有钱人不会告诉你的理财技巧!不看亏大了
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来源：人人贷WE理财
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　　最近，大妈疯抢国债的消息引爆朋友圈。前天是本年度第二批凭证式国债发行日。虽然本期国债收益率较上月降低了0.1个百分点,但市民抢购热度不减。记者了解到,各家银行网点基本都是在半小时内就宣告额度售罄。虽然排队的人不少,但每个网点能成功抢到国债的人很少超过10人。有大妈在凌晨4点就来排队了,熬了五个多小时,去只能失望地空手而归。
　　其实，理财有很多渠道和方式，先弄懂这些问题才能更好的规划你的财富。下面我们一起来看看这些理财技巧吧！
　　1.储蓄存款技巧
　　12存单法
　　对于追求无风险收益的投资者来说，可以将每月工资收入的10%-15%存为定期存款，切忌直接把钱留在工资账户里，因为工资账户一般都是活期存款，利率很低，如果大量的工资留在里面，无形中就损失了一笔利息收入。
　　每月定期存款单期限可以设为一年，每月定存一笔，一年下来就会有12张一年期的定期存款单。从第二年起，每个月都会有一张存单到期，如果有急用，就可以使用，也不会损失存款利息；当然如果没有急用的话这些存单可以自动续存，而且从第二年起可以把每月要存的钱添加到当月到期的这张存单中，继续滚动存款，每到一个月就把要存的钱添加到当月到期的存款单中，重新获得一张存款单。
　　阶梯存款法
　　一种与12存单法相类似的存款方法，这种方法比较适合与12存单法配合使用，尤其适合年终奖金（或其他单项大笔收入）。
　　具体操作方法：假如您今年获得一笔年终奖5万元，可以把这5万元奖金分为均等5份，各按1年、2年、3年、4年、5年定期存5份存款。当一年过后，把到期的一年定期存单续存并改为五年定期，第二年过后，则把到期的两年定期存单续存并改为五年定期，以此类推，5年后您的5张存单就都变成5年期的定期存单，每年都会有一张存单到期，这种储蓄方式既方便使用，又可以享受五年定期的高利息。这是一种非常适合于有一大笔现金的存款方式。
　　合理使用通知存款。通知存款很适合手头有大笔资金准备用于近期（3个月以内）开支的人。
　　假如手中有10万元现金，拟于近期首付住房贷款，但是又不想把10万元简简单单存活期损失利息，这时就可以存7天通知存款。这样既保证了用款时的需要，又可享受比活期利率高出几倍的利率。举例来说，用50万元购买7天期的通知存款，持有3个月后，以1.62%的利率计算，利息收益为2025元，比活期存款利息（以0.72%计算）900元收益高出1125元，扣除利息税后，通知存款的收益则要比活期存款高出80%。
　　利滚利存款法
　　所谓的利滚利存款法，是存本取息与零存整取两种方法完美结合的一种储蓄方法。这种方法能获得比较高的存款利息。
　　具体操作方法是，比如一笔5万元的存款，可以考虑把这5万元用存本取息方法存入，在一个月后取出存本取息中的利息，把这一个月的利息再开一个零存整取的账户，以后每月把存本取息账户中的利息取出并存入零存整取的账户，这样做的好处就是能获得两次利息，即存本取息的利息再整存整取又获得利息。
　　4分储蓄法
　　如果手中有1万元，并计划在1年内使用，但每次用钱的具体金额和时间不能确定，可以采用4分储蓄法。
　　具体步骤为：把1万元分成4张存单，但金额要一个比一个大，诸如把1万元分别存成1000元的一张，2000元的1张，3000元的1张，4000元的1张，存期均为1年。这样，如果有1000元需要急用，只要动用1000元的存单就可以了，其余的钱依旧可以“躺”在银行里“吃”利息。还可以选择另外一种“4分”的储蓄法，把1000元存活期，2000元存3个月定期，3000元存6个月定期，4000元存1年定期。
　　2.商业银行理财产品投资技巧
　　“保本又保息”的固定收益理财计划
　　顾名思义，就是投资者获取的收益固定，若是理财资金经营不善造成了损失，完全由银行承担。当然，如果收益很好，超过固定收益部分也全由银行获得。为了吸引投资者，这种产品提供的固定收益都会高于同期存款利率。
　　“保本不保息”的保本浮动收益理财计划
　　这类理财计划是指银行保证客户本金的安全，收益则按照约定在银行与客户之间进行分配。在这种情况下，银行为了获得较高收益往往投资于风险较高的投资工具，投资人有可能获得较高收益，当然若是造成了损失，银行仍会保证客户本金的安全，只是收益受到影响。
　　“本息都不保”的非保本浮动收益理财计划
　　银行不对客户提供任何本金与收益的保障，风险完全由客户承担，而收益则按照约定在客户与银行之间分配。银行销售的理财产品与存款存在明显区别，具有一定的风险。
　　在购买理财产品前，投资者应确保自己完全理解该项投资的性质和所涉及的风险，详细了解和审慎评估该理财产品的资金投资方向、风险类型及预期收益等基本情况，在慎重考虑后自行决定购买与自身风险承受能力和资产管理需求匹配的理财产品；在购买理财产品后，投资者应随时关注该理财产品的信息披露情况，及时获取相关信息。
　　3.基金投资技巧
　　开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。开放式基金是我国比较流行的由专家帮助理财的一种集合投资理财产品。下面，重点介绍一下如何投资开放式基金，以供读者参考：
　　选择好的基金管理公司
　　基金的业绩表现和售后服务好坏与基金公司的管理紧密相关，基金公司的综合实力、研究水平、风险控制能力及操作是否规范直接决定基金持有人的回报。因此，选择历史业绩良好，管理规范、行业信誉好、竞争实力雄厚的基金管理公司是投资基金成功的重要前提，是选择基金需要优先考虑的原则。
　　充分考虑投资风险
　　运用家庭闲置资金投资基金
　　基金属于较高风险的理财品种，目前国内基金的投资对象主要以股票市场为主，当宏观经济不景气或股市低迷时，基金的投资效益会受到很大影响，会出现大比例亏损的情况。因此，我们一定要根据自己的资金实力和家庭风险承受度，来决定购买多少基金合适，基金资产所占家庭资产的比例多少合适。
　　选好买入和卖出基金的时机
　　对于股票基金和指数型基金，我们在持有基金的同时，应密切关注股票市场走势状况。通常市场经过长期下跌，指数位于历史低位时为较佳的投资基金时机，此时可以增持老基金份额或认购一些新发行基金。如果市场经过了一段长时间的大幅上涨，指数已经处于高位，这时基金单位净值已经很高，此时往往是投资者卖出基金的大好机会，切记高位时要“落袋为安”，不要轻易追加投资。
　　以长期投资为主的原则
　　购买基金应立足投资和分享企业业绩增长的目的，应尽量减少短期买卖基金操作行为。投资者在资金比较充裕的情况下，采取长期投资策略可以减少买卖费用，降低基金投资成本，避免失误，控制风险。其实作为基金持有人不必太在意基金的短期波动，只要资本市场发展态势良好，所持基金的管理人又具备较好的市场操作能力，那么长期持有就能获取更大的收益。
　　4.股票投资技巧
　　股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。我们一般所称的股票投资主要指投资者通过证券交易所买卖股票的行为。投资者在涉足股票投资的时候，应该结合个人的实际状况，制定可行的家庭投资风险控制策略。下面简单介绍控制股票投资风险的三个原则，以供读者参考：
　　风险分散原则
　　投资者在安排家庭资产投资时，要牢记“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。股票流动性好，变现能力强，但与银行储蓄、债券相比，股票价格波动幅度大，亏损的风险也大。因此，不要把全部资金都投入到股市上。对于投入股市的资金，也要切记不要把全部资金只投一两只股票，股票市场上也要进行组合投资。
　　量力而行原则
　　股票价格变动加大，投资者不能只想盈利，还要有一定风险的承受能力。投资者必须结合个人的财力和心理承受能力，拟定合理的投资政策。
　　熊市不做的原则
　　股票市场存在系统性风险，宏观经济不景气和股市大势走熊时，绝大多数上市公司的股票都会受大趋势影响，陷入价格持续下跌的走势中，此时进行股票投资风险很大，甚至会出现十投九赔的情况，因此风险控制的最好办法就是熊市不做股票。
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京公网备案82&p&这两天，“美国不承认中国的市场经济地位”成了热门话题，但这个名号之争其实只是疥癣之疾，无关大局。真正的大新闻是今早刚刚通过的美国新税改。&/p&&p&这是三十年来美国最大的一次税务变动，也是特朗普政府上台以来最大的一次政治胜利，主题只有一个——减税。&/p&&p&&br&&/p&&p&简单说几条主要变动，首先是企业所得税从35%减到20%，然后是美国企业的海外税从35%减到回流只收10%。&/p&&p&富豪阶层所得税，减。&/p&&p&主流中产的税，减。&/p&&p&底层家庭的税，免。&/p&&p&遗产税，提高征收上线。&/p&&p&&br&&/p&&p&这等于是在给全民发红包，人人开心。毫无疑问，这样大的改革举措一定会很快反映到全球经济上。&/p&&p&这里面影响最为深远的是降低企业所得税和海外资本税，变更遗产税这三个大礼包。&/p&&p&&br&&/p&&p&全球的富豪们今晚都要开香槟了，因为美国这一手开门迎客将逼着各国政府跟着减税。原因很简单，资本是逐利的，美国一减税，企业和富人肯定会动心思往美国跑，其他国家资本就会流失。&/p&&p&&br&&/p&&p&对于我国来说，最直接的影响是外企回流，会减少中国的就业机会和收入。人民日报在这次税改方案提出的时候，就声讨特朗普，说他这是要打“税务战”。一直以来，我们都主张“不干涉他国内政”，这次忍不住说了几句，看得出来，确实是有点难受。&/p&&p&&br&&/p&&p&更重要的是资本的外流。这几年，中国外汇储备减少了一万多亿，逼的政府实施了史无前例的资本管控，前首富王先生就是想跑路才触了霉头。人会骗人，钱从来不会，现在资本一看美国税低，更要往那跑了，我们这场外汇保卫战的形势将会更加严峻。&/p&&p&&br&&/p&&p&同时，资本外流的时候是不会以人民币形式跑的，因为拿回美国也没处花。所以，会有很多人民币被换成美金，这样一来，人民币汇率就跟着要开始贬值。&/p&&p&本来，今年央行死守住了6.9的关口，这次美国一税改，可能又要遭到一波冲击。&/p&&p&&br&&/p&&p&中国这边，想要留住资本就得加息，同时减杠杆。房价可能会稍跌，遗产税是肯定不敢收了，不然富人全得跑掉。&/p&&p&&br&&/p&&p&很有意思的一点是，以前查资料都是先看英文媒体，再看中国的报道，但这次美国的宣传口径真的是颠倒黑白。无论从任何角度看，这都是特朗普的一次巨大胜利，居然被CNN等媒体说成了他的末日，令人哑然失笑。&/p&&p&&br&&/p&&p&不过，这样减税也不是完全无害，不然前任早就做了。最简单的问题就是，大家都减税了，政府的钱从哪来？据估计，美国政府的债务将在十年内增加一万多亿美金。&/p&&p&&br&&/p&&p&特朗普这是在拿青春赌明天，赌的是企业和富豪的回流，会把蛋糕做大，这样即使收税比例降低，总体还是不吃亏。所以，如果美国增长的速度能跑的过借钱的速度，就算是赌赢了。&/p&&p&&br&&/p&&p&考虑到美国页岩气技术的成熟，这时候本国能源已经可以支撑再工业化，这个时机选的也确实巧妙。不得不让人感叹，美国毕竟国运未衰，中国的复兴恐怕还有一段长路要走。&/p&
