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单项选择题在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元/吨，乙方为卖方，开仓价格为3200元/吨，大豆期货交割成本为80元/吨。甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（）。
A.3000元/吨，3200元/吨
B.2950元/吨，3150元/吨
C.3000元/吨，3160元/吨
D.2950元/吨，3120元/吨
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期货合约到交割日忘记了平仓，会怎么样？
提问时间： 15:35:45
期货合约到交割日忘记了平仓，会怎么样？
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1.表面上来看，由于期货具有杠杆放大作用，期货风险更大，操作不慎，很可能会导致暴仓，分文不剩；　　2.对于股票来说，价格波动风险是正常的，极端一点的说法是，如果你不管它怎么跌，持有不抛，还是有很大可能性赚回来的；期货则不然，一旦期货合约价格波动超过你所交存的保证金额度，则就会被强制平仓；　　3.但是从另一方面说，如果你不利用期货合约的杠杆作用，也就是交纳全额保证金，那么期货的交易风险比股票还要小，因为一般的期货品种每天的波动限制都在4%左右，不过要注意期货合约有个到期日的概念，在到期之前，要注意及时对冲平仓，否则就要履行交割手续了（股指期货除外）。是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
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3秒自动关闭窗口期货术语－关于升、贴水，点价，洗船
升/贴水：期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：交易价&=&期货价&+&升贴水。&&&&
&&&&在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”；远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”。
点价：是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。
&&&&与传统的贸易不同，在点价交易中，贸易双方并非直接确定一个价格，而是以约定的某月份期货价格为基准，在此基础上加减一个升贴水来确定。升贴水的高低，与点价所选取的期货合约月份的远近、期货交割地与现货交割地之间的运费以及期货交割商品品质与现货交割商品品质的差异有关。在国际大宗商品贸易中，由于点价交易被普遍应用，升贴水的确定也是市场化的，有许多经纪商提供升贴水报价，交易商可以很容易确定升贴水的水平。
&&&点价是期货交割的一种定价方式，即对某种远期交割的货物，不是直接确定其商品价格，而是只确定升贴水是多少。然后在约定的“点价期”内以国际上主要期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的结算价格。
洗船：2003年8月，美国农业部以天气影响为由，对大豆月度供需报告作出重大调整，将大豆库存数据调整到20多年来的低点。于是，CBOT大豆价格从2003年8月时的最低点约540美分，一路上涨到2004年4月初的约1060美分，创下近30年来新高。这种涨幅相当于中国境内价格从每吨2300元人民币涨至4400元。&中国压榨企业在恐慌心理支配下，纷纷加大采购力度。2004年初，在美国“抢购”了800多万吨大豆，折合平均价格在人民币4300元/吨的高价。&但随后，2004年4月开始，国际大豆价格快速回落，跌幅近50%。国内大豆加工由原先的赢利变为全行业亏损。&面对如此价差，国内部分加工企业，特别是民营企业无奈采取了违约行为，放弃原先在高价位签订的采购合同和定金。即所谓的“洗船”事件。
&&&故期货中的“洗船”概念是违约的意思。“洗船”这种违约行为，简单来讲，包括损失掉预付款或保证金，不再履行合同的现象。
买开仓：是指下单时买入多单，也就是对指数看多、看涨。卖开仓：是指下单时买入空单，也就是对指数看空、看跌。买平仓：是指下单时把买入的多单卖出。卖平仓：是指下单时把买入的空单卖出。买平今：是专指下单时把当天买入的多单卖出。卖平今：是专指下单时把当天买入的空单卖出
商品合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和低点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货交易： 是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。保证金： 是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。结算： 是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。开仓： 开始买入或卖出期货合约的交易行为称为 ” 开仓 ” 或 ” 建立交易部位 ” 。平仓： 是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。持仓量： 是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。持仓限额： 是指期货交易所对期货交易者的持仓规定的最高数额。仓单： 是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。撮合成交： 是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过。涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。头寸： 一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。基差： 同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不另行指出，一般是用近期期货合约月份来计算基差。质押：指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为 “ 多逼空 “ 和 “ 空逼多 ” 两种方式。升水： 1 ）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。 2) 指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。 3 ）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。期权：又称选择权，期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格（称协定价格），向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种 “ 商品 ” ，不论在此期间该 “ 商品 ” 的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利；如认为不利，则可以放弃这一权利；超过规定期限，合同则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。空逼多：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。多逼空：在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。交易量： 在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。空盘量： 尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。结算价： 经加权后的成交价。市价指令： 交易指令形式之一。即按照市场当时的最好价格立即（尽快）买（卖）某一特定交割月份期货合约的指令。限价指令： 由客户确定价格限制或履约时间的指令。停止指令：一种当市场价格达到某一特定水平时方可买进或卖出的指令。当商品或证券交易价格达到或高于停止价时，买进停止指令即变为市价指令，当交易价格降至或低于停止价时，卖出指令即变为市价指令。近期月份： 离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。远期月份： 交割期限较长的合约月份，相对于近期（交割）月份。套期图利：同时买进和卖出两种相关商品，并希望在日后对冲交易部位时有所获利。例如，买进和卖出同一商品、但不同交割月份的期货合约；买进和卖出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期货合约；买进和卖出相同交割月份，但不同商品的期货合约（但二商品间有相互关联的关系）。现金交割：是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。实物交割：是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。基本分析： 运用供应和需求信息予测未来市场价格变化的分析方法。技术分析： 利用历史价格、交易量、空盘量和其他交易数据预测未来价格趋势的价格分析方法。空头套期保值：卖出期货合约，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当卖出现货商品时，将先以前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲，以结束保值。亦称卖期保值。多头套期保值：多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。股指期货： 是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。维持保证金： 客户必须保持其保证金帐户内的最低保证金金额。履约保证金：为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易帐户内的押金。商品期货保证金不是一种股票的支付，也不是为交易该商品而预付的定金，而是一种良好信誉押金。结算保证金：确保结算会员（通常为公司或企业）将其顾客的期货和期权合约空盘履约的金融保证。结算保证金有别于客户履约保证金。客户履约保证金存放于经纪人处，而结算保证金则存放于票据交换所。
国际期货中英期货术语对照表
Actuals 现货（LME普遍使用physical）
Arbitrage 市场间套利
Assay 检验分析
Ask 要价，喊价
At-the-Money 相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同
Backpricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准, 每天公布的结算价到次日中午有效。又称公认定价(Pricing on the Known)
Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场
Base Metal 贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属
Bar Chart 条形图
Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差
Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strik Price），通常为当前市场价
Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反
Bear Covering 结束空头部位
Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场
Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额
Best Orders 最佳买卖订单（Buing/Selling at Best）
Bid 买方出价
Bottom 底价：某时间段内的最低价
Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：买进近期货的同时，卖出远期货
Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动
Broker 经纪行，经纪人
Bull 买空者，看涨者：与Bear相反
Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场
Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额
Business Day 交易日
Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值
Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位
Buy on Close 收市买进：在收市时按收市价买进
Buy on Opening 开市买进：在开市时按开市价买进
Call Option 看涨期权,延买期权:允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买看涨期权，如购买者判断失误，
可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费
Call Price 结算价
Cancelling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令
Carrying 借入借出：LEM 对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM 注册仓库的借入作业
Carrying Charge 仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等
Cash 现付，现货：LEM 意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易
Cash & Carry 贷款借入：期货升水时，远期货溢价常对该期间的仓储、保险、资金成本造成影响。金属过剩时，期货升水趋势扩大，由于交易
者买近期货卖远期货所需融资成本低，使银行借贷有吸引力
Cash Commodity 现货商品
Cash Today 次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时
CFTC 商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理
Clear，Clearance 清算，结算：对期货合约进行的资金结算
Clearing House 结算所
Clearing Member 结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员
Clerk 场内经纪助理：经授权可代理场内经纪人之职
Client Contract 委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同
Client Option 委托期权：期权买卖的任一方均非结算会员的交易
Close 收市
Closing Range 收市价幅
COMEX （The New York Commodity Exchange） 纽约商品交易所
Commission 佣金
Commitment 承诺（或未结清权益）
Commodities Exchange Center （CEC）纽约商品交易中心：纽约商品交易所、纽约商业交易所（NYMEX）、纽约棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地
Commission House （Futures Commission House 或 Wire House）经纪商行代办行
Contango 期货升水：金属近期供货充足时, 远期价高于现货价。是为正向市场，顺价市场
Contract 合约
Contract Month 合约月份：期货合约进行实物交割的月份
Coner 囤积居奇
Cost of Carry 置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用
Counterparty 合约对方
Cover 平仓，补进：在市场上通过补进（如原有部位在空头）或回抛（如原有部位是多头）结清空盘部位
Cross（Close hedge）买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值
Current Yied 当期收益：债券利息与当时的债券市价之比
Day Order（G.F.D）当日有效订单：当日未执行则自动失效。如要在当日全部时间（含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚），应注明全部市场时间（All Market）
Day Trading 当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位
Daily Limit 每日价格波动幅度的限制
Dealer 交易代表
Declarartion Date 宣告期（履约期或有效期）：期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日期，否则，期权将失效。LEM 的宣告期是每月的第一个星期三
Default Notice 违约通告
Defaulter 违约者
Deferred Futures 远期：离交割期相对最远的期货合约月份
Delivery 交割：期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移
Delivery Date&or&Prompt Date 交割日期
Delivery Month 交割月份（与合约月份相同）
Delivery Notice 交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空头期货部位
Delivery Point 交割地点
Deposit 初始保证金（见Initial Margin）
Differentials 差价（与Basis同义）
Discretionary Account 委托帐户
Double Option 双向期权：期权拥有者同时拥有按基本价卖出或买进?滥期??
