今年来我国经济、政治、军事上快速发展，取得了非常喜人的成绩，有途小编整理了一些2017年8月国内发生的国内新闻，供大家参考。

中国“雪龙”船首次穿越北冰洋中央航道

8月16日，中国第八次北极科学考察队结束在北冰洋公海区的最后一次CTD采样作业，“雪龙”船驶入挪威渔业保护区。这是我国考察队首次成功穿越北冰洋中央航道，并在该海域开展作业，填补了该区域的作业空白。

交通部：将建2442公里红色旅游公路，中西部占九成

近日，交通部印发《全国红色旅游公路规划(2017—2020年)》(以下简称《规划》)，确定126个红色旅游公路项目，建设总里程约2442公里。其中，中西部地区建设里程占比达90.8%。

“复兴号”21日起扩容 实名制进行专人专修

21日起，高铁“复兴号”将扩大开行范围，京沪高铁线、京津城际线、京广高铁线都能看到它飞驰的身影。从北京动车段获悉，即将上线的多列“复兴号”新车已全部到位，最后的整备工作正在进行。

人社部要求各地原则上每两年至少调整一次工伤保险待遇

人社部近日印发《关于工伤保险待遇调整和确定机制的指导意见》，强调工伤保险待遇原则上每两年至少调整一次。《意见》指出，随着经济社会发展，职工平均工资与生活费用发生变化，应适时调整工伤保险待遇水平。《意见》强调，工伤保险待遇调整和确定要与经济发展水平相适应，综合考虑职工工资增长、居民消费价格指数变化、工伤保险基金支付能力、相关社会保障待遇调整情况等因素，兼顾不同地区待遇差别，按照基金省级统筹要求，适度、稳步提升，实现待遇平衡。原则上每两年至少调整一次。

工商总局将对各地打击传销活动情况开展督查

针对今年以来，网络传销大案要案频发，国家工商总局近日要求，全国工商和市场监管部门要针对两个重点开展打击传销工作，一是打着“创业、就业”的幌子，以“招聘、介绍工作”为名的传销活动，二是以传销为手段的金融欺诈活动。国家工商总局副局长表示，今年8月下旬开始，工商总局竞争执法局将在全国范围内对各地打击线上线下传销活动情况和直销行业退换货制度落实情况开展督查检查。

中泰铁路合作项目一期工程取得重要进展，项目建设有望10月启动

中国驻泰国大使馆19日发布公告说，中泰铁路合作项目一期工程日前取得重要进展，项目建设有望在今年10月启动。公告说，中泰铁路合作联合委员会第20次会议8月15至17日在泰国曼谷召开。中泰铁路合作项目是泰国第一条标准轨高速铁路。一期工程全长253公里，设计最高时速250公里，二期工程则将把这条铁路延伸至与老挝首都万象一河之隔的廊开府，并实现与中老铁路磨丁至万象段的连接。该项目将进一步提升泰国在中南半岛的交通枢纽地位，为泰国经济发展注入新活力，并将惠及沿线各国。

我国将建10家左右国家级工业互联网平台

工信部负责人在浙江乌镇举行的2017中国企业互联网大会上表示，工信部将积极推动企业加速向互联网化转型，实施工业互联网重大专项工程，建设10家左右的国家级工业互联网平台和一批行业互联网平台。

本文来自“向阳论医谈药”。

推荐逻辑：锦欣生殖(01951)是中美领先的辅助生殖服务供应商。

1)国内辅助生殖民营企业龙头，辅助生殖行业稀缺标的价值凸显。

2)短期：VIP套餐提升客单价，多元获客提升市占率;

3)长期：国内外不断拓展外延经营网络，未来国内将达到8-10个辅助生殖中心，国外将达到5-7个辅助生殖中心。

辅助生殖市场空间广阔，牌照、医生及成功率铸就核心壁垒。

1)市场空间：2018年全球辅助生殖市场规模约为248亿美元，中国市场2018年达到38亿美元，年内复合年增长率将达到14.5%。从需求端来看：

①晚婚晚育及生活压力带来我国不孕不育率持续走高，预计2023年将超过18%，达到五千万对不孕不育夫妇患者;

②对比美国30.2%的IVF市场渗透率，我国渗透率仅为7%，预计到2023年渗透率有望提升至9.2%，中国IVF取卵周期总数将达到132.6万个;

③我国辅助生殖需求仍然存在高端服务需求有望拉动客单价未来持续提升，此外国内政策限制导致无法满足的需求将带来跨境医疗服务需求增加;

①牌照具有相对优势，能够完成5000周期以上的民营牌照稀缺;

②公司采用医生合伙人制度吸引与激励人才，医生平均周期数超过行业平均水平;

③公司成功率超54%，保持行业领先水平。

国内外网络齐开拓，龙头地位稳固。

1)四川地区：2019年达到约1.8万个周期，市占率达到约60%。2020年VIP渗透率突破10%，高端VIP套餐迭代升级，10万+套餐即将推出，预计每年实现5%的持续客单价提升。

2)广东地区：深圳医疗资源相对不足，深圳医院具备良好发展土壤。双向转诊政策初显成效，预计2020年获客占比突破10%，2021年将推出VIP，客单价将有大幅提升空间。

3)美国：HRC业绩从疫情中恢复速度远超同行，本地业务持续扩张，疫情结束后将维持每18个月提升3-5%的客单价。

4)2020年并购老挝锦瑞医疗中心和武汉锦欣医院，有望于2021年贡献增量，武汉预计23年能够实现00个周期，老挝新诊所开业第三年能够实现1000个周期。

可复制外延式并购模式成熟，量价稳步提升。

1)2021年有望实现1-2个标的落地，未来在全国将布局达到8-10个标的，覆盖华东、京津冀等需求潜力大的地区，海外有望实现5-7个辅助生殖中心的布局;

2)VIP套餐持续迭代升级，成都西囡的VIP套餐快速渗透及产品迭代，布局IVF相关增值服务(如男科、免疫、中医、妇科等)，拉动成都地区2020年客单价提升15%，深圳VIP2021年推出，我们预计2021年渗透率可达5%;

3)外联获客：双向转诊及互联网问诊持续贡献稳定客户增量，深圳双向转诊贡献客源2021年提升至10%，我们预计2021年深圳中山通过双向转诊获客有望突破1000个患者。成都目前占比已提升至20%，极大提高医院的辐射能力。

盈利预测: 鉴于公司在行业的龙头地位，辅助生殖需求逐年扩大，预计年公司EPS分别为0.14、0.19和0.27元，对应PE分别为116、87和63倍。

风险提示：外延拓展和并购整合不及预期、法律政策和监管风险、海外疫情恶化风险、重大医疗事故风险.

1 国内辅助生殖民营龙头

1.1拓展外延经营网络，辅助生殖龙头地位稳固

锦欣生殖是中美领先的辅助生殖(ARS)服务供应商，成立最早可追溯至2003年，在四川成都成立锦江IVF中心，专注于辅助生殖服务及相关治疗，在国内外不断拓展外延经营网络，已陆续拥有及运营锦江生殖中心、成都西囡妇科医院、深圳中山医院、美国HRC Fertility等辅助生殖技术中心。

公司主营业务包括辅助生殖服务、管理服务及辅助医疗服务。公司辅助生殖服务主要为患者提供两种治疗方案：(1)人工受精(AI)，可通过夫精人工授精(AIH)或供精人工授精(AID)进行;(2)IVF技术，通过常规体外受精及胚胎移植(IVF-ET)或以卵细胞浆内单精子注射(ICSI)进行IVF达致受精。同时，公司提供男科、妇科、免疫、中医、备孕保胎及心理辅导等相关服务，以支持辅助生殖服务。管理服务主要是通过协议向锦江生殖中心和美国HRC Medical中心提供合作以收取管理费来展开;辅助医疗服务主要是于泌尿外科及内科领域提供医疗服务。

公司是市场份额排名第一的非国有辅助生殖机构。中国辅助生殖服务市场主要由公立医疗机构组成，包括山东大学附属生殖医院、北京大学第三医院及上海交通大学医学院附属第九人民医院。少数民营医疗机构包括国有辅助生殖服务机构中信湘雅生殖与遗传专科医院及锦欣生殖网络。就IVF取卵周期而言，中国辅助生殖服务市场相对分散，2018年，前10名和20名提供者分别占市场份额的26%和36%。就所进行的IVF取卵周期和辅助生殖机构产生的收入而言，锦欣生殖在中国市场分别排名第三及第二(市场份额分别为3.1%及3.9%)，在所有非国有辅助生殖服务机构中排名第一。

1.2疫情短期影响有限，业绩稳步恢复

疫情影响有限，业绩加速恢复。年收入复合增速为65.5%，归母净利润复合增速为50.4%。公司2017年收购的深圳中山医院于当年并表、2019年HRC Medical并表促使2017年和2019年当年营收呈现爆发式增长，分别同比增长91.3%和78.8%。2020年实现营业收入14.3亿元，净利润2.5亿元，相较2019年有所下滑，主要系新冠疫情爆发和美国施加旅游限制，中国去美国的病人减少，且深圳医院损失掉部分香港病人。从2020年下半年来看，国内疫情影响消退，2020年下半年收入同比增长33%，实现快速反弹。我们预计随着新冠疫苗接种，疫情逐步得到控制，海外生殖网络系统有望快速回升，并且尽可能争取当地病人和全球患者。

毛利率受疫情影响较大，行政开支率稳步攀升。2020年公司毛利率为39.7%，净利率为18.3%，降幅较大主要系公司的业务因新冠疫情爆发造成客流限流，且固定成本(主要包括员工成本、租赁成本及折旧)的减少幅度不如收益减少幅度大。年行政开支大幅增长，主要是收购深圳中山医院及HRC Management后人员成本提升、雇员购股权计划开支增加所致。公司研发费用主要用于深圳中山医院辅助生殖技术项目。

疫情后业绩恢复良好，辅助生殖服务为最大收入来源。年，辅助生殖服务收入逐年稳步增长，年复合增长率为22.7%。2020年辅助生殖服务实现营收9.8亿元，占比69%;管理服务收入来源于向锦江生殖中心、HRC Management提供管理服务，2020年收入为3.8亿元，占比26%;辅助医疗服务收入来源于在深圳中山医院、HRC、武汉锦欣提供的辅助医疗服务，2020年实现收入0.7亿元，占比5%。从具体医院来看，西囡医院集团贡献最多收入，2020年收入为7亿元，占比52%，HRC次之，2020年HRC实现收入3.4亿元，主要系2020年前往美国的中国病人减少。锦江生殖中心和深圳中山医院收入贡献比重较少，2020年收入分别为0.33亿元和2.68亿元。

1.3医生持股，管理层具备丰富行业经验

公司股权结构合理，医生股东为主要股东。公司实际控制人是JINXIN Fertility BVI，由锦欣集团中国网络的196名前任或现任雇员组成，持有20.64%的股份;境外控股方面，HRCInvestment持股占比14.82%，多位美国加州执业医生共同持有HRCInvestment的所有股权，其中执行董事JohnG.

