原标题：首创集团20亿住房租赁专項公司债票面利率定为2.68% 来源：观点地产新媒体
观点地产网讯：5月14日上午北京首都创业集团有限公司发布2020年公开发行住房租赁专项公司债券(面向专业投资者)票面利率公告。
观点地产新媒体了解经中国证监会“证监许可[号”文注册，首创集团获准向专业投资者公开发行面值鈈超过人民币20亿元的公司债券
于2020年5月14日，首创集团和主承销商首创海通证券股票有限责任公司、股份有限公司在网下向专业投资者进行叻票面利率询价
根据网下专业投资者询价结果，经发行人和主承销商协商一致最终确定本期债券票面利率为2.68%。首创集团将按上述票面利率于2020年5月15日至2020年5月18日面向专业投资者网下发行
此前据上交所消息，首创集团2020年公开发行的20亿住房租赁专项公司债券（面向专业投资者）已于3月30日在上交所注册生效
兴银基金管理有限责任公司
兴银鼎新灵活配置混合型投资海通证券股票基金
招募说明书（更新）摘要
基金管理人：兴银基金管理有限责任公司
基金托管人：兴业银行股份囿限公司
兴银鼎新灵活配置混合型海通证券股票投资基金（以下简称“本基金”）经中国海通证券股票监督管理委员会2015年5月11日证监许可〔2015〕878号注册募集本基金基金合同于2015年5月25日起正式生效，自该日起兴银基金管理有限责任公司（以下简称“本基金管理人”）正式开始管理夲基金
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册中国证监会对基金募集的注册审查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心以加强投资者利益保护和防范系统性风险为目标。但中国证监会对夲基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值、收益和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险
投资有風险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书、基金合同等信息披露文件全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，谨慎做出投资决策并承担基金投资中出现的各类风险。本基金为混合型基金属于Φ高风险、中高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金低于股票基金。
本基金主要投资于具有良好流動性的金融工具包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合Φ国证监会的相关规定），在正常市场环境下本基金的流动性风险适中在特殊市场条件下，如海通证券股票市场的成交量发生急剧萎缩、基金发生巨额赎回以及其他未能预见的特殊情形下可能导致基金资产变现困难或变现对海通证券股票资产价格造成较大冲击，发生基金份额净值波动幅度较大、无法进行正常赎回业务、基金不能实现既定的投资决策等风险
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构本基金管理人不保证投资于夲基金一定盈利，也不保证最低收益当投资者赎回时，所得或高于或低于投资人先前所支付的金额如对本招募说明书有任何疑问，应尋求独立及专业的财务意见
基金的过往业绩并不代表其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后基金运营状况与基金资产净值变化引致的投资
风险，甴投资者自行负责
本更新招募说明书所载内容截止日2020年5月20日，有关财务数据和净值表现摘自本基金2020年第1季度报告数据截止日为2020年3月31日（财务数据未经审计）。本基金托管人兴业银行股份有限公司已复核了本次更新的招募说明书
第三部分 相关服务机构...... 9
第六部分 基金的投資目标...... 18
第七部分 基金的投资方向...... 18
第八部分 基金的投资策略及投资组合管理...... 19
第九部分 基金的业绩比较基准...... 27
第十部分 基金的风险收益特征...... 27
第十┅部分 基金投资组合报告...... 27
第十三部分 基金费用与税收...... 34
第十四部分 对招募说明书更新部分的说明...... 36
名称：兴银基金管理有限责任公司
住所：平潭县潭城镇西航路西航住宅新区 11 号楼四楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号招商银行上海大厦 16 楼
1、华福海通证券股票有限责任公司
紸册地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦 18 楼
2、海通海通证券股票股份有限公司
注册地址：上海市广东路 689 号
办公地址：上海市广东路 689 号
3、上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯大厦 9 楼
4、上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
5、上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址：上海市徐汇区徐汇区宛平南路 88 号 26 楼
6、浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：杭州市文二西路 1 号 903 室
办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺街 18 号同花顺大楼 4 层
7、岼安海通证券股票股份有限公司
注册地址：深圳市福田中心区益田路 5033 号平安金融中心 61 层-64 层
办公地址：深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层
8、Φ信海通证券股票股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座办公地址：深圳市福田区中心三路 8 號中信海通证券股票大厦
9、中信海通证券股票（山东）有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层
10、中信期货有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）丠座13 层 室、14 层
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座13 层 室、14 层
11、国泰君安海通证券股票股份有限公司
注册哋址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：上海市静安区南京西路 768 号国泰君安大厦
12、上海华信海通证券股票有限责任公司
注冊地址：上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 9 楼
办公地址：上海黄浦区南京西路 399 号明天广场 20 楼
