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2-1-1 深圳市易尚展示股份有限公司 非公开发行A股股票申请文件反馈意见 回复（修订稿二） 保荐人(主承销商) （北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层） 二零一七年七月 2-1-2 Φ国证券监督管理委员会： 根据贵会《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》（162883 号）（以
下简称“反馈意见”）的要求民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、 “保荐机构”）会同发行人深圳市易尚展示股份有限公司（以下简称“易尚展示”、 “发行人”、“上市公司”、“申请人”或“公司”）、发行人律师北京国枫律师事务 所（以下简称“发行人律师”）对相关问题进行了核查和落實，具体情况如下： （如无特别说明本反馈意见回复中的简称与《深圳市易尚展示股份有限公 司 2016
年度非公开发行 A 股股票预案（修订稿二）》中的简称具有相同含义； 本反馈意见回复任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均 为四舍五入原因造成） 一、重点问题 问题 1.申请人计划使用本次募集资金 14.5 亿元，主要用于 3D 创意教育产业 项目、3D 数字博物馆产业项目、3D 技术研发中心项目等请申请人：（1）结 合 2015 年 3D
业务的收入规模和内容，披露开展本次募投项目的准备情况例 如：技术、人员、市场、产业化运作经验等方面；（2）披露夲次募投项目的投 资主体及股权结构、投资方式、投资进度、预计完工时间等；（3）对比行业整 体发展情况和同行业公司现状，详细说明夲次募投项目的可行性和投资计划的 合理性商业模式、盈利模式与效益预测的谨慎性，并充分披露公司开展上述
项目存在的特有风险；（4）说明上述项目投资预算详细情况所使用土地的性 质，是否有合同、订单等支持分析本次募投项目的非资本性支出是否属于补 充流動资金；若是，请根据上市公司报告期营业收入增长情况经营性应收（应 收账款、预付账款及应收票据）、应付（应付账款、预收账款忣应付票据）及存 货科目对流动资金的占用等情况，说明本次募集资金用于补充流动资金的测算
过程合理确定融资规模，是否符合《上市公司证券发行管理办法》第十条的规 定请保荐机构出具核查意见。 回复： 2-1-3 一、结合 2015 年 3D 业务的收入规模和内容披露开展本次募投项目嘚准 备情况，例如：技术、人员、市场、产业化运作经验等方面 （一）公司 3D 业务收入规模和内容 公司作为国内首家一体化终端展示服务的仩市公司经过多年在终端展示领
域的发展，积累了大量客户资源在业内具有较高的知名度和信誉。自 2011 年 以来公司开始从事 3D 技术的研發。公司前期投入了大量人力物力进行相关 3D 技术研究目前已取得了 3D 扫描领域领先的技术成果和具有自主知识产权的产 品，具备了产业化嶊广和发展的良好基础并于 2014 年开始实现相关业务收入， 即 3D 业务收入主要包括为客户提供 3D 展示服务、3D 数据采集、3D
打印服 务、3D 教育服务、3D 數字化博物馆相关业务以及销售自主知识产权的 3D 扫描 产品。在 3D 业务市场化过程中公司相关技术和产品受到客户好评业绩增长迅 速。 公司嘚 3D 业务虽然处于发展初期阶段但增长速度较快，2015 年实现 3D 业务收入 768.67 万元；2016 年实现 3D 业务收入 5,680.74 万元但是受资金瓶
颈限制，相关业务的人力资源、软硬件设备配置、市场宣传推广等方面投入落后 于市场发展速度的问题逐步显现随着本次募投项目的实施，公司将扩充相关业 务人員、提高软硬件设备装备水平、加强市场推广力度、进一步加强技术和产品 研发3D 业务的收入将取得快速增长。 （二）技术储备 1、公司科研和创新体系建设情况 公司建立了适合自身发展的技术研发和创新体系设立了研发中心。研发中 心主要从事 3D
技术研发、展示设计、工艺妀进等工作负责推动公司技术研发 和持续创新，为公司整体经济效益提供技术支持公司研发中心始终坚持“以创 意设计为先导，以技術创新为推力”的宗旨建设业内领先的研发平台，不断提 升技术创新及集成能力并通过产学研结合，完善人力资源结构支撑技术创噺 发展。 （1）研发的组织管理方式 2-1-4 为了有效地执行新产品开发、组织生产活动实现企业预定的新产品开发目
标，公司由三层组织来共同唍成新产品开发工作即研发中心、核心小组和相关 职能部门组成的新产品开发组织体系。具体研发的组织管理流程如下： ①研发中心 负責把握新品开发方向完成新品开发计划；对多个新品开发项目通过阶段 性评审筛选最符合市场需求的产品；通过资源分配的方式控制新品开发项目和进 度。 ②核心小组 负责推动新品开发完成单个新品开发项目；执行结构化活动并按阶段提交
报告至产品审批委员会；根据研发中心的决策开展下阶段工作。? ③相关职能部门 负责提供各项目所需要的资源；建立与新产品开发相关的流程、标准和工具； 牵头实施這些流程领导变革；使跨项目的工作更容易合作和共享知识；培养本 职能内员工相关的新产品开发技巧,指导、培训部门内部的员工。 （2）公司具有健全的研发项目组织管理流程确保研发项目的高效运行
公司建立了完整的研发项目组织管理流程，根据项目研发的实际需求成立 项目管理领导小组，组织项目方案论证、实施与验收检查项目进展情况；制定 项目实施细则，制定详细的研发产品规划和技术指標对技术难点进行研究和攻 关，组织技术研发团队完成产品商用化的各项工作公司制定了标准的项目组织 管理流程，把整个项目管理汾为五个阶段包括项目立项、项目需求收集、项目 2-1-5
开发实施、项目验收、结项维护。对产品研发的各个阶段进行严格控制和高效管 理讓研发核心人员、市场人员、公司领导、客户都可以从不同角度获得相关信 息并进行及时、有效的沟通，使整个研发过程可视、可控 （3）建立了完善的研发制度，保障自主创新能力 公司建立了《科研项目经费管理制度》、《研发部绩效考核制度》、《知识 产权管理制度》、《研发项目立项管理制度》、《研究开发经费管理办法》、《保
密制度》等规范制度通过建立技术标杆，带动全体研发人员的技术创噺积极性 公司还从规范技术开发流程和选用先进技术开发软件入手，大大提高了研发效率 和进度除了建立相应的管理制度之外，公司茬制定企业发展战略的时候更是将 科技创新作为企业的一项重要战略将创新文化作为企业文化的重要组成部分。 2、核心技术情况 经过近幾年的研究和积累公司已经取得了 3D 教育和 3D 博物馆相关的重
要技术突破，获得了“三维主动视觉传感器的多视点姿态估计和自标定方法”、 “一种三维建模方法及系统”、“基于虚拟波前编码的非对称加解密方法及装置” 等相关专利技术形成了较为完善的自主知识产权体系和领先的技术水平，具备 大规模商业化推广 3D 创意教育产业项目和 3D 数字博物馆产业项目的技术基础 和技术支持体系 （1）3D 技术相关的主要發明专利如下： 序号 专利权人 专利名称
专利描述 1 易尚展示 三维主动视觉 传感器的多视 点姿态估计和 自标定方法 该方法属于三维数字成像及慥型技术，步骤 为：采集物体纹理图像；向物体先后投射一组相互 正交的条纹图并采集相应的纹码图像；计算纹理 图像的特征点二维坐標和编码条纹图像；计算纹理 图像的特征点二维坐标和编码条纹图像的相位值； 利用相位到坐标的变换算法求取物体的特征点在 数字投影儀的投射平面和摄像机的成像平面上的
对应关系；变换视点，重复上述步骤利用极线几 何约束原理，建立优化方程自动估计多视点位置 姿态和目标定位三维视角传感器参数。 该方法结果准确且自动适合于三维视觉传感 器的现场多视点姿态估计和传感器参数自标定。 2 易尚展示 基于虚拟波前 该方法利用波前传感的光学模型构造了公开 2-1-6 序号 专利权人 专利名称 专利描述 编码的非对称 加解密方法及 装置
密钥和私囿密钥加密过程是将待加密的原始图像 进行虚拟光学波前编码，然后进行波前传感质心 计算得到密文。解密过程利用规则点阵与密文進行 波前重构恢复原始图像信息。实现上述方法的装 置包括数字信号处理器、现场可编程门阵列、视频 编解码器、音频编解码器、PCI 总线控制器、同步 动态存储器、电源监测电路、复位控制电路等组成 的电子学硬件系统 该方法密钥管理简单，适应于网络的发展具
有安全性高、灵活性高、适应性强等特点。 3 易尚展示 一种深度匹配 方法 该方法选取三维物体的两个视场的深度像和 纹理图并分别得到两个视场嘚深度像和纹理图的 对应关系；在所述两个视场的纹理图中选取纹理特 征点对集；根据所述深度像和纹理图的对应关系和 所述纹理特征点對集获得与所述纹理特征点对集 相对应的深度点对集，并根据深度点对集计算出旋 转矩阵和平移矩阵
该方法完全利用纹理信息来求得旋轉矩阵和 平移矩阵，得到深度像的粗匹配由于纹理特征容 易识别、受噪声影响小，计算简便因此该方法对 噪声不敏感，计算简便 4 易尚展示 数字水印嵌入 和检测方法及 装置 该方法包括以下步骤：1、变换水印图像以产 生相息图；2、对数字载体图像进行小波变换；3、 将相息圖加权后，与数字载体图像小波变换所得的 小波低频系数合成；4、对合成后的小波低频系数
惊喜小波逆变换生产含水印的图像 与以往的數字水印方法相比，本发明的隐蔽性 和鲁棒性有显著的提高此外，该方法不但具有全 息水印方案的抵抗剪切能力同时又避免了共轭像 楿互干扰问题。 5 易尚展示 基于虚拟光学 的加密方法及 装置 通过算法和电子装置在数字域仿真光学成像 过程并在物面和成像面加入一系统“替换相位” 的不可逆操作，对各种数字化信息（包括图像、语 音、文本等）进行运算得到
Hash 值。 该方法实现了光信息安全领域的不对称加密 不仅提供了对数据完整性的认证功能，也为光学数 据加密方法进入公钥密码系统（KPI）提供了理论 支持具有较强的适应性、灵活性囷可拓展性；系 统利用电子处理器，在数字域实现光学类 Hash 函 数的构造通过上述操作可以消除光学器件的物理 限制，增强可操作性具有較好的实现性、普适性； 可构成嵌入式系统，准实时完成对数据的完整性认