2 中国辅助生殖需求端快速增长，供给相对有限

不孕症为生殖系统疾病，特征是在经过12个月或更长时间经常性进行未有避孕的性行为后仍未能临床怀孕。女性不孕症的原因包括排卵问题、输卵管或子宫受损及子宫颈异常。男性不孕症原因包括精子不足、精子功能异常及精子传送受到阻塞。据世界卫生组织预测，不孕症会成为21世纪的第三大疾病，仅次于肿瘤和心脑血管疾病。

中国辅助生殖市场处于快速增长期。辅助生殖的全球市场逐年扩大，2018年全球辅助生殖市场规模约为248亿美元，预计年复合年增长率达到5%。中国辅助生殖市场2018年达到38亿美元，中国年内复合年增长率为13.6%，远高于其他海外市场，预计年将以14.5%的复合年增长率增长，到2023年市场规模将达到75亿元。美国成熟市场增速呈现逐渐放缓的态势，美国辅助生殖服务市场年复合年增长率为6.6%，预计年复合年增长率为5.9%。

2.1需求：辅助生殖需求快速增长，差异化需求持续增加

我国辅助生殖市场需求有三大核心驱动因素：快速增长的不孕患者、渗透率和人均费用。在三大核心需求增长推动下呈现快速增长趋势。根据弗若斯特沙利文分析，2018年我国辅助生殖市场38亿美元，其中按照15.4%的发病率计算有4770万对不孕症患者夫妇，2018年全国一共完成68.4万个ARS周期，2018年渗透率达到7%，人均费用约在3.5-4万元。不孕症患者基数、辅助生殖医疗服务渗透率以及人均客单价呈现快速增长趋势。

2.1.1不孕患者：不孕率走高，辅助生殖是未来的蓝海市场

全球不孕症患病率逐年攀升，我国不孕症患者基数庞大。全球不孕症患病率已经由1997年的11%上升至2018年的15.4%，预计2023年将达17.2%，其中我国孕龄夫妇(21-49岁)的不孕不育率从20年前的2.5%-3%攀升至近年的12.5-15%。根据佛若斯特沙利文数据预测，2023年我国不孕不育患病率将超过18%，不孕不育患病人数将从2018年的约4800万对增长至2023年的约5千万对。

晚婚晚育现象日益突出，“二胎政策”助长辅助生殖需求。我国婚姻登记平均年龄逐年走高，2019年20-24岁结婚登记人群占比下降至20%。据国家统计局统计，从1990年至2017年，我国育龄妇女平均初婚年龄推迟4岁多，从21.4岁提高到25.7岁，并有继续走高趋势;平均初育年龄也从23.4岁提高到26.8岁。20-29岁育龄妇女生育意愿明显下降，而30岁以上高龄产妇的生育率占比稳步提高。“二孩政策”的全面实施促使愈来愈多家庭受鼓励或预计会生育第二个孩子，高育龄妇女面临难以受孕的困扰，进而增长了对辅助生殖服务的需求。

2.1.2渗透率：技术成熟，IVF需求快速提升

我国IVF渗透率提升主要来自两方面的驱动因素，第一是不断成熟的IVF技术，第二是随着人们生活水平、受教育程度以及互联网知识科普，带来患者对于IVF的接受度提升。

不孕症主要治疗方法有三种：常规药物治疗、手术治疗及辅助生殖技术治疗。在夫妇双方都没有发现严重器质性异常的情况下，通常采用药物治疗和中药调理，如女性多囊卵巢症可采用促排卵药物治疗，男性前列腺炎可采用抗生素治疗。手术治疗适用于器质性病变的情况，如女性宫腔粘连可采用宫腔镜手术，男性精索静脉曲张可采用腹腔镜手术。当常规药物和手术治疗都无法实现自然受孕时，辅助生殖是不孕不育的最终诊疗手段。辅助生殖权威杂志《Reproductive Biology and Endocrinology》指出，有超过20%的不孕患者，必须借助辅助生殖才能解决生育问题。

辅助生殖由两种技术组成：人工授精和体外受精-胚胎移植(IVF-EF)。人工受精是指采用非性交的方式，通过人工办法将精子注入到女性生殖道内使女子受孕的技术;体外受精-胚胎移植即试管婴儿，是指将不孕夫妇的卵子和精子通过人工方式取出，在体外培育受精并完成早期胚胎发育后，再移植回母体子宫内实现妊娠的技术。从妊娠率来看，IVF妊娠率高达50%左右，远超过其他治疗手段。

我国在IVF技术的发展成熟。中国第一例试管婴儿于1988年出生，2014年世界首例Malbac胚胎全基因测序试管婴儿在中国诞生，标志着我国胚胎植入前临床诊断技术已处于世界领先水平。目前全球试管婴儿整体妊娠率在40%-60%之间，我国辅助生殖成功率不断提高，接近国际领先地位。

IVF技术不断发展，能够解决的不孕适应症越来越广泛。中国目前共有三类IVF技术，第四代技术我国尚未批准。第一代即常规IVF，治疗前患者会接受初步诊断、IVF前体检及疾病治疗，治疗阶段包括控制性促排卵、取卵取精、体外受精、胚胎培育等过程，第一代IVF使卵子受精接近于自然妊娠，主要用于解决女性因素导致的不孕问题。第二代IVF主要用于解决男性因素导致的不孕问题。第三代IVF在常规IVF的胚胎挑选过程中加入分子诊断技术，排除基因缺陷以实现优生优育，从源头上防止了遗传病问题，妊娠率相对更高。

我国取卵周期快速提升，渗透率有望接近美国。2018年中国取卵周期数为68.4万个，中国IVF取卵周期总数年复合年增长率为15.1%，随着需求不断增长及辅助生殖服务的负担能力不断上升，2023年中国IVF取卵周期总数预计达到132.6万个，年复合增长率为14.2%。从渗透率上看，中国辅助生殖技术的渗透率远低于美国。2018年，美国辅助生殖服务的渗透率达到30.2%，同期中国渗透率仅为7.0%，但预计2023年中国渗透率将提高到9.2%。

2.1.3人均费用：未被满足的辅助生殖需求提升人均客单价

尽管我国辅助生殖市场快速发展，但是仍然存在两类需求目前仍然在现有的辅助生殖市场中难以被满足。第一是来自中国广大普通中产阶级患者在中国现有的政策限制内无法被满足的ARS需求，第二是中国高收入患者在中国公立医院难以满足的高品质辅助生殖服务需求。而这两部分需求在我国通过民营辅助生殖医院均有机会能够得到满足，与此同时其收费也实现快速提升。

首先从政策来看，我国的辅助生殖政策限制最为严格，相较于全球其他辅助生殖市场。美国对于代孕受到合法监管，PGD/PGS、冻卵、冻精等业务均非常成熟。因此中国患者希望到海外进行辅助生殖业务的需求增加。从费用来看，美国HRC的定价为14-20万元/周期，老挝的预期定价为8-10万元/周期，均高出国内水平。

其次从患者体验来看，由于我国约90%的辅助生殖医院是公立医院，难以针对患者做差异化、精细化、高端化的服务。而我国民营辅助生殖医院从数量上不到50家，而其中能够提供高端服务，且同时具备高成功率的医院则更少。因此公司作为民营辅助生殖市场龙头企业，在满足中国高收入患者的ARS需求方面具有显著的优势。公司的VIP套餐实现不断迭代升级，目前价格带在6.5-10万元左右，未来仍然有提升空间。

综上，根据“市场规模=患者人数×渗透率×市场平均单价”测算到2023年辅助生殖市场规模将达到592亿元。到2023年公司总收入将达到26.2亿元，按照收入计算市占率将达到4.4%。

2.2供给：牌照、医生和技术形成三大核心壁垒

2.2.1牌照：我国辅助生殖技术准入严格，民营牌照少

由于我国辅助生殖服务市场受严格监管，PGS/PGD及5000周期以上的民营牌照稀缺。我国辅助生殖机构牌照按照每300万人口设置1个机构，相比美国市场，中国辅助生殖市场具有更为严格的政策壁垒，牌照审批标准严格、流程长。中国辅助生殖服务提供商必须分别获得AID、AIH、常规IVF-ET、透过ICSI进行IVF及PGD/PGS的五类批准证书，获得证书的难度依次增加，时间间隔长。如服务提供商未能通过政府审批机构定期进行的验证程序，证书或会被撤销。截止至2020年6月末，我国经批准开展人类辅助生殖技术的医疗机构共523家，人类精子库的医疗机构共27家，获批机构以公立医院为主，民营医院附属或民营资本注入的机构仅有42家，占比不足10%。能够做5000IVF取卵周期的只有23家，其中民营牌照仅有2家，成都西囡和中信湘雅。

三代技术PGD/PGS牌照准入率较低，大部分获批的准入技术主要为夫精人工授精技术、常规体外受精-胚胎移植技术、卵胞浆内单精子显微注射技术，仅有北京大学第三医院、解放军总医院第六医学中心、解放军总医院第一医学中心、天津市中心妇产科医院等52家拥有植入前胚胎遗传学诊断技术。

2.2.2医生：医生合伙人制度吸引与激励人才

锦欣生殖对于优秀辅助生殖专家医生的吸引力在于：1)大体量临床医疗服务平台，让年轻医生加入后有宝贵的临床实践机会;2)好的职业发展路径，行业地位提升，学术氛围好，2020年公司提拔多位优秀人才进入高级管理层，给与优秀医生更多的职业晋升机会;3)医生合伙人制度，陆续向集团网络内的成都西囡医院、深圳中山医院和HRC Fertility的核心员工授予上市公司的股份，2020年一共有85位核心员工获得股权。2020年以来公司一共先后招募了耿蔷、杨菁、朱明辉等著名辅助生殖专家。

经营效益超过行业平均水平。从国内的成都和深圳区域的生殖中心来看，2019年公司国内的人均医生创造的周期数量约是406个周期/年，高于行业平均每位医生200个周期/年。在美国的医生做的周期数量也同样高于行业平均水平，一个医生一年完成298个周期，同时也高于美国平均每个医生155个周期的数量。

2.2.3成功率：生殖技术成功率与国际接轨，成功率参差不齐

辅助生殖服务的成功率取决于多方面因素。1)医生及团队的经验和专业知识：具有丰富经验的医生能根据患者个体差异情况选择适合的方案，同时也能保证将胚胎放置于最佳的植入位置，确保手术的顺利进行。此外，由于治疗过程相对复杂，需要专业的实验室团队配合才能提高效率，专业胚胎师负责清洗精子，储存卵子，有利于提高受精的可能性;2)实验室设备及环境：IVF实验室的操作通常复杂且困难，并且需要利用精密的设备和先进的质量控制系统;3)治疗过程的管理：专业的医护人员，与患者的及时沟通交流也是在手术前后保证成功率的重要环节。

