《监管落地一年：行业风向与方向》 精选一
[表示，人人贷自平台上线之初即坚持小额、个人，且在2016年2月29日与中国民生银行(行情600016,买入)合作的也已上线，硬性指标未雨绸缪]
[数据显示，在2016年10月13日上线第六年，人人贷总成交额已超过212亿元，资产规模接近110亿元，几乎全部来自于。]
[上线以来累计撮合交易2259万次，累计为用户赚取超20亿元，平台在过去五年保持着成交额372%的年复合增长率。]
[人人贷目标是在2020年整体资产规模要超过1000亿，这需要、资产流量以及资金来源的持续多元化来实现。]
中国的P2P网络行业已经在过去几年时间里完成了从“草莽时代”到“靠山时代”再到“并购时代”等多个周期的变迁，而今在宏观环境、微观政策、等多方面的助力下，正在走向“价值回归时代”。
在这些周期的变化过程中，有些平台作为时代的炮灰已经陨落，这其中既囊括力量单薄的草根，也包括含着金汤匙出生的平台，有些作为早已在大格局中被赋予更多布局意义的子板块正在采用“股东+自身”的双力量结合的模式，还有一些平台先于市场和政策的抉择，在网络借贷领域实现了真正意义上的创业。
当前，无论是还是市场人士，更普遍知道的一个词汇是“P2P”或者“网络借贷”，但是在2011年，银监会出台的首个针对该行业的文件并不那么明亮，而是一份风险提示文件，在文件当中，对于该行业给出了一个当时的官方词汇，称为“人人贷”。
在一些业内人士看来，身披“创业”外衣却始终被定位于该行业第一梯队的人人贷的发展有着天时地利人和助力，其中上述监管文件即是其中之一，人人贷一炮而红。
随后，人人贷的鲜明标签不断增多，精英团队创业；首个过亿美元的A轮，一度打破了当时行业的纪录；首批与民生银行合作资金存管。当然，在这过程中，也伴随着一些“噪音”，扩张的速度、融资的步伐等，而在人人贷看来，自己的节奏更为重要。
2010年，人们对于个人资金来源的想象空间还没有现在大。彼时，做个人信贷的机构还寥寥无几，似乎只有平安和两大机构分食这一市场，但是在供需双方的特殊行情下，借款成本高企成为特定历史环境下不可回避的现实。
这一年，一位山东的生意人需要1万元做资金周转，几经打探下找到了一家平台并提供了一系列材料。当时该平台的三个年轻人，做了一个小范围的讨论，一方面审核该笔借款是否符合自身的放款标准，另一方面确定还款意愿。随后交易达成。
这个平台就是后来的人人贷，而三个年轻人，就是人人贷的三位联合创始人――、以及杨一夫。而这家最初只有10人不到的公司，如今在借款端包括资金开发、开发、审核、技术研发等多个环节在内的人人贷已经将近9000人，六年增长了900倍。
数据显示，在2016年10月13日上线第六年，人人贷总成交额已超过212亿元，资产规模接近110亿元，几乎全部来自于小额信贷。上线以来累计撮合交易2259万次，累计为用户赚取超20亿元，平台在过去五年保持着成交额372%的年复合增长率。
虽然如今，纯线上化已经成为“主力模式”，“线上化”成为过去一年更多平台的主要动作。可是在2010年的当时，看不见摸不着的远距离借款还停留在天方夜谭的舆论氛围里。
杨一夫称，在中国的信用历史承载下，相比已经无差异的国外来看，依旧存在着较大的结果差异。在未来相当长时间内，仍然有大量信用历史较短或无信用历史的群体。而这对于远程借贷而言无疑是一个巨大的挑战，也因此需要线下风险核实队伍来弥补。“在基础设施未完善的情况下，线下队伍承载了几方面的作用，一方面是开发借款用户需求，另一方面是验证合适借款者提交资料的真实性。”杨一夫也表示，该类群体还没有被传统服务到，因此未来有机会设计出一款迎合市场需求的产品，该产品能够覆盖包括、交易成本在内的多种成本。
杨一夫进一步表示，相比创业之初，借款群体在资金用途上已经发生了较为明显的变化。从最初的小生意人到现在款已经逐步崛起。此外，在借款渠道层面，未来随着基础设施建设以及用户习惯的转变、借款群体年龄结构的年轻化，可以预见未来通过远程移动终端借款需求比例将进一步提升。但是杨一夫明确表示，在相当长一段时间内借款需求仍主要来自于线下。
在资金层面，人人贷目前已经同银行开拓，并将协同信、私募、资管、等多类金融机构开展合作。“交易结构，合理的合作都不排斥。”杨一夫表示，在资金层面成本和稳定性均需要重点关注，而无论是资金还是资产多元化均是稳定的结果。
2016年对于中国的来讲无疑是转折性的一年，一直被政策所困扰的行业终于在这一年靴子落地。
在过去的两年中，即便是在的这个子领域中，也存在着侧重、侧重、资产资金结合、线上线下结合等多种不同的模式，这些形形色色看中不同机遇点的平台在融资过程中纷纷感受到对于监管层在未来对该行业将施加怎样的监管方式表现出的担忧。
这种担忧不仅仅体现在融资额度、融资频率等多个环节，这种担忧的气氛也扩散到平台是否选择在这个阶段进行规模扩大，以及者是否将更多的鸡蛋投放在这个篮子中。
2016年8月24日，银监会联合工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门发布了《》（下称《暂行办法》）出台，这一政策的出台在事实上成为了平台未来发展的指示标。
随后对于该政策的解读不断涌现，而无论从哪个角度，对于平台投融资双方限定在小额、平台必须同银行签署资金存管、不能开展以及与此业务相关的等行为均成为硬性指标，在这些指高压下，整个行业中几乎超过九成的平台面临不得不转型或者对平台进一步整改的局面。
“新规对于人人贷的影响目前还没看到。”杨一夫表示，人人贷自平台上线之初即坚持小额、个人，且在2016年2月29日与中国民生银行合作的资金存管也已上线，硬性指标未雨绸缪。
对于之所以选择民生银行，人人贷称，此前对市面上所有能够提供解决方案的银行做了全面的了解，而更多的银行对于这件事还只是停留在想法阶段，民生已经有了相对可实施的产品。
从决定到实施再到上线，并非是一个简单的过程，前后共历经1年的时间。“系统开发耗费3个月，联调约1个月，此后才进行实质性系统对接。”杨一夫表示，在此之前更多的时间耗费在同银行的谈判上，包括对接过程中多种细节的实现方式。“不同的立场各自有各自的考虑，但是也会有一些共识。”杨一夫称，双方最终达成的共识是，银行一定要对平台资金进行独立簿记，即对每一个人资金明细单独记账而非依赖第三方或由提供资金明细，并且在用户资金发生流动时要跳转到银行界面输入交易密码，而该交易密码是人人贷平台所不知晓的。
上述过程一方面实现了用户资金与平台资金的有效隔离，同时银行对账户进行了独立管理。而这两大要素也成为了平台是否在实质意义上实现资金存管的核心要素。
融资节奏取决于对现金流的需求
在2013年、2014年资本盛宴的的确确发生在了互联网金融领域，各种模式、各种平台纷纷在不同阶段获得不同机构的资金，从天使轮到C轮，每天都上演着风投入驻资金的故事，在每一笔资金的背后一方面连着风险士对于这一行业的希冀，另一方面连接着不同平台对于当前发展进程的判断。
2014年1月9日，人人贷母公司人人友信集团确认了在行业中盛传已久的“破纪录”性的融资，在2013年底就已经完成由挚信资本领投的1.A轮融资。这不但成为当时互联网金融行业最大的单笔融资，也成为当年互联网业最大一笔A轮融资。
人人友信集团在确认融资信息的同时，称这笔最大的融资在未来将用于企业内部运营建设、优化产品等方面，在增强风控能力的同时，也可能在业务的纵向拓展方面做一些收购和战略布局。
此后，人人贷增强线下线上结合的风控审核，开拓线上WE，发展外部合作，与民生银行进行资金存管合作，扩大企业人员规模等一系列动作。但是却并不再听到任何融资的声音。
如今，纵观互联网金融领域，已经进行到C轮、D轮的平台正不断涌现，而当初的1.3亿单笔融资制高点也一再被刷新，也有更多的互联网金融巨头在被上市和否认上市的循环中度过。
