗？有，但在上市公司里我还没发现有几家有这么贵重的商誉。于日以每股16.2元的价格定向发行2559.88万股股份，外加33930万元现金收购智趣广告全部股权，由此计算智趣广告整体估值高达75696.11万元，这相比该公司被收购前净资产金额1677.63万元，溢价了4412.09%。如此高的溢价水平，即便是在目前上市公司不惜血本对外收购的环境下，也显得鹤立鸡群、令人咋舌。用7个多亿收购了1677万的企业，这样的溢价44倍的利益输送，小散受得了吗？估计这7个亿转来转去都转到某荣家里去了。这7个亿记在账上的，就叫商誉。利欧的商誉目前的38亿之多。商誉广泛使用于20多年前我当会计那时候，不过它不是一个独立科目，是“无形资产”的二级子科目。后来，现行会计准则认为，“商誉的存在无法与企业自身分离，不具有可辨认性，不属于无形资产”，这样就把商誉拿出来，单独成为一个独立科目。比如说，某公司和可口可乐成立合伙企业，可口可乐进行配方管理，这叫管理和技术投资，可口可乐允许公司使用“可口可乐”这四个字，代价是30亿元。这30亿元就是以商誉科目记账的，是要用现金支付给可口可乐公司的。然后逐年用利润或其他投资冲减商誉，直到商誉减值到0为止，这个过程就是一个提前支付然后还债的过程，所以我说它是一个企业的巨大包袱即巨大负债。以为例，它曾经以7个多亿收购一个1600多万的企业，这7个亿是要一次支付给被收购企业，以后再逐年摊销的，一直延续到商誉减值为0为止，这个账才会平。具体地说，商誉属于资产类科目。根据财政部发布的《企业会计准则》应用指南（关于会计科目及核算说明），商誉的科目核算方法如下：　一、本科目核算非同一控制下企业合并中取得的商誉价值。　　商誉发生减值的，应在本科目设置“减值准备”明细科目进行核算，也可以单独设置“商誉减值准备”科目进行核算。　　二、企业应按企业合并准则确定的商誉价值，借记本科目，贷记有关科目。　　资产负债表日，企业根据资产减值准则确定商誉发生减值的，按应减记的金额，借记“资产减值损失”科目，贷记本科目（减值准备）。　　三、本科目期末借方余额，反映企业外购商誉的价值。即：借：商誉 （可口可乐）30亿贷：资产减值损失 30亿借：资产减值缺失 30亿贷：银行存款 30亿（或其他减值手段摊销，如“商誉减值准备”）上面可以清楚看出，商誉就是用钱买来的一种需要逐笔摊销还清的负债。这是一个标准的用来进行利益输送的会计科目。专门以名正言顺的名义拿来对付投资者的。我们看，从24一路不回头跌至8块，为什么？因为它有56亿商誉，而净资产只有87亿。真正机构或理智投资者都知道，它有多么危险。同样的也是一路下跌。现在你明白利欧为什么跌跌不休了吧？
2.块够么？
2.块够么？
分析的真好，学习了。
: 现在海润已经跌一元了。
你觉的啥票能买？
是商誉降低了
: 看来你还是觉得会跌！谢谢你！
现在海润已经跌一元了。
: 这个问题3.6元的时候就有人问我了，他们认为不可再跌了。现在两块六都不到了。
看来你还是觉得会跌！谢谢你！
: 你认为这个价还会跌多少？
这个问题3.6元的时候就有人问我了，他们认为不可再跌了。现在两块六都不到了。
刚看到大作，认亏这几天瞅个机会清仓一半先
: 一晃半年多过去了。
你认为这个价还会跌多少？
一晃半年多过去了。
: 过来看看，当初与我骂战的还在吗？
再烂的票总有底吧，总不是负数吧，就是不知道是不是底
: 过来看看，当初与我骂战的还在吗？
拉过一波，给很多人解套了，应该走了不少
都是商誉惹的祸祸
过来看看，当初与我骂战的还在吗？
过来看看，当初与我骂战的还在吗？
块中长期看，我们
板块带领下收复失
跌指数在煤炭有色
操作上周一市场大
性回调，建议谨慎
短期可能存在阶段
商品期货大幅下跌
热迹象，另外周五
分周期子行业有过
位数等指标显示部
