P2P平台三种运营模式
13:45:03 来源：
P2P在线贷款模式在国外发展迅速，正是因为符合了外国人特有的消费习惯。英美等国人长期以来形成了依赖信用卡进行超前消费的习惯，所以当一种比向银行借款更灵活更可行的形式出现时，他们接受起来就更加容易，同时，由于国外信用消费的历史长，具有完善的信用评级制度，每个人的信用程度都可以有据可查。那么，在没有完善信用制度的我国，能否复制这种P2P网络贷款模式呢？PTP平台哪家好，安全呢？下面看看几种比较典型的P2P运营模式。模式分析（1）模式：无担保纯线上交易。拍拍贷成立于2007年的上海，是国内较为典型的P2P在线信贷平台，可以作为国内一些P2P网站的典型样本。拍拍贷借鉴的主要是Prosper的模式，采用竞标方式来实现在线借贷过程。利率由借款人和竞标人的供需市场决定。企业利润来自服务费。其风险控制的两个特点是：一，规定借款人按月还本付息。这样每月要还的数额是很小的，还款压力也小。而出借人可以按月收到还款，风险也小。二是信用审核引入社会化因素。即借款人的身份证、户口本、结婚证、学历证明等都可以增加个人信用分，但这些资料并不需要提供原件，其真实性难以得到有效保证。所以，拍拍贷认为网络社区、用户网上的朋友圈也是其信用等级系统的重要部分之一，网站内圈中好友、会员好友越多，个人借入贷出次数越高，信用等级也越高。这样，网路活跃度也和用户个人身份、财务能力、银行信用度等一起构成了一整套的评价系统。拍拍贷发展迅速，在近一年半的时间内，在全国积累了逾8万名注册用户，单2009年3月的放贷金额就接近累计总额的五分之一。虽然拍拍贷有黑名单公开曝光，但并不赔偿出借人的经济损失，对于逾期不还的情况，拍拍贷只退还出借人手续费，所以资金回收的潜在风险只能由出借人自行承担。拍拍贷对借款人只有信用要求而无抵押，对出借人也不承担担保责任。出借人和借款人完全是自行交易，拍拍贷只是作为一个见证人和交易平台存在。所以，事实上这种形式对出借人来说风险是比较大的。但是拍拍贷的中标利率往往在15%以上，对于出借人来说还是有很大的诱惑。所以笔者认为投资拍拍贷，风险较高而收益也较高。因为是以竞标形式达成交易，交易双方自由交易，这些都是国外P2P平台Prosper模式的典型特征。所以，拍拍贷属于单纯中介型P2P。（2）宜信模式：有担保线下交易宜信P2P公司成立于2006年的北京。不同于拍拍贷，宜信采取的不是竞标方式。而是宜信全程掌控。当出借人决定借款，宜信就为他在借款申请人中挑选借款人，借款人的利率由宜信根据其信用审核决定。企业利润来自服务费。其实就是一种债权转让模式。三年来，宜信快速崛起，目前已经在北京以及15个城市设立了网点，吸纳了几千名投资人的上亿资金，成为全国性P2P借贷连锁中介机构。宜信模式主要有两个特点：一是宜信的保障金制度。从宜信的运作模式看，宜信对借款人的掌控力度更强，出借人一般不参与审核，并且与借款人没有合同，而只有与宜信第三方的债权转让合同。为保护出借人的借款安全，宜信在与出借人的合同中承诺，一旦出现借款不还的情况，宜信从公司提取的保险金里出钱，包赔出借人全部本金和利息。这是对出借人的最大化担保。二是风险控制的两个绝招。作为还款的有力保障，宜信采取的分散贷款和每月还款制度，比较大限度地保障了有效还款。除此之外，值得一提的是，宜信对借款人审核时都要求面见。所以，宜信在15个城市设点，其目的之一就是方便面见。面见由本人亲自出示各种证原件并当面询问使用用途等情况，较好地保证了借款人的真实性。据称宜信的坏账一直控制在2%以下。从对借贷流程的强大操控力上看，宜信主要借鉴的是国外P2P平台Zopa 模式，而由P2P企业根据信用等级确定借款人利率的方式，则是与Lending Club相同，所以宜信属于复合中介型P2P。笔者认为宜信模式的风险控制力度较大，投资风险比较小，而收益相比拍拍贷低。（3）有担保线上交易模式该模式是目前很多P2P平台的发展主流，也是利商e贷目前的发展方向；它们或者是引进第三方担保公司对每笔借款进行担保，或者要求借款人提供一定的资产进行抵押，因而其发放的不再是信用贷款。