“人人友信集团整体盈利大约在2014年以后就已经开始了，不同板块进度不一样，人人贷作为贷款端盈利较先。”杨一夫确认了人人贷已经盈利的同时，也明确表示目前还没有相关上市计划，在他看来，上市本身在某些方面有较多利好，但是在行业尚未形成稳定状态的情况下，也是一种负担。
对于下一步融资，人人贷认为需要在冷静了解市场环境的情况下拥有自己的节奏。在资产端，可以发现的是，当前行业过度负债比较严重，严重低下，在过去两年通过融资来进一步扩大资产体量有可能给平台的未来“埋”；资金端，随着技术的进步、投资者教育的不断进行，资金成本持续降低已经成为不可逆的趋势。目前，平台小额借贷的时间均较长，以36个月或接近36个月为一个周期。从这个角度来判断，与其在更早的时间拓展资金规模，不如晚一两年顺势而为，资金成本将会大幅降低。
“早两年并不是扩展规模的最佳时期。”杨一夫指出，保持第一梯队，保证人员不流失即是最大的成长，一味追求速度和规模并不是最好的选择。“纵观国外头牌金融机构的成长历史，无外均是逆周期成长，即在泡沫期减少配置资产的体量，在逆周期的过程中扩大规模，吞下别人吐出的市场份额，再经过一到两个周期做大市场规模，这不是一两年能够决出胜负的，节奏很重要，”杨一夫说，“现在是一个好的时间，人人贷目标是在2020年整体资产规模要超过1000亿，这需要资产结构、资产流量以及资金来源的持续多元化来实现。”
《网贷监管落地一年：行业风向与人人贷方向》 精选二
中国的P2P网络借贷行业已经在过去几年时间里完成了从“草莽时代”到“靠山时代”再到“并购时代”等多个周期的变迁，而今在宏观环境、微观政策、投资者教育等多方面的助力下，正在走向“价值回归时代”。
在这些周期的变化过程中，有些平台作为时代的炮灰已经陨落，这其中既囊括力量单薄的草根，也包括含着金汤匙出身的平台，有些作为早已在大格局中被赋予更多布局意义的子板块正在采用“股东+自身”的双力量结合的模式，还有一些平台先于市场和政策的抉择，在网络借贷领域实现了真正意义上的创业。
当前，无论是投资者还是市场人士，更普遍知道的一个词汇是“P2P”或者“网络借贷”，但是在2011年，银监会出台的首个针对该行业的文件并不那么明亮，而是一份风险提示文件，在文件当中，对于该行业给出了一个当时的官方词汇，称为“人人贷”。
一些业内人士看来，身披“创业”外衣却始终被定位于该行业第一梯队的人人贷的发展有着天时地利人和助力，其中上述监管文件即是其中之一，人人贷一炮而红。
随后，人人贷的鲜明标签不断增多，精英团队创业;首个过亿美元的A轮融资，一度打破了当时行业的记录;首批与民生银行合作资金存管。当然，在这过程中，也伴随着一些“噪音”，扩张的速度、融资的步伐等，而在人人贷看来，自己的节奏更为重要。
2010年，人们对于个人资金来源的想象空间还没有现在大。彼时，做个人信贷的机构还寥寥无几，似乎只有平安和宜信两大机构分食这一市场，但是在供需双方的特殊行情下，借款成本高企成为特定历史环境下不可回避的现实。
这一年，一位山东的生意人需要1万元做资金周转，几经打探下找到了一家平台并提供了一系列材料。当时该平台的三个年轻人，做了一个小范围的讨论，一方面审核该笔借款是否符合自身的放款标准，另一方面确定还款意愿。随后交易达成。
这个平台就是后来的人人贷，而三个年轻人，就是人人贷的三位联合创始人，张适时、李欣贺以及杨一夫。而这家最初只有10人不到的公司，如今在借款端包括资金开发、债权开发、风控审核、技术研发等多个环节在内的人人贷已经将近9000人，六年增长了900倍。
数据显示，在2016年10月13日上线第六年，人人贷总成交额已超过212亿元，资产规模接近110亿元，几乎全部来自于小额信贷。上线以来累计撮合交易2260万次，累计为用户赚取超20亿元，平台在过去五年保持着成交额372%的年复合增长率。
虽然如今，纯线上化已经成为“主力模式”，“线上化”成为过去一年更多平台的主要动作。可是在2010年的当时，看不见摸不着的远距离借款还停留在天方夜谭的舆论氛围里。
人人贷联合创始人杨一夫称，在中国的信用历史承载下，相比已经无差异的国外来看，依旧存在着较大的结果差异。在未来相当长时间内，仍然有大量信用历史较短或无信用历史的群体。而这对于远程借贷而言无疑是一个巨大的挑战，也因此需要线下风险核实队伍来弥补。“在基础设施未完善的情况下，线下队伍承载了几方面的作用，一方面是开发借款用户需求，另一方面是验证合适借款者提交资料的真实性。”杨一夫也表示，该类群体还没有被传统金融服务到，因此未来有机会设计出一款迎合市场需求的产品，该产品能够覆盖包括违约成本、交易成本在内的多种成本。
杨一夫进一步表示，相比创业之初，借款群体在资金用途上已经发生了较为明显的变化。从最初的小生意人到现在消费贷款已经逐步崛起。此外，在借款渠道层面，未来随着基础设施建设以及用户习惯的转变、借款群体年龄结构的年轻化，可以预见未来通过远程移动终端借款需求比例将进一步提升。但是杨一夫明确表示，在相当长一段时间内借款需求仍主要来自于线下。
在资金层面，人人贷目前已经同银行开拓模式，并将协同信托、私募、资管、保险等多类金融机构开展合作。“交易结构合规，资金成本合理的合作都不排斥。”杨一夫表示，在资金层面成本和稳定性均需要重点关注，而无论是资金还是资产多元化均是稳定的结果。
2016年对于中国的网贷行业来讲无疑是转折性的一年，一直被政策所困扰的行业终于在这一年靴子落地。
在过去的两年中，即便是在互联网金融的网贷平台这个子领域中，也存在着侧重资产端、侧重资金端、资产资金结合、线上线下结合等多种不同的模式，这些形形色色看中不同机遇点的平台在融资过程中纷纷感受到投资方对于监管层在未来对该行业将施加怎样的监管方式表现出的担忧。
这种担忧不仅仅体现在融资额度、融资频率等多个环节，这种担忧的气氛也扩散到平台是否选择在这个阶段进行规模扩大，以及投资者是否将更多的鸡蛋投放在这个篮子中。
2016年8月24日，银监会联合工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门发布了《业务活动管理暂行办法》(下称《暂行办法》)出台，这一政策的出台在事实上成为了平台未来发展的指示标。
随后对于该政策的解读不断涌现，而无论从哪个角度，对于平台投融资双方限定在小额、平台必须同银行签署资金存管、不能开展类以及与此业务相关的债权转让等行为均成为硬性指标，在这些指标的高压下，整个行业中几乎超过九成的平台面临不得不转型或者对平台进一步整改的局面。
“新规对于人人贷的影响目前还没看到。”杨一夫表示，人人贷自平台上线之初即坚持小额、个人，且在2016年2月29日与中国民生银行合作的资金存管也已上线，硬性指标未雨绸缪。
对于之所以选择民生银行，人人贷称，此前对市面上所有能够提供解决方案的银行做了全面的了解，而更多的银行对于这件事还只是停留在想法阶段，民生已经有了相对可实施的产品。
从决定到实施再到上线，并非是一个简单的过程，前后共历经1年的时间。“系统开发耗费3个月，联调约1个月，此后才进行实质性系统对接。”杨一夫表示，在此之前更多的时间耗费在同银行的谈判上，包括对接过程中多种细节的实现方式。“不同的立场各自有各自的考虑，但是也会有一些共识。”杨一夫称，双方最终达成的共识是，银行一定要对平台资金进行独立簿记，即对每一个人虚拟账户资金明细单独记账而非依赖第三方或由人人贷平台提供资金明细，并且在用户资金发生流动时要跳转到银行界面输入交易密码，而该交易密码是人人贷平台所不知晓的。
上述过程一方面实现了用户资金与平台资金的有效隔离，同时银行对账户进行了独立管理。而这两大要素也成为了平台是否在实质意义上实现资金存管的核心要素。
