投资笔记：期货交易波浪理论的三个原则&期货开户
一、修正波纵深原则
用来衡量修正波回撤幅度，通常修正波会达到小一级别4浪低点附近。在强势行情中，只创新高不创新低，此时的小一级别4浪低点会是一个很好的支撑位，可以借此跟进止损。
二、黄金分割原则
即波动比率呈现黄金分割比率。例如：3浪为1浪的1.618、2.618…；2浪回调为1浪0.382、0.5、0.618；4浪回调为3浪的0.382、0.5；5浪为1～3浪的0.618。在时间上同样呈现此原则。
1、黄金比例既可以帮我们实现很好的进场，又可以实现很好的出场，如果你能与市场融为一体，这些神秘的黄金数字会成为你的终身伴侣。
2、1.618可以反过来加以确定眼前的3浪是否是真正的3浪，如果3浪连1浪的1.618都到不了，那它多半不是3浪。如果你能判断市场要出现延长的大行情，那么市场通常会到前面一浪的2.618倍位置上，给予了一个非常好的参考目标。
3、在趋势初期，回撤幅度多为0.618，如果回撤以平台形进行，则多为0.5；在趋势中期，当趋势逐渐明显时，市场回撤0.618的概率开始下降，而是期待偏向于0.5的回调位；
三、交替原则
即简单与复杂、上升与下跌、推动与调整、规则与不规则。修正波呈现交替现象，如2浪为锯齿，则4浪可能为平台型或三角形等，反之亦然；在时间上也存在此现象，2浪急剧回调，则4浪可能长时间复杂调整，反之亦然；复杂程度上，2浪简单，则4浪复杂，反之亦然。若第2浪为“复式”，则第4浪便可能为“单式”。
1、小的调整匹配着小的推动，中等调整也预示着中等的驱动，大的调整则是在蓄积一波大幅的推动行情，眼前是一个小级别的调整则做好小推动的操作打算，眼前是一个大级别的调整则做好大推动的操作计划。
2、如果2浪出现了简单性调整，则4浪多以复杂的调整，如果2浪调整的时间很短，基本可以判断4浪调整的时间不会很短，可以用已知的去预知即将到来的，从而提高了操作胜算。如果2浪走出了很规则的形态，要注意4浪可以走出不太规则的形态。
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【爱死磕分享】怎么让波浪理论改善期货交易
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【爱死磕分享】怎么让波浪理论改善期货交易波浪理论是由艾略特发明的一种价格趋势分析工具，主要是根据周期循环的波动规律来分析和预测期价的走势。内容涉及形态、比例及时间三个方面。其基本形态为：期价经历5浪上升后，接着会出现3浪下降。如此8浪构成期价变动的一个循环。上升5浪中，1、3、5浪为顺势浪，2、4则为回调浪；下降３浪中，a、c为顺势浪，b浪为反弹浪。上升浪中，第3浪是主升浪，幅度最大；第4浪是回调浪，其底低不可以低于第1浪的浪顶。波浪理论示波浪理论除了考虑价格走势的形态外，还对走势图中各个高低点位置比例进行研究，比如，通过测算各个波浪之间的相互关系，来确定回撤点和价格目标。其中，菲波纳切数字（常见的黄金分割数字0.382、0.5、0.618、1.618等都与菲波纳切数字有关）被大量应用。波浪理论还对完成某个形态所需的时间作了研究。其通常的做法是利用菲波纳切数字1、2、3、5、8、13、21、34、55、89……来寻找行情发生转折的时间之窗。比如，在日线图上，从重要的转折点出发，向后数到某个菲波纳切交易日，预期未来的顶或底就出现在这些“菲波纳切日”上。该做法也可应用在周线图、月线图，甚至年线图上。波浪理论是一套主观性较强的分析工具。在具体应用上，难度不小。单看波浪结构，似乎很清晰。