基金问题 高手专业人士请进高分_百度知道
基金问题 高手专业人士请进高分
第一．基金的分类我们知道基金分股票型 债券型，现金型那么还有什么型啊 现金基金是一投资什么啊．为什么现金型基金涨浮和跌落有那么大的差距啊如嘉实货币〔070008〕和〔易坊大达货币〕第二．基金不是低于3毛就要才分吗为什么他们低于3毛没有才分啊第三．我前些日子买了定投的基金，现在年底发了几个奖金我想在买点股票，正好遇到股指下跌我现在进去还是再等等啊如果进去买买什么好啊我在着先谢谢了好的在加分
我现在买的基金定投股票的下跌对基金定投有什么坏处 啊
提问者采纳
1,以下网址是基金的周、月、季、半年、年收益对比，希望对你有帮助2、关于基金的知识你要到一些基金网站多学习了解，一般网站都有，或你搜索也可以，这里就不一一说了，下面给你一点关于选择基金时需要学习的东西希望对你有帮助，有财大家一起发啊！！教你如何选择好基金?1、什么是基金？基金就是大家把自己的闲钱交给基金公司，由基金公司选择合适的基金经理去投资股票、债券以及其他国家允许的投资手段，简单地说就是一种特殊的代客理财方式。2、基金是否有风险？除了储蓄或国债、货币基金外，任何投资都有风险，基金也不例外，因为股票和债券是基金主要的投资渠道，二者的波动势必会影响到基金净值的波动，基金净值的下调，或长期低迷，就是基金的风险。3、为什么推荐退出股票，购买基金？与股票相比，基金的风险相对较小。基金赚的钱主要有以下几个方面:一是投资具有投资价值上市公司的分红,二是所持有股票价格上涨再卖出后的所得,三是债券投资;&有人赚钱就有人赔钱,而且是赚的人是少数,大多数人还是赔了&这句话放在股市中合适,放在基金投资中不合适,至于基金投资,应该说投资基金的人中大多数人都赚了,差别在于赚多赚少的问题,只有少数人赔了,而这些投资基金赔钱的人都是盲目投资的人,而在股票市场中,散户可能很聪明,但他的对手是比自身强大的多的机构(主要是基金公司),其结果只能是散户亏损累累,落荒而逃,赚钱的散户永远是少数,来自股市中散户的损失在一定程度上构成基金收益的组成部分.所以投资股票是天才们应该做的,不少亏损累累的散户最终退出了股票市场,一些幸运的散户退出股票市场后,发现, 基金就是我们所说的机构或绝对的主力，他信息、市场研发方面的力量比散户强大的许多，我们都听说过投资股票失败会妻离子散，甚至跳楼自杀，不过中国从来没发生过投资基金的类似事件，所以与其当散户炒股，不如去当主力去横扫散户。与其做散户在股市中自不量力地与机构斗,与基金斗,不如反过来,自己做机构,自己买基金,自己就是主力,让基金去和股票市场中剩余的散户和源源不断的新散户去斗,赚他们的钱,膨胀自己的腰包,很幸运,你和我就是这些基民之一,所以我也劝其他人接触基金,加入基金,尽管有风险,但比股票风险小多了.风险是无处不在的,但学习是回避风险、获取收益的最佳手段,让我们加入基金行列,一同学习,做个成熟的基民吧4、推荐优先购买老基金？与新基金相比，老基金经过市场的考验，基金经理也具有相对丰富的操作经验，基金的累计净值就是基金经理能力的最好体现，他过去的资历就是对他的认可。新基金我们对基金经理不熟悉，基金经理如果没有掌握过基金的经历，我们凭什么相信他，凭什么把自己的钱交给一个没有丰富投资资历的人去掌握？所以我们推荐明星基金公司的明星基金，这些基金都是老基金且净值高的基金。当然这只是相对而言，也有例外之处，任何老基金都是由新基金变成的，一路持有收益当然也会很不错。5、不推荐购买频繁分红的基金基金要实现频繁分红，就必须频繁卖出手中的股票，好重新地频繁建仓，这说明基金经理以投机的心态去炒作股票，连我们都认为选择基金是为了投资，如果基金经理选择了投机，不但增加了建仓成本，也注定它所掌管的基金成不了一流基金。6、推荐购买高净值的基金基金净值越高越值得购买，净值越高，说明基金手中的股票值钱，说明基金经理非常有眼光，说明他选择了投资而不是投机。说明他能够在大多数情况下跑赢了大盘，走在了众多基金的前面。相反，同期发行的基金，如果净值低，说明基金经理与净值高的基金经理相比，能力有差距。7、如何消除净值恐高症？对新手来说基金净值越高，觉得风险越大，心理越不舒服，越不愿意购买高净值的基金，觉得2元的净值情况下，花同样的钱，得到的基金份额少，在1元情况下，花同样的钱，得到的基金份额多。这里需要我们注意一点，基金盈利多少和持有的基金份额没有关系。2元的基金说明他手中持有价值2元的股票，1元的基金说明他手中持有价值1元的股票，假设你总共投入1万元钱，你会拥有5000份2元的基金份额，或者拥有1万份1元的基金份额，假如每份同样增长1%，我们的收益依然相同，另外，高净值的基金涨幅往往高于低净值的基金，盈利多少取决于净值的增长率，而不是你的基金份额，因为无论份额多少，你本金只有1万元。另一方面，必须明确，净值上限是不封顶的，如果大势趋好的话，净值可以无限上涨。8、要研究大势而不要过多地关注大盘大势是指国家宏观经济形势，制约证券市场的关键因素，只要整体趋好，就可以坚决介入基金，如果大势趋好，基金公司本身无问题，就可以坚决持有，一直到你急需用钱，或者大势趋坏，或者基金公司本身出现问题，如董事长被抓，造假帐等等，相反对大盘则不要过多关注，因为我们是凡人，无法对大盘做出准确分析，否则我们就炒股票去了，把那些麻烦的事情交给基金公司经理去做吧。9、不要相信所谓专家他们大多和证券公司有着千丝万缕的联系，经济方面都不干净，所谓吃人嘴短，拿人手短，听他们的多会上当。据我的观察，最好也不要相信银行的人，他们对基金的了解也仅限于基本操作，他们看中是代销基金的手续费用，光提示大家基金的盈利，很少提示过基金的风险。10、把你5年甚至10年用不上的闲钱投资基金，免得当要用钱的时候打破你的投资策略，造成不应有的损失。坚持长期投资，时间越长，基金的风险就越低，投资3年亏损可能性在20%，投资5年投资亏损的可能性降低到10%，10年亏损的可能性就会消失。11、放眼长远，看淡一时的张跌，做到手中有基，心中无基。2、3元的基金净值你现在可能觉得高不可攀，等净值涨到3.2的时候，你会觉得2.3只是个丘陵，3.2也只是个山坡，而更高的山峰永远在最后面。对当你成为登上太空的宇航员来说，珠穆朗玛峰这座普通人眼中的圣山，仅仅是你眼中一个普通星球上的一个小隆起构造带而已，当你真正理解这句话时，你就离成熟不远了。12、何时卖出基金？