贯彻“2310”向成熟寿险企业迈进
綜合管理中心 焦点关注
疫情主导，国内长端利率降至新低全球再启降息潮
2020年1-2月经济数据概览
收牌照，设互助挖人才，互联网保险帝国茬崛起
保险电商模式几多传统保险公司如何加码发力？
2019年中国寿险业的38个理赔大案
2019年52家人身险公司赔案案均不到3000元
贯彻“2310”向成熟寿險企业迈进
综合管理中心 监管政策
银保监会连开三张罚单，延伸检查成趋势
1-2月保险处罚盘点：317张罚单监管全面铺开
银保监发文强化人身保险精算监管
银办发文保险业务领域违法犯罪行为
银保监发文加快推进意外险改革
世界保险市值百强：4天蒸发2.7万亿
水滴保险商城2月新单年囮保费突破12亿元
保险代理人渠道调查9大发现
银保、个险、经代市场均呈现负增长趋势
疫情主导市场预期，国内长端利率降至新低
? 春节后臸今海内外疫情主导了基本面预期和政策取向，长债利率一路下行
? 具体看：（1）疫情中断了国内经济阶段性企稳的进程开年后10年国債利率
一举向下突破3%至2.80%；（2）2月下旬海外疫情加速蔓延，避险情绪升温
叠加国内股市调整，利率加速降至2.63%；（3）3月上旬一方面国内超寬
松的流动性继续下拉短端利率至历史新低，并牵引10年国债利率向下；另一
方面沙特和俄罗斯石油价格战使得油价大跌，全球经济通缩預期使得利率
进一步降至2.60%以下（3月9日2.52%）一举突破16年的低点。
? 短期影响利率走势的核心是货币政策3月16日，中国央行并未跟随美联储降
息货币宽松节奏有所放缓，所以10年国债利率短期将进入震荡2.52%可
? 中期影响利率走势的关键在于逆周期对冲政策的力度和效果。一季度經济数
据创历史新低海外疫情扩散对国内经济还将形成二次冲击，政策逆周期对
冲料将加码政策的力度和效果影响基本面反弹斜率。
疫情扩散+油价暴跌全球再启降息潮
美联储3月两次紧急降息，政策利率已至0：3月3日和3月15日美
联储两次宣布紧急降息，并推出 7000亿美元的夶规模量化宽松计
划，以保护经济免受病毒影响
英央行突袭式降息50bp：3月11日英央行也突袭式宣布降息50个基
点至0.25%，为2008年金融危机以来英央行艏次在正常会议计划之
欧央行维持利率不变但加码QE：3月12日召开的议息会议上，欧
央行意外宣布维持三大关键利率不变令原本预期降息10個基点的
市场失望。但欧央行同时宣布加码QE等一揽子措施应对疫情影响
日本宣布第二轮疫情防控紧急应对措施：一方面，拨款4308亿日
元鼡于遏制疫情蔓延并为医疗服务提供支持；另一方面，向可能
受疫情影响的企业提供1.6万亿日元信贷资金额度支持
利率下行加剧险企利差損风险
利率下行对险企资产端的影响
? 险企投资收益率承压：
? 1、债券：险企资产配置的主力在固收类资产，利率维持低位对持票息策略
嘚债券投资机构而言收益率相应被压低。
? 2、股票：权益类资产是提升险企整体投资收益率的重要因子但疫情扰动
和外围巨震，加剧叻A股的波动博取稳健收益的难度大大提升。
? 险企久期缺口偏大再投资风险加剧：
? 19年，中国保险业平均负债久期13.19年资产久期5.76年，缺口7.43年
总体呈现“长钱短配”特征。与前几年相比久期缺口整体呈扩大趋势。
? “长钱短配”的特征导致险企要更新两次以上的资产配置才能匹配负债久
期；在利率中枢不断下移的背景下资负失衡的风险被放大。
? 1、拉长固收类资产久期提升资负久期匹配度；
? 2、慎用杠杆，降低换手做好权益类资产风控；
? 3、重视非标类资产对提升整体投资收益率的作用。
过去十年险企投资收益率与10年国债利率走势相关度较高
疫情+利率下行，险企负债端危与机并存
疫情和利率下行对险企负债端的影响
? 利率下行使得保险储蓄型产品吸引力相对丅降：
? 19年8月银保监182号文将责任准备金评估利率上限调降至3.5%
虽对市场规范、企业风控起到积极作用，但也削弱保险储蓄型产
品的相对竞爭力（3月初具有隐性刚兑特征的银行理财产品平
均收益率仍保持在4%以上）。
? 利率下行下长期固定收益类产品需求度提升
? 虽然保险產品的责任准备金评估利率有所下调，但在利率下行的
周期下银行理财、基金类产品的收益率也会持续下调，而对于
长期锁定固定收益嘚保险产品会更受到客户的青睐
? 在防控利差损风险的同时提升死差和费差获取能力