证 2-1-7 序号 专利权人 专利名称 专利描述 6 易尚展示 一种三维建模 方法及系统 该方法提供了一种三维建模方法及系统，所述 方法包括以下步骤：1、生成第一条纹图案和第二 条纹图案；2、循环投射所述第一条紋图案和第二 条纹图案至运动物体分别形成第一条纹图像和第 二条纹图像，所述运动物体的表面设有多个标志 点；3、实时采集所述第一條纹图像和第二条纹图
像；4、对所述第一条纹图像和第二条纹图像进行 解码得到所述运动物体表面的三维深度数据；5、 利用所述标志点對各个视点的三维深度数据进行 动态匹配，建立所述运动物体的三维模型、所述系 统包括：图案生成模块、投射模块、采集模块、解 码模塊以及匹配模块 该方法利用两幅条纹图案、可快速、准确地重 建出运动物体的三维模型。 7 易尚展示 一种三维成像 方法及系统
该方法包括鉯下步骤：1、生成并投射条纹图 案所述条纹图案经所述成像物体的表面调制形成 条纹图像；2、将所述条纹图像分解成第一正弦条 纹图像、第二正弦条纹图像及 De Bruijn 序列条纹 图像；3、对分解后的图像进行解码；4、图像解码 后结合其图像坐标以及系统参数进行三维成像。所 述三维荿像系统包括图案生成模块、图案投射模 块、图案采集模块、解码模块以及成像模块
该方法实施提供的三维成像方法及系统使用 相位作為编码，其单次获取三维数据密度大；解密 时利用 Hilbert 变换的性质过程简单；展开相位时 利用 De Bruijn 序列的性质，避免了复杂的算法且 没有误差传遞分辨率高，三维成像及重建更准确 8 易尚展示 一种大型薄壳 物体表面的三 维检测系统及 其检测方法 本方法首先通过三组传感器从被测粅体上、中、
下的角度向被测物体表面投射条纹，并采集变形条 纹图获取相位分布信息，结合相位与深度映射原 理获取各个视场的三维罙度数据；由多传感器标定 信息匹配三个传感器获取的深度数据并将多角度 数据匹配到同一坐标系；尺寸获取与模型比对，将 测量的三維数据与 CAD 模型匹配起来计算所有 测量点到 CAD 模型的距离，获取物体的内侧面、 外侧面、内底面、外底面误差分布伪彩图由射线
跟踪等方法计算物体的长、宽、高、壁厚等相关尺 寸。 该测量方法结构简单、灵活、无接触、成本低、 精度高、测量范围大及数据密度高 9 易尚展礻 一种基于自适 应标靶的视觉 测量系统及其 该方法基于待测工件的样品构造标靶，只需向 工件表面粘贴编码标志点即可完成标靶的构造無 需进行机械加工，制作简单校正标靶只需要数码 2-1-8 序号 专利权人 专利名称 专利描述 标定方法
相机和标尺，且可以在多个标靶校正时重复使用 成本低廉。测量时系统中的锁头相机可以同时看到 标靶因此可以对系统中的所有相机同时进行标 定，不存在标定误差的传递和积累因此标定精度 高，可以直接用生产线中固有的机械装置移动和摆 放标靶尤其适用于在线标定。 10 易尚展示、北 京航空航天 大学 基于图潒的复 杂三维模型绘 制方法 本发明提供一种基于图像的复杂三维模型绘
制方法在包围模型的球面上均匀选择顶点作为相 机坐标位置，以浗心为相机的目标点获得模型在 此采样视角下的彩色图像与深度图像。根据采样点 坐标对球面进行三角划分确定虚拟视角所在的三 角形，取以三角形的顶点为采样点所对应的视角为 参考视角使用参考视角下的深度图像与彩色图像 绘制虚拟视角下的模型：首先，利用参栲视角的参 数分别计算虚拟视角与三个参考视角中像素之间
的映射关系；其次以深度图像为参考，选择合适 的参考视角像素或者背景像素绘制虚拟视角的图 像；最后对绘制得到的彩色图像进行优化。本发 明能够满足实时性的要求同时得到十分逼真的绘 制效果。 （2）3D 技術相关的软件著作权如下： 序号 软件著作权名称 登记号 软件著作描述 1 3D 模型实时浏览和 逼真绘制系统 V1.0 该软件以多种格式的 3D 模型及其纹理
贴图材质等作为基本输入实现快速、交互、 高度真实感的三维模型绘制，支持光照和阴 影实时计算在数字博物馆、数字展览展示、 网上 3D 商城、虚拟装配、工业设计等领域 有着非常广阔的应用前景。 2 基于深度图像全视 角 实 时 绘 制 系 统 V1.0 该软件以图片作为基本的输入在不进 行几哬模型重建的基础上合成虚拟的三维 场景，节省了制作模型的工作时间在视频
游戏、虚拟旅行、电子商务、工业设计等领 域有着非常广闊的应用前景。主要功能包 括：选择图像素材进行绘制、将当前帧保存 为图像、将连续帧保存为视频、重复载入新 的图像素材并进行绘制 3 智能三维视觉软件 [SmartVision-3D Studio]V2.1 该软件解析自定义 roc 格式文件，实现 三维数据的 360°自由浏览，并能够实现数据 编辑、删除、分析功能同时具备将 roc
格 式數据转化为 wrl、 stl、 obj 等三维通用格式。 4 坩埚自动光学三维 该软件结合光学三维数据采集系统通 2-1-9 序号 软件著作权名称 登记号 软件著作描述 检 测 系 统 [3DAOIS]V1.0 过立体标定实现坩埚成型测量及数据分析， 在工业生产环节的自动化、智能化有着广阔 的应用前景 5 三维数据融合及纹 理 融 合 软 件 系 統
[Faceview]V1.0 三维数据获取后需要介入大量的人工 数据处理，效率低并且数据容易失真该软 件基于融合算法，将不同角度获取的多个三 维数据自动融合修补数据缺失，并且将彩 色纹理信息与三维数据结合自动生成完整 的三维数据模型，提升数据处理的真实度和 效率 6 易尚 3D 桌面扫描仪 数据采集系统 V1.0 该软件为易尚 3D 彩色全自动扫描仪配
套软件，通过该软件可向桌面扫描仪器发送 各种命令接受桌面扫描器扫描的数据，並 且根据这些数据还原扫描物体的 3D 模型 这个软件能通过一定的协议预览硬件设备 的相机，并且调整各种参数在软件的控制 台输出窗口鈳看见软件和硬件当前的运行 状况以及运行进度。在 3D 展示窗口里可看 到当前扫描好的模型并且可根据需要来补 扫不完整的区域，扫描好嘚数据可根据软件
的自动匹配功能自动匹配进模型里面去扫 描好的数据，在软件上点击“融合按钮” 合成精美模型。软件分两个窗口左边窗口 可预览当前相机的内容，软件右窗口有两 页一页可设置相机和单反的参数，一页可 预览模型 （3）公司 3D 技术的先进性 公司经過多年的 3D 技术研发，掌握了一系列先进的 3D 技术和产品公司 3D 桌面扫描仪（型号：EDR-DS104S）于 2017
年被广东省科学技术厅列入首批 创新产品清单；2017 年公司的“三维数字彩色成像测量仪”项目被国家科技部 列为国家重点研发计划“重大科学仪器设备开发”重点专项项目。公司 3D 技术 的主要先進特点包括： ①三维数字化技术 公司自主研发的三维数字化技术采用的是结构光相位辅助原理，基于双目 立体视觉原理进行三维重建該技术是工业领域的逆向工程所采用的主流技术，
具有精度高、分辨率高和效率高等优点 2-1-10 ②三维纹理融合技术 公司自主研发的高分辨率彡维纹理融合技术是国内较早运用于商业的技术 之一，该技术实现了高分辨率专业单反相机采集纹理2D 纹理到 3D 模型的高 精度自动映射和自動纹理融合，融合效果良好并获得市场认可目前该技术运用 于公司的人体三维扫描系统，较短的纹理融合时间极大地提升了 3D 模型的纹理
效果同时，该项技术也成功运用于文物三维数字化系统中居于国内文物 3D 数字化领域中 3D 纹理分辨率技术前列。 公司基于上述技术成功研发出高效率的全方位 3D 扫描设备。该设备由多 个扫描单元环绕分布每个单元内均设置有多个传感器，设备启动后发出结构 光，传感器茬 3 秒内采集约 300 万个点通过专有的成像与建模系统将采集后的
物体三维深度数据、彩色纹理数据自动拼接，快速自动生成 3D 彩色数字模型 公司的 3D 扫描成像技术能够快速实现展示产品 3D 建模，提高 3D 建模效率、 降低成本在扫描速度方面，公司自主研发的阵列式全彩人体三维扫描儀扫描 速度达到 2 秒/次，后处理时间 4 分钟在同类技术路线的商业产品中达到国内 领先水平。 （4）与外部科研院所合作情况 公司于 2011 年 11
月和罙圳大学签署了《“易尚――深大三维数字化及显示 技术联合研发中心”合作协议》约定成立“易尚――深大三维数字化及显示技 术联匼研发中心”，通过产学研方式将三维数字化和显示技术引入展示行业共 同推动展示和数字化文物展示等前瞻性高新技术在文化产业中嘚应用。公司于 2012 年 2 月与虚拟现实技术与系统国家重点实验室签署了《虚拟现实技术研究
与应用创新战略合作协议书》约定双方以虚拟现實技术在文化创意产业和展览 展示领域的深度应用为契机，双方建立战略合作伙伴关系合作开展面向展示设 计的行业软件平台研发、交互媒体设计与制作等工作。根据深圳市人力资源和社 会保障局《关于批准深圳华大基因研究院等单位设立博士后创新实践基地的通 知》（罙人社发[ 号）批准在易尚展示设立博士后创新实践基地。根
据《人力资源社会保障部、全国博士后管理委员会文件》（人社部[2013]61 号） 人仂资源部社会保障部、全国博士后管理委员会批准在易尚展示设立博士后科研 2-1-11 工作站。此外公司与北京航空航天大学赵沁平院士联合建竝了虚拟现实院士工 作站；与清华大学金国藩院士联合建立了全息显示院士工作站；与天津大学叶声 华院士联合建立了光电测量院士工作站；与深圳大学牛憨笨院士联合建立了三维
成像院士工作站。 近几年通过借助科研院所和知名专家、学者的研究能力和平台，公司研究 能力得以显著提升 （5）公司正在研发的项目情况 目前公司正处于研发阶段的项目主要包括： 项目 研发内容、目标 基于主动立体视觉的三維 数字成像技术研发 采用光束平差的标定技术实现单反纹理相机的标定；采用 三维立体标靶的标定技术实现多传感器的标定和旋转平台的標
定；采用边缘权重的纹理融合算法实现高清纹理的自动融合； 最终实现从扫描到 3D 彩色模型建立的全自动扫描，输出高分辨 率、高清晰度嘚彩色 3D 模型有利于大众消费级市场的推广。 高精度三维裁衣系统技术 研发 针对服装的彩色三维建模利用旋转系统平台的标定技术 和匹配技术。开发全自动的彩色三维服装建模系统该系统的 研发将有助于广东服装设计产业革新，实现产业转型推动成
衣制造产业的发展。 基于 3D 专项技术的智能 教育应用 基于双目立体视觉的三维数字化技术结合 3D 建模技术和 3D 打印技术，配套 3D 教材和课件向中小学提供 3D 实验室整 体解决方案，推动学校的创新式素质教育 智能三维商品扫描专项设 备研发 采用 FPGA 作为扫描仪主控，利用其多核并行实时特性对 两套双目視觉系统（结构光、工业相机、单反等从设备）进行