Equity 资金净值：按当时市价清算后，期货交易帐户剩余的资金净值
Evening Up 对冲：通过买或卖对冲掉现有的市场部位
Event of Default 违约事件
Exchange Contract 交易所合约：交易双方都是结算会员的合约
Exchange Option 交易所期权：期权买卖方都是结算会员的期权交易
Exercise 执行，履约：期权有效期内，期权购买者宣布将实行其权力按履约价买进或卖出期货合约
Expiration Date 到期日：期权买方可能执行期权权利的日期或最后一日
Exchanger 交易所
Fill 执行价
Fill-or-Kill Order 成交或取消指令：一般指出价三次后未成交则立即取消
First Notice Day 第一通知日：同意以现货商品交割履行期货合约，发出通知的第一天
Floor Broker 场内经纪人
Floor Trader （又叫Local）场内交易人：通常只为自己的账户（或由其控制的）进行交易的人
Force Majeure 不可抗力：LME 的合约中没有此条款，遇不可抗力时，LME缓冲
Forward 远期货，期货
FSA 英国金融管理法案：1986年通过，随时修正
Fundamental Analysis 基本分析法：用商品供需理论与信息进行价格分析与预测
Futures 期货
Futures Contract 期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的，商品质量、交割地、交割期等均已标准化的交易契约
Futures Commition Merchant 期货代理商
G.O.B.（Good Ordinary Brard）优质级：LME 用，现改用高级（High Grade）代替
Good Till Cancelled Order（G.T.C.）除非客户撤消，否则一直有效的订单
Granter 转让者：期权的卖方
Hedge,Hedging 套期保值：通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的方法，来回避因价格波动对现货买、卖造成的损失，起到经济保险的作用
Hedger 套期保值者
Horizontal Spread 水平套期图利：在买进看涨或看跌期权的同时，按相同的履约价但不同的到期日，卖出同一商品种类的期权
Initial Margin 初始保证金：取得一个期货部位所交纳的初始费用。通常为合约价值的5~10％
Inverted Market 倒转市场：近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场
In Warehouse 交割仓库：LME合约中的出售地点
Intercommodity Spread 跨商品套期图利：买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又卖出（或买进）相同交割月份的与买进（或卖出）商品
相关的另一种商品的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
Interdelivery Spread 跨月套期图利：买进（或卖出）某种商品某月的期货合约，同时又卖出（或买进）同种商品但不同月份的期货合约，日
后分别进行对冲，以期获利
Intermarket Spread 跨市套期图利：在某一个交易所买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又在另一个交易所卖出（或买进）相同商品相
同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
International Commodities Clearing House（I.C.C.H.）国际商品结算所：LME委托的结算所
Inter-Market 跨交易所：LME上下午间的闭市之间，会员们用电话进行办公室间的交易
In-the-Money 有利价值，内在价值：按当时市价如执行期权可以实现的增加价值。看跌期权，履约价高于当前公布价；看涨期权，履约价低于
当前公布的结算价
In-the-Money Option 实值期权：具有有利价值（内在价值）的期权
Intrinsic value 内含价值：基本同有利价值。实值期权所含内在价值的金额，是权利金的构成成分
Inverted Market 逆向市场，倒挂市场：同一商品的现货或近期期货价格高于远期期货价格的市况
Kerb Trading 场外交易：每场正式交易结束后，有15至25分钟，所有的金属同时在交易圈进行交易
Last Trading Day 最后交易日：期货合约交割月份的最后一个交易日。最后交易日后尚未清算的期货合约，须通过相关现货商品或现金结算方
Late Night Trading （Lates）晚场交易：自下午场场外交易结束到相关美国市场闭市，LME 非正式交易时间
Lending 借出：通过卖出近期货同时补进远期货来扩展多头部位
Limit 停板限额
Limit Up 涨停板
Limit Down 跌停板
Limit Order 限价指令
Liquid 流动性：期货买、卖与对冲交易的活跃程度与成交量的大小。交易量大而又不引起价格剧烈波动，即是流动性大
Liquid Market 流动性市场：买卖均能较易实现的市场
Liquidate 平仓，对冲：通过买进（或卖出）相同交割月份的同样商品期货合约来了结先前已卖出（或买进）的期货合约，或到期收、交现货商品
LME 伦敦金属交易所
Long 多头，买空：做多头即为通过买进期货合约开始一个交易；或是买进多于卖出
Long Position 多头头寸，多头部位：未结算的买进期货部位
Lot 批：一批在LME常叫一张仓单、一张合约
Major Currency 做价货币
Margin 保证金
Margin Call 追加保证金要求，追加保证金通知
Mark to the Market 空盘评估：以当前市场价（当日结算价）为基础对尚未结算的空盘部位评估，计算其账面盈亏，以确定是否要追加保证金
Market Order 市价订单：按市场当时最优价或市价立即购买或出售一定数量期货合约的指令
Market if Touched（M.I.T.）触价成市价订单：价格达到高于（低于）当前市价的一定水平即卖出（买进）的指令
Matching Period 对应结算时间段
Matching System 对应结算系统
Maximum Price Fluctuation 最大价格波幅：在一场交易中合约价格可以上下波动的最大值
Merchant 贸易商
Minimum Price Fluctuation 最小价格波幅
Nominal Price 名义价格：对一个期货月份日期的估计价，当该日期有行无市时指定该价为收盘价。当现货交易处于类似情况时，也用该价作为
当前价指标
Notice Day 通知日：易所规定的、对本月到期要准备交割期货合约的持有者发出交割书面通知的日期
Offer 卖方出价
Official Prices 正式价格：由LME报价委员会（Quotations Commitee）提出，每交易日13:10公布现货、三月和十五月期货的正式价
Omnibus Account 综合账户：在国外，一期货经纪公司与另外的经纪公司共同使用的账户，交易以原经纪人的名义混合使用
One Cancels Other（O.C.O.）非此即彼订单：由两个订单结合的交易指令，其中含一附加指令，当一个订单执行后即取消另一个订单
Open Contracts 未平仓合约：已买卖期货合约但未进行对冲处理或实物交割
Open Interest（op.int）空盘量，未平仓量，未结清权益：期货市场上交易的某种商品尚未结清（对冲或交割）的全部期货合约数量
Open Order 开口定单（同Good Till Canaelled Order）
Open Outcry 公开喊价
Open Position 空盘部位：尚未结清的期货合约市场部位
Opening, The 开市
Opening Price 开市价，开盘价
Opening Range 开市价幅：开市后第一个交易完成时的买卖价波动范围
Option 期权，期货合约选择权：赋予购买者在协议规定的有效期内按协定价（基本价或敲定价、履约价）购买或卖出一定量商品的选择权力
Options Committee 期权委员会
Out-of-the-Money 无利价值：当一期权当前没有内含价值，例如当看涨期权的履约价高于当前公布的结算价或当看跌期权的履约价低于当前
结算价时，称无利价
Out-of-the-money Option 虚值期权：不具有内涵价值的期权，相对应的是实值期权 P&S（Purchase and Sale Statment）
交易清单：经纪行为客户对冲掉原建立的市场部位后，提交客户的分类账目净盈亏额变化清单
Physical 现货
Position 交易部位，头寸：对市场的承诺，即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对于买进者，称处于多头部位（Long）；对于卖出者，
称处于空头部位（Short）
Position Limit 头寸限制：交易所限定的交易者可以持有某种期货合约的最大数量
Pre-Market 场前交易：LME正式交易前经纪行之间的交易，场前交易可以是非常活跃和具有影响力的
Premium （1）权利金：期权买主向卖主即时支付不再退回的费用，此为期权购买者可能的最大损失；（2）溢价，升水：期货价高过现货价的
差额；（3）加价：对高于期货合约交割标准的商品应支付的额外费用
Price（及物动词）定价：通常按正式结算价确定有关金属的价格
Pricing-In 按预定收盘价买进
Pricing-Out 按预定收盘价卖出
Primary Market 初级市场：主要的现货商品初级市场
Principal 委托人，本人货主：能够并必须履行合约上所有条件的个人或机构
Principals Market 货主间交易：期货市场上，交易成员以货主身份在交易圈内和他们的客户一起完成交易