当你急需用钱的时候，当你判断大势趋坏的时候，当你认为从牛市已经结束，即将转化为熊市的时候，当你发现基金公司内部出问题的时候，当你退休的时候，都应该卖出基金，或者把股票型基金转化为债券基金及货币基金吧，真正实现落袋为安。13、观念的成熟永远比选择投资时机和投资品种重要。基金只是我们生活的一个片段，远远不是我们生活的一切，态度决定一切，米卢这句话我很欣赏，不管人们对他的评价如何，中国队终于出线了，当中国人还在无休止地争论着他的功过时，米卢正躺在墨西哥家中吃着辛辣的鸡卷，喝着饮料，无比惬意地数中国足协给的大笔钱呢……14、投资基金的具体办法：去银行、证券公司购买，或用银行卡基金公司网站直销，个人视本人具体情况而定，时间充裕的人建议去银行，告诉柜员你要购买的基金，她会帮你搞定一切。上网方便的人，可以选择网站直销，一个字方便。我个人推荐上网直销，不同银行代理不同基金，不同的银行卡也支持不同的基金公司网上直销。根据我的观察，工行代理的基金最差，建设银行、农业银行代理的相对较好。最后，几点注意事项：一、是树立投资意识,不是投机,另外不要把基金当做股票,二、是树立长期投资意识,不是短期,实在不行就强制自己把基金当做5年定期,三、是树立风险意识,没有只赚钱不赔的馅饼,收益越高风险也越高,四、是树立学习意识，学习是获取收益，回避风险的最佳途径。五、选择明星基金公司的明星基金,即我推荐基金公司中的最高净值的基金,不要怕基金净值过高,2.0元的基金和1.0的基金没有差别,不用理解,死记就行了六、选择老基金,当然对刚接触基金的人来说,对目前这种大盘高位运行的人来说,购买新基金或许是不错的选择七、要相信自己,愿意投资基金的人都有眼光,比其他光说不练、甚至连投资基金都嫌麻烦的人强许多牛市中慎买的六种基金，值得参考（1）新基金。一支基金从发起到收益要经过募集和封闭建仓两个时期。如果认购新基金，在熊市中你得等募集期满，在牛市中你可能要面临配售，比如认购1万而只配给7千。尔后，要等其慢慢建仓，至少一个多月，收益才能好起来。总之要折腾两三个月，才能企稳转好。至于其管理团队的投资水平能力，也无从参考。与其这样，把钱直接投到成立较长时间的次基和老基金上呢?今日投资明日就见效，而且有一定的经营业绩可寻。建议投资成立3-6个月以上的基金。（本人投资的博时新兴成长基，还有华夏和上投两只QDII新基而得出此建议）。（2）肥基金。由于基金热，一些基金盲目扩大规模，动则数百亿的规模。有的基友可能认为基金规模越大越有保障，其实不然。手头钱太多，会发现股市中没有那么多的好股票可买，操作起来的确不易，增仓和减仓都比其它基金慢些。如果这些钱不投吧，现金占比太高，也会影响收益。另外还有一些三、五十亿的基金公司，通过营销迅速扩大到100亿，也面临一个调整投资思路和手法调整的问题。建议投资100亿一下的，盘子比较稳定的基金。（本人投资的华夏红利基金属于此类）。（3）拆分基。拆分其实就是净值归一，对基民来说原持有1万份2元的，会变成持2万份/1元的。将净值归已，主要是为了吸引那些买便宜货的人，从而迅速扩大规模。假定一个基金原来30亿的规模，2元的净值，15亿份，拆分后短期扩大到100亿，这时是1元的净值，100亿份。这是拆分的基金面临的问题同新基金相同，要逐步把新增加的70亿投入到合适的股票上，而创造收益主要靠原来的30亿。原来30亿的增长要15亿份均分，现在却要摊到100亿份上，所以在牛市中老的持有人会强烈反对拆分。对于新持有人来说，投入的钱也要经过一个建仓期和过渡期、恢复期，肯定慢于其它正常基金。如果碰到震荡下跌，原来30亿亏损的部分，那新增70亿份也要分摊。建议不要图便宜，1元钱的不见好。（本人投资的广发聚丰就属于此类）。（4）大额分红。与新拆分的基金相同，也是要把净值减低，吸引人购买。不同的是拆分不用抛股变现，而分红则要出货。在牛市中不捂股，也会严重损害老持有人的利益。至于分红的钱，如果不是红利赚头，不过是左口袋装进了右口袋，没有意义。（一个月分红2次的嘉实300基金就是属此例，我在今年的 7月26日赎回）。（5）近期涨幅过大的基金。基金增幅来源于持仓股票的增长。基金增幅大说明股票涨幅大。而股票经过一定的增长后势必将进入整理甚至下探的阶段。所以建议从增长中等偏上、有增长潜力、近期有增长加快迹象的基金中选择。（这对新基民来说，操作会有所难度）（6）复制的二号基金。复制基金，是对某老基金的“克隆”，一般是该老基金盘子太大了，不好操作了，而且业绩不错，申购踊跃，所以暂停申购，再比照老基金的投资策略、投资方向甚至操盘手法再克隆个晚生的“孪生弟弟”来。理论上这样既保证了老持有人的收益，也给新申购人有所选择。但不管是2号、3号或换一个全新的名字，总之一开始它是新的，也是需要和买新基金相同---封闭建仓，其增长要慢于1号和其它的正常的基金。所以我不会选择它。（如易方达策略二号、、华夏回报二号、海富通精选二号、博时新兴成长等等---个人投资过，我在今年的10月18日赎回）。
提问者评价
其他类似问题
为您推荐：
您可能关注的推广
基金的相关知识
其他3条回答
现金基金就是货币基金.也是开放式基金的一种.这是一款保本型产品,而且买入卖出均不收费的.不像其它债券\股票开放式基金和封闭式基金,要收取手续费的. 这种基金的好处就是,你的本金不会受到损失.而收益方面,比你存银行的活期要强,年化利率在3%左右,但是它的流动性比三个月定期存款好.因而,还是比较受欢迎的.另外它不存在拆分的.它就像银行的一种存本取息的存款方式一样,它每天记录收益情况(每万份),每月有一个定期付息(也就是红利)的日子.到时候你可以在你的基金份额里查得到.
说句实话，货币型基金按照我的理解，并不适合用来做长期投资，货币类基金的收益率在目前银行不断加息的情况下，收益已经不如银行定期存款了。但是货币型基金是一种很好的避险基金，比如我买了鹏华中国50的指数型基金，在大盘不错的时候耐心持有，等到大盘风险比较大的时候可以转换基金进入鹏华货币基金中去，等调整快结束了再转回股票或者指数型基金，这种转换速度比较快，不必像申购赎回一样等很长时间，而且手续费比申购赎回要低很多，是一种很好的避险方法
还有混合型，货币市场基金投资于货币市场，风险很低，但是也有基金运作水平不一样。我不太明白你第二个问题是什么意思。基金分红是根据基金的运营现状及基金的约定的，没有固定规律如果你没经验，还是买基金吧，基金的运作比指数好，跌不会有那么多，涨也比指数快
等待您来回答
下载知道APP
随时随地咨询
出门在外也不愁发表于： [ 22:22:15]
楼主： [] [] [] []
等级：...&&积分：...
