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&x制造厂有限公司年度经营计划与预算草案
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&2006-, All rights reserved.&|&&|&&|&&|&&|&&|&
恒康医疗(002219)公告正文
独 一 味：拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心15年85%经营收益权评估项目评估说明
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心
&&&&&&&15&年&85%经营收益权评估项目
&&&&&&&&&评&&&&&&&估&&&&&&&&&说&&&&明
&&&&&&&&&中科华评报字[2013]第&002&号
&&&&&&&&报告提出日期:2013&年&1&月&6&日
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&共一册评估机构:北京中科华资产评估有限公司
&&&&地&&&址:北京市海淀区苏州街&49&号
&&&&电&&&话:(010)&&&&&&&&&&&&
&&&&传&&&真:(010)&&&&&&&&&&&&邮&编&:100044
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明目录目
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&目&&&&&&&&&&录
&&&&&&&说明一&关于评估说明使用范围的声明&........................................&1
&&&&&&&说明二&企业关于进行资产评估有关事项的说明........................&2
&&&&&&&说明三&资产评估说明&......................................................................&3
&&&&&&&一、评估对象与评估范围说明&........................................................&3
&&&&&&&二、资产核实情况总体说明&............................................................&4
&&&&&&&三、尽职调查内容和程序说明&........................................................&5
&&&&&&&四、行业发展前景及企业经营状况分析&........................................&8
&&&&&&&五、收益法评估技术说明&..............................................................&20
&&&&&&&㈠评估方法简介&..............................................................................&21
&&&&&&&㈡收益法适用条件及评估假设&......................................................&24
&&&&&&&㈢净现金流量的预测&......................................................................&24
&&&&&&&㈣经营收益权价值预测&..................................................................&33
&&&&&&&六、评估结论及分析&......................................................................&36
&&&&中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&I
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明一
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&说明一&&&&&&&&&&关于评估说明使用范围的声明
&&&&&&评估说明供国有资产监督管理机构(含所出资企业)、相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外,材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人,不得见诸公开媒体。
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-1-
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明二
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&说明二&&&&&&&&&&&企业关于进行资产评估有关事项的说明
&&&&&&(本部分说明由资产评估委托方和被评估单位共同撰写并提供,附于本评估说明后,不占页码。)
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&&&资产评估说明三
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&说明三&资产评估说明
&&&&&&一、评估对象与评估范围说明
&&&&&&㈠评估对象与评估范围内容
&&&&&&本次评估对象为肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权价值。
&&&&&&评估的范围为肿瘤诊疗中心&15&年&85%的经营收益权。具体以肿瘤医院申报的肿瘤诊疗服务收入、支出和所涉及的资产清查评估明细表为基础,凡列入表内并经核实的资产均在本次评估范围之内,具体包括以下内容:
&&&&&&1、收入:主要是肿瘤诊疗中心医疗服务收入。具体包括肿瘤科、影像科、放射科等科室西药费、挂号费、检查费、医疗设备使用费等项目的医疗服务收入。
&&&&&&2、支出:主要是与肿瘤诊疗中心医疗服务收入直接相关的支出。具体包括医疗服务人员的工资福利性支出、医药材料支出、固定资产折旧支出等。
&&&&&&3、管理费用:包括与肿瘤诊疗中心医疗服务收支净额相关的分摊的肿瘤医院的管理费用,主要项目有人员工资福利性费用、固定资产折旧、无形资产摊销、水电暖、差旅费等。
&&&&&&4、涉及的固定资产情况表
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&肿瘤医院和肿瘤诊疗中心固定资产汇总表
&&&&&&&&&单位&&&&&&&&&&&&&名称&&&&&&&&&&&&&&&&&账面原值&&&&&&&&&&&&&&&&&&&累计折旧&&&&&&&&&&&&&&&&&账面净值
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&房屋建筑物&&&&&&&&&&&&&&&&&32,633,518.97&&&&&&&&&&&&19,227,450.43&&&&&&&&&&&&&&13,406,068.54
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&机器设备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26,680.00&&&&&&&&&&&&&&&&&12,881.60&&&&&&&&&&&&&&&&&13,798.40
&&&&肿瘤医院&&&&&&&&&&&&&电子设备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&238,415.39&&&&&&&&&&&&&&&&176,042.13&&&&&&&&&&&&&&&&&62,373.26
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&运输设备&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,413,132.56&&&&&&&&&&&&&&2,435,984.27&&&&&&&&&&&&&&&&977,148.29
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&36,311,746.92&&&&&&&&&&&&21,852,358.43&&&&&&&&&&&&&&14,459,388.49
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&房屋建筑物&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.00
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&机器设备&&&&&&&&&&&&&&&&&10,696,154.02&&&&&&&&&&&&&&5,062,401.89&&&&&&&&&&&&&5,633,752.14
&&&&肿瘤诊疗中心&&&&&&&&&&&&电子设备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&407,955.14&&&&&&&&&&&&&&&&176,042.13&&&&&&&&&&&&&&&231,913.01