但问题在于你站在什么尺度上看，比如，当你往小里看时，每个浪其实都是由更小的波浪所组成的，比如，按波浪理论解释，每个顺势浪都有5个更小的浪组成，每个逆势浪都有3个更小的浪组成，这样，原来的8浪就可分解为34个小浪了。当你往大处看时，这8浪又变成一个上升浪和一个下跌浪，成为更大级别波浪中的一部分。艾略特把趋势的规模划分成9个层次，上可覆盖200年的超长周期，下至仅仅延续数小时的微小尺度。波浪理论最早是针对股指进行研究的，股指走势图可以有几十年甚至上百年的连续图。由于单个期货合约都有到期日，时间展开有限，因而即使在期货中应用波浪理论，也应该少用单个合约月图，采用期货价格连续图可以减少分析误差。 《爱死磕金融教育》更多好知识 本文由爱死磕金融教育团队独家策划发布，由于市场行情瞬息万变，具体作请以实际分析为主，本文章仅供参考分析以便帮助投资者疏通知识结构，理清学习要点，切勿盲目作。君子爱财，取之有道，若想打破交易僵局，免费获取交易策略技巧指导以及构建高概率盈利交易模型，请咨询爱死磕金融教育网站，价值12800元的学习视频，免费让你无限观看。撰稿：爱死磕金融教育&&
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1）如何判断浪1开始启动了，又是如何识别浪1已经终止了？
要鉴别一个新的波浪的启动，最重要的是分辨出上一个波浪的终点！密切关注两者的衔接关系，当一浪终结的时候那就是另一浪的启动开始了。一个真正的浪1将完成五个子浪的运行后才能终止。延长有时候会使问题变得复杂，这个时候你也许要等到一个低量的a-b-c 回撤出现后才能确定浪1已经结束了。
2）对于向下趋势的浪3，是否需要令人震惊的坏消息来启动？
社会行为学表明了两者之间没有因果关系。例社会行为是社会情绪趋势的结果，它遵循波浪理论的形态，并在股市中得到最好的体现。我们的研究表明，社会行为对社会情绪并不构成回馈机制，因此社会行为对社会情绪未来的轨迹也不会有什么影响。
3）应如何训练辨认波浪形态的能力？
不要只是在脑海里想象你应该如何标示图表。一定要把波浪实际地标示出来。你可以在电脑上用画图工具标示出来，也可以把价格走势图打印出来手工标示出来，总之，要将符号实际地标示到图表上去。这样的实践操作对于学习识别波浪形态的效果与光看不做是完全不一样的。
4）是否有必要到小一级走势图上去确认波浪的走势？比如，当月线图或者周线图上的波浪形态不清晰时，正确的程序是不是到日线图、60分钟图甚至更短时间级别的走势图上去研判确认？
是的。但是不用陷得太深。我们使用的准则是，如果你不到30分钟图上去确认波浪，那么你可能是在用想象数浪。
5）有人说浪4绝不允许进入浪1的领地。这对收市价的走势图和当日一天内最高价/最低价的走势图也都适用吗？
对于现货市场，任何级别走势图的浪4都不能进入浪1的领地（终结三角形除外）。
6）在倾斜三角形中浪3是否可以最短？如果在倾斜三角形中浪5发生翻越（throw-over），那么“浪3不能最短”的铁律是否就可以忽略？
浪3绝不能最短，即使在倾斜三角形中也如此，不管有没有发生翻越现象。
7）浪2可能成为三角形吗？
不能。“虽然在极其少见的情况下驱动浪中的浪2看起来像个三角形，这往往是因为这个三角形只是整个调整浪的一部分，整个调整浪实际上是个双三”。
8）当确定哪一浪最长时，我们应该用棒形图（带最高最低价）还是应该用线形图（收市价）来衡量？
在数浪的过程中最好要考虑最高价和最低价，因此一般来说棒形图是最合适的。当你使用线形图的时候，由于线形图只是基于收市价并且略去了日内最高最低价，一些信息就被过滤掉了。线形图简化了价格的走势图，有时候是有益的和有用的，但是，各个时间级别本身内的价格走势也可能会改变数浪，因此应该 被考虑到。
9）波浪理论能有效地运用到个股上吗？还是只能应用在指数上来研判大市的方向？
