原标题：浙江双箭橡胶股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
二、合并财务报表范围变化情况
公司最近三年及一期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定，公司最近三年及一期合并报表范围变化情况及原因如下表：
2020年度公司合并报表范围变动主要为合并范围的增加，具体如下：
截至2021年9月末，公司合并财务报表的合并范围如下：
注2：全资子公司和济颐养持有该公司70.00%的股权。
注5：全资子公司和济颐养持有该公司60.00%的股权。
三、最近三年及一期的财务指标
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率（母公司）（%）＝（母公司负债总额/母公司资产总额）×100%
资产负债率（合并）（%）＝（合并负债总额/合并资产总额）×100%
无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例＝无形资产（扣除土地使用权）/净资产
应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款账面余额
存货周转率＝营业成本/平均存货账面余额
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋计提折旧＋摊销
利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）/利息支出
每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
研发费用占营业收入的比例（%）＝研究开发费用/营业收入×100%
注2：应收账款周转率、存货周转率系年化后数据。
（二）净资产收益率和每股收益
按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）计算的公司净资产收益率和每股收益如下表所示：
1、最近三年及一期，公司加权平均净资产收益率如下：
2、最近三年及一期，公司每股收益如下：
其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为当期归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
报告期发生同一控制下企业合并的，计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从最终控制方实施控制的次月起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。
其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1－所得税率）]/（S0+S1+Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释每股收益达到最小。
本公司不存在稀释性潜在普通股的情况。
最近三年及一期末，公司流动资产和非流动资产金额及占资产总额的比例如下：
最近三年及一期末，公司资产总额分别为212,902.38万元、232,804.49万元、265,123.94万元和267,184.38万元，资产规模呈稳步上升趋势。公司流动资产和非流动资产比例合理，符合公司的经营方式、行业及客户结构特点。
最近三年及一期末，公司流动资产构成情况具体如下：
最近三年及一期末，公司流动资产分别为158,099.59万元、169,384.36万元、185,001.77万元和164,958.51万元，主要为货币资金、应收账款、应收款项融资、存货等。
最近三年及一期末，货币资金余额明细情况如下：
公司货币资金主要由银行存款构成，其他货币资金主要为保函保证金。最近三年及一期末，发行人货币资金余额维持在较高水平，主要系发行人盈利水平有所提高、经营活动产生的现金流量净额增长较大所致。
①应收账款余额、坏账准备、账面价值及其变动情况
发行人应收账款具体分类及各类别情况下坏账准备的计提情况如下：
最近三年及一期，发行人应收账款账面价值占各期营业收入的比例分别为30.83%、24.18%、24.37%和26.18%（年化后）。2019年以来，发行人加强应收账款催收，应收账款收回情况良好。2020年末公司应收账款账面余额较2019年末增加7,402.33万元，增幅为18.15%，主要系2020年发行人第四季度收入金额相对较高所致。