公司旗下的辅助生殖中心的成功率高于全国平均水平，接近全球领先水平。2018年公司的国内医院平均成功率为54%，高于全国平均45%的成功率。2016年美国HRC的成功率为63%，而美国平均成功率仅仅约为53%。

国内医院的成功率不断提升。随着公司辅助生殖网络全球扩张，尤其是在吸纳美国先进辅助生殖技术之后，国内的成都西囡医院和深圳中山医院的成功率快速提升，2020年受到疫情影响有所下滑。

3 国内外网络齐开拓，量价稳步提升

锦欣生殖拥有及经营成都西囡医院、深圳中山医院、RSA中心及NexGenomics，共同管理锦江生殖中心以及管理HRCMedical，并于2020年6月收购武汉黄浦中西医结合妇产医院75%股权，进一步完善中国网络。此外，公司积极拓展东南亚版图，收购老挝瑞亚国际医学中心的辅助生殖服务经营许可，扩展辅助生殖业务范围以满足患者多元化的需求。

3.1国内网络：新业务战略布局，科研创新核心发展

3.1.1四川区域：VIP业务稳步推进，区域龙头地位稳固

四川省辅助生殖市场增速明显。由于人口庞大、经济发展迅速(尤其成都市)及辅助生殖服务渗透率较低，年四川的辅助生殖服务市场由6.62亿元增长至12.27亿元，复合年增长率为16.7%，预计2023年四川省辅助生殖服务市场将增长至25.08亿元，复合年增长率达到15.4%。2018年四川省辅助生殖服务渗透率为6.7%，预期于2023年增加至9.6%。从IVF取卵周期总数看，年四川省IVF取卵总数由1.7万个增加至3.1万个，复合年增长率为16.4%，随着辅助生殖服务需求的不断增加，2023年有望达到6.3万个。

公司成都辅助生殖医疗网络居四川省领军地位。成都西囡是四川省唯一两家进行IVF取卵周期超过5000个的辅助生殖服务提供商。西囡医院集团2018年的成功率达到54%，高于四川整体成功率49%。以进行的IVF取卵周期计，公司成都辅助生殖医疗网络于2016年至2018年连续三年均居四川省辅助生殖服务市场首位，2018年市场份额为50.1%。

西囡医院集团由成都西囡医院和高新西囡医院组成。成都西囡医院于2010年3月成立，并于2012年7月取得提供辅助生殖服务的牌照。高新西囡医院于2013年5月成立，后为了优化集团架构及资源，业务由成都西囡医院承接。西囡医院集团为患者提供量身订制的不孕症治疗方案，包括AIH、AID、常规IVF-ET及通过ICSI进行的IVF服务。

西囡医院集团是公司的主要收入来源。年西囡医院集团营业收入逐年增长，2020年实现营业收入7亿元，同比增长11.3%，占公司营业总收入的49%，是公司最大收入来源。2019年成都西囡医院搬迁至新医院楼，面积为先前的七倍以上，接诊能力达到每年进行30000个IVF取卵周期数，设置病床199张，大大增强运营和容纳能力。

VIP业务提供新增长点，新业务陆续开发。西囡医院的VIP业务2020年以来增长迅速，截止到2020年12月，成都板块VIP业务渗透率从5.2%上升至10.8%。具体来看，VIP套餐周期数同比增长50.3%。升级版VIP套餐占VIP总销售的比例超过30%。未来医院将会推出新的VIP产品以便更好的服务病人。从新业务来看，成都西囡医院以试管婴儿业务为核心，逐步布局围绕生殖健康的全孕期服务。自备孕保胎服务后，医院今年陆续推出了MDT、乳腺外科及中医免疫等新科室，业务增速加快，有望成为医院新的增长点。

锦江生殖中心为成都市锦江区妇幼保健院的生殖中心，于2003年1月获得进行辅助生殖服务的许可证，成为最早在四川获许可提供辅助生殖服务的医疗机构之一。锦江生殖中心提供辅助生殖服务，包括AIH、常规IVF-ET及通过ICSI进行IVF。由于疫情爆发减慢业务运营，2020年锦江生殖中心收入为3269万元，同比减少68.6%。

3.1.2广东区域：立足科研创新，实现快速增长

深圳市的三甲医院数量少难以满足日益增长的辅助生殖需求。年广东省的辅助生殖服务市场复合年增长率为16.4%，预计2023年广东辅助生殖服务市场将达到88.02亿元。预计辅助生殖渗透率将从2018年的10.7%提高到2023年的15.2%。从取卵周期总数看，广东省进行的IVF取卵周期总数年复合年增长率为15.7%，预计2023年广东省的IVF取卵周期总数达到21.8万个。从三甲医院数量上看，深圳市作为一线城市，在三甲医院的数量上远远比不上北京和上海，能够提供的辅助生殖服务相对较少，而公司作为民营辅助生殖医院的龙头企业，在深圳更具有竞争优势。

深圳中山医院是广东省辅助生殖服务的领头羊。深圳中山医院的前身于1997年率先使用常规IVF-ET技术并成功诞生婴儿，1998年在深圳率先使用IVF-ICSI技术并成功诞生婴儿。2008年8月获得辅助生殖技术许可证后，成为深圳首批辅助生殖机构之一。深圳中山医院提供的辅助生殖服务包括AIH、常规IVF-ET及通过ICSI进行的IVF。以进行的IVF取卵周期计，2018年深圳中山医院为广东省辅助生殖服务市场的第三大参与者，市场份额为4.9%。

收购后进入发展快车道，产能收入双双提升。公司在2017年1月收购深圳中山医院，2018年上半年完成装修，使得深圳中山医院的产能扩展到1.2-1.3万个周期。2021年公司试图寻找新的物业，未来有望实现3万个周期以上。

年辅助生殖服务收入稳步增长，复合年增长率为17.3%，2020年辅助生殖服务和辅助医疗服务分别收益2.7亿元、0.32亿元，同比下降11.7%和3%，主要系疫情爆发、香港闭关减缓公司业务。从IVF指标看，2017年收购后深圳中山医院患者数量和取卵周期数均有所上升，2018年深圳中山医院的成功率为52%，高于广东省行业成功率50%。

借鉴成都经验，布局新业务与VIP业务。收购完成后为进一步提高辅助生殖服务效率，公司将成都西囡医院建立及发展以提供定制化治疗的标准化营运流程落实到深圳中山医院。2020年公司积极布局新业务领域，包括开设保胎门诊，从而提升患者妊娠率;开设夜间诊断，为患者提供更加灵活的就诊时间。公司在现有取卵、移植Mini-VIP基础上，2021年1月开设全流程和封闭式VIP套餐，VIP套餐价格约8.5万元。

科研创新提升集团整体成功率。深圳中山医院于2016年建立联合研发中心，专注于有关自然流产和反复植入失败的免疫因素研究。2020年9月，锦欣生殖联合锦欣医疗成立锦欣医疗创新中心，锦欣生殖也成立了创新研究院，未来将发展成为锦欣妇产(深圳)研究院。锦欣妇产(深圳)研究院研究覆盖范围包括：(1)胎儿医学中心、产科胚胎种植前遗传学诊断;(2)胚胎优选、内膜诊断孕产妇远程管理产业化、第三方检验;(3)辅助生殖反复流产/反复种植失败门诊，保胎中心;(4)青春期月经管理，妇科、围绝经期门诊;(5)成年妇女商业医疗(卵巢保养)。

3.1.3武汉区域：武汉锦欣中西医结合医院

武汉锦欣中西医结合妇产医院，前身为武汉黄浦中西医结合妇产医院，是一家三级专科妇产医院。公司于2020年6月底完成了医院的收购，2021年武汉锦欣中西医结合妇产科医院正式全面开诊。黄埔医院是湖北省仅有的拥有IVF牌照的两家非公立营利性医院之一(IVF-ET和ICSI)，建筑面积约1.37万平方米，产能可达6000+周期/年。

湖北省人口基数大，IVF市场相对分散。2019年湖北省常住人口为5927万人，人口数量排名全国第9，但是辅助生殖市场相对分散，湖北省共有30家持照医疗机构，每年能够做1000个周期以上的医院仅有6家，还未出现绝对的区域龙头。武汉锦欣中西医结合妇产医院在湖北的市场份额大约是1.4%，未来增长的核心是争夺市场。预期年分别将实现个IVF周期。同时，未来也有望拿到PGT业务牌照。

吸引明星医生加盟打造品牌。公司推出“医生合伙人制度”，引进在辅助生殖领域具有多年从业经验的资深学科带头人、武汉当地头部辅助生殖医院的明星医生加入医生团队。收购的5%医院股权将特别用于骨干医生和骨干管理层的股权激励。公司聘请杨菁教授担任武汉锦欣医院的执行董事，杨菁教授为湖北省辅助生殖领域知名医生、湖北省辅助生殖与胚胎发育临床研究中心主任。此外聘请徐望明教授担任武汉锦欣医院担任医疗院长。明星医生具备强大的市场号召力，有望帮助武汉锦欣医院快速拉升口碑效应获客占比。

3.2国外网络：成熟市场龙头，海外生子需求旺盛

Hills)。各核心诊所均配备了现场IVF和男科实验室，拥有14名经过REI认证的全球顶尖辅助生殖医生。其提供的辅助生殖服务包括常规IVF-ET、具有ICSI的IVF及生育问题(如子宫内膜异位症、肌瘤和阻塞的输卵管)的IVF前治疗。

美国业务的运营通过管理模式进行开展，根据现有的管理服务协议，HRCMedical选取HRC Management作为独家服务提供商。HRC Medical的医生可在HRC Management旗下的RSA中心对患者进行取卵，并且RSA为每位医生配备一位麻醉师和外科护士团队。每位医生还可以使用Pasadena诊所实验室提供的PGS服务。HRC Management每个月收取上个月HRC Medical收入的90%作为管理服务费。

HRC占据美国辅助生殖市场领先地位。美国辅助生殖服务市场相对分散，主要由私营医疗机构组成。2018年以来自辅助生殖服务诊所的收入计，HRC Fertility是美国市场的第二大参与者，市场份额为2.5%;在加州地区排名首位，市场份额为13.9%。以IVF取卵周期计，2018年HRC一共开展了4500个周期，成为美国市场第五大参与者，市场份额为1.9%;在美国西部地区排名首位，市场份额为7.5%。

美国开放的辅助生殖政策吸引全球患者。与国内相比，HRC业务还覆盖第三代试管婴儿技术PGS/PGD、卵子捐献、精子捐献、胚胎捐献和代孕等。此外，美国政策开放，无论婚姻状况、种族、性取向如何，患者均可享受辅助生殖服务，对于国际患者具有强大的吸引力。2015年，美国实行同性恋合法化，从而刺激本土对辅助生殖需求增加。

中国奔海外进行辅助生殖服务需求旺盛。2018年中国有1.8万名中国人到海外接受辅助生殖服务，其中30%前往美国，其中加利福尼亚成为国际患者的热门目的地，按入美寻求辅助生殖服务的中国患者提供的IVF取卵周期计，HRC Fertility全美排名第一。2018年的患者分布来看，HRC Fertility有30%的患者来源于中国，60%的患者来源美国本土，10%来源于世界其他国家和地区，HRC Fertility有望从赴美的中国患者加速增长中受益。