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为什么商誉太高的股票不能买
我有更好的答案
那么我告诉你：因为中国根本就没有这么一只股票名称，所以在中国股市买不到、买不了你问“为什么商誉太高的股票不能买”、不能买、买不能
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为什么商誉太高的股票不能买？
为什么有的公司会高溢价购买资产？明明一家公司值一千万，上市公司以5亿收购，用的是股民和机构、基金投资者的钱，溢价的4.9亿被收购方收到现金后，和大股东私下分掉这笔钱。（这4.9亿在账面上，就是上市公司的商誉，已经一次性付出，以后要逐年以利润摊销）注意，这里的“商誉”，不是一个虚指的词汇，是个会计科目，20多年前我当会计时，这个科目名叫“无形资产”。最近几年我才知道改名叫商誉了。把简单的事情搞复杂，为的就是骗无知的人。如果一个公司的无形资产达到几十亿，这是个巨大负债，要多少年可以还清？我认为，有的股票终你这一生可能也看不到这一天了。所以一定要记住，股票的财务报表里“商誉”科目下余额很大的公司千万不要碰，99%有问题。这样的公司在我大A股相当多，有的非常典型，我不一一点名说了。也可能有一两个没有问题的，那就是像可口可乐那样的公司。有人说，即使有一天，可口可乐公司失火把所有厂房都烧没了，用不了三个月，凭“可口可乐”这四个字就可以在银行贷到足够多的款，马上重建起来。中国有这样的公司吗？有，但在上市公司里我还没发现有几家有这么贵重的商誉。于日以每股16.2元的价格定向发行2559.88万股股份，外加33930万元现金收购智趣广告全部股权，由此计算智趣广告整体估值高达75696.11万元，这相比该公司被收购前净资产金额1677.63万元，溢价了4412.09%。如此高的溢价水平，即便是在目前上市公司不惜血本对外收购的环境下，也显得鹤立鸡群、令人咋舌。用7个多亿收购了1677万的企业，这样的溢价44倍的利益输送，小散受得了吗？估计这7个亿转来转去都转到某荣家里去了。这7个亿记在账上的，就叫商誉。利欧的商誉目前的38亿之多。商誉广泛使用于20多年前我当会计那时候，不过它不是一个独立科目，是“无形资产”的二级子科目。后来，现行会计准则认为，“商誉的存在无法与企业自身分离，不具有可辨认性，不属于无形资产”，这样就把商誉拿出来，单独成为一个独立科目。比如说，某公司和可口可乐成立合伙企业，可口可乐进行配方管理，这叫管理和技术投资，可口可乐允许公司使用“可口可乐”这四个字，代价是30亿元。这30亿元就是以商誉科目记账的，是要用现金支付给可口可乐公司的。然后逐年用利润或其他投资冲减商誉，直到商誉减值到0为止，这个过程就是一个提前支付然后还债的过程，所以我说它是一个企业的巨大包袱即巨大负债。以为例，它曾经以7个多亿收购一个1600多万的企业，这7个亿是要一次支付给被收购企业，以后再逐年摊销的，一直延续到商誉减值为0为止，这个账才会平。具体地说，商誉属于资产类科目。根据财政部发布的《企业会计准则》应用指南（关于会计科目及核算说明），商誉的科目核算方法如下：　一、本科目核算非同一控制下企业合并中取得的商誉价值。　　商誉发生减值的，应在本科目设置“减值准备”明细科目进行核算，也可以单独设置“商誉减值准备”科目进行核算。　　二、企业应按企业合并准则确定的商誉价值，借记本科目，贷记有关科目。　　资产负债表日，企业根据资产减值准则确定商誉发生减值的，按应减记的金额，借记“资产减值损失”科目，贷记本科目（减值准备）。　　三、本科目期末借方余额，反映企业外购商誉的价值。即：借：商誉 （可口可乐）30亿贷：资产减值损失 30亿借：资产减值缺失 30亿贷：银行存款 30亿（或其他减值手段摊销，如“商誉减值准备”）上面可以清楚看出，商誉就是用钱买来的一种需要逐笔摊销还清的负债。这是一个标准的用来进行利益输送的会计科目。专门以名正言顺的名义拿来对付投资者的。我们看，从24一路不回头跌至6块多，为什么？因为它有56亿商誉，而净资产只有87亿。真正机构或理智投资者都知道，它有多么危险。同样的也是一路下跌。现在你明白利欧和掌趣为什么跌跌不休了吧？