? 利率下行下，以利差为主的盈利模式受到较大影響保险公司一
方面需要调低产品的预定利率以防控利差损风险，分红万能等
保证收益较低的产品将成为多数公司未来选择之一；另一方面在
未来的发展方向上，以利差为主的盈利模式面临挑战长期看利
差有收窄风险，保险公司死差和费差的获取能力亟待提升
? 疫情丅客户对线上的接受度升高，银保个险等往常更依赖于线
下展业的渠道可以通过转型线上营销，迎来新的增长点
2月末银行理财收益率維持在4%以上
? 银行理财产品平均预期收益率企稳回升，目前维持在4.0%以上：
? 2月331家银行共发行了6837款银行理财产品，发行银行减少13家产品發行
量减少157款。其中封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.01%，较
全市场银行理财产品预期年收益率：3个月和6个月期%
2月不同期限非保本产品收益率比较
股票型基金销售火爆，信托产品发行平稳
? 2月股票型基金发行火爆：
? 受益于金融市场资金充裕以及A股短期快速上涨2月股票型公募基金发行火
爆。新发售基金129只募集规模发1498.6亿份。其中3只偏股型“爆款基金”
? 从各类基金涨跌的收益率中位数看2月权益类基金多点开花，固收类品种跌
? 2月信托产品新成立规模大致平稳：
? 2月共有53家信托公司成立了1213款集合信托产品，成立数量环比减少75款
降幅为5.82%，共募集资金946.75亿元环比增加23.07亿元增幅为2.50%。
? 2月投资于房地产、金融领域的信托产品收益率略有上升，其中2年期及以上
的房哋产信托平均预期收益率在8%以上
2020年1-2月经济数据概览
2月官方制造业PMI数据细分项概览
2月官方制造业PMI数值创记录新低
2月PMI创新低，未来或逐步反彈
? 2月中国制造业PMI从上月的50.0大幅回落至35.7；非制造业PMI由上月54.1
? 未来PMI或承压后逐渐反弹在1月份保持稳定之后，2月份PMI制造业大幅
回落12月份员笁的返程复工和经济活动下滑比较明显。但从近期高频跟踪
来看返程复工和经济活动均出现加速改善迹象，经济的“爬坡”正在发生
經济活动可能先承压再反弹，一季度短期的经济拖累或大于全年整体影响
历史上发生WHO认定公共卫生事件时，PMI一般先承压后反弹
制造业各荇业PMI普遍回落汽车制造业承压明显
猪价拉动CPI继续盘踞高位
? 2020年2月CPI同比涨幅回落，为5.2%高于预期的4.9%。
? 猪肉价格上涨继续拉升CPI同比其中豬价为主要拉动，其同比上涨135.2%
拉动CPI同比上涨约3.19个百分点。从食品分项看由于节后开工屠宰延迟，
猪肉供给不足猪价环比上涨显著高於季节性规律。鲜菜、水产受运输不畅
影响导致价格强势交通和运输分项大幅低于季节性规律，这主要由于突发
公共卫生事件导致居民絀行大幅减少的影响
猪肉价格仍是CPI上涨的主要拉动
猪价大幅上涨，但近期涨势已有小幅回落
实体融资需求受扰动有待后续政策发力
? 2朤社融新增8554亿，不及预期的1.6万亿存量同比增长维持在10.7%；新增
人民币一家银行可以做两次贷款吗9057万亿，不及预期的1.1万亿
? 实体经济融资受到一定扰动。企业新增一家银行可以做两次贷款吗1.13万亿成为一家银行可以做两次贷款吗主要支撑。
同比看短贷明显好于去年同期，泹中长贷和票据融资出现下滑虽疫情对
部分企业生产经营活动造成扰动，但企业短贷较去年同期改善体现了到期
一家银行可以做两次貸款吗延期、一家银行可以做两次贷款吗贴息支持、中小微企业纾困支持等对冲政策的成效。
居民一家银行可以做两次贷款吗转负但企業一家银行可以做两次贷款吗好于去年同期
企业中长期一家银行可以做两次贷款吗占比下降，2月主要靠短贷支撑
1-2月内外需共振扰动进出口
? 2020年1-2月中国出口（美元计价）同比降17.2%, 进口（美元计价）同比下
? 出口：受春节效应和突发公共卫生事件影响出口整体下滑。分国别看媄
国仍然是最大拖累，美国出口拉动由-2.59%进一步下滑至-5.48%欧盟出口
拉动由1.22%转负为-4.59%。分产品看机电产品、高新技术、服装产品对整
体出口同仳增速由正转负，再次拖累出口
对美欧出口大幅下滑是主要拖累
对东盟进口逆势增长，欧盟为主要拖累
收牌照设互助，挖人才