A、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款分析
2019年1月1日起，发行人实行新金融工具准则，发行人按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：截至2021年9月末，发行人按应收款项的账龄作为信用风险特征计提坏账准备的应收账款情况如下：
从账龄结构来看，发行人应收账款的账龄组合中以1年以内的应收账款为主，应收账款结构较为合理，账龄较短，坏账风险较小。
B、期末单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款分析
发行人对于单项金额虽不重大但已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务特征的应收款项单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。
截至2021年9月末，发行人单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收账款账面余额为550.98万元，已全额计提坏账准备，总体金额较小。
截至2021年9月末，发行人按欠款方归集的应收账款期末余额前五名单位合计金额为8,185.53万元，占2021年9月末应收账款账面余额合计数的比例为16.07%，该等应收账款对方均为发行人客户，具体情况如下：
综上所述，发行人应收账款账龄符合公司应收账款政策，结构合理，应收账款回收风险较小。发行人对应收款项计提的减值准备政策合理，体现了会计处理的谨慎性原则，不存在可能对持续经营能力产生重大影响的情形。
最近三年及一期，除直接收回银行存款的结算方式之外，为减轻客户的资金压力，促进销售收入的回款，发行人也接受汇票等支付方式，同时为谨慎控制风险，公司的应收票据为银行承兑汇票和部分信用较好的客户开具的商业承兑汇票。
因发行人在日常资金管理中将银行承兑汇票背书或贴现，既以收取合同现金流量又以出售金融资产为目标。因此发行人在2019年1月1日及以后将该等应收票据重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益金融资产类别，列报为应收款项融资。
最近三年及一期末，发行人应收票据、应收款项融资的构成情况如下：
由上表可知，最近三年及一期末，公司应收票据、应收款项融资合计分别为26,039.16万元、37,094.77万元、27,477.53万元和16,757.92万元，占当期流动资产的比例分别为16.47%、21.90%、14.85%和10.16%；最近三年及一期，公司应收票据主要为银行承兑汇票和商业承兑票据。
截至2021年9月末，发行人应收商业承兑汇票余额1,428.47万元，账面价值1,367.50万元；按应收商业承兑汇票余额的承兑单位的情况如下：
注：内蒙古伊泰煤炭股份有限公司同时包含其控股子公司内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司。
由上表可知，发行人商业承兑汇票主要为钢铁、石化、电力、建设等行业大型知名企业或国有企业，应收票据质量较好。
最近三年及一期末，公司预付款项分别为2,872.69万元、2,569.14万元、3,175.49万元和3,172.86万元，占当期流动资产总额的比例分别为1.82%、1.52%、1.72%和1.92%，主要为公司向供应商预付的原材料采购款以及向海关部门预付的原材料、设备进口税款，规模变化主要受采购规模及采购货物到期期限差异影响。
截至2021年9月末，发行人预付账款按账龄分类如下表所示：
由上表可知，发行人预付账款账龄以1年以内为主，符合发行人生产经营特点。
最近三年及一期末，公司其他应收款分别为1,415.36万元、1,455.03万元、1,686.13万元和1,862.97万元，占当期流动资产的比例分别为0.90%、0.86%、0.91%和1.13%，占比较低，主要为公司开展正常业务所需的押金保证金及应收退税款、应收暂付款等。
截至2021年9月末，其他应收款账面余额前五名具体如下：
最近三年及一期末，公司存货结构情况如下：
从存货产品类别来看，发行人主要是库存商品及原材料，二者占公司存货余额的比例合计稳定在80%左右。最近三年及一期末，库存商品占存货余额比重最高，主要是发行人承接的客户订单已完工，因客户自身工程进度暂未通知发货的部分，同时还有为下游输送带客户日常更换准备的备货。
最近三年及一期末，公司存货账面价值占当期营业成本的比例如下：