看起来有点道理，现在不能融券，你来给大家普及知识是来做雷锋的？掌趣现有的商誉并不是今年形成的，而且今年也没有增加，二季度新进了一百多家机构，虽然三季度都跑了，难道机构还没你这小散了解商誉是怎么回事？
掌趣是一个可以融资融券的股票，换句话说，这是一只做空也可以赚钱的股票。看了上述本帖内容，基本可以断定，当初在十多块钱高位上，实控人公布要减持时，就开始有大资金开始不断做空了。这是一个最适合做空的股票。它不像乐视，牛起来一般人不敢做空，乐视的今天纯粹是自找的，并没有机构刻意做空它。但掌趣就不一样了。我上面这个文章6月份发表在利欧吧里，那时掌趣和利欧都还在高位呢，特别掌趣当时还有12块多。即使在今天，你买游戏股也绝对不能碰掌趣，因为它的假账太明显，利润多少都是用商誉这个会计科目人为调整的。它只有被重组或者商誉核销分摊到0时，才可能再涨，近几年都不可能有大行情，最多是反弹一下，然后接着跌。大家去看看利欧，它和掌趣是一模一样的情况。
掌趣今年6月后十块都没看到过，12块多怎么来的？你是掌趣的融券客吧？
: 看起来有点道理，现在不能融券，你来给大家普及知识是来做雷锋的？掌趣现有的商誉并不是今年形成的，而且今年也没有增加，二季度新进了一百多家机构，虽然三季度都跑了，难道机构还没你这小散了解商誉是怎么回事？
我告诉，这个文章我本来是在6月份写给利欧吧的。今天偶然在我买的TGL和京东方股票吧里看见有人在那里推荐掌趣，所以过来好心告诉你们一声。这个文章发表在利欧吧里时，质疑声比你的响亮，但实际情况就是四五个月来别的股本涨上天，这两只股票一直在跌。还有几只，我研究后也是不能碰的地雷，不在这里说了。你说的进帐都是不能成立的，明显看出你不懂商誉这个科目，它只能减少，怎么可能增多呢？它是要一年一年由利润冲减的，怎么可能越减越多呢？你这不是说笑话吗？至于机构，我已经告诉过你，掌趣是最好的做空标的，机构的钱不是自己的，你的钱是你自己的。机构买进来，自己个人做空，机构再砸下去，赔钱的是机构，赔的理直气壮，赚钱的是自己，赚的沟梁艺龄壕平。这么简单的道理还用说吗？
: 掌趣今年6月后十块都没看到过，12块多怎么来的？你是掌趣的融券客吧？
我只扫了一眼长线图，不知道它停过牌，把大致位置上的去年底当成6月了。这不影响主题内容。
就是我推荐的，我所说的增加是并没有新收购其它资产导致的增加，按你的思路商誉有问题，是不是所有有商誉的股票都该一直跌，跌到和净资产持平，或者跌没了为止？
更正下，我这几天是发了很多股吧，目前也只发了上证六百家，利欧我还没去哈哈
看多看空都有各自的理由，你觉得商誉有问题，可以不碰这些股，23块多跌到七块不到，你依然觉得有问题，你是来劝大家割肉的吗？
还有掌趣上月底就被剔除两融了，现在唱空只能是原有的融券者和想等更便宜超底的小散，还有打压的主力
: 还有掌趣上月底就被剔除两融了，现在唱空只能是原有的融券者和想等更便宜超底的小散，还有打压的主力
对！还拿利欧说事，仅从流动资产负债情况来看，掌趣不知道有多健康，还商誉商誉的提，怎么不提最根本的现金流呢，不影响现金流你想减值就减值我没意见！