融资节奏取决于对现金流的需求
在2013年、2014年资本盛宴的的确确发生在了互联网金融领域，各种模式，各种平台纷纷在不同阶段获得不同机构的资金，从天使轮到C轮，每天都上演着风投入驻资金的故事，在每一笔资金的背后一方面连着风险投资人士对于这一行业的希冀，另一方面连接着不同平台对于当前发展进程的判断。
2014年1月9日，人人贷母公司人人友信集团确认了在行业中盛传已久的“破纪录”性的融资，在2013年底就已经完成由挚信资本领投的1.3亿美金A轮融资。这不但成为当时互联网金融行业最大的单笔融资，也成为当年互联网业最大一笔A轮融资。
人人友信集团在确认融资信息的同时，称这笔最大的融资在未来将用于企业内部运营建设、优化产品等方面，在增强风控能力的同时，也可能在业务的纵向拓展方面做一些收购和战略布局。
此后，人人贷增强线下线上结合的风控审核，开拓线上WE理财，发展外部合作，与民生银行进行资金存管合作，扩大企业人员规模等一系列动作。但是却并不再见到任何融资的声音。
如今，纵观互联网金融领域，已经进行到C轮、D轮的平台正不断涌现，而当初的1.3亿美金的历史单笔融资制高点也一再被刷新，也有更多的互联网金融巨头在被上市和否认上市的循环中度过。
“人人友信集团整体盈利大约在14年以后就已经开始了，不同版块进度不一样，人人贷作为贷款端盈利较先。”杨一夫确认了人人贷已经盈利的同时，也明确表示上市目前还没有相关计划，在他看来，上市本身在某些方面有较多利好，但是在行业尚未形成稳定状态的情况下，也是一种负担。
对于下一步融资，人人贷认为需要在冷静了解市场环境的情况下拥有自己的节奏。在资产端，可以发现的是，当前行业过度负债比较严重，资产质量严重低下，在过去两年通过融资来进一步扩大资产体量有可能给平台的未来“埋雷”;资金端，随着技术的进步，投资者教育的不断进行，资金成本持续降低已经成为不可逆的趋势。目前，平台小额借贷的时间均较长，以36个月或接近36个月为一个周期。从这个角度来判断，与其在更早的时间拓展资金规模，不如晚一两年顺势而为，资金成本将会大幅降低。
“早两年并不是扩展规模的最佳时期。”杨一夫指出，保持第一梯队，保证人员不流失即是最大的成长，一味追求速度和规模并不是最好的选择。“纵观国外头牌金融机构的成长历史，无外均是逆周期成长，即在泡沫期减少配置资产的体量，在逆周期的过程中扩大规模，吞下别人吐出的市场份额，再经过一到两个周期做大市场规模，这不是一两年能够决出胜负的，节奏很重要，”杨一夫说，“现在是一个好的时间，人人贷目标在2020年整体资产规模要超过1000亿，这需要资产结构、资产流量以及资金来源的持续多元化来实现。”
(出于传递商业资讯的目的刊登此文,不代表本网观点。)
《网贷监管落地一年：行业风向与人人贷方向》 精选三
2016年9月19日，在创刊20周年之际，《财富》中文版对外公布了“50位中国商业先锋”。凭借着先进的战略理念和超前的业务布局，人人贷管理团队张适时、李欣贺、杨一夫成为网贷行业唯一入选的先锋人物。其他入选的商业先锋包括腾讯董事会**兼CEO马化腾、京东集团创始人兼CEO刘强东等。
《财富》中文版在文章中称，此次入选的商业先锋人物“正在创造出新型的商业模式、产品和服务，并以此来定义未来”。而这些创业者和企业家们的不断实践，也得以“让我们看到下一个20年、甚至更远的未来的希望”。
2010年，来自北大、清华的三名80后张适时、李欣贺、杨一夫组建人人贷，成为第一批以民营资本进入互联网金融的排头兵。由于当时普通人群的借贷需求无法被传统金融所满足，人人贷在预见到广阔的市场需求后，迅速发展。在之后五年中，人人贷逐渐成为覆盖全国30余省超过2,000个地区，超过200万用户的知名互联网金融平台。
2016年，随着**监管加强，一系列相关文件陆续出台，整个都面临着大规模洗牌期。在此过程中，人人贷凭借着在合规性方面的显著优势，进一步脱颖而出。在自己的文章中，杨一夫认为“互联网金融的核心和本质依然是金融，不管如何发展也离不开必要的监管以及与传统金融机构类似的、风险计量。”所以自成立起，人人贷就将风控放在了业务发展的核心位置，并且在行业内率先实行了线上线下结合的风险管控模式。同时，人人贷在行业内首推业绩报告，坚持的原则，并成为最早拿到电信运营许可和首批接入银行之一。在2016年8月份《网贷平台业务活动管理暂行办法》发布之后，人人贷的业务要求与监管细则不谋而合，迅速在合规性方面受到媒体和投资者的极大关注。
2015年第四季度，人人贷将理财端升级为WE理财，致力于通过对服务效率的大幅优化，把之前只有少数人享有的高品质普惠到更广泛的人群中，实现真正意义上的全民。下一个五年，人人贷希望通过继续布局个人金融服务领域的各个方面，全景式地增加服务的深度和广度，在方面继续加大投入，真正让高品质金融服务触手可及。
行业利润连降四年 方便面变成市场弃儿
澳洲联储**：进一步是可能的
多地用户遭遇优步“幽灵车” 实为恶意
中国发明专利年申请量和有效拥有量均超百万件
新华纵横：中国—东盟打造全球经济新引擎
《网贷监管落地一年：行业风向与人人贷方向》 精选四
网贷管理办法出台周年之际，中国银监会推出《》（简称《指引》），至此，监管层完成了网贷行业“1+3”（一个办法三个指引）制度框架设计的搭建。此时，市场正在思索：十年P2P，一年严监管，未来何处去？
“对于网贷行业，2016年8月24日注定要打上深刻的烙印。”总经理周治翰向经济观察报记者称，“银监会等四部委《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下文简称《办法》）发布至今发布已有一年，在这一轰轰烈烈的合规化浪潮中，网贷企业经历了冰与火、生与死的挑战，行业的泡沫被‘洗掉’不少。那些者逐渐被淘汰，坚守初心的‘苦行僧’们，也希望能够守得云开见月明。”
作为国家开发银行全资子公司国开金融和江苏省内大型国企共同发起设立的国有互联网金融服务平台，去年《办法》披露时，已完成战略部署。彼时开鑫金服旗下的已经进军企业投融资业务，与各类金融机构、金融服务机构以及有投融资需求的企业合作，开展与相关的交易撮合等业务，为企业提供定制化服务。
然而，今年7月初，互联网工作小组下发的《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》提出,与合作的相关平台须于2017年7月15日前,停止与各类交易场所合作开展涉嫌突破政策红线的违法违规业务的增量,并妥善化解存量违法违规业务。文件下发后,多家下架。
实际上自2016年8月24日以来，央行、银监会以及各省市级金融办及协会已出台超过50份P2P网贷行业相关监管细则和政策，内容涉及、备案管理指引及规范等。
在监管的强势介入下，越来越多的平台转向寻找符合监管要求的小额分散项目，已经有不少平台取得了电信业务经营许可、完成等要求。有数据显示，截至目前，完成银行存管签约（含上线）的平台数已经接近600家，约占7月底网贷平台数量的28%。
网贷“1+3”制度框架收官
8月25日，银监会官网称，《办法》出台后，按照网贷行业“1+3”（一个办法三个指引）制度框架设计，银监会会同相关部门分别于2016年底和2017年初，发布了《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《》，随后，银监会研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》（以下简称《信息披露指引》）、《信息披露内容说明》（以下简称《说明》），充分吸收和采纳了国家有关部委、监管部门、网贷机构和有关自律组织的意见修改完善后，正式印发实施。《信息披露指引》的出台，标志着网贷行业“1+3”制度框架基本搭建完成，初步形成了较为完善的制度政策体系，进一步明确网贷行业规则，有效防范，保护消费者权益，加快行业合规进程，实现网贷机构优胜劣汰，真正做到监管有法可依、行业有章可循。