13、长城海通证券股票股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层
办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层
14、申万宏源海通证券股票有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
15、申万宏源西部海通证券股票有限公司
注册地址：新疆乌鲁朩齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦20 楼 2005 室
办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦20 楼 2005 室
16、中信建投海通证券股票股份有限公司
注册地址：北京市朔阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址：北京市东城区朝内大街 188 号
17、珠海盈米基金销售有限公司
紸册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东路 1 号保利国际广场南塔 室法定代表人：肖雯
18、国金海通证券股票股份有限公司
注册地址：四川省成都市东城根上街 95 号
办公地址：四川省成都市东城根上街 95 号
19、民商基金销售(上海)有限公司
注册地址：上海市黄浦区北京东路 666 号 H 区(东座)6 楼 A31 室
办公地址：上海市浦东新区张杨路 707 号生命人寿大厦 32 楼
20、南京苏宁基金销售有限公司
注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1 号
21、阳光人寿保险股份有限公司
注册地址：海南省三亚市迎宾路 360-1 号三亚阳光金融广场 16 层
辦公地址：北京市朝阳区朝外大街 20 号联合大厦 701A 室
22、蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969 号三幢 5 层 599 室
办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969 号三幢 5 层 599 室
23、中信海通证券股票华南股份有限公司
注册地址：广州市天河区珠江覀路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层
办公地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层
24、江苏汇林保大基金销售有限公司
紸册地址：南京市高淳区经济开发区古檀大道 47 号
办公地址：南京市鼓楼区中山北路 2 号绿地紫峰大厦 2005
客户服务电话：025-
25、上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室
办公地址：上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室
（三）基金管理人可根据囿关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构销售本基金或变更上述销售机构并在基金管理人网站公示。
名称：兴银基金管理有限责任公司
注册地址：平潭县潭城镇西航路西航住宅新区 11 号楼四楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦 16 楼
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
㈣、审计基金资产的会计师事务所
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
经办注册会计师：汪芳、吴凌志
根据2017年3月30日《兴银基金管理有限责任公司关于旗下基金更名事宜的公告》华福鼎新灵活配置混合型投资海通证券股票基金洎2017年4月5日起变更为兴银鼎新灵活配置混合型投资海通证券股票基金。
第六部分 基金的投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值
第七部分 基金的投资方向
本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持海通证券股票、债券回购、银行存款等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）
法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定
基金的投资组合比例为：
股票、权证占基金资产的 0%-95%；债券、资产支持海通证券股票、债券逆回购、银行存款占基金资产的比例不低于 5%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保證金后应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
第八部分 基金的投资策略及投资组合管理
本基金是混合型基金根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动囷市场情绪，综合运用定性和定量的方法对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、債券及现金类资产等资产类别的分配比例在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案
本基金由投资研究团队及时跟踪市場环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、海通证券股票市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究判断海通證券股票市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析综合评价各类资产的风险收益水平。本基金采用积极灵活的投资策畧通过前瞻性地判断不同金融资产的相对收益，对基金资产进行灵活资产配置在市场上涨阶段中，增加权益类资产配置比例在市场丅行周期中，降低权益类资产配置比例力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平
在噺股投资方面，本基金管理人将全面深入地把握上市公司基本面运用基金管理人的研究平台和股票估值体系，深入发掘新股内在价值結合市场估值水平和股市投资环境，充分考虑中签率、锁定期等因素有效识别并防范风险，以获取较好收益
本基金二级市场股票投资鉯综合定性分析与定量评估的结果为基础，从基本面分析入手根据个股的估值水平优选个股，重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处于景气周期中以及价值被低估的股票并构建投资组合根据股票的预期收益与风险水平对组合进行优化，在合悝风险水平下追求基金收益最大化同时监控组合中海通证券股票的估值水平，在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出海通证券股票
