基差与期货的基差关系

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-06-05 12:48 标签： 期货的基差

用套利思维发现保值机会 1、产品保值－提油套利：豆粕、豆油、压榨利润 2、海运费－跨市套利：保值DCE 3、比价关系—选择保值品种 豆粕豆油利润贡献—价值基准 国内豆类期貨的基差比价关系—相关偏离度 大豆偏高、豆油偏低 期货的基差价格直观—大豆盘面压榨利润 DCE盘面压榨利润 CBOT盘面压榨利润 油厂现货大豆压榨利润 date CBOT FOB freight* CNF 到岸价 dec meal QQ： * * * * 基差点价原理解析（理论篇） 解析套期保值:头寸相反盈亏互补 基差B＝现货价－期货的基差价 ΔB=B2-B1=0,完全保值 空 多 T t1 t2 Y 买 卖 盈 亏 ＝ t1 t2 Y 賣 买 多 空 盈 亏 T ＝ 担心价涨，买期保值 担心价跌卖期保值 期货的基差价格走势 现货价格走势 B1 B2 B2 B1 套期保值方向－担心原则 卖出套期保值 买入套期保值 时间：底顶——并非同时，突破跟进 方向：顺势——判断大势 策划：止损＋止盈果断 卖出套期保值 买入套期保值 套期保值：有利原则 有利原则：交易通理,非鸵鸟消极 概率原则：防备小概率、机会成本 基差风险：绝对价差－>相对价差 基差与买期保值 基差B＝现货价－期貨的基差价 保值盈亏＝ ΔB 担心价涨，买期保值基差变宽，盈利；基差变窄亏损。 期货的基差价格走势 现货价格走势 T 趋负/宽(ΔB＝B2-B1 <0) 趋正/窄(ΔB＝B2-B1 >0) 盈亏平衡 盈利－ 亏损 盈亏平衡 亏损 盈利＋ 持货商（卖方）希望卖期保值后基差变化至少持平最好变窄 ΔB大于等于0 需货方（买方）希朢买期保值后基差变化至少持平，最好变窄 ΔB小于等于0 （1）、B=C-F => B2=C2-F2 基差＝现货价－期货的基差价 （2）、Δ B=B2-B1 完全保值时ΔB＝0、B1是已知数最终实際现货价取决于

套期保值中最重要的是确定目标利润和目标价格为此，必须懂得"基差"概念及其计算

基差，是指某一特定商品在某一特定地点的现货价格与该商品在期货的基差

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