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&运输设备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.00
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11,104,109.16&&&&&&&&&&&&&&5,238,444.02&&&&&&&&&&&&&5,865,665.15
&&&&&&㈡委托评估的资产类型、账面金额
&&&&&&截至评估基准日,肿瘤诊疗中心收支情况和肿瘤诊疗中心、肿瘤医院的固定资产如下表:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&肿瘤诊疗中心收支情况表
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&&&资产评估说明三
&&&&行次&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目/年度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2012&年&11&月
&&&&1&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&一、医疗服务收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&68,491,140.93
&&&&2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&减:医疗服务支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&24,722,577.95
&&&&3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&营业税金及附加
&&&&4&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&销售费用
&&&&5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&管理费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12,327,517.33
&&&&6&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&财务费用
&&&&7&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&二、医疗服务收支总额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&31,441,045.65
&&&&8&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&加:营业外收入
&&&&9&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&减:营业外支出
&&&&10&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&其中:非流动资产处臵损失
&&&&11&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&三、医疗服务收支净额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&31,441,045.65
&&&&12&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&减:所得税费用
&&&&13&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&四:医疗服务税后收支净额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&31,441,045.65
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&肿瘤医院和肿瘤诊疗中心固定资产汇总表
&&&&&&&&&单位&&&&&&&&&&&&&名称&&&&&&&&&&&&&&&&&账面原值&&&&&&&&&&&&&&&&&&&累计折旧&&&&&&&&&&&&&&&&&账面净值
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&房屋建筑物&&&&&&&&&&&&&&&&&32,633,518.97&&&&&&&&&&&&19,227,450.43&&&&&&&&&&&&&&13,406,068.54
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&机器设备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26,680.00&&&&&&&&&&&&&&&&&12,881.60&&&&&&&&&&&&&&&&&13,798.40
&&&&肿瘤医院&&&&&&&&&&&&&电子设备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&238,415.39&&&&&&&&&&&&&&&&176,042.13&&&&&&&&&&&&&&&&&62,373.26
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&运输设备&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,413,132.56&&&&&&&&&&&&&&2,435,984.27&&&&&&&&&&&&&&&&977,148.29
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&36,311,746.92&&&&&&&&&&&&21,852,358.43&&&&&&&&&&&&&&14,459,388.49
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&房屋建筑物&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.00
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&机器设备&&&&&&&&&&&&&&&&&10,696,154.02&&&&&&&&&&&&&&5,062,401.89&&&&&&&&&&&&&5,633,752.14
&&&&肿瘤诊疗中心&&&&&&&&&&&&电子设备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&407,955.14&&&&&&&&&&&&&&&&176,042.13&&&&&&&&&&&&&&&231,913.01
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&运输设备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.00
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11,104,109.16&&&&&&&&&&&&&&5,238,444.02&&&&&&&&&&&&&5,865,665.15
&&&&&&本次评估范围与委托方委托评估范围一致。具体范围以委托方提供的资产评估申报表中各类收入及支出的账面数据为基础。
&&&&纳入评估范围的全部收入支出与《资产评估业务约定书》确定的范围一致。
&&&&&&二、资产核实情况总体说明
&&&&&&㈠资产核实人员组织、实施时间和过程
&&&&&&本公司接受评估委托后,指派注册资产评估师、财务组和业务助理人员组成评估项目组,于&2012&年&12&月&27&日分进驻被评估单位现场开展评估工作。
&&&&&&采用的方法主要是通过对企业现场勘察、参观、以专题座谈会的形式,对被评估企业的部分经营性资产的现状、经营条件和经营能力以及未来经营状况、医疗服务收入、医疗服务支出、期间费用及其构成等的状况进行调查复核。特别是对影响
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三评估作价的经营能力和相关的成本费用等进行了专题的详细调查,查阅了相关的会计报表、账册等财务数据资料、重要购销合同协议等。通过与企业的管理、财务人员进行座谈交流,了解企业的经营情况等。在资产核实和尽职调查的基础上进一步开展市场调研工作,收集有关市场的宏观行业资料以及可比公司的财务资料和市场信息等。
&&&&&&㈡资产核实结果
&&&&&&资产清查核实工作于&2012&年&12&月&31&日全部结束,本此清查中评估人员针对各类资产的不同性质、特点及实际情况,分别采取了不同的清查方法。对各项资产及负债的清查核实情况如下:
&&&&&&1、非实物资产,评估申报明细表和账面记录完全一致,申报明细表与实际情况基本吻合。
&&&&&&2、实物资产,账实、账表相符。
&&&&&&截止&2012&年&11&月&30&日,经肿瘤医院报表披露,被评估单位全部资产及相关负债&,&账&面资&产&总&额&28,028.91&万&元&、负&债&13,937.58&万&元&、所&有者&权&益&总额&为14,091.33&万元。2012&年&1-11&月肿瘤诊疗中心医疗服务收入&68,491,140.93&元,医疗服务支出&37,050,095.28&元,医疗服务收支净额&31,441,045.65&元。
&&&&&&三、尽职调查内容和程序说明
&&&&&&根据本次评估的特点,评估机构确定了尽职调查的主要内容和履行尽职调查的程序,现就内容和程序分别叙述如下。
