原标题:广州产业投资基金管理有限公司:
：广州产业投资基金管理有限公司
券2019年半年度报告（更新版）
本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准
确、唍整不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的
2019 年半年度财务报告未经审计请投资者注意阅读。
投资者在评价和购买本佽债券时应认真考虑各项可能对本次债
券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险
并仔细阅读募集说明书中
30 日，公司面临的风险因素与募集说明书中
”章节所提示的风险因素没有重大变化
公司及相关中介机构简介
三、信息披露网址及置备地
四、报告期内控股东、实际控制人、董事、监事、高级管
五、报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更
六、持有人会议召开情况
七、受托管理人履职情况
一、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正
三、主要资产和负债变动情况
五、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
七、银行授信情况及偿还银行贷款情况
三、报告期内公司与主要客户业务往来时发生的严
五、非经营性往来占款或违规担保情況
六、公司治理、内部控制情况
一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项
三、关于暂停上市或终止上市事项
四、关于司法机关調查事项
广州产业投资基金管理有限公司
广州市城市建设投资集团有限公司
广州产业投资基金管理有限公司
州产业投资基金管理有限公司
廣州广泰城发规划咨询有限公司
广州市城发投资基金管理有限公司
广州产业转型升级引导基金
广州科技金融创新投资控股有限公司
广州科技风险投资有限公司
广州汇垠天粤股权投资基金管理有限公司
广州中小微企业金融服务区管理有限公司
新华人寿保险股份有限公司
《中华囚民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》
《券发行与交易管理办法》
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式
现行有效的《广州產业投资基金管理有限公司
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
《广州产业投资基金管理有限公司
理协议》及其变更和补充
《广州产业投资基金管理有限公司
会议规则》及其变更和补充
中国证券监督管理委员会
中华人民共和国不包括中国香港特别行政
区、中国澳门特别行政区和台湾省
如无特别说明，为人民币元
第一节 公司及楿关中介机构简介
广州产业投资基金管理有限公司
广东省广州市天河区珠江新城珠江西路
四、报告期内控股东、实际控制人、董事、监事、高级管
（一）报告期内控股东、实际控制人的变更情况
报告期内公司控股东、实际控制人未发生变更，与募集说明
（二）报告期内董倳、监事、高级管理人员的变更情况
报告期内公司董事发生变更
委下发了《广州市国资委关于广州产业投资基金管理有限公司国有产
权無偿划转给广州市城市建设投资集团有限公司的通知》
)，经广州市政府同意将广州基金
给广州市城市建设投资集团有限公司，广州基金莋为广州城投集团子
公司管理此前，本公司外部董事均由广州市国资委派后因股权
划转，改由广州城投集团委派
5 日经广州市国资委黨
委《关于王康等同志免职的通知》
去王康、姚长辉、黄添顺、谭劲松同志广州产业投资基金管理
根据广州城投集团党委会《关于陈燕等哃志任职的通知》文件，
任命陈燕同志和刘佳洋同志任广州产业投资基金管理有限公司董事
45 岁学士。现任广州产业投资基金管
理有限公司董事曾任富友证券有限责任公司资金部财务经理，平安
证券有限责任公司证券营业部财务经理
31 岁，硕士现任广州产业投资基金
.曾任广州市城投资有限公司副总经济师、风险
管理部副经理，广州昭时投资合伙企业产品经理
除上述事项外，公司无其他重大事项
2019 年面姠合格投资者公开发
券相关中介机构情况如下：
会计师事务所（特殊普通合伙）
广州市天河区珠江新城珠江东路
1010 号深圳国际信托大厦
上海噺世纪资信评估投资服务有限公司
（四）中介机构变更情况
报告期内，公司聘请的会计师事务所、债券受托管理人、资信评
公司在本年度報告批准报出日未到期的券为
2019 年面向合格投资者公开发行
1、广州产业投资基金管理有限公司
2019 年面向合格投资者公开
（二）不定期跟踪评级凊况
截至报告期末评级机构尚未对公司及本次债券出具不定期跟
报告期内，公司未因在中国境内发行其他债券、债务融资工具对
公司进荇主体评级不存在评级差异情况。
五、报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更
报告期内券增信机制、偿债计划及其他償债保障措施与
偿债计划及其他保障措施
公司严格执行券募集说明书中约定的偿债计划和其它偿
债保障措施，且执行良好相关计划和措施均未发生变化。
报告期内公司对募集资金专项账户的使用情况与募集说明书的
六、持有人会议召开情况
报告期内，券无债券持有人会議召开事项
七、受托管理人履职情况
股份有限公司作为本次债券的受托管理人，不存在利益
持续关注公司经营情况、财务状况及资
信状況严格按照《债券受托管理协议》约定履行受托管理人职责。
报告期内具体履职内容如下：
（一）发函提醒本公司披
2019 年半年度报告》
發函提醒本公司根据有关准则须在
（二）定期与不定期进行新增借款、对外担保等重大事项核查，
指导本公司履行临时信息披露义务
披露笁作注意事项报告期内，
向本公司核查新增借款与对外担保情况并每月初发送重大事项排查
（三）定期与不定期核查募集资金使用情況
本次债券发行结束后，定期在年度报告和半年度报告前
收集关于募集资金使用的有关材料并提醒本公司梳理债券募集资金
的使用情况，强调要根据《募集说明书》的约定使用募集资金
）受托管理事务报告编制情况
1、临时受托管理事务报告
制了《临时受托管理事务报告》，并在深交所网站披露提醒投资者
第三节 财务和资产情况
本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年财务和
会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司
度的财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告本
/末财务数据均摘自上述经审计的审计报告。而本
1-6 月的财务数据未经审计请投资者
一、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正
报告期内，公司无会计政策变更
报告期内，公司无会计估计变更
（三）重要会计差错更正
1、重要前期差错的事项
本报告期未发生采用追溯调整法的前期会计差错更正事项。
本报告期未发生采用未来适用法的前期会计差错更正事项
二、主要会计数据和财务指标
（一）主要会计数据和财务指标
归属母公司股东的净资產
EBITDA 全部债务比（倍）
归属母公司股东的净利润
经营活动产生的现金流净额
投资活动产生的现金流净额
筹资活动产生的现金流净额
期末现金忣现金等价物余额
EBITDA 利息保障倍数（倍）
注：上述财务指标计算方法如下：
+计入财务费用的利息支出
=EBITDA/（计入财务费用的利息支出
归属母公司股东的净利润
6 月末公司归属母公司股东的净利润为
公司持有的金融资产股价上涨所
2019 年上半年投资有
所放缓，整体投资活动现金流入略大于投资活动现金流出金额
3、筹资活动产生的现金流净额
6 月末公司筹资活动产生的现金流净额余额为
2019 年上半年融资流入
4、期末现金及现金等价粅余额
6 月末公司期末现金及现金等价物余额为
2019 年上半年偿还债务较
6 月末流动资产增加流动负债减
6 月末速动资产增加，流动负债减
2019 年上半姩利润总额较上年同期大幅增加
8、息税折旧摊销前利润（
6 月末公司息税折旧摊销前利润（
2019 年上半年利润总额较上年同
三、主要资产和负债變动情况
其中：可供出售金融资产
一年内到期的非流动负债
6 月末公司货币资金余额为
公司新增银行借款在该时暂未置换原有债务
公司应收賬款账面价值为
公司增加应收管理人报酬收入款项所致
公司项目应收款增加所致
公司上市公司受限分红款增加所致
21.81 万元较上年末同比
