银行并购的原因有哪些，并购的管理与决策论文分别是什么

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-05-19 02:56 标签： 银行并购的原因
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银行并购贷款的定义是什么?银行并购贷款的条件有哪些?
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摘要：并购方企业在并购他企业的时候往往会遇到并购资金不足的时候，那么这是企业往往会寻求向银行并购贷款来获得足够的并购资金用于并购事务。但在现实中很多人对向银行并购贷款
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并购方企业在并购他企业的时候往往会遇到并购资金不足的时候，那么这是企业往往会寻求向银行并购贷款来获得足够的并购资金用于并购事务。但在现实中很多人对向银行并购贷款存在着许多的不了解的地方，那么在下文中，奥麦法律网小编将就向银行并购贷款为大家做出解答，以供大家参考。一、并购贷款定义并购贷款，是指银行向并购方发放的，用于支付并购交易价款的贷款。其中并购是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。1、受让现有股权，是指并购方通过受让现有股东的股权，获得已设立并持续经营的目标企业的实际控制权。2、认购新增股权，是指并购方通过参与已设立并持续经营的目标企业的增资扩股行为，获得目标企业的实际控制权。3、收购资产，是指并购方通过资产收购方式取得目标企业拥有的全部或大部分实质性资产或核心资产的所有权。4、承接债务，是指并购方通过承接已设立并持续经营的目标企业的全部或大部分债务的方式获得目标企业的实际控制权。二、并购贷款准入条件(一)基本条件1、依法合规经营，信用状况良好，没有信贷违约、逃废银行债务等不良记录；2、主业突出，经营稳健，财务状况良好，流动性及盈利能力较强，在行业或一定区域内具有明显的竞争优势和良好的发展潜力；3、并购交易符合国家产业政策和本行信贷政策导向；4、与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关性，并购方通过并购能够获得目标企业研发能力、关键技术与工艺、商标、特许权、供应或分销网络等战略性资源以提高其核心竞争能力；5、并购交易依法合规，涉及国家产业政策、行业准入、反垄断、国有资产转让等事项的，应按适用法律法规和政策要求，取得或即将取得有关方面的批准。(二)贷款要素1、担保条件借款申请人应提供充足的能够覆盖并购贷款风险的担保，包括但不限于资产抵押、股权质押、第三方保证，以及符合法律规定的其他形式的担保;以目标企业股权作为质押的，应审慎选择适用方法，评估股权价值及质押率。2、贷款期限并购贷款期限一般不超过5年，由贷款双主根据并购交易的完成时间，以及并购完成后目标企业及并购方的生产经营周期、预期现金流、信用状况等因素合理确定。3、还款方式对于一年期以内的短期并购贷款，可以采用一次性还本付息，或一次还本、分期付息，或分期还本付息等还款方式;对于一年期以上的中长期并购贷款，应按照本行中长期贷款风险管理的有关规定，采用分期还本付息的还款方式。4、贷款利率并购贷款执行银行利率政策，利率需反映并购交易复杂性、贷款风险情况等因素。5、贷款金额并购贷款金额应综合考虑并购方融资需求、信用状况、并购交易风险状况、并购后整合情况预测等因素合理确定，本行与他行针对单个并购项目的贷款之和不得超过并购交易所需资金的50%。
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企业并购中财务风险产生的原因是什么
