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基金业绩怎么看？基金业绩指标包括哪些？
& & 基金业绩指标包括哪些？基金业绩怎么看？基金单位净值。它是开放式基金申助份额及赎回金额计算的基础，计算公式为:基金单位净值=(基金资产总值－基金负债)/基金总份额。累计净值。它是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益。
& & 该指标可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。净值增长率。一般是指一段时期内基金单位净值或累计净值的增长幅度，可用来评估基金产品在此时期内的业绩表现。
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所载文章、数据等内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。买基金一定要看基金年报！教你5分钟看完3万字的年报
基金管理人应当在每年结束之日起九十日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上。
——《证券投资基金信息披露管理办法》
3月最后一周，传统的“基金年报周”。几乎所有的基金年报都会在这一周集中披露。
然而，和上市公司年报备受市场关注不同，基金年报好像少人问津。
其实，基金年报很重要，买基金的小伙伴不要忽视。
彼得·林奇说过，“不研究公司基本面就买股票，就像不看牌就打牌一样”。
套用一下——
不看基金年报就买基金，也像不看牌就打牌一样。
基金年报是我们全方位检视一只基金最真实、最便捷也是最容易获得的工具。
基金规模有多大？有多少人买了？
基金公司内部人员买了多少？
业绩到底怎么样？
重仓的个股/债券有哪些？
这些问题都能在基金年报里找到答案。
更重要的是，从基金年报里可以看到基金投资的“门道”：
基金的收益从何而来，是运气好还是基金经理能力强？
基金经理的投资风格是啥样的？
持股集中度怎么样？换手率高不高？
基金经理的操作，值不值得我借鉴？
一份基金年报内容丰富，不看有点“亏”。
但是，随便打开一份基金年报，洋洋洒洒几万字，六七十页的篇幅，从何看起呢？难道要逐字逐句的看么？
其实，这冗长的年报中，
有些是套话，基本不用看；
有些太专业，看不懂（但也没关系）；
有些信息很重要，一定要看。
到底是哪些内容一定要看呢？
先岔开一下话题。基金年报除了报告正文外，一同发布的还有报告摘要，以刚刚发布年报的融通通乾研究精选（002989）为例：
摘要相当于报告正文的“精华版”，大多数情况下看摘要就够了，但有些重点信息，只有报告正文里面有（后面会提到）。
根据相关规定，基金年报的形式是有统一模板的，主要包括以下12块内容——
其中，红字部分是小伙伴可以重点关注的。
那么这五块内容里，分别有什么重要信息呢？一起来看看：
主要财务指标
基金净值表现及利润分配情况
在这一部分，有这些重点信息：
主要财务指标
——这只基金赚钱了吗？
基金净值表现
——这只基金的表现如何？
过去三年基金的利润分配情况
——这只基金爱不爱分红？
主要财务指标——这只基金赚钱了吗？
还是以融通通乾研究精选（002989）为例，它的2017年年报的主要财务指标如下：
融通通乾研究精选2017年度主要财务指标
有4个数据值得关注：
本期利润，简单点说，就是这只基金在这一年赚/亏了多少钱。
本期基金份额净值增长率，也就是我们常说的基金收益率。
这个净值增长率是复权净值增长率，将分红加回单位净值，并作为再投资进行复利计算，体现了基金最真实的收益率。
期末可供分配基金份额利润，基金每份份额分红的上限。
期末基金资产净值，这只基金资产规模有多大。
基金净值表现——这只基金的表现如何？
在这部分，可以看到这只基金
过去3个月、6个月、1年以及成立至今的收益率（）
