理财产品分6个风险等级“稳赚不赔”只是传说
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目前各家银行都对理财产品进行分类，依据投资范围设定了相应的风险等级，一般分为5级或者6级。在榕一家股份制银行将理财产品风险等级分为6级。一是极低风险型，该类产品预期收益率不能实现的概率极低；二是低风险型，该类产品预期收益率不能实现的概率低；三是较低风险型，该类产品风险较低，本金亏损的概率和预期收益率不能实现的概率较低；四是中等风险型，该类产品风险中等，存在一定的本金亏损风险，预期收益存在一定的不确定性；五是较高风险型，该类产品风险较高，本金亏损的概率较高，收益波动率较大；六是高风险型，该类产品风险高，本
本报讯 近日连续亏损的ST超日公告称，公司发行的“”利息无法按期全额支付。这一事件的出现，首开公募债券市场违约的先河。而在证监会日前举行的系统委员媒体见面会上，全国政协委员、深圳证券交易所理事长陈东征更是表示，超日企业债违约打破了债券的刚性兑付，是债券市场发展中的一个进步。由此，“刚性兑付”“违约”成了普通民众购买理财品时不得不直面的新问题。长期以来，商业银行发行的普通理财产品一直被人们认为是“稳赚不赔”的投资产品，有时甚至等同于国债，这是一个严重的认识误区。记者昨天了解到，银行发售的理财品并不都是稳赚不赔的，依据投资范围不同，风险等级也是从低到高，除了一部分保本保收益外，大部分是非保本浮动收益型产品，另外也有本金可能亏损的高风险产品。三级以下理财收益兑现概率高福建省理财规划师协会副会长唐伟表示，银行普通理财产品很少直接全部用于投资企业债等，“11超日债”对现有的银行理财产品收益没有直接影响。不过银行理财产品由于投资范围不同，风险等级也不一样，除了一部分产品是保本保收益，具有刚性兑付特点外，多数银行理财产品现是非保本浮动型。目前各家银行都对理财产品进行分类，依据投资范围设定了相应的风险等级，一般分为5级或者6级。在榕一家股份制银行将理财产品风险等级分为6级。一是极低风险型，该类产品预期收益率不能实现的概率极低；二是低风险型，该类产品预期收益率不能实现的概率低；三是较低风险型，该类产品风险较低，本金亏损的概率和预期收益率不能实现的概率较低；四是中等风险型，该类产品风险中等，存在一定的本金亏损风险，预期收益存在一定的不确定性；五是较高风险型，该类产品风险较高，本金亏损的概率较高，收益波动率较大；六是高风险型，该类产品风险高，本金亏损的概率高，收益波动率大。就产品类型而言，保本或者固定收益型产品属于低风险产品，信贷类、结构类理财产品属于较高风险产品。交行福建省分行个金部张经理表示，一级风险产品特点是保本，部分理财产品还保固定收益。该行二级和三级风险产品不保本，主要区别在于投资方向与起点金额不同。据其介绍，早前发行的结构化理财产品由于没有100%保本金，属于四级风险类型产品，另外一些信托产品和私募产品属于高风险产品。记者注意到，在投资范围上，在榕一家银行发行的理财产品中，一级风险类型主要投资于货币市场，二级和三级风险类型产品投资范围更广，主要投资于国债、债、央票、高等级信用债、债券基金、同业存款、债券回购等品种。在收益率上，预期收益率与风险成反比，风险越大，预期收益率越高。一级产品预期收益率最低，目前预期年化收益率约为4%多，二级和三级产品的收益率则多在5%多。在榕一位银行人士表示，2008年市场波动巨大，发行的部分结构化理财产品到期出现零收益或者本金亏损的情形，随后银行较少发行这类产品。该行近年现主要发行三级（含）以下的产品，以二级和三级风险产品居多。从目前来看，三级产品到期后都能兑现预期收益率。初次购买须到柜台做风险测评福建省理财规划师协会副会长唐伟表示，部分市民对理财产品的认识存在误区，认为部分高风险产品即使违约最终也会有人兜底。