Profit Taking 获利回吐
Prompt 即付：在两天内即交割
Prompt Date 交割日期
Put Option 看跌期权，延卖期权
Quatations Committee 报价委员会
Rally 回升
Range 波幅
Reaction 反弹：价格在较长时间下跌后的回升
Recovery 复苏
Registered Representative 登记代表：应本人要求，期货经纪行雇用的经纪人
Ring 节：LME对每一种金属的五分钟交易时间
Ring Committee 场内交易委员会
Ring Dealing Broker 交易会员：期货交易所全权会员组织成员
Rings（Pits）交易场，交易池
Round-Turn 交易回合：通过对冲或实物交割结束在市场上的多头或空头部位的完全交易过程
Scalp 小投机：为微小利润而交易，通常在同一天内频繁买卖对冲
Security Deposit 保证金
Session 场：LME每天分上下场，每场分两轮，每轮中每种金属交易五分钟。每场后有15至25分钟的场外交易
Settlement Business Day 结算营业日：指在纽约可用美元进行国际结算处理的商业银行营业的交易日
Settlement Price 结算价格：由收市价幅决定的价格，用于计算期货市场账户的收益和亏损、追加保证金和交割的发票价格
Short 空头：一个未结算的卖出期货部位。做空头即通过卖出期货合约开始一个交易。与之相对应的词是Long
Short Hedge 卖出套期保值
Short Selling 卖空：通过卖出期货合约确立一个市场部位
Short Squeeze 轧空头，逼空：由于市场供应不足迫使价格上升的情形
Speculate 投机：甘愿承担价格波动风险以谋取风险利润的炒买炒卖行为
Speculator 投机者
Spot Month 现货月：对当前期货报价的最早可以交割的月份
Spread 价差：两个相关市场之间或相关商品之间的价格差异
Spreading 套期图利：同时买进与卖出相关期货合约以获取价差利润的各种套利方式
Squeeze 价格挤压：迫使某特定交割日期的价格高于其它日期的压力
Stockist 存有货物准备出售的商人
Stop-Loss Order 止损指令：一种当市场价格达到某一特定水平时买进或卖出的指令
Straddle 套期图利
Strike Price （Exercise Price）敲定格（履约价）：期权合约中双方协定的相关期货商品的价格
Switching（1）换库：LME，一个仓库的金属换成另一个仓库的；（2）转月：由一个期货合约转为另一个期货合约
Taker 购买者
Technical Analysis 技术分析法：利用期货商品价格、交易量、未平仓量等的历史数据，采用各种指标和分析方法来分析和预测未来价格趋势的
价格分析方法
Tender 偿付：期货合约的实物商品交割
Tick 最小价位：期货交易中允许的最小价格变动量
Time value 时间价值：反映期权有效时间的权利金数量
Trade House 贸易行：进行现货交易的公司
Trend 趋势
Turnover 交易量
Underlying Futures Contract 期权期货合约
Unofficial Price 非正式价格：LME下午场交易结束时报出的各种金属的收盘价
value 价值：在当前所有买方和卖方都满意的价格上的足够成交量
Variation Margin 价格变动保证金：根据每天的评估决定并发出用以因价格变动而补偿损失的追加要求Volatility 易变性（年度潜在易变性）：
反映期权期货合约价格变动程度的指标。由相等价值、保险费、到失效期的剩余时间、期权期货合约价格和当前利率等参数组成的公式计算
Volume 交易量
Warrants 仓单：储存在交易所所指定的（注册）仓库签发的可用于期货合约商品交割的商品所有权证明书，系不记名票证
一、 金融市场术语
1、 floor 场内交易
2、 after house trading 场外交易：场内交易结束后，通过电子终端系统进行的交易
3、 kerb 场外交易：在交易所交易时间外的交易
4、 bear market 熊市
5、 bull market 牛市
6、 congested market 横向市场盘整
7、 liquid market 买卖易于成交的市场
8、 forward marke 远期市场t
9、 spot market 现货市场
10、 seller’market 卖方市场：卖方处主动地位
11、 bid market 卖方市场：买盘多于卖盘的市场
12、 buyer’s market 买方市场
13、 strong market 坚挺市场
14、 thin market 成交清淡的市场
15、 volatile market 多变市场
16、 tight market 成交活跃的市场
17、 weak market 疲软的市场
18、 two way market 双向市场
二、 金融市场交易术语
1、 puotation 报价
2、 asked(offer) price 卖方报价
3、 bid 买方叫价
4、 at the-money 平价
5、 at par 证券的面值
6、 closing price 收盘价
7、 floor price 最低价
8、 basis point 基点：表示利率、汇率或债券收益率变化的最
小单位，通常0。01%为一介基点
9、 limit price 价格波动幅度限制
10、 maximum/minimum price 最大/最小价格波动
11、 open outcry 公开喊价机制
12、 opening price 开盘价
13、 norminal price 名义价格，通常为前一天的平均价
14、 resistance barrier 阻力价位
15、 spot 现货价
16、 spread 价差或利差
17、 strike price 成交价
18、 support point 支持价位
19、 point 点
20、 discount 贴水
21、 premium 升水
22、 unit of trading 交易单位
23、 tradable amount 市场允许的最小交易量
24、 tick 点：期货合约的最小价格
25、 trading limt 交易限额
26、 value spot 现汇价
三、 金融市场交易指令
1、 at best 最好价指令
2、 at&or&better 向好指令
3、 all&or&non 定量执行指令
4、 altermative order 选择执行指令
5、 at the close 收盘指令
6、 at the opening 开盘指令
7、 at the market 按市场价执行所指令
8、 market order 市价指令
9、 board order 挂盘指令
10、 buy at best 不受限制地不断提高叫价，直到买进所要求的数量为止
11、 buy/sell on close 指以交易小节收盘时的价格买卖的指令
12、 buy/sell on opening 指以交易小节开盘时的价格买卖的指令
13、 day order 当日委托指令
14、 good till cancelled 撤消前有效指令
15、 limit order 限价指令
16、 open order 开口指令
17、 resting order 挂单指令
18、 time order 限时指令
四、金融市场参与者术语
1、 market participant 市场参与者
2、 bear 空头
3、 bull 多头
4、 broker 经纪人
5、 brokerage 经纪人收取的佣金，在美国也指经纪公司
6、 bucket shop 非法（地下）经纪公司
7、 trade house 经纪行
8、 dealer 交易商
9、 floor trader 证券交易所内的交易商
10、 floor broker 场内经纪人
11、 local 自营交易商
12、 long 多头
13、 market maker 做市商
14、 long interest 多方
15、 short 空头
16、 short interest 空方
17、 speculator 投机商
五、分析方法术语
1、averagimg 平均法
2、charting 图表法
3、fundamental analysis 基本分析
4、technical analysis 技术分析
六、市场操作行为术语
1、 bear covering 空头回补
2、 bear raid 大量沽空
3、 bear spueeze 轧抵空头
4、 best effort 证券代销
5、 arbitrage 套利
6、 buy in 买入平仓
7、 call purchase 看涨买入
8、 call sale 看跌卖出
9、 churning 挤油交易：为佣金而过度交易
10、 day trader 当天开平仓，抢帽子者
11、 fixation 定价
12、 hit and bit 拍板成交
13、 locked in 锁定收益
14、 profit-taking 获利回吐
15、 sale down 递跌买入
16、 scalp 抢帽子
17、 short sale 卖空
18、 unload 抛售
19、 unwinding 冲底，平仓
20、 match 冲抵
21、 realize 变卖资产
22、 risk aversion 风险转移
23、 swap 掉期
24、 switching 调期转换
七、市场形态术语
1、 break 暴跌
2、 break out 突破
3、 buoyant 坚挺（强势上涨）
4、 away 偏离，指交易、报价偏离当前市场状况
5、 backing and filling 盘整
6、 firm(firmer) 坚挺（强力支撑）
7、 hardening 坚挺
8、 ease 阴跌
9、 rally 反弹
10、 range 波动范围
11、 reaction 反转