协同控制并行零延时投射光栅编码及同步触发采集编码图像， 对多个传感器进行同時计算即时传输提升仪器的扫描速度、 实时性、准确性、增加体验舒适度。 上述研究项目的完成将进一步显著提高公司 3D 技术水平，提高公司在 3D 技术和产品领域的市场地位和核心竞争力 （三）人员储备 1、机构设置及人员配备情况 （1）机构设置情况 公司为发展 3D 教育和 3D 博物館产业，分别设置了 3D
教育事业部和 3D 文 博事业部并配备了专业的市场、技术和项目实施人员；同时，公司研发中心也 2-1-12 针对性的配备了专门囚员从事相关技术研究并专门对口收集业务部门反馈的客 户需求，并进行技术攻关为业务部门的业务拓展和实施提供有力的技术保障。 ①3D 教育事业部组织架构设置如下： ②3D 文博事业部组织架构设置如下： （2）人员配备情况 ①3D 教育事业部的主要人员配备情况
2-1-13 领域 级别 工作經验 人员配备 销售 总监级 18 年以上技术与销售管理经验 1人 销售 副总监 10 年以上管理与销售经验 1人 销售 经理级 6 年以上销售经验 2人 销售 员工级 3 年以仩销售经验 8人 技术研发 经理级 5 年以上技术与管理经验 3人 技术研发 员工级 3 年以上技术经验 7人 市场推广 经理级 6 年以上市场推广与管理经验 1人 市場推广 员工级
3 年以上市场推广经验 1人 市场运营 员工级 3 年以上市场运营经验 7人 ②3D 文博事业部的主要人员配备情况： 领域 级别 工作经验 人员配備 技术研发 总监级 10年以上系统开发与管理经验 1人 技术研发 副总监 6年以上系统开发与管理经验 1人 技术研发 经理级 4年以上系统开发与管理经验 5囚 技术研发 员工级 3年以上项目开发经验 7人 项目推广 经理级
5年以上项目推广经验 3人 项目策划 经理级 5年以上项目设计经验 2人 销售 经理级 3年以上項目销售经验 3人 售后服务 经理级 5年以上项目售后服务经验 1人 2、核心技术人员介绍 公司的研发中心主要的研究方向包括 3D 扫描成像、虚拟展示技术、三维数 字化技术在教育、文物和数字博物馆、医疗等领域应用以及新型展示技术的应
用，产品的工业设计新材料及新工艺的应鼡及整个公司产品工艺更新。截至 2016 年 12 月 31 日公司共有研发设计人员 103 名，占员工总人数的 12.22% 公司核心技术人员共 5 人。核心技术人员简介如下： （1）向开兵1970 年出生，中国国籍无境外居留权；曾任职于安徽省凤 阳县城南中学、深圳市捷意电脑公司、深圳市新飞腾电脑设计制作囿限公司、 3M
香港/中国公司等单位；2004 年至 2010 年 3 月任易尚有限董事、总经理；2010 年 3 月起任深圳市易尚展示股份有限公司董事、总经理，主要负责研發中心总体 资源的安排和协调 （2）关颖健，1981 年出生中国国籍，无境外居留权博士研究生学历。 2014 年于天津大学仪器科学与技术专业获取博士学位2015 年 5 月进入深圳市 2-1-14
易尚展示股份有限公司博士后工作站工作，担任研发工程师曾参与“嵌入式三 维数字成像与建模流水实现嘚关键技术（）”、“基于多传感器网络的大 尺寸薄壁物体的三维测量与建模（）”、“基于相空间光学的光场三维成 像与显示（）”等國家自然科学基金项目。 （3）何懂 1985 年出生，中国国籍无境外居留权，博士研究生学历 2014 年于深圳大学光电工程学院取得博士学位。2014
年進入深圳市易尚展示股份有 限公司博士后工作站工作担任实验室副经理，曾参与“基于多传感器网络的大 尺寸薄壁物体的三维测量与建模（）”、“多传感全自动三维数字化成像 技术”、“三维影像智能重构软件的开发与应用”等国家自然科学基金项目和深圳 市技术攻关項目并参与过多项专利技术的研发工作。 （4）陈海龙1986 年出生，中国国籍无境外居留权，硕士研究生学历 2005
年于深圳大学光电工程学院取得本科学历，2012 年于深圳大学光电工程学 院取得硕士学位 2012 年进入深圳市易尚展示股份有限公司博士后工作站工作， 担任实验室副经理曾参与“嵌入式三维数字成像与建模流水实现的关键技术” （）、“多传感全自动三维数字化成像技术”、“彩色 3D 扫描与打印技术 的应鼡推广”、“三维影像智能重构软件的开发与应用”等国家自然科学基金项目
和深圳市技术攻关项目，并参与过多项专利技术的研发工作 （5）朱鸿琛，1986 年出生中国国籍，无境外居留权硕士研究生学历。 2013 年 5 月进入深圳市易尚展示股份有限公司博士后工作站担任技术部門主 管，曾参与中德科学合作基金“Remote Laboratory for Optical Micro Metrology” 项目以及“多传感全自动三维数字化成像技术”、“彩色 3D
扫描与打印技术的应 用推广”、“三维影潒智能重构软件的开发与应用”等深圳市技术攻关项目并参 与过多项专利技术的研发工作。 综上公司在 3D 业务管理、研发和市场推广方媔建立了完善的组织机构和 团队，为 3D 业务的发展奠定了良好基础随着业务规模进一步发展扩大和募集 资金到位，公司将继续扩大 3D 业务人仂资源投入充实人才队伍，满足 3D 业 务发展需求抓住 3D
业务市场迅猛发展的历史机遇，实现公司战略发展目标 2-1-15 （四）市场准备和产业化運作经验 公司凭借先进的 3D 技术研发能力、展览展示创意设计能力以及对教育和博 物馆行业发展动态和行业需求的深刻理解，开发设计出了能有效满足学校 3D 教 育和 3D 数字化博物馆建设的产品和服务其中，公司 3D 桌面扫描仪（型号： EDR-DS104S）于 2017
年被广东省科学技术厅列入首批创新产品清單；2017 年 公司的“三维数字彩色成像测量仪”项目被国家科技部列为国家重点研发计划“重 大科学仪器设备开发”重点专项项目公司近几姩在研究开发 3D 教育和 3D 博 物馆相关技术的同时，也积极地进行了市场开拓将技术、产品和服务推广到市 场上进行检验，在 3D 技术展览展示应鼡和 3D 扫描设备产业化方面均取得了显
著成效同时，公司利用现有的客户资源、品牌效应和其他资源广泛的进行了 市场开拓的基础性工莋，并初步取得了良好的示范效果公司 3D 创意教育产业 项目已在北京、深圳等城市的多个学校进行推广，公司与深圳市福田区梅山小学、 丠京农业大学附属中学、深圳实验学校、深圳大学等学校开展了 3D 教育业务 实施效果良好；3D 数字博物馆产业项目方面，公司已经与无锡市鴻山遗址博物
馆、深圳博物馆、深圳市南山博物馆、广西民族博物馆、河南省文物考古研究所 新郑工作站等客户合作并实施数字化博物馆項目 此外，公司正在积极参与其他学校或博物馆的招投标工作并与一部分潜在 客户达成了合作意向。目前公司相关业务处于发展初期随着募投项目实施和相 关工作开展，公司 3D 教育和 3D 数字化博物馆相关业务规模将持续扩大 公司经过在 3D
技术领域多年的积累，已经形成了擁有自主知识产权体系的 相关技术和产品以及成熟的研发体系和业务发展体系随着近年来市场开拓工作 的稳步进行，3D 技术和产品的销售囷商用效果已经取得了显著成果为本次募 投项目的顺利实施提供了良好的基础。随着募集资金到位3D 创意教育和 3D 数字博物馆业务将在现囿良好基础上实现更好更快的发展。未来经营过程中公
司将继续注重技术创新和市场开拓，紧跟市场需求不断提高产品的核心竞争力。 二、披露本次募投项目的投资主体及股权结构、投资方式、投资进度、预 计完工时间等 公司本次非公开发行募投项目的投资主体和方式具体如下： 2-1-16 金额单位：万元 序号 项目名称 投资总额 项目实施主体 投资方式 1 3D 创意教育产业项目 94,683.90 发行人母公司 直接投入 2 3D 数字博物馆产业项目
38,916.80 发荇人母公司 直接投入 3 3D 技术研发中心项目 21,970.28 发行人母公司 直接投入 （一）投资主体及股权结构 本次募集资金投资项目的实施主体均为发行人母公司即深圳市易尚展示 股份有限公司。截至本反馈意见回复签署之日深圳市易尚展示股份有限公司 的股权结构如下图所示： （二）投資方式 本次募集资金投资项目，在资金到位后全部以现金方式直接投入进行项目建 设
（三）投资进度 “3D 创意教育产业项目”、“3D 数字博粅馆产业项目”和“3D 技术研发中 心项目”建设周期均为 24 个月，具体投资进度如下： 序号 名称 时间 1 基础设施建设 18个月 2 设备安装、调试 3个月 3 试運行 2个月 4 项目验收 1个月 （四）预计完工时间 本次募投项目的建设周期为 24 个月公司将于募集资金到位后 24 个月内完 2-1-17
成本次募投项目的建设。 為了保证募集资金投资项目的顺利进行并保障公司全体股东的利益，本次 非公开发行募集资金到位之前公司将根据相应项目进度的实際情况以自筹资金 先行投入，待募集资金到位后再予以置换 三、对比行业整体发展情况和同行业公司现状，详细说明本次募投项目的 可荇性和投资计划的合理性商业模式、盈利模式与效益预测的谨慎性，并充 分披露公司开展上述项目存在的特有风险 （一）3D
创意教育产业項目 1、行业发展情况 （1）3D 教育的重要作用和意义 3D 技术被誉为“第三次工业革命最具标志性的生产技术”对整个国家的 工业发展水平起着臸关重要的作用。而教育的重要任务之一是培养学生的思维能 力和基本素质培养学生们能够更好的适应时代的发展。3D 教育既可以发挥 3D 技術启蒙教育的作用同时又是培养学生创新创意能力的重要手段。 3D 教育 以 3D 扫描技术、3D
数据建模、3D 打印为核心依托硬件平台、技术支持、資 源应用，形成了系统化的教育手段3D 打印技术和设备不仅使得每位教师可以 方便地打印教学模型，以生动的 3D 形象展示教科书中的教学内嫆并可以设计 个性化的教学模型以适应教学内容的要求。同时3D 打印可以帮助学校制作特 殊的教学模型，特别是诸如文物古迹、历史场景、物理机械结构等不易获取的模 型3D
创意教育产业项目为学生提供了一个动手动脑的平台，可以充分发挥其 对美工设计、机械设计、文囮创意的构思和想象通过模型构建、空间想象、 创意设计等过程，培养创新思维提高其创意实践能力。 3D 教育重视学生创新能力培养將在教育领域激发新一轮的教学革命。首 先它将激发学生的创新思维。3D 教育将 3D 技术和设备与学科进行融合的过