份额净值增长率标准差（）反映了基金净值的波动情况，标准差越低，代表基金的表现越稳定，波动越小，反之亦然。
（-）则是基金收益率和它的业绩比较基准的对比，这个值越大，表明基金表现大幅超越市场，从一个方面说明了基金业绩优秀。
融通通乾研究精选2017年度净值表现
过去三年基金的利润分配情况——这只基金爱不爱分红？
这个大家一看就明白了，就不赘述了。
管理人报告
在这一部分，这些重点信息值得看：
报告期内基金投资策略和运作分析
——这只基金为什么是这个表现？
宏观经济、证券市场、行业走势的简要展望——基金经理对未来的市场怎么看？
报告期内基金投资策略和运作分析——这只基金为什么是这个表现？
这部分内容是由基金经理亲自操刀，体现了基金经理的责任心和态度。
首先基金经理会回顾过去，总结得失——买了什么？为什么买？哪些赚了？哪些亏了？
然后是展望未来，阐述计划——投资思路是什么？要买什么？
你可以了解到基金经理对过去一年基金表现的归因，从字里行间感受他的态度。资本市场风云变幻，没有常胜将军，难得的是保持谦逊的心态，勇于承认自己的失误。
而对于那些业绩好时都归因于自己的英明神武，业绩差时就怪市场不给力的基金经理，你需要警惕。
此外，基金经理在未来的投资思路是不是和你对路，打算重仓的行业你是否看好，也是你在选择基金时的重要参考。
融通通乾的基金经理张延闽，不但投资做得好，基金年报也写得认认真真，更难得的是言之有物、读来颇有启发。我们昨天专门做了推送，大家感受一下——
《基金经理：投资有风险，不投资长期风险更大》
认真写年报的基金经理真得不多。
虽然投资业绩很重要，但有时你无法区分运气因素的占比，而态度诚恳、有责任心的基金经理，更值得信任。
宏观经济、证券市场、行业走势的简要展望——基金经理对未来的市场怎么看？
这部分也是基金经理执笔。
虽然市场预测常常打脸，但任何投资决策都要基于预测做出，这部分内容也可以作为你投资的参考。
投资组合报告
在这一部分，有这些重点信息：
基金资产组合情况
——股票、债券等资产的仓位是多少？
按行业分类的股票投资组合
——投资了哪些行业？
股票投资明细
——持仓哪些股票？
股票投资组合重大变动
——交易了哪些股票？
在这一部分，你可以看到这只基金股票/债券仓位是多少、重仓了哪些行业和个股、持股集中度、换手是否频繁。
基金资产组合情况——股票、债券等资产的仓位是多少？
举个栗子，下面这张表是融通通乾年报里的基金资产组合情况。可以看到，融通通乾的股票仓位是93.61%，没有投资债券。
融通通乾研究精选2017年末资产组合情况
按行业分类的股票投资组合——投资了哪些行业？
这个一看就懂，不多说。
股票投资明细——持仓哪些股票？
这个是很多人特别关注的，多以多说两句：
基金年报摘要里，会披露基金的前10大重仓股。
而基金年报正文里，会披露基金的持仓的所有个股。
所以，想看基金所有持股的小伙伴，要到基金年报的正文里找，而基金年报的摘要里只披露了前10大重仓股。
融通通乾研究精选2017年年报10大重仓股
可以把前10大重仓股的投资比例加总，得出这只基金的持股集中度；
还可以把基金各个季度的季报里披露的前10大重仓股拿出来比较一下，看看基金经理调仓是否频繁。
股票投资组合重大变动——交易了哪些股票？
基金年报里会披露在这一年中，基金累计买入和卖出金额排在前20位的股票是哪些。
此外，还会披露基金买入股票和卖出股票的累计成交金额。
这个指标有什么用呢？
可以拿这个数据除以基金的资产规模（期末基金资产净值），得出这只基金大概的换手率。
对于换手率高而业绩不佳的基金，基金经理的投资思路可能比较混乱，需要注意。
债券投资组合——各类债券的配置比例是多少？
买了债券基金和货币基金的小伙伴可以重点关注一下这里。看看基金在各类债券类型上的配置比例各是多少。
下面这张表是融通债券基金（161603）年报里的债券投资组合。可以看到，国债占2.14%、企业债占69.52%...