12、 recovery 价格回升
13、 overbought 超买
14、 oversold 超卖
15、 short covering 空头回补
16、 square 平仓
17、 closing 平仓
18、 liquidation 平仓，清盘
19、 technical decline 技术下跌/反弹
20、 market trend 市场趋向
21、 market value 市场价值
八、期货、期权术语
1、 futures 期货
2、 forward 远期合约到期日
3、 forward months 合约月份
4、 declaration date 期权合约宣布的最后日期
5、 delta 甙乐塔：期权价格与相应期权合约或金融工具价格之间的比值
6、 buyer’s option 买方选择权
7、 buyer’s over 买方留置：买入指令未招待完，价格在交易结束后依然有效
8、 call option 买入期权
9、 exercise notice 期权履约通知
10、 exercise price 期权履约价格
11、 expiry date 到期日
12、 factor 代理商
13、 first nortice day 第一通知日
14、 in-the-money 价内期权，也叫实值期权
15、 out-of-the-money 价外期权，也叫虚值期权
16、 inverted market 倒挂市场
17、 last notice day 最后通知日
18、 last trading day 最后交易日
19、 life of contract 合同期限
20、 hedge 套期保值
21、 long hedge 多头套期保值
22、 long the basis 多头基差
23、 convergence 趋同，期货合约和现货合约趋向一致
24、 price-fix-buying/selling 利用期货合约对现货进行保值，从而锁定现货商品价格
25、 selling hedge 卖出套期保值
26、 open contracts 持仓合约
27、 option 期权
28、 put option 卖出期权
29、 short hedge 空头套期保值
30、 straddle 马鞍型期权合约
31、 writer 期权合约中的卖方
九、市场清算交割术语
1、 clearing 清算
2、 chearing house 清算所
3、 clearing member 清算所会员
4、 clearing price 结算价
5、 member rate 会员费率
6、 closed position 已经平仓的头寸
7、 settlement date 结算日
8、 settlement price 结算价
9、 position 头寸
10、 naked position 裸头寸：未进行套期保值的多头或空头头寸
11、 net position 净头寸
12、 liquidity 流动性或清偿能力
13、 maintenance margin 维持保证金
14、 margin 保证金
15、 value date 起息日
1、 commission 佣金
2、 corner 垄断
3、 close 收盘
4、 open 开盘
5、 dealer loan 借贷给交易商的隔夜抵押贷款
6、 depth of market 市场容量
7、 discretionary account 委托账户
8、 downside potential 下跌空间
9、 dutch auction 荷兰式拍卖
10、 market amout 市场交易的最小数量
11、 overnight 隔夜
12、 tap 筹资
13、 tender 提交投标，招标
14、 trade date 交易日
15、 trustee 受托人
16、 upside potential 上升空间
17、 variable margin call 追加保证金通知
18、 volume 成交量
19、 warrant 认股权证
　　1. 市价委託（Market Order，简称MKT）：
　　在正常状况下，此种委託系以当时最快时间内进行交易，通常於交易所场内之会员接到买卖委託后数分钟内完成买卖委託。
　　2. 限价单（limit Order，简称LIT）：
　　此种限价单不管是买单或卖单都可以优於（Better）、低於或等於市场价格的价位下出委託，成交的价格保证等於或优於原来的委託价格。
　　3. 停损委託（Stop Order，简称STP）：
　　此种委託依委託人在委託时为"买"或"卖"而有所不同，在委託时若为"买"所设价位需高於最新成交价，若为"卖"，所设价位需低於最新成交价。在交易所内之会员接到此种买卖委託后，若最新成交价等於或高於所设买价或低於所设卖价时，此种委託将立即成为市价委託，此时不论是"买"或"卖"其成交价均有可能等於或高於或低於原先所设之价位。
　　4. 触及市价委託（Market If Touched Order，简称MIT）：
　　此种委託依委託人在委託时为"买"或"卖"而有所不同，在委託时若为"买"所设价位需低於最新成交价，若为"卖"，所设价位需高於最新成交价。在交易所内之会员接到此种买卖委託后，若最新成交价等於或低於所设买价或高於所设卖价时，此种委託将立即成为市价委託。此时不论是"买"或"卖"，成交价均有可能等於或高於或低於原先所设定之价位。
　　5. 开盘市价委託（Market-On-Opening Order，简称MOO）：
　　此种买卖委託限定在开盘后之一段时间内执行买卖委託，此段时间内出现过的所有成交价位称为开盘价范围（OpeningRange），以开盘市价委託方式进行之交易，其实际成交价必定不超过开盘价范围（有可能是开盘价范围内之任何价位，但并非一定是开盘价）。若在开盘为停板时，此种买卖委託之买方在涨停板时可能因乏人愿为"卖"方或卖方在跌停板时可能因乏人愿为"买"方而导致无法完成交易。
　　6. 收盘市价委託（Market-On-Close Order，简称MOC）：
　　此种买卖委託限定在收盘前之一段时间内执行买卖委託，此段时间内出现过的所有成交价位称为收盘价范围（ClosingRange），以收盘市价委託方式进行之交易，其实际成交价必定不超过收盘价范围（有可能是收盘价范围内之任何价位，但并非一定是收盘价）。若在收盘为停板时，此种买卖委託的买方在涨停板时可能因乏人愿为"卖"方或卖方於跌停板时可能因乏人愿为"买"方而导致无法完成交易。
　　7. 直接取消委託（Straight Cancel Order）：
　　委託人可运用直接取消委託将尚未成交之买卖委託予以取消，但原委託若於进行取消的时间之前或之间成交（通称为TooLateToCancel，简称TLTC），委託人仍需接受已完成之交易，所做之直接取消委託当属无效。此外对於因市场特殊情况委託回报可能迟延所导致之风险，委託人仍须承担该风险。期交所会员或期货商或期货交易辅助人均不负任何责任。
　　8. 代换委託（Cancel Replace Order）：
　　委託人可要求使用代换委託将尚未成交之买卖委託更改其委託内容，可更改之项目包括交易方式、交易价位、交易数量，但不可更改买卖方之立场买卖之商品或买卖之商品月份。但原委託若於进行代换的时间之前或之间成交（TLTC），委託人仍需接受已完成之交易，其所为之代换委託当属无效。此外对於因市场特殊情况委託回报可能迟延所导致之风险，委託人仍须承担该风险。期交所会员或期货商或期货交易辅助人均不负任何责任。
　　9. 持续有效委託（Good-Till-CancelOrder，简称GTC）：（尚未核准）
　　此种委託又称Open Order，在未成交或未经委託人取消之前一直有效，其有效期直至该委託买卖商品之最后交易日为止。
　　10. 价差单（Spread Order）：
　　同时拥有买进与卖出不同商品之委託单。
　　11. 二择一委託（OCO，ONE CANCELS THE OTHER ORDER）
　　此种委託单上设定两种价位或两种不同的交易方式，其中一种成交，另一种自动取消。
期货交易术语
在股指期货行情软件的逐笔行情中，会出现“现量、增仓、双平、多开、空开、多换、空换、多平、空平、双开、双平“等不同于股票逐笔行情的术语。这些术语的含义如何呢，下面进行介绍：&
持仓量：是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。例如：假设以两个人作为交易对手的时候，一人开仓买入1手合约，另一人开仓卖出1手合约，则股指期货持仓量显示为1手（股指期货持仓量以单边计算，商品期货以双边计算（此处持仓量为2手）。
现量：是指当笔交易成交的总手数。
增（减）仓：是持仓增加（减少）量的简称，当笔成交后，期货合约总持仓量的变化情况，增加则为正，减小则为负。
多开、空开：是多头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。
例如：假设以四个人作为交易对手，其中甲先挂出卖出平仓1手，乙随后挂出卖出开仓10手，丙见卖单处有人挂单11手，即以现价挂出买入开仓5手成交，盘面显示会为：多开，现量为5手，增仓为+4手（因甲先挂出有1手平仓单）；丁在随后又买入开仓2手，则会显示：双开，2手，增仓为+2手（此时所挂单已经全部是乙的卖出开仓挂单）。
空开是空头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘；例如：将上例中的卖出、买入反过来即可。
双开：指某笔成交中，开仓量等于现量，平仓量为零，持仓量增加，增仓等于现量，表明多空双方均增仓。
双平：指某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现量，持仓量减少，差值等于现量，表明多空双方均减仓。
多平、空平：是多头平仓、空头平仓的简称，多头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动卖盘；空头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动买盘。