这两天，“美国不承认中国的市场经济地位”成了热门话题，但这个名号之争其实只是疥癣之疾，无关大局。真正的大新闻是今早刚刚通过的美国新税改。这是三十年来美国最大的一次税务变动，也是特朗普政府上台以来最大的一次政治胜利，主题只有一个——减税。 …
&p&发那科，东丽，基恩士，纳博特斯克，雅马哈，日建设计，凸版印刷株式会社，住友金属，富士胶片， 理光，久保田， 山崎马扎克，牧野，味之素，三菱化学， 三井化学，住友化工，佳能，岛津制作所，小松制作所，日立制作所，欧姆龙，村田制作所，安川电机，京瓷，jeol，任天堂，信越化学，旭化成，旭哨子，三菱电机，昭和电工，古河电工，拓普康，爱信，电装，捷太科特，精工爱普生，资深堂，Teijin ，TDK,NSK，SMC，不二越，住友电工，富士重工，石川岛播磨，三菱重工，川崎重工，富士通，NEC，NTT,新日铁，JFE，保谷光学，住田光学等等等。无数世界一流企业，你好好问问专业人士上述企业在业内的地位。你要以为富士通就是卖电脑的，NEC就是卖手机，当我没说。当然这些仅仅是表面，核心就是日本以美国四分之一的人口，二十五分之一的面积，资源更别说了，且还不是一个像美国一样容易接受国外移民国家，创造了世界第二的科技实力和无敌的投资模式，导致日本在海外的收益年年创了新高，这些收益日本以国债的形式变相收了税，不然以日本的世界第三的Gdp,要维持高度发达的社会，要维持世界最庞大的老年化国家，且老年人的福利没几个国家比得上，那是很困难的。代表企业：三井物产，三菱商社，伊藤忠商社，丸红商社，住友商社。&/p&&p&此外，日本的无数的只有几十名员工中小企业“隐形冠军”这才是日本之根。目前日本全国有450万个中小企业，占日本企业总数的99.1％，雇佣的劳动人口占全部雇佣数的70％。这些企业没上市，确实真正日本的国民精神的体现。诸如：细川密克朗（全球粉体加工机老大）&i&，&/i&horiba（BMW，瑞典皇家学院，美国军队御用检测设备商），松浦机械（法拉利，布加迪威航的御用机床），tokki （OLED的最关键制造设备），三鹰光器（美国手术镜市场70%的占有率），Metrol（全球70%的机床都要使用metrol的对刀仪）&b&，&/b&冈野工业（仅有6个员工的冈野工业，利用自己世界第一的冲压技术，制造出世界最细的针尖，从此让糖尿病患者打针不再痛苦。），nagase integrex（全球磨床界的隐形冠军，美国戈登与贝蒂摩尔基金会资助全球最大地面光学望远镜TMT的超精密磨削加工商）&b&，&/b&elysium（NASA 波音 达索 IBM autodesk 西门子 戴姆勒 宝马 福特等各非盈利型机构 跨国公司高保真三维图形转换软件项目的幕后支持商），中岛田铁工所（全球螺钉母机的全球代名词。欧洲高价名表 北美空海陆三军的御用供应商，无一例外都在利用nakashimada的冷镦机来加工那些微小复杂的精密紧固件），glory（世界最大银行出纳设备制造商），SATAKE（旗下囊括的粮食食品设备、实验检测设备、关联环境机械设备等方面市占率均为第一位，供应从单一到成套系统的全方位设备，全球主要稻米粮食国家政府与企业均与SATAKE有合作，包括中国、美国、东南亚、南美等地区），神津精机kohzu（就说一点，如果缺少kohzu的纳米级精密仪器，全球的X射线衍射 ，同步辐射研究就无法进行 ），五藤光学（当今世界上最先进的光学天象仪能准确投影1亿4千万颗恒星，并且五藤光学和日本柯尼卡美能达加起来在此领域已握有全球7成左右份额 ）等等等太多了，以上只是冰山一角。这些才是日本工匠精神的真正体现，才是撑起日本这个典型的均富社会，比美国中产阶级还多得橄榄形结构国家的原因。看一个国家的中小私人企业的繁荣程度是一个国家国民富不富裕的指标之一。一句话：中小私人企业兴，则国民兴。少tm看腊肉，宁南山之类的5毛营销文章。什么日本除了汽车，其他就没有了之类的测智商的神论，也真是让人笑掉大牙。（Bigger: &a href=&///?target=https%3A//atlas.media.mit.edu/en/profile/country/jpn/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Japan (JPN) Exports, Imports, and Trade Partners&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）计算可以得出占日本出口比例最高的电子业，比重高达34%。汽车相关行业出口只占29%，比德国还低。&/p&&p&这世界上28%的关键零部件，原料是日本提供的。包括你用的苹果，华为等，你喝百事可乐，可口可乐等最普通的东西，ATM的内芯，各种电容，电阻，连接器，传感器，轴承等等。更别说什么光源，CPU之类的高端东西。最近网民熟悉的就是半导体硅晶园涨价。关键词：信越化学，硅晶圆，&a href=&///?target=http%3A//.cn/ssgs/kj/2587.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&CPU处理器要更贵了！硅晶圆明年涨价20％ 后年继续&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，这就是上游产业链的话语权。&/p&&p&世界上最重要的工业产品，其中一大半要用日本的工业机器人，制造设备。从小小的一颗药丸到编织意大利高级时装的电脑横机。从稻米监测，粮食加工，到国防，军事无不如此。各种医疗设备更不用说了，去医院不是西门子就是岛精，日立，美国GE，三菱重工，佳能，奥林巴斯。我还没细化到说甚至你输的进口液体也有日本味之素的原料。&/p&&p&最后，打个比方：在中国生产的东西很多产品是美日德英在中国利用你的廉价劳动力，生产出来的东西，出口数额算中国，但利润别人赚了一大半。面子给了你，钱给别人拿走了一半。比如安川电机将在中国生产的医疗机器人，算在中国的高科技产品出口头上，其实是日本的产品，其他什么丰田之类的都熟悉不说了！&/p&&p&日本软银，日立这些巨头都在布局物联网 ，发那科的机器人都能自己生产机器人了。更别说什么新能源，新材料之类的日本传统强项，作为一个资源少，面积小，自然灾害频繁的国家，日本人一样在不断努力。我这个人尊重每一个值得尊重的国家。&/p&&p&日本企业这两年年年创利润新高，国内的自媒体，营销号，少J8看，他们只会迎合绝多数的观众心里，大V相互点赞，相互吹捧，你们越好忽悠，越被愿意忽悠，他们赚的黑心钱就越多。跟股市一样赚钱的永远是少数，永远是傻子被聪明人赚。因为在中国贬日本永远是政治正确，无风险，高收益，站队正确，还能搭乘主流媒体贬日的东风。你要说说中国试试？你营销号还能赚钱？先去喝茶吧。&/p&&p&&br&&/p&&p&附上：外国各个科技网站评选的当今科技大国10强，最科技化国家十大强国，和最新型的技术科技十大强国，这种文章评价标准各有不同，但不管哪个排名，稳定前二的始终只有美，日。中科院有个科技强国榜单，日本也是第二！不管这些排名标准如何，靠不靠谱，至少说明了美日的地位。&/p&&p&&br&&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A///top-10-most-advanced-technology-countries-in-the-world/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Top 10 most Advanced Technology Countries in the World&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&1位美国　2位日本　3位德国　4位韩国　5位瑞典　6位俄国　7位中国　8位英国　9位法国　10位加拿大&/p&&p&&a href=&///?target=https%3A///top-10-most-technologically-advanced-countries-in-the-world/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Top 10 Most Technologically Advanced Countries In The World - 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The Gazette Review&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&1位美国　2位日本　3位瑞典　4位以色列　5位中国　6位韩国　7位爱沙尼亚　8位加拿大　9位德国　10位俄国&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A///top-10-countries-with-highest-technology-in-the-world/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Top 10 Countries with Highest Technology in the World&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&1位日本　2位芬兰　3位美国　4位韩国　5位德国　6位印度　7位英国　8位加拿大　9位中国　10位以色列&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&科技强大不强大的重要指标之一：技术贸易盈余，这才是实打实的科技指标，不是什么论文数量可以比的。且日本是年年上涨模式。&/p&&p&贸易盈余：日本从2008年开始超越英国，成为世界第二。&/p&&p&排名前三 美，日，英。这三个国家的科技才是真正领先世界，也跟大多数业内人士的认知差不多。&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A//www2.ttcn.ne.jp/honkawa/5930.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&図録▽主要国の技術貿易収支の推移&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&/v2-9c9069d9dcb8affdbb23dbc_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&569& data-rawheight=&633& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&569& data-original=&/v2-9c9069d9dcb8affdbb23dbc_r.jpg&&&/figure&&p&日本肯定是必不过自己的巅峰时期的，日本不是传统的移民国家，但一个目前老年化如此严重的国家（但日本机器人工业异常发达）却保持了如此一个水平，发达程度世界顶尖，从科技，工业，文化输出，音乐，各种设计美学，到治安，犯罪率，医疗，人均寿命，环境，服务，中产阶级数量，贫富差距都是世界的榜样，这样的国家失败？好，我也想来这样一个失败。&/p&
