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人工智能“亮剑”量化投资 风险管理能力受私募器重
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《人工智能“亮剑”量化投资 风险管理能力受私募器重》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《“亮剑” 风险管理能力受私募器重》 精选一，说好保本变巨亏，被坑请到【曝光台】！无故遭盗刷，银行，被骗请猛戳【曝光台】！见习记者 许孝如知名围棋高手柯洁与机器人的对弈，将人工智能话题再度引入视野；而在金融领域，作为人工智能范畴的量化交易也一直为追捧。在近日举行的“2017年央证资产峰会”上，多位业内人士表示，基于对信息的快速筛选和超级算法，人工智能未来将在金融大有可为。以量化交易为例，机器对于海量数据和市场信息的提取、分析，以及发现其中存在的未知相关性，是人脑难以企及的。人工智能补私募短板量化通常指的是采用一定的数学模型并利用计算机技术去践行的；一般借助统计学和数学的方法，从海量数据中寻找能够经常创造超额收益的成熟策略，并严格地执行这些策略来指导投资，获得稳定并可持续的收益。与传统投资比，量化投资具有纪律性、系统性、效率性和不断进化性。截至目前，量化投资是金融投资领域最趋近于人工智能的一种。当前已有利用人工智能来进行全球，无需任何人工干预。公开数据显示，今年已达近三分之一交易量，首次超过其他类型的，成为“新华尔街之王”。在国内市场，一向是高大上的代表，因模型和算法复杂，操盘者以“海归”居多。根据中基协的数据，截至4月底，已突破12万亿元。有业内人士表示，私募已开始显现行业“”的发展态势，将快速进入“优胜劣汰、强者恒强”的格局。寻求长期稳定盈利的方法，是私募生存下来的底线。深圳恒泰融安沙文帆在峰会上指出，本身不是很大，越来越多，人的精力有限，单纯靠一个团队难以覆盖全世界进行，而这块短板可由人工智能来补充。沙文帆认为，人工智能未来或将重点运用于风险管理能力上，去管理短期的波动率和市场交易行为。量化投资并非全能然而，量化投资也不是全能的。清华大学教授夏树涛表示，由于股市的周期太短、数据不足，而人工智能的算法的基础就是要求数据量要足够大，所以人工智能算法对中长期的趋势判断是比较弱的。在数据方面也有所限制，市场数据的完整性和准确性仍需要得到市场的验证。牛熊交易室统计显示，截至5月12日，相比2016年10月，大盘涨幅为1.89%。而61只主动管理型量化基金仅有9只跑赢市场，正收益的也仅仅14只，平均收益仅-4.61%。业内人士表示，今年年初以来，市场风格开始转向基本面扎实和业绩稳定的，而市场上这些量化基金因注重成长因子和小市值因子，过高地配置了中小板甚至，导致收益表现不佳。暖流资产高峰在峰会上提出，无论是还是研究人工智能辅助量化交易，最好先研究宏观。量化交易最怕的就是黑天鹅事件，如果出现，比如是在泰坦尼克号上，还需要考虑坐头等舱吗？量化投资也是一种主动性投资策略，建立在市场并不完全有效的假设上。进入【新浪】讨论《人工智能“亮剑”量化投资 风险管理能力受私募器重》 精选二点击【阅读原文】，跟随让你一次收割多个优质独角兽！前段时间，《会》请来的多次为投资者们分享了今年上半年量化投资行情不佳的原因等等，那么面对今年这波量化行情，机构是怎么各显神通、继续获取收益的呢？今天金斧子《私募早餐会》为大家介绍其中一个“神通”——国道资产的创始合伙人陈如胜，他表示，应对这波行情，网下、日内回转、融券对冲的多组合策略是获取稳健收益的核心。其中，身为量化机构的他们竟然转向做融券对冲而不是。为什么这么做？来听听他应对量化行情的独特方法。获取稳健收益的组合策略三大核心国道资产来源于，所以我们也延续了险资保守稳健的。今年重点主推的组合策略是网下打新+日内回转+融券对冲的多组合的稳健保守的策略，追求资金的安全，追求绝对的收益。下面详细介绍一下三大策略核心的观点：1网下打新：战略助推收益增长网下打新是新生事物，私募的网下打新是去年下半年开始的，因为按照监管的要求，私募要满两年才能向证券业协会申请CA证书。但是实际上，去年上半年网下打新就非常吸引眼球了。有很多媒体报道，去年上半年网下打新的达到百分之三四十，非常有诱惑力，很多资金都关注这一块。去年下半年收益逐步回调，直到2017年，网下打新依然受到很多机构关注。因为国家最近改革，把IPO作为优先战略，并且对于有更高的要求限制，其目的是想支持实体企业尽快得到更多的资本支持，走出困境。所以我们判断，打新不是一两天的事情，应该是1、2年乃至3、5年的事情，因此网下打新在未来几年会是不错的策略，对于投资来说是增厚的收益。根据2016年的数据，我们对2017年做了预测：网下打新的收益主要受到一些核心因素的影响，比如IPO的速度、配售比例、。我们认为，2017年网下打新的收益应该还有3-8个点，可以说是无风险的收益，而且没占有很多资金，因为它达到了一定股票的市值就可以参加打新。现在市场上的资金量不是很大，门槛是6000万，两边全打新要1.2亿。也有一部分资金采取单边打新，收益应该比全市场打新收益高2个点左右。而且，我们研究以后2017年的收益应该在5-10个点左右。2日内回转：捕捉短线波动交易业内人士又把日内回转叫做T+0，因为目前的交易规则是T+1，那么为什么能做T+0呢？我想股民们都明白：今天有股票，明天就可以做T+0。T+0策略一直存在市场上，但是比较受人关注的是2015年以后，整个资本市场比较低迷，因为没有，而且市场又在反复波动，如此给短线交易提供了好机会。股灾之后，不管是民间还是私募专业机构，日内回转策略成为新的热点。实际上T+0日内回转策略并不复杂，它指的是通过实盘运作去筛选优秀的交易员，既盘感好、反应快、对于市场的波动捕捉比较敏感的交易员，并组成一定数量的交易员，这些交易员比一般人更善于捕捉短线的波动交易。此外，团队还制定比较严密的交易，每次的交易数量，每次的交易时间等。以上就是比较专业的日内回转交易策略。目前T+0的主流还是人工下单，需要的是一群能力密集的交易员，未来可能有程序化的发展方向。3融券对冲：规避底仓波动风险大家可能困惑，作为量化机构，我们为什么不做量化对冲，而是做融券对冲？