在总经理杨夏耘看来，这份信息披露指引无异于要打造“阳光网贷”，明确了信息披露的内容，包括对公众披露，对披露等细项。对披露中，要求公布借款人在其他借款情况，评估项目风险，这需要进一步完善平台间的信息获取渠道和项目评估标准。
杨夏耘分析，而按月（按季度）公布借款人还款能力的变化，借款人情况，借款人涉诉情况，借款人受行政处罚等信息，对于小微贷领域而言，由于借款人数众多，一定程度增加了平台的业务负担，但是也对网络借贷信息中介的风控提出了更高的标准，同时对出借人是，因为对借款项目的了解和辨识有了更直观细致的信息，也利于加强投资者教育，使得许多网贷投资人的投资不再盲目崇信“大平台”和“大体量”，而可从底层资产结构进行辨识。
目前，“存管指引、备案指引、信息披露指引，均已出台，这份《信息披露指引》还配套了《说明》，重点对披露的口径、披露标准予以规范。可以看出监管部门打造‘阳光网贷’的决心，也期待网贷行业因为“阳光网贷”而真正实现，服务实体经济和大众。短融网也将于近期更新信息披露专区，按照指引要求进行信息披露。”杨夏耘说。
总裁胡宏辉亦认为，网贷平台“一个办法三个指引”的监管框架基本完成，这标志着行业向合规发展又迈出了重要的一步。指引中要求，网贷平台应当在每月前5个工作日内向公众披露借贷余额及笔数、金额以及笔数等经营信息，使得平台运营更加公开化、透明化。指引还要求网贷平台向出借人披露借款人逾借款、其他平台借款情况以及可能影响借款人还款的重大信息，这也有效遏制一人多贷及情况的发生。“从监管层面来看，强监管不是为了遏制新事物的发展，而是在铲除行业‘毒瘤’之后，给予网贷平台更加公平、透明的竞争环境。推动市场健康、良序发展。从行业层面来看，平台在整改缓冲期间尽快完成监管要求，增强平台核心竞争力才能在网贷行业走的更久远。”胡宏辉告诉经济观察报。
值得一提的是，周治翰说，与此前的互联网金融登记披露服务平台发布的信息相比，此文件增加了金额指标，通过增加代偿金额和笔数，能够更加客观的反应网贷平台经营情况，以供投资者做出判断。”
中国的P2P网贷始于2007年的拍拍贷，至今已十年，却已完成默默萌芽、野蛮生长等阶段，如今在金融监管下，网贷行业正逐渐步入正轨，各项制度越来越完善，的出现概率**降低，监管所带来的正面影响显而易见。
为避免《办法》出台对行业造成较大冲击，《办法》做出了12个月过渡期的安排，在过渡期内通过采取自查自纠、清理整顿、分类处置等措施，进一步净化市场环境，促进机构规范发展。在这一年期间，P2P网贷平台积极拥抱监管，加速合规整改进程，但这并未阻碍P2P网贷行业发展规模的增长
数据显示，7月环比增加3.33%，历史累计成交量突出5万亿元大关，增至10897.08亿元；各平台合规步伐加快，近600家、超过28%（网贷之家7月数据）的平台完成银行存管签约（含上线）；大标整改效果明显，日趋得以体现。单个超过20万元、单个借款标超过100万元的平台占比数值分别下降至64.5%和17.32%，相比去年8月的占比数值分别下降了25.83个百分点和25.65个百分点；良币驱逐劣币效果显现，行业规范趋势突出。已有800多家不良平台在过去一年内以或转型的方式退出网贷行业。
“从当前的整改情况看，监管对于不合规平台的容忍度基本为零，上至行业巨头，下至小平台，无一例外需要接受严格的合规体检。”CEO胡新表示，无论是刮骨疗伤，还是主动退出，可以肯定的是，行业已经进入到“存量竞争”的格局，预计下半年的淘汰赛还将加速，在监管的高压下，行业将持续深化。
据网贷之家研究中心不完全统计，36 家贷款余额在30亿及以上的样本平台中，有34家平台贷款余额出现同比增长，占比高达约94.44%；2家平台同比下降，占比仅为5.56%。
“在这种情况下，行业资产质量和竞争秩序将有望得到一定的改善，行业的合规化也使得头部平台整体资金成本有所下降。这有利于已经实现合规要求的优质平台开展业务。相信随着行业集约化的进程日渐深入，网贷行业将迎来偏寡头的竞争时代。”人人贷联合创始人杨一夫称。
2016年4月12日，国务院办公厅印发的《》，目前已确定延期。而更多将逐步发布监管细则。“严监管是对网贷行业现有的违规部分进行的修正，除了整改违规部分还应建立符合行业健康发展的长效机制。长效机制包含两个方面，第一是长效监管机制，即监管层未来能够通过制定统一、稳定的行业标准，通过等手段，真正实现对网贷信息的穿透，从而实现对行业风险的把控；第二是长效运行机制，如让网贷接入央行系统，或是接入权威性的体系，实现行业信息共享。此外，还应当对合法合规经营的平台进行鼓励，支持为个人等真正服务于实体经济的平台发展，引导行业回归。”拍拍贷方面称。
而实际上，从近期监管机构高层发言也可见一斑。
8月19日，央行副行长殷勇在由中国财富管理50人上表示，当前制度短板方面比较明显的是乱办金融。体现在四个方面，其中之一是无照经营，即没有取得相应的牌照就擅自开展金融活动，比如大量的跟互联网相关的一些活动。
在当前比较活跃的互联网金融活动中，是牌照管理制度，而P2P虽然定位为信息中介，但此前从事的却是没有牌照监管的金融业务。
市场预期，金融监管强化是“新常态”，趋势明确持续时间会较长。因此，互联网金融行业将迎来更多监管。
“监管并不是为了打压行业，而是为了让行业可以更好更健康的发展。”周治翰称。
网贷之家数据显示，7月P2P网贷行业的活跃投资人数、活跃借款人数分别为433.23万人、403.15万人，其中活跃投资人数环比上升了0.56%、活跃借款人数环比上升了7.93%。从历史数据可以看出，自今年以来，活跃投资人数表现出微弱波动性，而活跃借款人数已保持了连续5个月的上升态。随着信用消费意识的不断提升，预计未来月度活跃借款人数将超过月度活跃投资人数。
然而，对于满足老百姓的投融资缺口，杯水车薪。另外，许多网络借贷的贷款高于20%，远远超过“可负担”的水平。虽然这部分借贷也满足了部分临时性的资金需求，但正常的个人消费或企业运行显然难以承受这么高的资金成本。
随着监管进一步介入，市场进一步成熟，行业创新和良性竞争有望进一步增加。
在过去的一年中，监管及市场的快速转变，致使部分平台理性退出，部分平台积极布局转型发展，行业在加速出清过程中优胜劣汰。大平台在过去一年开始，不再局限于P2P网贷业务，通过的方式，逐步横向或纵向的业务拓展。未来集团化将是大平台的选择，在强竞争格局下，中小平台的生存空间将被挤压，兼并、重组将会成为行业的关键词。
互金平台间合作、并购、收购等事件不断发生。去年11月，香港上市好中发布公告称，以8亿元收购Leyu Limited 48%股权，掌众金融成为Leyu Limited的全资子公司；7月，宣布收购夸客端；8月，与海象理财签署战略合作协议。
而开鑫贷已升级为开鑫金服，，甚至已裂变为积木集团和PINTECH集团。升级后的机构已不再局限于P2P业务，更多利用、、等技术丰富金融业务。“一方面，不仅要为客户提供，未来还会向客户进行科技输出；另一方面，回归本源，的出现，并不是对传统金融业务的替代，而是在传统金融不能很好提供服务的领域。”创始人兼CEO何捷认为，科技创新带来的巨变已经越来越深刻地被人们感知，从互联网金融刚刚出现，通过互联网服务和一些浅层的数据应用，到技术类型进一步丰富，涵盖互联网、大数据、人工智能、、等，技术与金融的结合进一步深入，从前台向大数据风控、安全、分布记账等中后台进行延伸，Fintech正在实现科技与金融的真正融合。
这一切都在预示着，相对简单的P2P业务正在成熟，而更多行业参与者已开始利用科技手段向金融更深处迈进。