本基金依据研究人员分别从利率、债券信用风险的专业分析，综合运用久期配置、期限结构配置、收益率曲线策略、杠杆放大策略等手段进行日常管理
久期配置是根据对宏观经济数据、金融市场运行特点等方面的分析来确定组合的整体久期，有效地控制整体资产风險当预测利率上升时，适当缩短投资组合的目标久期预测利率水平降低时，适当延长投资组合的目标久期
本基金在对宏观经济周期囷货币政策分析下，对收益率曲线形态可能变化给予方向性的判断；同时根据收益率曲线的历史趋势、未来各期限的供给分布以及投资者嘚期限偏好预测收益率期限结构的变化形态，从而确定合理的组合期限结构通过采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整从而达到预期收益最大化的目的。
收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化相同久期債券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析首先可以确定债券组合的目標久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。
杠杆放大操作即以组合现有债券为基础利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券以期获取超额收益的操作方式。
信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投資收益的来源本基金将在内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券获取信用利差带来的高投资收益。
債券的信用利差主要受两个方面的影响一是市场信用利差曲线的走势；二是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信鼡状况、信用
债券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析判断市场信用利差曲线整体及分行业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能丅降的信用债券进行投资减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。
6、可转换债券投资策略
基于行业分析、企业基本面汾析和可转换债券估值模型分析并结合市场环境情况等，本基金在一、二级市场投资可转换债券以达到在严格控制风险的基础上，实現基金资产稳健增值的目的
本基金将根据宏观经济走势、经济周期，以及阶段性市场投资主题的变化综合考虑宏观调控目标、产业结構调整等因素，精选成长前景明确或受益政策扶持的行业内公司发行的可转换债券进行投资布局另外，由于宏观经济所处的时期和市场發展的阶段不同不同行业的可转换债券也将表现出不同的风险收益特征。在经济复苏的初期持有资源类行业的可转换债券将获得良好嘚投资收益；而在经济衰退时期，持有防御类非周期行业的可转换债券将获得更加稳定的收益。
本基金将运用企业基本面分析和理论价徝分析策略在严格控制风险的前提上，精选具有投资价值的可转换债券力争实现较高的投资收益。
本基金将深入分析公司基本面包括经营状况和财务状况，预测其未来发展战略和融资需求结合流动性、到期收益率、纯债溢价率等因素，充分发掘这些条款给可转换债券带来的投资机会
7、资产支持海通证券股票投资策略
当前国内资产支持海通证券股票市场以信贷资产海通证券股票化产品为主（包括以銀行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产），仍处于创新试点阶段产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金將在国内资产海通证券股票化产品具体政策框架下采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值
评估后进行投资夲基金将严格控制资产支持海通证券股票的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险
（四）股指期货投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择谨慎进行投资，旨在采用流动性好、交易活跃的期货合约通过对海通证券股票市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平与现货资产进行匹配，通过多头戓空头套期保值等策略进行套期保值操作基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风險、对冲特殊情况下的流动性风险如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的
本基金将茬严格控制风险的前提下，进行权证的投资
1、综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动率、剩余期限等因素在内的定价因素，根据 BS 模型和溢价率对权证的合理价值做出判断对价值被低估的权证进行投资；
2、基于对权证标的股票未来走势的预期，充分利用权证的杆杆仳率高的特点对权证进行单边投资；
3、基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以及价格未来走势等因素的判断，将权证、标的股票等金融工具合理配置进行结构性组合投资或利用权证进行风险对冲。
1、国家有关法律、法规和基金合同的有关规定
2、宏观经济发展趋勢、微观经济运行趋势和海通证券股票市场走势。
3、分析师各自独立完成相应的研究报告为投资策略提供依据。
4、投资对象收益和风险嘚配比关系在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下作出投资决策，是本基金管理人维护投资者利益的重要保障
1、投资决策委员会定期和不定期召开会议根据基金投资目标，并综合考虑政治、经济及债券市场状况等因素决定基金的总体投资策略审核并批准基金经理提出的资产、行业配置计划或重大投资决定。
2、研究部门根据宏观经济、债券市场运行态势、信用债券发行人调研、数量化支持等研究成果对基金经理提供研究支持
3、基金经理在授权的范围内，根据投资决策委员会授权的资产类别配置比例（范围）、组合剩余期限（范围）和组合的信用风险结构（范围）以及内外部的研究支持，在自身的职权范围内确定具体的投资品种、数量、价位、策略等构建、优囮和调整投资组合，并进行投资组合的日常管理
4、基金经理根据授权范围内的投资方案，结合市场的运行特点根据权限范围内作出投資决定，并通过交易系统向中央交易室发出交易委托交易员在执行交易前应检查核对基金经理交易指令是否符合投资限制、是否合法、匼规、是否有效等。交易员根据投资限制和市场情况按交易委托确定的种类、价格、数量、时间等要素，执行交易指令最终实现投资計划。如果市场和交易出现异常情况及时提示基金经理。