发那科，东丽，基恩士，纳博特斯克，雅马哈，日建设计，凸版印刷株式会社，住友金属，富士胶片， 理光，久保田， 山崎马扎克，牧野，味之素，三菱化学， 三井化学，住友化工，佳能，岛津制作所，小松制作所，日立制作所，欧姆龙，村田制作所，安川电机，京…
&p&中国地产达到什么样的条件会崩盘？&/p&&p&在美国，房地产是一个坚挺的行业，只有上涨和上涨途中的回调，长盛不衰，并不比今天的中国房地产逊色，但是在2007年突然崩盘。今天主要给大家回顾一下2007年美国房地产崩盘导致金融危机的详细过程，然后给大家反推一下，中国地产达到什么样的条件会崩盘。描述金融危机的文章通常非常的艰涩难懂，今天给大家用简单易懂的语言科普一下。&/p&&p&&b&1、什么是抵押贷款证券化MBS&/b&&/p&&p&首先，时间拨到1970年，那个时候的美国银行和美国房地产是非常传统的行业，购房者付出20%的首付，然后以房产为抵押向银行借款，银行发了房贷之后依靠贷款利息吃一个存贷利差，很简单的一个基本金融模式。&/p&&p&住房贷款属于极优质无风险贷款，不过利差也非常低，但是银行的资金是有限的，赚不了什么大钱，属于正统业务赚点安稳钱。所以这个时候有位银行家发明了MBS，一个划时代的发明。&/p&&p&什么是MBS，简单的说，银行发放了很多住房贷款，成千上万个住房贷款组成了一个庞大的资产池，每个月可以获得稳定的月供现金流，而且可靠度非常高。那么好，我把这个资产池打包在一起组成一个产品卖出去，把现金流的收益分配给认购者，然后银行收取认购费和每年的管理费，更关键的是，这种产品是可以证券化的，极大的降低了认购门槛和销售难度。&/p&&p&这种MBS产品模式，银行把手里的贷款合同给变现了，获得了庞大的现金流，这些现金可以再次发放贷款。而购买MBS的人可以获得一个信用等级非常高，而收益可观的产品，大家互利双赢。这种MBS是由20%首付，有正当职业和稳定收入的优质购房人贷款组成，这种MBS产品给予的评级是多少呢，是AAA级别，很多人可能对这种评价没什么概念，我来告诉大家，美国国债的评级，就是AAA级别，这是所有产品里的最高评分，也就是市场认为，除非世界末日，美国完蛋，否则这种产品的安全性都不会出现什么问题，而他又能得到比国债更高的收益率，你说是不是好产品？所以这种产品一出炉，就遭到了美国各州养老基金的抢购，然后在全美发售，销售的情况可以用一个成语来形容，那就是抢购一空。&/p&&p&银行里几十年不能变现的贷款合同，以他们的债权和现金流做抵押来获得现金，然后再次发放房贷，银行让出了大部分存贷利差，只留个零头，但是MBS产品可以每年收取管理费，最关键的现金利用率大幅度提高了，原来只能做一份事的钱，现在可以做三份四份甚至更多，只要你能源源不断的把房贷发出去，理论上你可以重复无数次收费，银行赚的盆满钵满，发了大财。&/p&&p&但是美国就那么大，房屋是有限的，优质贷款人也是有限的，MBS产品依旧好卖，但是由于房贷发不出去，所有已经很难获得新房贷来组成新的产品，你没产品卖了。这让赚了大钱的银行很不满。为了能发放更多的房贷来，银行开始逐渐降低购房者的门槛，到了2005年左右，房贷的发放门槛首付仅仅只有5%，甚至是零首付，工作收入也基本不予核实，你来申请我就发，这样的贷款，称之为次级贷款，因为他们可靠性差，但是合同约定的利率更高。&/p&&p&如果说20%首付，有正当稳定收入的人不可能放弃房子断供，单体信用评级可以达到AA级的话，他们是正统的房贷。那么这种零首付无法证实稳定收入的人的单体信用评级，最多也就只能达到B级或者BB级，美国人称之为次贷，次贷的意思就是这种贷款的可靠性之差就是一坨垃圾，他的违约概率可能高达5%。&/p&&p&银行不知道这种贷款风险大吗，风险收益比根本划不来，收益不足以覆盖风险，不值得发放这种贷款，他知道。但是他无所谓，只要他打包成MBS卖出去了，债权和风险就转移给认购者了，如果没事那最好，有事也无损于银行，那为什么不发贷款呢。&/p&&p&算盘打的很精明，但是市场也不傻，你知道那都是垃圾贷款，我也知道啊，我为什么要买你银行发出来的这种垃圾，风险太大我不愿意，于是出炉了一个CDO产品。&/p&&p&&b&2、什么是担保债务凭证CDO&/b&&/p&&p&CDO的核心运行思想是，只要投资足够的分散，那么总体收益是可控的，比如我购买一个单独的债券，如果他的违约概率预估是5%左右，那么他就是垃圾，为了多那么一点收益就冒5%的本金全丢的风险，我宁可去买国债。但是如果是成千上万个这种债务组成，那么他们在同一时间违约的概率就是0，每时每刻都有人在违约，但是违约只是极少量的，这部分损失只对冲掉收益的一部分，那么这么一个资产包，他的稳定性和可靠性就大幅增强了，一堆垃圾B级级垃圾债务加少量A级和AA级优质债务组成的资产包，可以把整体产品评级提升到BB级甚至BBB级评级。&/p&&p&这个时候市场依旧在担忧，一拨人说你这个也就是BB级，看起来依旧不靠谱啊，我是养老基金啊，我不敢负担任何风险，我也不想要很高的收益，我求稳定。但是另一拨人说，嗯这个看起来风险虽还是不小，但是还凑合了，你如果给我一个较高的收益来覆盖掉这个风险，我觉得这个产品还能买。CDO产品的另一个核心概念出炉了，把产品分层结构化，他把整个产品拆分成优先、夹层和劣后。&/p&&p&先简单介绍一下，优先是风险厌恶者，也不需要高收益，他们希望购买的是AAA和AA级产品，而夹层风险偏好中等，收益需求也中等，他们认购的通常是A和BBB以及BB级产品，而劣后风险偏好很高，收益需求也很高，他们认购的通常的B级产品。整个产品如果产生亏损，先亏劣后份额，再亏夹层份额，最后才开始亏优先的份额，当然，获得的收益也是天壤之别，如果有收益，也是先分配给劣后份额，通常来说，CDO的产品，劣后的年化收益率一般为优先的2~3倍。&/p&&p&那么把整个CDO的份额拆分成优先夹层劣后之后，分别卖给市场上不同风险类型的资金，这样就好卖多了。那么这个MBS就又可以继续运行了，银行继续发财，但是随着银行越来越激进，发出去的垃圾房贷越来越多，最后发现单体信用评级达到AA级和A级的购房者已经很少了，而B级和BB级垃圾购房者的份额越来越多，整个CDO的信用等级在不断的下降，对应风险收益比，优先的份额在不断的降低，劣后和夹层的份额在不断的增加，否则市场不认可你这个风险收益比值，你的CDO产品就卖不出去。&/p&&p&但是市场上资金的主要来源还是大资金，他们偏好的是稳定收益，优先份额很快被抢购一空，劣后份额的市场也是有限的，你发的实在太多，最后卖不出去，没有劣后做支撑，光有优先也没用，整个产品无法发售。&/p&&p&于是CDO的第三个概念出炉了，债务担保，为了让劣后放心购买，投行找来了担保公司，给整个CDO产品做担保，每年支付一定的保费，然后如果出现违约，由担保公司进行赔偿，等同购买了一份保险，也就是给劣后再找了一个劣后，把劣后的风险降低到了夹层的地步，然后收益分一部分给保险公司。&/p&&p&投行为了说服保险公司，列出了风险分散的数学模型来证明这类资产配置风险极低，何况房价一直在涨，即便有人还不起房贷违约了，我们还可以收回房子进行拍卖，损失是很小的，全美房子大规模断供这是不可能的小概率事件，为了表达信心，我们每个产品，自己投行都会认购一部分劣后以表示我们对自己产品可靠度的绝对信任，标准普尔和穆迪等评级机构也说，经过他们的评估，这些MBS整体风险极小，只给个A或者AA是怕他们嘚瑟，不然直接给AAA了。&/p&&p&整体风险的确非常小，加上保费的诱惑，保险公司同意了，有了大型保险公司的担保，除非保险公司破产，否则你一分钱损失不会有，加上产品自己本身就很靠谱，那么这个CDO产品还有什么可担心的吗？没有了，评级直接上升为AAA，和国债平齐，然后很快就再度销售一空。&/p&&p&从1970年开始，经过三四十年的膨胀，到了2006年，全美房贷CDO产品，里面90%的房贷都是由BB和B级垃圾次级贷款组成，A和AA级优质购房者只占据10%不到，但是整体产品的评级，依然是AA级和AAA级，金融市场认为不存在任何风险。&/p&&p&所有的人都不认为美国房贷会崩盘，上到美联储主席，下到一个社会底层人员，都非常乐观的认为美国房地产市场只存在上涨和上涨途中的回调。在2005年做空美国房地产市场的第一人对冲基金经理M，因为2年持续不断的亏损差点被投资人撤资逼得清掉手中的空头头寸CDS，他在美国房地产崩盘前夕，整个基金已经处于崩溃的边缘，如果美国房地产再晚3个月崩盘，那么持有大量空头头寸的他，就会悲剧的被强平在崩盘的前夕。&/p&&p&在2004年之前，美国的利率非常的低，基准利率只有1%，但是从2004年开始，美联储连续进行了17次加息。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&/v2-f8febe34afb21201aa01e_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&625& data-rawheight=&576& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&625& data-original=&/v2-f8febe34afb21201aa01e_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&这17次加息的结果，是美国基准利率从1%直接在2年时间里上浮到了5.25%，对应的房贷利率从2~3%上升到了7-8%左右，也就是说，美国人的房贷利率上升了200~300%，更可怕的是，美国的房贷合同是和今天中国一样的模板，也就是浮动利率制度，每年的固定时刻，按照美联储的基准利率，银行可以进行对应的房贷利率调整，选择固定利率的银行很少，这样做可以大幅度降低银行的利率波动风险。这种利率波动对于优质购房者来说不算什么，就算利息翻倍，你还能放弃首付卖掉房子不成？但是对于那些低首付或者零首付的人来说就不一样了，不管是等额本息还是等额本金法，他们前几年还的基本都是利息，而他们定的月供也是按照自己的收入极限来确定的，如果利率翻倍，代表他们的月供也会翻倍，很多人不是看空房地产，他们想还房贷，但是由于收入有限，是真还不起月供了，如果房产价格再不涨甚至下跌，那就只能无奈放弃房子，你银行收回去拍卖吧。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&/v2-e833236bbdac934f29b3c7_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&291& data-rawheight=&745& class=&content_image& width=&291&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&所以，当地产价格始终在上涨的时候，这一套系统是皆大欢喜，银行发财了，投行发财了，保险公司也发财了，购房者由于房价的上涨也发财了，所有人都发财了没有亏钱的。但是当市场下行的时候，如此高的杠杆率，就开始引爆了可怕的后果。