融券对冲指的是原账户中已经有一定量的股票，向券商再融一定数量的股票，数量和品种都一样，用来做对冲，用于规避底仓的波动风险。融券对冲有两融：做多、融券做空。这一块券商同样很重视，做了很多拓展，把价格降下来吸引投资者和机构做融券对冲。最近还有一个非常大，即融券对冲时，保证金可以在系统内，再，这是一个非常重要的突破。目前可购买的，收益在3-4个点左右，对机构来说是非常大的利好，因为把成本降低了3-4个点。所以，我们才选择融券对冲作为底仓策略。综合成本来看，底仓策略会根据券的品种在不同的时间产生价格变化，变化区间在（2,8）。越大的券，成本越低，活跃的券的成本更高。为什么不做阿尔法 做融券对冲？原因基于两点：1、阿尔法策略目前的收益不是很理想。过去四个月，量化投资受到很多挑战，绝对收益不是很理想。不理想的原因首先是负基差，其次是市场对有效因子的挖掘难度，因为市场板块轮动非常快，加上监管政策调整造成的强烈的市场反应，给量化对冲的阿尔法策略带来空前的挑战，很难达到原有的目标与使命。2、假设用阿尔法策略通过量化选股做对冲，是有严格的选股逻辑和进仓规则。由于大部分的股票是“大票”，所以将导致大部分的股票缺乏活跃性、缺乏波动，结果是对第二大策略即日内回转策略造成很大影响。所以，通过量化阿尔法选股选出的股票，真正用于日内回转策略的绝对利用率不到一半，而且票的波动率比较长，会影响到第二大策略的优势跟价值发挥。为了发挥日内回转策略的价值，我们选择主动选券。主动选券就不能用阿尔法进股票，在观察到最近融券对冲的成本快速下降，尤其能认以后，通过日内回转的策略可以覆盖3、4个点的融券对冲乃至创造收益。>> THE END <<来源|私募早餐会（ID:smzch2017）点击阅读原文，跟随母基金将独角兽一网打尽↓ ↓《人工智能“亮剑”量化投资 风险管理能力受私募器重》 精选三去年市场变幻莫测，量化基金获取绝对收益的能力令人刮目相看。但今年以来，主动量化基金却时有“失效”，早先的屡屡遭遇暗箭，而新秀也暗暗崛起。文/本刊记者 冯庆汇从2015年股灾之后瞬间爆红的量化基金，一年多来也是经历了各种大起大落。去年市场变幻莫测，量化基金获取绝对收益的能力令人刮目相看。但今年以来，主动量化基金却时有“失效”，连早先业绩突出的量化基金也屡屡遭遇暗箭。风水轮流转股灾以后量化基金的热度一直在不断上涨。尤其是在去年，主动型量化基金年度平均收益率为-2.29%，而同期为-11.28%。市场行情低迷，不少量化产品相比之下表现抢眼。而由于受到熔断影响，以沪深300收益率-11.28%计算，去年量化基金平均获得了近9%的超额收益率，长信量化先锋则以10.52%的收益率领跑。而如果剔除1月份熔断影响，以长信量化先锋为例，长信量化先锋A从日至日净值增长率为44.06%，这一业绩表现让该基金成为2016年的明星产品，规模一度高达百亿元。不过风水轮流转，量化基金今年却饱受争议。 Wind数据显示，剔除年内新成立的基金，今年以来截至4月20日，明确以数为基础的52只量化基金算术平均收益率只有-0.96%，同期主动管理的算术平均收益率则达到2.51%。36只量化在权益类上处于后四分之一。此前的明星量化产品长信量化先锋A和C分别以7.85%和9.77%的亏损幅度成为量化基金中亏损最多的基金之一，且在偏股型基金（股票上下限60%~95%）收益率排榜行上也名列倒数第12名。但值得注意的是，即便平均表现不佳，仍有一些基金脱颖而出。比如华泰柏瑞基金旗下的量化产品，过去一年里华泰柏瑞的5只量化产品包揽了主动量化产品中的前5名。今年以来这几只产品的收益率也在6%~7%左右。量化产品之间的差异较为明显。表1 过去一年量化前十位证券代码 证券简称 今年以来增长率% 过去一年增长率%000877.OF 华泰柏瑞量化7..602277001244.OF 华泰柏瑞量化智慧 7..435175460009.OF 华泰柏瑞量化先行 7..122674001074.OF 华泰柏瑞量化7..202492000172.OF 华泰柏瑞量化A 6..355487000978.OF 景顺长城量化精选 4..475874002263.OF 泰达宏利同顺A -0..107677001017.OF 泰达宏利改革动力A -0..007743000082.OF 嘉实研究阿尔法 5..145689630015.OF 华商大盘量化精选 1..679783表2 过去一年后十位证券代码 证券简称 今年以来增长率% 过去一年增长率%001565.OF 永赢量化0..342016002270.OF 东吴安盈量化 -0..376164000062.OF 银华量化智慧动力 0..867403000992.OF 广发-1..088339000585.OF 嘉实对冲-0..853081001291.OF 大摩量化多策略-4..373247001917.OF 招商量化精选 -7..469671002210.OF 创金量化多因子A -6..705140519062.OF 海富通阿尔法对冲 1..919099000753.OF 华宝兴业量化对冲A 1..852069表3 今年以来量化位证券代码 证券简称 今年以来收益率%001974.OF 景顺长城量化新动力(310328,基金吧)12.254443000877.OF 华泰柏瑞量化优选 7.748411460009.OF 华泰柏瑞量化先行 7.420706001244.OF 华泰柏瑞量化智慧 7.270247001074.OF 华泰柏瑞量化驱动 7.180792000172.OF 华泰柏瑞量化A 6.881720080005.OF 长盛量化 6.325581001733.OF 泰达宏利量化 6.301653000082.OF 嘉实研究阿尔法 5.516014002561.OF 东吴安鑫量化 4.722793表4 今年以来量化后十位证券代码 证券简称 今年以来收益率%004221.OF 长信量化先锋C -9.773049002305.OF 光大 -9.107636519983.OF 长信量化先锋A -7.857542360001.OF 光大核心 -7.757155003865.OF 创金合信量化多因子C -7.533703233009.OF 大摩多因子策略 -7.497816001219.OF 上投摩根动态多因子 -7.477679001917.OF 招商量化精选 -7.271010410009.OF 华富量子生命力-7.172095001421.OF 南方量化成长-6.764028数据截至4月26日，来源：Wind资讯模型失效风险量化之一是模型失效的风险。