股票/基金&
十问互联网理财：与直接买货币基金有何区别
　　据新京报报道　　春节之前，以余额宝、理财通、现金宝等为代表的互联网理财产品收益率全面跑赢银行理财产品，但一度接近8%的7日年化收益率在春节过后上演“倒春寒”。理财高收益从何而来？能否持久？有无风险？上述种种问题，需要投资者在抢食理财盛宴时仔细考量。　　比活期利息高多少？　　2013年以来，互联网金融异军突起：支付宝联合天弘基金推出货币基金“余额宝”，短短3个月规模就突破500亿元；10月28日，百度推出在线理财产品“百发”，当天规模就突破10亿元……事实上，自从“余额宝”取得巨大成功，互联网公司嫁接货币基金的“余额宝模式”就被广泛复制，据记者不完全统计，目前类似“余额宝”产品超过20种。　　存银行还是存支付宝，投资者的第一反应往往是把余额宝的投资收益和银行的活期利息拿来比较。据支付宝介绍，同样1万元，通过活期存款一年的收益只有35元，而如果通过余额宝增值服务一年的收益可以达到380元至400元以上，收益比活期高出十倍。　　高收益从何而来？　　腾讯理财通在春节前7日年化收益率一度高达7.9020%，“宝宝们”的高收益从何而来？业内人士表示，以微信理财通为例，其对接的是的财富宝货币基金产品，主要投向协议存款。春节前夕，机构资金备付需求上升，银行体系流动性趋紧等因素，使高达7%的收益成为可能。　　据了解，货币型基金由于只投资货币市场，如短期国债、回购、票据、银行存款等。其流动性仅次于银行活期储蓄，没有利息税。　　(,)金融中心的高级分析师倪韵婷指出，当前的互联网现金管理类产品主要有四类。第一类是具备支付功能的，最典型的是余额宝，集收益、资金周转和支付功能于一身。第二类是自力更生的产品，基金公司在自己的直销平台上推广自己的产品，如推出的场内货币基金添富收益快钱、现金宝、全额宝。第三类是和互联网公司合作的，如微信理财通、百度理财产品。第四类是银行自己发行银行端现金管理工具。　　和直接买货基有何区别？　　互联网理财不断飙高的收益让李女士心动，近日她终于下定决心，把投资在华夏基金的5万元取出来，打算投资到微信理财通去。当她联系华夏基金的理财经理时，却被告知其之前购买的基金产品和微信理财通所挂钩的基金产品实际上是同一款产品，收益率也一样。　　那么，究竟是选择各大互联网公司的“宝宝”还是选择直接投入货币基金呢？　　相比基金销售过程中所必需的身份证、银行开户账户等用户的资料，余额宝开户流程十分方便快捷，支付宝会将用户资料自动提供给天弘基金。用户并没有在天弘基金开设账户，天弘基金对余额宝客户的服务，也主要是通过阿里旺旺来实现。　　这也就是说，支付宝借用了基金公司的直销牌照，对自己的客户提供了购买基金、享受基金收益率的服务。此外，虽然一般货币基金也可以做到T+0赎回，但必须等到当天收市清算后资金才能到账。支付宝利用自身信用中介的职能，可以让客户做到余额宝账户实时消费和向支付宝账户转账，这是一般货币基金无法提供的服务。　　高收益能否持久？　　“高收益只是短暂现象。”17日，华夏基金一客户经理对记者表示，因近期市场原因才会有如此高的收益率，随着利率市场逐步回落，货币基金产品的收益率也将稳步回落。　　近日，一位投资者质疑余额宝的7日年化收益率水平称，从余额宝的广播广告中听到余额宝实际收益率为4.25%，只是一只货币基金的正常收益水平。　　天弘基金高级策略分析师刘佳章称，余额宝实际对接的是天弘基金增利宝，货币基金是没有预期收益率的，4.25%只是过去的一个收益率，不代表余额宝现在的收益率。　　余额宝能否在2014年维持6%以上的高收益率呢？“6%以上的收益率对于货币基金来说已经很高，按理说这个数据不是常态”。17日，刘佳章表示，货币基金的实际收益率通常是4%左右。　　如何选择各种“宝”？　　据不完全统计，目前市场上仅直接取名为XX宝的类余额宝理财产品已达到20余只。面对各自宣传的高收益，投资者该如何选择？理财师建议，货币基金看万份收益能更加准确地衡量收益情况。　　万份收益可以理解为买了1万块钱基金，一天赚了多少钱。7天年化收益率则是根据最近7天的收益情况，折算成年化收益率。