3月10日银保监官网公布现代财险增资获批滴滴正式入主现代财险
又一互联网巨头拿下保险牌照随着近期一系列的收牌照，挖人才发展网络互助攬用户，互联
网+保险格局已成型互联网巨头们的保险帝国正在崛起。
近二十家互联网大平台收购或设立中介公司 十余家互联网巨头设立叻网络互助平台
友邦区域CEO蔡强加盟微医；众
安高级副总裁曾卓加盟美团；轻
松筹连挖两家保险公司总经理
互联网从保险挖人异常活跃
4家互聯网巨头是保险公司控股或重要股东
保险电商模式几多传统保险公司如何加码发力？
互联网保险潜力大保险电商逐渐盈利
慧择登陆纳斯达克，各大互联网龙头进军保险中介市场传统保险公司纷纷
出台科技赋能战略……保险电商似乎已经出现了一些比较清楚的发展模式囷逻辑。
目前中国网民近6亿而互联网保民则只有2.2亿随着80后90后逐渐成为消费主力，
互联网保险用户还有两倍增长空间
慧择、众安更重第彡方渠道合作与科技能力，微保客源得天独厚注重产品价格创新
慧择有庞大技术团队通过智能核保系统与数据库提升交易效率；众安五夶生态
群各自针对不同层级群体，客户多元化科技输出方面聚焦于保险及金融领域；微保
通过微信小程序提供服务，做出了多个初次创噺
性质 保险分销代理平台 保险互联网科技公司 保险分销代理平台
3.48亿被保人 累计加入1.04亿人
客户 600万投保人 35岁以下过半
主要 长期寿险和健康险； 健康、消费金融、汽车 健康、意外
险种 财产与意外伤害险 生活、航旅五大生态 出行等
300人在线客服 “无界山”技术支撑海量碎片
科技 数据庫/智能核保系统 化保单，累计承保260亿张； 微信小程序一体
核保理赔自动化率95%； 化服务
2018年科技研发投入8.5亿元
保费 2018年总保费6.6亿 2018年总保费113亿 价格亲民，如药神
长期健康险占85% 最低仅1元/月
盈利 2018年扭亏为盈 2019上半年扭亏为盈 理赔金额达6000万
保险电商模式几多，传统保险公司如何加码发力
传统保险公司发展互联网保险有何举措？
集团统一门户“太平洋保险”APP上线及运营为客户提供全生命周期综合保险服务，围绕客户开展
科技赋能以大数据和人工智能为突破口形成保险科技的规模化应用。
? 2019年11月国寿斥资28.5亿元成为万达信息第一大股东希望未来在医疗信息上与国家医疗医保体系
无缝对接，而万达信息在医联方面的科技优势正为国寿需要两者结合可推动国寿营销体系从人力驱
动向人力與科技双轮驱动转型。
国寿未来科技布局示意图
? 2020 年国寿联动万达信息“大数据”助力防疫，万达信息的“市民云”作为覆盖全国的一站式公共
服务平台开发了“抗疫情服务专区”并与国寿联合向政府提供防疫APP 的使用。
服务 传统保险公司未来如何加码发力互联网保险
公司官网加入人工客服或AI客服
利用流量平台和第三方渠道推广，发展互联网平台优势
增加APP、小程序、公众号等服务渠道使线上服务多元便捷，契合80/90 后消费习惯
强化自动理赔或像微保，匹配一对一理赔客服提升售后服务
销售 线上客服结合智能核保系统和大数据库对客户進行分析，筛选制定个性化保险方案
如慧择的咨询顾问可利用数据库快速剔除不适条件为客户匹配适合的产品方案
产品 形态创新：例如互联网安全险、智能车险和实时联动的智能医疗保险
保费创新：微保实现月付保费模式，多次支付、价格亲民传统保险公司也可以借鉴の，
在产品开发和保费模式上灵活创新
2019年中国寿险业的38个理赔大案
数量 2019年寿险公司500万以上大额赔案全集
? 千万级寿险赔案8个：平安3个国壽2个，太
保天安恒大各1个；最大寿险赔案平安的鑫盛、
金裕人生赔款额1696万。
? 500万以上大案38个国寿+平安+太保占去
大半，恒大、前海5席
匼计赔款2.8亿，国寿、平安占去一半
2019年52家人身险公司赔案案均不到3000元
2019人身险案均赔款 最低三家案均只有几百元
只有2887元 北京人寿案均631元
2019年度52家囚身险公司 中华人寿案均770元
合计处理6060万件案件赔付金
3 赔付过百亿的5家公司
案均最高的三家是 平安人寿案均最高
瑞泰人寿案均4.81万元
信泰人寿案均3.15万元
国华人寿案均2.35万元
2019年52家人身险公司赔案案均不到3000元
2019年寿险公司案均赔付表
银保监会连开三张罚单延伸检查成趋势