若担保公司满足合规经营要求，抵押的资产选取得当、易于流动，该模式下投资者的风险较低。尤其是抵押模式，因有较强的风险保障能力，综合贷款费率有下降空间。但由于引入担保和抵押环节，借贷业务办理的流程较长，速度可能会受到影响。在担保模式中，担保公司承担了全部违约风险，对于担保公司的监督显得极为重要，而优质担保公司可能会凭借自身的强势地位挤压P2P借贷平台的定价权。投资理财是现在的一大热门话题，但是对于很多新手来说，选择好的平台是一件比较难的事情，今天就拿我们和其他的理财产品进行对比，如下：余额宝历史平均年化率约为0.0248，投资28万元3年的利息是20832；理财通历史平均年化率约为0.035，投资28万元3年的利息是29400；联连理财历史平均年化率约为0.08，投资28万元3年的利息是67200；按照银行最新的存款利率，3年定期年利率为0.0275，28万元存款3年的利息=.100，目前银行活期的利率为:0.003，存28万元3年的银行利息=.003*3═2520，因此，选择在联连理财是一个正确的选择。联连理财拥有强有力的金融风控能力，团队成员来自于融资租赁、优秀的P2P公司。在自身强有力的风控基础上，再结合中路集团投资了300多家企业的DD团队的实地调研经验，实现风控的双保险。同时，平台引入第三方担保——中路集团，以其雄厚的资金实力，为投资人保驾护航。相关推荐阅读个人汽车消费贷款期限及注意事项个人汽车消费贷款期限及注意事项？随着对汽车的消费越来越强烈，更多的人开始购买汽车，其中很多人是通过贷款来购买汽车的，个人汽车消费贷款越来越流行。那你知道个人汽车消费贷款期限吗？借款人要满足哪些条件？以。。。
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图解P2P理财六大主流模式
guoj | 未央团队
本文共631字，预计阅读时间12秒据有效统计，如今P2P理财平台的数量已经超过了2000家，而仅今年5月P2P理财的总成交量就突破120亿元。这种草根理财方式逐步被百姓接纳，越来越多人从小试牛刀到踊跃参与。
纵观中国P2P发展，目前有几大类主流模式：
一、项目批发模式：平安陆金所，利用平安集团的金融产品优势，广泛对接银行、信托、保险和具体项目信贷，用项目对接的方式把投资者的资金匹配到具体的产品中。投资门槛较高，起点1万元。
二、线上运营模式：拍拍贷、人人贷、积木盒子等，虽然也借助部分线下的资源，但在比重上线上资源占有一定优势，主要利用互联网开展投资、融资宣传，并结合数据征信开展信用贷款。
三、债权转让模式：小油菜理财、理财范，主要是和线下非银行类金融机构合作，如担保公司、典当行、小贷公司，由线下机构进行项目开发，形成债权后放到线上，平台负责二次风控并进行融资。
四、线下信用嫁接模式：杭州融至鼎等，利用传统银行团队的运营经验，结合线下的抵押和质押流程模式，为线上的融资开展征信服务，把线下的商业信用转化为线上P2P的平台信用。
五、银行P2P模式：如招行，利用自身业务资源，进行P2P的线上尝试，对部分委托贷款业务进行P2P化的尝试，额度大，外化不明显，但具有风控和流动性优势。
六、电商模式：阿里、京东、腾讯等，利用电商平台丰富数据积累和征信特征明显的交易流，进行自有体系内的P2P业务和体系外的数据征信服务。
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干货：从中国p2p平台3种运营模式分析
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目前P2P平台运营模式三大类：1.信息平台模式、2.小贷公司线上模式、3.债权转让模式。与此同时，信息中介平台模式平台通常采用分期还款、创新信审体系、风险准备金、融资机构担保、资产抵押担保等方式控制风险。