业绩从疫情中逐步恢复，速度远超同行。2020年HRC Medical管理服务收入3.42亿元，同比下降37.1%，主要系疫情爆发和美国施加旅游限制。下半年HRC收入实现快速反弹，2020年第三季度HRCFertility在当地市场的恢复速度远超美国同行业，6月起本地出诊量和周期数均超过2019年同期水平，10月达到HRC历史最高点。从IVF指标表现看，HRC患者数量、IVF取卵周期总数逐年稳步攀升，2018年进行了4500次IVF取卵周期，在美国西部辅助生殖服务市场中排名第一。HRC Fertility于2016年达到62%的成功率，均高于全国平均值53%和加州平均值57%。

线上线下同步拓展业务，国际病人有望大幅增加。针对本地市场，HRC通过线上线下同步营销，进一步提高本地市场份额，并针对本地病人推出VIP套餐。针对国际病人端，公司与锦欣国际进行合作，与超过约400家第三方渠道机构进行洽谈，签约渠道机构约200家，其中包括前10的第三方渠道机构。此外，HRC通过开发多样化的服务产品进一步拓展澳洲，欧洲，日本，韩国等国际病人。预计美国旅行限制解除后，HRC国际病人数量将大幅提高。

2020年11月，HRC Fertility将一家诊所搬到加利福尼亚洲帕萨迪纳，新诊所的面积超过2000平方米，面积扩大了一倍，每年可进行超过5000个IVF治疗周期。公司计划疫情影响消退后，用于接收全球的VIP患者。

3.2.2老挝锦瑞：为中国病人提供更多海外选择

公司于2020年2月收购老挝瑞亚国际医学中心，建立锦瑞医疗中心。另外公司计划在老挝磨丁经济特区内新设一家IVF诊所，建筑面积约为5000平方米，预期开业第三年产能有望达到每年3000多个IVF治疗周期。新诊所预计将提供包括IVF-ET、ICSI、PGS/PDG、第三方IVF、卵子及精子冷冻等多项服务。老挝锦瑞医疗中心由公司的首席科学家池玲教授联手美国HRC的迈克尔·费曼博士团队打造，目前已经建立了东南亚顶尖的胚胎实验室。目前国内患者平均每个周期价格约4-5万元，老挝IVF定位为8-10万元，相较于美国约6万美金的单价性价比优势凸显。我们预计200-300个周期可以实现盈亏平衡，预计开业第三年有望达到1000个周期。

业务发展具备得天独厚的优势，有望成为中国赴海外治疗新热门地点。(1)该中心地理位置优越，交通便利，地处于老挝磨丁经济特区，是中国与老挝边境重要门户，是中国通往东南亚地区的“泛亚高铁”中第一站，2021年竣工后，从云南省昆明乘搭高铁约四小时即可到达，有望成为中国患者赴海外进行治疗的新的目的地选择。(2)政策宽松。老挝允许性别选择，允许代孕，有望成为公司新技术应用、科研转化至临床领域的先行地。(3)高规格人员配备。老挝锦瑞医疗中心由锦欣首席科学家领衔，联动美国HRC的专家资源。临床上2名主治医生和4名护理人员，胚胎上有2名胚胎师和1个助手组成最小的服务单元。

4 确定性赛道下的增长逻辑

4.1资金充沛，外延并购下半场开启

可复制模式运作成熟，全球并购目标清晰。通过HRC与深圳的成功收购，公司的可复制并购模式已经运作成熟。通过并购有辐射效应的一二线城市标的，经过锦欣的管理输出与品牌输出，可以极大缩短爬坡期，并快速达到成熟期。在中国，拟通过收购辅助生殖服务供货商及与辅助生殖服务供货商有限的拥有固定业务的富裕城市中心的其他辅助生殖服务供货商订立合作安排来扩展全国网络。华东及京津冀地区的辅助生殖渗透率较低且经济较为发达，2017年华东及京津冀地区渗透率分别为7.0%和8.0%，可优先作为并购目标。公司未来将在全国达到8-10个辅助生殖中心得布局，全面覆盖全国市场。

在海外，公司拟透过收购加利福尼亚州(特别是湾区、洛杉矶及圣地亚哥)的生殖诊所，进一步扩大在美国西部的布局网络，并沿辅助生殖服务价值链拓展服务以吸引更多潜在患者，例如收购既有代孕及捐卵机构(尤其是位于大洛杉矶地区者)、成立卵子库。此外，公司考虑选择性进入由于不孕率较高而对辅助生殖服务需求较高的其他国家，以及对为国际患者提供辅助生殖服务具有重要意义的市场，如俄罗斯以及泰国等日益成为中国患者医疗旅游目的地的其他东南亚国家。在全球市场有望能够布局5-7个辅助生殖中心。

账面资金充裕，可支撑未来公司并购项目。公司上市一共募集资金26.7亿港元，其中20%的资金约为5.3亿港元，用于收购潜在标的。另外有20%的资金约5.3亿港元用于收购辅助生殖服务的提供商及辅助生殖服务上下游企业。例如收购代孕及捐卵机构以补充HRCFertility在美国现有的业务。2021年公司非公开发行12.5亿元，用于并购海内外ARS需求较高地区的辅助生殖机构，为进一步实现全球布局提供充足的资金。截至2020年6月20日，公司现金及现金等价物8.4亿元，结构性存款23.5亿元，整体资产负债率16.4%。公司资金充裕，负债率较低，有助于未来持续稳健地快速增长。

4.2VIP业务渗透率提升，客单价持续提升

4.2.1成都西囡VIP渗透率快速提升

VIP套餐迭代升级，高端VIP渗透率不断提升。2019年10月成都西囡推出VIP套餐，套餐A定价在6万-6.5万元，2019年渗透率仅为5%。2020年二季度推出套餐B定价在8.3万元-8.8万元，2020年前三季度提升至10%。而从2020年Q4来看，8.5万元这款套餐占比应该在20%以上，在2021年1月占比已经超过了40%。随着VIP渗透率快速提升，展现出了患者对于高端服务的旺盛需求，我们预计在2021年将进一步推出高端套餐，通过产品迭代来实现客单价的提升，预计未来每年客单价将会有3-5%的提升，并且客单价的提升成为成都西囡未来业绩增长的主要驱动力。

成都西囡的VIP套餐分为体检，促排、取卵、受精培养，胚胎移植三个阶段，总时长6个月。VIP特色服务包括独立手术室、独立复苏室、独立的胚胎实验室、后续酒店式病房等增值特色服务。深圳中泌的VIP套餐分为术前检查，促排、取卵，胚胎移植，安胎四个阶段，总时长6个月。特色服务根据套餐价格不同有所区别，包括中医辨证诊疗、独立手术室、独立复苏室、独立的胚胎实验室、后续酒店式病房等。VIP业务的差异化竞争优势主要在于服务，特别是与公立医院相比，能够更好满足客户的需求，带来心理和生理上更好的就诊体验。而在医疗上，VIP业务除提供一些额外检验及优先享有最新研发成果外，差异并不明显。

深圳VIP业务提升空间大，增长潜力强。2021年1月深圳开始推出VIP业务，分7万元和12万元两个套餐，套餐分为四个阶段，各阶段包括专职护理团队跟诊、中医辨证、饮食指导、心理关爱及情绪疏导、专家无痛取卵、专家胚胎移植手术等增值特色服务。公司规划扩大VIP场地空间，在2021年有望进一步提升VIP业务价格。随着新物业的开发，预期深圳VIP业务潜力大于成都，渗透率提升空间大，2021年预计完成两百至三百个八万元的VIP套餐。

4.3获客方式多元拓展，快速提升市占率

海内外市场全面影响，多元营销积极获客。在国内市场，公司已经在探索双向转诊、线上营销，并且在疫情期间取得了卓越的成效。对于美国市场的营销策略，也包括营销团队的搭建，数字化营销的探索。

4.3.1互联网问诊开拓新市场

互联网医疗相关政策密集出台，行业正在迎来高速增长的红利期。2018年互联网医疗市场规模为491亿元，预计2020年互联网医疗市场规模将达到940.5亿元，复合年增长率为38%。互联网医疗问诊量在年期间呈倍数增长，普及速度迅猛。国家密集发布一系列互联网+医疗健康的政策，尤其是2018和2019年，相关政策陆续出台，互联网医疗发展迎来政策红利。

抓住机遇，着力打造互联网医院。在疫情期间，西囡医院快速成立互联网问诊平台，2020年2月为患者免费轻问诊达6000+人次，2020年7月正式获得互联网医院牌照。西囡医院通过将互联网(公众号、网站)以及院内医疗服务相结合，逐步创立“辅助生殖专科医院+N个区域线上不孕门诊”的模式，联盟品牌医生入驻，多点执业至西囡互联网医院，从而吸引大批患者线上追随，实现品牌迁移。截止2020年10月，互联网医院日均服务人次超100人次，患者满意度高达99.8%。

从患者来源看，年网络咨询和企划推广的占比持续上升，2020年网络咨询获客占比为29%(+7pp)，企划推广获客占比为9%(+6pp)，口碑转介虽占比下降，但绝对数并未下降。通过订立更多的推介协议，公司能够实现导流互助，从而拓展患者触及率，提升品牌知名度。

4.3.2双向转诊扩大辐射范围

成都和深圳地区均开启双向转诊，提高周边城市的辐射能力。成都的双向转诊最早开始，公司着手增加推介协议覆盖的医院数目及参与“生命方舟”(LifeArk)计划。2018年就已经与四川超过50家本地医院订立相互推介协议，并在四川11家综合及妇科医院(当中八家为三级医院)营运标准化远程咨询室。截至2020年6月30日，成都西囡与73家医疗机构合作，通过双向转诊或专科联盟合作协议进一步扩大医院的覆盖范围。2020年双向转诊带来的客源达到了20%，剩余将近70%的获客来源于口碑。成都西囡在全国范围内有口皆碑，且通过双向转诊仍然有希望带来成都以外，四川省内，甚至在云南、贵州一带的患者。中信湘雅的省外病人占比达到60%，目前成都西囡医院的四川省外病人占比仅仅为10%，我们认为通过双向转诊覆盖省外病人还有较大的提升空间。

深圳双向转诊已经初显成效。深圳地区从2020年四季度开始进行双向转诊，从2021年第一季度来看展现出非常好的效果。深圳市外，广东省内的客源占比从5%提升至2021年Q1的10%。2020年四季度完成几百个患者目标，从梅州、河源等地区客源实现快速增长的趋势来看，预计2021年通过双向转诊获客有望突破1000个患者。