例如：假设以三个人作为交易对手，其中甲有多头持仓5手，乙有空头持仓5手，丙没有持仓；若甲想平仓了结部分持仓，则挂出卖出平仓3手，丙认为大盘会跌，则挂出卖出开仓2手，在此时乙也想平仓了结，则以现价（卖出价）挂出买入平仓5手成交，盘面会显示：空平（空头平仓），现量5手，增仓为－3。如果是多头平仓则是把乙作为主动挂出平仓单，甲随后再平仓即可。
多换、空换：是多头换手、空头换手的简称，若在某笔成交中，开仓量和平仓量均等于现量，持仓量不变，则表明多头仓位和空头仓位都未发生变化，只是部分仓位在多头之间或空头之间发生了转移，结合内外盘的状态，我们定义外盘时该笔成交的状态为多换手，内盘时为空换手。
通过上面分析可以看出，股指期货不同于股票现货，股票现货的总量是一定的，而期货的持仓量是变化的，而且没有数量限制，因此，股指期货的持仓量是判断股指期货行情的重要变量。上面的术语中，开、平、换分别代表该笔交易导致的持仓量变化，多、空则代表交易的发起方向。而双平和双开则代表交易的现量完成等于持仓量的变化，多开、空开、多平、空平则代表开仓或平仓小于现量。
期货软件盘口的术语&1、 持仓量：&&&是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。例如：假设以两个人作为交易对手的时候，一人开仓买入1手合约，另一人开仓卖出1手合约，则持仓量显示为2手。&&&2、 内盘、外盘：&&&等同于股票软件中的内外盘。如：委托以卖方成交的纳入“外盘”，委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为成交量。分析时，由于卖方成交的委托纳入外盘，如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘，如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿卖，显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近，则买卖力量相当。&&&3、 总手：&&&指截止到现在的时间，此合约总共成交的手数。国内是以双方各成交1手计算为2手成交，所以大家可以看到尾数都是双数位。&&&4、 昨结：&&&指昨天的结算价。（不同于昨天的收盘价）结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价。如果该合约为新上市合约，则当日结算价计算公式为：合约结算价＝该合约挂盘基准价＋基准合约当日结算价－基准合约前一交易日结算价。&&&6、 仓差：&&&是持仓差的简称，指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。持仓差就是持仓的增减变化情况。 例如今天11月期货合约的持仓为6万手，而昨天的时候是5万手，那今天的持仓差就是1万手了。另：在成交栏里也有仓差变化，在这里是指现在这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比，是增仓还是减仓。&&&7、 多开：&&&是多头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。例如：假设以四个人作为交易对手，其中甲先挂出卖出平仓1手，乙随后挂出卖出开仓10手，丙见卖单处有人挂单11手，即以现价挂出买入开仓5手成交，盘面显示会为：多开，现手成交量为10手，仓差为+8手（因甲先挂出有1手平仓单）；丁在随后又买入开仓2手，则会显示：双开，4手，仓差为+4手（此时所挂单已经全部是乙的卖出开仓挂单）&&&&8、 空开：&&&是空头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘；例如：将上例中的卖出、买入反过来即可。&&&&9、 双开：&&&指某笔成交中，开仓量等于现量，平仓量为零，持仓量增加，差值等于现量，表明多空双方均增仓&&&10、双平：指某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现量，持仓量减少，差值等于现量，表明多空双方均减仓。&&&11、多换、空换： 是多头换手、空头换手的简称，若在某笔成交中，开仓量和平仓量均等于现成交量的一半，持仓量不变，则表明多头仓位和空头仓位都未发生变化，只是部分仓位在多头之间或空头之间发生了转移，结合内外盘的状态，我们定义外盘时该笔成交的状态为多换手，内盘时为空换手。&&&12、多平、空平： 是多头平仓、空头平仓的简称，多头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动卖盘；空头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动买盘。例如：假设以三个人作为交易对手，其中甲有多头持仓5手，乙有空头持仓5手，丙没有持仓；若甲想平仓了结部分持仓，则挂出卖出平仓3手，丙认为大盘会跌，则挂出卖出开仓2手，在此时乙也想平仓了结，则以现价（卖出价）挂出买入平仓5手成交，盘面会显示：空平（空头平仓），现手成交量10手，仓差为－6。如果是多头平仓则是把乙作为主动挂出平仓单，甲随后再平仓即可。&&持仓量　　币市术语　　持仓量：指投资者现在手中所持有的币品市值（金额）占投资总金额的比例。　　期货市场中，持仓量指的是买入（或卖出）的头寸在未了结平仓前的总和，一般指的是买卖方向未平合约的总和，所以一般都是偶数，通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。　　在期货图形技术分析中，成交量和持仓量的相互配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关系，可以更准确的把握图形K 线分析组合，有利于深入了解市场语言。下面就成交量和持仓量相配合的四种动态情况进行分析。　　1 成交量逐步增加，持仓量也同步增加。　　此种情况在期货走势中最常见，多发生在单边行情开始时期，价位趋势处于动荡之中。多空双方对后市的严重分歧，形成市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的整理区间，价格波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。此时，成交量的扩张是由于短线资金的积 进出，而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强弱的变化，同时结合前期行情的走势，判断行情的变化方向。　　2 成交量逐步减小，持仓量逐步增加。　　这种情况往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。成交的减少，是由于价格波动区间的逐步平衡，使短线资金无利可图，但持仓量的增加，则意味着多空双方看法分歧加大，资金对抗逐步升级。由于分歧结果并未明朗，因而多空互不让步，纷纷加仓，无一方首先打破僵局，成交逐步减少，等待最后的突破。此情况后续的走势十分凶猛，很少有假突破发生，一旦爆发，至少应有中级行情出现，因而投资者应作好资金管理工作。　　3 成交量逐步增加，持仓量逐步减小。　　此情况一般发生在一段行情中继的过程中，并且伴有多杀多、空杀空的现象。由于行情有利于多空其中的一方，从而使相反一方纷纷出逃，持仓逐步减少。但价位的快速运动为短线炒作提供了良机，因而短线资金积极介入，成交并未减少，有时短线持仓的增加掩盖了长线资金的出局，造成持仓量减少的趋势并不明显。这种情况下，可能会伴有中期反弹行情，由于反弹的剧烈，往往给人一种转势的感觉，但原趋势仍将保持下去。　　4 成交量逐步减少，持仓量逐步减少。　　此种情况多发生在一波行情逐步结束时，成交量和持仓量的同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市失去信心，资金正逐步退场。这种情况如果持续发展，会为新资金介入提供有利的条件，成为变盘的前兆。由于成交量和持仓量都比较小，行情容易受外界因素影响，价位波动随意性很强，会给投资者造成不必要的损失。　　从以上情况可以看出：成交量是推动行情发展的基本动力，成交量增加价位变化趋于活跃，成交量减少价位变化趋于缓和；持仓量是行情发展的内在动力，增仓是一段行情的开始，而减仓是一段行情的结束。　　上面的定义有些不妥，因为在国外交易行情中显示的持仓和国内的有些不同，修改如下：　　1，在我国的期货市场中，持仓量指的是买入（或卖出）的头寸在未了结平仓前的总和，一般指的是买卖方向未平合约的总和，所以一般都是偶数。　　2，国外期货市场的持续仓量是指所有交易商到当日收盘为止累计的未平仓合约的总数，是买盘或卖盘的单边总和，并不是双方之和，所以持仓量奇数和偶数都有；　　3，但我国金融期货交易中：沪深300指数期货应用的也是单边总和， 所以持仓量也同样奇数和偶数都有。内盘　　