一些业内人士认为，此前多数主动量化基金都在采用偏的投资策略，配置得较多的主要还是沪深300和成份股之外的个股。而从去年年底到今年年初，中回撤较大，致使一部分主动量化产品遭遇巨大波动。量化基于历史，在过去几年，基本以小盘为主。所以今年以来业绩亏损较多的量化基金也大部分采用的是小盘股投资策略。但在去年11月份之后，随着IPO提速，市场上中供应量明显提升，股票壳价值下降，对中的股价带来较大影响。虽然上证指数相对上涨，但已经持续下跌一段时间，市场风格和2015年股灾之前的情况有很大不同。今年以来，截至4月20日，指跌幅达到5.95%。以长信量化先锋为例，根据其，截至2016年末，该基金为84.05%，在其持有的154只个股中，中小板股和创业板股合计85只，占的比例达到50.06%；而沪市主板个股则为57只，占净值的比例为26.31%；深市主板个股12只，占基金净值的比例为8.27%。可见中小票仍然在其持仓中占据主要地位。尽管市场早在去年年底就发生了风格切换，但量化模型的调整往往是滞后的，主动量化产品往往会面临模型在某些情境下的失效，这是这类产品最主要的风险。市场冲击易受伤不过这似乎也不是国内独有的现象。今年在出现风险事件时，海外的量化基金们也是措手不及。比如今年英国首相宣布大选提前，当天英国股市大跌2.5%，创下去年公投退欧以来最大日跌幅，这次量化基金的表现却不及主动管理基金。据业内人士分析，英国大选提前的消息给市场带来巨大冲击，算法驱动的量化对冲基金受伤最深。目前大多数算法驱动的策略跟踪市场动能，趋势的反常波动使得盈利备受打击。去年英国公投时，量化基金表现出色，完胜主动管理产品。但在今年的波动中，量化基金却魔力不再，出现大幅亏损。比如知名量化管理公司AQR资本管理旗下133亿美元的量化，4月18日下跌了1.1%。但在去年英国宣布退欧当日，该基金上涨了5.2%。其他在大跌中亏损的量化基金还有Candriam另类投资，当日下跌0.9%，另两只量化产品当日分别下跌了2.8%和1.9%。由基金经理主导的宏观策略基金尽管也遭受损失，但明显小于量化基金的跌幅。雅特绝对收益宏观策略基金因为提前英国市场相关持仓，而免遭市场大跌冲击；高盛的全球策略宏观仅下跌了0.1%。甚至还有宏观策略基金当日取得盈利，美盛全球的西方资产宏观策略基金在当日就上涨了0.3%，英国的全球绝对收益策略也上涨了0.2%。基金动态光大多策略靠特色“走红”光大多策略智（004457）正在发行，该基金奉行“不败而后求胜”的投资理念，通过债券打底股票增强的方式，力争为实现正回报。该设计之初便已将投资者可承担的最大风险水平具象为战略配置基准，即在一个运作期内，当增长未达到3%时，股票仓位将被控制在20%内；增长达到3%之后，股票仓位可提升至最多40%。华宝添益4年赚取近73亿在中规模和均排名第一的华宝添益2017年一季度内，为投资者贡献了7.03亿元净利润；同时自2012年末成立以来，截至2017年一季度末，华宝添益在4年多的时间里累计为以股民为主的持有人贡献了72.9亿元的净利润。截至一季度末，华宝添益场内场外规模合计达到756.4亿元。（《人工智能“亮剑”量化投资 风险管理能力受私募器重》 精选四去年市场变幻莫测，量化基金获取绝对收益的能力令人刮目相看。但今年以来，主动量化基金却时有“失效”，早先的明星基金屡屡遭遇暗箭，而新秀也暗暗崛起。文/本刊记者 冯庆汇从2015年股灾之后瞬间爆红的量化基金，一年多来也是经历了各种大起大落。去年市场变幻莫测，量化基金获取绝对收益的能力令人刮目相看。但今年以来，主动量化基金却时有“失效”，连早先业绩突出的量化基金也屡屡遭遇暗箭。风水轮流转股灾以后量化基金的热度一直在不断上涨。尤其是在去年，主动型量化基金年度平均收益率为-2.29%，而同期沪深300收益率为-11.28%。市场行情低迷，不少量化产品相比之下表现抢眼。而由于受到熔断影响，以沪深300收益率-11.28%计算，去年量化基金平均获得了近9%的超额收益率，长信量化先锋则以10.52%的收益率领跑。而如果剔除1月份熔断影响，以长信量化先锋为例，长信量化先锋A从日至日净值增长率为44.06%，这一业绩表现让该基金成为2016年的明星产品，规模一度高达百亿元。不过风水轮流转，量化基金今年却饱受争议。 Wind数据显示，剔除年内新成立的基金，今年以来截至4月20日，明确以数量化为基础的52只量化基金算术平均收益率只有-0.96%，同期主动管理的权益算术平均收益率则达到2.51%。36只量化基金收益率在权益类榜上处于后四分之一。此前的明星量化产品长信量化先锋A和C分别以7.85%和9.77%的亏损幅度成为量化基金中亏损最多的基金之一，且在偏股型基金（股票上下限60%~95%）收益率排榜行上也名列倒数第12名。但值得注意的是，即便平均表现不佳，仍有一些基金脱颖而出。比如华泰柏瑞基金旗下的量化产品，过去一年里华泰柏瑞的5只量化产品包揽了主动量化产品中的前5名。今年以来这几只产品的收益率也在6%~7%左右。量化产品之间的差异较为明显。表1 过去一年量化排名前十位证券代码 证券简称 今年以来增长率% 过去一年增长率%000877.OF华泰柏瑞量化7..602277001244.OF华泰柏瑞量化智慧 7..435175460009.OF 华泰柏瑞量化先行 7..122674001074.OF华泰柏瑞量化7..202492000172.OF 华泰柏瑞量化A 6..355487000978.OF 景顺长城量化精选 4..475874002263.OF 泰达宏利同顺大数据A -0..107677001017.OF 泰达宏利改革动力A -0..007743000082.OF 嘉实研究阿尔法 5..145689630015.OF华商大盘量化精选 1..679783表2 过去一年量化基金排名后十位证券代码 证券简称 今年以来增长率% 过去一年增长率%001565.OF永赢量化0..342016002270.OF 东吴安盈量化 -0..376164000062.OF 银华量化智慧动力 0..867403000992.OF广发对冲-1..088339000585.OF嘉实对冲-0..853081001291.OF大摩量化多策略-4..373247001917.OF 