4.4持续投入研发，强化高校合作

积极促进高校科研合作，强化技术核心壁垒。公司重视科研，成都研究团队一直与汕头大学合作培养博士后，自2016年起就与杨菁教授合作培养研究生，并且锦欣集团的教育板块以后会增设医学院，培养自己的学生，定期为锦欣输送人才。在深圳市三个工程项目支持下公司自2016年起就与复旦大学附属妇产科医院合作开展生殖免疫学临床创新研发，依托深圳大学申报国际自然科学基金项目，与中国科技大学及华中科技大学合作承担国家重点研发计划的临床研究部分。

2020年公司成立锦欣医疗创新研究中心，整合成都及深圳丰富的医疗团队资源，在ARS展开高水平的临床研究。公司现在的主体研究方向集中在病理的基础研究、实验技术研究以及临床应用研究等辅助生殖领域的主要方面，并对实验室技术和设备智能化和自动化等方面进行探索和创新，创建了包括自动化免疫组织化学染色平台、数字化病理分析平台、流式细胞研究平台、微量蛋白及外泌体检测平台、显微成像分析平台以及分子生物学技术平台在内的6大创新研究平台，为创新性研发提供了良好的环境。

基于上述分析，我们做出如下假设：

假设1：西囡妇科医院：2019年搬迁至新医院楼拓展了产能，并且考虑到2020年新冠疫情对公司业绩的影响，假设年周期数为1.37万/1.51万/1.66万个周期。VIP业务占比进一步提升会助推疗程均价和IVF取卵周期数，假设疗程均价每年以5%的增速增长。

假设2：深圳中山医院：积极拓展新业务，假设周期数量年分别达到00个周期，考虑到深圳推出VIP套餐，渗透率将不断提升，预计深圳中山医院年人均费用同比增长为10%。

假设3：武汉锦欣：通过口碑效应迅速提高获客占比，假设年每个IVF取卵周期的平均花费分别为4/4.5/5万元，预计IVF取卵周期数分别为00个。

假设4：老挝锦瑞医疗中心：新院区将于2021年投入使用，预计年IVF取卵周期数分别为100/500/800个，疗程均价年分别为9万元/9.45万元/9.92万元。

假设5：锦江生殖中心：经营稳健，预计IVF取卵周期平均花费保持5%年增长率，假设单患者平均疗程数维持稳定，管理费用比例为55%，年周期数量分别同比增长10%。

假设6：美国HRC Medical：2020年由于新冠肺炎疫情爆发及美国施加旅游限制的影响，辅助生殖业务受挫，患者数量减少，2021以后将随着新诊所面积扩增一倍，开关后中国病人有望回升，假设年患者数量保持15%的增速。预计美国HRC疗程均价以年均3%水平稳步提升。

基于以上假设，我们预测公司年分业务收入成本如下表：

行业中与锦欣生殖业务最为相近的三个公司：爱尔眼科、通策医疗和国际医学，2021年平均PE为146倍。

外延拓展和并购整合不及预期、法律政策和监管风险、海外疫情恶化风险、重大医疗事故风险。

（智通财经编辑：庄礼佳）

新华社北京12月5日电 外交部网站5日发布《美国民主情况》报告。全文如下：

二、美国民主的异化及三重弊害

（一）制度痼疾积重难返

1、美式民主沦为“金钱政治”

2、名为“一人一票”，实为“少数精英统治”

3、权力制衡变成“否决政治”

4、选举规则缺陷损害公平正义

5、民主制度失灵引发信任危机

（二）民主实践乱象丛生

5、“言论自由”名不副实

（三）输出所谓民主产生恶果

1、“颜色革命”危害地区和国家稳定

2、强推所谓民主造成人道悲剧

3、滥用制裁破坏国际规则

4、“民主灯塔”招致全球批评

民主是全人类的共同价值，是各国人民的权利，而不是哪个国家的专利。实现民主有多种方式，不可能千篇一律。用单一的标尺衡量世界丰富多彩的政治制度，用单调的眼光审视人类五彩缤纷的政治文明，本身就是不民主的。每个国家的政治制度应由这个国家的人民自主决定。

美国民主制度是美国一国实践的结果，具有独特性，不具普遍性，更远非尽善尽美。但长期以来，美国无视自身民主制度的结构性缺陷与国内民主实践的不足，自诩为“民主样板”，频频打着民主的旗号肆意干涉他国内政、发动对外战争，引发地区动荡和人道主义灾难。

本报告旨在通过列举事实和专家观点，梳理美国民主制度的弊端，分析美国国内民主实践的乱象和对外输出民主的危害，希望美国完善自身民主制度和实践，对外改弦易辙。这既有利于美国人民，也有利于世界人民。如果没有哪个国家试图垄断民主标准，没有哪个国家试图把本国政治制度强加于人，没有哪个国家试图把民主当作工具打压别国，各国各美其美、美美与共，这个世界会更美好。

民主一词源自古希腊语，本意是“人民统治”、“主权在民”。作为一种政体形式，民主迄今已有2500多年历史，涵盖了从古代雅典公民直接民主政府到现代代议制政府等多种形式，是人类政治文明发展的结果。

民主不是装饰品、不是宣传品，而是要用来解决人民需要解决的问题的。一个国家民主不民主，关键在于是不是真正做到了人民当家做主。要看人民有没有投票权，更要看人民有没有广泛参与权；要看人民在选举中得到了什么口头许诺，更要看选举后这些承诺实现了多少；要看制度和法律规定了什么样的政治程序和政治规则，更要看这些制度和法律是不是真正得到了执行；要看权力运行规则和程序是否民主，更要看权力是否真正受到人民监督和制约。

一个行之有效的民主制度不仅要有完整的制度程序，而且要有完整的参与实践，能够做到过程民主和成果民主、程序民主和实质民主、直接民主和间接民主、人民民主和国家意志的相统一。如果人民只有在投票时被唤醒、投票后就进入休眠期，只有竞选时聆听天花乱坠的口号、竞选后就毫无发言权，只有拉票时受宠、选举后就被冷落，这样的民主绝不是真正的民主。

一个国家是不是民主，应该由这个国家的人民来评判，而不是由外部少数人来指手画脚。

世界上没有哪一套民主制度是完美的，不存在适用于一切国家的政治制度模式。各国民主制度的建立和民主进程的发展都有其历史性和民族性，都有自身独特价值。国际社会应在相互尊重、平等相待基础上就民主问题进行交流对话，共同为全人类进步作出更大贡献。

二、美国民主的异化及三重弊害

历史上，美国民主的发展有其进步性，政党制、代议制、一人一票、三权分立等是对欧洲封建专制的否定和革新。法国著名思想家托克维尔在其《论美国的民主》一书中也对此予以积极评价。《独立宣言》、“权利法案”、废奴运动、民权运动、平权运动等成为了美国民主进程中的亮点。林肯的“民有、民治、民享”三原则更是脍炙人口。

但是，随着时间的推移，美国的民主制度逐渐异化和蜕变，已经越来越背离民主制度的内核和制度设计的初衷。金钱政治、身份政治、政党对立、政治极化、社会撕裂、种族矛盾、贫富分化等问题愈演愈烈，民主制度的功能出现衰退。

美国还以民主为名频频干涉他国内政，引发地区国家政局动荡和民不聊生，破坏世界和平稳定和各国社会安定。美国和世界上的许多人都在问，美国还是一个“民主国家”吗？世界需要对美国的民主情况作深入检视，美国自己也需要好好反躬自省。

（一）制度痼疾积重难返

美国一贯以“山巅之城”、“民主灯塔”自称，标榜其自诞生之初就设计了一套为保障民主自由而生的政治体制。然而，民主这一理念同今天的美国已经貌合神离。从金钱政治到精英统治，从政治极化到制度失灵，美式民主已身染沉疴。

1、美式民主沦为“金钱政治”

美式民主是建立在资本基础上的“富人游戏”，与人民民主有着本质区别。

100多年前，美国俄亥俄州共和党联邦参议员马克·汉纳这样形容美国政治：“在政界，有两样东西很重要，第一是金钱，第二个我就不记得了。”100多年后再看，金钱依旧是美国政治的“硬通货”，而且作用更无可替代。以2020年美国总统和国会选举为例，此次选举总支出高达140亿美元，是2016年的2倍和2008年的3倍，被称为“史上最烧钱的大选”。其中，总统选举花费再创历史纪录，达到66亿美元；国会选举花销超过70亿美元。

美国民众不得不面对的事实是，金钱政治贯穿美国选举、立法、施政的所有环节，实际上限制了民众的参政权利，经济地位的不平等已经转变为政治地位的不平等，只有口袋里有足够多资本的人才能享受宪法规定的民主权利。金钱政治越来越成为美国社会难以根除的一颗“毒瘤”，成为美国民主的莫大讽刺。

一位美国联邦参议员一针见血地指出：“有些人认为美国国会控制着华尔街，然而真相是华尔街控制着美国国会”。据统计，91%的美国国会选举都是由获得最多资金支持的候选人赢得，而大企业、少数富人以及利益集团出手更加阔绰，成为选举资金的主要来源。这些所谓“民意代表”成功当选后，往往为其背后的金主服务，化身既得利益的代言人，而不是为普通民众发声。

2020年3月，加州大学伯克利分校公共政策教授、美国前劳工部长罗伯特·莱克出版《系统：谁操纵它，我们如何修复它》一书。该书认为，过去40多年，美国的政治系统被极少一部分人操控。政治献金几乎被视为“合法的贿赂”，让富人拥有了更强大的政治影响力。2018年中期选举中，巨额政治献金占到了竞选资金的40%以上，这些巨额资金主要来自占美国总人口0.01%的富豪。金钱政治和游说团体正在扭曲美国普通民众发声的渠道，绝大多数人表达真实意愿的声音都被少数利益集团盖过了。这些寡头又用手中的权力来充实自己的财富，而普通民众的利益则被抛诸脑后。

2020年9月23日，哈佛大学法学院教授马修·史蒂芬森在接受“今日哈佛法律”采访时表示，美国在廉政方面绝不是世界领袖，游说、政治献金等做法在其他国家被认为是腐败，但在美国不仅被允许，还受宪法法律保护。

2、名为“一人一票”，实为“少数精英统治”

美国是一个典型的由精英阶层主导的国家，“多元政治”只是一种表面现象，精英们把持政治、经济、军事等方面的统治地位，操控国家机器，制定规章制度，把握舆论风向，主导商业公司，行使各种特权，等等。特别是自19世纪60年代以来，民主、共和两党轮流“坐庄”分享国家权力，多党制名存实亡。普通选民把选票投给第三党或独立候选人等于浪费投票机会，只能在两党推出的候选人之间做出非此即彼的选择。

在“驴象之争”背景下，两党始终将大众政治参与限定在狭小范围。对于普通选民而言，选举时召之即来，选举后挥之即去，大多数人都只是选举游戏的“群众演员”，“民治”在美国政治实践中很难有所体现。

美国麻省理工学院政治评论家与社会活动家诺姆·乔姆斯基指出，美国是“真实存在的资本主义民主”，美国人对政策制定的影响力与他们的财富水平之间呈正相关性，约70%的美国人对政策制定没有任何影响，他们在收入水平、财富等方面处于劣势，相当于被剥夺了参政权利。