&/p&&p&2007年二季度，银行开始执行新的利率来征收房贷，房贷的违约率激增到12%，房贷市场崩塌，目前因拖欠贷款超过90天而被银行没收的房屋数达到一个恐怖的数值。银行收回房屋后被迫进行拍卖导致房地产价格崩盘从而引发更严重的连锁反应。整个CDO系统崩盘，极小概率的事件发生了，那就是全美地产同一时间崩盘，贷款人同一时间违约断供，CDO的基石崩溃，根据当初的保险约定，各保险公司、投行和银行开始履行自己的违约责任。&/p&&p&整个美国房贷市场，合计是5000亿美金的规模，即便12%违约率，哪怕收回的房子拍卖价值为0，极限损失不过600亿美元，这点损失对美国经济来说不过是挠痒痒，为什么会连锁引发美国金融危机大规模银行破产呢。&/p&&p&因为MBS可以创造出CDO，那么CDO可以创造出新的CDO，简单的说，我购买了一份CDO，我拥有了这个债权和收益，有了稳定的现金流，那和房贷有什么区别呢，那么我把买的一堆CDO份额打包在一起，是不是也是一份债权池？那么找一个保险公司担保，把他当成一个新的CDO去卖行不行呢，如果卖出去了，我大幅度降低了我的风险，也能获得多份收益，总体收益率是超过我单独持有原始CDO的。&/p&&p&当然可行，而且实际上也是这么做的，CDO可以创造出CDO^2,然后CDO^2可以创造出CDO^3，根据金融危机后联邦调查局的调查结果，5000亿规模的房贷，总共创造出了20万亿美金的衍生品债券市场。&/p&&p&由于这20万亿债券的基石是5000亿的房贷市场，那么当房贷崩溃后，这20万亿也跟着崩溃了，所有人都赚大钱的假象积累的后遗症，这一天统一爆发了，导致的损失高达7000亿美金，这根本不是华尔街可以承受的，所以美国保险公司、投行、大型银行接二连三的破产，如果政府不加以挽救，整个美国的金融体系会直接归零，没有金融体系的运转，美国工业会陷入停顿，融资难度会激增5~10倍，从而会导致美国实体经济的崩溃，然后进入世界末日，美国政府和美国平民陪着华尔街一起完蛋，这就是2008年金融危机。&/p&&p&于是美国政府救市了，用纳税人的钱给华尔街兜底，注入了7000亿美金来收购银行资产来避免银行破产。7000亿美金是什么概念大家知道吗，2008年金融危机前夕，美联储的资产负债表仅为一万亿美元左右，美联储上哪掏7000亿美元来收购银行资产，于是被迫进行了大规模的量化宽松，大笔一挥美联储负债从1万亿变成1.7万亿，多出的7000亿美元收购银行、保险公司、投行来形成自己的资产，资产负债表做平了，等同于凭空多发了7000亿美金，这么大规模的印钱肯定是有巨大后遗症的，为了避免后遗症影响美国经济，让美国经济平稳落地，美国患上了吸毒一样的印钱依赖症，量化宽松时代开启，到了2017，美联储资产负债表已经高达4.5万亿，是08年之前的4.5倍。&/p&&p&&b&3、金融衍生品是否是万恶之源&/b&&/p&&p&很多人把金融危机归罪与美国的金融衍生品，认为如果不是那20万亿的衍生品债务，区区5000亿美金房贷崩盘，不足以动摇美国根基，假设没有衍生品，这种程度的波动政府完全可以不加理会。&/p&&p&说的没错，如果不存在任何金融衍生品，那么任意程度的波动其实政府都可以不加理会，因为衍生品代表杠杆，衍生品越多则代表杠杆越重。但是这并不代表衍生品就是万恶之源，相反，种类繁多的金融衍生品是美国金融强大的根源，相比中国金融，美国金融异常强大，双方的力量对比大概就等于成人对婴儿。美国发达的金融体系让美国经济资金的流转异常顺畅，一美元在美国金融圈手里能产生的货币放大效应，大概是中国金融圈的3倍。&/p&&p&这么强大的能力让他们能充分利用每一分钱的价值，让美国企业的融资难度大幅度降低，在美国创业，中小企业不仅融资难度远低于中国，融资利率也远低于中国，这都是美国发达的金融体系所导致的，给中小企业降低融资难度和融资利率对全国经济有什么好的作用，不用说相信大家都心知肚明。&/p&&p&所以，金融衍生品越丰富，则金融市场越发达，美国金融危机导致的原因之一，是金融监管没有跟上金融创新的速度，美联储没有想过一个区区5000亿的市场有了12%的违约损失，能导致华尔街7000亿美金的亏空。就好比中国15年股灾，其实也是证监会的监管没有跟上股市创新，用老思维监管没有适应高杠杆股市的新时代导致的。&/p&&p&还有一个疑问是，上面这一套房贷-MBS-CDO-CDO^n的金融链条，每一个人通过衍生品的合同约定，都降低了自己的风险，获得了更高的收益风险比，但是从整个全国盘子来看，总的盈利就那么多，不管夹了多少层银行、投行和保险公司，最终收益都来源于房贷的月供，中间夹杂的分食链条越多，收益越稀薄，为什么会出现所有人都受益的情况出现，这不符合经济学常识啊。&/p&&p&原因只有一个，房价一直在涨，如果房价静止不动，那么收益是均衡的，有人获得了超额的收益风险比，就必定有人获得了超差的收益风险比，你的高收益低风险一定是建立在他人的高风险低收益身上的，如果人人都平等风险收益条款，那么整个链条就不可能存在。但是如果房价在涨，那么签署人人权责平等的条件，就有可能实现这一个链条。&/p&&p&我举个简单的例子，中国百姓以5%的利率存进银行做理财，银行以9%的利率放给投行，投行以15%的利率放给地产商，地产商运作了一个楼盘卖给了购房者，地产商本金收益率达到25%，还掉自己的贷款15%还凭空挣了10%。皆大欢喜，所有人都赚钱了，大家都很高兴。&/p&&p&那么是不是购房者是傻帽呢，所有人的盈利都是他来支付的，不是，购房者以5%的利率借了房贷，假设房子平均年涨幅8%，购房者也发财了，于是再度皆大欢喜。&/p&&p&这里面到底谁的利益受损了？没有受损者，每个人都赚了大钱，只要房价一直在涨，整个经济就会欣欣向荣，这个链条在不断的运转，每个人都觉得自己赚了大钱，是有钱人，可以随意消费。这非常类似于股市上涨的时候，所有人都在赚钱，没有任何一个人亏钱，大家的财富都增加了，每个人都凭空得到了一笔钱。一直到崩盘那一天，进入清算日，超额的不合理利润，全部在崩盘期间吐出去。&/p&&p&&b&4、中国地产怎样才会崩盘&/b&&/p&&p&这就是2007美国次贷危机导致美国房地产崩盘然后连锁反应导致美国金融崩盘的全过程，根据上文，我们可以总结出一些东西，对于中国地产崩盘的预测有所帮助。&/p&&p&首先，美国除了正经房贷之外，还是有次级贷这种东西的，20%的首付，贷款人有正经工作和稳定月收入称之为优质贷款。5%首付甚至零首付，没有正经工作，月收入不稳定的贷款，称之为次级贷款，次级贷款风险更大但是利率更高，由于次级贷款的存在，很多不合格的人也买到了房子，有的投机者甚至零首付买了四五套甚至更多，因为美国是市场经济，不存在限购限贷。&/p&&p&那么看看中国，中国目前首套房是3成首付，二套是5成，后续更高，按照美国银行的标准，这类贷款，是AAA级评分，可靠度和国债等同，违约概率极低而且即便违约，银行也不会亏钱，因为首付太高，收了房子卖掉就是。在中国只有首付贷这种东西是高风险的，他会让购房者的杠杆突然加大，等同于美国的次级贷款，如果购房者的首付全是借来的，那和美国的零首付没有任何区别，一旦有风吹草动，这类贷款就直接崩溃了。&/p&&p&中国的首付贷是个黑市，数据查不到，官方都没有数据何况我，但是可以肯定的是，由于无法见光，露头就被监管打，所以规模不会很大，所以占据房地产市场的份额应该很小。&/p&&p&然后，美国是市场经济，土地私有，政府不管，如果不是最后导致了美国经济的崩溃，你房产价格就是跌到0政府都不会插手的，谁敢救市国会直接喷死你浪费纳税人的钱然后弹劾你下台。中国市场是政府坐庄，土地国有，土地和房产价格下跌对政府而言不仅仅是影响经济的问题，还对切身利益造成了巨大的损失。&/p&&p&美国房地产是没爹娘的孩子，但是他拥有几十年连续上涨的惯性，那么这个惯性支撑他什么时候才崩溃呢？房贷违约率5%的时候，市场健康，违约率8%的时候，市场健康，违约率10%的时候，市场居然依旧健康！崩盘的临界点，是违约率12%。&/p&&p&违约率10%是什么概念，就是你身边的亲戚同学和同事，10个人里面，就有一个因为还不起房贷导致银行没收了他的房子来拍卖，这种情况下，美国市场还拖了2个月才崩盘，如果是中国呢，政府插手救市呢？怎么样才会崩盘。&/p&&p&物理学告诉我们，一个动量非常大的物体，如果要逆转原有的趋势，那么会经过非常激烈的抵抗，越庞大的物体调头耗时越长，在美国，首个做空房地产的对冲基金经理M，在2005年就认为房贷市场会崩盘，买入的大量的空头头寸CDS，违约率上升到5%的时候他认为崩盘时间已经到了，没崩，到10%的时候还是没崩，但是他的对冲基金已经快崩盘了。2年过去，他的亏损非常巨大，巨大的亏损耗尽了他的流动资金，投资者撤资导致他的基金濒临清盘边缘。虽然他最终大幅度获利了，成为了投资界的传奇，但是他本人在这2年里非常煎熬，自身精神多次濒临崩溃，反复的质疑自己是不是看错了，美国房价会不会永远上涨。&/p&&p&在这个多空赌局上，和空头对赌的人是美国所有的大银行、投行和保险公司，以及美国政府。空头是渺小的，多头是强大无比的，你永远无法知道你的对手会做出什么事情来干涉市场。&/p&&p&财政部长亨利保尔森和美联储主席伯南克有一段对话，注意，以下对话不是段子和笑话，是真实存在的历史对话。&/p&&p&保尔森：“前几天我去见格林斯潘了，问了他关于解决房价崩溃的方法。”&/p&&p&伯南克：“什么方法？”&/p&&p&保尔森：“最有效的方法，就是国家直接把违约的房子买下来，然后一把火烧掉。”&/p&&p&伯南克：“……”&/p&&p&那么如果2007年美国房价崩盘，是中国政府在救市，政府会做出什么举动来呢，我们来假设猜想一下：&/p&&p&1）房价暴跌的区域停止供地，立法禁止居民私有土地进入房地产市场，私人持有的土地属性只能是农业生产用地，不允许建房，如果要转化属性为住宅用地，需要住建部批准。禁止开发商下调开盘价格，如果随意下调，将会取消预售证。&/p&&p&2）对雷曼兄弟、贝尔斯登、华盛顿互助银行等公司进行债转股，不允许债权人逼债，债务转化为股票，解决企业困境，维护经济稳定。&/p&&p&3）号召外国偷渡进城务工农民工们买房，号召移民买房，买房送绿卡，给上户口。&/p&&p&暂时只想到这么多，这都是非常可能实行的，如果逼急了眼，会出台什么脑洞大开的政策都是无法预料的，就好像08年全世界经济学家都预测美国经济肯定完蛋了，谁也不敢想资产负债表只有一万亿美元的美联储居然敢直接发放7000亿美元新增贷款来给华尔街输血，但是后来美国政府就是这么做了。&/p&&p&那么中国地产崩盘的时候，政府会出台什么政策，你想得到吗？只要稳住价格5年，按每年通胀5%来计算，25%的泡沫就被挤出去了，原来高的不合理的价格说不定就合理了，出台政策的可能性太多了。&/p&&p&所以，我们可以认为，以美国政府对土地的掌控力度，和如此之低的首付，按照地产强大的上涨惯性，违约率高达12%的时候地产价格才最终崩盘，那么以中国土地国有化的掌控力度，我可以认为，中国地产的房贷违约率至少要达到12%，地产价格才可能崩盘。&/p&&p&故，我此前多次发文说中国地产会在强大的调控面前横盘3~5年才会开启下一波上涨，我不认为这几年房价会涨，但是从来不敢说地产价格会下跌太深，因为政府的存在，让看空是非常危险的行为，所以我在评论区里回复的时候认为在这3~5年的大横盘时间里，投资房就算了，可以等等再买，如果是刚需房，建议够钱就买，因为你要住，拖不起。&/p&&p&一本科普书中，每多一个公式，读者减少就会一半，今天我写了如此复杂的金融概念理论，不知道会少多少读者，不过我觉得是精华，大家可以没事读一读，顺便推荐一个纯科普类的金融危机电影《大空头》，我觉得讲的也很不错。&/p&&p&往期原创文章回顾（输入“目录”关键词，查看全部精华文章）：&/p&&p&&a href=&///?target=http%3A//mp./s%3F__biz%3DMzAxNDczNTk5MQ%3D%3D%26mid%3D%26idx%3D1%26sn%3Dd9b36e94e34ef147cf7e%26chksm%3D807458adb703d1bbe59ad771b68cb7affa0e%26scene%3D21%23wechat_redirect& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&美联储缩表会导致股市楼市暴跌吗？&i class=&icon-external&&&/i&&/a& &b&|
