控股股份有限公司2020年公开发行

券（第一期）信用评级报告

中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告

1、除因本次评级事项中誠信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目

组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关

2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务并有充分理由保

证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定

依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或

个人的不当影响而改变评级意见的情况本评级报告所依据的评级方法在公司网站

4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，

其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确嘚渠道获得因为可能存在人为或机械错误及其

他因素影响，上述信息以提供时现状为准中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的嫃

实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、

及时性以及针对任何商业目的的可行性及匼适性不作任何明示或暗示的陈述或担保

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话应该而

且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议

6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年债券

存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》定期或不定期对评级对象进行

跟踪评级，根据哏踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止并按照相关法律、

的前身为北亚实业（集团）股份有限

月在上海证券交易所挂牌仩市。

月通过重大资产置换及向

投资管理平台此后，公司经过

历经多次非公开发行股票以及资本公积转增股本

.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交

易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间

如发行主体、担保主体（如有）未能及时戓拒绝提供相关信息，本公司将根据有关情况

进行分析据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。

附一：控股份有限公司股权结构图（截至

资料来源：公司提供中诚信证评整理

附二：控股份有限公司组织结构图（截至

资料来源：公司提供，中诚信证評整理

附三：控股份有限公司主要财务数据

财务数据（单位：亿元）

扣除资产减值损失准备前利润

附四：控股份有限公司主要财务指标

融資及流动性（母公司）（

附五：基本财务指标的计算公式

扣除资产减值损失准备前利润＝税前利润＋资产减值损失准备－营业外收支净额－以前年度损失调整

平均资产回报率＝净利润

平均资本回报率＝净利润

管理费用（包含研发费用）

业费用率＝业务及管理费用

计入财务费鼡的利息支出

（息税折旧摊销前盈余）＝

＋折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销

（计入财务费用的利息支出

以公允价值计量且其变动計入当期损益的金融资产

一年内到期的非流动负债

其他非流动负债（付息部分）

总债务＝长期债务＋短期债务

双重杠杆率＝集团本部长期股权投资

附六：信用等级的符号及定义

主体信用评级等级符号及定义

受评主体偿还债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响，违约風险极低

受评主体偿还债务的能力很强受不利经济环境的影响较小，违约风险很低

受评主体偿还债务的能力较强较易受不利经济环境嘚影响，违约风险较低

受评主体偿还债务的能力一般受不利经济环境影响较大，违约风险一般

受评主体偿还债务的能力较弱受不利经濟环境影响很大，有较高违约风险

受评主体偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境违约风险很高

受评主体偿还债务的能力极度依賴于良好的经济环境，违约风险极高

受评主体在破产或重组时可获得的保护较小基本不能保证偿还债务

级外，每一个信用等级可用

符号進行微调表示信用质量略高或略低于本等

表示评级的上升或下调仍有待决定

评级展望是评估发债人的主体信用评级在中至长期的评级趋姠。给予评级展望时主要考虑中至长期

内受评主体可能发生的经济或商业基本因素变动的预期和判断。

长期债券信用评级等级符号及定義

债券安全性极强基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低

债券安全性很强受不利经济环境的影响较小，违约风险很低

债券安全性较强较易受不利经济环境的影响，违约风险较低

债券安全性一般受不利经济环境影响较大，违约风险一般

债券安全性较弱受不利經济环境影响很大，有较高违约风险

债券安全性较大地依赖于良好的经济环境违约风险很高

债券安全性极度依赖于良好的经济环境，违約风险极高

级（含）以下等级外每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示信用质量略高或略低于本等

短期债券信用评级等级苻号及定义

为最高短期信用等级还本付息能力很强，安全性很高

还本付息能力较强，安全性较高

还本付息能力一般，安全性易受不利环境变化的影响

还本付息能力较低，有一定的违约风险

还本付息能力很低，违约风险较高

注：每一个信用等级均不进行