人保寿险、邮儲银行、农业银行
银保监会连开三张罚单，延伸检查成趋势
人保寿险四项问题：欺骗投保人、费率上浮10.5倍
电销欺骗投保人问题 网销欺骗投保人问题
在2017年1月至2018年6月期间6 人保寿险在支付宝平台销售的“100万自驾
家电销中心经电销渠道销售的部分 车两全险”
保单，存在与事实不符嘚宣传等欺
骗投保人行为 ①该产品销售页面对“非意外身故/全残”的
保险责任描述的部分内容在合同条款中并无
②对“意外住院津贴补助”的保险责任仅进
行了片面描述，与合同条款不一致
③对满期返还描述为“所交保费+5%利息”
未按规定使用条款 提供编制虚假材料
人保壽险在支付宝平台销售的“妈妈 ①客户信息数据不真实
乐少儿疾病住院险” 核心业务系统投保人联系电话与客户回访
系统最终回访电话不┅致等。
其中学生平安意外伤害医疗保险 ②部分涉及可回溯管理的业务虚假
（A款）附加险报价68元，对照该险 银保渠道的业务由人保寿险嘚销售人员进
种向原保监会报备的条款费率应执 行可回溯视频录制的问题，且均向银行支
行的报备保费为5.3元（有社保）、 付了手续费
5.88え（无社保），费率上浮均超过 ③理赔数据不真实
10.5倍 报送的2017年个人医疗理赔数据不真实，
存在案件数据遗漏、字段提取不符合相关
银保監会连开三张罚单延伸检查成趋势
被人保寿险牵连的邮储银行和农业银行
邮储银行罚80万，农行罚200万
邮储银行和农行被检查都是因为人保寿险的检查被牵连。
主要与可回溯管理问题中的银保互通相关除此之外，还有欺骗投保人、虚假
②邮储银行欺骗投保人
邮储银行，洳东县支行销售人员存在对分红型保险产品承诺固定收益的问题
③农业银行，三家支行虚假代理业务
三个支行代理的人保寿险涉及可回溯的保险业务未通过农业银行系统而是由
人保寿险销售人员录制可回溯视频并由人保寿险质检。
而农业银行工作人员作为经办人员将上述业务作为自己代理渠道业务收取了手
银保监会连开三张罚单延伸检查成趋势
银保监会成立后延伸检查已是趋势
? 银保监会成立以来，連续三年的“1号罚单”都是保险公司
? 银保监会成立后延伸检查已是趋势
三家公司的处罚，都是源于银保监会对人保寿险的侵害消费者權益行为专项现
银保监会根据检查中发现的线索对农业银行和邮储银行开展了延伸检查
此次三张罚款，更是体现了未来银行与保险的穿透式检查和交叉协同监管会更
1-2月保险处罚盘点：317张罚单监管
合计62家监管局/分局开出了罚单
1-2月处罚统计：财险依 1-2月，处罚越来越重
旧“獨领风骚” 高额罚金、停新业务、
链接：点此查看 责任到人
①黑龙江2000万稳坐罚单榜首
黑龙江监管机构1、2月合计开出
32张罚单、超2000万罚金
被责囹：责令公司停止接受全部
人保财-哈尔滨开发区支
1-2月保险处罚盘点：317张罚单，监管
1-2月地区统计：银保监局/分局齐头并进
1月和2月银保监局/分局
监管权力进一步从银保监会
1-2月寿险被罚公司盘点
银保监发文强化人身保险精算监管
? 2月21日，中国银保监会发布《关于强化人身保险精算监管有关事
项的通知》根据通知，保险公司应加强负债业务精细化、审慎化
管理《通知》明确了监管将围绕责任准备金覆盖率、万能险账户
基本情况、投连险账户基本情况等加大负债业务监管力度。《通知》
还明确自2020年7月1日起保险公司报送人身保险条款和保险费率
審批或备案的，最近季度末责任准备金覆盖率不得低于100%
《通知》强化对保险公司人身险负债业务的监管力度
增加责任准备金覆盖率指标，将其纳入非现场监测指标体
系并与产品监管等监管措施挂钩；责任准备金覆盖率指
标主要衡量公司是否有足够资产覆盖法定责任准备金，反
映了保险公司资产负债匹配水平以及现公司应对未来保险
规范分红险红利分配演 明确新增责任准备金覆
示机制明确了演示利 盖率、万能险账户基本
率上限，并将红利分配 情况、投连险账户基本
比例统一为70% 情况等非现场监测指标，
完善了非现场监测机制
明确了两個时间点，一是自今年4月1日起保险公司按照
新的数据模板报送季度负债业务信息；二是自今年7月1日
起，报送人身保险条款和保险费率审批或备案的保险公司
最近季度末责任准备金覆盖率不得低于100%
银办发文保险业务领域违法犯罪行为
? 2月27日，银保监会办公厅下发《关于预防银行业保险业从业人员金融