招商量化精选 -7..469671002210.OF 创金合信量化多因子A -6..705140519062.OF 海富通阿尔法对冲 1..919099000753.OF 华宝兴业量化对冲A 1..852069表3 今年以来量化基金排名前十位证券代码 证券简称 今年以来收益率%001974.OF 景顺长城量化新动力(310328,基金吧)12.254443000877.OF 华泰柏瑞量化优选 7.748411460009.OF 华泰柏瑞量化先行 7.420706001244.OF 华泰柏瑞量化智慧 7.270247001074.OF 华泰柏瑞量化驱动 7.180792000172.OF 华泰柏瑞量化A 6.881720080005.OF 长盛量化红利策略 6.325581001733.OF 泰达宏利量化 6.301653000082.OF 嘉实研究阿尔法 5.516014002561.OF 东吴安鑫量化 4.722793表4 今年以来量化基金排名后十位证券代码 证券简称 今年以来收益率%004221.OF 长信量化先锋C -9.773049002305.OF 光大风格轮动 -9.107636519983.OF 长信量化先锋A -7.857542360001.OF 光大核心 -7.757155003865.OF 创金合信量化多因子C -7.533703233009.OF大摩多因子策略 -7.497816001219.OF 上投摩根动态多因子 -7.477679001917.OF 招商量化精选 -7.271010410009.OF华富量子生命力-7.172095001421.OF南方量化成长-6.764028数据截至4月26日，来源：Wind资讯模型失效风险量化基金的风险之一是模型失效的风险。一些业内人士认为，此前多数主动量化基金都在采用偏中小盘股的投资策略，配置得较多的主要还是沪深300和中证500指数成份股之外的个股。而从去年年底到今年年初，中小盘股回撤较大，致使一部分主动量化产品遭遇巨大波动。量化基于历史，在过去几年，基本以小盘为主。所以今年以来业绩亏损较多的量化基金也大部分采用的是小盘股投资策略。但在去年11月份之后，随着IPO提速，市场上中小市值股票供应量明显提升，股票壳价值下降，对中小股票的股价带来较大影响。虽然上证指数相对上涨，但创业板指数已经持续下跌一段时间，市场风格和2015年股灾之前的情况有很大不同。今年以来，截至4月20日，创业板指跌幅达到5.95%。以长信量化先锋为例，根据其年报，截至2016年末，该基金股票仓位为84.05%，在其持有的154只个股中，中小板股和创业板股合计85只，占基金净值的比例达到50.06%；而沪市主板个股则为57只，占净值的比例为26.31%；深市主板个股12只，占基金净值的比例为8.27%。可见中小票仍然在其持仓中占据主要地位。尽管市场早在去年年底就发生了风格切换，但量化模型的调整往往是滞后的，主动量化产品往往会面临模型在某些情境下的失效，这是这类产品最主要的风险。市场冲击易受伤不过这似乎也不是国内独有的现象。今年在出现风险事件时，海外的量化基金们也是措手不及。比如今年英国首相宣布大选提前，当天英国股市大跌2.5%，创下去年公投退欧以来最大日跌幅，这次量化基金的表现却不及主动管理基金。据业内人士分析，英国大选提前的消息给市场带来巨大冲击，算法驱动的量化对冲基金受伤最深。目前大多数算法驱动的对冲投资策略跟踪市场动能，趋势的反常波动使得盈利预期备受打击。去年英国公投时，量化基金表现出色，完胜主动管理产品。但在今年的波动中，量化基金却魔力不再，出现大幅亏损。比如知名量化管理公司AQR资本管理旗下133亿美元的量化管理，4月18日下跌了1.1%。但在去年英国宣布退欧当日，该基金上涨了5.2%。其他在大跌中亏损的量化基金还有Candriam另类投资，当日下跌0.9%，另两只量化产品当日分别下跌了2.8%和1.9%。由基金经理主导的宏观策略基金尽管也遭受损失，但明显小于量化基金的跌幅。雅特绝对收益宏观策略基金因为提前减持英国市场相关持仓，而免遭市场大跌冲击；高盛的全球策略宏观债券仅下跌了0.1%。甚至还有宏观策略基金当日取得盈利，美盛全球的西方资产宏观策略基金在当日就上涨了0.3%，英国标准人寿的全球绝对收益策略也上涨了0.2%。基金动态光大多策略靠特色“走红”光大多策略智选基金（004457）正在发行，该基金奉行“不败而后求胜”的投资理念，通过债券打底股票增强的方式，力争为投资人实现正回报。该基金从设计之初便已将投资者可承担的最大风险水平具象为战略配置基准，即在一个运作期内，当净值增长未达到3%时，股票仓位将被控制在20%内；增长达到3%之后，股票仓位可提升至最多40%。华宝添益4年赚取近73亿在场内货币基金中规模和流动性均排名第一的华宝添益2017年一季度内，为投资者贡献了7.03亿元净利润；同时自2012年末成立以来，截至2017年一季度末，华宝添益在4年多的时间里累计为以A股股民为主的持有人贡献了72.9亿元的净利润。截至一季度末，华宝添益场内场外规模合计达到756.4亿元。（责任编辑：邓益伟 HN006）《人工智能“亮剑”量化投资 风险管理能力受私募器重》 精选五银华杯十佳银行，惊喜大奖至高荣誉等你来！记者 赵婷千象资产创始合伙人、 陈斌成立不到三年时间，千象资产如“黑马”般跻身2017年英华奖综合实力50强榜单。不预测市场只相信模型，不追逐热点只做绝对收益，一家年轻的一群年轻人，以另类又稳妥的姿态，坚定走在量化道路上，为投资人赚取持续稳定的正收益。立足本土专注量化以CTA策略起家，专注数据和算法研究的量化对冲基金千象资产历经三年发展，已经在量化选股、量化CTA、套利等多种策略上全面发展。据千象资产创始合伙人、投资总监陈斌介绍，除了传统策略布局之外，策略、量化策略等新型策略也已进入了研发的重要阶段。在学霸云集的量化领域，千象资产的强大投研实力更能呈现出本土化特点。据了解，目前该公司团队共30人，研发人员占比为60%~70%，均为北大、清华等国内外一线名校毕业。在陈斌看来，立足国内股票，关键还在于对国内市场有足够的了解，能做出适合国内市场的策略才是核心。在挑选投研人才方面，陈斌表示千象资产更看重其创新能力和科研能力。“做模型其实和做科研的过程类似，都需要有创新的想法，然后拿数据进行验证，再通过各种条件测试方法是否有效。”