最近三年及一期末，公司存货整体规模逐年上升，主要系最近三年及一期内，公司业务规模同比不断扩大；相对于公司的业务规模，年末，存货整体变化幅度较小，公司存货账面价值占当期营业成本的比例较为稳定；2021年9月末，鉴于原材料价格不断上升，公司增加了原材料的备货，同时期末在产品和库存商品数量较多亦导致存货账面价值较2020年末增加较大。
公司2020年开始实行新收入准则，根据应收款项中未来收款权利的影响因素，将部分应收账款计入合同资产列报。
最近三年及一期末，公司合同资产分别为0万元、0万元、4,241.29万元和3,146.90万元，占当期流动资产的比例分别为0%、0%、2.29%和1.91%，2021年9月末公司合同资产均为应收质保金，占比较小。
最近三年及一期末，公司交易性金融资产主要为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，具体情况如下：
最近三年及一期末，发行人以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产分别为0万元、20,959.64万元、2,570.90万元和1,718.76万元，该部分资产包括银行短期理财产品和衍生金融资产，其中衍生金融资产主要为发行人持有的远期外汇。2020年及2021年1-9月，发行人银行短期理财逐步到期赎回导致交易性金融资产下降较大。
2018年发行人银行理财产品列报于其他流动资产科目。公司自2019年1月1日起实施新金融工具准则，公司考虑自身业务模式以及持有的金融资产的合同现金流特征，将银行短期理财产品自2019年1月1日起划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
最近三年及一期末，发行人其他非流动资产主要为待抵扣增值税进项税额、预缴企业所得税及银行理财产品，具体构成如下：
2019年新金融工具准则实施开始后，发行人根据持有的银行理财产品特征，将其划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产并在交易性金融资产科目列报。
最近三年及一期末，公司非流动资产的构成及比例如下：
最近三年及一期末，公司非流动资产分别为54,802.78万元、63,420.13万元、80,122.17万元和102,225.88万元，主要由可供出售金融资产、其他非流动金融资产、固定资产、在建工程、无形资产及其他非流动资产组成。
（1）可供出售金融资产、其他非流动金融资产
最近三年及一期，公司持有的可供出售金融资产、其他非流动金融资产金额情况如下：
2019年1月1日起，公司实行新金融工具准则，公司考虑自身业务模式及金融资产的合同现金流特征，将原计入可供出售金融资产的对外投资划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在其他非流动金融资产列报。
截至2021年9月末，公司持有的其他非流动金融资产主要为对上海金浦的股权投资，具体情况如下：
公司投资上述企业的具体背景如下：
①发行人对上海金浦的投资：自2012年开始布局养老行业后，逐步关注医疗健康领域，为进一步增强对医疗健康领域上下游的理解，推动发行人养老业务的发展，发行人于2017年4月投资上海金浦，上海金浦系金浦产业投资基金管理有限公司旗下专注于医疗健康领域的股权投资基金。
②发行人对桐乡春阳的投资：发行人为了进一步拓宽上市公司的盈利模式并探索发展方向，发行人于2017年8月入股桐乡春阳，近年来发行人进一步聚焦主业，逐步收回对桐乡春阳的投资。
由上述分析可知，上述投资均系发行人于本次发行董事会决议日六个月前投资，主要是基于公司当时的战略规划进行布局，最近三年及一期末，其他非流动金融资产占公司总资产比例分别为7.53%、6.67%、4.60%和2.78%，占比相对较低。
最近三年及一期末，公司投资性房地产账面价值分别为259.95万元、180.99万元、150.55万元和138.97万元，分别占当期非流动资产的比例为0.47%、0.29%、0.19%和0.14%，占比极低。公司投资性房地产均为对外出租的房屋及建筑物，金额较小。
最近三年及一期末，固定资产账面价值分别为32,230.62万元、34,481.80万元、43,274.92万元和51,078.19万元，占各期非流动资产比例分别为58.81%、54.37%、54.01%和49.97%。公司固定资产是总资产最重要的组成部分，主要为房屋及建筑物、专用设备等，系公司扩充产能、保证持续盈利能力的基础。
最近三年及一期，随着公司生产经营规模的扩大，固定资产规模保持了持续增长态势。