&/b&&a href=&///?target=http%3A//mp./s%3F__biz%3DMzAxNDczNTk5MQ%3D%3D%26mid%3D%26idx%3D1%26sn%3D1cae80ef8efa5cd423dc02a0d373fdc9%26chksm%3Db703d1bf07c354b4f5f76fab9eb93f3b4a827b976e22b1ce23ec133dfa5ae7abc3f5%26scene%3D21%23wechat_redirect& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&从历次地产调控效果告诉你什么样的调控政策才会导致房价真正下跌&i class=&icon-external&&&/i&&/a& &b&|&/b& &a href=&///?target=http%3A//mp./s%3F__biz%3DMzAxNDczNTk5MQ%3D%3D%26mid%3D%26idx%3D1%26sn%3D0c84b2e9937d9ddfb8ad35e%26chksm%3D80745bbcb703d2aafab82f95f3e0d1ecaf11a33c89ef760%26scene%3D21%23wechat_redirect& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&从利率的角度剖析实体经济为什么必然陷入困境&i class=&icon-external&&&/i&&/a& &b&|
&/b&&a href=&///?target=http%3A//mp./s%3F__biz%3DMzAxNDczNTk5MQ%3D%3D%26mid%3D%26idx%3D1%26sn%3Dff2c9b746b186e10ea0d7cb8achksm%3Ddbfbc15ad9f3d899efb789%26scene%3D21%23wechat_redirect& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&中国的房价什么时候会崩盘？&i class=&icon-external&&&/i&&/a& &b&|
&/b&&a href=&///?target=http%3A//mp./s%3F__biz%3DMzAxNDczNTk5MQ%3D%3D%26mid%3D%26idx%3D1%26sn%3Dba37eb021ec4%26chksm%3D80745cbeb703d5a8f3cbfd76d178df2e94d75e7a8d06d234ffce1ea%26scene%3D21%23wechat_redirect& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&为什么中国必须购买美国国债？&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&b& | &/b& &a href=&///?target=http%3A//mp./s%3F__biz%3DMzAxNDczNTk5MQ%3D%3D%26mid%3D%26idx%3D1%26sn%3Df1b57dddff5%26chksm%3D3d16a4a6b75a09e7c78257beed31c9bba3daab489e3cfae%26scene%3D21%23wechat_redirect& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&人类史上远超房地产的经典泡沫案例&i class=&icon-external&&&/i&&/a& &b& | &/b&&a href=&///?target=http%3A//mp./s%3F__biz%3DMzAxNDczNTk5MQ%3D%3D%26mid%3D%26idx%3D1%26sn%3Defcfae1ee98a%26chksm%3D8d4a3dab0954ab6ddd1f7ffed335fdcaf%26scene%3D21%23wechat_redirect& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&中国自古以来就是一夫一妻制&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&
中国地产达到什么样的条件会崩盘？在美国，房地产是一个坚挺的行业，只有上涨和上涨途中的回调，长盛不衰，并不比今天的中国房地产逊色，但是在2007年突然崩盘。今天主要给大家回顾一下2007年美国房地产崩盘导致金融危机的详细过程，然后给大家反推一下，中…
&p&现今P2P平台很多，好坏各有千秋。对于普通人来说，多多认为以下平台性价比极高。&/p&&p&&b&一、第一类是银行系的P2P，即银行控股的P2P平台，银行信用加上资产来源银行内部，风险极低。&/b&&/p&&p&代表平台：民生易贷、开鑫贷、E融E贷、小苏帮客等&/p&&p&民生易贷&/p&&p&民生易贷是依托民生电商的资源，定位于银行业务的互补P2P机构,背后的老爹是民生银行，是一家实打实的银行系P2P平台。做为银行系，民生易贷的风控十分严格，按照银行筛选融资方的标准来选择借款客户， 平台投资操作很简单，界面很清爽，对新手十分有亲和力。民生易贷的大部分产品年化利率都在6%左右，新手体验标的年化利率达到了12%。刚开始投P2P的新人可以从这个新手标入手。&/p&&p&开鑫贷&/p&&p&由国家开发银行全资子公司——国开金融有限责任公司和江苏省内大型国有企业共同投资组建，在业内拥有“国资+银行”背景。可能很多投友对国开行了解的不多，多多这里做一个简单的介绍，国开行成立于1994年，是直属中国国务院领导的政策性金融机构，注册资本4212.48亿元，其中国家财政部占股三分之一以上，是不是觉得非常可靠。除开金主，谈谈平台本身，开鑫金服业务资源很丰富，和省内的小贷公司全部联网，这是普通P2P企业无法比拟的，而开鑫金服的人才也都是银行出来的原班人马，整体来说平台风险控制还是很稳健。开鑫金服利率比较高的产品有：苏鑫贷、保鑫汇、开鑫保、商票贷。开鑫金服目前还有新手体验标，年华利率10%，风险基本与信托相似。&/p&&p&&b&二、第二类是大集团旗下的P2P平台，即新浪、平安、阳光保险这类巨头的旗下的P2P平台，资金雄厚，运作规范，风险接近信托。&/b&&/p&&p&代表平台：微财富、陆金服、惠金所等&/p&&p&陆金所&/p&&p&陆金所有平安集团为其背书，是平安集团重金培养的亲儿子，与平安银行业务往来也很密切，一直是P2P里的标杆。陆金所目前的估值已经超过千亿，据说快超过亲爹平安集团了，可能最近两年也会上市。陆金所的管理团队比较豪华，都是顶级企业出来的高级人才，估计每个高管薪酬都在几百万以上。陆金所的业务和风控在行业里一直属于比较优秀的，再加上产品由平安旗下的担保公司和保险公司进行保障，风险要低很多。陆金所有零活宝，汇享计划，财富汇，稳盈—安e+等产品，稳盈—安e+收益较高些，36个月8.4%，目前发标没有以前多，需要定时定点的抢。&/p&&p&微财富&/p&&p&微财富的背后的干爹是新浪（新浪微博就是它家的），根正苗红，股东整体实力比较强，又有履约险和自己旗下的分公司回购，风险度并不高。当然多多这里也要提一下微财富当年的“黑历史”，14年的时候由于金融团队才成立并不成熟刚开始没把“金融风险”当回事，结果代销到一个骗子P2P平台，最后骗子跑路了，留给了新浪财富5000万坏账，震动互联网界。最后还是新浪这个爹给力，把5000万的窟窿补住了。吃一堑长一智，这件事后，新浪微财富就规矩多了，现在基本只卖市场公认的低风险产品，或者是自己产的……它的固收产品与阿里的招财宝类似，保险公司提供履约险，风险和阿里招财宝差不多，但收益要比阿里招财宝高不少，还是较为实惠的产品。目前最高收益达8.2%，领先于阿里、百度、京东的P2P产品，性价比很不错。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&三、第三类是已经自己上市的P2P平台，这类平台财报完全公开，风险透明，风险非常可控。&/b&&/p&&p&代表平台：宜人贷、信而富&/p&&p&宜人贷&/p&&p&宜人贷成立于2012年，如今很多P2P平台还在宣传自己是哪家上市平台旗下子公司的时候，宜人贷已在美国完成上市，作为纽交所中国互联网金融第一股，开创了中国P2P的先河。当然这里我也要提一下宜人贷背后的爸爸宜信，宜信是国内所有从事小贷业务机构中为数不多在用户信用评估上有评分的金融企业，宜人贷的高管全部是从宜信出来的，继承了老爸的基因，加上主营业务为宜信所专长的小额信用贷，风控还是没有问题的，收益也很不错，12月的标收益约7.5%，24个月的标最高可达到10%左右。&/p&&p&信而富&/p&&p&日信而富（证券交易代码“XRF”）正式在美国完成上市，根据开盘价和总股本计算，信而富市值达到4.2亿美元。做为一家以线下理财作为主营业务的公司，其实它早在2005年就成立了，比宜信还早，后来互联网发展迅速信而富将融资转向互联网平台。信而富的大股东为DLB资本，美国的一家知名投资机构，公司核心团队也非常靠谱，创始人王征宇是中国征信领域的泰斗专家，非执行董事张化桥是瑞银集团中国区的首席研究员。瑞银集团是世界级的顶级投行……和知名的高盛一个级别的，可以看出这个团队的金融水平非常牛逼。信而富的业务主要是消费类借款（现金贷、短期小微信贷）和生活类借款（中长期小微信贷），2016年发放的所有贷款当中，89%为优质和近优质借款人，坏账比率并不高，年化收益率3个月6%，6个月8%，12个月10%左右。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&四、第四类是已经形成行业领导地位，有自己核心竞争力的平台，P2P行业内的资金和资产都向他们集中，风险比较低。&/b&&/p&&p&代表平台：拍拍贷、人人贷&/p&&p&拍拍贷&/p&&p&作为国内第一家P2P平台，标榜“无担保”“纯线上平台”，与一众平台模式相对立，多多首先说说它。拍拍贷做为顶级风投红杉资本选定的种子选手，高管背景和业务前景都是很不错的。