“从金融业抑制创新风险规制的动态循环演进可以看出，金融创新和风险监管并不矛盾。两者之间必须形成适度平衡。在的过程中，一方面要考虑借鉴英国的沙箱监管机制、监管科技的理念，建立具有包容性的创新管理机制，在风险可控的前提下，开展应用试点，产品实验，让所有金融产品创新走得动、行得通，坐得正。”会长表示，另一方面通过审慎监管和行为监管的并行互补，行政监管和自律管理的有机结合，建立全覆盖的长效监管机制，让监管部门对，看得到、穿得透、管得住。当然，这也很不容易。
《网贷监管落地一年：行业风向与人人贷方向》 精选五
9月15日，由《证券时报》主办的“中国AI金融探路者峰会暨2017颁奖典礼”在深圳举行。作为国内领先的互联网金融平台，人人贷凭借自身的综合实力入选“2017年中国网贷先锋榜”榜单。
作为《证券时报》的年度重量级奖项评选，此次活动前身为“资产嫁接峰会暨最佳互联网金融评选”，已举办多年并逐步发展成为国内颇具影响力和权威性的品牌活动之一。本届榜单的评审采用“专业评价指标+专家评审+网络投票”相结合的方式，旨在从行业的各细分领域中遴选出优质企业代表。
在人人贷所入选的“中国网贷先锋榜”的评选中，网贷机构的成交规模、获客场景架设和风险/不良贷款控制等指标成为重要评选参数，综合评价了平台的自身实力和发展前景。据中国互联网金融协会信息披露平台的数据显示，截至今年8月末，人人贷平台的交易总额达到了354.9亿元，交易笔数超过49.47万笔，人均累计融资金额保持在7.53万元的小额水平。优质的数据指标和平台健康的运营状况成为此次人人贷获得“中国网贷先锋榜”奖项的重要因素。
信息披露系统平台显示的人人贷截至2017年8月31日的平台主要运营数据
在过往一年间，人人贷以合规化健康发展为基准，不断加码自身的合规建设。譬如，平台始终保持小额分散的业务定位，并在今年6月时首批接入了全国互联网金融登记披露服务平台。在资金存管方面，人人贷的已平稳运营一年多，其先于行业所探索的逐渐成业内的标准模式。此外，为确保业务彻底合规，人人贷将网贷业务与财富管理业务进行了彻底的拆分。
“站在监管元年的节点上，合规已不再是目的，而是行业发展的前提和基础。此时的从业者应重新思考自身使命和价值，以及未来转型和创新的方向。”在人人贷联合创始人杨一夫看来，网贷平台发挥技术优势以更好地支持实体经济，将是其更大的价值体现。以人人贷平台为例，约半数的借款来自于小微企业主等自雇人士，同时还有部分白领工薪借款人将借款用于自身参股的小生意或支持亲属的小微企业经营，整体超过七成的借款直接流入了中国实体经济。
对于行业的未来发展，杨一夫指出，“网贷行业在未来十年是以合规、创新、智能为关键词的十年。作为行业发展的亲历者，我们见证了行业逐渐摆脱野蛮无序的标签，进入优胜劣汰的健康发展轨道。未来，一系列监管强压之后，行业将迎来更加清晰的发展前景。”与会嘉宾认为，本次揭晓的金融科技先锋们将有望引领行业继续向着合规、良性与创新活力的方向前行。
《网贷监管落地一年：行业风向与人人贷方向》 精选六
来源：金融时报-中国金融新闻网 作者：记者 李珮
作为行业发展的主基调，合规已成为当前平台运营的首要原则。在P2P网贷行业没有明确监管范畴的发展初期，过快的增长速度令行业略显浮躁。随着相关政策落地，监管框架确立，平台回归并落实信息中介这一定位，行业发展秩序朝向合规发展方向前进，市场正加速整合与出清。
条例（征求意见稿）》下发，《网贷机构信息披露指引》出台，各省市陆续发布P2P监管细则，愈发收紧的P2P网贷监管政策直接反映在了行业的数据中。
不同统计机构的数据均显示P2P网贷行业8月成交量环比出现下滑。根据网贷之家发布的《P2P网贷行业2017年8月月报》（以下简称《报告》）数据，截至今年8月，P2P网贷行业的成交量为2495.55亿元，环比下降1.62%。而据
的统计，P2P行业交易规模具体数值与网贷之家的统计有所差别，约为2521亿元，环比降幅为0.08%。
在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式出台一年后，行业成交量出现下滑意味着什么？行业呈现出哪些发展新特点？又将走向何方？
增速放缓 行业暂别高速扩张
《报告》显示，截至8月底，P2P网贷行业历史累计成交量达到了5.33万亿元，较去年同期增长106.38%。分地区来看，北上广三地在8月份是成交量
前三位的地区，三地成交量合计占总成交量的71.18%。
尽管P2P网贷行业累计成交量相比去年有大幅增加，但今年以来，行业成交规模增速却在持续放缓。从今年前8个月的数据来看，3月以来，行业成交量基本维持在2500亿元附近，已持续半年时间。
业内普遍认为，P2P网贷行业规模增速放缓，特别是在出台限制规模的政策之后，未来几个月行业成交量可能将小幅下行。
持续下降的还有运营平台数量。数据显示，截至8月末，正常运营平台数量下降至2065家。新进的平台数量仍然维持个位数增长，8月当月仅7家平台新上线。
另外，值得注意的是，8月P2P网贷行业活跃借款人数首次超过活跃投资人数，分别为450.83万人与447.12万人。
员陈晓俊看来，随着众多平台向
等小额信贷业务进行业务合规转型，网贷行业借款人数大幅上升，这符合监管层对于网贷行业小额普惠金融的定位。
在强监管背景下，网贷行业明显呈现出新的发展趋势。
集团创始人兼CEO孙雷表示，近一年多来，互联网金融的专项整治工作从多个方面深入开展，呈现出行业细分越来越明显、合规程度越来越高和技术化发展路径越来越明确这三个发展趋势。
合规当道 回归服务实体经济
作为行业发展的主基调，合规已成为当前平台运营的首要原则。在P2P网贷行业没有明确监管范畴的发展初期，过快的增长速度令行业略显浮躁。随着相关政策落地，监管框架确立，平台回归并落实信息中介这一定位，行业发展秩序朝向合规发展方向前进，市场正加速整合与出清。
《报告》显示，截至8月末，行业累计
数量达到3858家。8月
的平台数量为26家，另有4家平台在8月重新恢复了
尽管整改大限延后至2018年，但
仍旧是P2P网贷平台必须迈过的一关。相较政策出台初期银行与P2P网贷平台在该项业务的相互摸索，对接银行资金存管的平台少之又少不同，目前已完成布局的平台数量显著增长。据网贷之家研究中心不完全统计，截至8月24日，共有705家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议，约占同期行业正常运营平台总数量的33.73%，其中，已有450家平台与银行完成直接存管系统对接并上线。
“行业合规发展是一个必然结果，也是一个新的开始。”孙雷表示，对于平台来说，重要的是在合规经营的前提下，构建自身的竞争力，为实体经济作出贡献。
拥抱技术 深耕细分市场领域
在融资方面，据不完全统计，2017年以来，P2P网贷行业共发生26例融资事件，其中，在8月份包括点融网、
与助商金服7家平台获得了不同轮次的融资，而平台的融资情况也从侧面反映出了车贷和消费贷领域在当下更受青睐。
人人贷联合创始人杨一夫表示，当前，小微是中国整个经济脱虚向实的重要助力，网贷的本质其实是通过互联网进行出借人和借款人的高效匹配，提高资金在实体经济中的流通速度。
小额、分散是P2P网贷的优势所在。在政策反复强调P2P须坚持普惠定位后，行业进一步分化，走向了深耕细分市场的发展道路，P2P网贷平台在消费信贷、汽车信贷等服务消费类以及“
”类等细分领域，都有不同程度的创新发展。
事实上，P2P在个人消费信贷、车贷等领域的创新，除了依托潜力十足的消费信贷市场中所蕴藏的发展机遇外，更多的需要依赖于大数据风控技术、生物识别功能、人工智能服务、
在孙雷看来，2016年
”，从某种程度上已经明确了普惠金融行业的技术化发展路径。