如今“11超日债”违约事件再次引发了市场对理财产品刚性兑付问题的关注。事实上，不同产品的风险等级不一样，客户在购买时须依自身的风险承受能力选择对应风险等级的产品。目前银行销售的信托、私募基金等高风险产品并不是银行自身产品，而是代销相关机构的产品。此类产品风险较高，特别是阳光私募基金，投资盈亏由客户自行承担。普通理财产品也要区分，非保本浮动收益产品从理论上讲，如遭遇极端情况，仍存在着预期收益缩水的风险。记者了解到，银行除了对自身产品进行分类外，还需对购买理财产品的客户进行风险测评。客户到银行首次购买理财产品时，须到网点柜台进行面对面风险评估。根据客户风险承受能力的评估结果，银行将客户风险承受能力设置为六级，分别为保守型、稳健型、平衡型、增长型、进取型、激进型。根据客户和产品的风险匹配原则，保守型客户适合购买极低风险的产品，稳健型客户适合购买低风险型及以下的产品，而激进型客户则适合购买所有理财产品。目前风险测评有效期为一年，过了一年后客户购买理财产品需要重新测评，不过不必再跑网点，可通过网上自助测评。如果客户在A银行购买过理财，现转到B银行并且是首次在B银行办业务，也需要到柜台进行测评，因为各银行的风险测评暂未联网。
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我国商业银行个人理财产品市场现存问题及对策75
银行分析；我国商业银行个人理财产品市场现存问题及对策；要：我国商业银行的个人理财产品虽然规模在不断扩大；文针对目前存在的问题提出了对策，使我国的商业银行；关键词：商业银行个人理财产品；近年来，我国银行理财产品无论品种数量还是发行规模；一、目前我国商业银行个人理财产品的品种与现状；近几年，理财产品种类越来越多，很多产品还涉及到相；别为信贷资产类、票据类和结构性
银行分析我国商业银行个人理财产品市场现存问题及对策崔摘蕾要：我国商业银行的个人理财产品虽然规模在不断扩大，但是仍然处在初级阶段，在个人理财产品市场上还存在许多问题。本文针对目前存在的问题提出了对策，使我国的商业银行个人理财产品突破和改变现有的瓶颈制约，达到提升产品价值，塑造核心能力的目的。关键词：商业银行个人理财产品近年来，我国银行理财产品无论品种数量还是发行规模都增长迅猛，中国已进入一个前所未有的理财时代。富裕居民和高端富有人群数量扩大的同时，人们的理财理念与理财需求不断提升，为我国理财产品市场的发展带来了巨大的推动力。而随着银行业的全面开放，我国银行业正面临着以理财业务为核心的外资银行的全面竞争。在内在需求急剧增加与外部竞争不断加大的双重推力作用下，商业银行个人理财产品市场面临着风险与机遇并存的局面。一、目前我国商业银行个人理财产品的品种与现状近几年，理财产品种类越来越多，很多产品还涉及到相关衍生品，结构越来越复杂，商业银行竞相推出的各种个人理财产品，名目和花样繁多。目前银行理财产品按投资方向不同主要有三类，分别为信贷资产类、票据类和结构性产品。另外据公布的最新数据显示，其中信贷资产类占比大约在60%左右，其次为票据类产品，而风险相对较大的结构性产品占比最低，仅10%左右。（一）债券和票据类产品债券和票据类产品投资的主要对象包括银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、企业短期融资券等。这类理财产品的特点之一是流动性强；二是风险较低，收益比较固定。（二）信贷资产类产品信贷资产类理财产品本质上是企业通过银行向投资人借钱，并在到期后向投资人支付本金和收益的一种类似企业债券的产品。虽然目前发行的信贷资产类理财产品基本不承诺保证本金，但由于此类产品的借款人大多是能源企业或国有垄断企业，以及政府机构，信用主体信用等级较高，很大程度上降低了产品的风险。（三）结构性产品结构性产品是一种组合产品，是通过一定的技术手段将几种不同的基本产品（比如股票、利率、汇率、股指等）与期权等衍生产品相互组合构成的综合性产品。