谁有做好的上市公司的财务分析和报告！不要网上能轻易找到的，或者已经给过很多人的啊！_百度知道
谁有做好的上市公司的财务分析和报告！不要网上能轻易找到的，或者已经给过很多人的啊！
所以上来求助，时间也不够了，很着急我学校要作业
提问者采纳
上市公司的财务分析报告一定要在网上公布的。或者可以花钱买到财务报表。建议你花俩钱找一家上市公司买。
提问者评价
网上能搜到的大家都能搜到，所以不放心，我还是考虑自己熬夜做一份吧。要买的话我还真不知道哪有卖的……
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请问一般集团企业的财务分析报告主要包括哪些？
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总体而言，可以包括总体经营结果及主要财务指标，量利结构及因素分析，财务状况分析，现金流量分析，
当然还可以包括销售市场、原料等等方面的，关键是结合自己的实际情况来做
这个给您借鉴一下
关于撰写财务分析报告的几个问题
暨南大学 肖斌
　　 财务分析报告（本文主要指内部管理报告）是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。然而要写出一份高质量的财务分析报告并非易事。笔者认为，撰写财务报告以下六点值得注意：
& & 一、要清楚明白地知道报告阅读的对象（内部管理报告的阅读对象主要是公司管理者尤其是领导）及报告分析的范围。报告阅读对象不同，报告的写作应因人 而异。比如，提供给财务部领导可以专业化一些，而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则要力求通俗一些；同时提供给不同层次阅读对象的分 析报告，则要求分析人员在写作时准确把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再如，报告分析的范围若是某一部门或二级公司，分析的内容 可以稍细、具体一些；而分析的对象若是整个集团公司，则文字的分析要力求精练，不能对所有问题面面俱到，集中性地抓住几个重点问题进行分析即可。
& &&&二、了解 读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信息是什么。记得有一次与业务部门领导沟通，他深有感触地谈到：你们给我的财务分析报告，内容很多，写得也很长， 应该说是花了不少心思的。遗憾的是我不需要的信息太多，而我想真正获得的信息却太少。我们每月辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为业务服务的，可事实上 呢？问题出在哪？我认为，写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通，捕获他们“真正了解的信息”。
　　 三、报告写作 前，一定要有一个清晰的框架和分析思路。财务分析报告的框架具体如下：报告目录—重要提示—报告摘要—具体分析—问题重点综述及相应的改进措施。“报告目 录”告诉阅读者本报告所分析的内容及所在页码；“重要提示”主要是针对本期报告在新增的内容或须加以重大关注的问题事先做出说明，旨在引起领导高度重视； “报告摘要”是对本期报告内容的高度浓缩，一定要言简意赅，点到为止。无论是“重要提示”，还是“报告摘要”，都应在其后标明具体分析所在页码，以便领导 及时查阅相应分析内容。以上三部分非常必要，其目的是，让领导们在最短的时间内获得对报告的整体性认识以及本期报告中将告知的重大事项。“问题重点综述及 相应的改进措施”一方面是对上期报告中问题执行情况的跟踪汇报，同时对本期报告“具体分析”部分中揭示出的重点问题进行集中阐述，旨在将零散的分析集中 化，再一次给领导留下深刻印象。
　　 “具体分析”部分，是报告分析的核心内容。“具体分析”部分的写作如何，关键性地决定了本报告的分析质量和档次。要想使这一部分写得很精彩，首要的是要有 一个好的分析思路。例如：某集团公司下设四个二级公司，且都为制造公司。财务报告的分析思路是：总体指标分析—集团总部情况分析—各二级公司情况分析；在 每一部分里，按本月分析—本年累计分析展开；再往下按盈利能力分析—销售情况分析—成本控制情况分析展开。如此层层分解，环环相扣，各部分间及每部分内部 都存在着紧密的勾稽关系。
　　 四、财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在 的问题。财务人员在做分析报告时，由于不了解业务，往往闭门造车，并由此陷入就数据论数据的被动局面，得出来的分析结论也就常常令人啼笑皆非。因此，有必 要强调的一点是：各种财务数据并不仅仅地通常意义上数字的简单拼凑和加总。每一个财务数据背后都寓示着非常生动的增减、费用的发生、负债的偿还等。财务分 析人员通过对业务的了解和明察，并具备对财务数据敏感性的职业判断，即可判断经济业务发生的合理性、合规性，由此写出来的分析报告也就能真正为业务部门提 供有用的决策信息。财务数据毕竟只是一个中介（是对各样业务的如实反映，或称之为对业务的映射），因而财务数据为对象的分析报告就数据论数据，报告的重要 质量特征“相关性”受挫，对决策的“有用性”自然就难以谈起。
　　 五、财务分析报告的分析手法。如何才能将报告写活并有自己的特色？这里仅介绍本人在报告写作过程中几点所悟：
　　 （一）分析要遵循差异—原因分析—建议措施原则。因为撰写财务分析报告的根本目的不仅仅是停留在反映问题、揭示问题上，而是要通过对问题的深入分析，提出合理可行的解决办法，真正担负起“财务参谋”的重要角色。唯此，报告的有用性或分量才可能得到提高和升华。
　 （二）对具体问题的分析采用交集原则和重要性原则并存手法揭示异常情况。例如，某公司有36个驻外机构，为分析各驻外机构某月费用控制情况和工作效 率，我们以“人均差旅费”作为评价指标之一。在分析时，我们采用比较分析法（本月与上月比较）从增长额（绝对数）、增长率（相对数）两方面比较以揭示费用 异常及效率低下的驻外机构，我们分别对费用增长前十位（定义为集合A）及增长率前十位（定义为集合B）的驻外机构进行了排名，并定义集合C=A∩B，则集 合C中驻外机构将是我们重点分析的对象之一，这就是“交集原则”。然而，交集原则并有一定能够揭示出全部费用异常的驻外机构，为此“重要性原则”显得必不 可少。在运用交集原则时，头脑中要有重要性原则的意识；在运用重要性原则 时，同样少有了闪集思想。总而言之，财务分析人员要始终“抓重点问题、主要问题”，在辩证法上体现为两点论基础上的重点论。
　　 （三）问 题集中点法亦可称之为焦点映射法。这种分析手法主要基于以下想法：在各部分分析中，我们已从不同角度对经营过程中存在的问题进行了零散分析。这些问题点犹 如一张映射表，左边是不同的分析角度，右边是存在问题的部门可费用项目。每一个分析角度可能映射一个部门或费用项目，也可能是多个部门或费用项目。由于具 体到各部分中所分析出来的问题点还不系统，因而给领导留下的印象比较散乱，重点问题不突出；而领导通过月度分析报告，意在抓几个重点突出的问题就达到目地 了。故而财务分析人员一方面在具体分析时，要有意识地知道本月可能存在的重点问题（在数据整理时具有对财务数据敏感性的财务分析人员能感觉到本月可能存在 的重大异常情况），另一方面要善于从前面零散的分析中筛选出一至两个焦点性问题
　　 六、分析过程中应注意的其它问题。