当前，P2P网贷行业中真正做到应用大数据、区块链、云计算等技术的平台并不算多。不过，对于未来P2P网贷行业的转型与发展，不少业内人士仍看好科技创新在驱动行业生态变革、模式创新与服务优化中的作用。
《网贷监管落地一年：行业风向与人人贷方向》 精选七
9月15日，由《证券时报》主办的“中国AI金融探路者(行情300005,诊股)峰会暨2017先锋榜颁奖典礼”在深圳举行。作为国内领先的互联网金融平台，人人贷凭借自身的综合实力入选“2017年中国网贷先锋榜”榜单。
作为《证券时报》年度重量级奖项评选，此次活动前身为“中国互联网金融资产嫁接峰会暨最佳互联网金融评选”，已举办多年并逐步发展成为国内金融科技领域颇具影响力和权威性的品牌活动之一。本届榜单的评审采用“专业评价指标+专家评审+网络投票”相结合的方式，旨在从行业的各细分领域中遴选出优质企业代表。
在人人贷所入选的“中国网贷先锋榜”的评选中，网贷机构的成交规模、获客场景架设和风险/不良贷款控制等指标成为重要评选参数，综合评价了平台的自身实力和发展前景。据中国互联网金融协会信息披露平台的数据显示，截至今年8月末，人人贷平台的交易总额达到了354.9亿元，交易笔数超过49.47万笔，人均累计融资金额保持在7.53万元的小额水平。优质的数据指标和平台健康的运营状况成为此次人人贷获得“中国网贷先锋榜”奖项的重要因素。
在过往一年间，人人贷以合规化健康发展为基准，不断加码自身的合规建设。譬如，平台始终保持小额分散的业务定位，并在今年6月时首批接入了全国互联网金融登记披露服务平台。在资金存管方面，人人贷的银行资金存管系统已平稳运营一年多，其先于行业所探索的资金存管模式逐渐成业内的标准模式。此外，为确保业务彻底合规，人人贷将网贷业务与财富管理业务进行了彻底的拆分。
“站在监管元年的节点上，合规已不再是目的，而是行业发展的前提和基础。此时的从业者应重新思考自身使命和价值，以及未来转型和创新的方向。”在人人贷联合创始人杨一夫看来，网贷平台发挥技术优势以更好地支持实体经济，将是其更大的价值体现。以人人贷平台为例，约半数的借款来自于小微企业主等自雇人士，同时还有部分白领工薪借款人将借款用于自身参股的小生意或支持亲属的小微企业经营，整体超过七成的借款直接流入了中国实体经济。
对于行业的未来发展，杨一夫表示：“网贷行业在未来十年是以合规、创新、智能为关键词的十年。作为行业发展的亲历者，我们见证了行业逐渐摆脱野蛮无序的标签，进入优胜劣汰的健康发展轨道。未来，一系列监管强压之后，行业将迎来更加清晰的发展前景。”与会嘉宾认为，本次揭晓的金融科技先锋们将有望引领行业继续向着合规、良性与创新活力的方向前行。
《网贷监管落地一年：行业风向与人人贷方向》 精选八
2011年的北京通州郊外，一批来北京“闯天下”的外地人只租得起搭在几平方米“地格”上的简易帐篷，他们每天最主要的事情就是去拣垃圾，然后卖给回收点，提供帐篷的是一个河南人。这一年，这位河南“二房东”有了新的想法：为什么不就地办一个垃圾分拣中心？这样不仅方便拾荒者进行出售，自己也能额外赚取垃圾分类的附加值。
摆在他面前的最大难题就是资金。尽管建立一个垃圾分拣点并不需要太多资金，但是要想从银行贷出20万元，当时对于这个没有任何资产抵押的人来讲，可能性却微乎其微。
“这件事最终还是做成了。”即使是在6年后的今天，人人贷联合创始人张适时在谈及这件事中的早期客户时，依然充满了自豪。
“如果说银行等传统金融机构是为国民经济运行的主动脉输血，那互联网金融则是让更多的闲置资金流向更有需要的地方，使实体经济中广博的毛细血管活跃顺畅。”张适时表示，“上是让更多有需要的人能够获取到金融服务，解决一个个小微企业主、自雇经营个体的融资需求，正是弥补了传统金融服务网络中没有覆盖到的群体，从而激活了中国经济最微小的力量。”
谁最适合通过P2P融资？
普惠金融在当下正在得到越来越多的重视。
就在国庆节前，央行根据国务院的部署，通知决定对普惠金融实施，对贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向，该项措施将从2018年起开始实施。
在此之前，与之相关的降准已经出现过两次：分别是在2014年4月和5月。第一次主要涉及“三农”的银行适当降低准备金率，第二次则提出要“加大定向降准措施力度”。两次定向降准实施后，“三农”和“小微”的都出现较快增长。
可见， 在“普惠金融”连续三年写入**工作报告以及列入“十三五”规划的背景下，金融业对普惠金融越发重视。值得注意的是，在央行的界定中，将普惠金融领域的贷款界定在单户授信500万元以下的范畴。
而在现实中，不少的小微企业和个体经营者，对于资金的需求其实往往并没有想象中那么大。
从人人贷公布的2017年上半年运营报告数据显示，从借款端来看，人均借款金额为7.5万元，在25~36个月之间的用户占比为83.71%。
“这说明很多人借钱是用在做小本生意的周转上。”张适时表示，这些20万元以内的融资需求恰恰体现了互联网金融对于实体经济的支持作用。“我们发现客户群体中50%是稳定工薪的人群，50%是小微企业主和个体工商户，而在这部分工薪人群中有一半的人最终也把钱用于经营。”
在中国，这些力争通过经营改善自己生活状况的群体正在不断增加。
受益于**职能转变“放管服”和“双创”，根据国家工商总局的数据统计，2017年上半年，新登记市场主体887万户，同比增长13.2%，平均每天就有1.6万家企业成立。而这其中，我国私营企业达2497.08万户，较去年同期增长20.94%，个体工商户6153.97万户，同比增长10.45%。
而这些人在改变自身命运而努力的同时，也为整个社会带来了价值。最直接的社会价值就是带来了就业的贡献：平均每户私营企业可带动8人就业，每个个体工商户可带动2.8人就业。
中国社会科学院金融研究所所长助理杨涛在接受媒体采访时曾表示，普惠金融并不是无原则降低金融服务的标准和门槛，对于特定弱势群体来说最重要的是得到这种资源的机会，要给他充分了解金融服务的机会以及得到金融服务的技能。
“人人贷所聚焦服务20万元以内的个人融资需求，是基于对中国营商环境的认识，超过这个额度，从金融风险上考量，需要接入专门的信贷员的机制，这其实不利于借款方便利地获取资金，而实际上借款人中绝大部分并不是在银行没有信用记录的人，而是现有的金融机构服务他们的成本太高，所以综合来看，只要通过一定的风控手段，这个区间的就是网贷的市场机遇。”张适时表示。
从第一家网贷公司上线至今，被视作金融创新的互联网金融已经发展了10年，从最开始的野蛮生长，到中期的资本竞逐，再到近两年的监管进化，行业竞争也在日趋激烈。
作为最早一批涉足的企业，成立于2010年的人人贷在很多方面都可以被看作是“优等生”。而在这个过程中也伴随了自身对于核心竞争力的认识与强化。
“金融创新本质没有善与恶之分，尽管我们看到创新过程中出现了一些负面的效应，但同时还出现了更多有价值的东西。尤其是监管的深入，合规正在变成一种重要的竞争力。”张适时说，“在这个过程中我们始终关注的是，对创新边界的探索，与金融本身的逻辑是否相悖，与社会发展的道义逻辑是否相悖——我们根据这两点预判和指导企业的行为。”
在2015年之前，与网贷行业密切关联的高频词汇是“高收益”，市场上超过12%的产品比比皆是。受此驱动，行业规模翻倍增长。网贷之家的数据显示，截至2014年底，中国网贷行业全年累计成交量高达2528亿元，相较2013年增长了239%，但同一年，人人贷的增速仅为138%。
人人贷联合创始人之一的杨一夫曾表示，当时这是对发展速度进行刻意控制的结果，其原因就是考虑到高企的资金成本和与之不匹配的资产质量可能带来风险。
对风险的警惕在之后转化成为人人贷的优势之一。
