2019年，数字货币市场表现良好，主流货币出现持续回暖迹象。6月17日，比特币站上9000美元关口，创下13个月来新高。关于脸书发布Libra白皮书和推出数字货币的消息，成为此次涨势的直接推动力。

除了自身日益成熟因素的影响，数字货币的市场变化还受到国家政策的影响。放眼全球，各国对数字货币、ICO和证券交易所的政策各不相同，对数字货币的监管态度直接决定了区块链项目方和数字资产相关企业的“结算选择”、存在和发展，以及数字货币持有人的资产是否受法律保护。

因此，我们选取了全球具有代表性行业的国家，梳理了其年的最新监管政策，以及全球主要国家或重要经济体对数字货币证券交易所牌照发放的要求等。为读者梳理数字货币的发展数据和趋势。[X][X]2019年数字货币市值经历了2018年区块链泡沫的破灭，行业也在重建升温。自2018年12月17日以来，最低触及3155美元。2019年，比特币半年突破4000美元，一路到9000美元的关键位置。它昨天触及9200美元的高点，确立了牛市的开始。比特币也上涨超过180%，成为年内全球市场表现最好的资产之一。

2019年比特币价格走势

最近随着货币市场的升温，数字货币受到的关注度也在不断提高。以比特币为首的数字货币市场再次活跃起来。在市值排名前50的主流数字资产中，有14种货币的涨幅超过了比特币。其中最大涨幅达到440%，是比特币的3.4倍。

主要国家数字货币的政策环境概述自比特币和区块链技术问世以来，以及近年来大量区块链项目如雨后春笋般涌现以来，世界上大多数国家都不同程度地推进了该领域的监管工作，包括成立研究小组、出台法律法规、建立行业规范和标准等。总体来说，世界各国对数字货币的态度不同，政策也不同。但与此同时，全球对数字货币的监管也越来越规范和清晰。

根据对加密货币的严格监管态度和区块链技术的应用水平，全球各个国家和地区对数字货币的监管可以分为以下五类。

一、积极推进和规范监管

1)日本[X][X]2019年3月，日本虚拟货币商业协会发布了《关于ICO新监管的建议》。日本虚拟货币商业协会(JCBA)表示，为促进日本区块链业务的良性增长，同时根据日本金融厅公布的《虚拟货币交易所行业研究报告》中关于应对ICO的部分，在此基础上提出了“关于ICO新规的建议”主要分为以下三点：(1)日本国内交易所处理虚拟货币的扩张，包括稳定货币。(2)《金融商品交易法》限制对象中关于代币和结算的规定，包括代币差异化控制和限制级别调整。(3)对安全代币的限制，包括将安全代币澄清为证券。(4)关于对实用代币的限制，应排除一些商业法律法规的限制，不宜对虚拟货币交易所施加过多的义务，应明确会计准则。

2019年5月，日本通过了《资金结算法》和《金商法》的修正案：修订后的《资金结算法》和修订后的《金融工具和交易法》，将“虚拟货币”的名称改为“加密资产”，包括加强虚拟货币兑换和交易规则的措施。修改内容创设虚拟货币交易规则，无明确限制，禁止市场操纵和普及。该修正案预计将于2020年4月实施。虚拟货币被重新命名为“加密资产”,以防止使用合法货币进行虚假识别

2018年11月，马耳他政府的三项区块链法案正式生效，分别是MDIA(马耳他数字创新机构)法案；TAS(技术服务提供商法)法案；VC(虚拟货币)法案。为区块链、数字货币和DLT技术建立了第一个监管框架，使该领域的市场成为一个保护投资者、诚实和财务稳健的市场。

…2019年4月，马尔他金融服务管理局(MFSA)已经批准了之前14家加密资产代理的许可申请。监管机构表示，其代表现在将根据《虚拟金融资产法》为这些密码服务提供商提供帮助。