　　 （1）对公司政策尤其是近期来公司大的方针政策有一个准确的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中还应尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分析报告发 挥“导航器”作用；（2）财务人员在平时的工作当中，应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜集同行业竞争对手资料。因为，公司最终面对地是复 杂多变的市场，在这个大市场里，任何宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变都会或多或少地影响着公司的竞争力甚至决定着公司的命运；（3）勿轻意下 结论。财务分析人员在报告中的所有结论性词语对报告阅读者的影响相当之大，如果财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。如目前在国内许多公司里核 算还不规范，费用的实际发生期与报销期往往不一致，如果财务分析人员不了解核算的时滞差，则很容易得出错误的结论；（4）分析报告的行文要尽可能流畅、通 顺、简明、精练，避免口语化、冗长化。
有空可以看看我的博客，上面有一个我以前写的财务分析
有空可以看看我的博客，上面有一个我以前写的财务分析 /& &和平实业（集团）股份有限公司
2001年中报财务分析
一、和平集团简介
& &&&和平实业（集团）股份有限公司是1992年7月经某某某省人民政府批准首家按国际惯例投资创办的，以公有制法人持股为主，产业资本、金融资本和私人资本相结合的大型集团股份有限公司。公司由某某市铁路局等40余家大型和特大型国有企业组成，囊括了铁路、煤炭、石油、化工、钢铁、金融、机械等十六个行业。公司股票于日在上海证券交易所挂牌上市；1999年公司又成功的实施了增资配股。
截止2000年6月末，总股本为3.35亿，总资产14.1亿元，净资产7.8亿元人民币。主要从事高科技、铁路运输、基础产业等实业。公司充分利用股份制企业的运营机制和优势，致力于发展与国家产业政策相符的高科技产业，并初步形成了&高科技、大交通&的产业格局，经营绩效逐年递增：公司围绕铁路系统积极参与并大力开发铁路售票系统、调度指挥系统、事故救援系统，以及铁路沿线地貌信息的电子化储存等软件高科技系列产品，使铁路高科技成为公司经营版图上举足轻重的前卫产业；拥有2345辆近60列自备货车大幅度提高了铁路货运的运营模式，而且使煤炭经营与铁路货运形成良性互动，从而突出了铁路运输和煤炭产、运、销一体化这一主导产业的地位；拥有10组新型具有国际现代化水平的动车组旅客列车，开拓城际间旅客高速服务，已取得显著的社会效益和良好的经济效益，成为和平新的利润增长点；总投资1344万美元，全套引进国外最先进设备和技术生产三层实木复合地板，生产能力达年生产50万平方米，80%出口德国，并以防水、防火、耐磨、美观等优势得到外商的青睐；年产3000吨替代进口的药用油生产厂已进入大批量生产；金融证券、贸易等实业稳步推进，成为业主的重要补充。公司现有10个管理部门、2个直属业务部、8个控股子公司。
二、财务指标分析
和平实业（集团）股份有限公司2001年中报（未经审计）主要财务指标如下：
见 附件1：和平集团2001年中报--未经审计
附件2：和平集团2000年中报
附件3：各项财务报表
（一）短期偿债能力
& && &短期偿债能力是主要是通过研究企业资产负债表中各项目的结构关系及各项目的变动情况,来确定企业财务状况是否健康。短期偿债能力指标主要有：流动比率，速动比率和现金流量负债比率。
和平集团2001年中报的流动比率1.2996，比去年的1.3898略有下降, 而且低于一般的流动比率为2的要求；保守速动比率为1.2007，而去年年报为1.3417；现金流量负债比率0.1607。
以上数据说明今年的短期偿债能力与去年相比略有下降。产生这种现象的主要原因是本期短期借款的急剧增加。虽然该集团的流动比率低于平均要求，但是其保守速动比率超过正常要求的1，有较充足的现金及现金等价物偿还债务。
（二）资产营运能力
资产营运能力反映的是企业的资产管理方面的效率，相关的财务指标主要包括：存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。
和平集团2001年中报的存货周转率为2.0991，与去年同期数据0.8131相比有了显著提高。应收帐款周转率也有去年同期的1.1594提升到本期的1.5587。流动资产周转率今年与去年同期相比略有下降，数据分别为08。衡量企业资产总体营运水平的指标总资产周转率今年中报的数据为0.1245,比去年同期上升0.006，基本无变化。
综合来说，企业存货和应收帐款的管理水平都有较大幅度的提高，但总体水平没有变化。其原因可能在于企业正处于调整阶段，部分资产以货币资金形式闲置，尚未投入存货和长期投资等盈利能力强的项目，从而限制总体营运能力的提高。
（三）长期偿债能力
长期偿债能力的分析主要通过比较权益与资产，权益与权益等之间的关系，分析企业的资产结构是否合理，从而评价企业的长期偿债能力。衡量长期偿债能力的指标额主要有：资产负债率，产权比率，有形净值债务率，已获利息倍数和现金流量利息倍数（注：有形净值为所有者权益扣除无形资产及其他长期资产，现金流量利息倍数为现金及现金等价物净增加额比利息费用）。
和平集团2001年中报的对应数据分别为：资产负债率0.48, 产权比率0.9662, 有形净值债务率1.0091, 已获利息倍数4.2905, 现金流量利息倍数7.4493。
另外，和平集团于日以自有动车和部分自备列车抵押获取交通银行某某市分行RMB2亿元短期流动资金贷款授信额度，期限1年；日获取中国银行某某某分行短期贷款授信额度RMB2亿元，开立信用证额度RMB1亿元；尚无其他担保，承诺，租赁等事宜。
以上数据说明和平集团有这强大的资金后盾，有充足的能力偿还债务本金及支付债务利息。
（四）盈利能力
盈利能力就死企业赚取利润的能力，是企业生存的源泉。反映盈利能力的指标很多，通常使用的有：营业毛利率，资产净利率，净资产收益率。
和平集团的主营业务有两项：铁路运输和销售。铁运项目的营业毛利率为84.12%,而销售项目的营业毛利率为3.91%。两者比较可以看出，和平集团通过铁路运输的专营权获得了极高的垄断利润，随着另外三台机车的投入运营，该部分将获得更大的利润提升空间。而该企业的销售项目利润远远低于平均要求。
和平集团的2001年中报的资产净利率为3.26%，低于去年同期的数据4.78%；净资产收益率为6.12%，比去年同期下降2.19%。利润率下降的主要原因是由本期会计政策变更引起的，开办费的处理及固定资产在建工程和无形资产的计价等方面的变更使共识利润总额下降元。若考虑会计政策变更，本期资产净利率为4.28%，净资产收益率为8.25%，与去年相差不大。另外，由于本期举借大量短期债务存入银行或投入在建工程，目前商务盈利，是资产增长幅度大与利润增长幅度，从而也影响了利润率的提高。
从总体分析，和平集团的盈利能力不低，而且其基于铁路运输的高额垄断利润扩大发展思路也有较好的前景。
（五）市场价值
上市公司的市场价值是活跃于市场的投资者对于公司的无形资产、客户资源、市场容量、垄断资源（指许可证、特许经营权）、核心技术、人力资源、可持续创新能力的一个综合评估价格。目前在我国衡量上市公司市场价值的主要指标有：每股收益、每股净资产和每股经营活动现金流量净额。
和平集团的2001年中报的每股收益为本期数0.101低于上期的数据0.193和2000年的数据0.17；每股净资产为本期数1.653低于上期的数据2.319和2000年 1.57；每股经营活动现金流量净额为本期数0.102高于上期的数据0.030，但低于2000年的数据0.17。
这是由于在本期公司的股本结构发生了变动，同时引起公司的市场价值产生波动，长期看来公司的市场价值仍有上升潜力。
三、综合分析及前景展望
（一）公司主营业务的前景
高科技与铁路运输是公司的主营业务，目前全国运输部门瞄准市场，不断开发适应各个层次的新产品。全年共发送旅客9．76亿人次，同比增长4．9％；发送货物15．69亿吨，同比增长2．4％。事实说明，只有从铁路仍然在坚定不移地从而实际出发，不断推进改革，为铁路发展注入了强大的动力。据悉，今年，铁道部将继续坚持基本目标不变、基本政策不变，在现有基础上深化完善，更好地调动企业增运增收的积极性，良好的国家宏观政策环境为公司的主营业务发展提供了较为宽松的工作平台。全国铁路的盈利目标：全年运输收入必保完成1025亿元，力争完成1030亿元。为此，运输生产的预期值为：发送旅客10．3亿人次，货物发送量15．8亿吨。