所谓内盘就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃。成交价在买入价叫内盘。当成交价在买入价时，将现手数量加入内盘累计数量中 ， 当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时表示很多人在强抛卖出股票。　　如某一刻股票G的委托情况如下：　　序号 委托买入价 数量（手） 序号 委托卖出价 数量（手）　　1 3．60 4 1 3．75 6　　由于委托买入价与卖出价之间没有相交部分，股票G在此刻就没有成交，申买与申卖就处于僵持状态。此时，若场内的抛盘较为积极，突然报入一个卖出价3．60元，则股票G就会在3．60元的价位上成交，成交价为申买价，这就是内盘。　　通常在国内股票软件中，绿色数字表示内盘。　　如有投资者卖股票100手并希望马上成交，可以按买1的价格卖出股票100手，便可以尽快成交。这种以低价位叫买价成交的股票成交量计为内盘，也就是主动性的抛盘，反映了投资者卖出股票的决心。如投资者对后市不看好，为保证卖出股票一定成交，抢在别人前面卖出股票，可以买2、买3的价格或者更低的价格报单卖出股票。这些报单都应计入内盘，因此内盘的积累数越大(和外盘相比)，说明主动性抛盘越多，投资者不看好后市，所以股票继续下跌的可能性越大。　　通过卖盘、买盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。　　但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。　　但也单纯的分析内盘与外盘，很可能会超成误差：　　内盘和外盘　　常规来讲是反映主动卖出和主动买入量的大小，不少人都以内外盘的大小来衡量当日股票走势的强弱，并以此为依据作为短线买卖的参考，但事实上内外盘之比真的能准确地反映股票走势的强弱吗？庄家既然能做出虚假的日 线和成交量，难道就做不出虚假的内外盘？所以关于内外盘的细节，我们还有仔细研究的必要。　　经常看盘的朋友应该都有过这样的经验，当某只股票在低位横盘，庄家处于吸筹阶段时，往往是内盘大于外盘的，具体的情形就是庄家用较大的单子托住股价，而在若干个价位上面用更大的单子压住股价，许多人被上面的大卖单所迷惑，同时也经不起长期的横盘，就一点点地卖出，股地卖，市道特别低迷的时候还见到一两百股的卖单，此时庄家并不急于抬高价位买入，只是耐心地一点点承接，散户里只有少数人看到股价已无深跌可能，偶尔比庄家打高一点少量买入，才形成一点点外盘，这样一来就造成主动性卖盘远大于主动性买盘，也即内外盘比较大，这样的股当时看起来可能比较弱，但日后很可能走出大行情，尤其是长期出现类似情况的股值得密切关注。　　但如果股价经过充分炒作之后已经高高在上了，情形就恰恰相反，盘中买单要较卖单大，庄家用大买单赶着散户望上冲，他一点点地出，出掉一些后把价位再抬上去，其实是原来的大买单撤了又高挂了，看起来像是大家奋勇向前，其实是散户被人当过河卒用了。偶尔有跟庄的大户一下子把底下的托盘给砸漏了，我们才会看到原来下面的承接盘如此弱不禁风，原因就是大家都被赶到前面去了，个别没买上的恐怕还赶紧撤单高挂，大有不买到誓不罢休的架势，底下其实并没几个单子了，庄家只好尽快补个大单子顶住。这个时候的外盘就远大于内盘了，你说是好事吗？短线跟进，快进快出可能还行，稍不留神就可能被套进去，让你半年不得翻身。上面提到的是庄家吸筹和出货时的两种典型情况，当时内外盘提供的信号就与我们通常的认识相反，所以看待首先要做的是搞清楚股价处于什么位置，在没有前提条件的情况下来单纯地分析根本就得不出有意义的结论。　　内盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。　　外盘：以卖出价成交的交易。卖出量统计加入外盘。内盘，外盘这两个数据 大体可以用来判断买卖力量的强弱。若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若 内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。　　通过外盘、内盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。　　但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。　　庄家可以利用外盘、内盘的数量来进行欺骗。在大量的实践中，我们发现如下情况：　　1、股价经过了较长时间的数浪下跌，股价处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨，此种情况较可靠。　　2、在股价经过了较长时间的数浪上涨，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下跌。　　3、在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。因为有些时候庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果次日股价继续下跌。　　4、在股价上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买1、买2挂买单，一些者认为股价会下跌，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的，待接足筹码后迅速继续推高股价。　　5、股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却不涨，投资者要警惕庄家制造假象，准备出货。　　6、当股价已下跌了较大的幅度，如某日内盘大量增加，但股价却不跌，投资者要警惕庄家制造假象，假打压真吃货。　　当然很多时候股价既非高高在上也不是躺在地板上不动，而是在那上窜下跳走上升通道，或走下降通道，或做箱形振荡，或窄幅横盘，这些时候又如何来判断内外盘的意义呢？　　当股票沿着一定斜率波浪上升时，在每一波的高点之前，多是外盘强于内盘，盘中常见大买单层层推进或不停地有主动买盘介入，股价在冲刺过程中，价量齐升，此时应注意逐步逢高减磅，而当股价见顶回落时，内盘就强于外盘了，此时更应及时离场，因为即使以后还有高点，必要的回档也会有的，我们大可等低点再买回来，何况我们并没有绝对的把握说还会有新高出现。后来股价有一定跌幅，受到某一均线的，虽然内盘仍强于外盘，但股价已不再下跌，盘中常见大买单横在那，虽然不往上抬，但有多少接多少，这就是所谓逢低吸纳了，此时我们也不妨少量参与，即使万一上升通道被打破，前一高点成了最高点，我们起码也可寄希望于双头或头肩顶，那样我们也还是有逃命的机会。上面是指股价运行在上升通道中的情况，而股价运行在下降通道中的情况恰恰相反，只有在较短的反弹过程中才会出现外盘大于内盘的情况，大多数情况下都是内盘大于外盘，对于这样的股，我们不参与也罢。至于箱形振荡股，由于成交量往往呈有规 律的放大和缩小，因此介入和退出的时机较好把握，借助内外盘做判断的特征大致和走上升通道的股差不多。窄幅盘整的股，则往往伴随成交量的大幅萎缩，内外盘的参考意义就更小了。因为看待内外盘的大小必须结合成交量的大小来看，当成交量极小或极大的时候往往是纯粹的散户行情或庄家大量对倒，内外盘已经失了本身的意义，虚假的成分太多了。　　另外有两种极端的情况就是涨停和跌停时的内外盘。当股价涨停时，所有成交都是内盘，但上涨的决心相当坚决，并不能因内盘远大于外盘就判断走势欠佳，而跌停时所有成交都是外盘，但下跌动力十足，因此也不能因外盘远大于内盘而说走势强劲。　　总而言之，内盘和外盘的大小对判断股票的走势有一定帮助，但一定要同时结合股价所处的位置和成交量的大小来进行判断，而且更要注意的是股票走势的大形态，千万不能过分注重细节而忽略了大局。&外盘　　[1]外盘和内盘　　主动买进来-------主动去适应卖方的价格而成交的，就是红色，叫外盘。　　主动卖出去-------主动迎合买方的价格而成交的，就是绿色，叫内盘。　　所谓外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。 成交价在卖出价叫外盘。当成交价在卖出价时，将现手数量加入外盘累计数量中，当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价上涨时表示很多人在抢盘买入股票。　　外盘：以卖出价成交的交易。卖出量统计加入外盘。内盘，外盘这两个数据 大体可以用来判断买卖力量的强弱。若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若 内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。　　成交价在卖出价叫外盘。当成交价在卖出价时，将现手数量加入外盘累计数量中，当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价上涨时表示很多人在抢盘买入股票。如某一刻股票G的委托情况如下：　　序号 委托买入价 数量（手） 序号 委托卖出价 数量（手）　　1 3．60 4 1 3．75 6　　由于委托买入价与卖出价之间没有相交部分，股票G在此刻就没有成交，申买与申卖就处于僵持状态。此时，若场内的买盘较为积极，突然报入一个买入阶3．75元，则股票G就会在3．75元的价位上成交，成交价为申卖价，这就是外盘。　　通常在国内股票软件中，红色数字表示外盘。　　如有投资者想买入股票100手并保证成交，可以按卖1的价格报单买入股票100手，即可以马上成交。这种以高价位叫卖价成交的股票成交量计为外盘，也就是主动性买单。如投资者对后市看好，买不着股票，可以卖2、卖3，甚至更高的价格报单买入股票，这种主动出高价以叫卖价成交的成交量，反映了投资者主动买入股票的决心。因此，通常外盘的积累数量越大(和内盘相比)，说明主动性买盘越多，投资者看好后市，所以股票继续上涨的可能性越大。　　通过卖盘、买盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。　　庄家可以利用外盘、内盘的数量来进行欺骗。在大量的实践中，我们发现如下情况：　　1、股价经过了较长时间的数浪下跌，股价处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨，此种情况较可靠。　　2、在股价经过了较长时间的数浪上涨，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下跌。　　3、在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。因为有些时候庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果次日股价继续下跌。　　4、在股价上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买1、买2挂买单，一些者认为股价会下跌，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的，待接足筹码后迅速继续推高股价。　　