目前P2P平台运营模式三大类：1.信息平台模式、2.小贷公司线上模式、3.债权转让模式。这三种运营模式中，债权转让模式风险最高，小贷公司线上模式风险居中，信息平台模式风险较低。目在各平台采用的风控措施中，相比风险准备金、融资机构担保机制，传统的足值资产抵押仍是更安全有效的风控方式。 2014年是P2P行业在中国高速发展的第四年。三年间，行业经历野蛮式增长。截止2014年7月底，全国P2P平台数量达1283家，仅7月新增平台数达99个。P2P平台在欧美国家已发展至成熟阶段，运营模式较为单一;但是在中国，众多平台却发展出多种更为复杂的运营模式。 一. P2P平台运营模式 目前中国上千家P2P平台运营模式可分为三大类：1.信息中介平台模式、2.小贷公司线上模式、3.债权转让模式。这三种运营模式存在着不同程度的结构性风险。一些平台采用了单一的运营模式，而越来越多的平台开始涉足多种运营模式。 1.信息中介平台模式 信息中介平台模式是指平台将借款者信息放于平台，寻找合适的出借人。单纯的信息中介平台模式下，平台只起撮合借款人和出借人的作用，本身不为投资者提供任何形式的本息担保，也不会通过第三方融资担保机构或抵押担保方式为投资者提供保障。这一模式是征信系统较发达国家P2P平台的主流运营方式。美国最大的P2P平台Lending Club即采取了这种运营模式。 l 结构性风险： 1)投资者的资金没有任何形式担保，风险完全由投资人自负。 2)完全基于线上的信审体系不能确保借款人信息的真实有效。 2.小贷公司线上模式 小贷公司模式与线下多家小贷公司合作，向平台推荐，并由平台筛选出优质项目销售给投资者。为平台引入项目的小贷公司同时为项目提供连带担保。这种模式可以看作是线下小贷公司的线上业务平台。由于网贷行业监管尚不完善，这一模式为许多在小贷公司无法进行融资的项目大开其道，也为投资者带来较高风险。 结构性风险： 1)放贷杠杆无限制，平台风险大。小贷行业有严格的监管政策，最多放贷不能超过其注册资本1.5倍的钱;而P2P平台却没有此类限制，投资者承担较高风险。 2)连带担保机构或个人资质不明。尽管许多平台声称小贷公司项目有个人或机构提供担保，但是平台对此类信息的披露往往不充分，担保能力无证可考。如有利网披露为其提供担保的机构为中安新野、正大速贷、安家世行、同兴担保4家担保机构，提供100%本息保障，但其它一些平台则未指明具体担保机构及担保金额。 3.债权转让模式 债权转让模式是指平台直接供款给借款人形成债权关系，再由平台将债权分拆打包成固定收益类理财产品销售给出借人。这一模式下，平台不再充当单纯的中介角色，而是参与了资金转移的过程，成为&居间人&。由于平台向投资者承诺了稳定的收益，并且省去了投标竞标的麻烦，因此对投资者有一定吸引力。尽管目前行业监管对该模式没有提出明确的限制，但是各种迹象表明，监管层对这一模式整体持负面态度。 结构性风险： 1)平台资金压力大。由平台直接给借款人放款使平台长期处于较大资金压力下。 2)个人账户风险集中。居间人模式通常将投资者资金归结于单一个人账户，如果个人账户出现任何问题，所有资金都会受到影响。 3)有资金池嫌疑。资金管理透明度低，平台直接插手资金管理，道德风险难以避免。 二. 运营模式风险程度比较 以上三种主要的平台运营模式都存在不同类型的结构性风险。从投资者的角度来说，各运营模式相应的风险程度也有所差异。其中，债权转让模式风险最高，小贷公司线上模式风险居中，信息平台模式风险较低。 风险最高：债权转让模式 债权转让模式是目前触碰监管&红线&最为严重的模式。首先，正规的P2P平台时不应有资金池式操作。平台资金应与自有资金完全分离，并交由第三方机构委托管理。其次，正规的P2P平台风险应该是点对点的。单笔业务的借款人和投资人资金直接对接，当某笔资金出现问题时，风险不会累积。如果P2P平台坚持这两项操作规范，其宏观风险是低于传统银行业的。从这个角度来说，债权转让模式几乎打破了所有正规P2P平台操作规范，是风险程度极高的运营模式。随着行业监管的逐步完善，该模式可能面临出局。 风险居中：小贷公司线上模式 小贷公司线上模式与传统银行业模式有一定相似之处。