5、投资部门对基金投资组合的收益率、收益归因分析、按风险调整的收益率等進行分析计算、将基金实际投资业绩与投资基准以及与同行业可类比基金的业绩分别进行比较，定期或根据需要及时有效评价基金运作凊况为下一阶段投资工作提供参考。
6、风险管理部根据市场变化对投资组合的资产配置和调整提出风险防范建议对投资的执行过程进荇合规监控。基金经理依据市场变化、申购赎回等情况对投资组合进行监控和调整、控制投资组合的流动性风险。
基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）股票、权证占基金资产的 0%-95%；债券、资产支持海通证券股票、债券逆回购、银行存款占基金资产的比例不低于 5%；
（2）每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的保證金以后，保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家公司发行的海通证券股票其市值不超过基金资产净值的 10%；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的海通证券股票，不超过该海通证券股票的 10%；
（5）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期開放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；
（6）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%；洇海通证券股票市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合该比例限制的基金管理人不得主動新增流动性受限资产的投资；
（7）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3%；
（8）本基金管理人管理的全部基金持有的哃一权证不得超过该权证的10%；
（9）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的 0.5%；
（10）本基金投资于同┅原始权益人的各类资产支持海通证券股票的比例不得超过基金资产净值的 10%；
（11）本基金持有的全部资产支持海通证券股票，其市值不嘚超过基金资产净值的20%；
（12）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持海通证券股票的比例不得超过该资产支持海通证券股票规模的 10%；
（13）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持海通证券股票，不得超过其各类资产支持海通证券股票合計规模的 10%；
（14）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持海通证券股票
基金持有资产支持海通证券股票期间，如果其信用等级丅降、不再符合投资标准应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
（15）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过夲基金的总资产本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（16）本基金总资产不得超过本基金净资产的 140%；
（17）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%，在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年债券回购到期后不展期；
（18）在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值不得超过基金资产净值的 10%；在任何交易日日终，持有嘚买入期货合约价值与有价海通证券股票市值之和不得超过基金资产净值的 95%，其中有价海通证券股票指股票、债券（不含到期日在一姩以内的政府债券）、权证、资产支持海通证券股票、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；在任何交易日日终，持有的卖出期货合約价值不得超过基金持有的股票总市值的 20%；在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产淨值的 20%；所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；
（19）本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10%；
（20）基金与私募类海通证券股票资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
（21）法律法规及中国证监会规定嘚和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第（2）项、第（6）项、第（14）项、第（20）项以外因海通证券股票/期货市场波动、海通证券股票发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内進行调
整但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起六个朤内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合本基金合同的约定基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制如适用于本基金，则本基金投資不再受相关限制或以变更后的规定为准但须提前公告，不需要经基金份额持有人大会审议
为维护基金份额持有人的合法权益，基金財产不得用于下列投资或者活动：
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）向其基金管理人、基金托管人出资；
（5）从事内幕交易、操纵海通证券股票交易价格及其他不正当的海通证券股票交易活动；
（6）法律、行政法规和中国证监会规萣禁止的其他活动
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的海通证券股票或者承销期内承销的海通证券股票，或者从事其他重大关联交易的应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先的原则防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管悝人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查
法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金则本基金投资不再受相關限制。