5、股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却不涨，投资者要警惕庄家制造假象，准备出货。　　6、当股价已下跌了较大的幅度，如某日内盘大量增加，但股价却不跌，投资者要警惕庄家制造假象，假打压真吃货　　内盘和外盘判断股票走势　　内盘和外盘常规来讲是反映主动卖出和主动买入量的大小，不少人都以内外盘的大小来衡量当日股票走势的强弱，并以此为依据作为短线买卖的参考，但事实上内外盘之比真的能准确地反映股票走势的强弱吗？庄家既然能做出虚假的日 线和成交量，难道就做不出虚假的内外盘？所以关于内外盘的细节，我们还有仔细研究的必要。　　经常看盘的朋友应该都有过这样的经验，当某只股票在低位横盘，庄家处于吸筹阶段时，往往是内盘大于外盘的，具体的情形就是庄家用较大的单子托住股价，而在若干个价位上面用更大的单子压住股价，许多人被上面的大卖单所迷惑，同时也经不起长期的横盘，就一点点地卖出，股地卖，市道特别低迷的时候还见到一两百股的卖单，此时庄家并不急于抬高价位买入，只是耐心地一点点承接，散户里只有少数人看到股价已无深跌可能，偶尔比庄家打高一点少量买入，才形成一点点外盘，这样一来就造成主动性卖盘远大于主动性买盘，也即内外盘比较大，这样的股当时看起来可能比较弱，但日后很可能走出大行情，尤其是长期出现类似情况的股值得密切关注。　　但如果股价经过充分炒作之后已经高高在上了，情形就恰恰相反，盘中买单要较卖单大，庄家用大买单赶着散户望上冲，他一点点地出，出掉一些后把价位再抬上去，其实是原来的大买单撤了又高挂了，看起来像是大家奋勇向前，其实是散户被人当过河卒用了。偶尔有跟庄的大户一下子把底下的托盘给砸漏了，我们才会看到原来下面的承接盘如此弱不禁风，原因就是大家都被赶到前面去了，个别没买上的恐怕还赶紧撤单高挂，大有不买到誓不罢休的架势，底下其实并没几个单子了，庄家只好尽快补个大单子顶住。这个时候的外盘就远大于内盘了，你说是好事吗？短线跟进，快进快出可能还行，稍不留神就可能被套进去，让你半年不得翻身。上面提到的是庄家吸筹和出货时的两种典型情况，当时内外盘提供的信号就与我们通常的认识相反，所以看待首先要做的是搞清楚股价处于什么位置，在没有前提条件的情况下来单纯地分析根本就得不出有意义的结论。　　当然很多时候股价既非高高在上也不是躺在地板上不动，而是在那上窜下跳走上升通道，或走下降通道，或做箱形振荡，或窄幅横盘，这些时候又如何来判断内外盘的意义呢？　　当股票沿着一定斜率波浪上升时，在每一波的高点之前，多是外盘强于内盘，盘中常见大买单层层推进或不停地有主动买盘介入，股价在冲刺过程中，价量齐升，此时应注意逐步逢高减磅，而当股价见顶回落时，内盘就强于外盘了，此时更应及时离场，因为即使以后还有高点，必要的回档也会有的，我们大可等低点再买回来，何况我们并没有绝对的把握说还会有新高出现。后来股价有一定跌幅，受到某一均线的，虽然内盘仍强于外盘，但股价已不再下跌，盘中常见大买单横在那，虽然不往上抬，但有多少接多少，这就是所谓逢低吸纳了，此时我们也不妨少量参与，即使万一上升通道被打破，前一高点成了最高点，我们起码也可寄希望于双头或头肩顶，那样我们也还是有逃命的机会。上面是指股价运行在上升通道中的情况，而股价运行在下降通道中的情况恰恰相反，只有在较短的反弹过程中才会出现外盘大于内盘的情况，大多数情况下都是内盘大于外盘，对于这样的股，我们不参与也罢。至于箱形振荡股，由于成交量往往呈有规 律的放大和缩小，因此介入和退出的时机较好把握，借助内外盘做判断的特征大致和走上升通道的股差不多。窄幅盘整的股，则往往伴随成交量的大幅萎缩，内外盘的参考意义就更小了。因为看待内外盘的大小必须结合成交量的大小来看，当成交量极小或极大的时候往往是纯粹的散户行情或庄家大量对倒，内外盘已经失了本身的意义，虚假的成分太多了。　　另外有两种极端的情况就是涨停和跌停时的内外盘。当股价涨停时，所有成交都是内盘，但上涨的决心相当坚决，并不能因内盘远大于外盘就判断走势欠佳，而跌停时所有成交都是外盘，但下跌动力十足，因此也不能因外盘远大于内盘而说走势强劲。　　总而言之，内盘和外盘的大小对判断股票的走势有一定帮助，但一定要同时结合股价所处的位置和成交量的大小来进行判断，而且更要注意的是股票走势的大形态，千万不能过分注重细节而忽略了大局。　　股价已上涨了较大的涨幅。但如果股价经过充分炒作之后已经高高在上了，情形就恰恰相反，盘中买单要较卖单大，庄家用大买单赶着散户往上冲，他一点点地出，出掉一些后把价位再抬上去，其实是原来的大买单撤了又高挂了，看起来像是大家奋勇向前，其实是散户被人当过河卒用了。偶尔有跟庄的大户一下子把底下的托盘给砸漏了，我们才会看到原来下面的承接盘如此弱不禁风，原因就是大家都被赶到前面去了，个别没买上的恐怕还赶紧撤单高挂，大有不买到誓不罢休的架势，底下其实并没几个单子了，庄家只好尽快补个大单子顶住。这个时候的外盘就远大于内盘了，你说是好事吗?短线跟进，快进快出可能还行，稍不留神就可能被套进去，让你半年不得翻身总手　　总手　　对于一只股票最近的一笔成交量叫现手,从开盘到即时的成交量叫总手.　　现手数是说明电脑刚刚自动成交的那次成交量的大小。一天内现手累计起来就是总手数, 即成交量。　　(股市最小交易量是1手.为100股)&仓差　　持仓差表示的是今天与昨天相比总持仓量的增减。　　比如，今天的持仓是100,000手，昨天是110,000手，那么今天的持仓就减少了10,000手，即表示为 仓差 -10,000 。　　补充:　　是持仓差的简称，指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。 持仓差就是持仓的增减变化情况。 例如今天11月股指期货合约的持仓为6万手，而昨天的时候是5万手，那今天的持仓差就是1万手了。另：在成交栏里也有仓差变化，在这里是指现在这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比，是增仓还是减仓。双开　　双开，期货用语，指，，新多头买入开仓和一个新空头卖出开仓，持仓量增加
股指期货术语解析&
&&&&股指期货2010年4月上市，目前都是以沪深300指数（代码399300）为交易对象，股指期货简称的前面两个字母是IF，就是指它。后面的就是分别指2010年5月、6月的指数。打开IF1005的实时交易图，发现术语与股市不一样，什么“空开、双开、双平”之类。因此，我搜集一些股指期货及普通期货的术语来学习考。&&
&&&&期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、平仓或实物交割。
&&&&开仓：也叫建仓或“建立交易部位”，是指投资者新买入或新卖出一定数量的股指期货合约，分为“买入开仓”和“卖出开仓”。期货交易与股市一样，一方想买，必须对应着另一方想卖。
&&&&例1：假设甲想买入10手2010年6月交割的大豆合约，正好乙想卖出10手大豆合约，那么两者正好成交，两人都同时开仓，分别叫“买入开仓”和“卖出开仓”。
&&&&多头、空头：投资者相信价格会涨，买入股指期货合约称“买空”或称“多头”，亦即多头交易，所持有的持仓叫多头持仓，简称多头；看跌价格并卖出股指期货合约称“卖空”或“空头”，亦即空头交易，所持有的持仓叫空头持仓，简称空头。
&&&&开仓时的多头、空头，为新多头、新空头。即新买入或卖出合约，而不是对冲手里已有合约的多头和空头。如果是平仓时的多头、空头，则为老多头、老空头，表示手里已有合约。
&&&&例2：甲在日开仓买进0912沪深300股指期货10手，假设同时乙开仓卖出10手，成交价为3300点，这时，甲就有了10手多头持仓，乙就有了10手空头持仓。如果到11月14日，甲看到股指期货价格上涨到3350，是以3350点的价格卖出平仓6手，正好乙平仓买入6手，成交后，则甲的实际持仓就只有4手多头持仓了，乙也只有4手空头持仓了。
&&&&双开：多头和空头同时开仓，“买入开仓”的数量等于“卖出开仓”，持仓量增加。参考“例1”，两者同时开仓，且买卖合约的品种相同、数量相等，则称为双开。这是两者同时新开仓（新多——新空），所以持仓量增加，交易软件显示为“红色”。
&&&&多开：多头买入开仓，也有空头卖出开仓（及部分老多头卖出平仓），“买入开仓”的数量大于“卖出开仓”。交易软件显示为“红色”。
&&&&例3：如果甲想买12手（买入开仓），而乙还是卖10手（卖出开仓）。那么甲乙只能成交10手，再假设丙此时正好卖出2手平仓（注意是平仓），所以三方正好成交，交易是在同一时间完成，这次交易就称为多开。多开和双开的共同点是甲乙双方都开仓，持仓量都增加。不同点是多开中包含一部分用来平仓的单子，买入开仓的比卖出开仓的多，所以称为多开。
&&&&空开：空头卖出开仓，也有多头买入开仓（及部分老空头买入平仓），“卖出开仓”的数量大于“买入开仓”，所以称为空开。如果把“例3”中的买、卖反过来，即甲想卖12手，而乙买10手，丙买入2手平仓的这次交易就是空开。交易软件显示为“绿色”。
&&&&头寸：也叫持仓（量），是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。对买进者，称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头头寸。
&&&&平仓：交易者对手中的合约进行反向交易的行为称“平仓”或“对冲”。为防止亏损过多而采取的平仓措施，也叫斩仓。
&&&&双平：原有多头卖出平仓，原有空头买入平仓，“卖出平仓”的数量等于“买入平仓”，持仓量减少。参考“例2”后面的6手买卖。交易软件显示为“绿色”。
&&&&多平：老多头卖出平仓，也有老空头买入平仓（及部分新多头买入开仓），“卖出平仓”的数量大于“买入平仓”，持仓量减少（但剩余部分多头尺寸卖给新多头），交易软件显示为“绿色”。
&&&&例4：如果甲（老多头）想卖出12手平仓，而乙（老空头）买10手平仓。那么甲乙只能成交10手，再假设丙此时正好买入2手开仓，三方正好成交，这次交易就称为多平。多平和双平开的共同点是甲乙双方都平仓，持仓量都减少。不同点是双平正好都冲销了（相当于结算完毕），多平中还包含一部分开仓的单子，但总体上老多头平仓的多，所以称为多平。