2018年2月，委内瑞拉正式发行加密货币“石油币”。委内瑞拉总统马杜罗宣布，未来将使用石油币作为该国的国际记账单位。同年11月，石油币正式发售，将在六大主流国际虚拟货币交易所交易流通。委内瑞拉议会通过了一项加密资产监管法案，赋予石油硬币法律效力，允许它们在所有国内商业交易中使用，包括商品和服务的买卖。

2019年1月，据委内瑞拉当地新闻媒体报道，委内瑞拉将开放首台比特币ATM机。Cryptobuyer首席执行官豪尔赫法瑞斯(Jorge Farias)表示，第一台比特币ATM机已经抵达委内瑞拉，让人们更容易使用加密货币。

2019年3月，马绍尔群岛通过了关于建立主权数字货币的关键法案，马绍尔群岛成为首个接受加密货币作为国家法定货币的国家。一项关于创建主权数字货币(SOV)的关键法案于本周获得通过。马绍尔群岛总统说，作为该计划的一部分，将向马绍尔人民发放240万SOV。

2018年5月，美国和加拿大的监管机构联合对数字货币首次公开发行的欺诈和舞弊行为进行了约70次调查，也被称为“数字货币净化行动”。

2018年7月，美国国税局宣布与澳大利亚、加拿大、荷兰和英国成立国际工作组，处理与数字货币相关的犯罪。

2018年8月，美国财政部下属的金融犯罪执法局(FinCEN)局长肯尼斯布兰科(Kenneth Blanco)指出，无论可兑换为数字货币的货币转移机构位于美国境内还是境外，即使境外实体在美国没有实体机构，只要其业务全部或部分涉及美国，也应符合《银行保密法》 (BSA)的要求。

。2018年4月，澳大利亚政府宣布计划通过澳大利亚交易报告和分析中心(AUSTRAC)实施虚拟货币交易新规。声明的要点是：位于澳大利亚的虚拟货币交易平台现在必须在澳大利亚注册，符合政府反洗钱(AML)/反恐融资(CTF)的合规和报告义务。虚拟货币交易所必须履行新的义务，包括：向机构注册，采用和维护反洗钱/CTF程序，识别和验证用2022蓑衣网小编户，报告涉及1万澳元及以上的可疑行为和交易，必须保留7年内的交易记录[7]。AUSTRAC在报告中称，如果交易所未经注册就提供交易服务，将面临刑事指控和处罚。这些措施表明，澳大利亚政府从虚拟货币的匿名性和全球性角度出发，希望通过监管防止犯罪分子利用虚拟货币洗钱或资助恐怖主义。

2017年，瑞士金融市场监管局(FINMA)[3]曾发文称，已与国际金融事务司(SIF)、联邦司法办公室和瑞士金融市场监管局(FINMA)共同成立区块链/ICO工作组，调查如何合理监管区块链科技和ICO，[3] Ma指出，如果在调查过程中发现ICO程序违反监管法律或打法律的擦边球，将启动执法程序以很难排除o的欺诈性质

2019年3月，据Cointelegraph报道，瑞士政府的立法机构——联邦议会已经批准了一项动议，该动议旨在指示联邦委员会修改现有的关于司法和行政当局的法规，以便这些法规也可以适用于加密货币。该法案旨在确定如何抑制加密货币相关风险，运营加密货币交易平台的实体是否应等同于金融中介，以接受金融市场监管。

三。更为宽松，采用监管沙盒模式

1)英国[X][X]2018年5月，英国金融行动管理局(FCA)表示，正在调查24家涉及加密数字货币业务的未授权企业，以判断它们是否可能在开展需要FCA授权的受监管业务活动。FCA并不监管数字货币，而是监管数字货币中的衍生品，并表示将根据ICO的结构，对ICO进行个案监管。仅在今年，FCA就发布了7份关于数字货币的报告。