美国马萨诸塞州大学教授贾拉拉贾在《大西洋月刊》发表文章表示，美国目前的民主只是形式上的民主，而不是实质民主。总统选举的全国范围初选完全受富人、名人、媒体和利益集团的操纵，民众投票支持的总统参选人往往不真正代表民意。

3、权力制衡变成“否决政治”

美国政治学家弗朗西斯·福山在其专著《政治秩序与政治衰退》中指出，美国存在根深蒂固的政治瘫痪现象，美国的政治体制中有太多的制衡，以致集体行动的成本大大增加，有时甚至寸步难行。这是一种可被称为“否决制”的体制。20世纪80年代以来，美国的“否决制”变成了通往政治僵局的“灵丹妙药”。

美国民主程序分散、冗长，存在大量否决点，个别否决行为即可影响体系行动，所谓“相互制衡蕴涵纠偏能力”的预设在实际操作中日益走样。美国政治极化加剧，两党诉求大相径庭，共识不断压缩，甚至出现“最自由的共和党人也比最保守的民主党人大大右倾”的极端状况，对立制约已成家常便饭，“否决政治”成为政治生态，“我办不成事也不能让你办成”蔚然成风。

华盛顿的政客关注的是保住党派利益，国家发展的宏图伟略早已抛诸脑后。否决对手会加强自身阵营身份认同，身份认同的加强又迅速巩固自身阵营支持力量，美国两党痴迷于“否决”，陷入难以自拔的恶性循环，其结果必然是政府效能被弱化、公正法治被践踏、发展进步被迟滞、社会分裂被放大。当今美国，“我是美国人”正渐次被“我是共和党人”“我是民主党人”所替代，“身份政治”“部落政治”向美社会各层面恶性传导加剧“否决政治”。

2021年10月美国智库皮尤研究中心对美国、德国、韩国等17个发达经济体所做调查结果显示，美国被视为政治极化最严重国家，90%的美国受访者认为不同党派的支持者之间存在严重分歧，近六成美国受访者认为民众不仅在政策领域意见相左，在基本事实方面也难以达成共识。

韩国庆熙大学政治学教授徐正健指出，美国政治两极化愈演愈烈，依靠选举推进改革的民主主义自净程序无法正常运行。美国国会参议院陷入“冗长辩论”议事程序陷阱，不能发挥立法应对社会变化的代议机构作用。

4、选举规则缺陷损害公平正义

美国总统选举遵循古老的选举人团制度，总统和副总统并非由选民直接选出，而是由选举人团投票决定。美国现有选举人票538张，赢得超过一半选举人票（270张）的候选人即当选总统。这种选举制度弊端十分明显：一是当选总统可能无法赢得多数普选票，代表性不足；二是具体选举规则由各州自行决定，易发生乱象；三是“赢者通吃”制度加剧各州地位不平等、各党地位不平等，造成巨大选票浪费并抑制投票率，深蓝州、深红州选民往往遭忽视，摇摆州获得相对非对称重要性，成为两党竞相拉拢的对象。

美国历史上出现过5次赢得了全国普选票却输掉总统选举的情况。最近的一次是，2016年大选共和党总统候选人唐纳德·特朗普获得6298万多张普选票，得票率45.9%。民主党总统候选人希拉里·克林顿获得6585万多张普选票，得票率48%。特朗普虽然输掉普选票，但赢得304张选举人票，希拉里仅获得227张选举人票，特朗普以选举人票数优势当选总统。

美国民众公认的选举制度另一大弊病是“杰利蝾螈”。1812年，马萨诸塞州州长杰利为谋求本党利益，签署法案将州内一个选区划成类似蝾螈的极不规则形状。这种做法后被称为“杰利蝾螈”，即指通过不公平的选区划分，帮助本党赢得尽可能多的议席，巩固优势地位。美国每10年进行一次人口普查，然后按“各选区人口大致相等”原则并结合人口变化情况重新划分选区。美国宪法将划分选区的权力赋予各州立法机构，为州议会多数党“杰利蝾螈”提供操作空间。“杰利蝾螈”主要靠两种操作，一是“集中”，即尽可能将反对党选民集中划入少数特定选区，牺牲这些选区以换取其他选区绝对安全；二是“打散”，即将反对党选民相对集中的地区拆分划入周边不同选区，从而稀释反对党选票。

民主党主政的俄勒冈州于2021年9月27日在全美率先完成选区重新划分，民主党牢牢控制的选区由原来的2个增至4个，“摇摆选区”由2个减至1个，这意味着该党可凭借57%的实际选民占比，控制该州83%的国会选区。反之，共和党控制的得克萨斯州于今年10月25日确定新的选区划分，牢牢控制的选区由原来的22个增至24个，“摇摆选区”由原来的6个减为1个，共和党可凭借52.1%的实际选民占比，占据该州65%的国会众议院席位。

2021年8月YouGov舆观调查网民调显示，仅16%选民认为本州能够公平划分选区，44%认为不能，其余40%表示不确定。随着美政治极化加剧，两党均竭力谋求自身利益最大化，“杰利蝾螈”成为不二选择。

民主党的“超级代表”制度也阻碍选举公平。“超级代表”由民主党主要领袖、全国委员会成员、参议院和众议院所有民主党议员、民主党现任州长组成，提前“内定”产生，其投票意向完全根据个人喜好和党内高层意志，无法反映民意。《国会山报》政治专家马克·普洛特金撰文表示，美国总统选举民主党党内初选中的“超级代表”制度既不公正也非民主。这样的“精英做法”应该立即被废除。

5、民主制度失灵引发信任危机

美式民主如同好莱坞刻意布置的场景，展现的都是精心打造的人设，台前大喊人民、背后大搞交易，党同伐异、金钱政治、否决政治根本不能带来民众所希望的高质量治理。美国民众对美国政治愈发反感，对美式民主愈发消极。

2020年10月，美国盖洛普民调公司调查显示，对总统选举非常有信心的美国受访者比例仅有19%，创下自2004年以来该调查的最低纪录。11月，《华尔街日报》网站指出，在2020年大选中，人们对美国民主制度的信心下降到20年来最低点。

根据美联社－NORC公共事务研究中心的一项民意调查，只有16%的美国人表示民主运作良好或非常好，45%的美国人认为民主运作不正常，而另外38%的美国人认为民主运作得不太良好。美国皮尤研究中心调查显示，仅有20%的美国人一直或多数时候都信任联邦政府。

2021年5月，布鲁金斯学会网站撰文指出，在2020年大选结束后，美国全部50个州认证选举结果，但仍有77%的共和党选民以选票欺诈为由质疑拜登当选总统的合法性。这是自20世纪30年代以来第一次。9月，美国有线电视新闻网（CNN）民调显示，56%的美国民众认为美国民主“正在遭受攻击”，52%认为选举没有或很少反映民意，51%认为未来几年美国官员可能因本党败选而推翻选举结果。

2021年，皮尤对16个发达经济体的1.6万人和2500名美国人的调查结果显示，57%的国际受访者和72%的美国人认为美国已经不是可供他国效仿的“民主典范”。

（二）民主实践乱象丛生

美国民主的异化不仅表现在制度设计等结构性层面，更体现在其实践中。美国不是民主的优等生，更遑论“民主典范”。国会山的枪声与闹剧彻底揭开美式民主的华丽外衣。黑人弗洛伊德之死揭露了美国社会长期存在的系统性种族歧视，激起全美乃至全世界此起彼伏的抗议浪潮。新冠疫情持续失控，是否戴口罩、打疫苗成为社会分裂和对立的新导火索。经济发展红利分配不均，普通民众收入长期停滞。美式民主难以有效维护公序良俗，无法充分提供公共福祉。

2021年1月6日下午，数千名美国民众聚集在华盛顿国会山并强行闯入国会大厦，以阻止美国国会联席会议确认美国新当选总统。事件导致美总统权力过渡进程中断并造成5人死亡，140多人受伤。此次事件是自1814年白宫遭英军纵火焚烧以来华盛顿最严重的暴力事件，200余年来国会大厦首次被占领。美国国会参议院共和党领袖将这一事件称为“失败的叛乱”。美国对外关系委员会学者惊呼，美国不像许多美国人想的那样与众不同，国会暴乱事件应给“美国例外论”和“山巅之城”的说法画上句号。

冲闯国会事件动摇了美式民主制度三大基石。一是所谓“民主”并不民主。美国一些政客拒绝承认选举结果，其支持者暴力冲闯国会大厦，重挫美国民主“公信力”。二是所谓“自由”并不自由。推特、脸书等社交媒体冻结美国一些政客的个人账号，宣布其“社交性死亡”，戳破美“言论自由”的假象。三是所谓“法治”并不法治。美执法部门对待“黑人的命也是命”示威抗议和冲闯国会事件态度一严一宽，不同执法尺度再次暴露美“法治”的双标本性。

冲闯国会事件震惊了国际社会，“哀其不幸，怒其不争”。英国首相约翰逊发推特表示，美国国会发生的事件非常可耻。法国总统马克龙讲话称，在世界最古老民主国家之一的美国，“一人一票”的普世价值正遭受重创。南非总统拉马福萨表示，这动摇了美国民主的基础。印尼前总统苏西洛发推特表示，美国政治闹剧值得深思，没有完美的民主制度，民主实践更不完美。

种族主义问题是美国民主无法磨灭的耻辱烙印。美国的开国元勋一边说着“人人生而平等”，一边却在1789年施行的宪法中保留了蓄奴制度。时至今日，美国虽然表面上废除了种族隔离制度，但白人至上主义甚嚣尘上，对黑人等少数族裔的歧视依然系统性存在。

美国的种族问题每隔一段时间就会“复发”。2020年5月25日，明尼苏达州警察暴力执法导致黑人弗洛伊德不治身亡。弗洛伊德死前“我无法呼吸”的绝望哀求点燃了汹涌民愤，全美50个州上百个城市随后爆发游行示威，为弗洛伊德伸张正义，抗议种族歧视问题。直到事件发生百余天后，有关游行仍在持续。

弗洛伊德的遭遇只是美国黑人百年来悲惨境遇的缩影。正如美国心理学会主席舒尔曼所说，美国始终处于一场种族主义的大流行病中，民权运动领袖马丁·路德·金的梦想至今并未实现。印度主流媒体《印度快报》发表社论称，美国的种族主义颠覆了美民主制度。

2021年2月，斯坦福大学新闻网发表文章检视美各领域系统性种族歧视：在教育领域，有色人种儿童在学校受到更为密切的监视；在司法领域，有色人种尤其是黑人更容易成为被针对的目标；在经济和就业领域，从应聘职位到获取贷款，黑人等其他少数族裔群体在职场和整体经济环境中受到歧视。美国华盛顿大学研究报告显示，1980年至2018年间，美国约有30800人因警察暴力死亡，这一数字比官方公布的人数多出约17100人，其中非洲裔因警察暴力死亡的可能性是白人的3.5倍。