理论上讲，货币基金在某一天集中兑现收益，当天的万份收益会畸高，随后一段时间其7日年化收益率都会很高，因此7日年化收益率这个指标可能会虚高。　　基金公司人士介绍，货币基金有一个参考指标能反映其正常水准，即节假日期间的万份收益。因为节假日期间的万份收益，体现了货币基金当前持有资产的真实回报。专家建议，投资者在日常看货币基金收益时，可重点关注日每万份收益，以及长期的业绩稳定性。　　“宝宝”会不会亏损？　　挂钩货币基金的“宝宝”军团既不承诺保本、也不承诺收益，那么投资者的资金究竟会不会出现亏损风险？　　易观国际高级分析师张萌对记者表示，“每一款理财产品都会存在风险。虽然在收益保障上不如定期存款等理财方式，但相对于国债、股票型基金等理财产品，货币基金属于风险较低的产品种类”。　　张萌表示，互联网公司都不会承诺收益，但目前来看，这个预期收益应该是可以实现的。而 好买基金分析师曾令华认为，余额宝规模这么大，凭常识讲它应该有风险。“这是任何机构或产品都会面临的风险，突然赎回就相当于银行产生挤兑，那就会发生亏损这种极端的风险”。　　资料显示，货币基金发生亏损必须同时出现两个情况：一是持有债券收益率大幅度上升导致债券价格大幅下跌；二是基金大量赎回，货币基金被迫抛售债券，造成了实际的亏损。　　哪些品种风险较高？　　2月14日，阿里巴巴趁元宵节推出“余额宝二代”。有分析机构指出，这是一款普通万能险理财产品，7%的保本收益不一定会达到，其风险也超过余额宝。　　（）专家提醒投资者，万能险产品的预期收益和银行理财产品的收益并不同，客户所得收益是保险公司定期公布的实际结算利率，而且计算收益率还要涉及投保初始费用及提前退保或部分支取费用，实际收益或将远低于其宣传。同在2月14日，腾讯推出“”，挂钩的基金类型是股票型指数基金，投资方向是股票市场，因此也具有更高的收益和更大的风险。不过与其他股票基金相比，定投宝将门槛降低到类似于货币基金的水平，购买金额10元起，且进出无任何手续费用，目的是吸引更多的互联网理财用户。　　支付安全风险几何？　　自从手机拥有支付和理财功能之后，关于互联网支付技术上安全性的疑问也越来越多。360公司手机安全专家然向者表示，购买互联网理财产品和购买互联网其他产品一样，都有支付环节的操作，与其他网上购物一样面临安全风险。如果是在电脑上购买，最大的风险在于盗号木马盗取支付账户，同时也要当心高仿付款页面的钓鱼网站。　　张浩然建议，用户应尽量购买知名大公司的产品，目前有大量金融理财类钓鱼网站在通过搜索引擎推广进行钓鱼诈骗。如果收益明显高于市场主流收益，那么一定要小心。如果在支付后出现资金未到账、界面卡住等现象，一定要立刻联系商家，如有疑问还可以联系银行尽快冻结账户。　　T+0取现可以实现吗？　　目前互联网金融理财产品都打出了T+0取现的旗号，但其中有不少“门道”。具体来看，到账速度最快的汇添富现金宝做到了分钟级别的实时到账，500万以下的取现均为实时到账，兼具大额取现与及时性；百度百赚利滚利的到账效率为20分钟之内，但每天最多只能支取25万元。　　根据余额宝官方介绍，按余额宝转出至银行卡的金额，单笔小于等于5万元，第二个自然日24时前到账；单笔大于5万元，提交后的一个工作日内24时前到账。如果需要实时到账，则需要在银行办理卡通业务。如果绑定的银行卡未办理卡通业务，或者银行卡不属于余额宝支持卡通业务的银行，则只能采取普通提现的办法。余额宝目前支持中信、光大、平安、招行四家银行及国内大部分城市商业银行的卡通实时到账，但这一实时到账也有金额限制。　　支持2小时到账业务的银行范围包括工行、建行、农行、(,)等四大行在内。但需要注意的是，2小时内到账有一定的服务费用。据支付宝客服人员介绍，目前使用电脑支付，2小时到账将收取0.2%的手续费，最低单笔2元，25元封顶；使用支付宝手机钱包进行2小时转账的话，则不收取手续费用。　　对传统银行影响几何？　　在中国支付清算协会综合部陆强华看来，互联网企业进军支付领域，一方面会给消费者带来便利与实惠，更为重要的是，这在一定程度上影响到银行资金的支配与使用。　　观察人士认为，以往的存款大搬家是银行间的储户资源转移，属于左兜挪右兜。如今在互联网企业推出各种“宝”之后，金融脱媒呈现出历史性巨变。“余额宝、理财通等各种"宝"正形成一种效应：消费者会预期如果把存款转到各种"宝"中，会带来更多收益。”中央财经大学中国银行业研究中心主任认为，目前银行存款资源面临着腹背受敌的状况，一方面中高端账户的定期存款资源会通过、理财等产品流失；另一方面，互联网企业的各种“宝”又把低端储户活期存款进行了转移，且这一趋势越来越明显。