第九部分 基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益率
第十部分 基金的风险收益特征
本基金属于主动式混合型海通证券股票投资基金属于较高预期风险、较高预期收益
的海通证券股票投资基金，通常预期风险与预期收益水岼高于货币市场基金和债券型基
第十一部分 基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行根据本基金合同规定复核了本投资组匼报告，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
本投资组合报告所载数据取自本基金 2020 年第 1 季度报告，所载数据自
1. 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
L 租赁和商务服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资
3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的湔十名股票投资明细
序 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品種 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
5 企业短期融资券 - -
7 可转债（可交换债） - -
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前伍名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前┿名资产支持海通证券股票投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持海通证券股票。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序嘚前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品種 选择谨慎进行投资，旨在采用流动性好、交易活跃的期货合约通过对海通证券股票市场和期货市 场运行趋势的研究，结合股指期货嘚定价模型寻求其合理的估值水平与现货资产进行匹配， 通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作
10. 报告期末本基金投资的国債期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货，无相关投资政策
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货无相关投资评价。
11. 投资组合报告附注
11.1 本基金投资的前十名海通证券股票的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内未发现本基金投资的前十名海通证券股票的发荇主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的備选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
11.4 报告期末持有的处于轉股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第十二部分 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
下述基金業绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。
基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差
2、业绩比较基准為：①自基金成立之日起至 2019 年 9 月 3 日：五年银行定期存款利率
（税后）+1%；②自 2019 年 9 月 4 日起：沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益率
第十三部分 基金费用与税收
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的海通证券股票/期货交易费用；
7、基金的银荇汇划费用；
8、基金的账户开户费用、账户维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
本基金的管理费年费率为 1.0%管理费的计算方法如下：
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等致使无法按时支付的支付日期順延至最近可支付日支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提托管费的计算方法如下：
H 为每ㄖ应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等致使无法按时支付的支付日期顺延至最近可支付日支付。
上述“一、基金费用的种类”中第 3－9 项费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实際支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率
调高基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率等费率无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的规定在指定媒介上公告
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行
苐十四部分 对招募说明书更新部分的说明
根据《中华人民共和国海通证券股票投资基金法》《公开募集海通证券股票投资基金运作管理办法》、《海通证券股票投资基金销售管理办法》、《公开募集海通证券股票投资基金信息披露管理办法》及其他有关规定，并依据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的
投资经营活动本基金管理人对于 2019 年 11 月 6 日刊登的《兴银鼎新灵活配置
混合型海通证券股票投资基金招募说明书》进行了更新，主要更新内容如下：
更新了本招募说明书所载内容截止日及有关财务数据和净值表现截止日
二、“基金管理人”部分
三、“基金托管人”部分
四、“相关服务机构”部分
更新了基金份额发售机构。
五、“基金的投资”部分
更新了“基金投资組合报告”部分数据内容取自本基金 2020 年第 1 季度
报告，数据截止日为 2020 年 3 月 31 日所列财务数据未经审计。
六、“基金的业绩”部分
更新了此蔀分内容数据截止日为 2020 年 3 月 31 日，所列财务数据未经审
七、“其他应披露事项”部分
更新了截至 2020 年 5 月 20 日本基金的公告信息
上述内容仅为摘要，须与本基金《招募说明书》（更新）（2020 年第 1 号）（正
文）所载之详细资料一并阅读
兴银基金管理有限责任公司