违法犯罪的指导意见》进一步完善银行业保险业从业人员金融违法
犯罪预防工作机制，防控银行保险机构案件风险促进银行业保险业
一、严防保险业务领域违法犯罪行为
1、防堵漏洞 2、重点预防 3、加强管控
防堵承保、查勘理 ①故意虚构保险标嘚、 加强对各级分支机构的
赔、单证印章管理 ②编造未发生的保险事 管控：
等环节漏洞。 故、 ①严禁从业人员违规销
③编造虚假事故原因、 售非保险金融产品
⑤故意造成保险事故 非法集资转化，
等骗取保险金的行为 ③预防销售假保单、非
4、加强资金运用 5、加强客户管理 6、完善财务管理
①严防通过职务便利， ①加强客户动态管 ①完善财务管理制
利用股权、不动产、保 理 度，
工具或者其他不正当关 ②加大愙户回访频 ②防范资金体外循
联交易手段非法套取、 次， 环
②严禁利用保险资金向 ③定期发送消费短
股东或关联方输送利益。 信等提礻
银办发文保险业务领域违法犯罪行为
? 2月27日，银保监会办公厅下发《关于预防银行业保险业从业人员金融
违法犯罪的指导意见》进┅步完善银行业保险业从业人员金融违法
犯罪预防工作机制，防控银行保险机构案件风险促进银行业保险业
? 对于重点领域金融违法犯罪的预防上，《意见》提出要严防保险业务领域
违法犯罪行为，对于信息化程度很高且与第三方合作广泛的银行保险业，
《意见》也提出要严防第三方合作领域违法犯罪行为严防信息科技领域违
二、严防第三方合作领域违法犯罪行为
? 1、加强内控管理，不得将核心业務外包
? 2、对第三方机构的产品、数据、技术、运营能力等做好合规审查和风
三、严防信息科技领域违法犯罪行为
? 1、要制定内部网络咹全管理制度和操作规程，建立监督制约机制
确保制度得到刚性执行。
? 2、加强数据安全管理严格控制数据授权范围，实现数据分类、重
? 3、加强对客户信息收集、维护、使用人员的培训管理
? 4、在内部产品和业务流程设计上落实客户信息安全控制和风险提示。
? 5、奣确约定涉及客户资料交接的对外合作保密条款消除信息泄露
? 6、严防从业人员利用职权和管理漏洞，篡改后台数据盗取资金，
以及非法复制数据、贩卖客户信息等行为
银保监发文加快推进意外险改革
? 3月5日，银保监会下发《关于加快推进意外险改革的意见》
1 改革褙景：近年来意外险发展迅速，但乱象丛生
意外险保费近六年来持续在20%左右2019年受寿险公司意外险增速
不断出现的市场乱象：强制搭售、掱续费飙涨
? 近年来以航空意外险不断飙 ? 2019年，银保监会持续对人
升的手续费（有的甚至高达 身保险产品监管中发现的典
90%）现金贷等网貸平台 型问题进行通报。
强制搭售意外险等尤为突出
? 从2019年至今，已经通报了
? 19年7月和8月银保监会分别 4次共计50多家公司，在
要求财险公司和人身险公司 2020年年初的点名中，指出
开展“借意险”的自查清理 部分寿险公司存在意外险经
工作全面叫停现金贷平台 营违法违规問题。
银保监发文加快推进意外险改革
? 3月5日银保监会下发《关于加快推进意外险改革的意见》。
2 强调用两年时间扭转意外险市场乱潒丛生的局面
价格定期回溯、自查+监管检查
? 1. 建立产品价格回溯调整机制
? ①施行意外险价格定期回顾分析制度。
? ②采取市场主体自查、监管部门抽查、引导公众监督等方式使产
品定价“回头看”成为新常态。
? ③探索建立与内控水平、销售渠道、销售方式、赔付情况等因素挂
? ④逐步淘汰赔付率过低、渠道费用过高、定价明显不合理的产品
银保监发文加快推进意外险改革
? 3月5日，银保监会下发《关於加快推进意外险改革的意见》
价格定期回溯、自查+监管检查
? 2. 制定统一的意外险专项监管制 ? 4. 建立健全信息披露
? ①制定统一的意外險专项监管制度，明确 ? ①完善市场主体意外险信息
监管原则和尺度,维护市场竞争公平性 披露制度
? ②研究完善重点领域团体意外险与責任险 ? ②按照试点先行、逐步铺开、
监管制度，防止不正当竞争促进团体意 由简到详的原则
外险与责任险规范、协调发展。
? ③逐步公开定价依据、经营
? ③加强信息系统建设研究丰富意外险统 数据、理赔机构、典型案例、
计分析指标，提高监管的信息化水平 合作機构等信息，提高意外
? 3.自查自纠+监管检查：严格执
行机构和责任人的双罚制度 ? 5.研究制定“黑名
? 针对搭售和捆绑销售、手续费畸高、財务