波浪理论对个股的应用可以是有效的。个股的买和卖都可以有很多理由，大众情绪在个股的价格走势中起着决定性的作用，可信的波浪形态有时候也会展开。
10）调整浪之后，回复原趋势而展开的浪1是否总是会超越先前调整浪中B浪的最高点？
不是的。没理由基于前面调整浪的结构来判断浪1的终点。最好的办法是根据浪1的内部结构来计算浪1的终点。关于比率分析在波浪理论一书中有阐述。
11）对于终结三角形后的回撤幅度是否有什么指南可供参考？
“一个上升的终结三角形是熊性的，回撤幅度至少会到达终结三角形开始的地方。一个下降的终结三角形则是牛性的，经常会带来一个急剧的上涨。”
12）当运用菲波纳茨比率关系时，是经常使用棒形图上的最高价/最低价来计算，还是用收市价来计算？
波浪理论的严格应用是应该使用最高价/最低价来推算，但我们有时候也考虑用收市价。有些人认为收市价比时间内部的价格走势更有意义，因为收市价是对该段时间价格走势的“总结”。对此我们不敢苟同，但我们偶尔会关注基于收市价的数浪。
13）什么是波浪理论的三大铁律？
a.浪2不可以回撤浪1的100%以上；
b.在浪1、浪3和浪5中，浪3不能最短；
c.浪4不能进入浪1的领地，即浪4与浪1不能重叠。
14）浪C的形态可以是楔形吗？
可以。“很少一部分的终结倾斜三角形出现在A-B-C结构的C浪中……表明了大一级运动的衰竭”，见波浪理论一书。
15）是不是所有的股票都遵循艾略特波浪形态？如果不是的，为什么？
虽然个股的价格形态可以根据波浪理论的铁律和指南来分析，但是个股的价格形态受到了除大众情绪以外的其它因素的影响。《普莱切特的观点》一书中是这样阐述的：“个股对波浪理论的反映过于失真，以至于波浪理论对个股失去了大的应用价值”，因为指数的价格运动反映的是大众情绪，“而个股的买和卖 却有很多理由”。这点很重要，人类社会行为的波浪理论以及新的社会学均表明了“总的股市价格运动的首要驱动者是大众情绪的变化…市场的具体运动受大众情绪自然而然发生的趋势方向、速度和程度决定”。某些个股的价格运动的确比其它个股更能反映大众情绪。
16）浪4的一个子浪可以与浪1重叠吗？比如浪4是个奔走形的A-B-C结构，浪A可以与浪1重叠吗？还是只需考虑子浪C是否与浪1重叠即可？
不可以。浪4不能进入浪1的领地，这对所有的非杠杆作用的现货市场都是适用的，即使奔走型平台的A浪也不可以。
17）是否可以利用波浪理论来短线操作一些指数的日内交易？将波浪理论运用到日内走势图时有没有需要特别注意的地方？1分钟图是不是太短了？按照每笔交易的走势图呢？
当然可以。波浪形态出现在任何级别的趋势中。月线图上的形态同样也会出现在分钟图上。对于日内短线交易来说，你至少要先识别出中浪（Intermediate）和小浪（Minor）以便承接，然后便可以随心所欲地交易，只要你可以够快地估定波浪形态。在用波浪理论进行日内短线交易之前，也许你需要先在大一级趋势的走势图里花一番大力气，直到你真正掌握了波浪预测的方法。
18）有没有办法能更简单地识别出波浪？例如，你们是否使用移动平均线的交叉来推断一个波浪的标示？你们有什么好的体会来排序波浪吗？
Tom Denham：波浪的识别是一件很视觉化的事情。看看图表，先从长期图表开始，然后逐步转移到更短期时间框架的图表上。细分是波浪的天性。要研判波浪，你必须深入到更低一级浪的细节里面去。在周线图上的一根直线到了15分钟图上完全又是另一回事。移动平均线和数浪没有任何关系。
19）在日内走势图上，浪2可以超越浪1的起点吗？
浪2永远都不能回撤浪1的100%以上，即使日内走势图也是如此。
20）终结倾斜三角形的第5浪是否有可能失败？
在极少数情况下，第5个子浪会达不到它的阻力趋势线。不过倾斜三角形出现翻越会更普遍。