&&&&&&㈠尽职调查的内容根据本次评估的特点,评估机构确定了资产核实的主要内容是被评估单位资产及负债的存在与真实性,具体以被评估企业提供的基准日经审的资产负债表为准,经核实无误,确认资产及负债的存在。为确保资产核实的准确性,评估机构制定了详细的尽职调查计划和清单,确定的尽职调查内容主要是:
&&&&&&1、本次评估的经济行为背景情况,主要为委托方和资产占有方对本次评估事项的说明;
&&&&&&2、被评估单位存续经营的相关法律情况,主要为被评估单位的有关章程、投资
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三出资协议、合同情况等;
&&&&&&3、被评估单位执行的会计制度等;
&&&&&&4、被评估单位最近医疗服务收入、医疗服务支出和期间费用情况;
&&&&&&5、被评估单位执行的税率税费及纳税情况;
&&&&&&6、被评估单位的主营业务、经营能力和历史经营业绩等;
&&&&&&7、被评估单位未来几年的经营计划以及经营策略,包括:市场需求、价格策略、销售计划、成本费用控制、资金筹措和投资计划等以及未来的主营收入和成本构成及其变化趋势等;
&&&&&&8、被评估单位主要竞争者的简况,包括经营能力、价格及成本等;
&&&&&&9、被评估单位的主要经营优势和风险,包括:国家政策优势和风险、经营优势和风险、市场(行业)竞争优势和风险、财务(债务)风险、汇率风险等;
&&&&&&10、被评估单位预计的新增投资计划、项目的可行性研究或经营规模扩增等以及批复或实施情况;
&&&&&&11、被评估单位近年经审计的资产负债表、损益表、现金流量表以及医疗服务收入明细和成本费用明细;
&&&&&&12、与本次评估有关的其他情况。
&&&&&&㈡影响尽职调查的事项
&&&&&&本次评估对象为肿瘤诊疗中心的经营收益权,其为被评估单位的一个经营部门,没有完全单独核算。除此之外,没有影响评估机构尽职调查的事项。
&&&&&&㈢尽职调查的过程。
&&&&&&本次评估的资产清查核实及尽职调查,是在企业现场进行。采用的方法主要是通过对企业现场勘察、参观、以专题座谈会的形式,对被评估企业的部分经营性资产的现状、经营条件和经营能力以及未来经营状况、医疗服务收入、医疗服务支出、期间费用及其构成等的状况进行调查复核。特别是对影响评估作价的经营能力和相关的成本费用等进行了专题的详细调查,查阅了相关的会计报表、账册等财务数据资料、重要购销合同协议等。通过与企业的管理、财务人员进行座谈交流,了解企业的经营情况等。在资产核实和尽职调查的基础上进一步开展市场调研工作,
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&&&&&资产评估说明三收集有关市场的宏观行业资料以及可比公司的财务资料和市场信息等。
&&&&&&&㈣清产核实和尽职调查结论
&&&&&&&按照国家资产评估相关规定,经对被评估单位在评估基准日&2012&年&11&月&30&日资产与经营状况实施必要的清产核实与尽职调查后,得到如下结论:
&&&&&&&1、主要资产负债状况。截止&2012&年&11&月&30&日,根据未经会计师审计的资产负债表,肿瘤医院账面资产总额&280,289,145.80&元,其中:流动资产&252,777,967.96元;非流动资产&27,511,177.84&元;负债合计&139,375,757.65&元;所有者权益合计140,913,388.15&元。肿瘤医院最近三年资产负债情况详见下表。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&肿瘤医院资产、负债及财务状况
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位:人民币万元
&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&2012&年&11&月&30&日&&&&&&&&&&&&&&&2011&年&12&月&31&日&&&&&&&&&&2010&年&12&月&31&日
&&&&&&&&&总资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&28,028.91&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13,627.01&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,621.48
&&&&&&&&&&&负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13,937.58&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,674.88&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5,291.72
&&&&&&&&&净资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14,091.33&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9,952.13&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,329.76
&&&&&&&医疗收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13,297.56&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14,421.70&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11,663.95
&&&&&&&医疗结余&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,108.16&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,747.09&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,279.69
&&&&&&&本期结余&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,106.58&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,747.09&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,279.69
&&&&&&&以上&2010&年、2011&年数据摘自四川良建会计师事务所有限责任公司出具的无保留意见的审计报告,2012&年&11&月&30&日数据摘自被评估单位未经审计的财务报表。
&&&&&&&2、肿瘤诊疗中心的医疗服务收支情况
&&&&&&&被评估单位的收入主要是肿瘤诊疗中心医疗服务收入,包括肿瘤科、放疗科、影像科的西药费检查费、门诊费&CI&费等项目的医疗服务收入;支出主要是与肿瘤诊疗中心医疗服务直接相关的支出。被评估单位最近三年的收入支出以及净额情况详见下表。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&肿瘤诊疗中心收支情况表
&&&&行次&&&&&&&&&&&&&&项目/年度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2012&年&11&月&&&&&&&&&&&&&&2011&年&&&&&&&&&&&&&2010&年
&&&&1&&&&&一、医疗服务收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&68,491,140.93&&&&&&&&&&67,804,094.86&&&&&&&59,687,963.75
&&&&2&&&&&减:医疗服务支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&24,722,577.95&&&&&&&&&&20,216,179.14&&&&&&&26,895,763.52
&&&&3&&&&&营业税金及附加
&&&&4&&&&&销售费用
&&&&5&&&&&管理费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12,327,517.33&&&&&&17,912,767.41&&&&&&&&6,428,132.14
&&&&6&&&&&财务费用
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&&资产评估说明三
&&&&7&&&&&资产减值损失
&&&&8&&&&&加:公允价值变动收益
&&&&9&&&&&投资收益
&&&&&&&&其中:对联营企业和合营企业的10
&&&&&&&&投资收益
&&&&11&&&&&二、医疗服务收支总额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&31,441,045.65&&&&&29,675,148.31&&&&&&26,364,068.10
&&&&12&&&&&加:营业外收入
&&&&13&&&&&减:营业外支出
&&&&14&&&&&其中:非流动资产处臵损失
&&&&15&&&&&三、医疗服务收支净额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&31,441,045.65&&&&&29,675,148.31&&&&&&26,364,068.10
&&&&16&&&&&减:所得税费用
&&&&17&&&&&四:医疗服务税后收支净额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&31,441,045.65&&&&&29,675,148.31&&&&&&26,364,068.10