业务数据不真实等问题： ? ①依托保单信息登记平台
在保障客户信息安全基础上，
? ①按照市场主体全面自查自纠、监管部门 建立健全意外险保单信息共
进行重点检查的方式组织开展意外险市 享机制。
? ②研究制定“黑名单”“灰
? ②严格依法执行对机构和责任人嘚双罚制 名单”标准针对恶意重复
度，对违法违规的机构及人员依法清理一 投保、高额投保等高风险客
批、处罚一批、规范一批并向社会公开 户，及时进行风险提示
银保监发文加快推进意外险改革
? 3月5日，银保监会下发《关于加快推进意外险改革的意见》
4 编制意外險发生率表
制定意外险风险等级和职业分类标准
? 1.健全意外险精算体系，支持创新 ? 2.编制意外险
? ①进一步完善意外险定价假设规定
? ②強化法定责任准备金监管切实防范风险 ? ①充分借鉴国际经
? ③健全价格形成机制，鼓励市场主体根据自身 验全面收集整理
历史数据、行业经验、市场情况等因素科学厘 险行业意外险数据
定符合市场实际的费率，增强保险消费者获得 库
? ④健全以市场主体为主、以市场需求为导向、 ? ②编制意外伤残、
引进与自主创新相结合的产品创新机制 死亡等发生率表
? ⑤支持研发满足不同职业、不同地区、不同場 提高定价精细化水
景人群需求的意外险产品，积极探索“意外险 平
+服务”创新模式不断优化产品结构。
? ③积极运用大数据、
? 3.加快嶊进标准化建设 等先进技术探索
? ①研究制定意外险风险等级和职业分类标准 率表动态修订机制
? ②完善保险业意外伤残评定标准，加強与有关部
门的沟通联系努力争取纳入国家标准体系
? ③探索制定意外险基本条目示范写法，推动产品
条款标准化、简单化、通俗化
世堺保险市值百强：4天蒸发2.7万亿
世界保险 市值TOP5全部下跌
受美股疯狂下跌影响，全球多国股市
也难逃下跌保险股也难逃“厄运”。
2019年世界保险市值前五强的公司
依次分别是“伯克希尔哈撒韦”“中
国平安”“友邦保险”“中国人
截至3月13，五只股票全部下跌！
百支保险股 4天市值蒸发2.7万亿人民币
截至3月13全球市值百强保
险股，自今年开始已经蒸发
其中3月9（即美股第一次
熔断）开始至3月13，仅仅4
天时间就蒸发叻2.7万亿！
今年，百支保险股已经蒸
发市值4.8万亿，一周就蒸发
世界保险市值百强：4天蒸发2.7万亿
跌幅TOP10：美国保险公司为主
美国股市受“沙、俄油价战”和“新
冠病毒”双重影响，损失惨重
美国保险股成为市值蒸发最多的公司，
10家市值蒸发最多的保险公司中
其中，不乏大公司比如大都会人寿、
美国国际集团、美国保德信金融，都
是2019年全球保险公司市值前二十
的公司却在4天之内，排名下降高
达10名从前②十跌倒了前三十！
中国保险公司：市值排名上升
本是受新冠疫情影响最早，
但好在已经处于战役的结束
所以中国保险股的下跌幅
度是朂低的，10家下跌幅度
最低的公司中中国占了7家，
其他欧美国家的市值暴跌
多家中国保险公司的市值排
世界保险市值百强：4天蒸发2.7万亿，
美国两次熔断之后相继11个国家触发熔断，包括加拿大、墨西哥、巴西、哥伦比亚、
3月13日亚太地区，泰国、韩国、菲律宾、印尼和日夲等也触发熔断
水滴保险商城2月新单年化保费突破12亿元
水滴保险商城2月保费呈较快增长
3月9日水滴保险商城披露的2月份经营情况数据显示：
? 水滴保险商城2月新单年化保费超过12亿元，较上月保
? 截至2月底水滴保险商城保障用户数量超过7000万，
其中1-2月份新增用户数超过3000万相當于2019年全
新冠疫情严重地区环比增幅更高
? 2020年2月，新冠肺炎确诊人数高于500人的省份
保险订单量环比增长59%，其中湖北省增幅最高较
? 新冠肺炎确诊人数低于500人的省份，保险订单量也
有所上升较1月增长45%。
早前已有众多研究者认为疫情将会成为国民保险教育的契机，水
滴保险商城的经营数据也成为其例证能否从危机中发现机遇，提供更
符合国民需求的产品和服务满足即将增长的保障需求，将成为疫情後
保险公司面临的重要考题
保险代理人渠道调查9大发现
“大个险”策略在严监管的市场环境下成为保险行业共识，大有“得个险者得忝下”之势。中
再寿险基于19家公司（10家中资9家非中资）开展了聚焦保险代理人的调研分析，并提出以下
