一直以来,有个说法就是存银行不如买银行股,这个说法正确与否?
我们以招商银行为例分析一下:
假如存10万块,利息收入
一年期之后的利息收入1750元
如果从2016年开始存5年,
五年期的利息收入是13750.
如果买招行银行股票获得分红呢?
年,招行的年化股息率是5.5%;
那么2020年,招行股息收入是3290元;
年,持有招行5年的股息收入是30696元;
很明显,单纯考虑股利的话,那么股利收入比利息收入要高,时间越长差距越明显。
与存款不同,银行还是有股价的变化带来公允价值的变化。
公允价值是指开盘价为基数,如期间公司存在送股、转股行为,则修正基数,现金分红不修正基数。
持股期间,不卖出,分红继续追加投入。
2020年,招商银行价值的变化是13.67%。
2020年,招行的收益是16960元,远高于存款一年的利息。
年,招行价值变化是141.37%
合计年,招行的收益率是171%。
从这个角度来说,年持有五年招商银行的股票的最终收益是171000元,远高于13750元。
可见,存银行远远不如买银行股。
我举的例子是招行银行,这是一只大牛股,我们看下整体的银行表现。
过去五年,涨幅最好就是宁波银行,它与招行一起都是基金和外资的最爱。
表现最差是民生银行,大概收益率-17%左右。
从五年分红率上来说,综合A股上市银行的分红率大概在3.9%。
但是,股票的价值变化上不同类型的银行表现不同,基本持有五年的话,表现最差像中信银行、交通银行收益率为负,其它的银行的收益率大小不一,但是跑赢大盘也不少。
统计一下,年,整个银行板块涨幅是11.83%,
同期,沪深300指数涨幅是43.47%。
考虑到分红再投资,最近五年银行板块的收益率33%,还是跑输了沪深300涨幅。
对稳健的投资者来说,投资国有大行的收益率还是很稳定的。
如果你有耐心持有银行的ETF,或许更好!
存银行不如买银行股这句话的大体是正确的,但是前提是要买对银行股。
我个人的判断就是股价低于10元的银行股一般都很难上涨,而且要买入最强势的银行股。
格雷厄姆说PE*PB小于22.6才有投资的价值,招行银行现在市盈率(TTM)12.6,PB是2.04,
乘积是25.74,按照格雷厄姆的说法,招行现在并不具备的投资价值。
当然,这只是他的说法。
但是,我认为对银行股来说PE*PB大于12以上才开始具备投资的价值。
(免责声明:本研究只是本人研究所得,并不具备任何指导投资的效力和作用,文中提到的证券仅为说明需要,并不构成任何投资建议。未经作者允许,禁止转载。)