&&&&&&以上数据摘自被评估单位出具的财务报表。与肿瘤诊疗中心收支直接相关的单独计量,期间费用根据肿瘤医院的当期发生额,以肿瘤诊疗中心收入占肿瘤医院同期收入的比例分摊计入。
&&&&&&四、行业发展前景及企业经营状况分析
&&&&&&㈠我国宏观经济发展状况
&&&&&&2011&年以来,面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况新问题,中国坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策,积极稳妥地处理保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期三者关系,把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务,不断加强和改善宏观调控,国民经济运行总体良好,继续朝着宏观调控的预期方向发展。
&&&&&&2011&年全国国内生产总值&471564&亿元,比上年增长&9.2%。其中,第一产业增加值&47712&亿元,增长&4.5%;第二产业增加值&220592&亿元,增长&10.6%;第三产业增加值&203260&亿元,增长&8.9%。第一产业增加值占国内生产总值的比重为&10.1%,第二产业增加值比重为&46.8%,第三产业增加值比重为&43.1%。
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三
&&&&&&全年全部工业增加值&188572&亿元,比上年增长&10.7%。规模以上工业增加值增长&13.9%。在规模以上工业中,国有及国有控股企业增长&9.9%;集体企业增长9.3%,股份制企业增长&15.8%,外商及港澳台商投资企业增长&10.4%;私营企业增长&19.5%。轻工业增长&13.0%,重工业增长&14.3%。
&&&&&&2011&年全国规模以上工业中,农副食品加工业增加值比上年增长&14.1%,纺织业增长&8.3%,通用设备制造业增长&17.4%,专用设备制造业增长&19.8%,交通运输设备制造业增长&12.0%,通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长&15.9%,电气机械及器材制造业增长&14.5%。六大高耗能行业增加值比上年增长&12.3%,其中,非金属矿物制品业增长&18.4%,化学原料及化学制品制造业增长&14.7%,有色金属冶炼及压延加工业增长&13.6%,黑色金属冶炼及压延加工业增长&9.7%,电力、热力的生产和供应业增长&10.1%,石油加工、炼焦及核燃料加工业增长&7.6%。高技术制造业
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三增加值比上年增长&16.5%。全年规模以上工业企业实现利润&54544&亿元,比上年增长&25.4%。
&&&&&&2011&年全年居民消费价格比上年上涨&5.4%,其中食品价格上涨&11.8%。固定资产投资价格上涨&6.6%。工业生产者出厂价格上涨&6.0%。工业生产者购进价格上涨9.1%。农产品生产价格上涨&16.5%。
&&&&&&㈡区域经济环境分析
&&&&&&2011&年,在党中央、国务院的领导下,四川省委、省政府带领全省各族人民,深入贯彻落实科学发展观,围绕“两个加快”,牢牢把握“高位求进、加快发展”的工作基调,着力强化“投资拉动、产业支撑”,加快推进地震灾后恢复重建和灾区发展振兴,全力保持经济平稳持续较快发展,着力保障和改善民生,全省经济社会保持良好发展态势,实现了“十二五”的良好开局。
&&&&&&2011&年经济发展平稳较快。经国家统计局审定,全年四川省实现地区生产总值(GDP)21026.7&亿元,比上年增长&15.0%。其中,第一产业增加值&2983.5&亿元,增长&4.5%;第二产业增加值&11027.9&亿元,增长&20.7%;第三产业增加值&7015.3&亿元,增长&10.9%。三次产业对经济增长的贡献率分别为&4.3%、70.0%和&25.7%。人均地区生产总值&26133&元,增长&15.9%。三次产业结构由上年的&14.4:50.5:35.1&调整为&14.2:52.4:33.4。
&&&&&&民营经济持续快速发展。全年民营经济增加值&12143.6&亿元,比上年增长17.8%,占&GDP&的&57.8%,对&GDP&增长的贡献率为&66.7%。其中,第一产业增加值
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三1204.1&亿元,增长&0.2%;第二产业增加值&7484.9&亿元,增长&22.8%;第三产业增加值&3454.6&亿元,增长&14.5%。
&&&&&&居民消费价格总水平(CPI)比上年上涨&5.3%,其中食品类价格上涨&12.0%。商品零售价格上涨&4.6%,居住类价格上涨&6.0%,农业生产资料价格上涨&12.4%。工业生产者出厂价格(PPI)上涨&7.3%,其中生产资料价格上涨&7.9%,生活资料价格上涨&5.7%。工业生产者购进价格(IPI)上涨&12.6%。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2011&年居民消费价格比上年涨跌幅度(%)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&标&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&全省&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&城市&&&&&&&&&&&&&&&农村
&&&&&&&&&&&居民消费价格&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5.3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5.1&&&&&&&&&&&&&&&&5.8
&&&&&&&&&&&&&&&食&品&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11.7&&&&&&&&&&&&&&&12.5
&&&&&&&&&&&&&其中:粮食&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12.1&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12.5&&&&&&&&&&&&&&&11.4
&&&&&&&&&&&&&&&&&油脂&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12.4&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12.3&&&&&&&&&&&&&&&12.5
&&&&&&&&&&&&&&&&&猪肉&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&36.6&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&36.9&&&&&&&&&&&&&&&36.4
&&&&&&&&&&&&&&&&&鲜蛋&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14.6&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14.8&&&&&&&&&&&&&&&13.8
&&&&&&&&&&&&&&&水产品&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7.7&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6.9&&&&&&&&&&&&&&&&9.4
&&&&&&&&&&&&&&&&&鲜菜&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.9&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.2&&&&&&&&&&&&&&&&4.3
&&&&&&&&&&&&&&&&&烟酒&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.6&&&&&&&&&&&&&&&&2.6
&&&&&&&&&&&&&&&衣&着&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-0.8&&&&&&&&&&&&&&&&1.9
&&&&&&&&&家庭设备用品及服务&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.1&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.6&&&&&&&&&&&&&&&&&0
&&&&&&&&&医疗保健及个人用品&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.8&&&&&&&&&&&&&&&&1.9
&&&&&&&&&&&&&交通和通信&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.6&&&&&&&&&&&&&&&&1.8
&&&&&&&娱乐教育文化用品及服务&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.4&&&&&&&&&&&&&&&&0.1