发行人系橡胶输送带行业龙头企业，最近三年及一期产销两旺，为进一步扩大生产规模，发行人积极扩大生产，新建一批生产项目，2019年发行人启动年产1000万平方米钢丝绳芯生产线，2020年发行人启动年产1500万平方米高强力节能环保输送带项目（即本次募投项目），导致2019年以来发行人在建工程余额较大。
随着发行人“年产1000万平方米钢丝绳芯生产线”项目逐步投产并转固，发行人在建工程余额有所下降；截至2021年9月末，公司在建工程余额明细如下：
2020年末发行人无形资产增加较大主要是因为：①发行人2020年内收购环能传动，将环能传动纳入合并报表范围，新增无形资产1,941.25万元；②发行人本次募投项目新取得土地，新增无形资产1,486.03万元。
2021年9月末发行人无形资产增加较大主要是因为：发行人子公司台升智能竞得浙江省天台县苍山产业集聚区地块用于建设第二输送带生产基地，新增无形资产9,398.75万元；截至本募集说明书摘要签署日，该块土地使用权证已办理完成。
公司自2021年1月1日起执行财政部于2018年度修订后的《企业会计准则21号一租赁》（即新租赁准则），公司执行新租赁准则对财务报表的影响参见本节“五、会计政策和会计估计的变更对公司财务状况、经营成果的影响”的相关内容。
截至2021年9月30日，公司使用权资产的账面价值为3,940.24万元，系子公司和济颐养、苏州红日、和济源盛、金平双箭基于日常业务需要对外租赁的房屋及建筑物，租赁情况具体参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况/九、发行人的主要固定资产/（二）公司的房屋及建筑物”的相关内容；截至2021年9月30日，公司使用权资产占非流动资产的比例为3.85%，占比较低。
最近三年及一期末，公司的资产减值准备余额情况如下：
（1）公司对应收账款、其他应收款、应收票据、合同资产计提了坏账准备，最近三年及一期末坏账准备余额分别为4,426.71万元、4,195.50万元、4,533.51万元和4,740.99万元。
（2）公司对于存货采用成本与可变现净值孰低法，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。最近三年及一期末，公司存货跌价准备金额分别为382.94万元、147.93万元、184.85万元和139.63万元。
（3）固定资产按照可收回金额低于其账面价值的差额计提固定资产减值准备。最近三年及一期末，公司固定资产减值准备金额为0万元、0万元、29.75万元和29.75万元。
最近三年及一期末，公司负债情况如下：
最近三年及一期末，公司负债构成以流动负债为主，其占总负债的比例分别为99.84%、99.88%、98.81%和93.75%，主要由应付票据、应付账款、预收款项、合同负债等组成。
1、一年内到期的非流动负债、长期借款、短期借款
公司有息债务主要为向银行借款形成的长期借款、一年内到期的非流动负债及短期借款，公司有息债务金额相对较低。最近三年及一期末，公司有息债务余额分别为15.64万元、9.01万元、0.00万元和5,000.00万元，占负债总额的比例分别为0.04%、0.02%、0.00%和6.56%。
最近三年及一期末，公司应付票据均为银行承兑汇票。最近三年及一期末，公司应付票据余额分别为13,264.00万元、14,934.00万元、19,060.00万元和20,698.00万元，占当期负债总额的比例分别为31.46%、26.78%、28.30%和27.17%。最近三年及一期，公司应付票据呈上升趋势，主要系公司为支付供应商货款而向银行申请开立的银行承兑汇票，应付票据规模随着业务规模扩大而呈增加趋势。
最近三年及一期末，公司应付账款明细如下：
年，发行人应付账款呈现上升趋势，主要系公司材料采购增加以及公司扩大产能，设备采购及工程建设增加所致。
公司预收款项主要为预收客户的商品销售款，2020年开始公司执行新收入准则，根据新收入准则，公司根据合同及收取的客户已支付的对价，识别已履行的以及尚未履行的履约义务，将部分预收款项列报为合同负债。
最近三年及一期末，公司预收款项及合同负债分别为5,884.20万元、9,685.47万元、9,012.53万元和10,088.43万元，占当期负债总额的比例分别为13.95%、17.37%、13.38%和13.24%。2019年末，公司预收款项较上期期末增长较大，主要系预收货款增加所致。