21）对于反趋势的A-B-C调整上升浪，C浪是否必须至少与A浪等长或者必须越过A浪的高点？C浪是否有可能在A浪头部下终止？
虽然C浪不能创新高的失败现象的确有可能出现，但是在这种情况下最好先去考虑一下替代数浪方案，而不是例行公事地接受失败浪。
22）引导形三角形的1浪可不可以又是一个引导三角形？
23）收缩三角形的子浪是否可以是双锯齿形？
可以。“三角形的子浪大部分都是锯齿形，但有时候其中一个子浪（往往是C浪）会比其它子浪更复杂，可能会以普通平台形、扩散平台形或者多锯齿形的结构出现。”
24）为什么如此强调不能违反铁律？听起来不像是经济预测，而是在宣扬宗教信仰。
波浪理论的应用是一门客观的学科。因此，只有那些极度严谨的研判才能是有效的。如果你不顾事实而凭自己的期望或者灵感来研判，市场将会给予你惩罚。
25）当在棒形图上画趋势线的时候，他们是穿过收市价，还是穿过最高价/最低价？这点在高β的股市会产生截然不同的结果。
一个分析家采用什么样的数据来做图表分析，跟他采用什么时间框架的图表做分析一样，一些信息会被过滤掉。在月线图上看不到的信息在日线图上会很清晰。在60分钟图上看不到的价格运动在1分钟图上便能知晓。我们的多数预测都是基于反映最高最低价的棒形图作分析的。对于大级别的趋势来说，使用最高/最低价与使用收市价基本上没有什么区别，但是对于小级别的趋势来说，是有区别的。
26）在STU分析上，为什么有些决定性的分析是基于收市价，而不是日内最高/最低价?
因为有时候收市价会反映一个更清晰的波浪形态。采用收市价会过滤信息，有时候无关紧要，有时候举足轻重。
27）假设市场刚完成了一个5浪上升，然后一个下跌3浪跟随。那么这个下跌3浪可能是整个调整浪也可能只是整个调整浪的一部分，即此时它只是个a浪。如果它是整个调整浪，那么一个5浪上升就要开始了，如果它只是一个a浪，下一个上升就只能是b浪。问题是：有没有可信度高的办法，在波浪运行的早期，判断 这个上涨是上升5浪的开始还是只是一个b浪？本来，在一定程度上这个区别并不重要，既然它们都是上涨的。但是一个上升5浪的牛性更足，因此越早知道越好。
对于这个判断，周期和幅度将是主要的考虑因素。一些a-b-c调整浪会用很和谐的比例来调整5浪，但是另外一些调整浪看上去就比较 “小”。最大的问题就在这里。另外，5浪上升和b浪上升有些细微的差别。b浪一般是（1）“挣扎性”的上涨；（2）开始短时间内比较猛烈，随后开始疲软。 而一个新的第3浪驱动浪往往都是更稳定更持续的。
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目录导论第1章 艾略特的发现：推动浪第2章 艾略特的发现：修正浪第3章 推动浪调整第4章 推测与折返比率第5章 调整后波浪结构的预测技巧第6章 欧元M美元汇率的个案研究第7章 调整后结构运用于其它市场 精选摘要
导 论20年前，我开始学习艾略特波浪理论，并且把相关技巧引用到市场上。我买了两本这方面的书籍，彻底研读，直到自认为已经可以更有效地预测价格走势。当然，任何人都会告诉你，事情没有那么简单。我很认真地把这套理论引用到每天的外汇走势，结果并不成功，所以只好放弃。驱使我继续这么做的动力，是因为我看到有些人能够运用这套理论做精准的预测。这整整花费了18个月的时间，我才开始觉得登堂入室，逐渐能够做比较精确的预测，但绩效还谈不上稳定。所以，我相信，这套理论需要我花更多的心思、累积更多的经验，否则不足以取得真正的成功。很奇怪的，即使是如此，大家似乎还是颇能体认我的尝试。大约16年前，我停止做交易，加入全球规模第二大的实时信息供货商「道琼德励信息」（Dow Jones Telerate），负责提供专业分析服务给客户。