&&&&&&&&&&&&&&&居&住&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6.3&&&&&&&&&&&&&&&&5.7
&&&&&&企业家信心较强。全年企业家信心指数为&125.9&点;企业景气指数为&125.7&点,其中,信息传输计算机服务和软件业、批发和零售业、住宿和餐饮业、社会服务业的生产经营状况相对较好,其企业景气指数分别为&153.8&点、138.3&点、134.8&点、130.7&点。
&&&&&&医疗卫生资源日益丰富。年末全省拥有卫生机构(含村卫生室)78066&个,床位&33.3&万张;卫生技术人员&34.7&万人,其中执业医师&12.4&万人,执业助理医师&2.8万人,注册护士&11.8&万人。妇幼保健机构&203&个,执业医师和执业助理医师&0.5&万人,注册护士&0.4&万人。乡镇卫生院&4681&个,执业医师和执业助理医师&3.4&万人,注册护士&1.5&万人。
&&&&&&卫生环境进一步改善。新增省级卫生城市&2&个;农村自来水普及率、卫生厕所
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三普及率分别比上年提高&2.9&和&2.0&个百分点。全年甲、乙类传染病发病率&247.8/10万。
&&&&&&农村医疗不断完善。新型农村合作医疗制度覆盖&175&个县(市、区),覆盖农业人口&6263.1&万人,实现涉农县(市、区)全覆盖;参加新型农村合作医疗比率达97.9%,比上年提高&1.7&个百分点。卫生服务能力提高,妇幼保健工作得到加强,孕产妇死亡率和婴儿死亡率持续下降,分别降至&37.2/10&万和&11.8‰。建成功能基本完善的社区卫生服务机构&1019&个,社区卫生服务人口覆盖率达&96.1%。
&&&&&&全市实现地区生产总值&6854.6&亿元(见图&1),比上年增长&15.2%。其中:第一产业实现增加值&327.3&亿元,增长&3.7%;第二产业实现增加值&3143.9&亿元,增长&19.8%;第三产业实现增加值&3383.4&亿元,增长&12.4%。按常住人口计算人均生产总值&48755&元,增长&10.3%。一、二、三产业比例关系为&4.8:45.8:49.4。全年地方公共财政收入&680.7&亿元,比上年增长&30.1%;其中税收收入&487.2&亿元,增长&30.9%。全年公共财政支出&858.0&亿元,增长&12.6%。
&&&&&&年末全市从业人员为&768.9&万人,比上年末增加&16.1&万人,其中城镇从业人员为&462.1&万人,增加&28.4&万人。全年城镇新增就业&15.3&万人,其中,持《再就业优惠证》人员实现再就业&8.6&万人,“4050”等就业困难人员实现再就业&3.0&万人。农村劳动力转移到非农产业就业新增&12.3&万人。农村劳动力劳务输出人数为226.1&万人。年末城镇登记失业率为&2.97%。全年居民消费价格总水平比上年上涨5.4%&(&见&图&2&)&。&其&中&,&食&品&类&价&格&上&涨&12.6%&,&医&疗&保&健&和&个&人&用&品&上&涨
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三2.8%,烟酒及用品上涨&3.5%,衣着类下降&1.1%,交通与通信上涨&0.7%,居住类价格上涨&6.5%,娱乐教育文化用品及服务下降&2.7%,家庭设备用品及维修服务类价格上涨&4.0%。商品零售价格总水平上涨&4.3%。固定资产投资价格上涨&5.4%。工业品出厂价格上涨&5.9%。原材料、燃料、动力购进价格上涨&10.0%。
&&&&&&年末有卫生机构&7401&个,其中医院、卫生院&659&个,疾控预防控制中心&22个,妇幼保健站&21&个。各类卫生机构床位数&8.0&万张,其中医院、卫生院床位数7.3&万张。卫生技术人员&10.1&万人,其中执业(助理)医师&4.0&万人,注册护师、护士&4.0&万人;全年总诊疗&8678&万人次。居民无偿献血&26.0&万人次。
&&&&&&㈢行业现状及发展趋势
&&&&&&我国医疗服务行业具备该行业的基本属性,同时具有很明显的中国特色成份。医疗服务行业还处于市场化和产业化的初期。疾病的多样性和变化性使整个行业无明显的生命周期;行业技术密集、基本技术发展缓慢;同时“以药养医”的医疗状态,频繁的医疗纠纷等行业问题也很突出。截至&2007&年&11&月,全国医疗器械生产企业达到&13344&家,增幅为&8.99%。截至&2008&年上半年,中国医疗电子市场规模达到&144.5&亿元人民币,同比增速为&18.2%,超过了去年&16.7%的同比增长率。预计2008&年全年,中国医疗电子市场规模将达到&294&亿元。
&&&&&&医疗产业正处在市场化和产业化过程的初期:进入&20&世纪&90&年代,我国不断进行医疗改革的探索,寻求能够确保医疗平衡与质量的基础上提高医疗效率的医疗体系管理制度。随着医药分家、医疗机构分级管理、医院产权制度改革、医疗服务
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三业开放、中外合资、合作医疗机构管理暂行办法等措施的出台,营利性医院的涌现和企业化运作,无疑为我国医院的市场化、产业化运作带来了契机。按照产业的概念,产业就是所有从事营利性经营活动、并提供同一类产品或服务的企业群体。我国的营利性医疗机构还刚刚兴起,医疗产业正处在市场化和产业化过程的初期,政策法规并不完善。尤其缺乏政策支持,这已成为产业化道路上的障碍。
&&&&&&疾病的多样性和变化性令整个行业没有明显生命周期:医疗行业的主要产品是医疗服务,医疗服务的种类和特点取决于疾病的种类,而疾病的变化多样,病种的不断发展以及人类战胜疾病的能力还达不到彻底消灭一切疾病的理想状态。因此,医疗行业始终不同程度地处于成长期,是永远的朝阳行业,同时难以体现出明显的生命周期。
&&&&&&医疗市场分布不均,产品价格弹性弱,对买方控制力强:我国医疗机构众多,但布局并不合理,分布很不均衡,城乡差异显著。在从计划经济到市场经济的转轨过程中,医疗卫生领域政府职能的转变和市场机制的形成都不到位。医疗保障部门缺乏竞争、商业医疗保险市场很小、保险方对医院控制成本和提高服务质量几乎没有任何监督力量存在。医院之间也没有形成有效竞争格局。政府在医疗建设中忽视农村医疗卫生的建造,设施先进、环境优越、医疗人员齐备的综合性医院集中于城市中,在人口众多的乡村分散着卫生院、防疫站等低端医疗机构。农村人口的就医就诊需求长期得不到满足,于是出现大量乡村医患源涌向城市的特殊现象。
&&&&&&医疗机构提供的产品是种特殊产品,它的质量与人的健康和生命相关,它有自己独特而固定的标准。医疗服务产品虽然有差异,但差异度同工业产品相比小很多。同时,人们对医疗服务产品的需求不会因整个市场上产品的多少变化而变化巨大。从长时问看,市场上对该产品的需求是在一个固定区间范围内波动的,而这种变化的根本原因不取决于市场因素,在于人们的健康状况。因此,反映在产品的表现就是,医疗市场上价格弹性弱。需求的相对固定和价格弹性弱,价格的上升和下降与需求没有强相关性,产品在市场上必然处于相对的强势地位,表现出其价格对买方有很强的控制力。因为价格即使持续走高,需求也不会同比例降低,市场中存在大利润空间。
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三
&&&&&&技术密集、基本技术发展缓慢、高新技术更迭:医疗行业属于技术密集的行业,我国医疗机构中基本诊断治疗技术发展相对已成熟而技术进步却比较缓慢,在一些疑难疾病的诊断治疗方面,高新技术不断应用,更迭发展。
&&&&&&在药品价格管制问题上,降价是目前重点,从长远来看,“限高,保低,长短结合,良性竞争”将是未来发展趋势。
&&&&&&近年来,科学技术的飞速发展推进了癌症的防治工作。如果采取正确的措施,利用足够的资源和持续的研究,现在癌症有&1/3&是可以预防,1/3&是能够治愈的,另外&1/3&不能治愈的癌症患者大多数也能够减轻痛苦,延长生命。&在现实生活中,常有一些医疗单位和个人宣传自近年来,科学技术的飞速发展推进了癌症的防治工作。如果采取正确的措施,利用足够的资源和持续的研究,现在癌症有&1/3&是可以预防,1/3&是能够治愈的,另外&1/3&不能治愈的癌症患者大多数也能够减轻痛苦,延长生命。
&&&&&&近十年来,随着循征医学、临床肿瘤学、放射物理学、放射生物学和医学影像等相关学科的发展以及放射治疗设备的技术进步,肿瘤放射治疗的技术发生发巨大的变化,传统的常规放射治疗正向精确放射治疗转变。
&&&&&&精确放射治疗技术指采用现代化计算机技术、医学影像技术、放射生物技术、放射物理技术和临床肿瘤治疗技术为手段,对肿瘤进行“精确诊断、精确定位、精确计划、精确治疗”,精确放射治疗明显肿瘤的局部控制率,降低正常组织的并发症。
&&&&&&在实际应用中可按靶区的位臵与形状大小选用不同的精确放射治疗技术,一般说来三维适形技术(3D&CRT)已完全成熟,可以治疗较大且形状不规则的肿瘤,而调强放射治疗(IMRT)被认为是肿瘤技术的重大突破,它产生的剂量分布优于&3DCRT,能得到更好的治疗效果,在头颈部肿瘤、前列腺癌、乳腺癌、宫颈癌、胰腺癌的临床治疗中已得到验证。
&&&&&&21&世纪放射治疗技术发展的主流仍将是高能&X&射线的精确放射治疗技术,特别是物理和生物优化的调强技术,这些技术使得肿瘤剂量分布的高剂量区外围有十分陡的剂量下降梯度,从而使得高精度、高剂量、高疗效、低损伤的现代放疗模式得以实现。
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&&&&&&根据四川省“十二五”规划要求,加快医疗卫生事业发展系,按照保基本、强基层、建机制的要求,深化医药卫生体制改革,优先满足群众基本医疗卫生需求,推进基本公共卫生服务均等化。健全覆盖城乡居民的基本医疗保障体系,逐步提高保障标准。加强城乡医疗卫生服务体系建设,加强医疗护理人才特别是全科医生培训。积极稳妥推进公立医院改革,鼓励社会资本以多种形式举办医疗机构,形成多元办医格局。启动实施民族地区卫生事业发展十年行动计划,不断提高民族地区群众健康水平。肿瘤疾病的治疗在四川省内的还是有很大的发展空间。