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2010债基收益7% 低风险投资可选债券基金
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&&&&来源：理财周刊
作者：曾刚&&&&
未来,债券基金和货币基金的定位将越来越清晰,偏好低风险投资的持有人可以选择长期持有,也可以与股票型基金搭配构建投资组合,阶段性地调整配置比例来均衡风险和收益。
今年初,我通过媒体表达了2010年将是“债基年”的观点,认为股市连续几年的大幅波动之后,投资者对风险和收益的理解更加理性和客观,而年初时点上,我们认为股指很可能是区间震荡,前高后低,股基收益率趋于平淡,反之债基除了可转债有些高估,打新股和纯债券都有不错的获利空间,债基收益率将是较为乐观和确定的,也据此认为债基的规模将在09年末的基础上翻番,债基对于持有人的配置功能得到更多的认可。
一年下来,对“债基年”的几点期望基本都达到了,全部债基收益率的中位数在7%上下,远超CPI和定存基准利率,总规模大幅增长,新债基发行火爆,封闭和分级带动了债基的产品创新,让持有人和我们这些从业者都感受到了快乐和收获。
预测股市难度着实不小,越想精确就越容易出错,回头看看自己“前高后低”的预测,不禁哑然失笑,相信不少朋友也会有同感。预测今年债市的短期趋势,也是有偏差的,从二季度我就开始担忧加息,认为长债交易性机会不大,信用债只宜配置且需要降比例,事实上时点早了一些。回顾这一年的投资运作,成败得失又可以理出一大堆来,但如果大的方向把握住了,调整好心态,稳健操作,即便在时机、品种、仓位等具体细节上做对七个,做错三个,整体的投资收益也不会偏离太远,对考核中长期业绩的债基来说,大类资产配置策略应当排在首位。
年关将至,又到了要拍脑袋预测明年大趋势的时候了,债基已经连续多年有好的整体业绩表现,把通胀和定存利率远远地甩在后面,客户基础也日益坚实。不过目前看来明年债基的收益率将低于今年,一级债基以4~5%为目标比较合适,当然不排除通胀较早地受控,紧锁压力减缓时,债市向好,下半年出现合理的投资机会。可转债和打新股获得正收益的概率较大,但空间都不是很大。今年以来,封闭式债基和封闭分级债基成为产品创新的主流,明年仍将延续这一趋势,给持有人提供更多的配置选择。
做基金经理无疑是辛苦的,每天两三百封邮件、七八十条短信,想必股票基金经理们收到的会更多,和他们比我们还算是轻松一点的。做股票基金风格切换要快得多,我在篮球场上熟识的几个股票基金经理打控球后卫的比例明显偏高,而且大局观强,视野开阔,传球手法多样,假动作也逼真,债券基金经理似乎更像足球场上的守门员,要有敏捷的反应,要能把后卫线运转起来,更要有敢于承担责任,把守最后关卡的胆气。保持健康的身体和良好的心态、才能更好地管理好基金,新的一年里,我的体育锻炼还要坚持。
债券基金仍有更宽广的发展空间,我们固定收益类基金在公募基金里的占比仍然只有15%上下,增加一倍也不及欧美的水平。未来,债券基金和货币基金的定位将越来越清晰,偏好低风险投资的持有人可以选择长期持有,也可以与股票型基金搭配构建投资组合,阶段性地调整配置比例来均衡风险和收益。最后,祝愿各位投资者朋友在新的一年里身体健康、投资顺利。
关键词：收益;债券基金
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在售银行理财产品收益最高7%
金牛理财网数据显示，目前在售预期年化收益率在6.1%(含)以上的银行理财产品共计6款(去除针对高净值VIP客户与机构发行的理财产品)，其中收益最高为重庆三峡银行的&库区创收96号人民币理财产品&，预期年化收益达到7%，非保本浮动收益型，投资期限为365天，12月18日销售截止，发行地区为重庆，投资起始金额为5万。