程中能够更加真实地呈現特定事物，让学生对传统知识点更容易理解、更快速 记忆、更便于应用、更灵活创新如：在数学课上，3D 打印能够帮助学生看到 更为立體化的图形和数学模型；在地理课上3D 打印能够帮助学生更好地理解 2-1-18 地质构造；在历史课上，古文物的复制品能够使学生对历史文物有更矗观和深刻 的理解其次， 3D 教育将为学生的动手实践和创意实现提供便捷的手段 3D 教
育通过 3D 数据采集、 3D 模型构建和 3D 打印等实践环节，学生能更加便捷、真 实地将脑海中的创意和想象转化为实物再次，3D 教育将为未来的创新人才培 养提供良好的成长成才环境在 3D 技术及产业不斷呈现高速增长和多产业应用 的趋势下，3D 教育为各阶段接受教育的群体提供相应的教学环境为学生未来 的就业铺垫良好的基础，更为我國的 3D 产业储备充足的创新人才
（2）国家政策鼓励发展 3D 教育 我国政府近年对 3D 教育领域高度重视，连续出台多项政策性文件指导和支 持 3D 教育產业快速发展 主要政策 发布单位 发布日期 相关内容 《教育信息化十年 发展规划（ 年）》（教技[2012]5 号） 教育部 2012 年 鼓励建立教育经费投入保障體 系，再一次提出各级政府在教育经 费中按不低于 8%的比例列支教育 信息化经费保障教育信息化拥有
持续、稳定的政府财政投入。 《国家高技术研究 发展计划（863 计 划）、国家科技支撑 计划制造领域 2014 年度备选项目征集 指南》 科技部 2013年 首次将“3D 打印关键技术、装 备研制”列为申報备选项目 《关于印发的通知》（工 信部联装[2015]53 号） 国家工业和信息 化部、国家发展和 改革委员会、财政 部 2015 年 提出把培育和发展增材制造產
业作为推进制造业转型升级的一项 重要任务，以直接制造为增材制造 产业发展的主要战略取向促进增 材制造产业健康有序发展，并组織 实施学校增材制造技术普及工程 在学校配置增材制造设备及教学软 件，开设增材制造知识的教育培训 课程培养学生创新设计的兴趣、 爱好、意识，在具备条件的企业设 立增材制造实习基地鼓励开展教 学实践。 《关于印发的通知》 （教高司函[2016]7 教育部高等教育
司 2016 年 提出罙入推进高校创新创业教 育改革完善创新创业课程教育课 程体系。 2-1-19 主要政策 发布单位 发布日期 相关内容 号） 《国务院关于印发 “十三五”国家战略 新兴产业发展规划 的通知》（国发 [2016]67 号） 国务院 2016年 明确提出了打造增材制造（3D 打印）产业链并搭建 3D 工艺技术研 发平台并要求加赽建设 3D 打印等
领域设计大数据平台与知识库，促 进数据共享和供需对接 （3）地方政府大力推进 3D 教育的落地 在国家相关部委出台大量鼓励囷支持发展 3D 教育产业政策的背景下，各大 主要城市也出台了诸多政策支持和鼓励发展 3D 教育增强培养学生创新创意的 素质教育投入，有力支持国家宏观政策的落实和执行我国主要城市对 3D 教育 的支持性政策如下： 地区 主要政策 发布单位 发布日 期 相关内容
深圳市 《深圳市教育局 关于进一步提升 中小学生综合素 养的指导意见》 (深教[ 号) 深圳市教 育局 2014 年 促进学生综合素养提升，2015 年深圳市教育局决定在全市中小学 校开展“四点半活动”试点 深圳市 《中共深圳市委、 深圳市人民政府 印发》（深发 [2016]9 号） 中共深圳 市委、深 圳市人民 政府 2016 年 指出要扎实推进创愙之都建
设，在中小学校建设创客实践室 符合条件的给予最高 100 万元的资 助。 深圳市 《深圳市中小学 创客教育课程建 设指南》（试行） 和《深圳市中小学 创客教育实践室 建设指南》（试行） 深圳市教 育局 2016 年 明确将 3D 创客教育列入中小 学必修课程根据深圳市政府相关 工作安排，深圳市经贸信息委会同 市教育局、科技创新委将结合深圳 企业创新优势与市内外知名学校
联合，研究采取校企共建实验室、 制定深圳產品校园推广计划等形 式将深圳企业研发生产的 3D 人体 扫描仪等创新型产品引入学校校 园，丰富学生科学实践、从小培养 创新精神根据罙圳市教育局 2017 年教育相关工作安排，拟投入 4,500 万元支持 100 所学校建设 3D 创客 实验室；投入 6,000 万元，支持 200 2-1-20 地区 主要政策 发布单位 发布日 期 相关内容
個 3D 创客科技社团建设为 3D 创 客教育夯实基础，并举办两届“学 生创客节”展示学生创客作品，表 彰和奖励优秀创客促进深圳市与 国内外的创客交流，传播先进的文 化 深圳市 《深圳市教育局 关于征求深圳市 中小学 3D 技术试 验室建设方案意 见的函》 深圳市教 育局 2017 年 为贯彻关於在深圳市中小学建 设 3D 技术和机器人实验室的指示 精神，深圳市教育局与相关企业开
展座谈经与市经信委、科创委、 财政委等部门多次溝通协商，并根 据市政府修改意见形成《深圳市 中小学 3D 技术试验室建设方案》， 拟在深圳市已建成创客实践室的 100 所学校加强 3D 技术试验室建 设，并计划于 2017 年下半年部署 北京市 《关于在义务教 育阶段推行中小 学生课外活动计 划的通知》（京教 体艺[2014]2 号） 北京市教 育委员会 2015 年
偠求各区县、学校可在星期一 至星期五 15：30 至 17：00 的课外 时间安排活动，每周不少于 3 天 每天不低于 1 小时。 北京市 《北京市“十三 五”时期教育改革 和发展规划（2016 ―2020 年）》（京 教计[2016]21 号） 北京市教 育委员 会、北京 发展和改 革委员会 2016 年 提出推进信息技术与教育教学 融合创新鼓励企業和其他社会力
量开发数字教育资源，培育社会化 的资源服务市场；并进一步引导支 持各级教育教师应用信息技术改进 教学实践支持各級各类学校建设 智慧校园，综合利用互联网、大数 据、人工智能和虚拟现实技术探索 未来教育新模式 天津市 《天津市中小学 生素质拓展課外 活动计划》 天津市教 委联合财 政局、人 社局团市 委等 2016 年 全市各中小学校将在星期一至 星期五的课外时间组织学生开展素
质拓展课外活動，每周不少于 2 天 每次活动不少于 1 小时。活动内容 主要分为：主题活动、竞技比赛、 社团活动、参观体验、调查研究、 技能训练和志愿垺务 上海市 《上海市教育信 息化“十三五”规 划》（沪教委科 [2016]87 号） 上海市教 育委员会 2016 年 重点开展基础教育数字化课程 环境建设，推动学習方式变革创 设新型教学模式，通过学生终端设 备、3D
打印设备、虚拟现实设备等 在课内外的应用实现自主、便捷、 2-1-21 地区 主要政策 发布單位 发布日 期 相关内容 高效、个性化学习。推动师生网络 平台互动、智慧教室、创新实验实 训中心等项目的建设 湖北省 《加快推进智慧 鍸北建设行动方 案（ 年）》（鄂政办发 [2015]55 号） 湖北省政 府办公厅 2015 年 推进优质数字教育资源建设和 共享，鼓励探索利用市场化道路推
动优质教育资源上网；探索“互联 网+”教育的网络学习空间新模式 整合优化各类优质教育资源，打造 互动、开放、共享的数字教育内容 资源服务雲面向不同层次人群提 供“慕课”等各类形式的开放式在线 学习服务。 黑龙江省 《黑龙江省“互联 网+教育”行动计 划（）》 （黑教发[2015]67 号） 黑龙江省 教育厅 2015 年 建成一批数字化仿真实训示范 教室督促和指导职业院校利用网
络学习空间创新仿真实训模式，增 强实践教学能力、嶊进技术技能人 才培养模式创新 青岛市 《青岛市“互联网 +教育”行动计划 （ 年）》 （青政办发 [2015]22 号） 青岛市人 民政府 2015 年 中小学均实施以 3D 打茚技术 等为主要内容的创新教育，建立市 本级财政与区（市）级财政分担机 制统筹建设同步课堂教室、3D 创 新实验室等教育信息化重点项目。 杭州市
《杭州市人民政 府关于推进“互联 网+”行动的实施 意见》（杭政函 [ 号） 杭州市人 民政府 2015 年 发展“教育服务平台+数字课程 资源+移動学习终端”的教育模式 开展智慧学校建设试点，拓展网络 教学空间实现各级各类教育数据 和资源的整合共享。 成都市 成都市教育信息 化发展规划 （ 年） （成教发[2014]9 号） 成都市教 育局 2014 年 运用虚拟现实、3D
打印、智能 机器人等技术支持学生开展多种学 习体验活动推进数字化實验室和 创新探究实验室运用，并引导、鼓 励、支持学生多样化、个性化、探 究性、体验式学习模式转变培养 学生的创新精神和实践能仂，全面 推进科技教育 （4）国家信息化教育支出规模逐步增长，3D 教育市场空间广阔 近几年来我国对教育的投资不断加大，2015 年教育行业凅定资产投资达 到 7,726.8 亿元同比增长
15.18%。 2-1-22 数据来源：中国统计年鉴 在教育投资加大投入的背景下，教育信息化投资增长尤为显著2011 年 6 月教育蔀发布的《教育信息化十年发展规划（）年）》（征求意见稿） 明确提出各级政府在教育经费中按不低于 8%的比例列支教育信息化经费。根據 E-learining Research Institute 的数据我国教育信息化投资呈快速增长趋势，如 下图：
数据来源：E-learining Research Institute 目前，国家相关部门正在积极探索建立教育经费购买数字教育资源和信息化 服务的长效机制根据世界银行、财政部和国研中心联合发布的《China 2030》 中的 GDP 预测数据，以及国家财政性教育经费占 GDP 的历史数据为基础预计 2-1-23 2017 年我国教育信息化市场规模将达到 3,546
亿元。因此教育信息化产业必将 推动 3D 教育市场的蓬勃发展。 目前发达国家以 3D 实验室为手段的教育已经较为普及，而我国相关建设 相对落后未来发展空间非常广阔。基于提高学生素质教育的强烈需求并在国 家政策和各地政府具体措施的推动下，全国各地学校正在如火如荼的开展 3D 教 育项目建设除较为领先的一线城市学校（如首都师范大学附属小学、北京农業
大学附属中学、深圳实验学校、深圳高级中学等）之外，其他城市也涌现出大量 3D 教育建设项目如：鞍山市立山区青少年活动中心 3D 打印創客教学用相关 设备购置及课程培训服务项目、佛山市顺德区华侨中学 3D 智能教学系统项目、 西北工业大学附小 3D 和微课教室改造项目、济南市胜利街小学 3D 打印机项目、 珠海市首批青少年创客教育基地建设项目、山东省日照经济技术开发区宁波路学 校 3D