2018年6月，英国金融行动管理局(FCA)公布了一封致其监管的银行首席执行官的信，警告了在处理加密数字货币业务中可能存在的风险。如果涉及被FCA视为“加密资产”的活动，则需要加强对客户活动的审查，并采取一些措施来降低金融犯罪的风险，如对关键个人进行尽职调查，以确保现有的金融犯罪框架充分反映加密货币相关活动。

2)新加坡2022蓑衣网小编

。2016年11月，新加坡金融管理局(MAS)提出了金融科技产品的“监管沙盒”，使新加坡成为继英国之后全球第二个推出监管沙盒的国家。

2018年5月，新加坡金融管理局即将颁布两项法令，将非证券和证券代币都纳入监管框架。对于加密货币，新加坡金融管理局正在规划新的监管文件。“认可市场经营者”正在修订，监管框架将把证券加密货币的交易平台纳入其监管框架，以迎合新的交易平台业务模式的出现。《支付服务法》的起草将其他非证券加密货币交易平台纳入其监管范围，并要求平台防范KYC、反洗钱和CFT。

2018年5月，随着基于区块链技术和点对点技术的新兴交易市场的出现，新加坡金融管理局计划采取三层结构监管，放宽准入门槛，并开始为期一个月的公开咨询。同月，新加坡金融管理局发布《简化规则以提高市场运营商的业务灵活性》公告，旨在保护投资者利益，确定新兴商业模式，促进金融服务创新。

2018年11月，中国香港证监会发布了《关于虚拟资产组合的管理公司、基金分销商和交易平台运营商监管框架的声明》。包括内容要求子产贵模(ALJM)10%以上为虚拟资产的基金，只能出售给专业投资者。任何投资虚拟资产的基金和券商都必须在中国证监会注册。

2019年3月，据香港经济日报报道，香港金管局最早将于本周发放首批虚拟银行牌照。香港金管局从约20家申请中选出8家公司进行最终尽职调查，计划发放5-6张牌照。阿里巴巴的蚂蚁金服和腾讯的财付通可能会入选最终名单。

。2018年7月，金融监管局计划根据G20国家制定的“统一监管”政策，放宽基于加密货币的监管，并责成金融监管局(FSS)金融服务委员会(FCS)修改与加密货币交易商所有活动的相关指引。[X] [X]。2018年9月，韩国政府禁止了初始代币发行(ICO)，认为通过发行加密代币筹集资金的做法与“赌博”无异。今年，韩国政府表示不会取消禁令，因为该国金融服务委员会发现，一些来自海外司法管辖区的ICO公司仍在诱骗韩国国民筹集资金。[X] [X]。2019年1月， 在信息和通信技术融合领域，政府接受了诸如“以区块链为基地的海外汇款服务”等许可证申请。

四。审慎监管和部分开放

2018年3月，马来西亚国家银行针对数字货币的反洗钱和反恐融资新政策生效，要求马来西亚数字货币证券交易所加入客户调查。[X][X]2019年1月，马来西亚财政部长周一在一份声明中表示，马来西亚将对ICO和加密货币交易进行监管。财政部长表示，根据马来西亚证券委员会的规定，一项将数字货币和数字代币视为证券的命令将于1月15日实施。预计该委员会将在第一季度末推出框架，规定“在马来西亚数字资产交易所发行ICO和交易数字资产的相关监管要求”。

。2018年3月11日，俄罗斯已完成《信息通信融合法》(关于数字金融资产)的联邦法案初稿，该法案规定了数字金融资产的创设、发行、存储和流通中产生的关系，以及智能合同下各方权利的义务。同时明确了加密货币、数字令牌和挖矿，挖矿合法化。[X] [X]。2018年3月20日，俄罗斯总统普京制定的关于虚拟货币和ICO监管的联邦法案提交，涉及数字金融资产和替代性融资手段。该法案将加密货币和代币定义为数字金融资产，而非法定货币，不能用于支付俄罗斯商品和服务，只允许通过授权的加密货币交易所运营商进行交易。并为ICO制定了解客户(KYC)规则。