代码 指数简称 成分股数 04末-09末% 06末-09末% 代码 基金简称
000044 上证中盘 130 291.91 121.83 510130 中盘ETF
000049 上证民企 50 492.71
510070 民企ETF
000067 上证新兴 50 483.75 160.79 5100?? 新兴ETF
399001 深证成指 40 346.61 106.1 159903 深成ETF
399324 深证红利P 40
130.96 159905 深红利
399326 成长40P 40
134.53 15990？ 深成长？
399330 深证100P 100 337.32 116.98 159901 深100ETF
399005 中小板P 100
128.22 159902 中小板
000905 中证500 500 348.53 159.84 160119 南方500
深证红利：大盘。价值。成份股中属深证成指成份股的２０只。
深证１００：大中盘。价值，成长。
深证成长４０：小盘。成长。成份股中属深证１００和沪深３００成份股的９只。
上证民企：中盘。成长，价值。中证１００股５只，中证２００股２４只，中证５００股１８只。
上证新兴：中大盘。成长。中证１００股８只，中证２００股２８只。
上证民企和上证新兴成份股１６只重合，耐人寻味。
将本文分享至：||||||
-5-4-3-2-1&0&1&2&3&4&5
1楼： 发表于：[ 22:47:09]
[] [] [] []
2楼： 发表于：[ 08:20:13]
[] [] [] []
不错，顶！希望高手们继续补充。
3楼： 发表于：[ 10:48:15]
[] [] [] []
我最近正在做这方面的研究。对中证、巨潮、上证系列进行了反复对比。最好的指数是以下几种：深证创新、上证新兴、上证民企、中证新兴、３００消费（或中证消费）、３００医药（或中证医药）、巨潮装备、巨潮商业。目前上证新兴和中证新兴etf已报证监会审批，其他还未有相关指数，一旦推出，建议大家积极关注。
目前已有的指数基金中，综合而论，上证民企和中证５００最佳，涨时大涨，跌时少跌。中证５００分级基金马上要推出，一旦推出，完全可以代替炒股了。中小板etf在震荡市、下跌市中表现最佳，在大牛市表现不佳，类似的还有消费８０etf。上证商品etf在牛市中表现上佳，在下跌市中下跌最惨。３００金融地产指数表现类似。表现中等的指数包括，深１００、上证中盘、小康指数，他们在上涨时涨得较好，下跌时也略好于大盘。
此外还有一堆大量的同质平庸指数基金，只有部分阶段价值。如一大堆沪深３００基金。还有什么８０价值etf、治理etf，其实都跟上证１８０类似。还有上证周期etf、非周期etf、上证龙头etf，基本都可以无视。上证５０、中证１００更是只有短暂的大盘股行情可以关注。基金公司只喜欢推能够忽忧人的指数，对于真正表现上好的指数却很冷淡，如深证创新２００２年创立，到现在已经８５００多点，如此惊人表现，可有哪个公司想到去开发？
最后要说明的是：上面这些指数基金，如果长持的话，其实都比不上封基。从２００５年至今，上证基金指数涨幅６６４％，超越所有常见指数。可供对比的是：沪深300涨幅２５２％，深证100３５９％。做指基只有波段的价值，在下跌市时一定要避开。如果不擅长做波段，还是老老实实拿着封基吧。
4楼： 发表于：[ 10:59:18]
[] [] [] []
引用懒残博士的大作：
我最近正在做这方面的研究。对中证、巨潮、上证系列进行了反复对比。最好的指数是以下几种：深证创新、上证新兴、上证民企、中证新兴、３００消费（或中证消费）、３００医药（或中证医药）、巨潮装备、巨潮商业。目前上证新兴和中证新兴etf已报证监会审批，其他还未有相关指数，一旦推出，建议大家积极关注。
目前已有的指数基金中，综合而论，上证民企和中证５００最佳，涨时大涨，跌时少跌。中证５００分级基金马上要推出，一旦推出，完全可以代替炒股了。中小板etf在震荡市、下跌市中表现最佳，在大牛市表现不佳，类似的还有消费８０etf。上证商品etf在牛市中表现上佳，在下跌市中下跌最惨。３００金融地产指数表现类似。表现中等的指数包括，深１００、上证中盘、小康指数，他们在上涨时涨得较好，下跌时也略好于大盘。
此外还有一堆大量的同质平庸指数基金，只有部分阶段价值。如一大堆沪深３００基金。还有什么８０价值etf、治理etf，其实都跟上证１８０类似。还有上证周期etf、非周期etf、上证龙头etf，基本都可以无视。上证５０、中证１００更是只有短暂的大盘股行情可以关注。基金公司只喜欢推能够忽忧人的指数，对于真正表现上好的指数却很冷淡，如深证创新２００２年创立，到现在已经８５００多点，如此惊人表现，可有哪个公司想到去开发？
最后要说明的是：上面这些指数基金，如果长持的话，其实都比不上封基。从２００５年至今，上证基金指数涨幅６６４％，超越所有常见指数。可供对比的是：沪深300涨幅２５２％，深证100３５９％。做指基只有波段的价值，在下跌市时一定要避开。如果不擅长做波段，还是老老实实拿着封基吧。
5楼： 发表于：[ 11:12:42]
[] [] [] []
引用懒残博士的大作：
我最近正在做这方面的研究。对中证、巨潮、上证系列进行了反复对比。最好的指数是以下几种：深证创新、上证新兴、上证民企、中证新兴、３００消费（或中证消费）、３００医药（或中证医药）、巨潮装备、巨潮商业。目前上证新兴和中证新兴etf已报证监会审批，其他还未有相关指数，一旦推出，建议大家积极关注。
目前已有的指数基金中，综合而论，上证民企和中证５００最佳，涨时大涨，跌时少跌。中证５００分级基金马上要推出，一旦推出，完全可以代替炒股了。中小板etf在震荡市、下跌市中表现最佳，在大牛市表现不佳，类似的还有消费８０etf。上证商品etf在牛市中表现上佳，在下跌市中下跌最惨。３００金融地产指数表现类似。表现中等的指数包括，深１００、上证中盘、小康指数，他们在上涨时涨得较好，下跌时也略好于大盘。
此外还有一堆大量的同质平庸指数基金，只有部分阶段价值。如一大堆沪深３００基金。还有什么８０价值etf、治理etf，其实都跟上证１８０类似。还有上证周期etf、非周期etf、上证龙头etf，基本都可以无视。上证５０、中证１００更是只有短暂的大盘股行情可以关注。基金公司只喜欢推能够忽忧人的指数，对于真正表现上好的指数却很冷淡，如深证创新２００２年创立，到现在已经８５００多点，如此惊人表现，可有哪个公司想到去开发？
最后要说明的是：上面这些指数基金，如果长持的话，其实都比不上封基。从２００５年至今，上证基金指数涨幅６６４％，超越所有常见指数。可供对比的是：沪深300涨幅２５２％，深证100３５９％。做指基只有波段的价值，在下跌市时一定要避开。如果不擅长做波段，还是老老实实拿着封基吧。
期待你更多的研究成果，我暂时退出老封基先，玩上证民企、同B、大成了。谢谢你的数据。
6楼： 发表于：[ 11:12:48]
[] [] [] []
老大，有没有追踪深综指的呢？
7楼： 发表于：[ 12:27:52]
[] [] [] []