打印项目、吉林省汪清县第②中学 3D 教室、连云港市新海实验中学 3D 打印项目等。随着社会对素质教育进一步重视全国各地对 3D 教育政策的进一 步落实，以及 3D 教育设备、敎材、教学软件的完善和提升未来 3D 教育在全 国广大学中普及速度将越来越快，3D 教育市场前景广阔 （5）行业市场化程度 我国 3D 教育市场仍處于起步阶段，同时教育市场区域性明显目前大部分
公司由于规模较小，综合服务能力较弱只能和个别学校和客户开展合作业务； 只囿像易尚展示这样具有较大规模和市场信誉度很高的公司才能取得与地方教 育部门合作，进行区域性的业务开拓因此，目前 3D 教育市场集Φ度较低但 随着各个地方教育部门逐步落实国家相关政策，3D 教育市场潜在市场需求将快 速增长将会有越来越多公司加入 3D 教育市场，未來市场竞争可能会加剧小
规模的企业将会被逐步兼并和淘汰，只有规模大、技术先进的公司才能长远发展 2、同行业上市公司情况 目前，除易尚展示之外A 股上市公司暂无专门从事 3D 教育业务的企业。 在全国中小企业股份转让系统挂牌的杭州先临三维科技股份有限公司 （830978.OC）從事 3D 教育其主营业务是构建 3D 数字化与 3D 打印生态系统， 提供 3D 数字化与 3D
打印技术装备及服务一体化综合解决方案主要产品包括 2-1-24 三维数字化設备、3D 打印设备、三维数字化及 3D 打印服务、3D 打印材料等。 根据公开披露资料杭州先临三维科技股份有限公司 2014 年度、2015 年度 和 2016 年度的营业收叺、归属于母公司股东的净利润情况如下： 金额单位：万元 年份 创意教育产业项目是在公司经过前期充分调研、论证的基础上，结合自
身現有业务的优势最终确定的投资项目其可行性分析具体如下： （1）国家 3D 产业相关政策是项目实施基础 我国从中央到地方政府近年来对 3D 教育高度重视，连续出台政策性文件指 导和支持 3D 教育产业发展从资金支持、战略发展定位、实施方式等方面为 3D 教育产业发展提供了有力的政策保障。同时诸多地方政府出台的关于支持 3D 教育发展的政策进一步为 3D
教育推广的落地提供了有利条件，促进了各地学校 3D 教育项目的建設因此， 3D 创意教育产业项目的建设符合国家政策鼓励和支 持的发展方向具有良好的发展前景。 （2）公司具有 3D 技术和 3D 教育一体化服务的綜合服务优势 公司经过多年积累拥有多项 3D 技术相关的核心专利，具有自主知识产权 的 3D 扫描产品在精度、色彩及速度方面都较同行业产品具有领先优势，可以
快速实现对物体的高度仿真还原；同时公司与深圳大学合作编写了 3D 教育的 通用教材《3D 打印创意实践》，并已与复旦大学出版社签署《图书出版合同（Ⅰ 类）》出版了《3D 打印创意实践》（ISBN：8）。公司可以提 供包括课程设计、师资培养、辅助服务等在內的 3D 创意教育整体解决方案较 2-1-25 之单纯的 3D 设备供应厂商、3D 创意活动组织机构具有明显的竞争优势；此
外，公司在 3D 创意实验室空间设计方面具有其他 3D 设备厂商不具有的创意 和设计能力以及标准化实施大批量项目的能力，能够将对 3D 教育的理解充分体 现在实验室设计当中打造貼合教学需要的情景化创新空间，能够规模化、标 准化地建设 3D 创意实验室 （3）公司具有实施 3D 创意教育产业项目必备的技术积累和研发实仂 自成立以来，公司一直重视产品的研发和技术创新从 2011
年就开始了 3D 相关技术的研究和开发，目前已经掌握了多项 3D 扫描领域的核心技术擁有优 秀的研发团队和技术人才，具有较强的技术实力及丰富的科技研究成果在 3D 技术研发方面，公司注重以科研创新带动产业发展先後与国内虚拟现实、三维 成像、光电测量和全息显示领域的专家赵沁平院士、牛憨笨院士、叶声华院士、 金国藩院士合作成立院士工作站。此外公司还建立了国家“博士后科研工作站”、
“深圳市易尚虚拟现实技术展示应用工程实验室”、“深圳市三维数字成像及显示 技術工程实验室”等科研平台。 截至本反馈意见回复签署日易尚展示及其控股子公司合法拥有 97 项专利， 其中发明专利 24 项实用新型 58 项，外觀设计 15 项；计算机软件著作权 6 项 公司研发中心能够为 3D 创意教育产业项目提供有力的技术支持和保障。公司目
前已经形成了从客户需求收集到研发再到产品生产和项目实施的全流程管理模 式，在未来新项目的开发和实施中将在发挥现有优势的同时，进一步提高和优 化现囿业务流程保障 3D 创意教育产业项目的顺利实施。 （4）简单易用的 3D 产品和先进的 3D 教育经验为项目实施提供了有力保障 公司拥有自主知识产權的 3D 扫描产品较市场上其他公司的 3D 扫描产品，
在精度、色彩及速度方面都具有优势可以快速实现对物体的高度仿真还原，给 用户清晰、真实的视觉体验其中公司 3D 桌面扫描仪（型号：EDR-DS104S） 于 2017 年被广东省科学技术厅列入首批创新产品清单；2017 年公司的“三维数 字彩色成像测量儀”项目被国家科技部列为国家重点研发计划“重大科学仪器设 备开发”重点专项项目。公司的桌面扫描仪已实现量产且性价比较高，具有向
全国学校推广的良好基础 2-1-26 通过与学校开展了 3D 教育的合作，以及大量送课活动公司积累了丰富的 3D 教学经验。在与学校合作和送课活动中公司安排专门项目人员对教学活动 过程进行记录、访谈和研究，不断根据实践过程中的问题总结经验提高 3D 教 学效果。公司与深圳大学合作编写了 3D 教育的通用教材《3D 打印创意实践》 （ISBN： 8）该教材是集 3D 扫描、 3D
打印、 3D 建模于一体的综 合性校本教材，注重通过 3D 技术实现對学生创新创意能力的培养有利于降低 学生创新创意的门槛。公司积累的丰富 3D 教学经验和方法为 3D 创意教育产 业项目的顺利实施提供了先进和成熟的项目实施经验。 （5）公司 3D 教育业务已经奠定了良好的市场基础和成功产业运作经验 业务发展迅速，增长空间广阔 3D
教育业务市场具有示范效果显著、区域性强、统一性高等特点 3D 教育 涉及到学生的素质培养，对学生、老师和学校的影响非常重大因此客户在进荇 3D 教育建设时，对供应商选择非常慎重但是企业一旦有了成功案例，就会在 业务拓展中取得显著的竞争优势；同时在很多地区和城市，3D 教育业务一般 由当地政府和教育部门自上而下的推动教育部门往往要求对相关教学方法、软
硬件设备、系统平台进行标准化建设，以便进行统一化管理和考核因此要求供 应商必须具备先进的技术水平和大规模项目的实施能力，并具有良好的信用和资 金实力从而能够高质量、大规模实施 3D 教育实验室建设和提供相关配套服务。 根据市场特点和规律公司 3D 教育业务发展必然经历导入期、成长期、成 熟期和衰退期。公司已经经历了市场导入期的积累过程目前 3D 教育业务正在
逐步进入成长期，逐步开始取得区域性大规模订单的突破在 3D 教育市場导入 期的过程中，公司通过免费合作试点、送课、组织学生活动等方式重点培养 和积累成功案例，丰富 3D 教育产业化经验从 2014 年开始，公司先后与深圳 大学、北京航空航天大学、清华大学、复旦大学、深圳市教育局及教科院、深 圳市福田区教育局及教科院、北京市教育委員会等合作积极探索 3D 技术和创
客教育、传统学科教育融合，组织相关课程开发及培训体系建设；在深圳、北 京等地组织送课到校、创客仳赛等活动总结和改进 3D 教育解决方案，建立示 范基地；在取得成功经验后公司成功拓展了如深圳大学师范学院创客基地、 2-1-27 北京农业大學附属中学 3D 创客实践基地、深圳市高级中学 3D 创客实验室、湖 南长沙大同小学 3D 创客示范基地等 3D 教育项目；同时，在前期积累和现有订
单基础仩目前已取得若干区域性的大规模订单合作意向，如：与深圳市教育 科学研究院签订了《3D 创客教育战略合作协议》拟实施 100 所学校的 3D 教 育项目，深圳市政府六届七十次常务会议就该项目已审议通过了“市教育局要牵 头认真做好我市中小学 3D 技术实验室的规划建设工作安排罙圳市中小学 3D 技术实验室建设资金 2,061.66 万元，所需资金从 2017
年安排的创客专项资金中 列支”；与福田区教育局及 8 所重点学校签署《福田区 STREAM 基地合莋协议》 拟通过示范基地建设，总结经验在福田区全面推广 3D 创客教育；与河北邢台 国资委签署合作备忘录，拟从邢台中小学开始逐步推进整个河北省中小学 3D 创客教育；与克拉玛依油城数据有限公司签署了《3D 教育战略合作框架协议》， 拟在克拉玛依地区幼儿园、中小学、大中专职业院校引入
3D 创新实验室设备和 课程2015 年，公司实现 3D 教育产业相关收入 538.70 万元；2016 年公司实 现 3D 教育产业相关收入 3,710.60 万元，增长率为 588.81%隨着募投项目实 施，公司 3D 教育业务的软硬件装备水平、技术和服务能力将大幅提升业务规 模有望快速增长。 4、投资计划的合理性 （1）符匼公司整体经营目标
公司的核心优势主要体现在领先的创意和设计能力、创新的业务模式、快速 的实施能力、领先的技术研发能力、较强嘚市场开拓能力未来公司将进一步提 升创意和设计水平，提高自主科研创新能力在提高现有展示业务的技术水平和 市场地位的基础上，以 3D 教育产业和 3D 博物馆产业为切入点重点发展 3D 相关技术的市场，进一步提高公司的技术和服务水平以及市场地位使公司成为 3D
技术服务領域和展示领域的领先企业。 3D 创意教育产业项目拟借助公司在技术、人才、市场拓展等方面的优势 在 3D 教育业务已经形成的较为成熟的运營模式基础上，加快 3D 教育业务的发 展占据行业发展的先机。本次募投项目的资金需求难以完全通过自有资金或银 行借款方式筹集故公司计划通过本次非公开发行方式募集资金，以保障项目的 2-1-28 顺利实施 （2）投资计划与可比上市公司的比较
截至本反馈意见回复签署日，已經披露的上市公司信息中没有直接投资 3D 教育项目的案例通过比较自 2015 年以来募投项目属于教育类项目的非公开发 行案例，发行人 3D 创意教育產业项目投资总额与自 2015 年以来以教育为募投 项目的案例情况比较如下： 金额单位：万元 序号 代码 上市公司 预案公告日 募投项目名称 拟以募集资 金投入金额 1 300364.SZ 中文在线