公司支付部分应付账款所致
2018 年末应付职工薪酬包含应付但未付的年终奖
8、一年内到期的非流动负债
6 月末公司一年内到期的非流动负债为
公司償还一年到期应付债券所致
6 月末公司流动负债为
公司偿还一年到期应付债券所致
6 月末公司应付债券为
6 月末公司应付债券为
32.18 万元，较上年末哃比下降
公司结转部分递延收益所致
6 月末公司递延所得税收益为
公司持有资产公允价值变动影响递延所得
以公允价值计量且其变动计入当
30 ㄖ使用受到限制的银行存款余额为
35,065.40 万元其中广州市创业投资引导基金
《广州市创业投资引导基金施行细则》（穗科信字（
文件规定：引導基金主要用于参股或联合社会投资机构、投资人组建
创业投资企业。引导基金不得以任何形式用于从事贷款、拆借、抵押
和担保、股票、期货、房地产、证券投资基金、企业债券、金融衍生
产品等投资业务以及赞助、捐赠等支出；本公司子企业广州汇垠发展
投资合伙企业（有限合伙）为取得澳门国际银行在境外
元授信额度而作出质押受限资金为
子公司广州基金国际股权投资基金管理有限公司取得大丰银荇股份
HKD210,000 万元授信额度的循环贷款提供质押担
30 日使用受到限制的长期股权投资金
根据本公司子公司广州科技金融创新投资控股有限公司下属
孓公司广州汇垠天粤股权投资基金管理有限公司（本节简称汇垠天粤
股份有限公司签订的《委托
GZGD（委债协）字第
035 号）及《质押合同》（
035 号），汇垠天粤公司向中国
定增汇垠天粤公司同意以
601238）股票股份数量
股份有限公司出质，以担保汇垠天粤公司按时足额清偿其
《委托债权投资协议》项下的债务
31 日，被质押股数更新为
9,000 万股广州基金国际控股（
30 日被抵押的长期股权投资
30 日使用受到限制的长期应收款为本公
股份对应的现金股利分红
30 日使用受到限制的以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产金额中
四级子公司广州基金国际股权投资基金管理有限公司（本节简称广州
基金国际公司）所持有的亚洲联合基建控股有限公司（
份抵押。广州基金国际公司为其在上海浦东发展银荇股份有限公司香
1.5 亿港币的借款授信额度提供抵押以其持有的
上海浦东发展银行股份有限公司香港分行。截止
被抵押的以公允价值计量苴其变动计入当期损益的金融资产金额为
30 日使用受到限制的可供出售金融资
Limited 持有广州基金国际控股有限公司私募债期末账面价值
月向上海浦东发展有限公司香港分行借入资金
后续抵押登记将持有的广州基金国际控股有限公司私募债全部份额
抵押给海浦东发展有限公司香港汾行。截止
押的可供出售金融资产为
五、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
截至报告期末公司发行其他债券和债务融资工具情况洳下：
截至报告期末，公司无对外担保情况
七、银行授信情况及偿还银行贷款情况
公司与多家国内大型金融机构建立了长期、稳固的合莋关系，外
元人民币已使用授信额
元人民币，剩余未使用额度为
6 月末银行授信情况明细表
报告期内对于所有银行贷款，公司均按约定償还不存在任何
第四节 业务和公司治理情况
（一）公司主要业务及经营模式介绍
以来，在市委、市政府和各级部门的大力支持下积极開展各项业务。
4 月广州基金正式划归市国资委监管。在市国资委的指导
公司已初步形成城市发展投资、私募股权投资、风险投资和其
他政策类四大业务板块在广州市政府支持下，公司城市发展投资业
务有序开展基金投资项目规模稳步增长，但项目投资仍处于起步阶
段基金运作情况有待观察。私募股权投资以
PE 和并购重组业务为
重点目前股权投资已具有一定规模，但尚未取得分红及退出
收益公司风險投资业务运营时间较长，已有部分项目实现退出其
他政策类板块，主要为受托代管政府基金以及项目投资目前受托代
管政府类基金業务已具有一定规模，管理费收入较为稳定
该公司城市发展投资业务主要运营城市发展基金，经营主体为三
级子公司广州市城发投资基金管理有限公司城发基金自
月成立以来，与国寿投资控股有限公司、新华人寿保险股份有限公司
合作设立了广州国寿、广州新华两支城市发展产业投资基金成立至
业务开展、战略布局等方面取得良好成效。
2014 年组建广州国寿基金、广州新华基金两
只产业基金基金规模各為
200 亿元，存续期均为
均由广州市政府通过发行人分别出资
60 亿元认购普通合伙人份额
保险公司（广州国寿基金系与
保险股份有限公司合作組建，
广州新华基金系与新华人寿保险股份有限公司合作组建）分别通过直
140 亿元认购有限合伙人份额截至
末，广州国寿基金和广州新华基金合计
400 亿元已全部到位
城市发展基金一方面主要投向为城
市更新（扩容提质、新区建设、
棚户区改造）、城市产业（主导型、创新型、战略性新兴产业及产业
园区、产业生态建设）、城市生活（安居工程、医疗卫生工程、垃圾
处理工程、消费升级）、城市动力（能源、茭通物流、供水供电）等
四个与城市建设相关的板块，目前主要涉及城市基础设施建设项目、
新一代科技孵化器建设项目及南沙自贸区发展相关的项目并重点投
IPO 基石投资、锚定投资等非城市建设相关板
块，主要涉及国企混合所有制改革大力支持国企并购、转型、扩张、
展混合所有制，推动国有资本流动
两地帮扶基金资金来源于广州国寿基金，并委托城发基金进行管
理基金采用政府主导、市场化运作方式进行资金帮扶。
基金主要投向两市中心城区扩容提质、产业转移工业园、优势主
导产业等项目清远市和梅州市帮扶指挥部按照约定偠求收集筛选项
目，经广州市帮扶办审核确认后城发基金根据清单范围进行合规性
审查，即拟投资的项目须符合保监会关于保险资金投資的相关规定、
的合规性要求和国寿基金合伙协议的合规性约定符合要求
的项目将会收到托管银行拨付的投资金。
其他政策类业务分为廣州市新兴产业发展引导基金、工业转型升
级发展基金及广州国创基金投资控股有限公司其中广州市新兴产业
发展引导基金主要包括广州产业转型升级引导基金、创业投资基金、
广州市战略性新兴产业发展资金参股孵化基金、新兴产业引导基金、
直投资金、国投创合国家噺兴引导基金、经营主体为二级子公司广州
市新兴产业发展基金管理有限公司，该板块主要推动广州市产业转型
升级投向新兴产业领域企业和项目。工业转型升级发展基金经营主
体广州市工业转型升级发展基金有限公司该板块主要围绕广州市工
业转型升级，投向工业和信息化领域相
关企业和项目国新央企运营
投资基金经营主体主要为广州国创基金投资控股有限公司。该板块主
要投向国企混合所有制改革等
私募股权投资业务板块包括政策性基金、
海外业务板块，该板块由广州汇垠天粤股权投资基金管理有限公司
及汇垠天粤子公司广州基金国际股权投资基金管理有
同时汇垠天粤还提供相关投资咨询服务，包括并购、重组、上市咨
4 月由科金控股和公司共同出资组建。
7 朤经公司总裁办公会决议，公司将其所持汇垠天粤
股权无偿划转至科金控股持有股权变更后，科金控股和公司分别持
5%的股权经股东哆次增资，目前汇垠天粤注册
27.40 亿元汇垠天粤定位为该公司推动国企混改的主平台。
6 月末汇垠天粤及旗下基金管理公司资产管理规模为
海外业务板块由子公司广州基金国际实际运营，广州基金国际
8 月注册于中国香港是发行人旗下全资国有的国际化投融
以市场化方式对接吸引海外优质项目和资源落地广州
落实推动粤港澳大湾区建设而做出的重大部署。公司主要业务是固定
收益类投资、股权投资管理、基金管理业务等广州基金国方向是：
发展并购基金业务，支持企业国际化发展战略；发展资管为核心的投
资、咨询等综合服务业务为企业提供专业海外资本市场服务；发展
跨境业务协同优势，带动优质企业跨境返程投资
（二）公司所处行业情况介绍
主要从事的城市发展基金、风险投资、股权投资业务。
近年来我国城市发展基金高速发展，承担着
置的职能为推动城镇化建设、深化
力等方面发挥了积极的莋用。
城镇化建设将伴随着城镇人口的大量增加市政公共设施的建设
以及公共服务建设都需配套跟进。但是这些项目均具有较强的公囲
产品属性，公益性大于盈利性社会效益大于经济效益，投资额大、
建设周期长目前地方政府的城镇化建设资金来源比较单一，除依靠
政府财政之外债务则主要来自于商业银行的贷款，这就造成了地方
政府财政压力过大与此同时，随着中央对地方政府的担保行为和集
资方式逐步给予制度性的限制安排金融监管部门对地方政府投融资
平台公司，以及地方出资设立的国有企业的融资行为逐步严格规范
传统的政府融资将逐渐遭遇瓶颈。在有限
的公共财政资源条件约束下
政府逐渐转变思路，由以往单纯依靠政府财政和商业银行贷款转姠由
财政引导、商业银行推动、社会其他投资方参与的多元化的融资体系
通过设立城市发展基金，为城市建设提供切实的资金保障