基金份额持有人信息
这一部分，可以了解到这只基金的
客户总数、
户均持有份额、
机构投资者占比、
基金公司的从业人员买了多少
之所以关注这部分，有几个原因：
“群众的眼睛是雪亮的”，客户数越多，证明这只基金受到青睐，此外，客户数在200户以下的基金有清盘的风险；
机构持有比例大，一方面说明这只基金受到专业投资者的关注，但基金的规模可能不太稳定(机构赎回的风险)；
基金公司从业人员是最了解这只基金的人，他们持有的份额越多，证明对这只产品有信心。
开放式基金份额变动
这一部分内容比较简单，一般就是一张表。
可以看到这只基金申购的多，还是赎回的多。一般而言，业绩越好的基金，净申购（申购-赎回）越多。
总而言之，3万多字的基金年报，看起来很长，但需要我们重点看的内容就是上面这5块，其实并不多，花几分钟就能看完。
买瓶酱油尚且货比三家，买基金这事儿更得慎重。
年报出来后，花点时间按照这些重点看看你关注基金的年报，会有收获的。
PS：基金年报在哪里看？
1、基金公司官网可以查询到各基金最全的公告。（推荐）
2、证监会指定信息披露媒体（如中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报）中的一家或者几家。
3、通过“中国证监会官网”-“基金信息披露”：http://fund.csrc.gov.cn/web/login_do.login
轻思考、微幽默的投资那些事
风险提示：文章所述观点不构成任何投资建议。基金投资有风险，投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。基金投资有风险，投资者在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。
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买开放式基金好还是封闭式基金好？
对不起，可能是我的问题没表达清楚。其实我的意思是问开放式基金和封闭式基金谁更具有投资价值。各位提供的基础知识我都懂，我是从事金融业的，两种基金我也都买过，只是这二者至于谁...
对不起，可能是我的问题没表达清楚。其实我的意思是问开放式基金和封闭式基金谁更具有投资价值。各位提供的基础知识我都懂，我是从事金融业的，两种基金我也都买过，只是这二者至于谁更具投资价值，业内也争论不休，仁者见仁，智者见智。
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zhujohny知道合伙人
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擅长：暂未定制
　　开放式基金知识　　1.什么是证券投资基金？　　答：证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。通俗地说，就是把大家分散的、小额的资金集中起来，让专家替我们管理和运用，从事股票、债券或其他金融工具的投资，以获取期望的收益。　　要集中大家的资金，就要采用一种可靠的管理方法来保证大家资金的合理运用，现在国内发行的证券投资基金就是已在国外运行多年，被证明是相对科学的、可行的一种集合投资方式。基金从发行到运作是比较复杂的，这里简单说一下基金投资运作的过程：咱们老百姓作为投资人去买基金；基金管理公司作为管理人将大家购买基金的钱集中起来，交给投资专家到资本市场上买卖股票和债券，取得收益；除了基金管理人管理运用资金以外，还要有基金托管人比如银行来保管资金，中国证监会还要随时监督市场的运行。而所有这些，都是为了一个共同的目的，就是尽量地提高投资收益，降低风险，保护投资人利益。　　2.开放式基金是怎么回事？　　开放式基金是指基金发行的规模可以随着投资人申请购买或要求赎回而随时变动，投资人可以在基金契约规定的开放日内到银行网点自由买入或卖出的基金。开放式基金的市场价格以基金的净值为基础，克服了封闭式基金价格与价值经常背离的不足。　　3.开放式基金与封闭式基金到底有哪些区别　　开放式基金　　封闭式基金　　基金规模　　不固定，随投资人的申购、赎回而变动　　规模固定不变　　存续期　　无固定期限　　有固定期限，一般在10年或15年　　买卖方式　　在代理销售机构（如中国工商银行）的营业场所交易　　在证券交易所上市交易，类似于股票交易　　交易价格　　基金单位净值加上或减去手续费　　由股票市场的供求关系决定　　4.买基金、买股票和在银行存款有什么不同？　　答：最大的不同就是风险不同。简单地说，股票风险大于基金，基金风险大于存款；当然，风险大的品种收益一般也高一些，在正常情况下，股票投资的平均收益要高于基金，基金的投资平均收益要高于存款。另外，根据国外研究数据显示，美国家庭资产的50%左右为各种类型的开放式基金，其近20年的平均收益率约为12%。　　5.什么叫基金单位资产净值？　　答：基金单位资产净值，即每一份基金单位的资产净值。其计算公式为：　　基金单位资产净值= （总资产－总负债）÷