&&&&&&㈣行业竞争情况
&&&&&&目前,发达国家可治愈的肿瘤在&50%以上,近&5&年来美国的癌症死亡总数在逐渐下降。&我国大约有&20~30%左右的肿瘤可以彻底治愈,这一比例仍然在提高。
&&&&&&四川省医疗技术在全国处于较为先进的地位,省内知名医疗服务单位很多,例如成都华西医院、四川省人民医院、成都军区总医院、成都空军医院等,在国内外都具有良好的声誉,其中成都华西医院、四川省肿瘤医院、四川省红十字会肿瘤医院在肿瘤治疗方面水平突出,在肿瘤治疗和学科研究中有着省内甚至全国的性的技术、人力资源优势。
&&&&&&1、肿瘤的诊断、治疗、预防体系对三家先进医院的对比
&&&&&&⑴成都华西医院,实属一家综合性很强的医院,建远&120&多年的历史,医院已发展成为学科门类齐全、师资力量雄厚、医疗技术精湛、诊疗设备先进、科研实力强大的综合性研究型临床医学院及教学医院。在肿瘤学科方面,具备三个肿瘤医疗单元,2007&年获评教育部国家重点学科,学科带头人魏于全教授是中国科学院院士、中华医学会副会长。下设头颈肿瘤科、胸部肿瘤科、腹部肿瘤科三个科室和放射物理技术中心,共有病床&452&张,2011&年门诊病人&98379&人次、住院病人&20531人次,临床医疗处于国内先进、西部领先水平。把肿瘤按部位科室划分,是一个综合性技术较强的医疗科室,硬件力量的技术引进很有优势。
&&&&&&⑵四川省肿瘤医院是一家专业性很强的医院,其放化疗治疗鼻咽癌、肺癌、食道癌及其它系统肿瘤居地区领先,恶性肿瘤的精确放疗(X&光刀、孔雀刀等)居全国领先水平,热放化、热化疗技术及食道癌、鼻咽癌、肺癌生物放疗技术居领先水
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&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三平,并首创省内儿童肿瘤的放化综合治疗。四川省肿瘤医院在肿瘤专业学科中处于助于领先的地位,是一所专业性很强的医院,从病患的选择角度来讲,是有具备明显的专业优势,病患会处于相对于综合医疗医院更专业的医治,尤其是对幼儿肿瘤治疗有很大的经验。
&&&&&&2、有关医院的制度的竞争对比
&&&&&&⑴成都华西医院:华西医院&119&年发展历史,融汇西方现代科学精神和中国传统文化,形成了独具华西特色的物质文化遗产和精神文化传统,陶冶和培养着一代又一代华西人。“关怀、服务”,这是华西的文化理念,它从哲学的层面抽象出华西对人、对事业的基本认识。“以人为本、崇尚学术、追求卓越”,这是华西的精神境界和文化品质,它从理论上概括了华西人治学、行医、办事、做人的基本原则;体现出华西这个研究型团队和学院派医院的文化气质。关怀,服务;以人为本,崇尚学术,追求卓越;为祖国奉献,为事业创意,为团队进取;形成了特色的华西文化。
&&&&&&⑵四川省肿瘤医院:在医院管理上,建成了以信息化医疗为主的医疗体系,制度健全和完善程度较高,形成了特色独有的专科性强的管理班子。四川省抗癌协会、四川省肿瘤防治领导小组办公室、《肿瘤预防与治疗》编辑部亦设在院内,医院施行院所合一,两块牌子、一套班子的管理机制。对于教学研究来说,医院近三年共承担科研项目&81&项,其中国家级&6&项、省、部级&19&项、厅级&60&项;获科技成果奖&18&项次。医院与国内外肿瘤学术界交流协作十分广泛、活跃。西南地区最大的集肿瘤治疗、预防、科研、教学为一体的大型肿瘤专科医院。
&&&&&&⑶四川省红十字肿瘤医院:作为四川省红十字总会机构的下属单位,本着红十字总会救死扶伤的无私奉献精神,该院形成的制度在造福于民的宗旨上有着最明显的体现,从上到下管理制度中,形成了优良的医者品质,在省内的红十字医疗机构当中有着重要的地位。非盈利性的医院宗旨和性质在管理和财务体制上有着完备的体系。
&&&&&&在全省医疗工作单位中,肿瘤类的治疗此上三家各具特色,从不同角度讲,后两家医院在于更专业于肿瘤治疗,从而体制更靠近于与肿瘤治疗契合度最高的配套
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三制度,而第一家医院的综合性很强,也不失为全省肿瘤治疗最佳单位的有力竞争者。在制度上略微占优势的是四川省肿瘤医院。单从专业角度讲,非营利性的四川省红十字肿瘤医院在资金的调配和使用上,即财务收入是相比较四川省肿瘤医院略逊一筹。
&&&&&&3、资源要素的竞争优势对比
&&&&&&⑴人员要素:三家医院中,人力资源种类和总量最庞大的是成都华西医院,因其悠久的历史和隶属与重点高校能有高效的人才输入,都成为了竞争体系中一个很有分量的砝码,特别是&2007&年获评教育部国家重点学科后,学科带头人魏于全教授担任中国科学院院士、中华医学会副会长的同时兼顾了该院工作,在肿瘤医疗的教学和人才培养方面,有着人力输入上的优势。四川省肿瘤医院建院时间虽然不是很长,但在人才的专项培养和有选择性的人才输入中,全省范围内肿瘤治疗权威人才的比重相比其他两家医院更具优势。且配套人员管理制度与人才的培养都形成了独立自主的特色。四川省红十字肿瘤医院,隶属于四川省红十字总会,在人力资源的调配上是具有一定优势和选择性的,而且在人力资源的培养方面也有多元化的特点,尤其是与军队医院共同组成医院后,人力资源共享的程度和水平就会有更大的提升,在人力资源今后的可持续发展当中,该院具备相关优势和特色较明显。
&&&&&&⑵财力要素:从医院的整体性来讲,最具备资金优势的是成都华西医院,因其科室完备综合性强等因素决定了整体医疗服务水平和医疗收入会略高于其他两家医院,居其次的是四川省肿瘤医院,在资金收入方面因其专业性较强的导致了无法再在其他学科吸引更多的病患,所以资金的收入是比综合性医院要略逊一筹。而四川省红十字肿瘤医院的性质为非营利性医疗机构,是政府医疗体系和医疗保障制度的前沿单位,收入只有国家的补贴及满足相关运维工作的收入,决定了在财力上的劣势。
&&&&&&⑶硬件要素:从硬件建设条件规模上讲比较具备竞争优势的是两个专科性的肿瘤医院,即四川省红十字肿瘤医院、四川省肿瘤医院。因为其专业性强的特点,所以对待专业症状的病患所使用的治疗仪器就更趋于专业性,而综合性医院成都华西医院则不具备相对于其他两所的的专精设备,所以在硬件设备完善上,相对于其他
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&18
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三两所医院来说竞争力水平要低一些。
&&&&&&㈤企业经营状况分析
&&&&&&四川省红十字肿瘤医院是由四川省红十字会设臵并联合原华西医科大学各科专家组建的西南地区首家高级专家医院,是一所集医疗、保健、教学为一体的非营利性医院,在医疗诊治方面,首先具备很大的优势,看病就诊的费用相对于营利性医院低出较多,对有经济困难的疾病群体医疗做出了杰出的贡献和伟大的帮助。肿瘤科医疗特色:①三维适形放疗(3DCRT):对大部分的脑原发肿瘤与转移瘤;头颈部肿瘤(鼻咽癌、舌癌、口腔癌、喉癌等);胸部肿瘤(肺癌、食管癌、纵隔肿瘤、乳腺癌等);腹腔肿瘤(肝癌、胰腺癌,腹腔转移癌);盆腔(前列腺癌、膀胱癌);妇科肿瘤(子宫颈癌、卵巢癌)骨关节恶性肿瘤等具有良好的杀灭作用,部分病人可达根治,病人无明显的毒副反应或大的创伤。3DCRT&对垂体瘤、颅咽管瘤、脑动静脉畸形、椎骨血管瘤、肝海绵状血管瘤等良性肿瘤也有很好的疗效。②调强适形放疗(IMRT):这是二十一世纪最先进的精确放疗技术。调强适形放疗对体位固定的要求更严格,它同样需要&CT&模拟定位机下定位,该技术采用先进的逆向计算机系统优化方案即由医生根据&CT&图象规定好肿瘤和正常器官的照射剂量,然后由计算机来完成设计多个方案,医生从中选择一套最佳的方案实施治疗。它可以根据肿瘤的确切形状使肿瘤内的剂量均匀分布,同时使肿瘤周围的正常组织更有效地减少照射剂量和照射体积,达到既杀灭肿瘤又保护重要器官的目的,明显提高疗效并将放射副作用降至最小。该技术多用于放疗后复发病灶,病灶中或邻近有重要器官的肿瘤。③联合化疗:规范的联合化疗对绒癌、睾丸精原细胞癌、部分淋巴瘤可单独根治;对乳腺癌、软组织肉瘤、骨肉瘤、肺癌、胃肠道肿瘤、妇科肿瘤等可杀灭残存病灶和微小转移灶,减少复发与转移,延长病人的生存期。本科采用深静脉臵管与微量泵进行化疗,根据化疗药物的药理学特性精确控制化疗的时间与速度,保证最佳疗效,减少了外周静脉炎的发生率,化疗期间病人可自由走动。④生物免疫与靶向治疗:应用&IL-2、IFN、TNF&等生物因子治疗恶性黑色素瘤、部分淋巴瘤和肾细胞癌具有特殊疗效,生物靶向药物美罗华对&B&细胞型&NHL;贺塞汀对部分乳腺癌,格列维对慢性粒细胞性白血病与胃肠基质细胞瘤具有极佳的近期疗效。对大部分实
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&19
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三体瘤病人可提高病人对放化疗的耐受力,加快病人的康复。⑤热疗:肿瘤热疗是用加热方式治疗肿瘤的一种方法。该院具备&HG--2000Ⅰ&体外高频热疗机应用频率为13.56MHz&的高频振荡电磁场作用于人体深部肿瘤,产生内热及高频电磁场效应,肿瘤内部温度达&43℃左右,杀伤癌细胞,增强血液循环,改善局部代谢,降低肌肉及结缔组织张力,松解组织粘连,解除痉挛,加强白细胞吞噬作用,调节免疫功能,特别能有效地解决癌痛问题。⑥肿瘤介入治疗:介入治疗其目标是高效、低毒、微创;其方向是单病种的多学科、多技术的综合治疗。介入技术本身可以独立完成一些肿瘤的治疗,有取代外科手术治疗趋势,为病人提供了可选择的治疗方法。介入治疗已被公认为是中晚期肝癌首选治疗方法。介入技术与外科、放化疗、生物、免疫治疗及现代高新技术相结合,在肿瘤综合治疗中发挥积极而重要的作用。⑦放射性粒子植入:放射性粒子植入治疗恶性肿瘤,目前主要依靠立体定向系统将放射性粒子准确地植入瘤体内,通过微型放射源发生持续、短距离的放射线,使肿瘤组织遭受最大限度的杀伤,而正常组织不损伤或仅有微小损伤,从而达到治疗目的,是近十年来治疗恶性肿瘤的又一新模式。该院现已开展&125I&放射粒子植入治疗头颈部、胸部、腹腔部肿瘤,积累了许多经验,丰富了肿瘤治疗手段,提高了治疗效果。⑧肿瘤微创治疗:肿瘤微创治疗是在医学影像学的基础上,以影像设备和技术为定位、导向,集先进的医学影像技术、药物治疗、生物、基因技术和高新医疗科技为一体,具有精确定位、精确治疗、创伤小、痛苦轻、疗效确切等优点的现代肿瘤治疗方法。该院现已开展食道支架植入术、气道支架植入术及超声聚焦刀等肿瘤微创治疗技术,减轻患者痛苦。