美各地爆发的愤怒不只来自黑人，已跨越种族界限。以色列《耶路撒冷邮报》网站刊文指出，美国犹太人对白人至上主义团体驱动的右翼反犹主义和暴力行为感到担忧。美国犹太人委员会年度民调显示，2020年43%的在美犹太人认为其安全感比上一年更低，2017年有41%的人认为反犹主义在美国是一个严重问题，该比率远高于2016年的21%、2015年的21%和2013年的14%。

美国国内对亚裔群体的欺凌也在不断加剧。新冠疫情暴发以来，亚裔美国人在公共场合遭受羞辱甚至攻击的事件此起彼伏。美国联邦调查局公布的数据显示，2020年全美针对亚裔的仇恨犯罪案件数量上升76%。从2020年3月到2021年6月，“停止仇恨亚裔美国人”组织接到了9000多起投诉报告。美国全国广播公司网站一项针对美国亚裔年轻人的调查显示，在过去1年中，四分之一的美国亚裔年轻人成为种族欺凌目标，近一半受访者对自身所处境遇表示悲观，四分之一的受访者对自己及家人所处的境遇表示恐惧。

美国号称具有世界上最丰富的医疗资源，应对新冠肺炎疫情却一片混乱，成为世界上确诊人数和死亡人数最多的国家。

截至2021年11月底，根据约翰斯·霍普金斯大学统计数据，美国累计报告新冠肺炎确诊病例超过4800万例，累计死亡逾77万例，两项数据均名列世界第一。今年1月8日，美国单日新增新冠肺炎确诊病例300777例，达到疫情在美暴发以来最高；1月13日，4170名美国人因感染新冠肺炎去世，远超“9·11”恐怖袭击事件丧生人数。11月末，美国日均新增确诊病例数量超过7万例，新增死亡病例逾700例，美国平均每500人就有1人死于新冠肺炎。截至目前，美国新冠病亡人数已超越1919年大流感病亡人数，也超过美在一战、二战、朝鲜战争、越南战争、伊拉克战争、阿富汗战争死亡人数之和。如果美国能够科学应对，很多人不必付出生命代价。美国流行病学家、疾病控制与预防中心原负责人威廉·福格认为“这是一场屠杀”。

疫情重创美国经济。美国企业倒闭和失业潮发生速度及规模超乎想象，大量民众长期失业，社会不稳定因素增加等加剧了美国人的焦虑感和无力感。美国预算与政策优先事项中心2021年7月29日的《新冠困境报告》显示，尽管情况比2020年12月有所改善，但2021年上半年美国人生活困难情况依旧十分普遍，仍有2000万成年人所在家庭没有足够食物，1140万成年租房者无法按时交纳房租，面临被赶出租屋的风险。美国人口普查局数据显示，截至2021年7月5日，有未成年人的家庭中至少有一人失去收入来源的比例仍高达22%。美民众消费信心大幅下滑，就业市场复苏放缓。高盛、摩根士丹利、牛津经济研究院等机构纷纷显著下调美经济增长预期。同时，疫情、三轮大规模经济刺激计划等因素叠加导致美港口拥堵和供应短缺，进而推升美通货膨胀率。今年10月，美消费者价格指数（CPI）同比上涨6.2%，连续6个月同比上涨幅度达到或超过5%，创2008年来最大涨幅。

疫情在美延宕，症结并非在于美国没有科学，而是不信科学、不用科学。美国一些政客为了选举，将党派利益置于国家利益之上，将抗疫问题政治化，一门心思对外“甩锅”推责。美联邦与各州一盘散沙，不仅形不成合力，反而彼此争斗。在这个大背景下，抗疫举措已被严重政治化，疫苗打与不打、口罩戴与不戴都成为了政党、民众争执的焦点，反智主义甚嚣尘上。

法国《世界报》报道指出，新冠疫情危机揭示了美国民主制度的脆弱性。美国把昂贵的医疗卫生体系留给富人，放任贫穷者被剥夺社会保障，使美国这一世界上最发达国家因社会不公而变得落伍，这是民主偏差导致无法有效管控疫情的经典案例。斯坦福大学新闻网指出，在医疗卫生领域，新冠疫情对有色人种造成了更严重的影响，凸显了白人和有色人种之间健康水平差距。

美国是贫富分化最严重的西方国家。2021年美国基尼系数升至0.48，几乎是半个世纪以来的新高。美国智库政策研究院报告称，1990年至2021年，美国亿万富翁的总体财富增长了19倍，而同期美国中位数财富只增加了5.37%。这揭示了美国“富者愈富、穷者愈穷”的残酷现实。

美联储2021年10月统计数据显示，截至今年6月，美国收入在中间60%的“中产阶级”拥有的财富在国家总财富中占比已经跌至26.6%，创过去30年来新低，而收入前1%的富人却拥有27%的国家财富，超过了“中产阶级”。

加州大学伯克利分校经济学家伊曼努尔·萨兹发表的统计数据显示，美国前10%富人人均年收入是后90%人口的9倍多，前1%富人人均年收入是后90%人口的40倍，而前0.1%富人人均年收入是后90%人口的196倍之多。

新冠疫情暴发以来，美国实施“大水漫灌”政策，在推高股市的同时也进一步拉大了贫富差距。美国亿万富翁拥有的总资产增加了1.763万亿美元，涨幅高达59.8%。排名前10%的美国富人持有89%的美国股票，创下历史新高。

美国的贫富分化是由美国政治制度及其政府所代表的资本利益所决定的。从“占领华尔街”运动，到近期的“大猩猩”对视华尔街铜牛事件，美国民众对贫富分化的声讨从未停止，但现状毫无改变。美国治理者放任贫富差距扩大，疫情之下，资本优先、富人先行的社会规则更加横行。

5、“言论自由”名不副实

在美国，媒体被称为与行政、立法、司法三权并立的“第四权力”，记者更是被誉为“无冕之王”。美国媒体虽然标榜独立于政治、为自由和真相服务，但早已服务于金钱和党派政治。

少数传媒集团垄断美国新闻业，成为一手遮天的政治力量。1996年美国颁布了《电信法》，要求联邦政府放松媒体所有权监管，由此掀起史无前例的兼并狂潮，对美国媒体的多样性和独立性造成毁灭性打击。随着美国媒体数量锐减，少数几家公司不断做大，形成垄断巨头。今天的美国，少数几家企业控制90%以上的媒体，年收益甚至超过某些发展中国家的经济总量。这些媒体“巨无霸”一边大肆扩张商业版图，一边将触手伸向美国政坛，通过游说公关和竞选献金左右政治进程。

被垄断的美国媒体成为公民政治权利的“隐形杀手”。美国传播政治经济学派代表人物、伊利诺伊大学香槟分校教授罗伯特·麦克切斯尼在《富媒体穷民主》一书中指出，出于追逐利润的本性，媒体公司将民众封锁在娱乐节目的世界中，使民众失去获取多元化信息的渠道、关心公共问题的兴趣以及明辨是非的能力，在社会政策制定过程中逐渐失声。民主政治文化在媒体高度发达的美国社会变得极度萎缩，“政治疏离”导致民主成为一种“没有公民”的政治游戏。迈阿密《新先驱报》报道称，在精英和财团控制的媒体诱导下，民众已无法辨别哪些是事实真相，哪些是政治宣传。

美国媒体不再是民主的“守门员”。媒体行业的“左右之争”无形中加深了美国两党之间、精英与平民之间的隔阂与分歧，造成“左的更左”、“右的更右”，并导致极端思想和民粹主义在美国登堂入室。

韩国智库世宗研究所刊文指出，超过80%的美国保守派选民将《纽约时报》等主流媒体报道视为虚假消息，对媒体的信任呈偏向性。选民只听信特定媒体，无视国家层面沟通，大喊大叫、消极党争代替了冷静讨论和共识。牛津大学－路透社新闻研究所发布《2021全球数字新闻洞察报告》指出，在对46个国家的92000名新闻消费者调查后发现，美国民众对媒体的信任度排名垫底，受调查人群中仅有29%的民众信任媒体。

在传统媒体衰落的信息时代，社交媒体一跃成为公众“新宠”，但也免不了复制传统媒体被大资本和利益集团控制的老路。社交媒体公司为了赚取流量，利用算法为用户编织起“信息茧房”，对提供的极端内容不加管控，从而导致使用者日益自我固化，身份政治和民意撕裂更加严重。

2021年10月，前脸书公司员工豪根公布了数万份关于脸书公司内部运作的爆炸性文件。豪根向美国哥伦比亚广播公司透露，脸书公司为了保持用户粘度，不惜牺牲公众利益而攫取利润。脸书平台是社会极端分子的主要阵地，充斥着仇恨言论、虚假信息和错误信息，而只有3%至5%的仇恨以及约0.6%的暴力和煽动性言论得到管控。

（三）输出所谓民主产生恶果

美国政府不顾世界上不同国家和地区在经济发展水平和历史文化方面存在的巨大差异，将自己的政治制度和价值理念强加于人，推行“民主改造”，策划“颜色革命”，肆意干涉他国内政，甚至颠覆他国政权，造成灾难性后果。美国按照自己的形象塑造其他国家、“输出民主”的行为本身就不民主，从根本上违背了民主的核心价值理念。美式民主嫁接之地，不但没有产生“化学反应”，反而引发“水土不服”，导致许多地区和国家深陷动荡、冲突和战争泥潭。

1、“颜色革命”危害地区和国家稳定

美国惯于打着所谓“民主价值”的旗号，大肆干涉别国内政、甚至策动政权更迭、扶持亲美政府。前美国中央情报局高官曾宣称“把人们塑造成为我们需要的样子，让他们听我们的。只要把脑子弄乱，我们就能不知不觉改变人们的价值观念，并迫使他们相信一种经过偷换的价值观念”。美国前国务卿蓬佩奥曾公开表示：“我曾担任美国中央情报局局长。我们撒谎、我们欺骗、我们偷窃。我们还有一门课程专门来教这些。这才是美国不断探索进取的荣耀。”

美国已形成了一整套实施“和平演变”的套路：首先借所谓“文化交流”、经济援助、控制舆论等方式，为发动“颜色革命”制造舆论氛围，尽量夸大现政权的错误、弊端，以激起群众的不满和反政府情绪；同时，向民众灌输美国的价值观，使人们认同美国的经济政治制度；培养大量非政府组织，全方位培训反对派领导人，抓住重要选举或突发事件的时机，通过各种街头政治活动，推翻当地政权。

历史上，美国借“推广民主”之名在拉美推行“新门罗主义”，在欧亚地区煽动“颜色革命”，在西亚北非国家遥控“阿拉伯之春”，给多国带来混乱和灾难，严重损害世界和平、稳定和发展。