2016年8月24日，由银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室等四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《办法》），被称为“史上最严网贷新规”出台，给了所有诚实经营、具有核心竞争力的网贷平台“良币驱逐劣币”的机会。
《办法》中对于借款额度的限制、资金存管的要求都为行业经营划定了“门槛”，而在客户关系、、上积累了丰富经验的平台逐渐从愈发激烈的竞争中脱颖而出。
人人贷在今年上半年平台成交金额为69.7亿元，相比去年同期增长51% ，为投资人赚取7.89亿元，相比去年同期增加了58%。
让金融服务惠及更多有需要的人，除了“普”更要“惠”。在推动这一理念落实的过程中，张适时认为想要让普惠金融落到实处包括几个方面：普惠不是慈善，这个业务本身要有一定的收益来保障可持续的运营；通过产品和服务实现金融服务的可获得性；这种服务是可以规模化运营的。“我们通过打通银行等低成本资金来源、通过多个风险周期的进化与模型的完善，形成了线上线下相结合的数字化风控体系来提高服务的效率。”
目前，看好小微企业务的平台不止人人贷一家。此前，宜信普惠产品与运营中心总经理田颖就曾公开表示，除了针对普惠人群提供全面的服务，未来还将帮助客户建立使用及管理资金的能力。与此同时，包括在内的同业也在探索例如通过小微企业税收凭证为其提供融资。
截至2017年8月，小微企业运行指数达到46.4，是在2016年7月份指数降至45.6的历史低点之后，连续多月出现了回调，这凸显了小微经济随宏观经济筑底的基本特征。通过为小微企业引入经营“活水”，激发经济末梢的活力，是促进中国经济在新常态下稳步发展的重要基石。
“参照国外的经验，未来5~10年，中国有约5000万人可能以各种方式参与到微型企业的经营中，服务好他们，让他们通过普惠金融服务，通过自己的劳动让生活更好，这在我们看来，就实现了金融服务实体经济的本质。”张适时说。
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《网贷监管落地一年：行业风向与人人贷方向》 精选九
“张适时表示，普惠金融本质上是让更多有需要的人能够获取到金融服务，解决一个个小微企业主、自雇经营个体的融资需求，正是弥补了传统金融服务网络中没有覆盖到的群体，从而激活了中国经济最微小的力量。
2011年的北京通州郊外，一批来北京“闯天下”的外地人只租得起搭在几平方米“地格”上的简易帐篷，他们每天最主要的事情就是去拣垃圾，然后卖给回收点，提供帐篷的是一个河南人。这一年，这位河南“二房东”有了新的想法：为什么不就地办一个垃圾分拣中心？这样不仅方便拾荒者进行出售，自己也能额外赚取垃圾分类的附加值。
摆在他面前的最大难题就是资金。尽管建立一个垃圾分拣点并不需要太多资金，但是要想从银行贷出20万元，当时对于这个没有任何资产抵押的人来讲，可能性却微乎其微。
“这件事最终还是做成了。”即使是在6年后的今天，人人贷联合创始人张适时在谈及这件事中的早期客户时，依然充满了自豪。
“如果说银行等传统金融机构是为国民经济运行的主动脉输血，那互联网金融则是让更多的闲置资金流向更有需要的地方，使实体经济中广博的毛细血管活跃顺畅。”张适时表示，“普惠金融本质上是让更多有需要的人能够获取到金融服务，解决一个个小微企业主、自雇经营个体的融资需求，正是弥补了传统金融服务网络中没有覆盖到的群体，从而激活了中国经济最微小的力量。”
20万借款红线下的“好生意”
普惠金融在当下正在得到越来越多的重视。
就在国庆节前，央行根据国务院的部署，通知决定对普惠金融实施定向降准，对贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准，该项措施将从2018年起开始实施。
在此之前，与之相关的降准已经出现过两次：分别是在2014年4月和5月。第一次主要涉及“三农”的银行适当降低准备金率，第二次则提出要“加大定向降准措施力度”。两次定向降准实施后，“三农”和“小微”的融资规模都出现较快增长。
可见， 在“普惠金融”连续三年写入**工作报告以及列入“十三五”规划的背景下，金融业对普惠金融越发重视。值得注意的是，在央行的界定中，将普惠金融领域的贷款界定在单户授信500万元以下的范畴。
而在现实中，不少的小微企业和个体经营者，对于资金的需求其实往往并没有想象中那么大。
从人人贷公布的2017年上半年运营报告数据显示，从借款端来看，人均借款金额为7.5万元，借款期限在25~36个月之间的用户占比为83.71%。
“这说明很多人借钱是用在做小本生意的周转上。”张适时表示，这些20万元以内的融资需求恰恰体现了互联网金融对于实体经济的支持作用。“我们发现客户群体中50%是稳定工薪的人群，50%是小微企业主和个体工商户，而在这部分工薪人群中有一半的人最终也把钱用于经营。”
在中国，这些力争通过经营改善自己生活状况的群体正在不断增加。
受益于**职能转变“放管服”和“双创”政策利好，根据国家工商总局的数据统计，2017年上半年，新登记市场主体887万户，同比增长13.2%，平均每天就有1.6万家企业成立。而这其中，我国私营企业达2497.08万户，较去年同期增长20.94%，个体工商户6153.97万户，同比增长10.45%。
而这些人在改变自身命运而努力的同时，也为整个社会带来了价值。最直接的社会价值就是带来了就业的贡献：平均每户私营企业可带动8人就业，每个个体工商户可带动2.8人就业。
中国社会科学院金融研究所所长助理杨涛在接受媒体采访时曾表示，普惠金融并不是无原则降低金融服务的标准和门槛，对于特定弱势群体来说最重要的是得到这种资源的机会，要给他充分了解金融服务的机会以及得到金融服务的技能。
“人人贷所聚焦服务20万元以内的个人融资需求，是基于对中国营商环境的认识，超过这个额度，从金融风险上考量，需要接入专门的信贷员的机制，这其实不利于借款方便利地获取资金，而实际上借款人中绝大部分并不是在银行没有信用记录的人，而是现有的金融机构服务他们的成本太高，所以综合来看，只要通过一定的风控手段，这个区间的小微就是网贷的市场机遇。”张适时表示。
从第一家网贷公司上线至今，被视作金融创新的互联网金融已经发展了10年，从最开始的野蛮生长，到中期的资本竞逐，再到近两年的监管进化，行业竞争也在日趋激烈。
作为最早一批涉足款的企业，成立于2010年的人人贷在很多方面都可以被看作是“优等生”。而在这个过程中也伴随了自身对于核心竞争力的认识与强化。
“金融创新本质没有善与恶之分，尽管我们看到创新过程中出现了一些负面的效应，但同时还出现了更多有价值的东西。尤其是监管的深入，合规正在变成一种重要的竞争力。”张适时说，“在这个过程中我们始终关注的是，对创新边界的探索，与金融本身的逻辑是否相悖，与社会发展的道义逻辑是否相悖——我们根据这两点预判和指导企业的行为。”
在2015年之前，与网贷行业密切关联的高频词汇是“高收益”，市场上利率超过12%的产品比比皆是。受此驱动，行业规模翻倍增长。网贷之家的数据显示，截至2014年底，中国网贷行业全年累计成交量高达2528亿元，相较2013年增长了239%，但同一年，人人贷的增速仅为138%。
人人贷联合创始人之一的杨一夫曾表示，当时这是对发展速度进行刻意控制的结果，其原因就是考虑到高企的资金成本和与之不匹配的资产质量可能带来风险。
对风险的警惕在之后转化成为人人贷的优势之一。
2016年8月24日，由银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室等四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《办法》），被称为“史上最严网贷新规”出台，给了所有诚实经营、具有核心竞争力的网贷平台“良币驱逐劣币”的机会。