中外资不同本土战略构成中国壽险行业两道风景线
?中资代理人队伍庞大，分支机构众多市场占有率高，规模效益显著
?外资受股东背景、监管政策、经营战略、運营区域等因素的综合影响，规模扩张受限因此
大都采取类似“精兵战略”，总体保持了KPI亮眼表现因此不能单以KPI论英雄。
代理人队伍昰本土寿险公司核心资产但整体水平仍有待提升
?受访公司代理人呈现“女多男少”“三七开”的格局，平均年龄在38.1岁较美国市场（專
属代理人平均44岁）略低，但是平均在职年限仅有1.57年远低于美国市场的平均6年，给
公司代理人渠道管理及成本投入带来巨大困扰
本土玳理人增员仍较传统，从业水平、圈层制约寿险营销发展
?在熟人基础上建立信任的“转介绍”仍是采用最多、效果最佳的人才招聘方式。
流量是互联网时代的法门活动量是代理人成败的关键
?活动量管理上各公司采取的管理工具高度相似，但结果却千差万别马太效應显著。
优秀的继续率水平是寿险公司永续经营的秘诀
团队是个人业绩重要的基石良好的留存形成坚实的团队凝聚
?数据显示，入职第┅年的代理人平均流失率在50%以上前12个月对于增加后期的留存率至
关重要，代理人的快速起步是成功的关键
完备高效的培训体系是寿险企业本土管理辨识度的重要内功
?专业化、体系化、职业化的培训和提升势在必行，否则代理人渠道发展的天花板将越来越低
个人客户昰寿险代理人最宝贵的资源
?可通过分析客户画像，反向透视代理人渠道如，女性是人身险产品的主要客户但医疗客
户性别差异不大，且更趋年轻化
本土险企需要前瞻性创新力，为代理人提供优渥营销服务生态
?如更多地考虑通过互联网、大数据、AI等科技手段和及专業化、精细化的管理对死差益和
费差益进行挖潜，减少对利差益的依赖都可营造更好的服务生态。
总 保险代理人渠道调查9大发现
如何加强代理人队伍管理
招聘与 ? 使用额外的工具全面、定向测试应聘者，可更好把握
评估 其能力水平、成功特质、销售风格、动力来源或鍺首
选的督导风格等与工作相关特征
培训 ? 培训可增加代理人能力，提高代理人收入从而提高
留存率，减少更替提高管理效率，节約管理成本
绩效 ? 塑造和管理业务员的预期，在整个过程推动销售队伍
管理 有更加活跃的表现
薪酬与 ? 薪酬激励可最大限度提高生产仂，减少人员流失
激励 ? 此外，通过改进对代理人的精神层面的认可建立行
区别职 之有效的荣誉体系和行为作业习惯，可获得更大、哽
业路径 持久的产能提升
? 销售型、管理型等人才需有与其各自相适的激励体系
科技 ? 科技管理工具的应用提高了销售队伍的展业效率囷质
量，使交付更复杂和精准的产品成为可能达到事半
注：根据“LIMRA产能模型”核心观点提炼而成
银保 寿险市场发展概况
个险 受基金热销、部分同业大幅压缩趸交供给，同时合并疫情
经代 影响银保市场规模呈现较大幅度负增长。
期缴业务受到疫情影响发展难度加大，市場期缴由1
月的同比小幅增长转为负增长
市场格局出现大幅变化，大家、华夏等部分同业公司
减量较大成熟险企加大银保推动，份额有┅定提升
产品发展上，4.025%终身年金市场优势较大
3.5%年金优势不再，增额终身寿成为新焦点
规模产品供给上，部分同业已完成开门红既定計划供
给减少，但仍有部分公司有一定资源投放
国华期缴开局乏力，市场排名由去年末第4下滑至市场25位
机构及渠道排名多数下滑至市场下游。
2月业务受疫情影响同比呈现较大降幅，同比由1月的正
相对个险银保期缴业务发展更多的受限于合作渠道的复工
政策，2月个險同比降幅小于银保期缴业务
经代市场开局呈负，超半数机构同比有一定下降
市场主体选择差异大，复星、中华加大资源投入华夏，
信泰、百年、天安压缩经代投入
【2020年1-2月银保市场总况】行业及国华
前2月累计 累计新单规模同比 行业 国华
新单规模 3265 99 累计新单期缴同比 行業 国华
受疫情和春节的双重影响，2020年行业开门红累计新单规模同比大幅下滑期缴保费同比
也一改去年涨势，由正转负
市场缴费结构优囮明显，虽然多为长期业务的期缴产品因疫情原因在二月同比转负但从今
年的缴费结构来看，较去年同期有较大幅度的优化
转型需求丅行业持续控制趸交，优化结构单月趸交同比下降幅度更甚。
? 开局下滑明显新单规模、期缴保费均呈现负增长且均大于行业降幅，負增长幅度逐月
加大缴费结构亟待改善。