沪深300 + 中证500
根据2-8转换选择持有。具体那只无所谓。场内成交量够大，成交连续就行了。
8楼： 发表于：[ 12:29:03]
[] [] [] []
中证５００分级马上要推出，
=====================
有兴趣。透露一下，好吗？
9楼： 发表于：[ 21:57:31]
[] [] [] []
懒残博士所言皆是至论啊。比俺搞得深广多了。受益了。致敬！
10楼： 发表于：[ 22:29:24]
[] [] [] []
引用懒残博士的大作：
我最近正在做这方面的研究。对中证、巨潮、上证系列进行了反复对比。最好的指数是以下几种：深证创新、上证新兴、上证民企、中证新兴、３００消费（或中证消费）、３００医药（或中证医药）、巨潮装备、巨潮商业。目前上证新兴和中证新兴etf已报证监会审批，其他还未有相关指数，一旦推出，建议大家积极关注。
目前已有的指数基金中，综合而论，上证民企和中证５００最佳，涨时大涨，跌时少跌。中证５００分级基金马上要推出，一旦推出，完全可以代替炒股了。中小板etf在震荡市、下跌市中表现最佳，在大牛市表现不佳，类似的还有消费８０etf。上证商品etf在牛市中表现上佳，在下跌市中下跌最惨。３００金融地产指数表现类似。表现中等的指数包括，深１００、上证中盘、小康指数，他们在上涨时涨得较好，下跌时也略好于大盘。
此外还有一堆大量的同质平庸指数基金，只有部分阶段价值。如一大堆沪深３００基金。还有什么８０价值etf、治理etf，其实都跟上证１８０类似。还有上证周期etf、非周期etf、上证龙头etf，基本都可以无视。上证５０、中证１００更是只有短暂的大盘股行情可以关注。基金公司只喜欢推能够忽忧人的指数，对于真正表现上好的指数却很冷淡，如深证创新２００２年创立，到现在已经８５００多点，如此惊人表现，可有哪个公司想到去开发？
最后要说明的是：上面这些指数基金，如果长持的话，其实都比不上封基。从２００５年至今，上证基金指数涨幅６６４％，超越所有常见指数。可供对比的是：沪深300涨幅２５２％，深证100３５９％。做指基只有波段的价值，在下跌市时一定要避开。如果不擅长做波段，还是老老实实拿着封基吧。
谢谢了。打算先看看民企指数的历史业绩
11楼： 发表于：[ 22:56:13]
[] [] [] []
华安A（040002），在有些银行申购可以打4折，据我所知，就这个指数基金没收赎回费。
12楼： 发表于：[ 00:08:41]
[] [] [] []
上证新兴和中证新兴两个都不错，谢谢博士和楼主提供的资料，今天打电话到东吴和诺安公司问几时推出，可是没客服mm上班。等上班了我再打电话问问。
13楼： 发表于：[ 00:11:37]
[] [] [] []
中证新兴etf已报证监会审批：查无实据。上证新兴etf倒是已报
14楼： 发表于：[ 00:12:29]
[] [] [] []
真正的博学之士――不懒更不脑残！
谢谢你的高论！
15楼： 发表于：[ 13:27:17]
[] [] [] []
引用懒残博士的大作：
我最近正在做这方面的研究。对中证、巨潮、上证系列进行了反复对比。最好的指数是以下几种：深证创新、上证新兴、上证民企、中证新兴、３００消费（或中证消费）、３００医药（或中证医药）、巨潮装备、巨潮商业。目前上证新兴和中证新兴etf已报证监会审批，其他还未有相关指数，一旦推出，建议大家积极关注。
目前已有的指数基金中，综合而论，上证民企和中证５００最佳，涨时大涨，跌时少跌。中证５００分级基金马上要推出，一旦推出，完全可以代替炒股了。中小板etf在震荡市、下跌市中表现最佳，在大牛市表现不佳，类似的还有消费８０etf。上证商品etf在牛市中表现上佳，在下跌市中下跌最惨。３００金融地产指数表现类似。表现中等的指数包括，深１００、上证中盘、小康指数，他们在上涨时涨得较好，下跌时也略好于大盘。
此外还有一堆大量的同质平庸指数基金，只有部分阶段价值。如一大堆沪深３００基金。还有什么８０价值etf、治理etf，其实都跟上证１８０类似。还有上证周期etf、非周期etf、上证龙头etf，基本都可以无视。上证５０、中证１００更是只有短暂的大盘股行情可以关注。基金公司只喜欢推能够忽忧人的指数，对于真正表现上好的指数却很冷淡，如深证创新２００２年创立，到现在已经８５００多点，如此惊人表现，可有哪个公司想到去开发？
最后要说明的是：上面这些指数基金，如果长持的话，其实都比不上封基。从２００５年至今，上证基金指数涨幅６６４％，超越所有常见指数。可供对比的是：沪深300涨幅２５２％，深证100３５９％。做指基只有波段的价值，在下跌市时一定要避开。如果不擅长做波段，还是老老实实拿着封基吧。
受教，谢谢
16楼： 发表于：[ 15:18:31]
[] [] [] []
引用农民龚的大作：
上证新兴和中证新兴两个都不错，谢谢博士和楼主提供的资料，今天打电话到东吴和诺安公司问几时推出，可是没客服mm上班。等上班了我再打电话问问。 那些客服mm不知干啥吃的？打了N久都没人工服务员接电话。诺安和东吴都是。
17楼： 发表于：[ 17:11:05]
[] [] [] []
综合回答一下前面几个朋友提的问题：
中证500分级，信诚基金已于8月10日上报，目前已通过第一次审查。
中证新兴基金，东吴基金已于8月23日上报，目前已通过证监会第一次审查。
上证新兴etf基金，诺安基金已于9月16日上报。
上证非周期etf基金，海富通已于9月28日上报。
按照证监会审批速度，近一个月内估计中证500分级和中证新兴指数基金将获批发行。
另上证民企指数历史业绩：在整体上涨阶段（-），上证民企50指数涨幅达626.86%，超越同期上证指数、深证综指逾200个百分点；在市场整体下跌阶段（-），上证民企50指数也表现抗跌，跌幅小于同期上证指数、深证综指等其它指数跌幅。今年至今涨幅15.65%。
上证民企指数最大的特点，是无论大盘涨还是跌，无论大盘股行情还是小盘股行情，都能跑赢大盘，也就是说最为省事。而中小板和中证500的表现则跟行情的性质有关。究其原因，是因为上证民企指数的分布很均衡，银行第一重仓，保证金融股行情。三一重工、特变电工、广汇股份等二线蓝筹保证中盘股行情。接下去一堆医药股保证小盘股行情。稳吃。另外，从长期看，中国民营企业的增长水平肯定是胜过国企的。
18楼： 发表于：[ 17:24:43]
[] [] [] []
有时候觉得公司确实挺脑残的，好像专门搞一些业绩差的出来做基金。拿最近发行的上证消费80etf来说，不是说他非常差，跟上证比不差。但跟其他消费指数比差得太多了。消费指数有一堆，上证消费（只有30只股）、中证消费、300消费，哪个都比它好，它非挑个最差的指数来跟踪。究其原因，在消费指数里，主要消费一向比可选消费涨得好，消费80把可选消费也纳入范围，就降低了业绩。
19楼： 发表于：[ 18:04:02]
[] [] [] []
好贴 学习！
20楼： 发表于：[ 19:48:57]
[] [] [] []
楼主对中证500如何看，
21楼： 发表于：[ 19:52:20]
[] [] [] []
楼主专门指数吗？