&智慧理财创赢组合投资类理财产品140385&、&智慧理财创赢组合投资类理财产品140386&：两款产品的投资条件基本相同，预期年化收益率为6.6%&6.1%，理财期限为762天&386天不等， 12月16日销售截止，非保本浮动收益型。发行地区均为安徽,南京。投资起始金额均为10万。
&百合理财岁岁增盈系列2号个人理财产品&：预期年化收益率为6.5%，理财期限均为135天，12月15日销售截止，非保本浮动收益型，发行地区为兰州,临夏,定西,陇南,天水,庆阳,武威,张掖,酒泉,嘉峪关,敦煌。投资起始金额为5万。
&个人专项理财产品2014年第448期同享盈添利计划&：预期年化收益率为6.3%，理财期限为365天，12月16日销售截止，非保本浮动收益型，发行地区为成都。投资起始金额为5万。
&江苏银行聚宝财富2014专享客户(新客户)第34期人民币理财产品&：预期年化收益率为6.1%，理财期限为98天，12月18日销售截止，非保本浮动收益型，发行地区为全国。投资起始金额为5万。
2014年即将结束，业内人士表示，导致今年银行理财预期收益呈下跌趋势有三方面原因影响：
一是今年市场资金面宽松;二是监管部门颁布了&236&号文，要求银行应加强存款稳定性管理;三是近期股市回暖分流了银行理财资金，对理财产品的收益也有一定影响。
大部分业内人士对2015年银行理财市场的态势并不看好，预计大部分银行理财产品预期收益率应维持在4%-6%之间。如果市民对银行理财特别偏好，不妨购买一些中长期产品，能锁定目前的收益。
注：当日(12月11日)停售理财产品不参与排行
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三个月回报货币基金有风险吗？货币基金到底是什么？
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&货币基金有风险吗？货币基金到底是什么？&
&告诉你真实的货币基金 ：
& 货币基金应该是每个人理财的第一步。大火是在2013年，但它并不是一个新鲜事物。
我从2009年开始买货币基金，应该是财友中接触货币基金比较早的人之一。
几年下来，积累了一些关于货币基金的知识，看着群里一堆人天天为货币基金烦、愁，觉得应该告诉大家一些我眼中真实的货币基金。
最早接触是华夏现金增利，然后通过建设银行的基金频道，持续关注了几年下来，发现万家货币，广发货币，博时货币，易方达货币，南方现金增利货币基本上都在货币基金收益的前十名，所以，这几种都曾经买过。
通过建设银行的网银购买。建行的网银最方便的一点是，只要自己上网注册，都不需要去银行柜台签约，就可以买卖基金。
当时没有快速赎回。周一买完，要到周三才能看到账上的份额，一个月结转后，才知道自己一个月赚了多少钱。
偶尔想起，去基金频道看下每日收益情况。印象中，这几年基本上七日年化收益率最高也就4%多，一般都在3%。每日万份收益0.2元、0.3元是常态，周末两天累加有0.8或者0.9元就很满足了。每年全年的收益率差不多4%。
那时的货币基金没那么多人关注，收益也没那么高。
去年下半年的6%、7%，确实不会是常态，2元，1.6元再下来1.2元，都是正常的。用薅羊毛的心态来接受就好，不要真的把它当作赚钱的工具。
每日关注或者是比较，实际上并没有太大的意义。
当你没有好的投资渠道，钱的使用时间不确定，无法进行定期存款或者是购买理财产品时，用货币基金来代替活期存款是必须的。
对我们一般人来说，购买货币基金的目的就是为了得到比活期利息高些的收益，仅仅是这样而已。
不要拔高货币基金的作用，也不要高估它的收益。
快速赎回对我们来说，有好处也有坏处。
好处是货币基金某种程度上可以完全取代活期存款了。但坏处是，基金公司必须准备一笔钱随时等着你快速赎回，你的投入并没有被拿去百分百的投资。同时，快速赎回的规则也决定了它不可能满足所有人的需要。如果所有的钱都等着你去快速赎回，那拿什么去投资呢？
平常心，正确对待货币基金，也正确对待快速赎回。
这才是正确的理财第一步。
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