最近三年及一期末，公司应交税费分别为1,773.30万元、2,017.89万元、3,881.18万元和2,558.11万元，占当期负债总额的比例分别为4.21%、3.62%、5.76%和3.36%，主要为应交的增值税和企业所得税。年各年末，应交税费余额及占比逐年增加，主要为随着公司净利润增加，应交企业所得税逐年增加所致。
最近三年及一期末，公司其他应付款分别为2,414.09万元、2,816.79万元、3,411.91万元和3,560.57万元，占当期负债总额的比例分别为5.73%、5.05%、5.07%和4.67%，占比较小，主要为保证金、往来款等。最近三年及一期末，公司其他应付款余额逐年增加，主要系收到的保证金增加所致。
最近三年及一期末，公司递延收益分别为34.92万元、15.00万元、607.42万元和555.68万元，占当期负债总额的比例分别为0.08%、0.03%、0.90%和0.73%，为公司收到的尚未结转的与资产相关的政府补助。
最近三年及一期，公司偿债能力的主要财务指标如下：
最近三年及一期末，发行人合并资产负债率分别为19.81%、23.95%、25.40%和28.51%，母公司资产负债率分别为17.20%、21.20%、21.32%和29.61%，公司资产负债率相对较低，长期偿债能力较强。
最近三年及一期，公司流动比率分别为3.76倍、3.04倍、2.78倍和2.31倍，速动比率分别为3.14倍、2.55倍、2.32倍和1.66倍。最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为14,712.69万元、27,325.81万元、36,657.78万元和7,570.05万元，经营活动现金流量较高，短期偿债能力较强。
（3）息税折旧摊销前利润、利息保障倍数
最近三年及一期，公司息税折旧摊销前利润分别为23,863.16万元、34,809.51万元、44,222.83万元和17,674.03万元，利息保障倍数分别为562.06倍、51,025.67倍、856.75倍和89.03倍，息税折旧摊销前利润充足且逐年增加，利息保障倍数较高，公司偿债基础良好，能够满足公司支付利息和偿还债务的需要。
2、与同行业可比上市公司比较分析
最近三年及一期末，公司的资本结构和偿债能力指标及其与可比上市公司的对比情况如下：
从偿债能力来看，公司流动比率、速动比率高于、，低于及行业平均值，公司资产负债率低于三维股份、宝通科技及行业平均值，低于三力士；主要是因为三力士的主要产品为橡胶V带，所需原材料、设备投入有所差异，同时其2018年完成公开发行可转债，偿债能力有所增强。
本次公司可转债发行完成并转股后，公司的资本结构将得到进一步改善，资产负债率将得到降低，公司的偿债能力将进一步增强。
最近三年及一期，公司应收账款、存货及总资产周转情况如下：
最近三年及一期末，公司超过80%的应收账款账龄在一年以内，应收账款回收情况良好。最近三年及一期，公司应收账款周转率分别为3.09次/年、3.51次/年、4.07次/年和3.59次/年，应收账款周转率较高，公司应收账款回收风险较小。
最近三年及一期，公司存货周转率分别为3.92次/年、3.86次/年、4.32次/年和3.58次/年，存货周转率整体处于较高水平；受2021年前三季度增加原材料备货、原材料价格上升以及期末在产品和库存商品数量较多的影响，2021年9月末公司存货账面价值增加，导致2021年前三季度存货周转率下降。
最近三年及一期，公司总资产周转率分别为0.65次/年、0.68次/年、0.73次/年和0.67次/年，总资产周转率较为稳定。
2、与同行业可比上市公司比较分析
最近三年及一期，公司资产周转能力指标及其与可比上市公司对比情况如下：
注1：宝通科技的年存货周转率系其输送带业务的存货周转率；因其2021年三季报未公布分业务数据，为保持可比性，2021年前三季度未列示其存货周转率。
注2：年发行人及可比公司的应收账款周转率及存货周转率根据应收账款或存货的期初期末余额计算；因2021年三季度可比公司未公布应收账款及存货余额数据，故2021年1-9月可比公司的应收账款周转率及存货周转率均按账面价值计算，且进行年化。
应收账款周转率方面，发行人应收账款周转率低于三力士，高于三维股份，与宝通科技较为接近，主要原因为：三力士主要生产橡胶V带，结算方式中以现结居多，因此应收账款周转率相对较高；而三维股份的主营业务除橡胶行业外，还有较大一部分为轨道交通业务，该业务的下游客户主要为中国铁路总公司、中国机械设备工程股份有限公司等大型国企及其下属公司，主要从事轨道交通的基建工程建设，一般而言，这部分工程施工周期较长，付款进度受线路整体施工进度及内部结算审批程序等多种因素影响，付款周期较长。因此，三维股份整体应收账款周转率较低。