。2019年4月，根据俄罗斯政府提出的监管规定，政府希望将俄罗斯交易者限制在当地的加密交易所，只允许“合格”的投资者交易比特币和其他加密货币。如果政府被授权限制其海外交通，似乎执行这种规定的能力将大大提高。

2018年5月，泰国政府颁布以下法令，颁布《电子资产法》。此举也被业内人士解读为泰国政府对虚拟货币的积极乐观态度。《产业融合促进法》为在泰国合法从事虚拟货币交易提供顶层设计。

。2019年1月，根据泰国证券交易委员会的一份声明，泰国财政部已经批准了四家数字资产业务的经营许可证，并拒绝批准两家寻求成为授权交易所的企业。其中，比特币公司、Bitkub Online有限公司、沙当公司有限公司获批成为授权数字资产交易所，Cointh有限公司获批成为加密货币持牌经纪商和交易商。Cash2Coins有限公司和东南亚数码贸易有限公司被否。

2019年3月，泰国证券交易所(SET)计划在2020年推出其数字资产平台。泰国证券交易所在一份声明中表示，泰国资本市场将在两个方面向数字时代过渡。第一个领域将是资本市场基础设施的完全数字化，以提供无纸化操作。第二个方向将是建立一个支持数字资产的新生态系统，以创造新的机会并改变投资模式。

2019年3月，泰国证券交易委员会(SEC)已批准该国首个ICO门户网站。据悉，该网站由一家外国公司运营，将为客户提供ICO筛选、背景核查、智能合约源代码确认、KYC等服务。

2018年4月，萨摩亚中央银行对一个名为ONE COIN的pass项目展开调查。同月，该国央行也发出警告，强调数字货币的投资计划存在普遍风险。

…2018年9月，萨摩亚中央银行宣布，在国内推广加密货币的个人将受到与金融机构相同的待遇。根据萨摩亚储备银行发表的声明，加密货币的发起人将必须遵守国家现行的洗钱立法。因此，这些加密货币发起人将被要求获得必要的许可证，并像所有其他金融机构一样遵守要求。

五、监管严格，明令禁止

·2018年6月，在处置非法集资部级联席会议上，央行表示，将对涉嫌非法集资的“虚拟货币”相关行为进行严厉打击，针对涉嫌非法集资，非法证券活动的ICO和比特币等虚拟货币交易所，央行会同相关部门及时发布公告，明确态度、警示风险、并部署各地开展整治。

·2018年8月，银保监会、中央网信办、公安部、人民银行、市场监管总局发布《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义 进行非法集资的风险提示》，强调打着“金融创新”“区块链”的旗号，通过发行所谓“虚拟货币”“虚拟资产”“数字资产”等方式吸收资金的活动实则以“金融创新”为噱头，是“借新还旧”的庞氏骗局，资金运转难以长期维系。

·2018年4月，印度中央银行(BRI)宣布禁止印度各银行销售或购买虚拟货币，并给各银行3个月的缓冲期，处理已有的虚拟货币业务，这是亚洲监管机构对高波动性虚拟货币的投机行为实施打击的最新一例。禁令实施后，印度的个人就将无法通过银行账户向加密货币交易钱包中转款。

·2018年6月，印度财政部经济事务部部长Subhash Chandra Garg透露，印度加密货币监管条例将于7月公布，草案框架已经制定。Garg称印度政府不会将数字货币视为通货，不会允许数字货币进入该国支付系统，执行机构将采取措施来终结数字资产的非法使用。

·2019年1月，印度政府已经提供了该国加密货币监管框架的最新进展。该国政府在国家加密货币和加密货币业务许可等领域提供了最新立场。据报道，该国正在“适当谨慎”地推行加密货币法规。