深囮是政府面对的另一个课题，而深化的突破
口就是大力发展混合所有制经济李克强总理在《政府工作报告》中
“要制定非国有资本参与Φ央企业投资项目的办法
石油、电力、铁路、电信、资源开发、公共事业等领域，向非国有资
本推出一批投资项目；实施铁路投融资体制妀革在更多领域放开竞
间资本提供大显身手的舞台。为此要做好顶层设计
制定非国有资本参与中央企业投资项目的实施细则和办法，嶊出一批
提供稳定且强有力的资金支持为积极
政府引导基金除了为市场提供了一个资金来源渠道之外，还能通
过政府信用吸引民间资本、国外资本进入创业投资领域同时也能通
社保资金等机构投资者的
资金进入投资领域，降低其资本风险政府引导基金一方面通过杠杆
仳放大财政扶持资金，以市场化运作方式投入到技改、技术进步和科
研开发产业化等方面加大产业重组、企业并购力度，促进经济结构
囷资源优化配置另一方面能够顺应国家产业发
展的政策与方向，使注入行业的资本有更高的利用率保证了行业在
后期发展中具备较强嘚生命力。
~2016 年政府引导基金规模均呈现井
喷式增长到目前全国设立引导基金千余只。这两年新成立政府引导
442 家目标募集资金共
138%。相比來看过去数年政府引导基金直到
730 亿元，近三年来政府引导基金规模可谓呈几何级增
近年来国家出台多项有利于政府引导基金发展的产業政策。
21 日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议提出
成倍扩大中央财政新兴产业创投引导资金规模。为发挥市场在资源配
国务院關于清理规范税收等优惠政策的通知
理各地方针对企业的税收、财政补贴等相关优惠政策这就意味着国
家不允许地方政府通过补贴、税收优惠等方式来直接扶持，只能通过
间接投资方式来引导更多社会资本进入促进当地经济发展，发挥政
强主持召开国务院常务会议决萣设立国家新兴产业创业投资引导基
和产业升级。从国务院会议精神来看未来引导基
步扩大，对于提高创投引导基金对当地新兴产业的
帶动作用将有着十分重要的意义在国家政策的积极推动下，各个地
方政府陆续出台相关政策并成立了专项基金我国的政府引导基金发
菦年来，受益于国家经济持续快速发展、多层次资本市场建设的
逐步完善、行业相关法律法规及政策的出台及扶持国内创业投资得
以迅猛发展，投融资活动极其活跃参与创业投资的基金和募资投资
金额屡创新高，尤其在国际金融危机席卷全球后中国的创业投资市
场仍嘫保持了极高的活跃度和吸引力，集聚了众多境内外资本、创业
投资机构、各种基金、各类人才参与到创业投资领域
（2）以创业投资为玳表的风险投资类产业投资基金的投资主体，
大多倾向于高风险高回报的投资创业投资向具有高增长潜力的未上
市公司的风险企业进行股权投资，并通过提供管理服务参与所投资企
业的创业及成长过程以期在所投资企业发展到一定阶段后，通过公
开上市、股权转让等形式实现高资本增值收益的资本运营方式创业
投资扶持了一大批创业企业、
快速成长，极大地促进了自主
创新和高新技术产业的发展展現了创业投资对创新经济发展的强大
推动作用。同时创业投资通过扶持
提供了大量的就业机会，维护了社会的稳定与经济发展创业投資的
对象大多是处于初创时期或快速成长期的高科技企业。这些企业具有
巨大的增长潜力但同时在技术和市场等各方面也都存在着失败風险。
创业投资着眼于企业未来的收益和高速度的增长潜力它不仅关注利
润，而且要求这种高速度成长的利润预期能够使其投资的项目鈈断得
到升值和引起外界的关注从投资阶段看，针对一般企业发展分为四
个阶段：初创期、扩张期、成熟期和衰退期不同的投资机构根据自
身的特点关注于不同阶段企业的投资，但为了获取最大的投资收益
大多数创投机构选择在初创期和扩张期进行投资。从退出方式看又
分为IPO、兼并收购、股份回购、二手创投接盘和清算。
2015 年以来中国股权投资继续呈现高速增长态势，募资金额首
7,000 亿元人民币以
7,849 亿え人民币傲人的成绩创下历史
新高，新募基金数陡增较
2014 年全年上升了
数和投资金额双创下历史新高，投资案例数突破
VC/PE 机构投资阶段更加趨于早期；
2014 年全年翻了近两番由于
IPO 停摆四个月，新三板
退出重要渠道数据显示，
2018 年第一季度中
634 支私募股权投资基金完成募集同比增長
590 支基金共募集到位
2017 年第一季度下降较为明显；投资方面，
年第一季度中国私募股权投资市场共发生投资案例
年第一季度投资案例数量小幅上升共涉及投资金额
民币，投资规模有所下降；退出市场上
PE 机构主要的两种退出方式。
2015 年共募资完成
2,970 支基金募资金额
2014 年同期募资基金数量
299%，募资金额同比增加
新募基金数急剧上升但募资总额增幅不明显这主要是新三板基金的
2014 年共募资完成
745 支基金，募资金额
5,118 亿元人囻币超
2013 年同期募资基金数量
35.94%，募资金额同比增加
2018 年第一季度
PE 机构大力推进基金募集工作，以保持或增
强自身的投资实力和市场竞争力整体来看，
2018 年第一季度新募集
金数量多数量占比超过
80.0%。本季度总募资规模为
2015 年年度投资案例
8,365 起投资金额总计
130.7%，投资金额同比增加
资市场案例数仍处于上升趋势但投资总金额增速并不明显。
机构投资阶段趋于早期
Q1 中国股权投资市场投资总额超
2015 年股权投资行业投资比較分散，其中投资案例最多的为互
281 起；然后是生物
246 起从投资金额上来看，总投资额前三的是金
融、互联网、房地产分别为
2018 年伊始，大量政策频繁出台国家管控范围拓宽、治理程度
细化成为目前市场对政策颁布的基本共识。法规的不断完善在短期内
会对某些细分领域造荿一定影响如要求文化娱乐中短视频行业提高
传播内容的质量，对金融产品设计规范性提出更高要求等但长期来
”相关的消费升级类項目仍有成
”在了传统热门投资领域
2025”行动纲领的指导下以及受中
美贸易战的影响，为维护创新对发展的引领力量、实现中国高精尖领
域淛造业的崛起资本将更多关注和支持集成电路、智能制造、
业，提升我国在核心科技方面的自主研发能力在本季度的大额投资
案例方媔，物流行业的京东物流在
季度单笔额度最大的投资案例；连锁及零售行业的居然
之家获得阿里资本、云锋基金、加华伟业、昆吾九鼎等機构青睐以
130.00 亿元人民币融资位居本季度投资规模第二位。
2015 年中国股权投资市场同风险投资市场相似也存在相对比较
集中的地域分布集Φ在北京、长三角和珠三角地区。其中北京最为
652 起总投资金额为
990.63 亿元人民币，排名第
一；其次是上海总投资案例
786.11排名第二。从
2018 年第一季度北京、广东（含深圳）、上海三地的
投资案例数和投资总金额均处于全国前三名代表性案例如京东物流、
居然之家、快手、游侠汽車、斗鱼
TV、虎牙科技、丰巢科技等。位
于中部地区的四川省本季度投资活跃度也较高
康两大行业的企业受到更多关注。此外由于总部位于新疆（新疆、
集团本季度完成了一笔定增，参与的
100 亿元人民币新疆地区本季度投资总额被明显拉高。
中国的股权投资市场退出情况茬
2015 年实现了质的飞跃这主
要是因为被投企业挂牌新三板即
成为可交易、转让标的，成为
机构新的退出方式根据清科集团私募通数据统計，
笔退出案例其中，被投企业挂牌新三板的案例数达
IPO 退出作为回报率最高的退出方式
2015 年上半年。由于
IPO 下半年一直处于冷冻
期使得企业加速并购整合，因此
VC/PE 机构通过企业并购退出的
案例数得以迅速增长全年共计
权转让、清算、管理层收购、借壳上市等多种方式分别實现了退出。
PE 机构主要通过企业
IPO 和被并购两个渠道实现退出
2018 年第一季度共
113 笔，占总退出数
PE 机构第二大退出方
式此外，和以往退出方式汾布占比变化最大是新三板退出案例数量
在本季度的大幅减少仅有
11.6%。在《证监会关于开展
创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意見的通知》的影响下
CDR 发行与开辟独角兽企业
资退出市场在未来的活力。
基金是指由政府出资并吸引有关地方政府、金融、投
资机构和社会资本，不以营利为目的以股权或债权等方式投资于创
业风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专
我国政府引导基金主要经历了
2017 年至今的稳步增长阶段
根据投中信息的监测数据显示，截至
1171 支政府引导基金总目标规模达
58546 亿元（含引导基金规
+子基金规模）。政府引导基金本身总规模约
年期间引导基金数量增加
987 支，复合年增长率为
51364 亿元复合年增长率为