22楼： 发表于：[ 19:54:15]
[] [] [] []
引用懒残博士的大作：
另上证民企历史业绩：在整体上涨阶段（-），上证民企50指数涨幅达626.86%，超越同期上证指数、深证综指逾200个百分点；在市场整体下跌阶段（-），上证民企50指数也表现抗跌，跌幅小于同期上证指数、深证综指等其它指数跌幅。今年至今涨幅15.65%。
上证民企指数最大的特点，是无论大盘涨还是跌，无论大盘股行情还是小盘股行情，都能跑赢大盘，也就是说最为省事。而中小板和中证500的表现则跟行情的性质有关。究其原因，是因为上证民企指数的分布很均衡，银行第一重仓，保证金融股行情。三一重工、特变电工、广汇股份等二线蓝筹保证中盘股行情。接下去一堆医药股保证小盘股行情。稳吃。另外，从长期看，中国民营企业的增长水平肯定是胜过国企的。
希望我的喜洋洋民营50能够跑赢上证民企50。
23楼： 发表于：[ 20:37:11]
[] [] [] []
关于民企５０，我也说几句（旧话，见/4881639/detail.aspx?bid=8522610），算是对博士分析的“赞助”吧：“有朋友问：何以它最牛？原因之一：较少又适度分散的个股数量，注定胜过大部分涵盖更广的指基。原因之二：半数成份股属中盘，占总权重比例最大，中盘股特异的稳定成长性注定它胜过一般的大盘或小盘指数；何况其中有限的几个大盘股也是同规模股中成长性出类拔萃的。原因之三：均衡优异的行业分布，上引文已述。原因之四：根本上要归结于人之本性――自利，任何个人关心自己的总是胜于任何组织，更胜过世上最大的政治体，在挂羊头的社会主义中国更其如此。”
关于中证５００：非常优秀的指数，博士已言。详情网上有连篇累牍的文章说它，不妨搜搜看。
关于俺的指数投资：我有一个专门的账户作交易型基金，原来以封基为主，目下基本全是指数基金了，包括杠杆型的。有兴趣可看俺的“门户”：/4881639
24楼： 发表于：[ 21:29:14]
[] [] [] []
你的意思是长期510070比嘉实300好是吗？
25楼： 发表于：[ 22:41:46]
[] [] [] []
看了这个，/4881639/detail.aspx?bid=8522610
长期看，央企胜过民企业，个人观点 。
26楼： 发表于：[ 22:45:54]
[] [] [] []
引用fanqielaoye的大作：
你的意思是长期510070比嘉实300好是吗？
thx博士已经说得很清楚了。我昨晚也按着博士的思路翻了翻所有的，博士所说的完全正确。自己有时间也去看看吧？
27楼： 发表于：[ 23:21:08]
[] [] [] []
很高兴参与讨论。我其实骨子里是一个极端的爱好者。看看我的id就知道，又懒又残，指数基金最合适 我目前的想法是，通过适时地更换指数基金和做波段，来轻松而又极大地战胜大盘。
做指数基金，好坏是相对的。比如消费指数和医药指数的特点，是牛市走得平缓，熊市特别抗跌，这种基金适合长期持有，单独看某一个时期可能不出色，累积效应就很惊人。而对于商品类、能源类、金融类指数，适合于大牛市。中小板指数，适合于震荡市。大熊市最适合的当然是，以后肯定会有债券指数基金出来的。所以要做指数基金，必须了解各种指数的特性。这方面说难也不难，就是多找一些历史数据进行分析即可。从长期来看，偏中小盘的指数无疑胜过于大盘指数，这一点过去五年的数据是很明显的。中证500和上证民企都是典型的偏中小盘的指数。完全小盘如中小板，有时候不够均衡，而中小盘结合就比较完美些。从行业分布看，大盘指数主要是金融地产，中盘指数主要是采掘金属，小盘指数主要是医药消费，所以看到什么行业涨了，就立刻可以联想到什么规模的指数会涨。
另外，个人以为，分析指数应该以历史数据为主，再进行动态更新，既不能盲从专家的意见，也要时刻关注最新的变化。比如上证央企跟上证民企哪个好？我们不必去想现实生活中是怎样，研究一下历史数据即可。上证民企指数公布于日，从公布至今，已涨了43.9%，而同期央企指数涨了多少？-5.30%。相差接近50%！如果逆推回历史数据，差距就更大了，大家可以自己去找。其实央企指数是跟上证50指数高度重合的一个指数，几乎一半是金融股，所以我们不能迷信于央企的光环，而要坚决从大盘股的迷信中走出来。另外有朋友问上证民企etf是不是比嘉实300好。我的观点是，从历史数据看，好的太多了，过去五年几乎多涨了一倍。按我的统计，05年至今上证民企涨了593%，而沪深300只涨了255%，差距同样是巨大的，何况嘉实300由于分红，常常在牛市中大大跑输沪深300。
指数研究其实是一件很有乐趣的事，挡出一个好的指数，已经远远地跑赢大盘了。接下去还要做什么呢？当然是设计一个好的操作系统，在熊市中清仓。主动型基金在牛市里从来跑不赢大盘的，所以跑赢，都是靠熊市中的仓位控制。那么我们自己主动把仓位控制下来，那不就牛熊通杀所有基金经理了吗？更何况现在还有杠杆基。既然如此，哪里还需要买卖股票或者开基呢？所以我认为，做指数基金，首选etf、最起码也是lof，去申购然后长期持有实在是一件愚蠢的事。中国股市向来暴涨，我们不应该害怕，而应该庆幸。这样给我们增加了很多收入。
可能有朋友又会问：你能超底逃顶，那是神仙干的事？其实不需要这么精确。简单一个做法。你就设条均线，中长期的，比如50日均吧，反正我们做的是指数，一般也不会跌的太厉害。涨上50日均线，买入。跌破50日均线，卖出。诸位不妨试试，这样轻松做一个很一般的指数基，比如深100etf吧。看看过去五年收益是多少。如果做杠杆基，那就更惊人了。当然前提还是，你会做波段。你实在做不来，那你还是做封基吧。封基的优点是不怕跌，可以满仓一直做。个别指数也可以，比如医药指数，但遗憾的是，目前这种指数中国还没有。所以我们还是做波段比较稳一些。
28楼： 发表于：[ 23:34:01]
[] [] [] []
我统计的，大家看看对不对！中证系列历史收益统计排行！
指数名称 基准日期 基准点数 成份股数量 收益行情
29楼： 发表于：[ 23:34:35]
[] [] [] []
另外要感谢afa_hu兄，其实你的博客，我在很久的时候就已经看到，并链接到天涯我自己的博客上了。一些文章和数据，对我的启发很大。像其中一篇文章提到道琼斯倍增法，我专门去找了《股市获胜倍增术》的原著来看，其中作者提到中盘指数倍增法是最好的方法，其实我们现在就有这样的指数，就是银华锐进和申万进取。
我最近半年一直在研究各类指数，以及设计相应的指数波段操作系统。我也相信封基很有价值，但我还是觉得自己对指数的兴趣更大些。而且从心里讲，由于入市较晚，封基最好的时光我没有享受到，面对现在只有十几折价的封基，偶实在没有太多的兴趣。。。
有时候想，任何方法都是有可能成功的。长期持有可能成功，波段操作可能成功，趋势跟踪可能成功，价值也可能成功。关键在于你是一个什么样的人，是否运用了适应你的方法？同样的方法，可能一个人能够获得大成功，而另一个人不能。八月份系统基本开发出来后，我近两个月的收益应该是很好的，我给自己设定了一个小小的目标，既然是做指数，那就争取每周跑赢大盘。哪怕每周跑赢一点，一年累积就很多了。从系统开始出来到现在，我已经连续十二周跑赢大盘。当然我也知道实际上每周都跑赢是不可能的，但一年中如果大多数时间都跑赢，有时候是大赢，那全年的收益就很可观了。