他表示。在平台建设层面上，该公司研究团队分为数据组、股票组、CTA组等体系。陈斌认为，完善数据获取、策略研究等流程，有助于团队协作、提高效率。计算机专业出身的陈斌谈到量化模型时，有一种天然的热爱和激情。他直言在投资中自己完全信赖模型，不做主观干预，但会对模型不断改进和完善。陈斌提到，长期来看，量化投资是能够给投资人带来稳健收益的法，千象资产未来会坚定地走下去。坚持做绝对收益陈斌介绍，千象资产成立以来发行的40余只产品均取得了正收益。这正是该公司坚持绝对收益理念的结果。在目前阶段，陈斌认为，量化选股+择时对冲的策略、CTA策略性价比较高，是值得布局的产品类型。据介绍，量化选股+择时对冲是在判断大盘没有系统性风险前提下，采用量化选股的；然而在大盘存在系统性风险时，则可以用来对冲，而对冲的时间点则由模型判断。这样可以做到在大盘向上时，大盘回调时规避亏损风险。此外，CTA策略适合高波动率的市场。国内市场环境波动率往往比较高，这种特性将持续很长时间。因此，CTA策略在国内也将会长期持续有效。对于市场上较为火爆的人工智能，陈斌也保持理性。他认为，人工智能和交易模型结合起来的确能够发挥更大的威力，人工智能构建模型空间时，能够把人脑中意想不到的逻辑包含进去。但用得不好也可能适得其反。面对近几年的量化投资领域热潮、和不断涌现的，陈斌表示未来量化类私募会逐渐有一个优胜劣汰的过程，资金、品牌、知名度都会向优秀的管理人集中，而客户服务、业绩表现不佳的管理人则会逐渐从市场中消失。进入【新浪财经股吧】讨论《人工智能“亮剑”量化投资 风险管理能力受私募器重》 精选六今年2月和9月，中金所两次对股指期货松绑。同时，市场被打破，量化表现有所好转。国内量化行业处于一个加速整合的阶段。过去被淘汰的主要是一些策略单一或者风控水平较差、无法适应市场变化的团队，量化行业的较高投入也是部分团队退出的重要原因。量化投资带有知识密集型属性，行业将趋于垄断和集中，尤其是随着市场状态被打破，未来能够存活的量化团队会越来越少，而活下来的会越来越好。在经过了前两年的大发展后，正在经历一轮洗牌，一些量化选择离开，量化缩水。坚守下来的量化私募迎难而上，探索新策略、灵活运用，随着股指期货进一步松绑，产品收益稳步提升。增速放缓量化私募面临困境记者了解到，最近有多位量化私募投资人宣布离开这个市场，原因是策略无法做出业绩，规模缩减，难以为继；同时，部分量化的合伙人离职，公司运转出现困难，团队瓦解。根据格上研究中心的统计，量化占比已经从2014年的5.85%下降到2016年的3.17%，量化私募面临的困境不言而喻。2010年，沪深300，是为中国量化投资元年，一批有数学、计算机背景的人才投身量化投资。随后几年，量化投资进入一个时期，2013年到2015年，规模迅速扩张。2015年4月，中证500，对冲工具的完善更让量化私募欢欣鼓舞；但当年9月，由于股市异常波动，中金所推出股指期货严管措施，市场流动性大幅萎缩，量化遭遇瓶颈。因诺资产总裁徐书楠介绍，这两年量化私募规模下降主要是阿尔法、套利两类策略，原因在于量化需要金融，股指期货受限后，绝对收益不好做，规模萎缩可以预见。“这个过程中难免会有一些机构离开。更新换代特别快，国际上对冲基金平均生存时间不到3年，能成为国际一流都是长跑型优秀选手，经历多轮市场及政策环境的考验，最终生存下来。”淘利资产投资总监陈莹分析，以往市场中性策略在量化中占比较高，主要集中在做多股票、做空期指，也就是阿尔法策略上。2015年上半年牛市中，这种策略收益率远不如，量化规模增量不如私募的整体整幅；受限后，做空期指需要面对年化15%以上的贴水，阿尔法策略预期收益下降。另外，股票程序化接入受限，降低了交易速度，账户管理碎片化，也影响到量化策略的实施。艾方资产总经理兼投资总监蒋锴认为，最近，量化投资赚钱效应不强，产品卖不出去，规模下降；另一方面，量化私募的运行成本比其他类型私募要大很多，IT和数据、模型开发、程序化交易等环节都需要投入。由于期指市场流动性下降，量化收益下滑，很多规模小的很大。白鹭资管董事长章寅认为，国内量化行业处于一个加速整合阶段，量化投资带有知识密集型属性，行业将趋于垄断和集中，尤其是随着市场信息不对称状态被打破，未来能够存活的量化团队会越来越少，而活下来的人会越来越好。过去被淘汰的主要是一些策略单一或者风控水平较差、无法适应市场变化的团队，量化行业巨额的投入也是部分团队退出的重要原因。私募积极应对市场变化量化策略恢复活力适者生存。记者了解到，一些量化私募正在探索新的投资方向，丰富因子、完善模型，使用新的对冲工具，重新迸发出活力。陈莹认为，在新环境下，量化多头策略、能够挖掘有效因子的阿尔法策略、多周期/多品种商品胜出概率更高，另外，期权策略收益也不错，只是规模还不够大。徐书楠表示，量化私募一直在探索新的投资方向。比如2016年好，CTA策略从小众变大众，还有今年指数增强、量化选股策略也表现较好，替代了一部分阿尔法产品。“年，市场对绝对收益类策略很友好，长期保持正基差，但这不是必然的状态。股指期货受限后，市场力量发生变化，盘严重被限，多头明显弱于空头，市场维持负基差，绝对收益类策略就受到了影响。政策因素是对冲基金必须面对的风险，不光是中国，在美国也是如此。比如2008年，美国出台限制裸卖空的政策，当时有些策略单一的对冲基金就倒闭了。” 徐书楠说。今年2月和9月，中金所两次对股指期货松绑，将日内开仓手数放宽到20手，交易保证金下降到15%等。同时，市场一九行情被打破，近几个月量化私募表现有所好转。数据显示，6月到8月，市场中性策略平均收益分别为1.14%、0.78%、0.6%，而此前多月均为负数；3个月平均收益为0.04%、2.62%、2.81%，套利型策略的平均收益为0.59%、0.9%、0.78%。徐书楠透露，这几个月比较好做，伴随股指期货松绑预期、负基差的收窄，量化投资的环境不断改善。套利、阿尔法等绝对收益类策略都有变好的预期。“随着指数期货的松绑预期、负基差的收窄，量化的环境在不断改善。从现在时点往后看，套利、阿尔法等绝对收益类策略有变好的预期。我个人判断股指期货可能有更加实质性的政策出来，比如手数进一步松绑，这样绝对收益策略会有更好的表现。”千象资产总经理马科超认为，股指期货的放松是向好的信号，最直接的对冲工具保证金下调会使得资金使用效率上升，手续费下调会降低成本，这能够提高产品业绩。