我开始在日本东京举办交易讲习会，内容当然也包括艾略特波浪理论。这是一段相当难得的经验，让我对于整体技术分析知识有了更深入的了解，但我也因此没有必要每天做第一线的行情分析和预测。一直到2004年左右，我又重新回到行情分析的岗位，每天写相关的报告，这部分工作逐渐发展为目前的《每日预测》（The Daily Forecaster），订阅者包括散户交易者、处理外汇交易的企业财务人员，以及银行与避险基金等机构。这份刊物需要付费订阅，所以预测必须精准，评论必须有参考价值。换言之，我目前的工作，已经没有大型银行招牌可供庇荫，也没有固定薪水可领，必须靠真本事赚钱。运用艾略特的波浪结构进行分析，我发现情况好像不大对劲。波浪结构总是重复发生一些异常现象。广泛被引用的费波纳奇比率推测，实际上往往不适用。推动浪经常提早停顿，或错失整个波浪。于是，我开始调整推动浪的结构，研究常见的推测比率。经过几个月反复琢磨之后，我发现不论在推测比率或推动浪的波浪结构上，我所做的调整都远较艾略特原始理论更准确。这个时候，有愈来愈多的订阅者写信给我，推崇我所做的预测和所建议的支撑M压力水平。他们也会经常提到其它的市场分析家所做的评论，那些所谓的专家似乎根本不知道发生了什么。某位订阅读者表示：我很高兴能够遇上你。当你半强迫地促使我继续订阅你的刊物，我正忍受着许多投资顾问的误导，虽然他们的立意都很好，但好意未必能够演变为好结果――这是就行情分析的角度来说。情况有点像是在狂风暴雨之中，露天吃晚餐…。当然，我做的分析绝对称不上完美，预测也不能说完全成功，但我的方法显然有更高的稳定性，而且我发现根据费波纳奇和调和比率推演的关键价位，即使在波浪预测不正确的情况下，经常还是能够提供相当不错的反转讯号。单是支撑M压力水平更可靠，就能够让我更专心研究价格行为，辨识进场和停损M反转水平，减少失败交易的亏损程度，更有效管理交易资本。本书叙述我的发现，并不代表艾略特的理论是失败的。我认为，艾略特波浪理论是伟大的创举；如果不是踏在他的肩膀上，我今天就不可能有所发现。我之所以能够找到推动浪的更适当波浪结构，很大成分上必须归功于现代的计算器与绘图软件。只要在键盘上敲几下，电子表格就能显示一系列的折返与推测水平。艾略特当时还没有小时走势图可供运用，他只能透过手工方式计算各种比率。过去需要花费好几天才能完成的计算，现代电子表格几乎在瞬间就能完成。所以，我认为，我的发现只算得上是针对艾略特理论的调整，他的原始理论还是最杰出的伟大贡献。当我向其它市场专家提到，我认为艾略特的波浪结构不正确，经常会遭到明显的抗拒。就像触犯了某种宗教戒律，或像碰触到别人的痛脚。因此，想要针对推动浪的波浪结构提出另种看法，我需要有充分的证据配合，而我也确实藉由波浪关系提出资料。最关键的证据是费波纳奇或调和比率，这些比率关系不仅必须出现在波浪之间，而且还必须存在于整个波浪碎形序列上，使得较低与较高层级的推测目标能够彼此符合。我提供了很多实际案例所做的分析，阐明不同的波浪发展方法，详细列举相关的波浪比率关系，足以证明我所调整的调和结构确实有效。依据新的调整后调和结构，艾略特理论过去引用的某些法则也需要跟着做更动，辨识正确结构的方法在心态与预测方面需要做调整。因此，本书用一整章篇幅说明调和结构实务运用上的准则，说明如何辨识某些常见的波浪发展，还有波浪辨识的一些小技巧。本书也用一节篇幅说明如何确认折返与推测目标。艾略特对于替代现象与波浪层级的看法虽然还是成立，但显然同时存在多个可能的折返比率或推测目标。多数情况下，我们可以观察较低层级波浪结构，藉以匹配不同层级波浪的推测目标，但在很多情况下，还是会同时存在两个可能的目标区。运用动能指标，通常也有助于这方面的辨识。