30楼： 发表于：[ 23:37:04]
[] [] [] []
31楼： 发表于：[ 23:39:37]
[] [] [] []
引用s800_tt的大作：
我统计的，大家看看对不对！中证系列历史收益统计排行！
巨潮系列和中证系列基本上都是以日为基点的，其实只需要看看收盘指数谁高就明白哪个指数好了。头痛的是深证和上证系列。深证系列一般是以日为基点，上证系列一般是以日为基点。还有一些例外，算起来就很麻烦。比如上证民企是以日为基点，就只好查询各种数据，然后进行换算。
32楼： 发表于：[ 23:43:22]
[] [] [] []
不知道统计的对不对，中证公司公布的数据。这样就知道什么指数好，什么指数不好了。其实从上表来看，公司专家所推崇及用作业绩比较沪深300指数不是最好的指数，充其量算及格。当然了，从这张表也可以看出，最近几家公司发行的指数基金值不值得了~历史数据说明一切~将来也很难改变！
33楼： 发表于：[ 02:29:54]
[] [] [] []
谢谢楼里的高手的分析。我也是指基的爱好者！这个贴子让我学到了许多我以前不知道的东西。谢谢！也希望博士能给个你天涯博客的琏接。谢了。
34楼： 发表于：[ 09:13:43]
[] [] [] []
楼主和博士都是活雷锋，谢谢。
35楼： 发表于：[ 10:19:35]
[] [] [] []
引用懒残博士的大作：
很高兴参与讨论。我其实骨子里是一个极端的爱好者。看看我的id就知道，又懒又残，指数基金最合适 我目前的想法是，通过适时地更换指数基金和做波段，来轻松而又极大地战胜大盘。
做指数基金，好坏是相对的。比如消费指数和医药指数的特点，是牛市走得平缓，熊市特别抗跌，这种基金适合长期持有，单独看某一个时期可能不出色，累积效应就很惊人。而对于商品类、能源类、金融类指数，适合于大牛市。中小板指数，适合于震荡市。大熊市最适合的当然是，以后肯定会有债券指数基金出来的。所以要做指数基金，必须了解各种指数的特性。这方面说难也不难，就是多找一些历史数据进行分析即可。从长期来看，偏中小盘的指数无疑胜过于大盘指数，这一点过去五年的数据是很明显的。中证500和上证民企都是典型的偏中小盘的指数。完全小盘如中小板，有时候不够均衡，而中小盘结合就比较完美些。从行业分布看，大盘指数主要是金融地产，中盘指数主要是采掘金属，小盘指数主要是医药消费，所以看到什么行业涨了，就立刻可以联想到什么规模的指数会涨。
另外，个人以为，分析指数应该以历史数据为主，再进行动态更新，既不能盲从专家的意见，也要时刻关注最新的变化。比如上证央企跟上证民企哪个好？我们不必去想现实生活中是怎样，研究一下历史数据即可。上证民企指数公布于日，从公布至今，已涨了43.9%，而同期央企指数涨了多少？-5.30%。相差接近50%！如果逆推回历史数据，差距就更大了，大家可以自己去找。其实央企指数是跟上证50指数高度重合的一个指数，几乎一半是金融股，所以我们不能迷信于央企的光环，而要坚决从大盘股的迷信中走出来。另外有朋友问上证民企etf是不是比嘉实300好。我的观点是，从历史数据看，好的太多了，过去五年几乎多涨了一倍。按我的统计，05年至今上证民企涨了593%，而沪深300只涨了255%，差距同样是巨大的，何况嘉实300由于分红，常常在牛市中大大跑输沪深300。
指数研究其实是一件很有乐趣的事，挡出一个好的指数，已经远远地跑赢大盘了。接下去还要做什么呢？当然是设计一个好的操作系统，在熊市中清仓。主动型基金在牛市里从来跑不赢大盘的，所以跑赢，都是靠熊市中的仓位控制。那么我们自己主动把仓位控制下来，那不就牛熊通杀所有基金经理了吗？更何况现在还有杠杆基。既然如此，哪里还需要买卖股票或者开基呢？所以我认为，做指数基金，首选etf、最起码也是lof，去申购然后长期持有实在是一件愚蠢的事。中国股市向来暴涨，我们不应该害怕，而应该庆幸。这样给我们增加了很多收入。
可能有朋友又会问：你能超底逃顶，那是神仙干的事？其实不需要这么精确。简单一个做法。你就设条均线，中长期的，比如50日均吧，反正我们做的是指数，一般也不会跌的太厉害。涨上50日均线，买入。跌破50日均线，卖出。诸位不妨试试，这样轻松做一个很一般的指数基，比如深100etf吧。看看过去五年收益是多少。如果做杠杆基，那就更惊人了。当然前提还是，你会做波段。你实在做不来，那你还是做封基吧。封基的优点是不怕跌，可以满仓一直做。个别指数也可以，比如医药指数，但遗憾的是，目前这种指数中国还没有。所以我们还是做波段比较稳一些。
您说的这个50日均线方法提供了一个比较好的思路，但是50日均线似乎不是很理想，有很多时候，指数围绕50日均线上下波动，给操作带来许多困难。
期待更好的方法
36楼： 发表于：[ 12:46:12]
[] [] [] []
[QUOTE]引用hxjysld的大作：
[QUOTE]引用懒残博士的大作：
[您说的这个50日均线方法提供了一个比较好的思路，但是50日均线似乎不是很理想，有很多时候，围绕50日均线上下波动，给操作带来许多困难。
期待更好的方法[/QUOTE]
不是吧。请认真验证一下 发出的信号非常少啊，你怎么说很多时候都围绕50日均线上下波动啊。。。就举最近这段行情来说（以我上面说的中等指数深证100为例），自7月20日发出买入信号后，近四个月没有发出任何信号，这怎么会操作困难呢？今天是明显的震荡行情，到现在连买卖信号算在内，一共也就七个信号。一点不多啊。当然，你说的偶尔会波动发出假信号肯定是存在的，但每次都不会有什么大的亏损，只是亏个手续费，这没什么关系吧。我们平时买卖股票，一年操作何止七次？大家可以测试一下，一般每年不会超过十个信号。如果买卖算一次信号，实际上每年也就五个信号左右，非常简单的。
趋势跟踪的精要是，亏时少亏，赚时大涨。只要每次明显的上涨行情，你能从头吃到尾，即使前面有些假信号，也是完全可以且必须忍受的。事实在西方，做的高手基本上都是用均线来跟踪的，甚至有时候连亏九次再赚一次都可能，但这一次赚就保证他赚非常多，而亏九次才亏一点点。而我们中国股市由于波动特别大，实际上趋势非常明显，做波段更加容易。
当然，50日均线只是我随口举的一个例子，当然不是最好的系统。这也是我前面说一直在研究系统的原因。但单单这么简单的系统，在过去五年赚十倍其实并不难。每个人可以根据自己的性格和忍受能力寻找适合自己的操作系统。但基本原理是一样的。顺势而为。今年我会一直调试各种系统，明年开始我将提供自己的实盘贴跟大家一起探讨进步
37楼： 发表于：[ 12:52:13]
[] [] [] []
楼上“今天是明显的震荡行情”写错了，应该是“今年”。。基本只要周期长些，发出的错误信号肯定少，但相应的，一旦错误损失也就大。而短周期系统的错误信号更多，但同样每次亏损时亏得也少。这是一个辩证法。所以不需要在这方面较劲。只需要挑你自己能够忍受的操作次数和亏损额度就行了。别人适应的，不一定你适合。