结构性产品的最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，其特点是高风险、高收益。二、目前我国商业银行个人理财产品市场中存在的问题（一）银行理财产品品种结构不合理2009年上半年信贷额度高速增长使各发行主体只能通过信贷类理财产品替换存量贷款或新发贷款，导致信贷类理财产品发行数量大幅增加。从结构性理财产品方面来看，理财产品越做越复杂，金价走高银行扎堆发行挂钩黄金的理财!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!贷支持，促进资源节约和环境保护。中国人民银行的多个地区分行还会同当地政府有关部门出台了指导意见。如中国人民银行济南分行和山东省环保局联合制《绿色信贷指导意见》；中国人定下发了民银行杭州中心支行与浙江省经济贸易委员会联合发布《改进和加强信贷支持节能减排工作的指导意见》。这些指导意见都明确了各商业银行要努力提高信贷支持节能减排的服务效率；营造信贷支持节能减排的良好氛围；共同促进资源节约型、环境友好型社会建设；并明确了金融支持节能减排的信贷投向分类原则审慎类、禁止类、允许类），指出（支持类、了银行信贷大力支持节能减排工作重点领域和项目。笔者认为在国家部委、央行和监管部门的政策指导下，商业银行可从以下几个方面开展工作：一是贷款项目按环境与社会标准进行分类过滤。对于高风险贷款项目，贷款申请者必须完成社会及环境评估，而且必须在与当地利益相关者磋商后办理环境管理企划书，说明如何减少或监测贷款项目在环境与社会方面的风险。二是贷款项目进行环境要素评估。商业银行贷款项目的环境要素评估必须考虑社会及环境条件基准、更符合环保及社会责任的可行替代方案、可再生自然资源的可持续管理和使用(包括通过恰当的独立认证体系认证的可持续资源管理)、能源的有效生产和运输及使用、污染预防和污染控制以及废弃物的处理等,商业银行根据这些项目评估结果决定是否继续贷款提交、贷款审批或贷款发放。三是借助环境保险及金融衍生品转移信贷风险。可以通过要求客户以银行为受益人购买环境责任险、以第三方保险将商业银行全部贷款组合的环境风险转移至保险公四是进行动态的环境风险监控。商业司。银行必须对贷款的环境及社会风险通过询问、信息披露以及对项目或场地的实地考察等进行动态监控。五是要加强与政府部门、高等院校、研究机构和大型企业的合作，大力支持一批节能减排重大技术研发项目、关键和共性技术产业化项目、引进技术消化吸收项目和高新技术产品出口项目，推动建立以企业为主体，产、学、研相结合的节能减排技术创新与成果转化体系。总之，在适度宽松的货币政策下，商业银行的信贷政策应符合国家经济政策和产业政策的要求，在支持重点项目建设和区域经济发展的同时，兼顾中小企“绿色信贷”，优先支业的资金需要，坚持持节能减排项目，以此促进国民经济又好有又快的发展。参考资料：【1】《中国货币与财政政策效果评析》，李晓西等著，中国人民出版社2007.12【2】《银行信贷管理》，江其务，周好文主编，高等教育出版社2004.3【3】《中国货币政策执行报告（2009年第4季度）》（中国人民银行，2010年2月）【4】《2009年国民经济和社会发展统计公报》，国家统计局官方网站日【5】《关于当前金融促进经济发展的若干意见》国办发〔号（作者单位：交通银行云南省分行昆明圆通街支行）2010/07总第420期61银行分析产品，能源涨价银行又推出挂钩能源的理财产品。商业银行按照这种从自身需求出发和追求短期获利的思路来推出理财产品也许会在一定时期内获得较好的收益，也会受到投资者的追捧，利益的驱动导致了某种银行理财产品在一段时间内发行数量急剧增加或减少的情况频频短时间内某种理财产发生。