在拉美和加勒比地区，“美式民主”的美颜滤镜早已破碎，美国“民主典范”的自我表演充满了尴尬。1823年，美国发表“门罗宣言”，宣称“美洲是美洲人的美洲”，鼓噪“泛美主义”。此后，美国无数次打着“传播民主”的旗号，对拉美和加勒比地区进行政治干涉、军事介入和政权颠覆。无论是敌视封锁社会主义古巴近60年，还是颠覆智利阿连德政府等，都是“顺我者昌，逆我者亡”的霸权行径。

2003年起，东欧、中亚地区接连发生格鲁吉亚“玫瑰革命”、乌克兰“橙色革命”和吉尔吉斯斯坦“郁金香革命”。美国国务院公开承认在这些“政权更迭”中发挥了“中心作用”。2020年10月，俄罗斯对外情报局披露美国计划在摩尔多瓦掀起“颜色革命”。

始于2010年的“阿拉伯之春”造成整个中东地区的强烈震荡，而美国在其中扮演着幕后“操盘手”的重要角色。2011年《纽约时报》披露，少数由美国政府资助的核心组织正在“专制的”阿拉伯国家推广民主。参与“阿拉伯之春”的若干组织和个人曾从美国“国际共和研究所”“国际事务民主协会”和“自由之家”获得培训和资助。埃塞俄比亚非洲和国际事务专家穆斯塔法·阿哈马迪在“金字塔在线”网站发表文章《应许之地》指出，埃及人民在奥巴马“现在就意味着现在”的口号煽动下推翻了穆巴拉克，但埃及人民也因政局变动付出了沉重代价。美国的所作所为使阿拉伯人民认识到，美国希望将一种刻板的民主模式强加于阿拉伯人，而不管他们的意愿如何。

环顾被美国强行“推销”价值观的国家，真正的民主、自由、人权不见踪迹，持久混乱、发展停滞和人道主义灾难却随处可见。美国对多国的价值观输出，阻断了这些国家正常的发展进程，阻碍了这些国家探索适合本国国情的发展道路和模式，给当地带来政治、经济、社会的强烈动荡，毁灭了一个个曾经美好的家园，滋生恐怖主义等长期后患，威胁和破坏地区乃至全球安全。正如法国《大晚报》所指出的，“民主”在美国手中早已成为对异见国家的“大规模杀伤性武器”。

美国在评价国内外民主方面秉持不同标准，是褒是贬由美国自说自话、随心所欲。2021年1月6日，美国发生冲闯国会山事件后，有位美国政客将其比作“9·11”恐怖袭击，声称这是对美国国会、宪法和民主“可耻的攻击”。但讽刺的是，2019年6月，此人却将发生在香港立法会的暴力示威活动描绘成“一道美丽的风景线”，并对暴徒展现出的“勇气”大加赞赏，暴露出赤裸裸的“双重标准”。

2、强推所谓民主造成人道悲剧

美国强制输出所谓民主，酿成多国人道灾难。美国发动长达20年的阿富汗战争让阿富汗满目疮痍，民生凋敝。据统计，总共47245名阿富汗平民以及6.6万至6.9万名与“9·11”事件无关的阿富汗军人和警察在美军行动中丧生，1000多万人流离失所。阿富汗战争毁坏阿经济发展基础，让阿富汗人民一贫如洗。

2003年，美国以所谓伊拉克持有大规模杀伤性武器为由，对伊拉克发动军事打击。战争导致的平民死亡人数有20万至25万人，其中美军直接致死的超过16000人，并造成100多万人无家可归。美军还严重违反国际人道主义原则，频频制造“虐囚”事件。时至今日，美国也拿不出所谓“伊拉克持有大规模杀伤性武器”的证据。

2016年至2019年，叙利亚有记载死于战乱的平民达33584人。其中，美国领导的联军轰炸直接致死3833人，有半数是妇女和儿童。美国公共电视网2018年11月9日报道，仅美军对拉卡市发动的所谓“史上最精确的空袭”，就导致1600名叙平民被炸死。

2018年，美国以“阻止叙利亚政府使用化学武器”为由，再次对叙展开空中打击。但后来所谓叙利亚政府使用化学武器的证据，被证明只不过是美国等国情报部门资助的“白头盔”组织自编自演的摆拍视频而已。

3、滥用制裁破坏国际规则

单边制裁是美国的对外大棒。长期以来，美国滥用自身金融霸权和技术优势，频频采取单边霸凌行径。美国制订了《国际紧急经济权力法》《全球马格尼茨基人权问责法》《以制裁反击美国敌人法》等国内恶法并炮制了一系列行政令直接对特定国家、组织或个人进行制裁，以“最低联系原则”“效果原则”等模棱两可的规则任意扩大美国内法管辖范围，还滥用国内司法诉讼渠道对其他国家实体和个人搞“长臂管辖”，其中最典型的案例就是“阿尔斯通案”和“孟晚舟案”。据统计，特朗普政府累计实施逾3900项制裁措施，相当于平均每天挥舞3次“制裁大棒”。截至2021财年，美净制裁实体和个人高达9421个，较2000财年增长933%。美实施非法单边制裁与“长臂管辖”，严重损害他国主权安全，严重影响有关国家国计民生，严重违反国际法和国际关系基本准则。

2021年以来，美对外制裁没有收手。美国政府联合欧洲盟国加大对俄罗斯遏制打压，以纳瓦尔内事件、俄对美网络攻击、干预美大选等为由对俄实施全面制裁，并发动外交战，驱逐俄外交人员。在“北溪-2”天然气管道项目和数字税等问题上，美国制裁欧洲盟友也毫不客气。自中美第一阶段经贸协议生效以来，美国不断对华采取打压遏制措施，将940多个中国实体和个人列入各类限制清单。根据美财政部外国资产控制办公室数据，截至10月19日，美制裁含香港、澳门在内的中国实体和个人数量达391个。

美国塔夫茨大学教授、布鲁金斯学会高级研究员丹尼尔·德雷兹纳今年9月在《外交》杂志发表文章，批评美国历届政府将制裁作为解决外交问题的首选方案，非但起不到效果，还造成人道主义灾难，称“美利坚合众国”已成为“制裁合众国”。

美国实施单方面制裁，持续严重侵犯本国及他国人民的人权。其中最恶劣的例子就是对古巴持续实施封锁。60多年来，美国罔顾联合国大会的多项决议，基于通过禁运政策和《托里切利法》《赫尔姆斯-伯顿法》等国内法构筑起针对古巴的全面封锁体系，实施了现代历史上持续时间最长、程度最严厉的系统性贸易禁运、经济封锁和金融制裁，严重损害古经济社会发展，令古蒙受直接经济损失逾千亿美元。

自上世纪70年代末，美国对伊朗开始了长期封锁和制裁。40多年来，美单边制裁力度和频度不断加大，逐步形成以金融、贸易、能源和实体个人等多领域制裁为主要手段的严密体系，对伊朗施加全方位、多管齐下的制裁压力。2018年5月，美国政府单方面退出伊朗核问题全面协议，随后重启并新增一系列对伊制裁。许多国家和相关实体被迫放弃与伊合作，大批国外石油企业陆续撤出伊，伊制造业难以正常运行，经济增速下滑，同时造成通胀高企、货币大幅贬值。

美国还对白俄罗斯、叙利亚、津巴布韦等国实施多年制裁，加大对朝鲜、委内瑞拉等国“极限施压”。

4、“民主灯塔”招致全球批评

全球民众的眼睛是雪亮的，对于美国民主存在的种种缺陷、美国输出“民主价值观”的虚伪性以及美借民主之名在全球横行霸道看得一清二楚。

俄罗斯外交部发言人指出，美国早已习惯于自诩为“世界民主灯塔”，要求别国人道对待和平请愿，但在自己国内却采取截然相反的做法，美国根本不是照亮民主的灯塔。美国政府首先应倾听本国民众呼声，不要一边在国内搞“猎巫行动”，一边还道貌岸然地大谈别国人权问题。美国在人权和公民自由问题上根本没资格对别国指手画脚。

2021年5月，德国民调机构拉塔纳和由北约前秘书长、丹麦前首相拉斯穆森创建的民主国家联盟基金会在53个国家对5万多人进行的“2021年民主认知指数”调查结果显示，44%的受访者担心美国对本国民主构成威胁，50%的美国受访者担心美国是非民主国家，59%的美国受访者认为美国政府只代表少数集团利益。

2021年6月，英国伦敦大学政治学副教授克拉斯在《华盛顿邮报》发表文章《美国民主失灵令世界震惊》。文章援引的皮尤民调显示，美国不再是“山巅之城”，美多数盟友将美国民主视为“破碎的过往”，新西兰、澳大利亚、加拿大、瑞典、荷兰和英国分别有69%、65%、60%、59%、56%和53%的民众认为美国政治体制运行得不太好或者很不好。法国、德国、新西兰、希腊、比利时、瑞典等国均有超过四分之一的民众认为“美国从来都不是民主典范”。

民调机构“欧盟观点”发布的报告显示，欧盟对美国制度的信心下滑，52%的人认为美国民主制度无效，这一比例在法国和德国分别为65%和61%。

2021年9月，英国知名学者马丁·沃尔夫在《金融时报》发表文章《美国民主的奇异消亡》指出，美国的政治环境已走到快无法挽回的程度，民主共和国进一步向专制主义转变。

2021年11月，瑞典智库“国际民主及选举协助研究所”发布年度报告《2021年全球民主现状》，将美国首次列入“退步的民主国家名单”。该组织秘书长表示，美国民主状况明显恶化，体现为对可信的选举结果提出质疑的趋势愈发明显、对参与选举的压制以及日益严重的极化现象。

印度政治活动家亚达夫指出，美国并非“民主典范”，世界认识到美式民主急需自我反思，美国需向其他民主国家学习。墨西哥《进程》杂志评论称，在看似民主自由的表象下，美国民主制度存在巨大缺陷。南非比勒陀利亚大学政治学系高级讲师姆贝特在《邮卫报》上撰文称，自由和公平选举的许多标志，比如普遍的选民名册、集中的选举管理、统一的规则和条例，其实在美国系统中是缺失的。非洲人所接受民主培训中的良好选举行为在美国从未存在。

山巅之城的美国，灯塔效应不再。

当下的美国，对内应切实保障民众的民主权利、完善自身民主制度，对外应承担更多的国际责任，提供更多的公共产品，而不是对内只讲程序民主、形式民主而忽视实质民主和结果民主，对外将美式民主强加于人，以价值观为手段划分阵营，打着民主的旗号行干涉、颠覆、侵略之实。

当前，国际社会正在应对新冠肺炎疫情、经济增长放缓、气候变化危机等全球性紧迫挑战。面对这些风险和挑战，谁都无法独善其身，团结合作是最有力的武器。把民主一元化、绝对化、工具化、武器化，人为制造集团政治和阵营对立，这与同舟共济的精神背道而驰。

各国应该超越不同制度分歧，摒弃零和博弈思维，践行真正的多边主义，弘扬和平、发展、公平、正义、民主、自由的全人类共同价值，相互尊重、求同存异、合作共赢，共同构建人类命运共同体。