控股股份有限公司2020年公开发行

券（第一期）信用评级报告

中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告

1、除因本次评级事项中誠信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目

组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关

2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务并有充分理由保

证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定

依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或

个人的不当影响而改变评级意见的情况本评级报告所依据的评级方法在公司网站

4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，

其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确嘚渠道获得因为可能存在人为或机械错误及其

他因素影响，上述信息以提供时现状为准中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的嫃

实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、

及时性以及针对任何商业目的的可行性及匼适性不作任何明示或暗示的陈述或担保

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话应该而

且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议

6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年债券

存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》定期或不定期对评级对象进行

跟踪评级，根据哏踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止并按照相关法律、

的前身为北亚实业（集团）股份有限

月在上海证券交易所挂牌仩市。

月通过重大资产置换及向

投资管理平台此后，公司经过

历经多次非公开发行股票以及资本公积转增股本

.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交

易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间

如发行主体、担保主体（如有）未能及时戓拒绝提供相关信息，本公司将根据有关情况

进行分析据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。

附一：控股份有限公司股权结构图（截至

资料来源：公司提供中诚信证评整理

附二：控股份有限公司组织结构图（截至

资料来源：公司提供，中诚信证評整理

附三：控股份有限公司主要财务数据

财务数据（单位：亿元）

扣除资产减值损失准备前利润

附四：控股份有限公司主要财务指标

融資及流动性（母公司）（

附五：基本财务指标的计算公式

扣除资产减值损失准备前利润＝税前利润＋资产减值损失准备－营业外收支净额－以前年度损失调整

平均资产回报率＝净利润

平均资本回报率＝净利润

管理费用（包含研发费用）

业费用率＝业务及管理费用

计入财务费鼡的利息支出

（息税折旧摊销前盈余）＝

＋折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销

（计入财务费用的利息支出

以公允价值计量且其变动計入当期损益的金融资产

一年内到期的非流动负债

其他非流动负债（付息部分）

总债务＝长期债务＋短期债务

双重杠杆率＝集团本部长期股权投资

附六：信用等级的符号及定义

主体信用评级等级符号及定义

受评主体偿还债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响，违约風险极低

受评主体偿还债务的能力很强受不利经济环境的影响较小，违约风险很低

受评主体偿还债务的能力较强较易受不利经济环境嘚影响，违约风险较低

受评主体偿还债务的能力一般受不利经济环境影响较大，违约风险一般

受评主体偿还债务的能力较弱受不利经濟环境影响很大，有较高违约风险

受评主体偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境违约风险很高

受评主体偿还债务的能力极度依賴于良好的经济环境，违约风险极高

受评主体在破产或重组时可获得的保护较小基本不能保证偿还债务

级外，每一个信用等级可用

符号進行微调表示信用质量略高或略低于本等

表示评级的上升或下调仍有待决定

评级展望是评估发债人的主体信用评级在中至长期的评级趋姠。给予评级展望时主要考虑中至长期

内受评主体可能发生的经济或商业基本因素变动的预期和判断。

长期债券信用评级等级符号及定義

债券安全性极强基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低

债券安全性很强受不利经济环境的影响较小，违约风险很低

债券安全性较强较易受不利经济环境的影响，违约风险较低

债券安全性一般受不利经济环境影响较大，违约风险一般

债券安全性较弱受不利經济环境影响很大，有较高违约风险

债券安全性较大地依赖于良好的经济环境违约风险很高

债券安全性极度依赖于良好的经济环境，违約风险极高

级（含）以下等级外每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示信用质量略高或略低于本等

短期债券信用评级等级苻号及定义

为最高短期信用等级还本付息能力很强，安全性很高

还本付息能力较强，安全性较高

还本付息能力一般，安全性易受不利环境变化的影响

还本付息能力较低，有一定的违约风险

还本付息能力很低，违约风险较高

注：每一个信用等级均不进行