但另一方面，品的数量急剧变化也反映出我国商业银行理财产品的结构不稳定，商业银行合理构建理财产品结构的意识严重缺失。产品结构不合理就可能导致风险过于集负收益现象中，一旦市场波动，零收益、的发生就成了必然。由此可见，要想使整个理财产品市场健康持续发展，我国商业银行必须构建合理的理财产品结构并且避免产品结构的频繁巨大变动。（二）商业银行个人理财产品同质化问题明显虽然目前商业银行个人理财产品数量取得了突飞猛进的发展，但银行理财产品的质量却没有明显增加。银行理财产品市场上弥漫着浓厚的简单模仿和跟“羊群效应”，银行理财产品存在严风的重的同质化现象。银行理财产品同质化的原因主要包括三个方面：第一，银行的创新能力有限。第二，银行业创新的动力不够。第三，监管机制不够开放也是银行理财产品出现同质化的重要原因。目前银行业还属于政策性的市场，监管机构开放的银行投资范围不够宽，银行能够开发的理财产品也有限。基于以上原因导致了千篇一律、毫无特色的理财产品缺乏核心竞争力，导致对特定需求的客户无法提供个性化的理财产品。更严重的后果是各商业银行在同质化产品中恶性竞争，对我国商业银行个人理财产品市场的长远发展带来了不利影响。(三)商业银行个人理财产品风险问题突出伴随着金融危机的深化，银行理财产品不断报出负收益、零收益等风波，使众多投资者损失惨重，这种大面积亏损现象无疑给刚刚起步不久的银行理财产品带来了极大的负面冲击，给银行造成了严重的影响。之所以会出现这样的状况，存在着客户和银行两方面的因素。在客户层面上，客户不了解理财产品，不清楚其产品的结构设计，盲目购买，最终无法承担理财产品存在的风险，给自己造成了损失。而在银行层面，不透明是目前导致银行理财产品出现风险的最主要原因。具体主要包括：第一，操作不透明，银行产品私募性质很强，客户不能完全知道资金产品研发不透明，特的投资流程。第二，别是结构性产品。银行作为理财产品的设计者和发行者，要讲清楚人民币理财产品募集到的资金将投放于哪个市场，具体投资于什么金融产品，这些决定了该产品本身风险的大小、收益率是否能够实现。而目前银行发行时往往不能全面加以介绍，而是择其优而告之。第三，风险揭示不透明。目前存在银行产品宣传中风险揭示不足、过分强调预期收益，缺乏完整信息披露机制，销售人员管理存在漏洞，投诉处理机制不完善等问题。三、促进我国商业银行个人理财业务健康发展的对策（一）商业银行要构建稳定合理的理财产品品种结构银行必须依据自身的业务能力、经市场角色、主体客户来构建理财营原则、产品品种结构。要构建银行理财产品的合理品种结构，必须以银行经营管理方面的特点为基础。从银行的经营原则来看，要追求稳健，力避风险；从银行的市场角色来看，要发挥在与利率有关的产品开发上相对于其他金融机构的比较优势；从银行的主体客户来看，要认识到他们偏好低风险产品这一现实。无论从以上哪个角度来看，理财产品品种结构构建的原则都应该是以低风险、收益较稳定的产品为主，要兼顾安全性和收益性。对于高风险产品，要在正确认识自身的经营原则、市场角色、主体客户的基础上，结合自身实际业务能力，保持适度的数量和规模。（二）解决银行理财产品同质化问题的关键在于创新对同质化的问题要有一分为二的认识。一方面在一些产品领域确实存在同质化，另一方面如固定收益类产品投资债券等的产品，银行在这些产品上票据、有优势，一定是各家银行都基本相同。由此看来，各银行需要集中精力解决的是前一个同质化的问题，也就是常规动作之外的“自选动作”。因此解决关键在于创新，但创新首先取决于银行的人才技术基础，如果人才技术跟不上，那创新就是纸上谈兵。因此，首先我国银行业要加速机制创新，建立更好的激励制度，这样才能实现制度创新和产品创新，才能吸引更多的人才，推出更优质的产品。而创新不要赶潮流，不要为了创新而创新，一定要在能够对这个产品有充分认识，能够把控风险的前提下，能够真正为客户带来收益的情况下，进行创新。其次，各家银行要提高自主开发理财产品的能力。