基金单位总数　　其中，总资产是指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。所以，公告的基金资产净值已经扣除了如管理人的管理费，托管人的托管费，律师费，审计费等多项应付的费用。　　6.开放式基金究竟有哪些优点？　　答：世界各国的证券投资基金的发展历程基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。目前，美国、英国和我国台湾、香港的基金市场开放式基金占90%以上。相对于封闭式基金，开放式基金具有以下几方面的优势：　　（1）市场选择性强。　　如果某只开放式基金业绩优良，服务完善，老百姓就会积极购买，会导致该基金资产增加；反之如果基金经营不善，服务水平低下，投资人就可以通过赎回基金的方式撤出资金，则会导致该基金资产规模减少。由于无论规模大小的基金整体运营成本基本相同，使得大规模的基金业绩更好，规模也就更大。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束和经营压力，充分体现良好的市场选择。　　（2）流动性好。　　基金管理公司必须保持基金资产充分的流动性，而不会集中持有大量难以变现的资产，以应付随时可能出现的赎回。在您急需现金时，可以随时向基金公司申请，要求赎回基金单位。　　（3）透明度高、投资风险小。　　除履行必备的信息披露外，开放式基金每日公布基金资产净值，随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力。基金公司为了扩大规模和稳定客户，必然要努力运作好产品，提供更多的咨询服务；基金经理也将利用更多的机会向投资人宣传其管理基金的投资理念和运作手段，以求得到投资人的认同和支持，从而提高了基金管理的透明度，降低了投资风险。　　（4）便于投资、服务周到。　　个人投资者可在银行网点买卖基金，十分便利。开放式基金灵活的购买和退出机制又促使基金管理人更加注重诚信与服务，这样的结果将会给投资人更多的便利和实惠。　　7.开放式基金如何获得收益？　　答：开放式基金的收益来源主要包括证券买卖差价收入、债券或存款利息收入、股票投资的股利收入等。　　（1）证券买卖差价收入。　　任何证券的价格都会受证券供需关系的影响，如果基金能够在资本供应充裕、价格较低时购入证券，而在证券需求旺盛、价格上涨时卖出证券，所获价差成为基金的收入。　　（2）基金的利息收入、股利收入。　　开放式基金的现金资产会产生利息收入，开放式基金所投资的债券也会带来利息收益；开放式基金在一级市场或二级市场购入并持有上市公司发行的股票，从公司股利分配中取得收益。　　8.买基金也会赔钱吗？　　答：收益共享、风险共担，是基金投资的原则。要投资就会有风险，有风险就有赔钱的可能，只不过基金是把钱交给专家去投资，赔钱的可能性比我们自己到股票市场去投资要少一些。当然，专家也不可能永远赚钱，也会有犯错误的时候，所以买基金也会有赔钱的可能性。　　9.银行柜台这儿卖的基金要是赔了，是不是银行负责保本儿？　　答：银行在基金的运行过程中，承担的是托管人和销售代理人职责，就像前边提到的是负责保管投资人资产和办理交易手续，不承担基金投资的风险。投资风险还要投资者自己来承担。因此，银行不负责投资基金的保本。　　10.我在投资开放式基金前应该做好哪些准备？　　答：当您准备投资购买某只基金之前，请您务必先对这只基金的情况进行全面的了解、分析，判断基金管理公司的业绩表现、历史收益、投资目标、风险控制等指标是否符合您的投资取向。建议您仔细阅读该基金的《招募说明书》、《发行公告》、《基金契约》等法律文件，参阅基金公司为推介该基金所制作的宣传材料，以便全面了解情况。　　11.以后再进行交易是不是还得到银行来？　　答：如果您是第一次买基金，那么您必须到银行来。如果银行能够通过电话、互联网向您提供基金交易的服务，那么您只要成为银行的注册用户，您以后就不必次次往银行跑了，您可以通过银行提供的电话银行、网上银行等各种交易工具来完成基金的买卖。　　12.我怎么才能知道这个基金是赚钱还是赔钱？　　答：开放式基金是赚是赔，主要是看基金净值。在封闭期之后，基金净值每个开放日公布一次。您购买了基金以后，可以根据净值的涨跌来判断自己是否赚钱了。如果您需要每天了解情况，可以订一份证券报，或者通过电话银行或网上银行服务进行询问。　　开放式基金比封闭式基金具有更灵活,开放式基金的市场价格以基金的净值为基础,信息更加透明,投资者更容易掌握操作,所以本人感觉开放式基金比封闭式基金好!
参考资料：
中国工商银行-个人金融服务-个人中间业务-开放式基金-开放式基金知识
<span class="wgt-replyer-all-uname
" data-href="https://zhidao.baidu.com/usercenter?uid=dc705e906122知道合伙人
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当然是投资开放式基金了
匿名用户知道合伙人
开放式吧。封闭式的比较不灵活。开放式的可以随时卖出。
kadr100知道合伙人
擅长：暂未定制
要具体问题具体分析。不知道你所谓的“好”是什么，给你的答案两句话：风险与收益同在；买与卖同在。不知你能否理解。
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