高管团队核心主要上海交通大学和微软全球技术中心，在P2P行业水平处于行业中上等。平台设有5.212亿保障金，加上其中部分资产不保本，所以实际的兜底压力较小，加上业务小额分散，风控技术积累了10年，坏账率逐渐降低，传言准备美国上市，跑路的可能性不高......拍拍贷有多种理财产品，拍拍贷的赔标属于高性价比之选，18个月收益13%，风险属于P2P最低行列。当然投资人需要注意的是拍拍贷“非赔标不保本……非赔标不保本……非赔标不保本……”（重要的事情说三遍），不建议新人朋友投这种。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&最后多多把银行系、大集团旗下、上市平台、行业领头羊平台做一个总结，收益可参考下表。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&/v2-eeecbc8db809c6aa79fe8c5_b.png& data-caption=&& data-rawwidth=&414& data-rawheight=&488& class=&content_image& width=&414&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&b&五、第五类是一些高性价比平台，主要是上市公司全资或者控股的P2P平台，这些平台的财务数据计入上市公司报表，所以这些P2P平台相对比较保守与规范。&/b&&/p&&p&代表平台：E融所、鼎有财、惠投无忧、腾邦创投、银湖网、杉易贷&/p&&p&E融所：&/p&&p&e融所正式上线于日，别看平台上线的晚，却是有备而来的。除开高管团队，背后有三家上市公司、1家证券公司、1家基金公司作为股东。&/p&&p&这里来看下上市公司的背景：方大集团（000055），总市值107.47亿，总资产60.7亿,国人通信，深圳第一家在纳斯达克上市的公司（2006年）；总资产32亿， 股东欧菲光（002456），总市值401.92亿，总资产216亿。&/p&&p&我们再看一下高管的背景，基本都来自银行高管，成员的学历、金融从业经验、概括讲就是老江湖，加之E融所的主要业务车贷、票据（商票）、赎楼等低风险业务，风险可控。&/p&&p&总的来说银行资深高管+各种实力股东，钱多，风险小，平台综合利率为10%左右，性价比还是不错的。&/p&&figure&&img src=&/v2-b60baccfa414a_b.png& data-caption=&& data-rawwidth=&416& data-rawheight=&534& class=&content_image& width=&416&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&b&六、第六类是“小而美”高收益平台，深耕某个地区或者某个行业，一定时期内，风险相对可控。&/b&&/p&&p&高收益的平台鱼龙混杂，真正值得投资的平台是做自己比较熟悉的业务，压缩运营成本，给投资人收益比较高，整体“小而美”。通常这类平台收益在13%-20%左右，非常诱人，但投资这类平台需要投资人具备很强的专业能力和信息获取能力，需要对平台的业务有非常深的了解。比如我之前一位朋友，本身放贷经验丰富，投资一个平台前跟着平台的业务员跑了一个月业务，暗中观察平台的风控，查阅平台的风控资料、逾期数据，银行流水等，经过明察暗访，最后才确定投资。这类平台对于高手投资性价比很高，对于新人，不建议碰。这类平台往往变化较快，这里就不说具体平台名字了，想了解的朋友可以关注我的公号：米多多P2P投资笔记。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&写在后面：&/b&&/p&&p&1、P2P投资有什么问题可以扫码关注我的公号（米多多P2P投资笔记）留言，我会尽量帮忙解答。&/p&&p&2、拒绝伸手党，上来就问某某平台安全吗？或者我该怎么投资P2P。这类问题真心没法回答，请先调查学习基础的资料，了解基本的信息再提问。你怕麻烦，我的时间更宝贵。&/p&&p&3、大家普遍关心，而且性价比特别高的平台我会每周在公号深度分析几个，本身也是我自己投资分析的需要，大家可以参考.&/p&&figure&&img src=&/v2-1a274bb1fb979e84e032ff61f0b6ccb4_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&386& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&/v2-1a274bb1fb979e84e032ff61f0b6ccb4_r.jpg&&&/figure&&p&作者简介：米多多，2012年开始钻研P2P，近6年P2P投资经验，踩过行业第一个跑路平台“淘金贷”，折戟过e速贷，目前P2P平均收益15%左右，收益数十万。&/p&
现今P2P平台很多，好坏各有千秋。对于普通人来说，多多认为以下平台性价比极高。一、第一类是银行系的P2P，即银行控股的P2P平台，银行信用加上资产来源银行内部，风险极低。代表平台：民生易贷、开鑫贷、E融E贷、小苏帮客等民生易贷民生易贷是依托民生电商…
&p&&b&7年职业，澳门永利100/200长期盈利玩家，发表些实际干货：&/b&&/p&&br&&p&首先需要说明的是，顶尖玩家是通过日复一日的努力和学习达到的&/p&&br&&p&成为顶尖玩家正确的成长途径：&/p&&p&&b&学习 + 实践 + 反思 + 规划 = 融会贯通 到灵活变通&/b&&/p&&p&其实这个公式完全可以套用到生活中的各个领域，都可以让你达到顶尖级别。&/p&&br&&p&&b&第1步：学习&/b& 淘宝搜索 德州书籍 把能买到的都买回来，都是中文版，看起来挺快的，买的多和卖家谈下价格就几百块 (注：虽然大部分书是为了赚钱，为了写书而写书，但还是建议都看) 网上能搜索到的电子书都看下，因为这个领域年轻且好学的玩家很多，竞争力也挺大。&/p&&p&我喜欢看书是因为看书快，至于学习是看书还是看视频等等不重要，你自己觉得什么合适就行，主要是要有一颗主动好学的心，你才会主动花很多时间精力去找这方面的知识。&/p&&br&&p&&b&第2步：实践内化&/b& 看书时把看到有用的笔记，用手机的记事笔记记下来，然后去当地的俱乐部或线上打最小级别并经常复习笔记 (注：好处是：&b&前期以最小的代价犯错去成长&/b&，另外小级别可能不怎么输钱，因为&b&是否盈利不仅取决于你的水平，更取决于你和其他玩家的水平差距&/b&)&/p&&p&很多的领域实践起来都比较困难，但德州却比较简单，因为只要去打牌去娱乐就OK了，所以很多领域想达到大神级别实践是最难攻克的。&/p&&br&&p&&b&第3步：反思&/b& 打牌会常犯错误，很明显的错误要记笔记，经常看看自己犯错的笔记，会让自己有很多的反思，同时也会让你成长的更快。&/p&&p&&b&我挺想分享一句话：&/b&生活中最可悲的事情不是犯错或遭受挫折，而是不知道自己在犯错，一直继续往错误的道路行走，让自己越陷越深&b& (反思我们生活中很多事情也是如此) &/b&&/p&&br&&p&&b&第4步：规划&/b& 上面3步 通过大量的时间磨炼后，水平会非常优秀了，自己可以规划出打牌的核心框架原则等等，在牌桌上做的每一个决定你都会非常清晰为什么这么做，同时也对自身人性的弱点磨炼的越来越好，不管是资金管理，人性管理，选择打牌的最佳状态等。&/p&&br&&p&然后就慢慢达到了&b& 融会贯通 灵活变通 &/b&的级别了，像我现在手机笔记里的核心框架，游戏策略，心理学马脚知识等全部笔记都公开给对手看，也不用担心，因为打牌时，我是完全根据当前牌桌的动态，对手表达的综合信息做出灵活的调整 和误导对手 让对手犯错，因为我对对手解读的更准确，就可以做出让对手更困难的决策，而对手却无力还击，因为以他目前的能力很难对你读取到正确的信息。&/p&&br&&p&我很喜欢孙子兵法中的一句话：&b&兵无常势，水无常形，能因敌变化而取胜者，谓之神&/b&&br&这句话也可以反思到生活上：生活中没有绝对的正确道理和方法 根据不同的信息 学会精通和变通&/p&&br&&p&最后补充说明：我只告诉你如何达到顶尖玩家水平，但如何做选择，根据自身需求和生活情况自己平衡，目前这个领域竞争力也很大，职业玩家的道路也很艰辛。&/p&&br&&p&&b&更新书单推荐：&/b&&/p&&br&&p&我看过60本+德州书籍，大部分书是为了赚钱而写书，所以只推荐一些还算可以的，以下推荐不分排名，每本书都有一些不错的内容和价值。&/p&&br&&p&1：&b&德州扑克入门与提高：&/b&国内写的 虽然有些内容是网上抄的 但却蛮实用 很适合新手看&/p&&p&2：&b&扑克的艺术1，2，3：&/b&共3本 第一本 基础 ，第二本 进阶，第三本 在线扑克&/p&&p&3：&b&easygame&/b&： 技巧很多 看起来会有些慢 (网上有电子版)&/p&&p&4：&b&小注额无限德州扑克&/b&： 很多技巧看起来会有些复杂，需要慢慢消化 (网上有电子版)&/p&&p&5：&b&无限德州扑克理论与实践&/b&：虽然写的有点久了，但也值得一看 (网上有电子版)&/p&&p&6：&b&别听phil hellmuth&/b&：整本书里面可以找到挺多不错的理论&/p&&p&7：&b&做出最好的扑克决策&/b&：挺不错的一本书，打线上挺实用，作者有些啰嗦&/p&&p&8：&b&如何在无限注中读牌&/b&： 整本书都很实用，读牌读范围读信息，特别实用&/p&&br&&p&关于情绪管理和最佳状态的：&/p&&br&&p&9：&b&扑克元素&/b&：虽然整本书废话很多 但还是推荐下 因为书中关于情绪管理和最佳状态的方面没了解过的玩家还是很有必要看的&/p&&p&心理学和身体语言的(线下)：&/p&&p&10：&b&别对我说谎&/b& ：线下打牌读取对方马脚(就是身体语言) 很实用的一本书，打线上用不到&/p&&p&11：&b&扑克心理学和身体语言&/b&：和上面一本类似，但别对我说谎的马脚知识我认为写的更好一些&/p&&br&&p&看书记笔记的话建议更多的是&b&记书中的理念与思维&/b&，一些固定的技巧可以不用记笔记。&/p&&br&&br&&p&有不少人私信问我微信，我不想一个个回复，索性直接公开 我微信：&a href=&tel:&&&/a& 加的我都会通过，加的人较多，少问我问题请理解，我会常在微信分享些德州技巧的干货。 &/p&&br&&br&&p&有空再来更新，觉得有帮助点个赞，感谢！&/p&&p&也可以关注下我，看看我知乎其他德州的回答。&/p&
7年职业，澳门永利100/200长期盈利玩家，发表些实际干货： 首先需要说明的是，顶尖玩家是通过日复一日的努力和学习达到的 成为顶尖玩家正确的成长途径：学习 + 实践 + 反思 + 规划 = 融会贯通 到灵活变通其实这个公式完全可以套用到生活中的各个领域，都可…