和平集团自1999年起开始了重要的产业调整，树立了&高科技、大交通&的战略构想，公司业务主要围绕&铁路运输&和&铁路高科技&两大主题。从2001年中报看，有以下几个特点：
& & 配股募集资金投资项目效益明显。1999年利用配股资金购买十组客车，开始涉足铁路客运这一高盈利领域。当年10月三组客车投入运营，实现收入1000万元；2000年共有七组投入运营，三组尚在建造中，实现客运收入3458万元。
& & 产品科技含量提高。2000年公司依托铁路市场，实施&数字铁路&的建设，开发了一系列铁路高科技产品，如铁路集装箱电子商务网、火车移动售票机、铁路系统财务管理软件、铁路地理信息系统、铁路运输即时通信系统等。2000年初还投资设立了北京和平华信科技有限公司，主要经营铁路高科技系列产品，这都提高了产品的科技含量。2000年高科技产品收入达到6000多万元，成为重要的利润来源。
& & 盈利能力强。2000年公司主营业务利润率达到73％，净利润率67％。铁路运输业务毛利率高达83％。
& & 经营活动现金流量大幅增加。铁路运输业务共实现收入6842万元，占公司主营业务收入的90．27％。由于涉足公用事业，2001年经营活动产生的现金流量同比增长105％。
& & 公司充分利用上市公司的融资优势，投资购买高速、现代化客车，并取得良好效益。由于铁路客运业务利润率很高，若公司再次增发成功则会促进业绩提高。
（二）加入WTO对公司的影响
显然，中国将在年内加入WTO，目前已经引起公司高层的极大关注，中国加入WTO对于整个国民经济的深远意义将是挑战大于机遇。
对于中国经济的推动作用将首先在基础行业产生影响，国内、外贸易的大量商务活动及旅游也将给铁路运输行业带来更多的收益。显然，如果公司在围绕&铁路运输&和&铁路高科技&两大主题作文章的同时也积极应对WTO，将会给其投资者带来更高的回报。
（三）公司内部信息化高效管理及企业文化
& &据悉，公司正在准备实施更加现代化的内部信息化管理系统，同时在&友爱、诚信、高效、创新&的企业精神激励下，以科学的态度、现代化的管理手段广纳人才、发展企业并不断锐意改革、开拓创新；将继续以高科技产业为未来发展的主导产业，大力发展高科技产品，积极进入相关产品领域，争取企业获得更大规模和更高层次的突破，努力使企业成为具有国际竞争优势和水准的高科技跨国企业。和平将会以高速、持续的发展给股东和社会以丰厚的回报。
作为战略投资者，从公司的2001年中报及其他批露的信息可以得出结论：该公司具备较好的长期投资价值，但同时公司的财务负担过重，本期共支付财务费用1313万元、总利润5525万元，财务费用占总利润的25%，属于较高水平，应就此予以关注。从这些情况看，和平集团还是大有潜力可挖，如果公司在内部资产管理方面加大力度，那么公司整体盈利水平还会进一步提高。
- 作者： xhow 日, 星期一 15:34　 回复（0） |　 引用（0） 加入博采
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这个比较务实，比那些仅讲财务指标的要好。
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企业财务分析中重要财务指标的计算与分析　　一、变现能力比率　　1、流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计　　标准值：2.0。　　意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。　　分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。　　2、速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计　　保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债　　标准值：1/0.8　　意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。　　分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。　　二、资产管理比率　　1、存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]　　标准值：3。　　意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。　　分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。　　2、存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本　　标准值：120。　　意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。　　分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。　　3、应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]　　标准值：3。　　意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。　　分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。　　4、应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入　　标准值：100。　　意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。　　分析提示：应收账款周转天数，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。　　5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入　　标准值：200。　　意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。　　分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。　　6、流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]　　标准值：1。　　意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当於扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产叁加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。　　分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。　　7、总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]　　标准值：0.8。　　意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。　　分析提示：总资产周转指标用於衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。　　