量价关系是一个重要的指标，可用于波段性操作的买入与卖出之中，属于技术面判断的一种，而且是最关键的指标。因为短期的量价可以骗人，长期的量价关系则很难做出来。你可以轻大盘，重个股。但是如若要判断大盘，基本面则是宏观政策等，而技术面则需要量价。作投资的人，研究基本面无可厚菲，那是对企业基本情况的摸底，而我们在投资的时候往往强调，好行业，好企业，好价格。对于好价格的精确瞄准，则恰恰是研究完基本面后落地投资的关键。

关于成交量，一直认为是投资市场的“粮草”，而价格则是因为成交量之后的体现。量价是技术面的根本。在市场经济周期中，量价关系也是规律的体现。经历衰退、萧条、复苏、繁荣四个阶段，分别对应每个阶段的关系则是量缩价平(衰退)、量缩价跌(萧条)、量平价稳(复苏)、量价齐升(繁荣)。而股市，作为经济的“晴雨表”——股市，同样有此规律。如若，将量价之间的关系进行详细分类，则共有如下六种形式，分别为量增价跌、量增价平、量增价涨、量缩价跌、量缩价平、量缩价涨、此外，还有六种特殊的情况，如无量涨停(一字板)，无量跌停，底部放量、地量地价、天量天价等情况。

(1)现在的低换手率(就是成交量萎缩)，是用前期的高换手率或交易时间换来的。

(2)主力控盘度高。解释：看看筹码分析，在中国的股票市场，50%的筹码归主力所有(当然，主力也分三六九等)。50%的筹码归散户所有。所以，即使散户抛压，问题也不大，只要主力稍作承接，股价就可以缩量上涨。

(3)大盘带动。解释：在某一天，大盘上涨，可主力并没有准备在这一天有所动作，因为大盘带动，所以市场购买踊跃，散户多对多。但因为买不到太多的股票，所以缩量上涨。

(4)散户惜售。解释：在牛市，很多人都希望自己的股票一涨再涨，所以，主力一拉升，没有抛盘，自然就缩量上涨。

(1)熊市逃命。主力打压，散户空杀空，跑出来就是“胜利大逃亡”。如股指08年5月7日。所以会放量下跌。

(2)大盘调整。市场信心不足，抛盘就会加重，主力为了稳定股价，必然在低位承接，所以会放量下跌。

(3)主力派发后期。主力已经基本把股票派发完毕，获利丰厚。但还余少量股票，减价处理就是，已经不在乎股价的问题了，但因为筹码有限，成交量只是相对放大。所以会放量下跌。

1、底部建仓阶段出现的量价背离

2、底部建仓阶段出现的缩量涨停

3、拉升初期出现的量价背离

4、拉升末期出现的量价背离

一是因为量缩到什么程度才算缩到位了，这本身就很难量化，以我观察，有时缩到最高量的40%以下就到位了，有时要到30%以下、15%以下，甚至10%弱(量的十一法则的倒数)。一个方法，如果它本身具有高度不确定性，那这种方法最好少用，不用。否则，就和掷硬币没什么两样了。

二是因为量的萎缩既是卖出意愿衰减，也是买进意愿衰减的产物。因此，地量和地价即时合上，所得也不多。

相反，量价背离是明明白白地可用眼睛看到的。人只能做人的事，不能做神的事。量价背离同时也意味着交投意愿的增强，尤其是经过了“高-低-增”后，买入意愿增强的意味更浓，所谓“主力建仓”，通常都可以从这里表现出来。

如果有那么一只股票，在行情刚启动之时，股价大涨，但量能却处于萎缩或基本持平（按正常应该是大幅放量），即出现量价背离状态。这其中就隐藏着三个天机，下面为大家讲解：

1、该股股价大涨，量能却极度萎缩，这表明持有该股的投资者不太愿意抛出，卖盘至少是非常小，而买盘比较大，所以导致量能比较小。但却反映该股做多力量强大，向上的突破强度更大。