一、企业并购中财务风险产生的原因(一)并购双方企业信息不对称信息不对称性主要表现为两个方面：一是不对称发生的时间;二是不对称信息的内容。从不对称发生的时间上看有事前不对称和事后不对称，事前不对称导致逆向选择行为，事后不对称导致道德风险;从不对称发生的内容上看有行动不对称和知识不对称，行动不对称导致隐藏行动，知识不对称导致隐藏知识。(二)收购企业管理者目标不明确1.收购企业管理者的财务风险意识不强在现实并购活动中，决策者对财务风险的客观性认识不足，缺乏风险意识，对财务风险缺乏防范意识与防范措施，导致陷入财务危机：2.收购企业管理者的盲目心态=一些收购企业的管理层为追求规模效应、轰动效应，好大喜功，不考虑企业实际情况，盲目参与并购活动，缺乏静下心来扎扎实实进行并购重组的心态。(三)价值评估缺乏系统性与商品市场上的商品交易不同，企业并购是在资本市场上交割企业和资产，需要评估整个企业的资产负债。商品一般具有标准化和可分割性的属性;而资产和企业则是一个动态、复杂的系统，其在交易前、交易过程中和交易之后，受外在条件的交互影响和内在因素的交互作用，会发生可控和不可控的变化，这些变化将导致并购企业对目标企业进行并购的价值评估发生变化。它不仅要考虑有形资产的价值，而且还要考虑无形资产的价值，甚至管理经验、协作关系、市场占有率等项目的价值也不应该忽略;不仅要接受所有的债权，还要承担相应的债务;不仅要考虑企业现时的使用价值，还要考虑企业的盈利能力，考虑其预期的收益。(四)并购企业融资不畅在并购中，投入大量资金对并购方来讲是展示其实力和能力的考验，而这已成为我国企业并购的瓶颈，也构成了我国并购融资的主要风险，即能否按时足额地筹集到资金保证并购顺利进行。并购企业无论采用哪种融资途径，肯定存在一定的融资风险。在多渠道筹集并购资金的情况下，企业还面临着融资结构风险融资结构风险最主要的表现是债务结构不合理，并购企业可能由此造成资产负债率过高以及日标企业不能带来预期盈利而陷入财务困境。(五)并购企业支付方式不当支付风险主要是指与资金流动性和股权稀释有关的并购资金使用风险。在比较成熟的资本市场，支付工具一般分为现金支付、股权支付和混合支付三种。南于我国资本市场起步较晚，从已发生的并购案例来看，并购方的支付形式以现金、资产为主。我国国内支付方式单一是造成并购支付风险的主要原因。二、企业并购中财务风险规避的对策(一)优化管理.规避非系统性财务风险在企业并购活动中，强化对财务风险的规避能够有效地弱化财务风险，但不能完全消除财务风险。在一定的条件下，由于多种因素的影响，企业并购进程中难免会出现许多这样或那样的风险，一旦风险爆发，并购者只能是尽量规避风险的强度及其扩散，减轻风险的不良后果。企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性。(二)科学决策，规避战略风险并购企业首先必须对并购目标企业整体的内部条件和外部环境的变化进行认真分析：可采用swot模型来进行分析，这种分析主要侧重于企业竞争地位的改变和市场控制能力的变化主要分析日标企业的并入是否可以给并购企业带来协同效应和资源共享，并南。此可产生一系列优势如规模经济、代理成本的降低、交易费用的减少、技术资源、管理资源共享等，提高企业的竞争力同时，南于对战略的动态性的要求，必须依据内外环境的变化不断修正并购战略。(三)方式适当。分散财务风险认真研究并购双方资源的互补、关联和协同程度，全而分析影响并购效果的风险因素和风险环节，然后按照风险最小化原则选择并购方式和实现的途径，是防范并购财务风险的关键：针对我国企业核心业务不强的特点，企业实施并购战略初期最好采用纵向并购的方式，提高核心业务竞争力;企业发展处于成熟期，核心主业利润空间的增长较少时，再考虑实施多元化并购(四)确定融资额度，选择融资方式融资问题是指收购企业应该利用何种金融工具筹集用以实施并购所需的资源，有两方面的问题：融资的额度及融资的方式。融资额度和融资方式的最终确定又是由并购资金需要量、融资环境、不同融资方式的融资成本等因素综合权衡的结果。在竞争激烈、市场变化快、经济不稳定因素加大的条件下，收购企业必须首先选择好融资渠道，考虑恰当的融资组合，在资金成本最低的情况下进行并购。(五)根据融资额度，选择支付方式支付方式选择是并购活动的重要环节，企业应充分考虑交易双方资本结构，结合并购动机选择合理的支付方式。收购方选择支付方式的过程实质上是一个财务风险规避的过程，因为每一种支付方式都存在着一定的风险，有的表现为即期风险，有的表现为潜在风险。通过对不同支付方式的支付成本和支付边界分析，使所选择的支付方式将即期风险分散并将潜在风险化解，无疑能起到风险规避的作用。延伸阅读：
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