&p&以我们金融业从业人员的收入构成为例，大致有&b&四个层次&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&1，工资/相对固定收益&/b&：主要是w2工资，以及每年统计上稳定的佣金和资产管理费等等。&/p&&p&&b&2，泛金融业务&/b&：用北京话讲就是 “拼缝儿”，或者按80年代的话讲就是 “投机倒把”。&/p&&p&&b&3，科学的个人资产管理&/b&：入门级别如401k，ETF长期投资，买房等；高级些主要是各种资产配置。具体策略与资金量有关。&/p&&p&&b&4，其他&/b&：闲散小额资金随便玩儿玩儿，入门级如炒炒个股，“高级” 些好比装模做样当当天使。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&层次1最大特性就是稳定&/b&。只要行业和科技环境不发生巨变，你只要还干这活儿，每年都有这些钱。美国业内大致的范围，从 “几万美金” 到 “一千多万美金” 不等。更高的话，几乎很难以个人形式存在，组织架构会变，不再累述。&/p&&p&&b&层次2最大的特性是随机但可能巨额，且收到即实现&/b&。随机的原因是，并不存在可预先设计的商业方法论，仅是基于人脉的三分嗅觉+七分运气。巨额也是相对层次1来讲的，如，层次1收入在十万水平的人，也很可能一次性拿到上百万的利益；再往上，一次性收益相当于一次小型创业成功后退出的也不罕见。而所谓 “收到即实现” 的意思是，这种收入并没有一个变现的过程，也没有太多现实或心理层面的contingencies，事成即意味着realized。此层次基本上只依托于资源和人脉，与行业和科技环境变化关系不大，毕竟在这个层级，信息是高度游离化和非标准化的，且信任几乎不具备传递性，也没有中心化的可能。在人类实现强人工智能之前，此层级将永存 -- 机器能取代码工的那天，也无法取代掮客。马云几天前说的，在技术大颠覆的时期，莫信所谓硬技能，要更重视交流能力，也是类似的逻辑。&/p&&p&&b&层次3最大的特性是稳定可预期但增长缓慢&/b&（特指美国）。稳定可预期很好理解，毕竟任何组合的底层资产在长时间尺度上的收益、波动性和与其他资产的相关性，都有较可信的数据。增长缓慢是相对2或4而言的，比如说，若底层资产为国债、地方债和投资级公司债，大体上不会高过5%；若主要是股票，很难高过10%。对冲基金也是类似，甚至比股票二级市场更低（可参考巴克莱对冲基金指数）。所以美国市场上，对冲基金只有两个操作姿势，或者作为资产类别，旨在提升整个组合的单位风险收益；或者性质类似于层次4，只投个别基金以搏大 -- 当然，真正好的一般也不给你投。而基于对冲基金的FOF或假想ETF并不是合理。跑题了，此是另话。&/p&&p&&b&层次4最大的特性只有一个，那就是随机且难以实现&/b&。所谓随机，是相对层次3而言的。以股票/股权为例，如果一个人自信找到了一种投资策略，在任何资金规模上，都能在一个大盘周期以上的时间尺度上，达到好比说超过20%的年化收益，那么奥马哈那家公司很快就能是TA的了；如果TA自信在不设限制的投资环境中（随便买空卖空，随便裸奔衍生品），都能在较长的时间尺度上，达到好比说超过40%的年化收益，那么西蒙斯就可以安心地入土了。&/p&&p&而所谓 “难以实现”，主要是说人的心理因素，具体可参考CFA三级的行为金融学内容。具体讲，一个人在LV赌钱赚了100万，有相当大的可能，TA这辈子会继续赌下去，进而有相当大的可能，会把这100万输回去，甚至输更多；同理，一个人炒股，短期内达到了好比说50%的 “收益”，有相当大的可能，TA不会选择兑现后这辈子再也不碰股市，有相当大的可能，TA会连本带利继续在股市中投机，进而有相当大的可能，无法维持此 “收益” 水平，甚至最终收益为负（这很常见）。所以，本段中加引号的 “收益”，更准确的说法其实是，&/p&&p&“未变现的暂时性狗屎运，即未来损失准备”&/p&&p&在此层次中，只有两个路径是靠谱的：1，一次性的狗屎运极大（相对个人期待而言，如一次性达到了个人对财务自由的标准期待），然后立刻理智地选择兑现后退出，将投资风格转为层次3；2，在 “百分之几” 到 “百分之十小几” 的区间内，形成了长期稳定的风险收益投资策略 -- 这其实就是层次3本身。&/p&&p&&br&&/p&&p&而业内人员对这4个层级的态度，基本上比较统一：&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&基于层次1，搞好层次3，人生大确幸可期；&/b&&/p&&p&&b&然后积极运作层次2，生死有命，富贵在天；&/b&&/p&&p&&b&同时甭把层次4太当回事儿。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&将范畴扩展为全行业的话，姑且可以认为，&/p&&p&层次1对应主业（受雇则稳定，创业则不稳定）&/p&&p&层次2对应不稳定副业&/p&&p&层次3对应理财规划&/p&&p&层次4对应...自娱自乐&/p&&p&&br&&/p&&p&北美的高薪码工，层次1相对较高且稳定，层次2几乎没有，层次3很套路，层次4因人而异且并不重要。&/p&&p&国内的创业者，层次1可以极高但不确定，层次2因人而异，层次3可以略“花哨”，而层次4也是因人而异且并不重要。&/p&&p&&br&&/p&&p&如果非要以金钱为标杆，去很世俗地把人拿出来对比的话...&/p&&p&&br&&/p&&p&我大体会认为一个创业且成功的人比一个拿高薪的人更成功，而一个高薪的人比一个低薪的人更成功&/p&&p&也会更认可在层次3上把自己打理得很好的人&/p&&p&也会很欣赏在层次2上路子很野且最终效果极佳的人&/p&&p&但在层次4上，不论变现与否，金额是大是小，都不会很在意&/p&&p&&br&&/p&&p&以上讨论都是架空人物设定的泛指性讨论，并非基于童哲和轮子哥两个个人，毕竟两个人我都不认识，完全不了解他们各自的背景、思路和经历。&/p&&p&基于片段性的了解，如果题主想要证明前者比后者更成功，正确的姿势应该是拿层次1说事儿，如，“知识变现创业秒杀北美高薪死工资”，而不是拿前者的层次4来对比后者的层次1，这样姿势太歪，完全没有说服力。&/p&&p&至于读书无用论，题主姿势更是差到一定程度了，胡搅蛮缠刻意阴阳怪气的迹象昭然若揭。很显然，在 “读书无用论” 的框架下，童和轮二人，都妥妥是读书读到顶峰的存在。&/p&
以我们金融业从业人员的收入构成为例，大致有四个层次 1，工资/相对固定收益：主要是w2工资，以及每年统计上稳定的佣金和资产管理费等等。2，泛金融业务：用北京话讲就是 “拼缝儿”，或者按80年代的话讲就是 “投机倒把”。3，科学的个人资产管理：入门级…
&p&今天意外在网上看到了『你今天真好看』APP的遭遇，着实让我们震惊。&/p&&p&原文在此：&a href=&/p/& class=&internal&&在今天这个故事里，阿里巴巴就是四十大盗&/a&&/p&&p&震惊的原因是我们根本不需要判断吴亮所述是否真实，因为我们比他们更早遭遇到了一模一样的抢劫..&/p&&p&我们同样是一家在母婴医疗健康领域默默创业的小公司，迄今已有4年多了。『小鲤鱼育儿』就是我们的产品。这款产品主要面对中国的宝宝家长，为宝宝进行一系列的健康发育评测。小鲤鱼的健康评测就国内国际的各种权威标准，同时通过与国内儿童发育顶尖专家的合作，自行研究了基于大数据的算法，把原来只能在医生办公室进行的儿童发育评测送到家长手中。&/p&&p&儿童生长发育评测最重要的不是一次评测，而是持续记录，综合评估。小鲤鱼育儿与目前市场上的身高体重记录软件最大的区别就是我们会通过4年时间打磨的自有知识产权算法对各项评测指标与发育趋势进行综合评估，并给出健康建议。&/p&&p&这不是宣传小鲤鱼的帖子，说这些是为了说明我们的产品在市场中的定位。早在2014年我们就拿到了产品的软件著作权证书。&/p&&figure&&img src=&/v2-3bf327b93abc10ded9349_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&827& data-rawheight=&1105& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&827& data-original=&/v2-3bf327b93abc10ded9349_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&闲言少叙，今年3月我们接到一个电话，对方自称是来自于阿里健康。电话中说看到我们的儿童发育评测工具很有独到之处，希望沟通合作事宜。&/p&&p&对于我们这样的创业公司来说，BAT这样的巨无霸能看上我们的产品当然是很欣慰的，于是我们开始与对方进行合作沟通。&/p&&p&坦率的说，在这次合作沟通的大部分时间中我们都能感到阿里人是非常敬业和积极向上的。我们接触到的绝大部分阿里人都彬彬有礼、坦诚、追求效率。我们在一次与阿里开会时看到投屏上的提示更是让我们对这家公司肃然起敬。&/p&&figure&&img src=&/v2-bdd7ff21d793ee2daa33fead1afbf85a_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&959& data-rawheight=&698& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&959& data-original=&/v2-bdd7ff21d793ee2daa33fead1afbf85a_r.jpg&&&/figure&&p&由于我们的产品质量过硬，设计独到，前期在产品合作沟通上非常顺利。关于合作中双方的具体诉求点虽然有一些差异，但大家都是坦诚沟通，寻求共赢的方案。这中间阿里的同事也给了我很多有价值的建议，并协助我们在阿里体系内完成相应的准备。我们真切的感受到，阿里能够成为中国市值最高的公司，并且仍能保持高速增长绝非幸致！&/p&&p&在高效的沟通下，我们在3月底基本上就已经达成了合作意向，当时阿里健康方面希望4月中就能把与我们合作的评测工具在手淘上线。因为合作协议在阿里审核时间较长，同时也出于对阿里这家公司的信任，我们同意技术合作先行。&/p&&p&我们基本的技术合作方案是前端由阿里健康参照我们的产品设计来重新实现，后端调用小鲤鱼接口，采用小鲤鱼独家算法来实现在手机淘宝中未用户提供评测。&/p&&p&为了加快进度，我们甚至在3月27号就把评测工具的前端代码与如何绘制发育曲线的方法都提供给了对方。