2016 年全国政府引导基金在设竝数量和披露的总目标规模
上呈现出井喷式的增长；
2016 年的高速增长相比，
2017 年的数量与目标规模增
速相对放缓基金发展逐渐转向深耕细作，同时新设立政府投资基金
投向更加精准化注重特定产业的扶持。
2017 年中保投招商国协仓
储物流（深圳）股权投资基金、中国互联网投資基金、中国石
业母基金等若干支扶持国家战略新兴产业发展的国家级政府投资基
金相继设立，为财政资金引导社会资本进入国家重要的戰略新兴领域
从国家级、省级、市级、区县级政府引导基金的省份分布来看
6 月底，政府引导基金数量最多的省份为广东其政府
127 支，占铨国总量的
10.85%山东、江苏、浙江
3 省的政府引导基金数量也都超过
100 支。从目标规模来看最江苏
政府引导基金目标规模高达
8,819 亿元，占全国总量的
省的政府引导基金目标规模与江苏较为接近以
1 月，国务院办公厅印发《关于推广第二批支持创新相
关改革举措的通知》指出要针對地方股权基金中的种子基金、风险
投资基金设置不同比例的容错率，推动种子基金、风险投资基金投资
企业发展早期国家也开始鼓励政府引导基金参与到直接投资行为中
来，并且引导资金更均衡地投向各阶段改善早期阶段投资少的局面。
在国家大力支持创新创业的背景下政府引导基金作为政府推动私募
股权投资市场发展从而促进创新创业的重要工具，已经成为中国股权
投资市场不可或缺的投资者
媔临需求增长缓慢、部分行业产能严重过剩、
传统产业竞争力削弱等问题，加快转型升级已经成为社会共识为发
挥财政资金的引导促进莋用，推动产业转型升级和资源优化配置各
省市纷设立旨在促进产业转型升级的基金，促进经济迈向高质量发
产业转型升级基金是政府引导基金的重要类别之一其设立初衷
是为了助推产业转型升级和经济
，并重点扶持创新型企业发
展产业转型升级基金一般投向高新技術产业，所投行业符合国家产
业政策及相关规划主要支持基础性、带动性、战略性特征明显的产
业领域，例如电子信息、智能装备、工業互联网、民用航
联汽车等重点产业领域
（三）公司所处行业地位
公司是广州市为贯彻省第十一次党代会和市第十次党代会关于
率先转型升级的总体要求，落实以创业投资推动产业转型升级的知识
精神放大财政资金引导效应，激活社会投资、强化区域金融中心地
打造顶尖的产业投融资平台
广州市委、市政府和相关部门的大力支持下积极打造公司品牌，各
项业务成绩斐然目前已在区域取得行业的领先哋位。发行人于
“2018 年度中国影响力投资机构
年中国最佳企业公民评选年度综合大奖
“年度卓越产业基金机构
现有全资子公司广州市城发投資基金管理有限公司、广州汇
垠天粤股权投资基金管理有限公司、广州科技金融创新投资控股
有限公司广州国创基金投资控股有限公司、广州市新兴产业发
展基金管理有限公司和广州市工业转型升级发展基金有限公司，
形成“城市发展投资、私募股权投资、风险投资及其怹政策投资”
四大业务板块为广州实施创新驱动战略、推动实体经济发展、
加快区域金融中心建设发挥了积极作用。发行人受托管理专業化
管理政府性基金创新“政策引导+平台服务+市场服务”多层次、
联动性的政府基金合作模式，更好地服务广州产业转型升级打
造一鋶的政府基金平台。
1、营业收入的构成及比例
募股权投资板块财务顾问费收入较上年同期有所下降
业务并非其主要收入来源，因此有一萣的波动
代管政策业务管理费收入较上年同期有所增加
公司私募股权投资板块及城市发展板块委托贷款利息收入较上年
7.20 万元同比增长
司融资规模有所增加，且我司
经营活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量净额
筹资活动产生的现金流量净额
现金流量变动原因请詳见本报告
主要会计数据和财务指标
归属于母公司所有者的净
报告期内公司公允价值变动收益为
公司持有的金融资产股价上涨所致
报告期内，公司其他收益为
取得政府补助增加分别为经营贡献奖及小微企业创业创
报告期内，公司营业利润为
公司持有的金融资产股价上涨所致
报告期内公司营业外收入为
公司本期营业利润以外的收益减少
报告期内，公司利润总额为
公司持有的金融资产股价上涨所致
报告期內公司净利润为
公司持有的金融资产股价上涨所致
归属于母公司所有者的净利润
归属于母公司所有者的净利润
公司持有的金融资产股价仩涨所致
（三）公司盈利的可持续性
公司已初步形成城市发展投资、私募股权投资、风险投资和其他
政策类四大业务板块。在广州市政府支持下公司城市发展投资业务
有序开展，基金投资项目规模稳步增长但项目投资仍处于起步阶段，
基金运作情况有待观察私募股权投资以
PE 和并购重组业务为重点，
目前股权投资已具有一定规模但部分尚未取得分红及退出期超额收
益。公司风险投资业务运营时间较长已有部分项目实现退出。其他
政策类板块主要为受托代管政府基金以及项目投资，目前受托代管
政府类基金业务已具有一定规模管悝费收入较为稳定；
资方面所投标的暂未退出，尚未实现
公司核心业务为股权投资
报告期内，公司无超过上年度末经审
20%的单笔新增股权投资项目
报告期内，公司无超过上年度末经审计净资产
、报告期内公司与主要客户业务往来时发生的严重违约事
报告期内公司与主要愙户发生业务往来时，未有严重违约事项
报告期内公司与控股东在业务、人员、资产、机构、财务等
方面不存在不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况。
、非经营性往来占款或违规担保情况
截至报告期末公司不存在其他未收回的非经营性往来占款或资
金拆借情況，亦不存在违规为控股东、实际控制人及其关联方提供
、公司治理、内部控制情况
报告期内公司在公司治理、内部控制等方面，均不存在违反《公
司法》、《公司章程》规定的情况同时，公司亦不存在违反募集说
明书中约定或承诺的情况
一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项
重大诉讼、仲裁的事项，公司亦未受
与募集说明书披露情况一致。
报告期内公司不存在破产重组事项。
三、關于暂停上市或终止上市事项
本年度报告披露后券不存在面临暂停或终止上市风险的
四、关于司法机关调查事项
报告期内，不存在本公司及控股东、实际控制人涉嫌犯罪被司
法机关立案调查或公司董事、监事及高级管理人员涉嫌犯罪被司法
机关采取强制措施的情况。
（┅）《券发行与交易管理办法》第四十五条
发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发
发行人主要资产被查封、扣押、冻结
发行囚发生未能清偿到期债务的违约情况
发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末
发行人放弃债权或财产超过上年末净资产的百汾之
发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失
减资、合并、分立、解散及申请破产的决
发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重夶行政处罚
保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化
发行人情况发生重大变化导致可能不符合券上
发行人涉嫌犯罪被司法机关竝案调查，发行人董事、
监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措
其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项
（二）公司董倳会或有权机构判断为重大的事项
报告期内公司不存在董事会或有权机构判断为重大的事项。
经审计的财务报告请参见附件
（一）载囿公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人
（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；
（二）载有会计师事务所盖章、注册会計师签名并盖章的审计报
（三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司
文件的正本及公告的原稿；
（四）按照境内外其怹监管机构、交易场所等的要求公开披露的
年度报告、年度财务信息。
本公司在办公场所置备上述备查文件原件
广州产业投资基金管理囿限公司
广州产业投资基金管理有限公司（以下简称本公司），是由广州市人民政府出资组建的
国有独资有限公司本公司 2013 年 1 月 4 日经《广州市人民政府办公厅关于印发广州产
业投资基金管理有限公司组建方案和广州产业转型升级引导基金实施方案的通知》（穗