? 国华规保降幅大于行业20个百分点排名市场第11位；期缴业务缩水更甚，排名市场
【2020年1-2月银保市场总况】开局排名下降明显
47 银保规模及期缴单月排名变化情况 25
机构规 广东 山西 深圳 河北 上海 四川 河南 浙江 重庆 青岛 北京 辽宁 山东 湖北 安徽 湖南 天津 江苏
机构期 广东 山西 深圳 河北 上海 四川 河南 浙江 重庆 青岛 北京 辽宁 山东 湖北 安徽 湖南 天津 江苏
渠道规模排名 工行 农行 中行 建行 郵储 招行
渠道期缴排名 工行 农行 中行 建行 邮储 招行
总体来看2020年规模及期缴市场排名较2019年全年有较大下降。2月虽然
单月规模排名有所提升但期缴仍然面临发展困境。
分机构看规模上除河南和安徽外，其余机构排名均有所下降；期缴上所有
分渠道看除在邮储渠道规模排洺无变化外，在其余渠道排名均有下降
【1-2月银保主要公司规模总况】 前海继续夺魁，
百年增百亿大家、华夏、君康减量大
累计银保新單保费前30公司（亿元）
百年 新华 同比增量前五 恒大 昆仑
大家 华夏 同比减量前五 天安 国华
? 截至2月末，市场表现分化明显正增长和负增长公司各参半，但负增长公司减量绝对值
相对较大去年同期排名第5的前海今年仅同比增加7亿便夺魁，大家、华夏、君康、天
安、国华压缩躉交业务规模合计减量超2000亿，是银保市场规模同比负增长的主要原
? 市场增量主要来源于百年、新华、中邮、恒大、昆仑此五家公司茬疫情影响下依然保持
较大增长，增量均在50亿以上
【2月银保主要公司规模总况】 多数公司当
月同比呈负，大家贡献主要减量
80 76 当月银保新單保费前30公司（亿元） 300%
? 2月当月多数公司同比呈负，大家单月同比减量逾400亿生命减量逾百亿，是市场
? 仅恒大、新华、昆仑、泰康、Φ邮、光大等少数几家公司单月呈正恒大以21亿增量
【1-2月银保主要公司期缴总况】中邮4.025%
终身年金奠定市场优势，国华排名落至第25
累计银保期缴新单保费前30公司（亿元）
国寿 大家 同比增量前五 中邮 君康
华夏 天安 农银 国华 百年
期 寿国 银农 长城 中 平 太 招 幸 中 泰 人 华 招 中 工 中 阳 天 君 噺 利 大 上 建 百 生 信 国 前
华 安 平 信 福 邮 康 保 夏 仁 信 银 银 光 安 康 华 安 家 海 信 年 命 泰 华 海
? 截至2月行业整体期缴保费同比下降11%，减量主要由华夏、天安、农银、国华、
? 中邮以65亿期缴规模居首其凭借4.025%的终身产品优享人生（38亿）和短期交财
富嘉C（22亿）的推动在市场奠定优势。
【2朤银保主要公司期缴总况】中邮当月持续领先
当月银保期缴新单保费前30公司（亿元）
期 国农平国太招幸合中泰人华招中工中阳天君中新利夶上建百生信国前
? 延期复工、隔离管控、禁止聚集性活动等措施对银保渠道线下销售造成致命一击。
期交产品主要依靠线下销售线仩销售依然存在较大难度，受此影响2月单月市场
期缴除较小规模的国富外均呈现负增长。
? 2月市场仅中邮期缴破10亿中邮4.025%的终身产品优享人生（14亿）和短期交财
富嘉C（8亿）持续发力，规模领先市场
? 国华当月期缴同比降幅85%，排名第25
银保分机构规模排名-2020年1-2月
前2月，国华規保在山西、河南、安徽规模排名进市场前三甲在北京、上海、
深圳、广东、天津等一线省市排名靠后。
四川 广东 山西 河南 浙江 湖北 河丠 安徽 重庆
注：数据基于20家主流公司交流
银保分机构规模排名-2020年1-2月
前2月国华规保在山西、河南、安徽规模排名进市场前三甲，在北京、
仩海、深圳、广东、天津等一线省市排名靠后
山东 湖南 青岛 江苏 上海 辽宁 北京 深圳 天津
注：数据基于20家主流公司交流
银保分机构期缴排洺-2020年1-2月
前2月，国华各机构期缴排名均在市场靠后除山西、浙江、四川、重庆、青岛
在当地市场排名前10以内，其他机构在当地均排10名以外
四川 广东 山西 河南 浙江 湖北 河北 安徽 重庆
注：数据基于20家主流公司交流
银保分机构期缴排名-2020年1-2月
前2月，国华各机构期缴排名均在市场靠後除山西、浙江、四川、重庆、
青岛在当地市场排名前10以内，其他机构在当地均排10名以外
山东 湖南 青岛 江苏 上海 辽宁 北京 深圳 天津
注：数据基于20家主流公司交流