至于能提高多少，还要看后续的放松程度和市场参与程度、活跃程度等。章寅认为，期指贴水的收敛确实对市场中性策略带来实质性利好，对冲的成本显著降低，行业将迎来喘息的机会。但是长期来看，能够脱颖而出的团队一定是在底层科研有持入、有多样化的核心人才、有先进的管理理念的团队。量化投资基础牢固多策略是私募生存之道现在不少都看好量化投资的发展前景，甚至一些原来专注于主动投资的私募也在积极研究量化策略。章寅认为，虽然现在绝大部分的量化团队还在为生存奋斗，但从前景来说，未来10年将会是量化投资的黄金10年。“行业存量达到几十万亿级别，未来只要有1万亿分给50家量化团队，每家就都会过得很好。所以现在行业处于低谷，正应该是有志向的团队深化布局、弯道超车的好时机。”徐书楠非常看好量化投资。他指出，国内最大的不及国际最大规模的5%，发展空间远大，“量化投资发展出现反复很正常，但行业基础非常牢靠，整体还是向上的。几十年的收益风险比显示，量化基金非常优秀，对风险的定量分析与对冲能力是其他投资方式所不具备的。”陈莹则表示，有多个积极信号预示量化产品的变得越来越好。去年12月，批复了两个商品，股指期货也有所放松；两年期已启动了仿真交易，即将上市。量化投资尤其是多，有更多选择。“未来量化投资的市场容量将呈几何级增长。即便这一过程可能会出现反复，但是长期趋势不会变，金融衍生品会越来越多，体量也会大幅增加。”马科超认为，量化投资的现状比较健康。“我们非常看好量化投资的前景，会坚持走纯量化、纯技术的发展路线。因为基于对历史数据的采集和挖掘，在广度和深度都能很好地解释收益和风险来源。”私募普遍认为，未来量化私募想要生存，多策略必不可少。章寅认为，未来量化行业的趋势一定是多策略，把资产分散配置在相关性不高的多个子策略是市场给予的机会，量化多策略是在不牺牲产品预期收益率的前提下获得风险分散的重要方法论。陈莹认为，做量化既要掌握好自己的能力边界，也要灵活应对各种市场状态。“比如2015年，股指期货新政之后，继续使用传统方式套利，可能没有机会。如果在没有策略储备的情况下，直接改成做单边，这就超出了能力边界，要有足够的人才储备和策略储备，在市场、政策发生变化时能够更好地应对，这也是为什么2016年来做的比较突出的都是多策略类型公司。单一策略就像恐龙，一旦跟不上环境的变化，就是灭顶之灾。”阿巴马资产总经理詹海滔认为，量化在中国还是一种朝阳型投资方式，代表着一个大的趋势和方向。“看好这块的发展，不是简单地看重它是投资领域的一个分支，而是它代表了研究、投资的未来方向。一些人工智能的处理可能是量化的下一个趋势。”《人工智能“亮剑”量化投资 风险管理能力受私募器重》 精选七近年来，人工智能频频“刷屏”，在也是“大显身手”。WIND数据显示，截至7月20日，量化基金近3年平均收益率达78.05%，超越同期、70.73%、64.83%的平均收益率，凸显。据悉，建信量化事件驱动8月3日起正式发行,该基金股票仓位不低于80%，采用事件驱动投资策略，并借助量化模型精选受益于事件影响、具有超额收益的股票进行投资。公开资料显示，建信量化事件驱动股票基金以事件性因素作为投资主线，广泛收集上市公司的各类重大事件信息，主要包括、、、业绩预告与超预期、高高送转等。在初的基础上，该基金将运用多因子模型，从综合财务因子、综合动量因子、情绪因子三个方面对个股进行全方位的评估，再根据个股在各因子上的得分，择优选取基本面优良、契合市场或行业轮动特点的股票，力争实现的稳定增值。值得一提的是，建信量化事件驱动股票基金采用的多因子选股模型由投研团队自主研发，在众多因子中进行筛选，经过测试后形成多因子组合，并通过严控风险，实现风险和收益的平衡。目前，该模型已运用于建信基金旗下多只产品，且取得了显著的投资成效。以建信中证500指数增强基金为例，该基金在被动跟踪标的指数的基础上，通过多因子模型优化，以实现增强投资。海通证券数据显示，日至日期间，该基金实现超额收益率70.27%，位居同类可比基金第1位。由于A股市场有效性较低，想要把握市场行情难度较大，而量化投资依靠历史数据和成熟模型做决策，能够克服人性的弱点，更精准地进行风险管理，获取超额收益。随着业绩与规模双双攀升，量化投资受到越来越多投资者的青睐。WIND数据显示，2015年A股市场牛熊大变，量化达34.20%，远优于同期股票型基金表现。2016年市场熔断震荡，沪指下跌12.31%，量化基金平均收益仅回撤2.22%，仍有不少产品实现了正收益。同时，截至日，全市场量化达921.80亿元。投资者可借助建信量化事件驱动股票基金等量化基金捕捉市场。《人工智能“亮剑”量化投资 风险管理能力受私募器重》 精选八近年来，人工智能频频“刷屏”，在投资界也是“大显身手”。WIND数据显示，截至7月20日，量化基金近3年平均收益率达78.05%，超越同期股票型基金、混合型基金70.73%、64.83%的平均收益率，量化投资优势凸显。据悉，建信量化事件驱动股票基金8月3日起正式发行,该基金股票仓位不低于80%，采用事件驱动投资策略，并借助量化模型精选受益于事件影响、具有超额收益的股票进行投资。公开资料显示，建信量化事件驱动股票基金以事件性因素作为投资主线，广泛收集上市公司的各类重大事件信息，主要包括重大、股权激励、股权变动、业绩预告与超预期、高分红高送转等。在初选股票的基础上，该基金将运用多因子模型，从综合财务因子、综合动量因子、情绪因子三个方面对个股进行全方位的评估，再根据个股在各因子上的得分，择优选取基本面优良、契合市场或行业轮动特点的股票构建投资组合，力争实现基金资产的稳定增值。值得一提的是，建信量化事件驱动股票基金采用的多因子选股模型由建信基金投研团队自主研发，在众多因子中进行筛选，经过测试后形成多因子组合，并通过多维度严控风险，实现风险和收益的平衡。目前，该模型已运用于建信基金旗下多只产品，且取得了显著的投资成效。以建信中证500指数增强基金为例，该基金在被动跟踪标的指数的基础上，通过多因子模型优化投资组合，以实现增强投资。海通证券数据显示，日至日期间，该基金实现超额收益率70.27%，位居同类可比基金第1位。由于A股市场有效性较低，想要把握市场行情难度较大，而量化投资依靠历史数据和成熟模型做决策，能够克服人性的弱点，更精准地进行风险管理，获取超额收益。随着业绩与规模双双攀升，量化投资受到越来越多投资者的青睐。