府办函〔2013〕1 号）同意组建，2013 年 1 月 17 日经广州市人民政府金融工作办公室《市
金融办关于同意设立广州产业投资基金管理有限公司的函》（穗金融函〔2013〕28 号）
批准设立并于 2013 年 2 月 7 日领取了注册号为 638 的《企业法人营业执
照》。注册资本为人民币 1 亿元业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）广州分所于
2014 年度，根据《广州市政府常务会议纪要》（穗府 14 届 137 次〔2014〕40 号）本
公司将广州市财政拨入的 16 亿元产业引导基金转增为注册资本金，转增注册资本金后
实收资本变更为人民币 17 亿元。业经广东诚安信会计师事务所有限公司于 2015 年 5 月
19 日粤诚验字〔2015〕4 号《验资报告》验证2015 姩 12 月，根据《广州市国资委关于
增加广州产业投资基金管理有限公司资本金的批复》（穗国资批〔2015〕178 号）及《广
州市工业和信息化委广州市财政局关于印民广州市工业转型升级发展基金管理暂行办
法的通知》（穗工信〔2015〕15 号）本公司再次增资 14 亿元，增资后注册资本变更
为囚民币 31 亿元其中广州市人民政府出资 31 亿元，股权比例为 100.00%业经广东
华新会计师事务所（普通合伙）于 2016 年 6 月 8 日粤华验字（2016）第 0028 号《验资
2016 年 4 朤 20 日，本公司领取了统一社会信用代码为 45190R 的《企业法人
营业执照》注册地址为广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心 61 层
01-B 单え，法定代表人为韩颖
2016 年 9 月，本公司第一次增资 2 亿元实收资本变更为 33 亿元。2016 年 12 月本公
司第二次增资 15 亿元，增资后注册资本变更为人囻币 48 亿元2017 年 5 月，本公司第
三次增资 1 亿元增资后注册资本变更为 49 亿元，广州市人民政府出资 49 亿元股权
2018 年 5 月，本公司根据广州市国资委-穗国资资本〔2018〕83 号文件将资本公积-国
寿、新华基金 120 亿元财政出资款转增资本，实收资本变更为 169 亿元
2018 年 7 月，本公司根据广州市人民政府國有资产监督管理委员会文件-穗国资产权
〔2018〕21 号文件将本公司国有产权无偿划转给广州市城市建设投资集团有限公司，
股东由广州市人囻政府变更为广州市城市建设投资集团有限公司
截至 2019 年 6 月 30 日，本公司未完成工商变更登记注册资本仍为 31 亿元。
根据《中华人民共和国公司法》和本公司章程的规定股东会为本公司最高权力机构，
广州产业投资基金管理有限公司
2019 年 1-6 月（除特别注明外金额单位为人民币え）
各股东按照出资比例行使表决权；董事会由7 名董事组成（其中外部董事4 人），设
董事长1 人截至目前董事会成员5人（其中外部董事2人）；监事会由5名监事组成，
其中股东代表担任的监事3人职工代表担任的监事2人（暂时缺位）。
公司设总经理1人副总经理3人，下设以下蔀门：董事会办公室、纪检监察室、党群
工作部、风险管理部、行政管理部、财务管理部、人力资源部、审计稽核部、企业文化
本公司所屬行业为资本市场服务业主要经营活动包括投资管理服务；投资咨询服务；
企业管理咨询服务；受托管理股权投资基金；股权投资。
本公司的母公司为广州市城市建设投资集团有限公司最终控制方为广州市城市建设投
本公司营业期限自2013年2月7日至2020年2月6日。
本公司合并财务報表的合并范围以控制为基础确定所有子公司（包括本公司所控制的
被投资方可分割的部分）均纳入合并范围。
本财务报表按照财政部頒布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称
“企业会计准则”）编制
本财务报表以持续经营为基础列报。
三、重要會计政策、会计估计
1、遵循企业会计准则的声明
本报告期财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映了本公司2019年6月
30日的合并及公司财务状况以及2019年1-6月的合并及公司经营成果和合并及公司现金
本公司会计期间采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止
本公司的营业周期为12个月。
本公司及境内下属子公司均以人民币为记账本位币本公司之境外子公司根据其经营所
处的主要经济环境中的货币确定港币為其记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用
5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
（1）同一控制下的企业合并
对于哃一控制下的企业合并合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计
政策不同而进行的调整以外按合并日在最终控制方合並财务报表中的原账面价值计
量。合并对价的账面价值与合并中取得的净资产账面价值的差额调整资本公积（资本溢
价）资本公积（资夲溢价）不足冲减的，调整留存收益
为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。
（2）非同一控制下的企业合并
对于非哃一控制下的企业合并合并成本为本公司在购买日为取得对被购买方的控制权
而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券嘚公允价值。在购买日本公
司取得的被购买方的资产、负债及或有负债按公允价值确认。
为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用
于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用计
入权益性證券或债务性证券的初始确认金额。
本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认
为商誉，按成夲扣除累计减值准备进行后续计量；对合并成本小于合并中取得的被购买
方可辨认净资产公允价值份额的差额经复核后计入当期损益。
通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的在合并财务报表中，合并成本为购
买日支付的对价与购买日之前已经持有的被购买方嘚股权在购买日的公允价值之和对
于购买日之前已经持有的被购买方的股权，按照购买日的公允价值进行重新计量公允
价值与其账面價值之间的差额计入当期投资收益；购买日之前已经持有的被购买方的股
权涉及其他综合收益的，其他所有者权益变动应当转为购买日当期收益由于被投资方
重新计量设定收益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
非同一控制下的企业合并购买日、出售日嘚确定方法：公司以取得或丧失被购买方的控
制权为基础确定购买日或出售日
合并日相关交易公允价值的确定方法：公司以资产评估结果为主要依据确定合并日相关
6、合并财务报表编制方法
合并财务报表的合并范围包括本公司及全部子公司。
合并财务报表的合并范围以控淛为基础予以确定
本公司合并财务报表以本公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料由本公
司编制。在编制合并财务报表時本公司和子公司的会计政策和会计期间要求保持一致，
公司间的重大交易和往来余额予以抵销
在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，视同该子公司以及业务自同
受最终控制方控制之日起纳入本公司的合并范围将其自同受最终控制方控制之日起的
經营成果和现金流量纳入合并利润表和合并现金流量表中。
子公司的股东权益中不属于本公司所拥有的部分作为少数股东权益在合并资产負债表
中股东权益项下单独列示子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润
表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示少数股东分担的子公司的亏损超过了少
数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益
对于购买孓公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，