2、出现这种情况，无非就表明该股主力高度控盘，将短线筹码锁定较好，该股恐慌抛压很小，持有该股的资金情绪比较稳定，一心求多。

3、同时透露出这种股票散户惜筹（非吸筹，是珍惜手中的筹码，不想抛出）的心态很严重，所以耐心的持有筹码，等待该股上涨。

若有股票出现这种情况，则表明该股散户和主力对该股极为看好，股票因市场卖盘较小，此后大幅高开在长阳之上后市场仍然坚决持股，所以属于强势上升的表现，是短线爆发前的征兆。而这里的量价背离正是大涨买进的信号。注意这里讲的价升量减是指在行情启动之初，如果是启动末期就要另外对待。所以说理论很重要，没搞清楚状况，即使按照同样的理论不一定会成功的，只会被套。如下图：

这里最关键是出现在上涨初期。同时若一只股票出现第一个涨停，但第二天由于股票高开导致量能处于萎缩状态，那么并非意味着该股主力拉高出货，而是代表此股向上突破强度更大，对此股我们一定要关注。在次天确认涨停收盘价或低开回到涨停收盘价时可以买进。

高位区间量价背离意味着什么?

在股价上涨的过程中，只要成交量始终保持着完美的配合，上升行情便不会停止，无论股价之前上涨了多少，只要量能稳定，上升趋势将不会轻易结束。量能的稳定说明资金依然看好股价后期的表现，在这种情况下，股价的波动也具有足够的动力。

但是，如果在上涨过程中，成交量没有给予完美的配合，而是在股价上涨的时候出现缩量现象，这个时候投资者就需要对股价的波动多加小心。缩量一方面有可能是庄家正在出货，手中股票数量不多而造成的，另一方面则是资金不愿再积极入场，对后市不看好所造成的。无论是哪一种原因，都将会令股价产生不正常的波动形态。在高位区间出现的量价背离现象，十有八九都是风险将要到来的信号。

太极实业(9年6月走势图(图3-26)

股价见底以后出现了一轮连续上涨的行情，在上涨的过程中，成交量均出现了放大的迹象，这说明投资者入场做多的积极性比较高，只要投资者愿意不断地参与操作，股价的上涨便不会停下来。

成交量的变化可以反映投资者的操作态度，投资者越是积极入场进行操作，股价的上涨延续性也就越好，因此，在上涨过程中必须对成交量的形态进行高度关注。但是，当最后一波上涨行情出现的时候，量价配合却出现了明显的问题，虽然股价继续上涨创新高，但是，成交量却在此时出现萎缩的迹象，并没有像之前的上涨一样明显放量，此时的量能说明庄家已经不再愿意在该区间入场进行操作。

庄家出货的区间必然是风险区间，而庄家不愿意入场操作的区间也必然是风险的区间，在这个区间之内，投资者有高点要卖出手中的股票，没有高点也要卖出手中的股票。缩量上涨出现在高位，往往是一轮下跌行情将会出现的前兆。

亿利能源(9年6月至7月走势图(图3-27)

股价下跌到低点以后，成交量开始出现放大的走势，并且在后期上涨过程中，始终没有出现萎缩。面对股价的上涨，投资者要切记：只要量能不萎缩，上升趋势没有改变，就需要继续持有手中的股票。

2009年6月之后，股价继续上涨并且连创新高，从K线形态上来看，上升趋势依然很明显，这是可以继续持股的信号。但是，如果结合成交量的变化进行分析，则可以发现明显的问题：成交量不再像前期一样不断放大，而是出现了萎缩的迹象。成交量的放大是股价上涨的根本动力所在，松了油门的车还能够跑多远?虽然上升趋势没有结束，但量能却已经发生了变化，量在价先，对于高位这种量价背离的走势，投资者一定要多加小心。

高位的无量上涨往往是庄家为了出货刻意制造的行情，为的是稳住场中的投资者，以避免他们与庄家争抢卖盘。由于庄家的资金此时已经不再积极介入，所以量能自然无法放大，得不到量能支持的上涨，绝对不会延续太久，特别是出现在高位区间的量价背离现象，更是无法很好地延续上涨行情。

西部材料(9年6月至7月走势图(图3-28)

股价自见底以后，虽然形成的是震荡上涨行情，但是，成交量配合始终保持着正常的状态，股价上涨成交量放大，股价调整成交量萎缩，量能的高度配合是股价可以持续上涨的根本保障。

但是，自2009年6月以后，虽然股价再度创下新高，并延续着之前的上涨行情，但是，成交量相比之前明显萎缩，由于股价此时已经处于绝对的高位，因此，对这种缩量上涨的走势绝对不能掉以轻心。