·2018年4月，越南总理签署关于“加强对比特币和其他数字货币管理的法律框架的指示”。框架内容包括国家银行SBV应指示信贷机构和中介支付服务机构不要进行数字货币的非法交易;SBV将与公安部合作，处理使用数字货币作为支付手段的行为;财政部将引导上市公司、证券公司、基金管理公司和证券投资基金，不进行涉及数字货币的非法发行、交易和经纪活动;用于挖掘虚拟货币的硬件进口应受到限制;公安、工贸、信息、通信、司法等部门应加大与数字货币有关的营销诈骗活动的调查、预防和处理。

·2018年8月，越南国家银行(SBV)警告民众，数字货币在越南不是法定货币，并且禁止发行、使用和供应数字货币。违反此规定的人将会别罚款150-200万卢比(约合美元)。根据越南新版刑法规定，提供和使用非法的付款方式也可能是犯罪行为。

各国央行研究数字货币现状我们梳理了各国央行关于数字货币的研究现状。在25家央行中，计划推出CBDC的央行有7家，探索中9家，已发行6家，暂不考虑3家。目前来看，发达国家多都是出于避免私人支付公司垄断考虑发行，发展中国家和非洲国家多因为金融普惠，突破制裁等。

世界各国中央银行发行法定数字货币信息梳理

各国数字货币交易所合规化情况当前，全球各国政府对待数字货币政策的监管政策有所差异，对数字货币产业链上的重要环节——交易所的态度也因此各不相同。除了中国政府“一刀切”的态度以外，全球主要国家的大趋势都是加强监管，提高交易所的行业准入标准，保护投资者权益。

目前，已经颁布过数字资产交易行业相关牌照的国家主要有日本、美国、瑞士、泰国、萨摩亚等。这些国家对数字货币或者ICO的态度不同，制定相关法规的标准也不同，但通过颁布牌照的方式将其纳入监管，总的来说是为了保护市场和投资者，促进数字资产在该国法律框架之内合规地存在。下面是对这几个主要国家过去举措的详细介绍：

新加坡通过《支付服务法案》再次表明了其对数字货币业务明确的监管立场。数字货币交易所、数字钱包都包含在电子支付服务和支付型数字货币服务内，可以按照公司业务金额标准申请“标准支付机构”或 “大型支付机构”的牌照，使其合规化的运营。

·基本要求：在“牌照制度”下会发放三类牌照：1.“货币兑换”牌照申请难度低：仅限于法币兑换服务，监管范围小;2.“标准支付机构”牌照申请难度低：监管上述7种服务类型，支付或转账额在一年中不超过300万新币/月，或者，一年中涉及的电子支付流水不超过500万新币/日;3.“大型支付机构”牌照申请难度大：监管上述7种服务类型，支付或转账额超过上述“标准”牌照。

·代表平台：火币、bibox

·基本要求：澳大利亚金融领域监管机构为澳大利亚证券和投资委员会。主要牌照是金融服务提供商牌照。持牌人可以开展经纪业务，以及通过自有账户交易。必须有实体办公地点。至少有一名澳大利亚人作为公司管理人。只能在澳大利亚范围内向澳大利亚人提供投资服务。

在申请的最后阶段，资本要求资金必须冻结。公司取得牌照后，所要求资本将必须为已发行实收资本，而且50%的资本要求资金必须为流动资产。客户资金必须隔离存放。投资公司必须履行资本充足率以及大额风险方面的定期报告义务，另外还必须履行内部审计报告、合规报告、风险管理报告、反洗钱报告、经审计财报和审计报告、合规计划、培训登记以及产品审查政策的报告义务。牌照持有人必须成为投资者赔偿基金成员。持牌人还必须参加职业责任保险以及董事和高管责任险。

·申请费用：资本要求为110万澳元，年费在3500澳元至5万澳元，取决于交易量。

·基本要求：必须设立实体办公地点，员工必须为香港居民。牌照申请必须由香港公司或已注册的香港公司提交。牌照申请公司至少要有两名高管负责公司管理，并在其中任命一名为执行董事。申请公司及其高管、员工和股东都必须符合香港证监会规定的适当人选原则。香港证监会将对申请人的偿债能力及财务状况、教育及其他方面资质、拟开展业务方面的相关经验、正直公平地开展受监管业务活动的能力、公司声誉以及财务稳健性进行评估。