我目前开发的系统是以60分钟expma线结合rsi反转构成的，比较复杂一些。开发系统的好处是，基本上平时不影响工作生活，该睡就睡，该玩就玩，基本不用看盘，隔三五天看一下就行了。另外，还可以给别人操作，像我上班比较忙，就给老婆操作，我在系统上直接注了买卖信号，一到关键位置就自动发出，她就帮忙操作一下就行了。
38楼： 发表于：[ 14:34:49]
[] [] [] []
引用懒残博士的大作：
楼上“今天是明显的震荡行情”写错了，应该是“今年”。。基本只要周期长些，发出的错误信号肯定少，但相应的，一旦错误损失也就大。而短周期系统的错误信号更多，但同样每次亏损时亏得也少。这是一个辩证法。所以不需要在这方面较劲。只需要挑你自己能够忍受的操作次数和亏损额度就行了。别人适应的，不一定你适合。
我目前开发的系统是以60分钟expma线结合rsi反转构成的，比较复杂一些。开发系统的好处是，基本上平时不影响工作生活，该睡就睡，该玩就玩，基本不用看盘，隔三五天看一下就行了。另外，还可以给别人操作，像我上班比较忙，就给老婆操作，我在系统上直接注了买卖信号，一到关键位置就自动发出，她就帮忙操作一下就行了。
谢谢回答。我仔细看了下，去年8月至今年7月信号发出较多，大概有6,7次吧。而且错误信号不少。我是希望能够构建一个平均一年交易3―4次的系统，最好最近5年的成功率在50%以上，累计获利500%以上的系统。
我看到过这样的一个系统，可惜看不到源代码。这个人也只做。
此外，50日均线在去年8月时发出信号太慢了。
个人以为，技术交易系统必须要简单，越简单越好，使用的指标越多，越复杂，可靠性大大降低。
言论不当，还请博士多多包涵，不吝赐教，谢了。
39楼： 发表于：[ 15:11:16]
[] [] [] []
回hxjysld ：我前面说过，开发系统应人而异，没有对错之分，适合自己就好。如对你来说，一年六七个信号可能嫌多了，而我则觉得算少，这个无所谓对错，关键是获益程度。我目前的系统，最近五年可以模拟可以获利二十倍以上，成功率在65%以上。所以我觉得即使多几个错误信号也无所谓。因为这些错误信号并不会导致损失。
关于效果系统必须简单，这个观点我完全赞同。实际上，克罗在著名的《投资策略》中提出著名的”kiss“原则，就是keep it simple。不过简单不简单，也是因人而异的。一些人觉得简单的东西，另一些可能觉得很复杂。所以还是那句话：自己觉得好用就行。
50日均线在西方是一个最多家推荐的简单信号，在中国确实效益确实差一些。我举这个例子，只是说明即使找一个比较一般的，用一个比较一般的系统，严格做下来，也能获得远超大盘的收益。如果做得更好，当然收益就更多啦：）
但是交易系统的开发，也不要吹毛求疵，如果对趋势跟踪系统有研究的朋友，可能会知道这样一个常识：系统的出错率跟其反应速度是成反比的。即反应快的系统出错率大，反应慢的系统比较稳定，如果醉心于寻找一个反应迅速而又非常稳定的系统，很多时候只是缘木求鱼而已。任何高手也不过是找一个心理的平衡点而已。
还有一点就是执行问题。我用系统模拟银华锐进过去五年的走势，理论上可以获利100倍。但实际上可能做到吗？至少我觉得我不能。不是系统有问题，而是心理上承受不了。锐进放大了指数的涨跌，哪怕在上升市里一直满仓都是很困难的。再比如这几天情况，深100涨得不错，但锐进一直不涨，甚至还折价了，明知道不正常，但很多人就会抛掉了。这时候就很考验人性。
所以投资我个人觉得有三个要素：正确的标的（挑一个好的指数，或者一个好的股票，一只好的封基）、正确的系统（找一个适合自己的交易策略），冷静的心理（执行系统的坚决性）。如果三者兼备，想不赚钱是很难的。前面两者，我觉得自己都没问题了，但第三点我觉得还差很远，可能需要很多经验的积累才能完全做到。
最后祝大家投资愉快，共同进步。我在本论坛一直潜水，此次因为看到自己有兴趣的东西，忍不住冒了冒泡。接下去还要继续潜水进行试验，就不多费话啦。
另回农民龚：本人的博客其实是个文学博客，是用本人另一个id写的。这里就不泄露了呵呵。等到有点心得再开个投资博客吧，现在感觉自己水平还差得远。
40楼： 发表于：[ 15:30:41]
[] [] [] []
我厚着脸皮问一句，博士是否能共享自己的程序或者是程序的思路。我以前也自己写过一下彩票类的程序，也深知亏钱的原因基本都是心理因素。也想弄一个自己的交易系统，不过对诸如数据获取等方面很困惑，还请赐教一二
41楼： 发表于：[ 15:32:21]
[] [] [] []
引用懒残博士的大作：
回hxjysld ：我前面说过，开发系统应人而异，没有对错之分，适合自己就好。如对你来说，一年六七个信号可能嫌多了，而我则觉得算少，这个无所谓对错，关键是获益程度。我目前的系统，最近五年可以模拟可以获利二十倍以上，成功率在65%以上。所以我觉得即使多几个错误信号也无所谓。因为这些错误信号并不会导致损失。
关于效果系统必须简单，这个观点我完全赞同。实际上，克罗在著名的《投资策略》中提出著名的”kiss“原则，就是keep it simple。不过简单不简单，也是因人而异的。一些人觉得简单的东西，另一些可能觉得很复杂。所以还是那句话：自己觉得好用就行。
50日均线在西方是一个最多家推荐的简单信号，在中国确实效益确实差一些。我举这个例子，只是说明即使找一个比较一般的，用一个比较一般的系统，严格做下来，也能获得远超大盘的收益。如果做得更好，当然收益就更多啦：）
但是交易系统的开发，也不要吹毛求疵，如果对趋势跟踪系统有研究的朋友，可能会知道这样一个常识：系统的出错率跟其反应速度是成反比的。即反应快的系统出错率大，反应慢的系统比较稳定，如果醉心于寻找一个反应迅速而又非常稳定的系统，很多时候只是缘木求鱼而已。任何高手也不过是找一个心理的平衡点而已。
还有一点就是执行问题。我用系统模拟银华锐进过去五年的走势，理论上可以获利100倍。但实际上可能做到吗？至少我觉得我不能。不是系统有问题，而是心理上承受不了。锐进放大了指数的涨跌，哪怕在上升市里一直满仓都是很困难的。再比如这几天情况，深100涨得不错，但锐进一直不涨，甚至还折价了，明知道不正常，但很多人就会抛掉了。这时候就很考验人性。
所以投资我个人觉得有三个要素：正确的标的（挑一个好的指数，或者一个好的股票，一只好的封基）、正确的系统（找一个适合自己的交易策略），冷静的心理（执行系统的坚决性）。如果三者兼备，想不赚钱是很难的。前面两者，我觉得自己都没问题了，但第三点我觉得还差很远，可能需要很多经验的积累才能完全做到。
最后祝大家投资愉快，共同进步。我在本论坛一直潜水，此次因为看到自己有兴趣的东西，忍不住冒了冒泡。接下去还要继续潜水进行试验，就不多费话啦。
另回农民龚：本人的博客其实是个文学博客，是用本人另一个id写的。这里就不泄露了呵呵。等到有点心得再开个投资博客吧，现在感觉自己水平还差得远。
好的，那就期待你的实盘贴吧！
42楼： 发表于：[ 15:59:14]
[] [] [] []
引用懒残博士的大作：