存货周转率方面，最近三年及一期，公司存货周转率均高于同行业可比公司，发行人存货周转质量较好。
发行人总资产周转率略高于同行业公司平均值，体现出发行人良好的资产周转能力。
公司主营业务为各类输送带的研发、生产和销售。最近三年及一期，公司营业收入构成情况如下：
最近三年及一期，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为98.10%、99.44%、99.26%和99.61%，公司主营业务突出；其他业务收入主要为废料销售等。
最近三年及一期，公司的营业收入按地区分类如下：
公司的产品主要为各类输送带，公司系国内橡胶输送带生产企业龙头，产能产量在全球位于前列。公司的产品销售收入在境内、境外均有分布，以境内为主，最近三年及一期公司境内外销售收入占比较为稳定。
2、分行业、分产品主营业务收入分析
最近三年及一期，公司的主营业务收入按行业、产品分类如下：
最近三年及一期，输送带收入占主营业务收入的96%以上，是最主要的收入来源，橡胶输送带行业中的其他主要为销售的胶管。最近三年及一期，发行人营业收入增长较大，主要来源于输送带收入的增加，以下仅就输送带业务的收入变动进行分析。
公司经过数十年在橡胶输送带领域的持续经营和不断创新，目前已形成从普通输送带到高端输送带的完整产品链。公司主要输送带类型按骨架材料可分为聚酯带、钢丝带、尼龙带、整芯带等，最近三年及一期各类输送带收入变动情况如下：
由上表可知，随着发行人的行业龙头地位进一步增强，同时受益于宏观经济复苏，下游水泥、煤炭、矿山、钢铁、港口、电力、机械等行业景气度也逐步提升，对输送带的需求也日益增加，公司橡胶输送带整体收入持续增长。
公司主要产品销售收入变动的因素分析如下：
注：单价变化影响额=（本期销售单价-上期销售单价）*本期销售量；销量变化影响额=（本期销售量-上期销售量）*上期销售单价。
总体来看，随着行业中小企业的逐步出清及下游行业需求增加，发行人最近三年及一期输送带销量同比持续增加，主营业务收入增加也主要受销量增加所致，2019年度主营业务收入增加受销量和销售价格增加双重影响。
2021年前三季度，受下游客户自身项目进度推迟影响，发行人钢丝带销量较上年同期减少，但公司输送带整体销量及输送带销售收入同比仍然保持增长。
最近三年及一期，公司营业成本构成情况如下：
最近三年及一期，公司主营业务成本占营业成本的比重分别为99.08%、99.27%、99.01%和99.65%，与主营业务收入占比基本相当。
1、主营业务成本分行业、分产品分析
最近三年及一期，公司的主营业务成本按行业、产品分类如下：
最近三年及一期，发行人主营业务成本以输送带的成本为主，各产品主营业务成本占成本总额的比例与各产品主营业务收入占收入总额的比例基本一致。
最近三年及一期，公司主营业务成本主要为输送带业务的成本，输送带业务的成本构成情况如下：
注：2020年度开始，因新收入准则，发行人将与产品销售所必需相关的运输成本计入主营业务成本。
由上表可知，最近三年及一期，输送带业务的直接材料成本占输送带成本较高，是发行人主营业务成本的最主要组成部分。因2020年发行人部分主要原材料如合成橡胶、聚酯帆布、炭黑等采购价格处于2018年以来较低水平，2020年发行人销售的产品所耗用的上述主要原材料的单位成本相对较低，因此2020年发行人输送带的直接材料成本占比显著低于报告期前两年。2021年1-9月，受主要原材料价格上涨因素影响，公司直接材料占营业收入比重上升较大；同时公司生产相关的固定资产投入增加，导致2021年1-9月公司固定制造费用亦有所增加，从而导致公司橡胶输送带业务成本有所上升。
最近三年及一期，公司营业毛利构成情况如下：
最近三年及一期，公司主营业务毛利占营业毛利的比重分别为95.24%、99.81%、99.82%和99.49%，与主营业务收入占比基本相当。
1、主营业务分行业、分产品毛利分析
最近三年及一期，公司主营业务分行业、分产品毛利构成情况如下：
最近三年及一期，公司各类输送带产品的毛利率情况如下：
最近三年及一期，公司输送带产品毛利率分别为25.43%、32.18%、30.73%和21.77%，输送带产品毛利率变动与主营业务毛利率变动趋势基本一致。
2020年度发行人输送带毛利率较2019年有所下降，主要系：2020年发行人开始实施新收入准则，将运输费计入营业成本所致，而2018年及2019年的营业成本中不包含运输费用。