&/p&&figure&&img src=&/v2-fcbb31b853c02_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&677& data-rawheight=&400& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&677& data-original=&/v2-fcbb31b853c02_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&/v2-61efa5b2cbbff8a2d3b19_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&610& data-rawheight=&447& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&610& data-original=&/v2-61efa5b2cbbff8a2d3b19_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&/v2-9f2dd4c0b204a0ee_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&674& data-rawheight=&442& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&674& data-original=&/v2-9f2dd4c0b204a0ee_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&同时我们与阿里约了3月28日与此项目的负责人在杭州见面，见面的人与吴亮帖子【&a href=&/p/& class=&internal&&在今天这个故事里，阿里巴巴就是四十大盗&/a&】中所属完全一样，名片我这里就不再贴一次了，&/p&&p&这次见面主要就商务合作进行沟通，其间大家的想法确实有一些分歧，不过我们作为一家初创公司，并没有索取太高回报的筹码，因此随后我们明确向对方确认，只要能够推广小鲤鱼的品牌，我们的其他要求可以放弃。&/p&&p&但是几天后依然得到了对方终止合作的答复。&/p&&p&&br&&/p&&p&本来这件事只是一个插曲，虽然3月份为了配合本次合作我们也付出了一些精力，但在商言商，生意不成仁义在，这也没啥大不了的。我们继续自己默默耕耘就好。&/p&&p&&br&&/p&&p&意外的是在五一前夕，我们又接到了这位负责人的电话，大意是经过比较，他们还是认为我们的产品比较有竞争力，因此愿再次沟通合作事宜。并且在5月2日给我们发来了合作协议。&/p&&figure&&img src=&/v2-2eed86dc1d4bd36998d64d_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&2438& data-rawheight=&1209& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2438& data-original=&/v2-2eed86dc1d4bd36998d64d_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&同时对方要求我们根据他们的要求再提供一个具体的运营解决方案。这个方案我们在5月5日发出，并提出再去杭州面谈。&/p&&p&经过多次催促，5月11日，我们再次接到该负责人明确拒绝合作的答复。&/p&&figure&&img src=&/v2-596b1a32c0ead627bf397_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&677& data-rawheight=&1284& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&677& data-original=&/v2-596b1a32c0ead627bf397_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&b&两次都是对方主动找上门来谈合作，我们全力配合的情况下两次被拒绝&/b&，说实话心里肯定是不爽的。不过合作毕竟是你情我愿的事，大公司考虑的问题可能也比较多，这些我们也能理解。所以我们也没把这当成多大的事，过去就过去了。但是故事并没有结束。&/p&&p&6月下旬，我们在手淘-我的健康栏目，发现宝宝发育评测工具上线了。其实这也没什么，我们早就知道阿里不与我们合作肯定有其他打算，这个功能肯定是他们想要的。&/p&&p&但是打开评测工具后，让我们震惊的是：这完全是抄袭小鲤鱼育儿的产品逻辑与设计思路。虽然由于核心算法的缺失，并且上线仓促，功能上大大弱于小鲤鱼育儿评测，设计上也极其粗陋，但明眼人一眼就能看出这是基于小鲤鱼评测工具的翻版。&/p&&p&我们下面就来欣赏一下吧：&/p&&p&&b&这是一个新用户只创建了宝宝，没有录数据的页面&/b&&/p&&figure&&img src=&/v2-b8a220f6c57eb7_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&783& data-rawheight=&751& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&783& data-original=&/v2-b8a220f6c57eb7_r.jpg&&&/figure&&p&&b&这是录入新数据的页面&/b&&/p&&figure&&img src=&/v2-c3ef4b4ef0ea56e5f85793b_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&807& data-rawheight=&824& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&807& data-original=&/v2-c3ef4b4ef0ea56e5f85793b_r.jpg&&&/figure&&p&&b&这是录入数据后的宝宝首页&/b&&/p&&figure&&img src=&/v2-d59d7a77ed2624_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&617& data-rawheight=&826& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&617& data-original=&/v2-d59d7a77ed2624_r.jpg&&&/figure&&p&&b&这是单项指标的发育曲线及指标评价页面&/b&&/p&&figure&&img src=&/v2-3f172f9ddb38f9ae0fcacd_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&465& data-rawheight=&915& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&465& data-original=&/v2-3f172f9ddb38f9ae0fcacd_r.jpg&&&/figure&&p&&b&由于没有拿到小鲤鱼的核心算法，在手淘的评测工具中没有头围评测、没有发育趋势评测，综合评价也过于简单。但是整个产品核心功能结构和设计完全脱胎于小鲤鱼育儿。&/b&&/p&&p&经过对该页面的分析，整个评测工具的二级页面都在 &a href=&/?target=http%3A//& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&&/span&&span class=&invisible&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a& 这个域名下，实现技术方案也与当时与我们商讨的一致。查这个域名是一家叫“好x妈”的网站，也有自己的育儿app。但如果打开“好x妈”app，能看到他们自己的发育记录工具是这个样子的。&/p&&figure&&img src=&/v2-9d07d175ac6dc3e20dea824c62795e97_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&2141& data-rawheight=&1222& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2141& data-original=&/v2-9d07d175ac6dc3e20dea824c62795e97_r.jpg&&&/figure&&p&首先设计上与提供给手淘的完全没有任何相似之处，其次也没有任何发育评估与建议。&/p&&p&&br&&/p&&p&至此我们基本上已经完全明白了。&/p&&p&阿里健康&b&通过合作谈判充分了解&/b&了小鲤鱼育儿在这个产品上多年积累的&b&设计理念&/b&，&b&产品逻辑&/b&，甚至拿到&b&前端页面代码&/b&。然后他们就随便找个理由拒绝了与我们这样的产品原创公司合作，找了一家不知什么关系的公司帮助他们&b&山寨了小鲤鱼的作品&/b&，然后就堂而皇之的向淘宝的数亿用户提供服务。&/p&&p&&b&这就是阿里巴巴这样一家令无数人尊敬和向往的公司获得成功的真像吗？&/b&&/p&&p&我们其实并不愿意相信。毕竟可以说阿里改变了现在几乎每一个中国人的生活，它不应该是一家以抄袭山寨为荣，没有底线的公司。&/p&&p&当然互联网产品其实很难说谁抄谁就一定不合适，作为巨头来说进入一些自己看得上的领域，一般来说先行的小公司只有乖乖投降的份儿。&/p&&p&但是采用这种手段，骗取创业公司的核心产品思路甚至代码，再赤裸裸的抄袭，这种吃相也太难看一点了吧？！&/p&&p&&br&&/p&&p&我们发现这个事后，公司所有人都陷入长时间的无语，我们能做什么呢？&/p&&p&找律师起诉对方抄袭？骗取商业机密？&/p&&p&有用吗？！&/p&&p&我们只是一家为了自己的梦想，为了给千千万万母婴用户提供优秀产品和服务日夜奋斗的小公司。我们没有时间精力和金钱耗费在这种旷日持久的口舌之争上。&/p&&p&并且我们未来也很难避免要与无所不在的阿里生态打交道，我们去争这个真的好吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&所以我们忍了，我们只能安慰自己：把自己的事做好才是王道..&/p&&p&&br&&/p&&p&没想到，今天看到了另外一家几乎与我们的遭遇一模一样的公司把这件事大声说了出来。那么也就是说，可能还有无数家创业公司遭遇到同样的抢劫！&/p&&p&既然是这样，我们也不能，也不应该再保持沉默。也许这种做法并不是阿里高层的授意，也许这只是个别人在KPI考核下的无底线行为。但是既然我们不是唯一的受害者，那我们也应该站出来，勇敢的说出真相。&/p&&p&我们没有任何诉求，不要求赔偿，甚至也没想过要求对方的产品下线。毕竟互联网产品发展的很快，如果真是对用户有益的功能，继续为用户提供服务又能如何？&/p&&p&我们唯一的想法是应该把这种肮脏的行为大白于天下，虽然可能依然没什么卵用。&/p&&p&&br&&/p&&p&马云在阿里巴巴年会上说：&b&我最难过的是在外面听见阿里人现在骄横了，阿里人现在自大了，阿里人认为自己无所不能了...&/b&&/p&&p&我现在觉得有些人真的是无所不能了..&/p&&p&&br&&/p&&hr&&p&&b&最新进展&/b&&/p&&p&截止到10月1日21时，距本文发布已超过48小时，阿里官方保持了一种诡异的沉默，我们发文提问，&a href=&/p/& class=&internal&&阿里健康，你为什么不说话？&/a&&/p&&p&10月2日 0时23分，