理财产品的开发跟银行的经营战略、公司治理的有效性和人力资源战略都有很大的关系，当然也离不开对于客户需求的了解。国内银行应该参考国外银行的经验，多做些理财产品的市场调查，设计出符合客户需求的个性化产品。（三）客户和银行、监管部门共同作用来控制个人理财产品的风险投资者购买了理财产品无法达到预期收益甚至出现亏损，无疑会导致投资者和银行两输的结果：投资者损失的是有形的金钱，银行方面损失的是无形的信用。客户方面应根据自身的风险承受能力选择理财产品。投资者应该充分认识到投资银行理财产品并不等于储蓄，投资于银行个人理财产品存在一定风在险。银行方面作为理财产品的运营方，进行产品营销的过程中，除了向客户提示产品潜在高收益外，也应详尽地向客户提示潜在风险。从监管部门来看，针对目前银行理财产品出现的问题，银监会应当对理财资金投资领域做出规定，对债券和货币市场类理财产品、信贷资产类理财产品、结构性理财产品以及QDII理财产品所投资基础资产的质量做出要求，以便降低理财产品资金面临的不确定性。此文章为首都经济贸易大学研究生科技创新资助项目《商业银行理财产品收益分析与风险控制研究》阶段性成果参考文献：【1】林功实《个人投资理财》,清华大学出版社2003年版【2】李瑜《个人理财金融业务创新的探析》《,商2004年第17期业研究》【3】王佳林、邓珊《个人理财工具、风险和策略《商业研究》2004年第7期浅析》【4】肖磊、肖鹰商业银行个人理财业务的发展困境与解决对策.集团经济研究,2006(6)【5】翟立宏个人金融产品的特性：不同角度的考察及启示[J]经济问题2005（1）(作者单位：首都经济贸易大学)62时代金融包含各类专业文献、幼儿教育、小学教育、各类资格考试、高等教育、外语学习资料、文学作品欣赏、应用写作文书、专业论文、我国商业银行个人理财产品市场现存问题及对策75等内容。
　对个人理财业务和理财产品进行了简述,然 后从我国商业银行个人理财业务发展现状入手,在分析个人理财业务现存问题的基础上, 探讨如何促进个人理财业务健康发展的对策。... 　我国商业银行个人理财产品市场现存问题及对策 摘要: 我国商业银行的个人理财产品虽然规模在不断扩大,但是仍然处在初级阶 段, 在个人理财产品市场上还存在许多问题。... 　【关键词】 商业银行;理财产品;问题;对策 一、我国商业银行个人理财产品的发展状况 目前, 我国商业银行个人理财产品市场可以说是一个银行业的新兴市场, 它的发展... 　商业银行理财产品市场的现状存在问题及对策_金融/投资_经管营销_专业资料。南京大学...对于我国商业银行个人理财产品的创新研究大多数学者都是 在研究商业银行的理财... 　我国商业银行银行理财产品现状、问题及对策_经管营销...市场规模不断扩大 在我国最早的个人理财业务可以追溯...4 三、我国商业银行理财产品市场发展中存在的问题 ... 　浅析我国商业银行个人理财产品的现状及存在的问题 摘要:随着社会经济的高速发展,...关键词:个人理财产品;商业银行;问题;对策 中图分类号: f830.33 文献标识码: ... 　我国商业银行个人理财业务问题、成因与对策_金融/投资_经管营销_专业资料。摘要随着...但由于我 国金融市场发展不成熟,商业银行个人理财业务发展中还存在很多问题,因此... 　效应, 分析出商业银行个人理财 产品在创新方面存在的问题,以及解决问题的对策。...零售银行业务, 理财业务在银行内部被提升 至异常重要的地位,我国银行理财市场... 　我国商业银行个人理财业务存在的问题及对策 开题报告_经济学_高等教育_教育专区。...一些学者从营销渠道与市场定位、 理财产品的设计和运用和营销服务战略――客户... 上传我的文档
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