回hxjysld ：我前面说过，开发系统应人而异，没有对错之分，适合自己就好。如对你来说，一年六七个信号可能嫌多了，而我则觉得算少，这个无所谓对错，关键是获益程度。我目前的系统，最近五年可以模拟可以获利二十倍以上，成功率在65%以上。所以我觉得即使多几个错误信号也无所谓。因为这些错误信号并不会导致损失。
关于效果系统必须简单，这个观点我完全赞同。实际上，克罗在著名的《投资策略》中提出著名的”kiss“原则，就是keep it simple。不过简单不简单，也是因人而异的。一些人觉得简单的东西，另一些可能觉得很复杂。所以还是那句话：自己觉得好用就行。
50日均线在西方是一个最多家推荐的简单信号，在中国确实效益确实差一些。我举这个例子，只是说明即使找一个比较一般的，用一个比较一般的系统，严格做下来，也能获得远超大盘的收益。如果做得更好，当然收益就更多啦：）
但是交易系统的开发，也不要吹毛求疵，如果对趋势跟踪系统有研究的朋友，可能会知道这样一个常识：系统的出错率跟其反应速度是成反比的。即反应快的系统出错率大，反应慢的系统比较稳定，如果醉心于寻找一个反应迅速而又非常稳定的系统，很多时候只是缘木求鱼而已。任何高手也不过是找一个心理的平衡点而已。
还有一点就是执行问题。我用系统模拟银华锐进过去五年的走势，理论上可以获利100倍。但实际上可能做到吗？至少我觉得我不能。不是系统有问题，而是心理上承受不了。锐进放大了指数的涨跌，哪怕在上升市里一直满仓都是很困难的。再比如这几天情况，深100涨得不错，但锐进一直不涨，甚至还折价了，明知道不正常，但很多人就会抛掉了。这时候就很考验人性。
所以投资我个人觉得有三个要素：正确的标的（挑一个好的指数，或者一个好的股票，一只好的封基）、正确的系统（找一个适合自己的交易策略），冷静的心理（执行系统的坚决性）。如果三者兼备，想不赚钱是很难的。前面两者，我觉得自己都没问题了，但第三点我觉得还差很远，可能需要很多经验的积累才能完全做到。
最后祝大家投资愉快，共同进步。我在本论坛一直潜水，此次因为看到自己有兴趣的东西，忍不住冒了冒泡。接下去还要继续潜水进行试验，就不多费话啦。
另回农民龚：本人的博客其实是个文学博客，是用本人另一个id写的。这里就不泄露了呵呵。等到有点心得再开个投资博客吧，现在感觉自己水平还差得远。
非常感谢指点，你说的这三个要素我也考虑过，其实最关键的还是最后一点，坚决的贯彻执行信号非常重要，经常想如果有一个自动交易系统也很不错。机器是冰冷的，但在投资往往能打败人。
您说的很对，这几天银华锐进的确不正常，可偏偏它是我的重仓。在看到信号之前，我不会将其轻易抛弃。
此外，觉得用格兰维尔均线交易八原则，可以较大程度优化50日均线系统。
43楼： 发表于：[ 18:26:55]
[] [] [] []
均线系统最适合前几年那种趋势明显的大波段。如果没有明显趋势，来回震荡，采用均线系统会在反复追涨杀跌中把资金消耗掉大半。
44楼： 发表于：[ 21:18:14]
[] [] [] []
关于数据：s800_tt搜的很全，感谢了。可就是没法跨系统的比较。据说“WIND数据”网站上的指数回溯数据较全，但是苦于找不到。诸位也设法找找看。我搜罗了一些，不够全，供参照：http://639670_d.html
关于交易系统：这文供抛砖引玉
"几种简单、机械的指数择时策略 "http://216618_d.html
我是以１２０日平均线作为进出场的依据的。详见“指数基金交易程式http://721317_d.html
45楼： 发表于：[ 22:47:43]
[] [] [] []
我不知道为什么老有朋友认为均线追踪会反复追涨杀跌损失大量资金，我只有说：如果出现这种情况，要么就是系统太差，要么就是执行不得法。随便抓一个系统，就拿我上面说的50日均线来说，我说过是最普通一个系统，大家不妨试验一下，今年上半年是波动比较大的，也确实发出几次错误信号，但哪会亏多少钱啊？就是在边界处震荡几下，下跌时是空仓，下半年大盘走牛一下就全赚回来了。06、07、09都是大赚，08熊市基本上都是空仓。市中间几乎都是空仓。当然，可以再改进下系统，比如说，用13日和34日线的交叉，几乎每个牛市都能抓到，每个熊市都能躲过，而中间错误信号极少极少。
任何系统都会发出错误信号，要想赚到正确的那一大段，就必须忍受亏钱的那一小段。这个我也是研究了很久才研究过来的，从此我就放弃了不断改进、寻找无敌的操作系统的冲动。可惜的是，只有错误连续发生几次，很多朋友就会对系统产生怀疑，从而放弃，也就放弃了未来赚大钱的机会。这种情况，克罗在《投资策略》中有详细的分析。
“趋势跟踪”流派是目前除价值派外的一大流派，而大部分高手用的也不过只是均线而已。波士顿红袜队的老板就是趋势跟踪的一个代表。具体可参见《趋势跟踪》一书。在范撒普博士的《通向财务自由之路》中，列数了不同流派的风格和成绩，不难看出趋势跟踪是优势很明显。而，我认为是趋势跟踪的最佳战场，因为指数不会受到庄家的控制，人为干涉越少，其客观的趋势就越明显。
本贴是讨论指数基金的，关于系统的讨论离题了。一切都看实战吧。空头理论家是没有意义的。
最后说一句：根据本贴这么多热心朋友的讨论，大家对于一些基金公司新推的基金，以后就要去对比分析下。比如将要发的上证龙头etf。听上去牛吧，行行选三强。实际上强不强，看看他现在指数是多少就知道了，不到三千？那还强个屁呀。同样的基点日，上证新兴已经七千点了兄弟！那你还有必要买这只基金吗？
46楼： 发表于：[ 00:32:13]
[] [] [] []
06年到10年的数据，本来就是很适合均线系统的，历史数据不能完全证明对以后的行情也同样有效。
对于有经验的A股者，确实存在一些有效的跑赢方法，但相信随着博弈程度的提高（比如期货的推出），跑赢指数会变得越来越困难。
47楼： 发表于：[ 00:39:39]
[] [] [] []
用几日均线的效果最佳的问题，事后总是能挑出一条这样表现几乎完美的均线，但未必对以后的行情就是适用的。
48楼： 发表于：[ 05:42:05]
[] [] [] []
引用guest2的大作：
用几日均线的效果最佳的问题，事后总是能挑出一条这样表现几乎完美的均线，但未必对以后的行情就是适用的。
非常正确，请看我用模拟杠杠的结果，也是用历史的数据去寻找均线：http://cyfj./_d.html
49楼： 发表于：[ 08:39:53]
[] [] [] []
好贴，建议置顶
50楼： 发表于：[ 10:01:19]
[] [] [] []
引用guest2的大作：
用几日均线的效果最佳的问题，事后总是能挑出一条这样表现几乎完美的均线，但未必对以后的行情就是适用的。
不认同你的观点。
的确均线的选择基于历史，但是“如果历史数据都没法参考的话，还有什么可以参考的呢？”这句话不是我说的，呵呵。
其次技术分析方法太多，均线是比较好理解的，比较简单，效果也是很不错的。
用几日均线，取决于“粒度”。这也就决定了操作频率。
再次，你仔细分析可以看出股市总是由大大小小的波段构成，也就是说大大小小的趋势，只要找到适合你自己的均线，抓住你在意的波段，忽略小的波段，也能有很不错的收益。
当然如何使用均线准确抓住波段，是个很需要研究的问题。
未登录用户请在此登录：
插入股票行情图
插入基金行情图