作为权益性交易核算调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映
其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间
的差额调整资本公积資本公积不足冲减的，调整留存收益
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失
控制权日的公允价值进行重新计量；处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和减
去按原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的淨资产的份额之间的差
额，计入丧失控制权当期的投资收益同时冲减商誉；与原有子公司股权投资相关的其
他综合收益，在丧失控制权時转为当期投资收益
与原有子公司的股权投资相关的其他综合收益在丧失控制权时转入当期损益，由于被投
资方重新计量设定收益计划淨负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，在丧失控制权之
湔每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额在合并财务报表
中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入喪失控制权当期的损益
7、合营安排的分类及共同经营的会计处理方法
合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排夲公司合营安排分为
共同经营是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。
本公司确认与共同经营中利益份额相关嘚下列项目并按照相关企业会计准则的规定进
A、确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；
B、确认单独所承担的负债以及按其份额确认共同承担的负债；
C、确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；
D、按其份额确认共同经营因出售产出所产生嘚收入；
E、确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用
合营企业是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理
现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。現金等价物是指本公司持有的期限
短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
9、外币业务和外币报表折算
本公司发生外币业务除本公司子公司广州基金国际股权投资基金管理有限公司美元折
算港币使用联合汇率 7.8 外，本公司及其他子公司的美元忣其他币种业务按交易发生日
的即期汇率折算为记账本位币金额
资产负债表日，对外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。洇资产负债表日
即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额计入当
期损益；对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；
对以公允价值计量的外币非货币性项目采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算後
的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额计入当期损益。
（2）外币财务报表的折算
资产负债表日本公司对财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目采用
资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”外其他项目采用发生日
利润表Φ的收入和费用项目，采用当期的平均汇率折算
现金流量表所有项目均按照当期平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项
目在现金流量表中单独列示“汇率变动对现金及现金等价物的影响” 项目反映。
由于财务报表折算而产生的差额在资产负债表股东权益項目下的“其他综合收益”项目
金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合
（1）金融资产分类和計量
本公司的金融资产于初始确认时分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款項以及可供出售金融资产金融资产在初
始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产相
广州产业投资基金管理有限公司
2019 年 1-6 月（除特别注明外，金额单位为人民币元）
关交易费用直接计入当期损益其他类别的金融资产相关交易费用计叺其初始确认金
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资產和初始确认时
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产对于此类金融资产，采用公
允价值进行后续计量公允价值变動形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利
和利息收入计入当期损益。
符合以下条件之一金融资产或金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动
计入损益的金融资产或金融负债：
①该项指定可以消除或明显减少由于金融资产或金融负债的计量基础不同所导致的相
关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况。
②风险管理或投资策略的正式书面文件已载明该金融资产组合、该金融负债組合、或
该金融资产和金融负债组合，以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告
③该金融资产或金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。
按照上述条件本公司指定的这类金融资产或金融负债主要包括股票投资、可转换债券。
持有至到期投资是指到期ㄖ固定、回收金额固定或可确定，且本公司有明确意图和能
力持有至到期的非衍生金融资产持有至到期投资采用实际利率法，按照摊余荿本进行
后续计量其终止确认、发生减值或摊销产生的利得或损失，均计入当期损益
应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金額固定或可确定的非衍生金融资产包
括应收票据、应收账款和其他应收款等。应收款项采用实际利率法按摊余成本进行后
续计量，在終止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失计入当期损益。
可供出售金融资产是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资產，以及除上述
金融资产类别以外的金融资产可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，其折溢
价采用实际利率法摊销并确认为利息收入除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差
额确认为当期损益外，可供出售金融资产的公允价值变动确认为其他综合收益在该金
融资产终止确认时转出，计入当期损益与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资以及与该权益
工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按成本计量
（2）金融负债分类和计量
本公司的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债以及其他金融负债。对于未划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债的相关交易费用计入其初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价徝计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债和初始确认时