《办法》中对于借款额度的限制、资金存管的要求都为行业经营划定了“门槛”，而在客户关系、资产处置、风险评估上积累了丰富经验的平台逐渐从愈发激烈的竞争中脱颖而出。
人人贷在今年上半年平台成交金额为69.7亿元，相比去年同期增长51% ；为投资人赚取7.89亿元，相比去年同期增加了58%。
让金融服务惠及更多有需要的人，除了“普”更要“惠”。在推动这一理念落实的过程中，张适时认为想要让普惠金融落到实处包括几个方面：普惠不是慈善，这个业务本身要有一定的收益来保障可持续的运营；通过产品和服务实现金融服务的可获得性；这种服务是可以规模化运营的。“我们通过打通银行等低成本资金来源、通过多个风险周期的进化与模型的完善，形成了线上线下相结合的数字化风控体系来提高服务的效率。”
目前，看好小微企业普惠金融服务的平台不止人人贷一家。此前，宜信普惠产品与运营中心总经理田颖就曾公开表示，除了针对普惠人群提供全面的小微金融服务，未来还将帮助客户建立使用及管理资金的能力。与此同时，包括平安普惠在内的同业也在探索例如通过小微企业税收凭证为其提供融资。
截至2017年8月，小微企业运行指数达到46.4，是在2016年7月份指数降至45.6的历史低点之后，连续多月出现了回调，这凸显了小微经济随宏观经济筑底的基本特征。通过为小微企业引入经营“活水”，激发经济末梢的活力，是促进中国经济在新常态下稳步发展的重要基石。
“参照国外的经验，未来5~10年，中国有约5000万人可能以各种方式参与到微型企业的经营中，服务好他们，让他们通过普惠金融服务，通过自己的劳动让生活更好，这在我们看来，就实现了金融服务实体经济的本质。”张适时说。
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《网贷监管落地一年：行业风向与人人贷方向》 精选十
回归金融本源实质 步入规范发展轨道
写在网络借贷监管新规实施一周年之际
来源：金融时报-中国金融新闻网 作者：记者 卓尚进 实习记者 许翘楚
随着8.24的到来，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）已经出台一整年。《暂行办法》被视为网贷行业“基本法”，是平台运营及整改的＂围栏”。虽然一度引发行业的争议，认为一些条款太过严格可能会扼杀互联网金融行业的创新力，但是在过去的一年时间里面，整个行业也开始主动拥抱监管，逐渐步入合规经营的轨道。
根据互联网金融搜索平台
组的统计数据，正常运营平台从2016年8月的1760家降到2017年7月的1015家，将近42.32%的平台被淘汰，而上线银行资金存管系统的平台也从去年9月的99家增长至今年8月的420家。从善意的角度来理解监管，认识到让网贷行业回归到金融本质，实则是为了让行业稳定持续的发展。
监管给网贷行业降温 科技应“服务”金融
自去年8月24日出台《暂行办法》后这一年期间，央行、银监会及各地方金融监管部门出台的有关网贷行业的监管细则和政策超过50份。其中全国性政策16份，主要围绕风险专项整治、网络借贷备案及资金存管、网贷业务合规等话题展开。北京、上海、深圳、广东、江苏、厦门等省市也陆续推出多份地方监管政策，主要围绕
、各地金融风险专项整治等主题。
尽管各地方监管部门对网络
的具体要求的细节方面会有差异，但从监管的总基调来看，是想让
回归金融本质，完成网贷行业的“缩表”，降低行业的系统性风险。融360网贷
组分析师吕佳琦认为，互联网金融的核心是金融，而金融行业是长周期行业，网贷行业也一样，它的风险跟金融业周期、信贷周期相关，在没有走完一个完整周期的时候，风险很可能隐而不发。但互联网技术创新是短周期，一项技术很可能在很短的时间内就要更新换代或者被淘汰。而互联网技术的创新促进了金融行业的发展，加速了网贷行业体量的增长，相对稳定的传统金融监管政策很难跟上互联网金融风险积聚的节奏。所以，作为金融监管层来讲，思路很明确，那就是用监管给互联网金融行业“降温”，在周期上实现“短配长”，让相对短周期的互联网技术来配合长周期的金融业，坚守监管底线，防范金融风险。
网贷行业体量仍在增长 合规性大幅提升
根据融360网贷评级组数据，回看过去一年网贷行业的变化，正常运营平台从2016年8月的1760家降到2017年7月的1015家，将近42.32%的平台在办法发布以来被淘汰。虽然监管层提出“双降”的要求，但目前来看，网贷行业成交量、贷款余额仍在稳步上升。2016年8月网贷行业成交量为1315.56亿，2017年7月底成交量为1912.70亿，增长45.39%，历史累计成交量达到了50781.99亿元,突破5万亿元大关；2016年8月底贷款余额为亿，2017年7月底贷款余额为8557.55亿，增长了72.86%。
数量方面，从2016年8月底到2017年7月底，累计
117家，转型26家，而
平台占比这一数据在2016年8月份是57%。
和转型为主。在银行存管系统方面，截至2017年7月底，已经上线银行资金存管的平台为420家，占到正常运营平台数的40%，而已上线银行存管系统的平台占比这一数据在2016年8月份是5.88%。
在网贷平台借款标的金额超标方面，根据融360网贷评级组监测数据显示，2016年9月监测的重点平台中，有65%的平台存在单个标的借款金额超标问题，截至2017年6月底，这一比例已经降到50%。
各项数据均表明，整个网贷行业的合规性、健康度都在不断提升，这也说明监管政策在过去的一年时间里面取得了不错的效果。
合规头部平台进入收获季 享受
《暂行办法》对网贷行业的监管要求是小额、分散、简单，那些一开始就秉持这一原则的头部平台，在经过野蛮生长后，已经开始享受行业的红利。据融360网贷评级组不完全统计，在中国互联网金融协会信披系统披露2016年财务数据的68家平台中，2016年度实现盈利的平台有36家，占比53%，其中大部分也都是以小额分散的车贷、消费金融、个人
为主或者在这些资产方面有布局。截止2016年底，
是目前公布的平台中盈利最高的平台（2016年净利润3.25亿）、
（净利润1.06亿）。
亏损最高，达1.8亿。而从已经上市的两家网贷平台
来看，也均是以小额分散的信用类贷款为主。宜人贷披露财报显示2017年第二季度净利润为2.69亿人民币（3,969
），较2016年同期的2.61亿人民币增长3%。信而富披露的二季度财报显示，虽然信而富目前并未开始盈利，但其交易与服务费用毛收入总额从去年同期的1550万美元增长59%至2450万美元。主要得益于现金消费类借款毛收入的增长。现金消费类借款毛收入从去年同期的
融360网贷评级分析师表示，一直主打小额分散的个人信贷和消费金融等的平台正迎来行业发展的
，原因在于小额消费贷类的网贷平台能更好地利用大数据和人工智能等方式降低服务成本、提升金融效率，达到规模效应，而那些以大额企业经营类借款的平台将越来越举步维艰。
监管仍将趋严 行业“双降”是大概率
站在一周年的这个起点，未来网贷行业会呈现什么趋势？业内专家分析认为：
从政策层面来看，监管仍然会不断趋严，整改依然是主基调，接下来会是一个政策查漏补缺“找补丁”的过程。一些不合规的平台与其抱着侥幸心态，还不如主动拥抱监管，刮骨疗伤。而
这些概念很可能是伪命题，如果不认管“网贷”的话，将来也会有相关的配套监管出来。
从网贷行业来讲，未来成交量、贷款余额增长趋势会减缓，甚至下降。一些平台会把大额资产转到线下，
会受追捧。整个行业的淘汰还会不断推进，估计整个行业能够获得备案，并活下来的平台不会超过20%。