&&&&&&从优势角度来讲,不但在经济上有医疗就诊费用低的特点,能吸引大量普通民众及生活条件较差的民众来就诊。而且医疗科室技术全面,具备多种可选择性的优势,从而使病患有更多的治疗方式上的选择,所以谓为业精于专,四川省红十字肿瘤医院在生活普通民众中具备较强的竞争优势。
&&&&&&五、收益法评估技术说明
&&&&&&本次收益法评估的是四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%的经营收益
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&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三权在评估基准日的市场价值。所谓市场价值是自愿买方与自愿卖方在评估基准日进行公平交易中所体现的股权公允价值,当事人双方应各自理性、谨慎行事,不受任何强迫压制。
&&&&&&㈠评估方法简介
&&&&&&1、收益现值法简述
&&&&&&收益现值法是通过估算资产在未来的收益,并采取适宜的折现率折算成现值,然后累加求和,得出项目价值的一种资产评估方法。其基本计算公式为:
&&&&&&采用收益法对资产进行评估所确定的资产价值,是指为获得该项资产以取得预期收益的权利所支付的货币总额。资产的评估价值与资产的效用或有用程度密切相关,资产的效用越大,获利能力越强,它的价值也就越大。
&&&&&&本次评估采用收益法通过对肿瘤治疗中心未来医疗服务收支净现金流价值评估来获得四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心的经营收益权价值。
&&&&&&2、评估思路及步骤
&&&&&&本次收益法评估模型选用项目现金流。现金流折现方法(DCF)是通过将该项目未来预期净现金流量折算为现值,评估资产价值的一种方法
&&&&&&首先估算自由现金流。自由现金流为由该项目经营活动产生的现金流减去对经营活动的再投资,是归属于股东的现金流,其计算公式为:
&&&&&&自由现金流=税后收支净额+折旧及摊销-资本性支出
&&&&&&其次估算经营权终值。项目终值为明确预测期后的连续价值。经营权终值可采用折现现金流法、倍数法、清算价值法、重臵成本法等方法估算。本次评估按照&15年考虑,通过对预测末年现金流折现获得。
&&&&&&3、评估参数的预测
&&&&&&①预测基础
&&&&&&本次对经营权未来自由现金流的预测是以被评估单位提供的&2010&年--2011&年、2012&年&11&月经营数据以及未来经营的预测数据为基础进行的,上述资料具体包括
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&21
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三财务数据、市场调研报告以及企业提供的预测数据。
&&&&&&②预测期限和收益期的确定
&&&&&&现金流量的持续年数应当等于企业的寿命。结合本次评估目的,预测期限和收益期确定为委托方拟收购的经营权的期限,即&15&年。最后将自由现金流、经营权终值折现,将所得数值相加以确定经营权资产的价值。
&&&&&&③医疗服务收入、支出、期间费用、税金等的预测
&&&&&&采用比率变动分析和定量固定分析相结合的方法。
&&&&&&◆计算医疗服务收入:对被评估单位医疗服务收入项目、医疗服务人数进行调查了解,搜集历史资料,根据企业现状和当地同行业现状和发展趋势,结合我国医疗政策制定方向,对被评估单位医疗服务项目收入和就诊人数进行预测,计算出被评估单位的医疗服务收入。
&&&&&&◆计算医疗服务支出:对肿瘤诊疗中心医疗服务支出项目、接诊人数进行调查了解,搜集历史资料,参考当地价格指数,结合国家医疗政策指定方向,对被评估单位的医疗服务支出进行分类预测。
&&&&&&◆计算医疗服务期间费用:对肿瘤医院的期间费用进行调查了解。搜集历史资料,参考当地价格指数,对期间费用进行预测,同时根据肿瘤诊疗中心床位占肿瘤医院总床位的比例进行分摊。
&&&&&&◆计算营业税金及附加:了解被评估单位应纳税情况,正确计算预测期应缴纳的税金及附加,本次评估按照免税预测;
&&&&&&◆计算所得税:调查了解被评估单位所的税率情况,正确预测被评估单位经营收益应负担的所得税,本次评估按免税预测;
&&&&&&◆折旧摊销:依据肿瘤医院和肿瘤诊疗中心目前的固定资产和无形资产的折旧、摊销政策,并考虑资本性支出未来需要增加的固定资产和无形资产因素后确定未来的折旧摊销额。
&&&&&&◆资本性支出主要考虑了当前的医疗能力、经营状况下肿瘤诊疗中心未来的固定资产更新改造计划,没有考虑肿瘤医院和肿瘤诊疗中心未来经营规模增加、医疗能力扩大需增加固定资产投资的规划影响。
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&22
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三
&&&&&&4、折现率的确定
&&&&&&①折现率的三种观点
&&&&&&目前对收益率的确认有三种观点:成本观、收益观和项目观。所谓成本观就是在确定折现率时,以企业经营者的视角考虑,兼顾债权人和股权人利益,从使用资本的成本角度思考,以投入来衡量产出。所谓收益观就是在确定折现率时,以股东视角考虑,以能够增加股东财富的项目为可接受项目作为思想,以股东所要求的报酬率来对项目进行折现。所谓项目观就是在确定折现率时,从项目本身的视角考虑,利用&Ross&的套利理论模型思想,以多个变量去解释资产的预期报酬率,通过分析影响项目有关的因素,将这些因素与报酬挂钩,进行累加计算。
&&&&&&②折现率的计算
&&&&&&折现率应该是投资对象所对应不确定性的社会平均风险报酬率与货币时间价值之和,而二者之和正好等于社会平均报酬率,因此社会平均报酬率包括风险收益与无风险收益。这个结果虽与收益观的计算思路一致,但是它更侧重于项目本身以及收益是外生于市场,而不是能生育企业。
&&&&&&采用西方学者常用的套利方案分析方式可以看出,项目的筹资结构同项目未来现金流量的不确定性无关,只会影响项目所产生的现金流量的再分配,对于项目折现率的确定没有影响,折现率的确认与项目的系统风险有关,其与项目匹配的市场平均收益率对等。
&&&&&&结合本次评估目的,折现率的计算公式为:
&&&&&&R=Rf+βuj×(Rm-Rf)+Rc
&&&&&&βL=βu×[1+(1-T)×D/E]
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&βL
&&&&&&βu=
&&&&&&&&&&&&&&1+(1-T)&×D/E
&&&&&&&&&&&&&&1&&&n
&&&&&&βuj=&&&&&∑βu
&&&&&&&&&&&&&&n&i=1
&&&&&&式中:R&为折现率;
&&&&&&&&&&&&&&&&βu&为无杠杆作用股票的贝塔值;
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&23
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&资产评估说明三
&&&&&&&&&&&&&&&&βuj&为无杠杆作用股票的平均贝塔值;
&&&&&&&&&&&&&&&&&Rf&为无风险报酬率;
&&&&&&&&&&&&&&&&&Rm&为市场平均报酬率;
&&&&&&&&&&&&&&&&&Rc&企业特定风险调整系数。
&&&&&&㈡收益法适用条件及评估假设
&&&&&&1、适用条件:
&&&&&&⑴企业具备持续经营的基础和条件;
&&&&&&⑵资产经营与收益之间存有较稳定的对应关系;
&&&&&&⑶被评估资产的未来收益能够预测并且能够用货币衡量;
&&&&&&⑷国家经济环境无重大变化;遵循现有的法律法规,信贷利率市场无重大变化;税基、税率无重大变化。
&&&&&&2、评估假设:
&&&&&&⑴假设被评估单位资产在评估基准日后不改变现有用途继续使用;
&&&&&&⑵假设每年提取的固定资产折旧按照实际需要进行技术改造支出后能够保持公司原有医疗服务能力不变;
&&&&&&⑶被评估单位医疗服务能力只考虑现有服务能力及部分改造提升,未考虑再新增投资形成新的医疗服务能力;
&&&&&&⑷国家现行的方针政策无重大改变;
&&&&&&⑸被评估单位执行的税赋、税率政策不变;
&&&&&&⑹信贷利率市场无重大变化;
&&&&&&⑺无不可抗拒因素造成的重大不利影响。
&&&&&&⑻假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在主要方面基本一致;
&&&&&&⑼假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上,经营范围、方式与目前将保持一致;
&&&&&&根据资产评估的要求,我们认定这些假设条件在评估基准日时成立,当未来经济环境发生较大变化时,评估人员将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&&资产评估说明三论的责任。
&&&&&&&㈢净现金流量的预测
&&&&&&&1、医疗服务收入与支出预测
&&&&&&&调查了解肿瘤诊疗中心的历史业绩,被评估单位的医疗服务收入包括肿瘤科、放疗科、影像科的西药费检查费、门诊费&CI&费等等项目的医疗服务收费。被评估单位最近三年经营收入支出情况见表&5-1。
&&&&&&&&&&&&&&&&表&5-1&&&&&&&&肿瘤医院诊疗中心近三年收入支出构成情况表