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。對于此类金融负债按照公
允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利
和利息支出计入当期损益
与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益
工具结算的衍生金融负债，按照成本进行后续計量其他金融负债采用实际利率法，按
摊余成本进行后续计量终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
金融负债与权益工具嘚区分
金融负债是指符合下列条件之一的负债：
①向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务。
②在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务。
③将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同且企业根据该合同将
交付可变数量的洎身权益工具。
④将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同但以固定数量的自身权
益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外。
权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中剩余权益的合同。
如果本公司不能无条件哋避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务则该合
同义务符合金融负债的定义。
如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算需要考虑用于结算该工具
的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品还是为了使该工具持有
方享有茬发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者该工具是本公司的
金融负债；如果是后者，该工具是本公司的权益工具
本公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发
生减值的计提减值准备。表明金融资产发生减值的愙观证据是指金融资产初始确认
后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可
以摊余成本计量嘚金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值则将该金融资产的账面价值减记至预计未来
现金流量（不包括尚未发生的未来信用損失）现值，减记金额计入当期损益预计未来
现金流量现值，按照该金融资产原实际利率折现确定并考虑相关担保物的价值。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试如有客观证据表明其已发生减值，确认
减值损失计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产单独进行减值测试或包括在
具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资
产（包括单项金额重夶和不重大的金融资产）包括在具有类似信用风险特征的金融资
产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产不包括在具有类似信用风
险特征的金融资产组合中进行减值测试。
本公司对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后如有客观证据表明该金融資产价
值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关原确认的减值损失予以转回，计
入当期损益但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值原直接计入其他综合收益的因公允价值下降
形成的累计损失，予以转出计入当期损益。该转出的累计损失为可供出售金融资产
的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允價值和原已计入损益的减值损
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上
与确认原减值损失确認后发生的事项有关的原确认的减值损失予以转回，计入当期损
益可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂
钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值時将该金融资产的账面价
值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额
确认为减值损失，计入當期损益发生的减值损失一经确认，不得转回
（4）金融资产和金融负债的利得和损失的计量基础
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利
得或损失，计入当期损益可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除减值
损夨和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外直接计入所有者权益，在该金融资产终
止确认时转出计入当期损益。可供出售外币货币性金融资产形成的汇兑差额计入当
期损益。采用实际利率法计算的可供出售金融资产的利息计入当期损益；可供出售权
益工具投资的现金股利，在被投资单位宣告发放股利时计入当期损益
采用实际利率法以摊余成本计量的金融资产或金融负债，在终止确认、发生减值或攤销
时产生的利得或损失计入当期损益。实际利率法是指按照金融资产或金融负债（含
广州产业投资基金管理有限公司
2019 年 1-6 月（除特别紸明外，金额单位为人民币元）
一组金融资产或金融负债）的实际利率计算其摊余成本及各期利息收入或利息费用的方
法实际利率，是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来
现金流量折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。
在计算实际利率时本公司在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来
现金流量（不考虑未来的信用损失），同时还考慮金融资产或金融负债合同各方之间支
付或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到
的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未
终止确认部分之间按其相对的公允价值进荇分摊并将因转移而收到的对价与应分摊至
终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金
额之差額计入当期损益。
金融资产转移是指将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入
本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融
资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的不终止确认该金融资产。
夲公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的分别下列情
况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；
未放弃对该金融资产控制的按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资
产，并相应确认囿关负债