早在2015年熔断那次股灾时，我在某论坛看到过一位机构人士专门分析过掌趣，他的结论就是这是一家不计成本、不计后果疯狂扩张的股票，有利益输送嫌疑，当时他举的两个例子就是乐视和掌趣，没有提到利欧。但实际上这三家企业都有一个共同的特点，就是实控人扩张后减持。乐视贾已经退出了，利欧正在剥离盈利的水泵主业，从制造业转型成实控人高价收购来的、丝毫不了解的互联网，退出迹象明显到不傻都能看得出来，掌趣实控人减持并且本来控股比例就不大，很容易就能脱身。
: 早在2015年熔断那次股灾时，我在某论坛看到过一位机构人士专门分析过掌趣，他的结论就是这是一家不计成本、不计后果疯狂扩张的股票，有利益输送嫌疑，当时他举的两个例子就是乐视和掌趣，没有提到利欧。但实际上这三家企业都有一个共同的特点，就是实控人扩张后减持。乐视贾已经退出了，利欧正在剥离盈利的水泵主业，从制造业转型成实控人高价收购来的、丝毫不了解的互联网，退出迹象明显到不傻都能看得出来，掌趣实控人减持并且本来控股比例就不大，很容易就能脱身。
: 看多看空都有各自的理由，你觉得商誉有问题，可以不碰这些股，23块多跌到七块不到，你依然觉得有问题，你是来劝大家割肉的吗？
通过你的发言，毫无疑问能知道以下几点：一、你看不懂财务报表，不昧良心的话，怀疑商誉这个词汇的真正含义你都是第一次听说。二、股票的涨和跌是由机构、基金和大户决定，不干小散甚事，谁割不割肉，那几十万几百万块钱对股票趋势都一丝一毫关系没有。三、真正的庄托都是找大户私下里联手主导股票，论坛上的庄托基本上是不存在的，只体现公众情绪变化。最多提供一点机构和大户观察市场情绪的方向，真正主导股票涨跌的人都是不可能上论坛里来扯淡的。所以一看见庄托的说法我就觉得这才是小散真正的悲哀。机构想建仓一笔就封停了，想出货持股不太多不是大股东的话一小时就出没了，你看那论坛上说一出货十天半月的，都是不了解大资金操作方式的。
笑看风云，我不懂就不懂吧，你要普及的目的已经达到，难道你还有下文？
乐视，利欧，掌趣，两家出问题了，下一个就是掌趣了，对吧，既然15年你就看到了，为什么15年你不来提示大家，你这貌似善意的提醒迟到了两年
今天闲着没事，多说几句这只即使我买游戏股也不会碰它的股票。看看下面一组数据，如果有一天游戏股涨了，哪 个会幅度更大？掌趣2017年三季报，营业收入12.79亿元，同比下降5.66%；净利润为3.94亿元，同比下降29.54%；市值186亿。再看看其他游戏股：昆仑万维前三季度实现营业收入26.73亿元，同比增长44.89%，净利润5.76亿元，同比增长16.88%；市值276亿。游久游戏三季度营业收入1.39亿元，同比减少39.02%，净利润4258.36万元，同比增加50.37%；市值74亿。天神娱乐前三季度营业收入22.37亿元，同比增加70.79%，净利润7.5亿元，同比增加121.66%；市值180亿。上面这组数据，结论：一、同比游戏股都有较大利润增长率，唯有掌趣是下降了近30%；二、市值上，比照掌趣的186亿，天神娱乐只有180亿，利润却比掌趣多了3.5亿。三、掌趣的56亿商誉在大A股闻名遐迩，有个这个巨大包袱，就有了巨亏的可能性，是一颗潜在的地雷股。
: 乐视，利欧，掌趣，两家出问题了，下一个就是掌趣了，对吧，既然15年你就看到了，为什么15年你不来提示大家，你这貌似善意的提醒迟到了两年
6月份我在利欧那里同样这么提醒过，他们的说法也和你一模一样，现在利欧离腰斩差不多了。今天我在这里说掌趣，它可能会随着游戏指数反弹一下，但决不会大涨。这只股票不可能有大行情，如果它有，那天神娱乐利润比它多3.5亿，市值现在和它一样，哪个空间更大不言而喻。所有这些，根子还是在商誉上。
: 今天闲着没事，多说几句这只即使我买游戏股也不会碰它的股票。看看下面一组数据，如果有一天游戏股涨了，哪 个会幅度更大？掌趣2017年三季报，营业收入12.79亿元，同比下降5.66%；净利润为3.94亿元，同比下降29.54%；市值186亿。再看看其他游戏股：昆仑万维前三季度...