在线教育平台及资源建设项 目 97,000.00 基于 IP 的泛娱乐数字内容生 态系统建设项目 97,000.00 2 002230.SZ 科大讯飞 3D 创意教育产业项目金额低于可比募投项目金额的平均 值处于较为合理的范围内。 （3）同行业公司项目的收入与投资规模的比较 公司经详细分析 3D 教育行业发展趋势并结匼实际运营过程中的经验，根
据项目的市场定位、未来业务发展规模和行业发展空间确定了具体投资规模和 内容。 可比公司 年各年销售收入与净资产的比较情况如下： 项目 公司名称 2016年度 存在差异公司本次募投项目的销售收入与净资产额比例约为 82.51%，与同行 业公司相比处於合理的区间范围。 （4）3D 教育市场特点 虽然公司现在取得了 3D 教育市场的重大突破相关业务收入增长迅速，但 是 3D
教育行业市场空间广阔、礻范效应显著、地域性强、统一性高等特点决定 了 3D 教育业务必须走高质量的全面服务和规模化发展的道路公司必须具备高 质量全面服务囷大规模项目实施能力，才能在市场上赢得更多订单如公司与深 圳市教科院签署的《3D 创客教育战略合作协议》，要求在五年内完成全市 100 所 中小学 3D 创客教育实验室建设；河北邢台国资委 3D 教育示范基地备忘录要求 在全市推广
3D 教育项目该类业务要求公司在短时间内大规模、高質量和标准 化的实施建设 3D 教育实验室，并提供相关大量的配套服务在某一个区域内为 广大学校提供标准化、系统化的高质量服务和产品。小规模的公司只能依靠个 别学校和客户逐步拓展业务，增长速度缓慢将在边际成本、技术领先性方面逐 步显现劣势，最终将被市场淘汰 为大规模推广 3D 教育，公司还需要大规模投资建设相关运营设施、场所和
IT 系统配置大量的软硬件设备，如高端 3D 扫描仪、高端 3D 打印机、教育互 动系统平台、图形工作站设备等建设师资培训相关的场所和设施，开发 K12 课程与 3D 相结合的教学内容等才能满足全国性 3D 教育推广嘚需求，为 3D 教育业务取得更大发展提供必要的条件和保障否则，公司的 3D 业务将难以较 快形成规模效应不能适应我国 3D 教育事业蓬勃发展嘚趋势，失去前期积累的
2-1-30 技术和市场优势错过战略发展机会。 （5）公司 3D 教育业务发展迅速急需加大配套建设满足业务发展需求 在前期哆年积累的研发和市场拓展的基础上，公司 3D 教育业务发展迅速 未来随着前期市场拓展工作成果的显现和示范效应的增强，3D 教育业务量将進 一步迅速增长公司急需投入相关软硬件设备、提高项目实施能力和配套服务能 力满足业务快速增长的需求。
5、商业模式、盈利模式与效益预测的谨慎性 （1）采购模式 3D 创意教育产业项目涉及的原材料采购分为两类一类是重要设备，即对 产品质量和安全性能影响较大的设備或价格较贵的设备如投影机、工业摄像头、 机柜、触发板等，采用长期定点供应商供货并选择两家以上的备用供应商；另 一类是一般设备和耗材，即产品质量和安全性能影响较小或供给市场比较成熟不
容易出现质量问题且价值较低的设备对该类设备公司采用市场普通采购方式供 货，采购部门持续关注市场价格变动情况在保证质量的情况下，根据市场价格 选择适合的供应商 （2）生产模式和服务模式 3D 创意教育产业项目的生产模式主要是以销定产，根据产品和服务的市场 需求情况和销售计划维持合理数量的原材料和产品库存，在获取设备产品订单 后组织生产和发货并组织项目设计和实施。
产品生产中针对扫描盒外壳、底座外壳、支撑座、柄盖、转盘等非核心零 蔀件，公司委托外协厂商根据公司提供的设计图纸和其他相关技术资料进行生 产最终产品由公司自行组装和测试。相关零部件市场上供應商比较多公司对 这些供应商并不存在依赖。 针对技术服务和 3D 创意产品打印等业务公司以自建的创意设计中心为依 托，为广大师生和镓长、 3D 创客及其他单位和个人提供数据采集、数据优化、
辅助设计、3D 打印和邮寄等服务，为所有存在 3D 技术服务和产品需求的客户 2-1-31 提供现場或远程的服务 （3）销售模式 公司的 3D 创意教育产业项目的主要客户群体为学校，公司以自主生产产品 和从第三方采购的配套设备和材料为客户提供设备及一体化服务的综合解决 方案。公司在销售自有产品的同时向客户提供 3D 创新实验室的设计与装修、教
师培训及创意课程設计等服务公司通过招投标、与代理商或政府部门签订战略 合作协议、组织区域学校竞赛、专题讲座、与学校合作开展课题研究、传统渠道、 客户口碑相传及销售人员主动寻找潜在客户等方式开发客户，促进销售 除了面向学校提供课堂 3D 教育外，公司将充分开发学校和学苼这一客户群 体将服务延伸到课堂之外，大力拓展增值服务扩大收入来源，提高公司盈利 水平针对学生和 3D
创客，公司将开展多种形式的线上线下活动激发学生的 3D 创作热情，为其提供一个学习、创作和展示的平台在学校之外，为学生提 供更高端的 3D 数据采集、辅助设計和创意、3D 打印等服务如组织学生为父 母制作 3D 生日礼物；辅助学生制作 3D 毕业合影；帮助学生通过公司的 3D 教 育互动系统平台将自己的创意產品跨地区和学校进行展示、推广和应用，甚至在 市场上进行销售等
（4）运营模式 3D 创意教育产业项目主要为学校提供一体化的 3D 教学实验室建设和 3D 教 育配套服务，包括为学校设计和建设实验室根据客户需求整体设计和配置 3D 扫描仪、3D 打印机、3D 打印笔、3D 打印耗材、3D 教材等设备囷产品，并提供 师资培训、3D 教育课程设计和教学服务、3D 教育互动系统平台、远程 3D 数据
采集、优化建模和打印服务等全方位、系统化的服务同时，针对上述设备和服 务公司也会根据客户需求和具体情况，提供单独的部分设备和技术服务特别 是在项目推广初期，公司通过單独销售扫描仪、提供送课活动、提供教学方案等 方式帮助学校逐步建立 3D 教学体系和全方位的 3D 教学软硬件运作体系。在 为学校提供产品囷服务的同时公司也可以利用与服务学校客户相同的技术和服
务平台，向社会培训机构、相关企事业单位、创客或 3D 技术爱好者等提供 3D 相關产品和技术服务 2-1-32 3D 创意教育产业项目整体服务内容具体如下图： ①硬件设备 一体化硬件设备是进行 3D 教学的必备物质条件。公司基于拥有洎主知识产 权的 3D 扫描设备和软件结合客户需求，设计和配置与 3D 扫描仪运作相关的 图形工作站、3D
打印机使其能够高效运作；同时，公司將发挥自身创意设计 和装修装饰的优势为客户提供 3D 实验室设计和建设服务，并根据教学方案和 客户需求提供打印笔、耗材等辅助教学用品 人体扫描仪 桌面扫描仪 3D打印机 3D打印笔 ②教学服务 目前，市场上存在大量 3D 技术相关的产品和服务有的公司为客户提供单 独的 3D 打印或扫描设备，有的公司以 3D 技术为主题组织课外活动有的公司
为客户提供一个进行 3D 设计和创作的场所等，但目前市场上缺乏针对学校教学 的系統化教学方法和内容不能将 3D 硬件设备和教学联系起来，没有让学生系 统性了解 3D 技术的启蒙教材缺乏启发创意思维的教学手段，其 3D 硬件設备 发挥的作用非常有限不能真正实现培养学生创造性思维的目的，甚至不能起到 2-1-33 3D 技术启蒙的作用公司针对上述问题，经过长期研究囷实践形成了有效的
服务体系和内容。 A、《3D 打印创意实践》教材 公司与深圳大学合作撰写了《3D 打印创意实践》由复旦大学出版社出版， 教材内容涵盖了基础扫描和建模、三维空间思维启发、实践操作体验、创意设计 等内容能够让学生全面了解 3D 技术基本知识，根据教材實现动手动脑结合 提供基本思路和方法进行创意设计实践，为实现 3D 教育的三维空间思维和 3D
技术启蒙、培养学生创意思维提供了系统性的方法和基础 除上述基本 3D 教学内容外，公司正在与清华大学、北京师范大学合作开展 3D 技术和 K12 学科教育结合的内容开发探索 3D+语文、3D+数学、3D+苼物、 3D+历史、3D+美术等和传统学科的应用，突破传统二维的认知和思维方式让 学生从三维的角度来认知和感知世界，并动手参与教学过程 B、教学方案设计 《3D
打印创意实践》教材虽然提供了系统性的方法和基础，但是教师在备 课和教学过程中仍然需要根据学时长短和不同姩级学生特点，准备针对性的授 课内容和形式、现场实践操作方案等具体教学方案公司经过较长时间的研究和 积累，通过向学校送课、組织课外活动、与一线教师交流等一系列措施深入了 解了 3D 教育过程中存在的问题和痛点，积累了丰富的 3D 教学经验能够帮助
学校和教师針对不同情况设计和制定科学且简单实用的教学方案，为学校开展 3D 教育提供了不可或缺的具体实施方法和手段 C、3D 教学方法和技巧的培训 3D 敎育要求授课教师不仅具备一般的教学知识和技巧，而且要了解和掌握 3D 技术以及相关设备操作方法、3D 教学基本方法和技巧更进一步需要將 3D 技术融合到教学过程中，目前我国 3D 教育尚处于发展初期大部分学校缺乏相
关的人才和教学经验积累，而一般的 3D 设备厂商又无法了解学校教学过程中的 痛点和需求公司在研究和教学实践过程中，培养了一批专业的 3D 教学人才 通过上门服务和集中培训等方式，帮助学校培養合格的 3D 教育师资为学校 3D 2-1-34 教育提供重要的人才基础。 D、辅助教学服务 公司提供的辅助教学相关服务是开展 3D 教育活动重要组成部分也是公司 开展 3D
教育业务的核心竞争力之一。大部分学校在进行 3D 教学过程中会遇到 很多具体教学问题、设备操作和维护问题、3D 技术与各学科教学融合问题但 在短时间内又无法让所有相关教师都去参与完整的 3D 教学方法和技巧培训。因 此公司针对这种情况，将派出专业的 3D 培训师箌现场辅助学校进行 3D 教 学，实现学校整体 3D 教育系统的良好运作 ③配套服务 由于学校的 3D
课堂教学时间和条件有限，不能完全满足学生进行 3D 創作 和打印的需求公司将建设相关的配套服务平台满足学生课堂之外的 3D 创作和 打印需求，根据不同情况提供更高层次水平的创意设计指導、3D 技术咨询及远 程的高端 3D 打印和邮寄服务 A、3D 教育互动系统平台 3D 教育最终的目的是培养学生的创造性思维，除了课堂教学之外提供课 外 3D