2021年1-9月发行人输送带毛利率较2020年度毛利率大幅下降，主要原因为本期公司主要原材料价格较2020年均出现不同程度的上涨，其中合成橡胶、炭黑和尼龙帆布的采购均价涨幅较大，导致公司输送带产品的单位直接材料成本上升。分产品毛利率来看，钢丝带和尼龙带的毛利率下降较为明显，主要原因为：钢丝带及尼龙带的主要原材料钢丝绳、尼龙的市场价格自2020年10月份以来持续大幅上升，且持续高于2020年平均市场价格，而2021年1-9月销售确认收入的钢丝带、尼龙带的主要生产时间自2020年四季度开始，因此导致2021年1-9月销售的钢丝带和尼龙带的毛利率较2020年全年下降较为明显。
最近三年及一期，输送带产品贡献了主营业务96%以上的毛利，输送带毛利率变动趋势与公司主营业务毛利率基本一致，因此以下仅就输送带业务毛利率变动原因进行分析。总体来看，发行人毛利率在最近三年一期呈现先升后降的趋势，主要与近年来市场形势、原材料价格变化及发行人自身战略有关系。
（1）国民经济持续向好，下游需求稳步增加，导致年毛利率有所上升
发行人下游主要为水泥、煤炭、矿山、钢铁、港口、电力、机械等与国民经济密切相关的行业，随着2015年以来我国实行的供给侧结构改革初见成效，上述各行业的产值在最近三年及一期均出现了恢复性的增长，间接推动了发行人产品销售收入的增加。
同时冶金、矿山、煤炭、港口等行业的公路运输中会不可避免的产生扬尘、汽车尾气等环保污染，随着国内环保政策的逐步趋严，输送带运输优势进一步显现，替代公路运输的效应显著增加，推动了橡胶输送带行业的增长。
（2）发行人行业龙头地位进一步稳固，持续推出附加值较高的产品，导致年毛利率有所上升
发行人在橡胶输送带行业深耕数十年，连续多年在橡胶输送带行业产销量位列第一，橡胶输送带行业的最终下游客户主要为大型国有企业，对供应商的资质、规模及资金要求相对较高，中小企业在竞争中逐步被淘汰，发行人行业龙头地位进一步增强，产品销量及销售收入也持续增加。
同时发行人积极适应下游需求变化，不断推出高强力、耐高温、长距离等附加值较高的管状钢丝绳输送带、长距离钢丝绳输送带；最近三年及一期发行人钢丝绳输送带销量、收入及毛利均提升较大。
（3）受原材料价格波动影响，发行人产品毛利率有所波动
最近三年及一期，输送带销售单价和单位产品成本及构成如下：
随着发行人行业龙头地位进一步提升，2019年的销售单价较2018年略有上升。随着原材料价格的下降，2020年发行人输送带产品的销售单价较2019年有小幅下降。2021年1-9月公司输送带平均销售单价下降主要系产品结构变动影响，部分售价较高的高性能输送带销量有所下降，导致聚酯带、钢丝带两大类产品的销售均价略有下降，同时平均销售单价较低的聚酯带销量占比增加也进一步导致公司输送带平均单价有所降低。
产品单位成本包括直接材料、直接人工、制造费用和运输成本，其中材料成本占单位成本的比例为80%左右，为产品成本的主要部分。公司外购原料主要包括天然橡胶、合成橡胶、聚酯帆布、钢丝绳、尼龙帆布、炭黑等。
最近三年及一期，公司主要原材料的采购情况如下表所示：
由上表可知，2018年至2020年发行人合成橡胶、聚酯帆布、尼龙帆布、炭黑等主要原材料的采购价格均出现明显下降，导致发行人单位材料成本持续下降，毛利率有所上升。钢丝带及尼龙带的主要原材料钢丝绳、尼龙的市场价格自2020年10月份以来持续大幅上升，2021年以来公司主要原材料价格均发生不同幅度的上涨，其中合成橡胶、炭黑和尼龙帆布的采购均价涨幅较大，对公司主要产品的毛利率产生较大的不利影响。
4、与同行业可比上市公司毛利率比较分析
公司主营业务为橡胶输送带系列产品的研发、生产和销售。可比A股上市公司的毛利率情况如下所示：
1、三维股份主营业务包括橡胶行业与轨道交通行业，年毛利率系其橡胶行业毛利率；2021年1-9月其未公布分行业毛利率。
2、宝通科技主要业务包括手机游戏运营行业及输送带制造及服务行业，年毛利率系其输送带制造及服务行业毛利率；2021年1-9月其未公布分行业毛利率。
由上表可知，发行人毛利率低于三力士、宝通科技，高于三维股份。主要系：三力士主要产品为橡胶V带，对下游客户的议价能力与橡胶输送带行业存在差异；宝通科技输送带制造及服务行业除包含橡胶输送带制造业务外还有智能输送系统服务，相对而言毛利率较高；发行人整体市场地位、产品定位高于三维股份，相应的其输送带平均单价、毛利率低于发行人。
总体来看，因各公司主要产品略有差异，发行人毛利率与同行业公司略有差异，但随着行业景气度回升，公司与行业整体毛利率的变动趋势一致。
最近三年及一期，期间费用金额及占营业收入比例如下：
最近三年及一期，公司期间费用总额占当期营业收入总额的比重分别为12.46%、13.24%、10.54%和11.27%，保持相对稳定，费用控制总体合理。