三、负债比率　　1、资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%　　标准值：0.7。　　意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。　　分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在60％─70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。　　2、产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%　　标准值：1.2。　　意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。　　分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。　　3、有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%　　标准值：1.5。　　意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。　　分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。　　4、已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）　　通常也可用近似公式：已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用　　标准值：2.5。　　意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。　　分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。　　四、盈利能力比率　　1、销售净利率=净利润 / 销售收入*100%　　标准值：0.1。　　意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。　　分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。　　2、销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%　　标准值：0.15。　　意义：表示每一元销售收入扣除销售成本後，有多少钱可以用於各项期间费用和形成盈利。　　分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。　　3、资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%　　无标准值。　　意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。　　分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。　　4、净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%　　标准值：0.08。　　意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。　　分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。　　五、现金流量流动性分析　　1、现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务　　本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据　　标准值：1.5。　　意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。　　分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。　　2、现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债　　标准值：0.5。　　意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。　　分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。　　3、现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额　　标准值：0.25。　　意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。　　分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。　　六、获取现金的能力　　1、销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额　　标准值：0.2。　　意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。　　分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。　　2、每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数　　无标准值。　　意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。　　分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。　　3、全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额　　标准值：0.06。　　意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。　　分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。　　七、财务弹性分析　　1、现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。　　资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金专案中取数；　　存货增加，现金股利，均从现金流量表主、附表中取数。　　标准值：0.8。　　意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。　　分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小於1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。　　2、现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利=经营活动现金净流量 / 现金股利　　标准值：2。　　意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。　　分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。　　3、营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金　　经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销　　标准值：0.9。　　