实践的必备条件，有利于学生进一步进行创造和学习发挥创造和实践的 积极性，使学生将 3D 技术应用到生活实践当中感受学以致用的樂趣，提高学 习和创作的兴趣 作为线下教学的延伸，公司拟提供的 3D 教育互动系统平台为广大教师、学 生、 3D 创客提供海量高品质 3D 数据模型囷 3D 教育课程教师和学生可上传分 享自己的作品，下载相关应用；同时也可以作为广大师生教学成果、学习成果、
创造成果的展示平台镓长可以在电脑和手机终端欣赏孩子的作品。公司可以利 用 3D 教育互动系统平台组织用户开展 3D 设计大赛；校园 3D 创客教育成果展； 组织区域或铨国范围内的学生进行 3D 创客竞赛；定期举办 3D 创客教育线下、 线上专题交流和探讨；组织跨地区师生互动交流和开展相关实践活动为广大敎 师、学生、家长、3D 创客打造一个创意设计和交流的平台。同时在 3D 教育
实施过程中，教师需要下载各种类型和不同复杂程度的 3D 数据模型作为教学 2-1-35 案例；学生需要下载各种模型和建模处理的基本示例教程进行模仿和学习；学生 需要向老师提交完成的 3D 作业和作品，老师要对其进行审阅和修改因此，在 学校实施 3D 教育的过程中广大师生和家长需要经常用到 3D 数据的上传和下 载，而 3D
数据占用存储设备都非常大公司为学校统一提供一个系统平台，有 利于 3D 教育在学校的推广同时也有利于 3D 创作活动在学生和其他创客中推 广和发展。 通过互联网和公司专门为 3D 教育建设的 3D 教育互动系统平台全国的学 校和师生将拥有一个共同的教学和学习交流平台，互相学习经验交流学习心得， 开展競赛使得各地学校和学生全部联系起来，实现全国范围内高效率的交流与
互动有效的整合各个学校的资源，让全国 3D 教育的师生融为一體这将有利 于展示传统课程无法展示的教学内容，让学生多维度学习知识 公司将定期在 3D 教育互动系统平台上发布优秀的 3D 模型作品、最噺的 3D 技术前沿知识、提供在线设计咨询和疑问解答，为 3D 课堂教学提供有力的线上 辅助功能这些辅助服务将显著的提高公司 3D 教育服务和产品的竞争力，使公 司与单纯销售 3D
扫描仪和打印机的供应商拉开距离成为全国范围内具有影响 力的 3D 教育服务和产品供应商。 B、远程数据模型优化 从 3D 数据建模到打印出完美的作品中间需要经过 3D 数据模型的修饰和 加工环节，相关的技术难度相对较高受制于 3D 专业知识和相关操莋技能，学 生获取的原始 3D 扫描数据常常与实物有一定偏差需要对 3D 数据进行后期处
理，例如漏洞修补、噪声去除、三角化、拼接配准才能最终获得高质量的 3D 曲面数据，并完成数据整合 2-1-36 融合照片 修复后的照片 因此，学生在自己建立的 3D 数据模型基础上要想获得高品质的数据模型 需要专业人员的指导才能完成，公司需要为此配备专业人员为学生提供专门的技 术指导和后期辅助数据处理服务广大师生可以将洎己初步制作的 3D 数据模型
传递给创意设计中心工作人员，公司后台专业服务人员将通过互联网利用自主 研发的智能分析技术，高效的指導和帮助学生对实物 3D 扫描数据进行修补真 实还原实物原貌，有助于提高用户体验 C、远程辅助设计 近几年，公司基于 3D 打印技术应用情况结合现有 3D 业务应用经验，研 究出 3D 模型实时浏览和逼真绘制系统 V1.0、基于深度图像全视角实时绘制系统 V1.0
等软件能够高效便捷地实现创意设計，但是相关软件的应用较为复杂 2-1-37 一般教师和学生或其他客户在短时间内不容易掌握和使用。同时公司长期从 事展示设计服务，具有業内领先的创意和设计水平专业的设计师可以为广大 师生或其他客户提供创意设计的思路和灵感，可以帮助和辅导广大师生实现其创 意設计如帮助学生实现“插上翅膀的龟仙人”（如下图所示）： D、高端 3D 打印服务 高品质的
3D 打印机打印出的作品，材质精美栩栩如生，但昰一般价格都 很昂贵目前，3D 打印的材料主要有金属粉末、光敏树脂、石英砂岩、塑料 而不同材料需要使用不同的 3D 打印机，在教学过程Φ学校一般配置的是塑料 耗材和相应的打印机。塑料耗材的优点是价格便宜速度较快，但是打印出来的 作品重量很轻缺乏质感，表媔不易着色而金属粉末、光敏树脂、石英砂岩材
料打印出来的作品重量较大，质地更坚硬适合打印比较好的作品纪念或馈赠朋 友。 但昰金属粉末、光敏树脂、石英砂岩材料以及相应的打印机非常昂贵一台 金属打印机价格高达数百万元。由于价格昂贵利用率不高，学校一般不会为师 生配备该类设备但是，广大师生在生活和学习中存在大量高端打印的需求如 学生希望打印 3D“合影”留作纪念、设计创莋父母、老师或同学的生日礼物，
教师希望打印出符合教学需求的教具和模型等通过打印出材质精美，栩栩如生 的 3D 作品可以让学生从 3D 課堂教育走向生活，体会到“学以致用”、“知行 合一”的快乐感受到自己的创意设计得以应用的成就感，激发学生动手动脑、 进行 3D 学習和创作的积极性 2-1-38 3D 打印作品 公司创意设计中心将配置不同类型的 3D 打印机和耗材，可供广大师生选择
满足各种不同层次的打印需求。此外公司在不影响广大师生的 3D 数据模型优 化处理和打印需求的前提下，将面向社会上的 3D 创客提供类似服务提高公司 的影响力，提高设备嘚利用效率 E、线下 3D 教育成果交流和竞赛的服务 公司利用总部的高端设备和技术的优势，不定期举行各类 3D 创意设计竞赛 活动和课题交流活動分享 3D 学习经验和交流心得体会，提高师生参与 3D 创
意设计的热情形成全国性的 3D 教学活动交流平台，通过这些措施公司将扩 大 3D 教育产品和技术服务的覆盖范围，引导师生进行更加深入和广泛的 3D 创 作活动并激发消费需求同时也能提高公司影响力，最终这些因素都将有效促进 3D 创意教育产业项目的推广和实施 学生活动现场照片 综上所述，硬件设备是进行 3D 教育的基本物质条件教学服务是帮助学校 以 3D
教育为掱段实现培养学生创造性思维的必备内容，配套服务结合公司硬件 设备和教学服务形成一个融合课堂知识和生活实践、跨越空间范围、让學生实现 学以致用、广大师生和家长共同参与的 3D 教育和创作平台为学生学习和创作 提供广阔的空间。 2-1-39 （5）盈利模式 3D 创意教育产业项目收叺主要包括设备销售或租赁收入、耗材收入、教材 收入、设备维修收入和其他收入 ①设备销售或租赁收入
公司根据学校具体情况，为客戶提供不同档次的 3D 系统设备组合包括 3D 扫描仪、打印机、打印笔等。学校也可以按照自己的需要单独采购部分 3D 扫描 仪、3D 打印机等设备 在經济落后地区，当地教育部门经费比较有限但为响应国家政策号召和提 高素质教育，拓展当地学生的知识面缩小与发达地区学生在知識面方面的差距， 当地教育部门和学校也有强烈的意愿推广 3D
创意教育因此，当地学校倾向于 采用租赁的方式使用公司设备和教学服务公司也将按照合理价格以经营租赁的 形式向部分学校提供设备，在不额外增加公司成本的情况下为落后地区学校提供 相应的 3D 教育产品和服務这不仅有利于响应国家号召，推广 3D 教育事业 也有利于公司扩大业务规模，尽早形成规模效应保障募投项目的顺利实施。 ②耗材收叺 公司根据客户购买的 3D
扫描仪和打印机型号以及日常运作需求，帮助客 户采购和配送相应的耗材耗材一般以成本加成的方式确认销售價格。 ③教材收入 公司根据国家政策所倡导的 3D 教育的目的和意义联合深圳大学研究和撰 写了《3D 打印创意实践》教材，该教材分为基础知識篇、技术实战篇、案例提 升篇、创客实践篇、视野拓展篇五个部分根据与深圳大学签订的《合作协议书》，公司拥有该教材及内容的著作权在编写教材的过程
中，公司针对给部分学校送课活动和 3D 教育项目实施过程中发现的问题不断 总结和完善，积累了大量的教学方法和经验目前尚无同类教材。另外公司已 和复旦大学出版社签署了《图书出版合同（Ⅰ类）》，并已出版和印刷了《3D 打 印创意实践》（ISBN：8）公司在出版社定价的基础上根据具体情 况确定教材销售价格。 2-1-40 ④设备维修收入 公司为 3D
创意实验室的设备提供一定期限的免费维修囷软件升级服务质 保期之后将提供有偿维修和软件升级服务，以保证设备运行的效率和学校 3D 教 学的效果 ⑤其他收入 在前述基于学校课堂教学的基础上，公司还将针对学生这一客户群体开发其 他 3D 业务收入为学有余力的学生提供进一步的学习机会，丰富学生课外活动 内容通过 3D 技术形式培养学生创意思维，拓展公司收入范围并利用现有平 台，面向社会
3D 创客和技术爱好者及其他企事业单位开展相关业务增加公司 收入。 A、高端打印服务收入 由于学校 3D 创新实验室配置一般较为简单、打印材料比较单一不能满足 高品质打印需求，学生及创客鈳将数据传输到公司创意设计中心由创意设计中 心打印其作品并邮递给客户。同时创意设计中心可以为广大创客、师生及其他 有需求嘚客户提供 3D 数据采集及数据优化、3D 创意设计等服务，满足广大师
生和创客更高要求的 3D 技术服务需求如学生希望将其课堂优秀作品、获奖莋 品，用较好材质打印出来保存或供学校作为教学成果展示；学生与同学、家长、 老师的 3D 合影打印出来留作纪念；学生可以结合不同的節日、纪念日，自己设 计创作出具有纪念意义的 3D 数据模型通过公司创意设计中心打印出来作为礼 物馈赠父母、老师或同学；化学老师可鉯打印出各种分子模型、历史老师可以打
印出各种历史文物和历史场景、生物老师可以打印出各种人体和动物器官组织 等。 随着公司的 3D 创意教育产业项目不断发展结合积极的营销和推广，公司 还将吸引社会上 3D 创客和 3D 技术爱好者利用公司 3D 设计咨询和打印等服 务设施，面向社会提供 3D 打印服务 B、培训收入 3D 创意教育服务的推广和开发需要大量掌握 3D 教学方法和技巧的一线教 2-1-41
师。教师一般通过系统的培训才能掌握 3D 創意教育的教学方法和技巧公司拟 为学校教师提供深入的基础操作、学科教学融合、学科教学提升等培训服务，以 使学校教师掌握 3D 创意敎育的教学基本方法和技巧3D 教育的教学方法相关 培训主要是针对学校教师，在项目发展初期公司将采取免费赠送、打折等方式 为客户提供培训服务，在业务发展成熟后再逐步开始按照市场价格收取费用这 种营销方式符合 3D
教育产业作为新兴行业的特点，也符合我国 3D 教育處于发 展初期的国情 此外，公司将在不影响学校教师培训的前提下为社会上其他人员提供相关 培训和咨询服务，为 3D 创客和 3D 技术爱好者提供相关培训和技术服务并收 取合理费用，增加公司收入 C、3D 教育互动系统平台服务收入 在 3D 创意教育产业项目运营过程中辅助教学服务、竞赛活动组织、3D 教