WIND数据显示，2015年A股市场牛熊大变，量化基金平均收益率达34.20%，远优于同期股票型基金表现。2016年市场熔断震荡，沪指下跌12.31%，量化基金平均收益仅回撤2.22%，仍有不少产品实现了正收益。同时，截至日，全市场量化基金总规模达921.80亿元。投资者可借助建信量化事件驱动股票基金等量化基金捕捉市场投资机遇。《人工智能“亮剑”量化投资 风险管理能力受私募器重》 精选九近年来，人工智能频频“刷屏”，在投资界也是“大显身手”。WIND数据显示，截至7月20日，量化基金近3年平均收益率达78.05%，超越同期股票型基金、混合型基金70.73%、64.83%的平均收益率，量化投资优势凸显。据悉，建信量化事件驱动股票基金8月3日起正式发行,该基金股票仓位不低于80%，采用事件驱动投资策略，并借助量化模型精选受益于事件影响、具有超额收益的股票进行投资。公开资料显示，建信量化事件驱动股票基金以事件性因素作为投资主线，广泛收集上市公司的各类重大事件信息，主要包括重大资产重组、股权激励、股权变动、业绩预告与超预期、高分红高送转等。在初选股票的基础上，该基金将运用多因子模型，从综合财务因子、综合动量因子、情绪因子三个方面对个股进行全方位的评估，再根据个股在各因子上的得分，择优选取基本面优良、契合市场或行业轮动特点的股票构建投资组合，力争实现基金资产的稳定增值。值得一提的是，建信量化事件驱动股票基金采用的多因子选股模型由建信基金投研团队自主研发，在众多因子中进行筛选，经过测试后形成多因子组合，并通过多维度严控风险，实现风险和收益的平衡。目前，该模型已运用于建信基金旗下多只产品，且取得了显著的投资成效。以建信中证500指数增强基金为例，该基金在被动跟踪标的指数的基础上，通过多因子模型优化投资组合，以实现增强投资。海通证券数据显示，日至日期间，该基金实现超额收益率70.27%，位居同类可比基金第1位。由于A股市场有效性较低，想要把握市场行情难度较大，而量化投资依靠历史数据和成熟模型做决策，能够克服人性的弱点，更精准地进行风险管理，获取超额收益。随着业绩与规模双双攀升，量化投资受到越来越多投资者的青睐。WIND数据显示，2015年A股市场牛熊大变，量化基金平均收益率达34.20%，远优于同期股票型基金表现。2016年市场熔断震荡，沪指下跌12.31%，量化基金平均收益仅回撤2.22%，仍有不少产品实现了正收益。同时，截至日，全市场量化基金总规模达921.80亿元。投资者可借助建信量化事件驱动股票基金等量化基金捕捉市场投资机遇。《人工智能“亮剑”量化投资 风险管理能力受私募器重》 精选十□本报记者 王朱莹在去年三月，AlphaGo战胜世界顶尖围棋大师李世石的消息不胫而走之后，人们对于人工智能的关注达到了前所未有的高度，纷纷“脑补”人工智能将在哪些领域创造奇迹。在，人们也开始带着几分好奇几分担忧地揣测：人工智能替代基金经理的时代是否会很快来临？不久前，这一猜测成为事实。一只名叫“AI Powered Equity ”（AIEQ）的人工智能ETF横空出世，两个交易日就轻松跑赢。机器人选股跑赢大盘这款人工智能ETF AIEQ是由美国EquBot公司和ETF Managers Group合作推出的。据媒体报道，AIEQ利用人工智能和，对全美6000多家上市公司进行分析，构建上百万份资料和众多金融模型，从当前经济形势、未来趋势以及公司重大事件等方面进行深度分析后，再挑选出包含70只股票的投资组合；然后由ETF Managers Group的一个基金经理团队对投资组合进行再权衡。据报道，EquBot LLC是IBM全球创业项目之一，专门使用创新的术，创建设计用于消除金融市场中的财富歧视问题的解决方案。ETFMG是一家业内领先的交易所交易基金（ETF）私人品牌服务公司。EquBot联合创始人Art Amador表示，信息大爆炸使投资组合管理者的工作量大增，带来巨大挑战，而人工智能可以帮助解决这些困难。AIEQ的诞生，标志公司在探索投资方式领域的先锋地位。相信不久的将来，投资者的组合会变成、主动投资和AI ETF等。值得注意的是，EquBot公司还雇佣了IBM的超级计算机Watson来提供美国上市公司和房（Reits）过去10年的历史数据，同时结合近期的经济数据，帮助AIEQ做出基础分析。EquBot LLC执行长Chida Khatua指出，EquBot AI科技与Watson的携手合作，共同打造出一支1天24小时、1年365天全年无休的分析军队。在这个过程中，没有人为的偏见。在10月18日AIEQ正式交易的第一天，IBM的大涨8.86%，创2009年1月以来的最大单日涨幅。交易三天后，AIEQ的回报率为0.83%，而同期和纳斯达克综合指数表现为：前者涨0.48%，后者跌0.42%。也就是说，AIEQ在短短三个交易日成功跑赢了美国两大股指。由来已久“随着大数据的发展，预测股价的走势将会越来越准。应该重视。首先得益的是那些在股价预测和建模取得先发优势的公司。将来股价将会越来越趋向于平均利润。”一位投资者如此感慨。事实上，金融界用人工智能进行投资由来已久，只是“酒在深巷无人知”。2007年纽约公司Rebellion research便推出了首只人工智能。该公司的交易系统主要基于贝叶斯机器学习，并结合预测算法，通过响应新的外部信息和过去经验而不断自我演化，有效完成自学习，在全球44个国家成功进行股票、债券、大宗商品和等领域投资。该公司最令人津津乐道的战绩便是：成功预测了2008年的股市崩盘，并在2009年9月给希腊债券F，当时惠誉的评级仍然为A，Rebellion 比官方提前一个月给希腊。英国另类业务集团英仕曼集团（Man Group）规模最大的AHL Dimension Programme 目前管理着51亿，从2014年开始使用机器学习技术，至今年6月3年间获得了15%的收益，约为行业平均水平的2倍，其一半的利润是由人工智能贡献的。目前，Man Group 已经有四只基金融合了人工智能技术，共计约123亿美元资产。“Two Sigma和Renaissance Technologies 这些以数据为中心的对冲基金也依靠资系统。系统可以完全自主地识别和执行交易，借助了包括基于遗传算法、概率逻辑等多种形式的人工智能技术。”方正师徐玉宁指出。随着人工智能的话题越来越受关注，人工智能在投资领域已经形成一股潮流。