可是，这毕竟仍然不是万灵的「圣杯」；我甚至怀疑究竟有没有「圣杯」这种东西。很多情况下，个别波浪的辨识还是有困难，可能是因为价格发展很不规律，或出现单一方向的快速走势，使得波浪辨识几近于不可能。趋势过度延伸的走势，仍然代表重大的挑战；所以，还有很多工作有待加强。第5章尝试针对艾略特调和结构提出一套实用的处理方法，强调运用上可能碰到的困难与其因应办法，还有如何判断相关分析已经误入歧途。第6章继续做这方面的讨论，包括我对于欧元M美元汇率走势的一系列不当判断。读者或许会觉得奇怪，作者为何要特别强调自己所犯的错误；金融行情分析与预测，绝对不是直接了当的单纯事件。价格发展过程中，我基本上掌握了正确方向，但对于反转时机的判断，往往会出差错。分析者可以试着忽略这类问题；可是，碰到这类困扰时，究竟如何处理，让自己尽快回到正常轨道上，这点是很重要的。第6章试着提供这方面的指引。本书提供我所做的观察与研究；而其它一些有能力的人，也希望能够共襄盛举，提供所有必要的证据。我相信，艾略特波浪理论需要做改变与调整，发展一套能够有效预测未来价格走势的更可靠架构。经过多年的研究分析，我逐渐了解价格结构与波浪关系方面所需要做的调整，并察觉这类调整对于行情预测有很大的帮助。由于我专门从事外汇分析，所以本书引用的案例大多取自外汇市场。可是，客户偶尔会请我评论其它市场。最初，我不确定这种经过调整的新架构是否适用于其它市场。然而，这方面运用结果却让我觉得意外地满意，于是决定安排一整章篇幅，藉由其它市场来验证这套方法的效力。首先，我把艾略特调和结构运用于道琼工业指数与黄金商品。当我开始编写本书时，立即着手这方面的分析，决定了初步的波浪计数。等到本书即将完成之际，这两个市场已经有相当进展，发展状况基本上符合我当初的分析。因此，我决定进一步延伸当初的分析，藉以彰显调整后艾略特波浪理论的普遍适用性。
第1章 艾略特的发现：推动浪 瑞福．尼尔森．艾略特
瑞福．尼尔森．艾略特（Ralph Nelson Elliot）是位杰出的生意人，从1896年开始担任会计师工作，他当时25岁。他是位态度非常严谨的组织者，曾经挽救几家濒临倒闭的企业，并让它们起死回生，重新成为赚钱的公司。1924年，他被美国国务院聘任为尼加拉瓜的首席会计师――在美国政府监控之下――重整该国的财政体系。1929年，由于恶性贫血重症，他被迫卧病在床，没有办法正常工作。可是，也就是在这个时候，虽然重疾缠身，他开始研究股票市场，分析各种不同时间架构下的价格行为。如此经过5年多，他慢慢归纳出结论。1935年3月，道琼工业指数当时的收盘价几乎创新低，他出版其著作，判定道琼工业指数已经见底。相关评论的精确性，令人印象深刻；这也就是他的第一本着作《波浪理论》（The Wave Principle）。到了1940年代初期，他又追加提出有关费波纳奇数列比率（Fibonacci sequence of ratios）的运用。这些研究成果，也就是所谓的艾略特波浪理论（Elliott Wave Principle），现今有数以百万计的交易者运用这套理论于各个金融市场。讨论我个人对于这套理论的看法和调整之前，本书准备先详细说明艾略特的发现和观察，这仍然被公认为预测金融市场走势的最精确工具之一。波浪理论把金融市场走势划分为两大类：主导趋势与整理（或修正）。艾略特把主导趋势称为推动（impulsive），整理走势称为修正（corrective）。我仍然采用这些专有名词，藉以彰显原始理论，这套理论目前还是最佳预测工具之一，甚至适用于现代金融市场。读者如果熟悉艾略特波浪传统理论，可以直接阅读第3章。
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