首先，在理想的小贷公司线上模式下，线上平台可以联合线下的小贷公司，进行贷前审核，筛选出较为优质的借款项目;同时，由小贷公司引入的项目基本都有个人或机构担保，为借款项目提供了一对一的风险保障。但是，在实际操作中，许多平台沦为了小贷公司&融资难&项目的出口;而各种形式的担保也流于形式，平台往往不向投资者披露借款人信息及担保机构或个人的资质证明，无法提供真正有效的保障。 风险较低：信息中介平台模式 信息中介平台模式与以上两种模式相比风险程度最低。创新监管部主任王岩岫今年在出席业发展论坛时提及P2P监管原则，认为P2P平台机构应定位成民间借贷的信息中介，做到不吸储、不放贷、不自融，因此这个模式符合行业发展的未来趋势。虽然这种模式本身不为投资者提供结构性保障，但是使用该模式平台进行投资的投资者通常具有较强的风险意识。此外，各平台为吸引投资者注意，减少安全担忧，还采取单一或复合的风控措施，如：1)分期还款、2)创新信审体系、3)风险准备金、4)融资担保机构担保、5)资产抵押担保。应该说，如果做到信息透明，信息平台模式是没有结构性风险的。以下我们简单介绍五种常用的风控方式。 三. 常用风控措施 为克服平台自身的系统性风险，各平台采用了如风险准备金、融资机构担保、资产抵押担保等方式进行风险控制。在中国现有的征信体系和监管条件下，传统的足值资产抵押仍是最安全有效的风控方式。 1. 分期还款 一些平台要求借款人按月还本付息，借款人还款压力较小，一定程度上控制了资金风险。人人贷采用了这种风控方式。 2. 创新信审体系 除要求借款人提供身份证、户口本、结婚证、学历证明等信息外，一些平台将借款人的网络社区、朋友圈、网络活跃度等指标纳入信审体系，综合评估借款人的信用程度，并以此拟定借款利率。拍拍贷采用了这种方式。 3. 风险准备金 平台从借款项目抽取一定比例的借款金额留存于准备金账户，用于偿付逾期款项。这种风控方式的主要问题在于资金账户规模未必拥有充足偿付能力。一些平台单个借款项目金额超过1000万，但是风险准备金规模却只有200万。这种风控方式简单易行，许多平台都采用了这个方式;尤其是一些专业风控能力较低的平台通过使用这种方式吸引投资者，减少安全顾虑。 4. 融资担保机构担保 担保机构为平台提供担保也是许多平台采用的风控方式。在征信欠发达的环境中，许多投资者认为机构担保为资金提供了更高的安全保障，但是其实担保公司的资质和实力良莠不齐，机构担保这种风控方式也暗藏风险。许多平台虽然声称担保有多家机构联合提供，但并未向投资者披露充分信息证明担保实力。例如，一些平台放贷规模达数十亿，但是担保机构的担保规模却只有一亿左右。 5. 资产抵押担保 借款项目需由特定形式资产估值抵押，如房产，车辆等。抵押担保模式是较为传统的风控方式。由于使用资产抵押进行的贷款门槛较高，相当一部分不合资质的借款人被挡在门外，因此也成为各种风控措施中安全性最高的一种。尽管如此，抵押资产的质量同样会影响风控方式的安全性。一些平台未对抵押资产设置明确要求，逾期发生时，抵押资产无法变现或足额偿付;另一些平台则明确要求抵押房产在一线城市，拥有注册企业，可获授信额度为资产估价的70%。因此，只有严格控制抵押资产质量的担保措施安全性才最高。 四. 结论 本文对网贷行业超过1200家平台的运营模式进行了分类分析。经过比较，平台作为信息中介的运营模式相比小贷公司线上模式、债权转让模式风险较低。债权转让模式的资金池嫌疑，小贷公司线上模式的信息不透明问题，为投资者带来巨大的风险。而操作规范、透明度高的信息中介平台却可以为风险意识较高的投资者提供优质的融资信息渠道。 与此同时，信息中介平台模式平台通常采用分期还款、创新信审体系、风险准备金、融资机构担保、资产抵押担保等方式控制风险。在这些风控方式中，拥有优质资产抵押的传统风控方式，依然是目前行业监管及征信体系尚不完善的环境下，效果最佳的风控手段。 作者：王楠源于：易P2P网贷研究院
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