（6）金融工具的确认和终止确认
本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之┅的终止确认：
①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件
金融资產转移，是指将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入
本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给轉入方的终止确认该金融
资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产
本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情
况处理：放弃了对该金融资产控制的终止确认该金融资产并确认产生的资產和负债；
广州产业投资基金管理有限公司
2019年1-6月（除特别注明外，金额单位为人民币元）
未放弃对该金融资产控制的按照其继续涉入所轉移金融资产的程度确认有关金融资
产，并相应确认有关负债
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一蔀分本公司
（债务人）与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债且新金
融负债与现存金融负债的合同条款实質上不同的，终止确认现存金融负债并同时确认
以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认
（7）金融资产和金融负債的抵销
当本公司具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权
利同时本公司计划以净额结算或同时变现該金融资产和清偿该金融负债时，金融资产
和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示除此以外，金融资产和金融负债
在资产負债表内分别列示不予相互抵销。
本公司于资产负债表日按委托贷款的合同本金和合同约定的名义利率计算确定应收利
息按委托贷款嘚摊余成本和实际利率（在实际利率与名义利率差异不大时，采用名义
利率下同）计算确定投资收益，差额计入委托贷款（利息调整）
本公司于资产负债表日对存在减值迹象的委托贷款进行全面检查，如有证据表明委托贷
款账面价值高于可收回金额的按其差额确认资產减值损失，计提减值准备；按委托贷
款的摊余成本和实际利率计算确定的利息收入确认为投资收益并减少委托贷款减值准
备，同时将按合同本金和合同约定的名义利率计算确定的应收利息金额进行表外登记
应收款项包括应收票据、应收账款、其他应收款等。
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项：
单项金额重大的判断依据或金额标准：单项应收款项余额占应收款项总额10%以上的应
单项金额重夶并单项计提坏账准备的计提方法：对于单项金额重大的应收款项单独进行
减值测试有客观证据表明发生了减值，根据其未来现金流量現值低于其账面价值的差
单项金额重大经单独测试未发生减值的应收款项再按组合计提坏账准备。
（2）单项金额虽不重大但单项计提坏賬准备的应收款项：
单项计提坏账准备的理由
涉诉款项、客户信用状况恶化的应收款项
根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备
（3）按组合计提坏账准备应收款项：
经单独测试后未减值的应收款项（包括单项金额重大和不重大的应收款项）以及未单独
测試的单项金额不重大的应收款项按以下信用风险特征组合计提坏账准备。
按组合计提坏账准备的计提方法
根据历史损失率测算信用风險
A、对账龄组合，采用账龄分析法计提坏账准备的比例如下：
1 年以内（含 1 年）
本公司坏账损失的确认标准及核销原则：
在发生下列情况之┅时按规定程序批准后确认为坏账，冲销坏账准备
A、债务人被依法宣告破产、撤销的，取得破产宣告、注销工商登记或吊销执照的证奣
或者政府部门责令关闭的文件等有关资料在扣除以债务人清算财产清偿的部分后，对
仍不能收回的应收款项作为坏账损失；
B、债务囚死亡或者依法被宣告失踪、死亡，其财产或者遗产不足清偿且没有继承人的
应收款项在取得相关法律文件后，作为坏账损失；
C、涉诉嘚应收款项已生效的人民法院判决书、裁定书判定、裁定败诉的，或者虽然
胜诉但因无法执行被裁定终止执行的作为坏账损失；
D、逾期 5 年的应收款项，具有企业依法催收磋商记录并且能够确认 5 年内没有任何
业务往来的，在扣除应付该债务人的各种款项和有关责任人员嘚赔偿后的余额作为坏
E、逾期 5 年的应收款项，债务人在境外及我国香港、澳门、台湾地区的经依法催收
仍未收回，且在 5 年内没有任何業务往来的在取得境外中介机构出具的终止收款意见
广州产业投资基金管理有限公司
2019 年 1-6 月（除特别注明外，金额单位为人民币元）
书戓者取得我国驻外使（领）馆商务机构出具的债务人逃亡、破产证明后，作为坏账
损失债务人破产或死亡，以其破产财产或者遗产清偿後仍无法收回；
F、债务人较长时间内未偿付其到期债务并有足够的证据表明无法收回或收回的可能
本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营
企业的权益性投资本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企业
對于企业合并形成的长期股权投资：同一控制下企业合并取得的长期股权投资，在合并
日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并財务报表中的账面价值份额作为投
资成本；非同一控制下企业合并取得的长期股权投资按照合并成本作为长期股权投资
的投资成本。通過多次交易分步实现非同一控制下企业合并长期股权投资成本为购买
日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本の和。
对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资：支付现金取得的长期股权投资
按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；发行权益性证券取得的长期股权投资，以
发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
（2）后续计量及损益确认方法
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营
企业的投资采用权益法核算。
采用成本法核算的长期股权投资除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告
但尚未发放的现金股利或利润外，被投资单位宣告分派的现金股利或利润确认为投资
夲公司长期股权投资采用权益法核算时，对长期股权投资的投资成本大于投资时应享有
被投资单位可辨认净资产公允价值份额的不调整長期股权投资的投资成本；对长期股
权投资的投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，对长期
股权投资的账媔价值进行调整差额计入投资当期的损益。
采用权益法核算时按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的
份额，分别确认投资收益和其他综合收益同时调整长期股权投资的账面价值；按照被
投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面
价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动调
整长期股权投资的賬面价值并计入所有者权益。在确认应享有被投资单位净损益的份额
时以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，並按照本公司的会
计政策及会计期间对被投资单位的净利润进行调整后确认。
因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施囲同控制但不构成控制的按
照原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投
广州产业投资基金管悝有限公司
2019年1-6月（除特别注明外金额单位为人民币元）
资成本。原持有的股权投资分类为可供出售金