高位量价背离收阴线时卖出

在股价上涨过程中，对于量价关系的变化情况，一般先是量价配合性上涨，再量价背离性上涨，而后出现一根阴线，所以把量价背离后的一根阴线定为短线卖出信号(以日线收盘后判断)。

这个卖出信号的优点是：比用跌破趋势线的卖出方法，卖出价位要高一些，且准确率也比背离卖点准确度高。因为有的个股会出现连续几天的背离性上涨(连续阳线)，之后再出现一根阴线，所以不能在刚刚出现背离就卖出。

利用此方法操作时应注意以下几点：

(1)在上涨趋势的任何时期，出现波段性上涨行情，大多会存在这种量价背离的短线卖点。研判时可以与周线图表结合起来分析，会使这个卖点信号更为准确。

(2)阶段性量价背离后出现阴线，可以理解为短线卖出信号，这要比单纯的连续性和间断性量价背离阴线信号准确度高一些。

(3)阶段性量价背离和顶背离可以理解为中线卖出信号。顶背离是指目前股价超过前期短期头部，而重要技术指标(如MACD、RSI)低于前期顶部相对应的高点。判断顶部背离时，MACD用得较多，一般以MACD死叉来确定顶背离成立。在出现死叉之前，如果股价一直上涨，会打破顶背离状态，尤其是在大牛市中，所以顶背离也要辩证地看待。量价背离也是一样。

需要注意的是，量价背离以及顶背离，研判依据都是股价实体高点的对比，不是最高点(上影线)的对比。不过一般还是建议大家不要刻意地等到出现顶背离时再卖出，因为有的股票可能不出现顶背离状态。

上图所示为，青岛双星(000599)。该股从2015年6月10日开始出现量价背离走势，期间K线连续收阳线，这时可以不考虑卖出。6月17日收出阴线，给出卖出信号，这时可以在当天或此后几天寻找高点出局，不要想着一定卖在最高点。

上图所示为，鸿特精密(300176)。日线图显示，2015年6月4日，该股收出量价背离后的阴线，给出短线出局信号。这也预示着这轮上涨行情完结，此后几天可以寻找高点出局。需要注意的是，目前仍是阶段性的量价配合，中线也可以等出现阶段性量价背离后的阴线出局。

从周线图上看，这是上涨后期的波段行情，股价已经大幅上涨，远离30周均线，乖离率偏大，存在中期调整的风险，比如回抽30周均线，这样使得这个卖点的准确度大大提高。

通过量价关系，投资者可以选择出大盘的最佳买点。至于如何选择？下面我们举2个例子。

一、突破之后的回抽确认

很多时候，大盘突破下降趋势线以后，还有一个回抽确认突破的有效性。当股价突破后价跌量减，回抽不创新低，缩量止跌企稳，再度放量上涨之时，又是一个最佳的买点出现。

二、在大盘分时和即时图中寻找买点

早盘大盘平开或高开，随即展开上攻，价升量增配合理想，有明显热点出现，当第一波攻击上涨攻击后浅幅回落，均价线朝上，再次展开放量上攻越过第一波高点时是最佳的追击买点，此时应积极选择领涨大盘或同步的个股展开介入操作。但是，需提醒注意的是，介入的前提条件必须是大盘处于上升趋势，才能有效捕捉到即时图中的最佳买点;另外，即时图寻找最佳买点，大多数时候只能确保当日买到较好的点位。如果大盘已经上升幅度较大，刚好展开调整，机械运用有可能买在当日的高点(下图)。

量价背离其价最特征是:

在日K线图上，量价背离常常连续拉出大阳线，或连续出现涨停板，甚至连续跳空高开，这些向上跳空缺口.在短期内一般不会回补，形成一波量价背离“井喷式”行情。在拉升过程中，成交量也同步放大.但以跳空涨停形式出现时，成交量反而见小，这说明庄家高度控盘了。这种方式多出现在小盘股或中盘股，通常具备投资价值或有特大的利好题材作为支持.市场基础良好。急速式拉升的股票.一般都是市场中的“黑马’.投资者的追涨意识十分强烈。

量价背离庄家急速拉高.一气呵成。量价背离产生坐庄利润.在高位实施出货;同时引发市场关注，诱导跳风盘介人.招助抬轿拉高;三是若有重大利好支持，可防止消息泄游或来不及拉升而影响坐庄利润。

文中涉及到的股票不构成推荐，买卖自理，盈亏自负！

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