这只能说明你无知，不了解掌趣，掌趣明年高增长成定局，预计能增长50%左右，而天神明年业绩必下降，估计下降25%，这一增一减，相应，掌趣明年净利在8亿以上，而天神明年估计肯定过不了8亿（天神拿个赢利上亿的子公司去换个亏损的公司，业绩下滑必然，而且还有很大的商誉减值，天神的商誉是66亿元，而且收购的公司业绩多数不理想）
: 6月份我在利欧那里同样这么提醒过，他们的说法也和你一模一样，现在利欧离腰斩差不多了。今天我在这里说掌趣，它可能会随着游戏指数反弹一下，但决不会大涨。这只股票不可能有大行情，如果它有，那天神娱乐利润比它多3.5亿，市值现在和它一样，哪个空间更大不言而喻。所有这些，根子还是在商誉上。
掌趣明年业绩大幅增长，预计最少增长50%以上，而天神刚好相反，业绩下滑得很快，明年最少下滑25%，不了解公司，就别装，
: 这只能说明你无知，不了解掌趣，掌趣明年高增长成定局，预计能增长50%左右，而天神明年业绩必下降，估计下降25%，这一增一减，相应，掌趣明年净利在8亿以上，而天神明年估计肯定过不了8亿（天神拿个赢利上亿的子公司去换个亏损的公司，业绩下滑必然，而且还有很大的商誉减值，天神的商誉是66亿元，而且收购的公司业绩多数不理想）
一个在增长的公司和一个在走下坡路的公司能比吗？天神17年第三季收入是6.48亿，环比下降了3个亿，比二季度整整下降了3个亿，而且第四季不会有改观，明年年底，你看看哪家公司赢利多，掌趣市应远远溢价于天神，最少也是1.2倍天神
楼主就说说掌趣值多少吧，三块还是更低变成仙股，或者你还可以举其它例子来给大家普及下掌趣到底有多垃圾吧
掌趣单持有掌阅的股份，市值是多少，天神那垃圾能比吗
这一年包括将来的股市，和2015年那个时候炒题材是不一样的环境。现在是强者恒强，平安、京东方、联通这些大象起舞的年代，也是一个很多老千股要成为仙股的时代。利欧、掌趣就是标准的老千股，还有一些，有提到的股票我可以发表是不是老千股的意见，A股遍地都是，概率一半，这里我不一一点名。
: 这一年包括将来的股市，和2015年那个时候炒题材是不一样的环境。现在是强者恒强，平安、京东方、联通这些大象起舞的年代，也是一个很多老千股要成为仙股的时代。利欧、掌趣就是标准的老千股，还有一些，有提到的股票我可以发表是不是老千股的意见，A股遍地都是，概率一半，这里我不一一点名。
没有只涨不跌的股票，所以强者恒强，就是个伪命题，凡是炒起来，最终都有回归的一天，现在掌趣在回归价值，没人炒了，值多少钱，就回到什么价位，什么老千股，掌趣的游戏可是实实在在的，可以查到排名榜的，很多还是腾讯代理的，这股不是个空壳，只是管理层感觉较乱，不过我们是外人，公司内部情况不好说，但今年出的游戏来看，这公司内部应问题不大
头一次听说股市里还有能成为定局的事。那不都成为大富翁了？既然是定局，喜欢的朋友们就继续坚定持股吧。886
我支持你的观点，我就是利欧的员工
: 通过你的发言，毫无疑问能知道以下几点：一、你看不懂财务报表，不昧良心的话，怀疑商誉这个词汇的真正含义你都是第一次听说。二、股票的涨和跌是由机构、基金和大户决定，不干小散甚事，谁割不割肉，那几十万几百万块钱对股票趋势都一丝一毫关系没有。三、真正的庄托都是找大户私下里联手主导股...
你的观点我完全同意！
首先收购兼并这种行为没有任何问题，世界500强企业几乎没有一家是完全靠内生性增长变成500强的。判断收购游戏资产是否划算更多的看收购资产的收购价是多少倍pe而不是和净资产相比，因为游戏类公司本身就是轻资产类公司，请注意这几个字（轻资产类公司）。按照A股游戏股普遍30多倍的市盈率来看，掌趣收购的那几家公司给出的收购价没有任何高估，所以利益输送一说就是无稽之谈。你可以不去收购，但这样就没有机会做大，这不是一家进取公司的所作所为。想收购就要尊重市场，是这个市场给出了游戏类上市公司30多倍的pe，没办法想收购就这个价。如果出价过低，对不起，我可以要么选择卖给别人要么排队等上市，干吗要贱卖给掌趣呢？再请楼主看看A股这么多涉及游戏类收购公司的哪笔收购价是只有几倍pe呢？请举出一例来
谈商誉，那去看看潍柴的商誉吧只要收购的资产的盈利水平保持住或者增长，商誉都是现在企业并购中必然产生的
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