最近三年及一期，公司销售费用分别为7,646.13万元、9,402.22万元、7,356.98万元和5,390.95万元，占各期营业收入的比例分别为5.63%、6.16%、4.06%和4.04%，主要为职工薪酬、运输费、佣金及代理费、业务招待费、安装费等。
最近三年及一期，公司销售费用的主要明细情况如下：
2020年度，因实施新收入准则，发行人结合自身业务实际情况，将运输费作为发行人实现销售的必要成本列报于营业成本，因此2020年销售费用总额有所下降。除运输费用外，业务招待费、职工薪酬、安装费系销售费用的主要组成部分，最近三年及一期业务招待费金额有所上升，与发行人销售收入逐年提升相匹配。安装费系公司按照合同约定将部分输送带安装至客户输送机上产生的费用。2021年1-9月安装费金额较大，主要系当期客户要求公司安装的输送带数量较多所致。
最近三年及一期，销售费用各明细科目变动情况与发行人整体营业收入增长密切相关，符合发行人销售业务特点。
最近三年及一期，公司管理费用分别为6,567.65万元、6,928.13万元、6,438.71万元和5,972.02万元，占营业收入的比例分别为4.84%、4.54%、3.56%和4.48%，公司管理费用主要为管理人员薪酬、中介及咨询服务费、折旧和摊销、公司经费等。
最近三年及一期，公司管理费用的主要明细情况如下：
2020年公司管理费用占营业收入的比例相对较低，主要系2020年因疫情影响，各地政府出台减免社保费的政策，导致2020年管理费用-职工薪酬相对较少。
最近三年及一期，公司研发费用的主要明细情况如下：
发行人系高新技术企业，高度重视研发投入，积极提升研发人员薪酬；最近三年及一期，直接材料的增加及职工薪酬的增加是研发费用增加的主要原因。
最近三年及一期，公司财务费用的主要明细情况如下：
最近三年及一期，公司财务费用分别为-1,339.90万元、-843.05万元、-94.73万元和-478.87万元，各年度有所变动主要系汇兑损益的变动导致。
最近三年及一期，公司资产减值损失主要为坏账准备，公司资产减值准备计提政策稳健，详见本节“一、财务状况分析”之“（一）资产状况分析”之“3、资产减值准备计提情况”。
3、公允价值变动收益、投资收益
最近三年及一期，公司投资收益明细如下：
最近三年及一期，公允价值变动收益及投资收益金额合计分别为555.41万元、787.08万元、1,655.51万元和2,430.40万元，其占利润总额的比例分别为2.97%、2.64%、4.38%和13.96%。2021年1-9月，公司投资收益增长较大，主要系远期结汇交割取得的收益增加以及公司持有的上海金浦、桐乡春阳的投资收益分配导致。
（1）最近三年及一期，其他收益分别为1,644.23万元、1,598.39万元、1,794.75万元和1,651.12万元，为与生产经营相关的政府补助、代扣手续费返还等。
（2）最近三年及一期，营业外收入分别为697.16万元、461.83万元、53.32万元和16.30万元，主要为股权转让违约金、政府补助、赔款收入等。其中因在转让原子公司北京约基股权中，交易对方延期付款需向发行人支付违约金，发行人在2018年及2019年收到的股权转让违约金分别为443.51万元及421.91万元，系当期营业外收入的最主要来源。
（3）最近三年及一期，营业外支出分别为279.81万元、429.26万元、312.40万元和41.14万元，主要为对外捐赠、缴纳的地方水利建设资金、非流动资产毁损报废支出等。
最近三年及一期，公司其他收益、营业外收支金额合计分别为2,061.58万元、1,630.97万元、1,535.67万元和1,626.28万元，其占利润总额的比例分别为11.01%、5.48%、4.06%和9.34%，对利润总额的影响总体较小。
最近三年及一期，公司企业所得税费用情况如下：
最近三年及一期，公司所得税费用占当期利润总额的比例基本稳定，所得税费用随着当期利润总额增加而增加。
（一）经营活动现金流量分析
1、公司经营活动现金流量变动分析
公司经营活动现金流量主要为销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接受劳务支付的现金。最近三年及一期，公司营业收入与销售商品、提供劳务收到的现金，营业成本与购买商品、接受劳务支付的现金的情况如下：
最近三年及一期，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比例分别为78.86%、87.65%、82.30%和81.38%，收入实现的质量较好。
2、经营活动现金流量净额与净利润差异分析
最近三年及一期，经营活动现金流量净额与净利润差异主要体现在以下方面：