·监管要求：持牌公司必须一直保持实缴股本和流动性资本不少于最低资本要求。持有客户资金的持牌人必须在香港的银行开立账户。客户资金必须隔离存放。所有持牌人必须保留财务清偿能力和财务状况、财务教育概述、内部合规和内控制度的相关记录。

所有持牌人必须按照国际认可的会计标准合理保留财务记录，提交月报、季报和年报。所有公司都必须向公众披露财报。

·基本要求：与很多其他的完全监管地区不同，俄罗斯无实体办公地点要求。俄罗斯的监管机构为俄罗斯央行。俄罗斯央行首个牌照( Finam Forex)，并且正在审查5个牌照申请。俄罗斯央行的审批时间目标定为60日。牌照名为外汇交易商，持牌人只可以作为外汇交易商开展业务。作为适当人选评估的一部分，高管、董事和股东必须提交学历教育和专业资质证明、业内相关经验证明以及无犯罪记录证明。公司必须提交商业计划。

·申请费用：所有持牌人必须存入25.5万美元(200万卢布)资金，该笔资金会转给投资者赔偿基金。最低资本要求为120万美元(1亿卢布)。

·2022蓑衣网小编代表平台：BQEX

·菲律宾证券交易委员会(SEC)表示，SEC和BSP在共同探索将数字货币作为筹资的金融工具，SEC也正考虑将众筹中使用的某些代币分类为证券，而银行将通过注册渠道进行交易，以满足监管规定要求，同时在BSP监管下提供数字货币交易服务。菲律宾官方颁发的VC牌照分为两种，一种是菲律宾央行颁发的牌照，另一种则是菲律宾CEZA颁发的离岸牌照，可以在菲律宾境内进行法币交易。

·基本要求：持牌交易所须在两年内至少投资100万美元，合规的ICO项目可获得资金支持等内容。

·美国MSB牌照是由Fincen(美国财政部下设机构金融犯罪执法局)监管并颁发的一类金融牌照，主要收监管对象是金钱服务相关的业务与公司，包括了数字货币、虚拟货币的交易，ICO发行，以及外汇兑换， 国际汇款等等的业务。在美国从事上述相关的相关业务的公司，必须向申请MSB牌照，才能合法地运营。

·基本要求：美国注册成立的公司，拥有美国合法地址、美国境内的银行账户。总交易金额：列出前12个月内每个单独月份，MSB发行的金融产品或服务的总交易金额超过$ 100,000的列表。

·加拿大是全球对数字货币交易立法最透明的国家之一，并且对数字货币的定性比较明确，认为数字不具备货币属性，加拿大中央银行行长Stephen Poloz表示加密货币在技术上是证券。2017年9月，加拿大不列颠哥伦比亚省证券委员会(BCSC)给专注于加密货币投资的First Block Capital颁发了首个比特币基金牌照，该公司被授予注册为投资基金经理和免税市场经销商，以经营比特币投资基金。

·目前，在日本共有16家公司获得了经营数字货币交易的许可。但自从今年1月底开始，本次对交易所进行入驻式检查。在此期间，日本金融厅相继发布了各大平台的停业整顿令和其他各项惩罚措施，进一步加强对数字货币的监管。据悉，日本数字货币交易协会近日出台新的自主性监管政策。政策规定交易机构必须设定客户交易金额上限，旨在防止客户资产流失。

·基本要求：交易所需获得财政部和日本金融厅(FSA)的授权，同时获取牌照才能营业。否则不能作为虚拟货币交易平台为用户提供相关服务。日本对于比特币交易所相关规定有：比特币交易所需有准备金要求、分离客户账户、采取反洗钱和KYC(know-your-customer)流程。