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位:元
&&&&行次&&&&&&&&&&&&&&&项目/年度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2012&年&11&月&&&&&&&&&&&&&2011&年&&&&&&&&&&&&2010&年
&&&&1&&&&&&&&&&&&一、医疗服务收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&68,491,140.93&&&&&&&&&67,804,094.86&&&&&&59,687,963.75
&&&&2&&&&&&&&&&&&减:医疗服务支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&24,722,577.95&&&&&&&&&20,216,179.14&&&&&&26,895,763.52
&&&&3&&&&&&&&&&&&营业税金及附加
&&&&4&&&&&&&&&&&&&&&&销售费用
&&&&5&&&&&&&&&&&&&&&&管理费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12,327,517.33&&&&&&&&17,912,767.41&&&&&&&6,428,132.14
&&&&6&&&&&&&&&&&&&&&&财务费用
&&&&7&&&&&&&&&&&&&&资产减值损失
&&&&8&&&&&&&&&&加:公允价值变动收益
&&&&9&&&&&&&&&&&&&&&&投资收益
&&&&&&&&&其中:对联营企业和合营企业的10
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&投资收益
&&&&11&&&&&&&&&&二、医疗服务收支总额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&31,441,045.65&&&&&&&&29,675,148.31&&&&&&26,364,068.10
&&&&12&&&&&&&&&&&&加:营业外收入
&&&&13&&&&&&&&&&&&减:营业外支出
&&&&14&&&&&&&&其中:非流动资产处臵损失
&&&&15&&&&&&&&&&三、医疗服务收支净额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&31,441,045.65&&&&&&&&29,675,148.31&&&&&&26,364,068.10
&&&&16&&&&&&&&&&&&减:所得税费用
&&&&17&&&&&&&&四:医疗服务税后收支净额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&31,441,045.65&&&&&&&&29,675,148.31&&&&&&26,364,068.10
&&&&&&&①医疗服务收入预测
&&&&&&&诊疗中心收入包括肿瘤科、放疗科、影像科的西药费检查费、门诊费&CI&费等等项目的医疗服务收费。其中肿瘤科收入包括肿瘤&1-7&科和肿瘤门诊科&1-2&的收入。本次评估预测按预测期就诊人数和医疗服务收入分类进行。目前有约&250&个床位,肿瘤病人治疗周期平均约为&18-22&天,考虑入住率约为&90%,全年可接诊人数约&4000人。2012&年&1-11&月接诊人数&3598&人。预测期接诊人数稳中有升,到&2017&年达到4000&人。医疗服务收入按人工服务和药品医疗器械收入分别进行预测,药品和医疗器械服务收入主要包括西药费、彩超费、心电图、CT&费、放射检查、病理检查、磁共振、热疗、等等,人工服务收费主要包括挂号费、诊疗费、检查费、治疗费、麻
&&&&北京中科华资产评估有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&25
&&&&甘肃独一味生物制药股份有限公司拟收购四川省红十字肿瘤医院肿瘤诊疗中心&15&年&85%经营收益权评估项目&&&&&&&资产评估说明三醉费、手术费、护理费、输氧费、材料费等。根据国家制定医疗服务政策导向,本次按药品和医疗器械服务收入呈降低趋势,人工服务呈上升趋势预测。2013&年-2017年药品医疗器械收入稳中有降,人工服务收入稳中有升,之后保持&2017&年水平。详见表&5-2
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&表&5-2&&&&&医疗服务收入预测表
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位:万元
&&&&&&&年份&&&&&&2012&年&12&月&&&&&&2013&年&&&&&&&2014&年&&&&&&2015&年&&&&&&2016&年&&&&&&2017&年&&&&&2018&年-2027&年
&&&&项目&&&&&&&&&&&&&收入&&&&&&&&&&&&收入&&&&&&&&&&收入&&&&&&&&&收入&&&&&&&&&收入&&&&&&&&&&收入&&&&&&&&&&&收入
&&&&西药费&&&&&&&&&&&&&&&&93.74&&&&&&&1,089.32&&&&&&1,089.32&&&&1,095.63&&&&&&1,087.48&&&&&1,079.22&&&&&&&&&&1,079.22
&&&&挂号费&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.04&&&&&&&&&0.46&&&&&&&&&&0.47&&&&&&&&0.52&&&&&&&&&&0.54&&&&&&&&&0.59&&&&&&&&&&&&&&&&0.59
&&&&诊疗费&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4.27&&&&&&&&50.62&&&&&&&&&51.63&&&&&&&54.05&&&&&&&&&55.84&&&&&&&&61.07&&&&&&&&&&&&&&&61.07
&&&&床位费&&&&&&&&&&&&&&&&17.65&&&&&&&&&209.19&&&&&&&&213.38&&&&&223.37&&&&&&&&&230.76&&&&&&&252.38&&&&&&&&&&&&252.38
&&&&B超&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&&&&&&&0.00
&&&&彩超费&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.01&&&&&&&&&0.13&&&&&&&&&&0.14&&&&&&&&0.14&&&&&&&&&&0.15&&&&&&&&&0.16&&&&&&&&&&&&&&&&0.16
&&&&心电图&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&0.05&&&&&&&&&&0.05&&&&&&&&0.05&&&&&&&&&&0.05&&&&&&&&&0.05&&&&&&&&&&&&&&&&0.05
&&&&CT&费&&&&&&&&&&&&&&&&50.09&&&&&&&&&582.04&&&&&&&&582.04&&&&&585.41&&&&&&&&&581.06&&&&&&&576.65&&&&&&&&&&&&576.65
&&&&放射检查&&&&&&&&&&&&&&&13.83&&&&&&&&&160.68&&&&&&&&160.68&&&&&161.61&&&&&&&&&160.41&&&&&&&159.19&&&&&&&&&&&&159.19
&&&&病理检查&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.36&&&&&&&&&4.23&&&&&&&&&&4.23&&&&&&&&4.25&&&&&&&&&&4.22&&&&&&&&&4.19&&&&&&&&&&&&&&&&4.19
&&&&检查费&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.29&&&&&&&&38.98&&&&&&&&&39.76&&&&&&&41.63&&&&&&&&&45.53&&&&&&&&49.80&&&&&&&&&&&&&&&49.80
&&&&磁共振&&&&&&&&&&&&&&&&30.16&&&&&&&&&350.49&&&&&&&&350.49&&&&&352.52&&&&&&&&&349.90&&&&&&&347.24&&&&&&&&&&&&347.24
&&&&纤支镜检查&&&&&&&&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&&&&&&&0.00
&&&&磁共振平扫&&&&&&&&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&&&&&&&0.00
&&&&检验费&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.38&&&&&&&&&4.45&&&&&&&&&&4.53&&&&&&&&4.75&&&&&&&&&&5.19&&&&&&&&&5.68&&&&&&&&&&&&&&&&5.68
&&&&热疗&&&&&&&&&&&&&&&&&37.79&&&&&&&&&439.14&&&&&&&&439.14&&&&&441.69&&&&&&&&&438.40&&&&&&&435.07&&&&&&&&&&&&435.07
&&&&治疗费&&&&&&&&&&&&&&&&14.54&&&&&&&&&172.33&&&&&&&&175.77&&&&&184.01&&&&&&&&&201.28&&&&&&&220.13&&&&&&&