&&&&空平：老空头买入平仓，也有老多头卖出平仓（及部分新空头卖出开仓），“买入平仓”的数量大于“卖出平仓”，持仓量减少（但剩余部分空头尺寸卖给新空头），交易软件显示为“红色”。空平与多平正好相反，如果把“例4”中的买、卖反过来，即甲（这里变为老空头）想买12手平仓，而乙卖10手平仓，丙卖出2手开仓的这次交易就是空平。
&&&【备注：需要提醒的是，投资者下达买卖指令时一定要注明是开仓还是平仓。例如甲在日买入10手IF1005开仓，如果同月22日下单报的是卖出6手IF1005平仓，成交后甲的实际持仓只剩下6手多头持仓；如果下单报的是卖出6手IF1005开仓，成交后甲的实际持仓就是10手多头持仓，另加上6手空头持仓了。】
&&&&多换：新多头买入开仓，老多头卖出平仓，且“买入开仓”的数量等于“卖出平仓”，持仓量不变，但是“老多”换“新多”，交易软件显示为“红色”。
&&&&空换：新空头卖出开仓，老空头买入平仓，且“卖出开仓”的数量等于“买入平仓”，持仓量不变，但是“老空”换“新空”。交易软件显示为“绿色”。
&&&&总结：
&&&&1、开仓情况：
&&&&&&&&双开：新多头“买入开仓”=新空头“卖出开仓”；
&&&&&&&&多开：新多头“买入开仓”=新空头“卖出开仓”+老多头“卖出平仓”；
&&&&&&&&空开：新空头“卖出开仓”=新多头“买入开仓”+老空头“买入平仓”。
&&&&2、平仓情况：
&&&&&&&&双平：老空头“买入平仓”=老多头“卖出平仓”；
&&&&&&&&多平：老多头“卖出平仓”=老空头“买入平仓”+新多头“买入开仓”。
&&&&&&&&空平：老空头“买入平仓”=老多头“卖出平仓”+新空头“卖出开仓”；
&&&&3、换仓情况：
&&&&&&&&多换：新多头“买入开仓”=老多头“卖出平仓”；
&&&&&&&&空换：新空头“卖出开仓”=老空头“买入平仓”；
&&&&&&&&多开、空平表明看多的“主动性买盘”多，空开、多平则为看空的“主动性卖盘”多，开仓（双开、多开、空开）都是资金流入，平仓（双平、多平、空平）都是资金流出，换仓（多换、空换）则是资金不变，持仓不变，合约换手而已。
&&&&其他术语：
&&&&IF当月连续，IF下月连续：所有的最近一个月份（并非当前月份）的合约连续起来，因为合约月份的远近不同，其价格变化规律也不同。比如交割月的价格最接近于现货价格，而距离交割月三、四个月后的合约则是交易量最大的。所以为了研究上的方便，就采取了“连续”合约的形式来观察，这里的“当月连续”不是一个固定的月份，而总是变动的。比如今天是08.12.22，那么“当月连续”就是IF0901，因为IF日已经交割了（每月第三个周五交割）。如果过了09年1月16日（IF0901交割的日子），则“当月连续”又变成IF0902了。
&&&&期货贴水与期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。
&&&&正向市场：在正常情况下，期货价格高于现货价格。
&&&&反向市场：在特殊情况下，期货价格低于现货价格。
&&&&持仓限额：是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。
&&&&最小变动价位：是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。
&&&&期货合约交割月份：是指期货合约规定进行实物交割的月份。
&&&&最后交易日：是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。
&&&&期货合约的交易价格：是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。
&&&&当日结算价：是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。
&&&&限价指令：指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令
&&&&取消指令：指投资者要求将某一指定指令取消的指令。
&&&&开盘集合竞价：在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间。
&&&&集合竞价最大成交量原则：即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。若有多个价位满足最大成交量原则，则开盘价取与前一交易日结算价最近的价格。
&&&&新上市合约的挂盘基准价：由交易所确定并提前公布。挂盘基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌停板的依据。
&&&&交易保证金：是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证金。
&&&【备注：投资者进入期货，首先是开仓，然后才有平仓和换仓的情况。与股市不同，开仓所需的资金并不是按合约的价格全价购买，只是冻结相应的保证金。保证金不能低于交易所规定的比例，且不能低于假设按当日价格交割所产生的亏损额，否则就需要追加保证金，已经无资金追加的，则需要强制平仓，目的是避免投资者无力支付的亏损差额由交易所承担。】
&&&&追加保证金：当客户的必须保证金少于一定数量时，经纪公司要求客户补足的部分叫追加保证金。
&&&&强行平仓制度：对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及时追加交易保证金的，以及其他违规行为的，交易所对违规会员采取强行平仓措施。
&&&&合约单位净持仓盈亏：是指客户该合约的单位净持仓按其净持仓方向的持仓均价与当日结算价之差计算的盈亏。
&&&&大户报告制度：当会员或者投资者某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸最大持仓限制标准80%时，会员或投资者应向交易所报告其资金情况、头寸情况，投资者须通过经纪会员报告。
&&&&结算：是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。
&&&&交割差价：最后交易日结算时，交易所对会员该交割月份持仓按交割结算价进行结算处理，产生的盈亏为交割差价。
&&&&实物交割：是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的过程。
&&&&期货转现货：是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。
一、期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、平仓或实物交割。
1、开仓：也叫建仓或“建立交易部位”，是指投资者新买入或新卖出一定数量的股指期货合约，分为“买入开仓”和“卖出开仓”。期货交易与股市一样，一方想买，必须对应着另一方想卖。
例1：假设甲想买入10手2010年6月交割的大豆合约，正好乙想卖出10手大豆合约，那么两者正好成交，两人都同时开仓，分别叫“买入开仓”和“卖出开仓”。
2、多头、空头：投资者相信价格会涨，买入股指期货合约称“买多”或称“多头”，亦即多头交易，所持有的持仓叫多头持仓，简称多头；看跌价格并卖出股指期货合约称“卖空”或“空头”，亦即空头交易，所持有的持仓叫空头持仓，简称空头。
开仓时的多头、空头，为新多头、新空头。即新买入或卖出合约，而不是对冲手里已有合约的多头和空头。如果是平仓时的多头、空头，则为老多头、老空头，表示手里已有合约。
例2：甲在日开仓买进0912沪深300股指期货10手，假设同时乙开仓卖出10手，成交价为3300点，这时，甲就有了10手多头持仓，乙就有了10手空头持仓。如果到11月14日，甲看到股指期货价格上涨到3350，是以3350点的价格卖出平仓6手，正好乙平仓买入6手，成交后，则甲的实际持仓就只有4手多头持仓了，乙也只有4手空头持仓了。
3、双开：多头和空头同时开仓，“买入开仓”的数量等于“卖出开仓”，持仓量增加。参考“例1”，两者同时开仓，且买卖合约的品种相同、数量相等，则称为双开。这是两者同时新开仓（新多——新空），所以持仓量增加，交易软件显示为“红色”。
4、多开：多头买入开仓，也有空头卖出开仓（及部分老多头卖出平仓），“买入开仓”的数量大于“卖出开仓”。交易软件显示为“红色”。
例3：如果甲想买12手（买入开仓），而乙还是卖10手（卖出开仓）。那么甲乙只能成交10手，再假设丙此时正好卖出2手平仓（注意是平仓），所以三方正好成交，交易是在同一时间完成，这次交易就称为多开。多开和双开的共同点是甲乙双方都开仓，持仓量都增加。不同点是多开中包含一部分用来平仓的单子，买入开仓的比卖出开仓的多，所以称为多开。
5、空开：空头卖出开仓，也有多头买入开仓（及部分老空头买入平仓），“卖出开仓”的数量大于“买入开仓”，所以称为空开。如果把“例3”中的买、卖反过来，即甲想卖12手，而乙买10手，丙买入2手平仓的这次交易就是空开。交易软件显示为“绿色”。
6、平仓：交易者对手中的合约进行反向交易的行为称“平仓”或“对冲”。为防止亏损过多而采取的平仓措施，也叫斩仓。
7、双平：原有多头卖出平仓，原有空头买入平仓，“卖出平仓”的数量等于“买入平仓”，持仓量减少。参考“例2”后面的6手买卖。交易软件显示为“绿色”。
8、多平：老多头卖出平仓，也有老空头买入平仓（及部分新多头买入开仓），“卖出平仓”的数量大于“买入平仓”，持仓量减少（但剩余部分多头尺寸卖给新多头），交易软件显示为“绿色”。
例4：如果甲（老多头）想卖出12手平仓，而乙（老空头）买10手平仓。那么甲乙只能成交10手，再假设丙此时正好买入2手开仓，三方正好成交，这次交易就称为多平。多平和双平开的共同点是甲乙双方都平仓，持仓量都减少。不同点是双平正好都冲销了（相当于结算完毕），多平中还包含一部分开仓的单子