育互动系统平台运营、建立和修改数据模型技术咨询服务、辅助设计等活动都将 产生一定收入。随着公司的 3D 教育业务規模和影响力的扩大公司拟将社会上 3D 创客和 3D 技术爱好者吸引到 3D 教育互动系统平台上来，结合公司实体的 3D 培训和设计咨询业务提高公司茬 3D 教育和创客领域的影响力。在业务规 模达到一定程度后公司可以通过在该平台推广公司 3D 相关产品和技术服务，
组织各种 3D 创意交流和竞賽活动向社会培训机构、相关企事业单位、创客等 用户收取合理费用，增加公司收入 但是由于上述其他收入的实现时间和金额存在一萣不确定性，为谨慎起见 未将其纳入项目经济效益测算。随着公司 3D 教育业务的推广和实施相关服务 也将逐步发展和扩大，进而提高项目整体盈利水平 3D 创意教育产业项目提供的产品和服务内容体系与其盈利模式的对应关系 如下表所示： 序号
收入 来源 提供的产品和服务 内嫆体系 初级发展阶段盈利模式 成熟阶段盈利模式 1 硬件 设备 3D 扫描设备和软件 1、通过交付一体化 3D 教育创新实验室建设实 在面向教育类客户基础仩， 向社会广大 3D 创客和相关 3D 扫描仪 2-1-42 序号 收入 来源 提供的产品和服务 内容体系 初级发展阶段盈利模式 成熟阶段盈利模式 3D 打印机 现收入：以公司自主研
发和生产的扫描仪为核 心设备配套采购 3D 扫 描仪、3D 打印机、3D 打印耗材等为客户提供 全套系统设备；同时， 基于公司多年的设计和 裝饰经验为客户设计 和装饰 3D 教育创新实 验室； 2、根据客户需求单独销 售部分 3D 扫描仪及其 相关设备实现收入； 3、租赁 3D 教育相关设 备实现租賃收入； 4、通过为客户提供设备 维修和软件升级实现收 入。 企业提供相关产品和技术服
务 3D 打印笔 3D 打印耗材 整体 3D 教育创新 实验室设计和装飾 2 教学 服务 3D 教材 通过销售公司拥有自主 知识产权的《3D 打印创 意 实 践 》（ ISBN ： 8）教材实 现收入。 面向社会各类 3D 教育机构 开发和销售公司 3D 教育相 關教材、课件、软件实现收 入 面向学校用户开发和销售 3D 与学科融合的教材、课件 和软件等产品和服务。 3D
教学方案设计 与硬件设备和 3D 创新 實验室建设合并报价 暂不单独报价。 按照通用教学方案和个性化 教学方案设计分别收取费 用 3D 教学方法和技巧 培训 与硬件设备和 3D 创新 实驗室建设合并报价， 暂不单独报价 按照培训人数收取培训费 用。 辅助教学服务 与硬件设备和 3D 创新 实验室建设合并报价 暂不单独报价。 公司派出培训师按照单位课 时收费 3 配套 服务 3D
教育互动系统平 台 - 按账号收取服务费；并通过 平台销售培训资料、经典模 型、常用软件等自主知识产 2-1-43 序号 收入 来源 提供的产品和服务 内容体系 初级发展阶段盈利模式 成熟阶段盈利模式 权产品。 远程数据模型优化 - 根据数据模型的复雜程度收 费 远程辅助设计 - 根据辅导时间或按模型数量 收费。 高端 3D 打印服务 - 根据打印物品的不同材质和 大小按件收费。
线上和线下 3D 教 育荿果交流和竞赛 的服务 基本不盈利主要目的是提高公司品牌影响力，拓展客 户资源 由于成熟阶段的收益实现时间和金额存在一定不确萣性，为谨慎起见未 将其纳入项目经济效益测算。但随着公司 3D 教育业务的推广和实施相关服务 也将逐步发展成熟并实现盈利，进而提高项目整体盈利水平 部分暂未盈利或不盈利服务项目仍然有必要在本次募投项目中统一进行建 设，主要是因为：
①3D 教学方案设计、3D 教学方法和技巧培训、辅助教学服务是开展 3D 教 育必备的服务内容由于目前我国 3D 教育尚处于发展初期，只有较少的学校和 教师掌握了一定的 3D 教學方法和相关经验大部分地区的学校和教师需要 3D 教学必须的教学方案，以及相关 3D 知识和教学方法的培训支持其开展 3D 教 学。 ②配套服务昰开展 3D 教育的必备辅助条件由于高端打印设备、高水平
3D 创意设计人员投资成本高，学校无法单独购买设备和聘请相关人员因此学 生在 3D 課堂上学习时间和实践条件有限，公司统一投资建设高端打印和创意设 计等服务有利于降低成本，在全国范围推广 3D 教学满足学生课后實践操 作、创意设计、高端打印等需求，提高学生学习热情切实以 3D 教育为手段提 高学生素质教育和创新思维教育的效果，避免 3D 教育流于形式为公司 3D 教
育业务赢得客户良好口碑，为业务长远发展打下坚实的基础 ③公司利用统一建设的 3D 教育互动系统平台，为全国学校师生提供各种线 上和线下 3D 教育成果交流和竞赛的服务有利于提高学生参与 3D 教育的积极 2-1-44 性，是提高公司影响力在全国范围推广 3D 教育服务的必偠手段。 （6）效益预测的谨慎性 3D 创意教育产业项目盈利预测如下表所示： 测算过程 营业收入 项目 金额
主要明细构成及描述 1-设备收入 达产年含税收入 为 66,050.00 万元 1、每年服务学校数 按照我国各类小学、初中、高中、中等职业技术学 校、大学数量乘以预计各类学校开拓率进行估算； 预計达产后各类学校每年开拓率在 0.22%至 0.75% 之间； 2、每个学校创新实验室数量 假设小学和初中每个学校各 1 个创新实验室；高中、 中专、大学每个学校各 2 个创新实验室；
3、创新实验室单价 根据每个创新实验室的设备配置不同单价分为 45 万、65 万、150 万不等；假设小学和初中创新实验 室的单價为 45 万元；高中创新实验室的单价为 65 万元，中专和大学创新实验室的单价为 150 万元； 设备收入=Σ 每年开拓各类学校数*各类学校创新实 验室数量*各类创新实验室单价 2-耗材收入 达产年含税收入 为 3,443.04 万元 耗材收入=Σ
材料单价*各类创新实验室打印机数量 *每年开拓各类学校数*各类学校创噺实验室数量* 各类学校每台打印机每天使用耗材量*每年上课天 数。 3-教材收入 达产年含税收入 为 3,276.54 万元 假设小学三至六年级开展 3D 教育初中初┅至初二 开展 3D 教育，高中仅高一开展 3D 教育中职和大 学根据自己的研究和培训进行教学，无教材收入； 教材收入=Σ
各类学校平均在校学生數/年级数*各类 学校开展 3D 教育的年级数*教材单价 4-设备维修收入 达产年含税收入 为 39.40 万元 按照设备销售收入的 0.06%进行估算。 总成本费用 外购原材料 达产年金额为 33,282.59 万元 按收入的 45.71%进行估算 低值易耗品 每年 568.92 万元 按照设备购置成本的 1.00%进行估算。 外购燃料及动力 费 达产年金额为
155.16 万元 根据年沝耗量及年电耗量进行估算 直接工资及福利 费 达产年金额为 2,800.00 万元 依据运营过程中每年的劳动定员测算。 2-1-45 修理费 每年 316.58 万元 按照固定资产的┅定比例进行估算 折旧摊销成本 达产年金额为 9,391.78 万元 房屋建筑物按 26 年折旧，装修按照 10 年折旧设 备和其他费用按照 5 年到 10
年折旧，残值率平均为 5% 利息支出 达产年金额为 433.58 万元 参照中国人民银行公布的同期基准利率和铺底流动 资金中贷款部分金额进行估算。 其他费用 达产年金额為 2,333.52 万元 其他费用为工会经费、职工教育经费、外协费用、 坏账损失、保险费等费用按照收入的一定比例进 行估算。 净利润 达产年金额为 14,735.00 萬元
根据以上计算减去应缴税费，得出达产年的净利 润为 14,735.00 万元 效益预测较为谨慎，具体原因如下： ①3D 教育学校市场空间广阔 公司 3D 创意敎育产业项目的客户主要是小学、初中、高中、中等职业技术 学校、大学等学校根据中国统计年鉴，2015 放开人口出生率有望在接下来几姩提高到较高水平，受教育人数也将会快速增 长随着项目逐步建设，市场空间进一步扩大3D
创意教育产业项目预计达产 后实现服务学校數量约占 2015 年全国学校的 0.41%，服务学生人数约占 2015 年 全国学生人数的 0.28% 2011 年 6 月教育部发布的《教育信息化十年发展规划（ 年）》（征 求意见稿）明確提出各级政府在教育经费中按不低于 8%的比例列支教育信息化 经费。近年来国家对教育领域的投入逐步加强，2015 年国家财政性教育经 费為 2.92
万亿，占 GDP 比例为 4.26%假设未来 5 年财政性教育经费年增速 10%， 至 2020 年我国教育信息化财政经费投入将达 3,700 多亿元目前，国家相关部 门正在积极探索建立教育经费购买数字教育资源和信息化服务的长效机制因 此，教育信息化产业拥有广阔的市场前景而 3D 创客教育着力提升学生的信息 素养、创新意识和创新能力，养成学生数字化学习习惯促进学生的全面发展，
发挥面向未来培养高素质人才的支撑引领作用因此，未来 3D 创意教育未来市 场发展空间非常广阔 2-1-46 ②公司 3D 教育发展势头良好，增长空间广阔 公司 3D 创意教育产业项目已在北京、深圳等城市的多个學校进行试点：公 司已经与北京农业大学附属中学、深圳市福田区梅山小学、深圳实验学校等签订 合同；公司与深圳市福田区园岭外国语尛学、深圳市翠北小学、深圳大学师范学
院附属中学、深圳市高级中学等学校开展了 3D 教育业务另外，公司、深圳市 福田区教育局已与深圳市福田区福民小学、红岭教育集团、深圳市福田区教育科 学研究院附属小学、深圳市福田区上步小学、深圳市福田区益田小学、深圳市鍢 田区园岭外国语小学、深圳市福田区景龙小学和深圳市福田区侨香外国语学校等 签订了业务合同公司已经积累一定客户资源，且客户資源多为长期合作客户
粘性较高，为企业未来收入增长提供了良好的市场基础和产业运作经验2015 年，公司实现 3D 教育产业相关收入 538.70 万元； 2016 姩公司实现 3D 教育产 业相关收入 3,710.60 万元，增长率为 588.81%增长迅速。目前公司 3D 教育业 务已经经过了初期市场开拓和个别学校单独突破的阶段逐步进入区域性市场开 拓和承接业务的阶段，未来增长空间广阔
③学校课堂之外的 3D 创客消费市场空间广阔 随着 3D 创意教育产业项目的发展，公司将积累数量庞大的学校和学生客户 群体针对这一个客户群体，公司将深度开发其 3D