据CNBC报道，全球最大的（BlackRock）科学主动股票部门（Scientific active equity）共同投资长Jeff Shen，10月4日在Sohn年会受访时表示，拜机器学习、大数据之赐，旗下部门90%的1年、3年、5年表现都是高于基准值。据调研公司LCH在今年初出具的调研报告，美国业绩排前20的对冲基金，包括桥水基金、，全部采用计算机根据算法自动交易。2016年第二季度，美国花旗银行的一份报告指出，从2012年到2015年年底，美国智能管理的资产规模从0上升至290亿美元，而且其管理的资产规模将在未来十年中呈现几何级数的上升，预计2025年将达到5的水平。量化投资新方向国内也有多家、、资管纷纷试水，设立或在积极筹备相关研究部门及团队，运用AI辅助投资决策。日宣布与微软公司在亚太地区设立的微软亚洲研究院合作，就人工智能在金融服务领域的应用展开战略合作研究。也有些机构与互联网公司合作，并在积极研究布局融合人工智能技术的主动量化基金。徐玉宁表示，人工智能，在金融领域已经开始逐步从探索走向应用，从金融大数据，到、智能投研，在不断取得新的应用进展。依于计算机和数据信息的发展，“AI+”的模式将给我们的带来更多的助益。未来将在“AI+”量化投资中探索更多的想法和应用。“可以预见，在未来的相当长一段时间内，将会是人与机器融合的模式。对于量化投资来说，将会是分析师的智慧和人工智能相融合。人脑的经验常识、抽象思维、情感思维是目前的AI不具有的，而AI的模糊运算和计算能力也是人脑不能企及的。‘AI+’量化将会成为人工智能应用于量化投资中的发展方向。”徐玉宁称。那么，相对于传统量化投资，人工智能有何优势呢？徐玉宁指出，传统的是通过建立各种数学模型，在各种金融数据中试图找出市场的规律并加以利用，力所能及的模式或许可以接近某一个局部的最优，而真正的全局“最优解”或许在我们的经验认知之外。如同不需要借助人类经验的Alpha Zero，不仅能够自发学习到人类经验，还能够摆脱人类认知的局限，发展出更优的解。人工智能能够探究复杂的非线性规律，在模型上，弥补了人脑逻辑思维模 式的单一性，在计算能力上，能够通过算法实现海量数据的挖掘。不过，徐玉宁也表示，AI在国内的应用仍有一定的局限性。目前AI在国内投研投顾领域主要用于辅助决策与上。将来有望落地的将会是“AI+”的量化投资模式，即在传统量化思想的基础上，恰当地运用一些AI算法，帮助贡献有益的投资决策。长期来看，全面AI还很遥远。这一方面是由于，AI学习的效果跟数据的质量有很大关系，我国A股市场发展的时间还不长，数据量不够充足，噪声也比较多，使AI学习效果的稳定性不能得到充分的保障。另一方面，脱离人类经验的完全强化学习目前仅在有特定约束条件的环境下成功运用，离普适还有相当距离，深度学习、强化学习等技术仍需要GPU、TPU发展的支持。
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认识你李颖我很高兴！
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别的不清楚a，不过米.族金融的这个真的投了。之前进入了上海备案前100，挺火的，感觉比较稳，继续支持。
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楼主明显是用标题敲诈平台，目前有些人利用互联网传播功能，以不适过期信息，危害企业的声誉，达到拿钱删帖之目的。具有刑事犯罪之嫌疑。
张佳笳你拉黑我仲叫我唔好揾你，旺角送你走时你话最迟初十五拎俾我，我答应你的事做了，但你答应我的事肯定冇做，丽江返来唔講声全部拉黑我，自己冇做到仲恶人先告状起屈到我度，点会唔揾你呢一定揾你
“现金贷”高利贷应当退还借款人高于36%的那部分利息！！
根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定：借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。因此，判定合法现金贷及非法高利贷的监管红线应当是实际年化利率是否超过36%，实际年化利率不超过36%的现金贷业务应当认定为合法现金贷，实际年化利率超过36%的的现金贷业务应当认定为非法高利贷。
例如XX金融平台，借款4000，分期三个月，每月还款1553.11，实际利率99%，明显是非法高利贷。尽管平台以各种“费用”为辨辞，但终究掩盖不了高利贷的实质，因为法律认定很明确：借款人的还款金额与借款金额的差额就是利息，这个利息当然包括网贷平台巧立名目的各种各样的所谓“费用”。
违反国家法律的借款合同，一开始就是无效合同！借款人只需还本金和合理利息！
要讨回高于36%的高利贷利息，现在就立刻投诉网贷高利贷！
（如何投诉网贷高利贷，百度一下就知道）
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例如XX金融平台，借款4000，分期三个月，每月还款1553.11，实际利率99%，明显是非法高利贷。尽管平台以各种“费用”为辨辞，但终究掩盖不了高利贷的实质，因为法律认定很明确：借款人的还款金额与借款金额的差额就是利息，这个利息当然包括网贷平台巧立名目的各种各样的所谓“费用”。
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小骗的老母真好操
我们在选购短期理财产品的时候，需要根据你的投入期限，资金用途，以及自己风险承受能力等综合考虑来做出最终决定。只有通过这样层层的筛选，才会让你购买到更加靠谱的短期理财产品。现在监管都不让平台有风险保证金了，履约险应该是现在安全等级最高的了。就是保险公司和平台合作，给借款人买保险，保借款人能履约还钱。如果借款人不还钱，就有保费了呗。不过这个也不是一般平台能谈下来的，得是资产风控都非常好的平台才有可能做，不然谁都不还钱让保险公司赔保险公司又不傻。不过也要警惕有平台上假的履约险，要擦亮双眼。目前履约险我买过和信贷，XXXXX，米缸金融都还可以，合作的都是大公司。不过网贷有风险，不管是什么保证都要擦亮双眼比较好。
就是都是骗子。
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