意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。　　分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小於1，则说明企业的收益质量不够好。　　财务管理公式大全 　　第二章 　　1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 　　2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 　　3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 　　4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 　　5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 　　6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差　　7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 　　8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 　　9、必要收益率＝无风险收益率+b×V 　　＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 　　其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 　　第三章：P－现值、F－终值、A－年金 　　10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 　　11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 　　12、复利终值F=P（1+i）n　＝P（F/P，i，n） 　　13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 　　偿债基金A= F（A/F，i，n） 　　14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 　　资本回收额A= P（A/P，i，n） 　　15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 　　16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 　　17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数 　　18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 　　19、永续年金P＝A/i 　　20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 　　同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 　　反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 　　21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 　　股票计算： 　　22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 　　23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 　　持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 　　24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 　　25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 　　26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 　　债券计算： 　　27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 　　28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 　　29、零利率＝面值的复利现值 　　30、本期收益率＝年利息/买入价 　　31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价 　　持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年） 　　32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方） 　　33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值 　　与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法 　　第四章： 　　34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息 　　35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他 　　36、原始投资＝建设投资+流动资产投资 　　37、项目总投资＝原始投资+资本化利息 　　项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息 　　38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数 　　39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数 　　40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销 　　单纯固定资产投资计算： 　　41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值 　　42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税
　　完整工业投资计算： 　　43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资 　　44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资 　　更新改造投资计算： 　　45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现） 　　46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税 　　47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税 　　48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值） 　　建设期为0，使用公式45、47、48－－；建设期不为0，使用公式45、46、48 　　静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI 　　49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量 　　50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期 　　51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量 　　52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资 　　动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR 　　53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加 　　54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值 　　55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值 　　或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值 　　54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解 　　55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计| 　　56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率 　　57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动 　　第五章： 　　58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数 　　59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费 　　60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费 　　61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初 　　62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数 　　63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数） 　　64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数 　　65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数 　　66、转换价格＝债券面值/转换比率 　　第六章： 　　现金管理： 　　67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率） 　　68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方） 　　69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上 　　70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本 　　71、持有机会成本＝Q/2×利率 　　72、有价证券交易次数＝需要量/Q 　　73、有价证券交易间隔期＝360/次数 　　74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用 　　应收账款管理： 　　75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数 　　76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入 　　77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率 　　存货管理： 　　78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方） 　　79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方） 　　80、平均占用资金W＝进货单价×Q/2 　　81、最佳进货批次N＝进货量/Q 　　82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本 　　83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本 　　84、允许缺货的经济进货批量 　　＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方） 　　85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货） 　　允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上 　　86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间 　　87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率） 　　88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期） 　　89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量 　　第七章： 　　90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金 　　91、资金习性函数y＝a+bx 　　92、高低点法： 　　b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入） 　　93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆 　　a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2] 　　b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样 　　＝（∑y-na）/∑x 　　普通股筹资： 　　94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率） 　　95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率 　　96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率） 　　97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价 　　留存收益筹资：无筹资费率 　　98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额 　　99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率 　　负债筹资：有低税效应 　　100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率） 　
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