·马耳他的外汇和二元期权提供商监管机构为马耳他金融服务管理局。最主要的牌照是二类牌照，允许公司开展所有投资服务，可以持有客户资金(只有三类牌照持有人才可以在自有账户中开展交易)。还有两种一类牌照(A和B)，持有人可以开展经纪业务，但不可以持有客户资金。

·基本要求：必须有实体办公地点。至少要有两个高管人员管理公司，只能在马耳他范围内提供投资服务。

·监管要求方面：原始股权、董事和管理层变更必须经马耳他金融服务管理局批准。客户资金必须在单独银行账户中隔离存放。持牌人在资本充足率以及公司头寸的大额风险方面必须履行报告义务。其他报告义务还包括内部审计报告、合规报告、风险管理报告、反洗钱报告、经审计财报和审计报告。牌照持有人必须加入投资者赔偿基金。

·申请费用：1.7万欧元，平均审批时间为6-8个月。二类牌照的资本要求为12.5万欧元，三类为73万欧元。牌照年费从3000欧元到1万欧元，取决于公司实际收入。

·2018年5月，泰国SEC正式宣布所有在本地从事加密货币相关业务的公司需要获得牌照才可开展运营，并要求市场现有的公司在90天内，也就是8月14日前向SEC提交牌照申请。在SEC审理申请的过程中，这些公司仍可正常开展业务。

·基本要求：注册在泰国;注册资本不少于5000万泰铢(约157万美金);股东实际资产不少于注册资本的50%。平台定期审查，保证用户资产安全、交易安全;价格公平;交易对可为泰铢或SEC认证的加密货币;遵守AML/CTF法令，对用户尽职调查并保留交易记录等。

·相关费用包括：1. 牌照费：2500万泰铢(约78万美金);2. 年审费：交易额的0.002%，最低收取50万泰铢(约1.4万美金)，最多收取2000万泰铢(63万美金)

·塞舌尔监管当局是金融服务管理局，相关牌照类型为证券交易商，持牌人可以提供多种金融工具(包括股票、债券、掉期、期权期货和差价合约)。

·基本要求：办公地点要求要有常驻员工。持牌人必须聘用至少2个自然人任董事，至少聘用1个有牌照的证券咨询顾问或1个有牌照的投资咨询顾问。所有持牌人都必须购买专业责任保险。公司每个管理人员必须满足适当性的要求。

·监管要求：没有最低活动性请求(包含现金或者其他类型资产)，然而公司最低资本必须保持在5万美元以上。如果公司产生实质性变动(例如任命或者解职董事或者管理人员)，遭到任何惩戒处罚，产生任何致使使持牌人休止运营的变动，持牌人必需通知金融服务管理局。

客户入金后，公司必须当即将客户资金寄存在单独的银行账户。持牌人必需保存从客户银行账户的所有出入金记录。会计和审计方面的要求有，所有持牌人均必须按照国际财务报告准则保留适当的会计记录。所有持牌人在获得牌照的30天内都必须任命一名审计人员。国外审计人员必须获得金融服务管理局的授权。

·申请费用：牌照的资本要求为5万美元，年费2500美元。

·太平洋岛国萨摩亚中央银行表示，在当地推广加密货币项目的个人必须遵守与金融机构相同的监管法规。萨摩亚央行在声明中表示，任何希望宣传或推广加密货币及数字货币的人，都将会按照2018年指定的《洗钱预防法修正案》的规定，被视作为金融机构。必须要获得萨摩亚签发的有效营业执照，并且必须遵守中央银行对金融机构的报告要求。

·基本要求：牌照的注册资本要求为500万美元，存在岛内任意银行。

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·2019年4月，巴哈马证券委员会(SCB)发布了一份立法草案，规范在巴哈马境内或境外发行或销售数字代币，以及卖家和中介服务提供商的行为。SCB，英文全称Securities Commission of The Bahamas(巴哈马证券交易委员会)，是巴哈马国家重要金融监管机构，近年来其监管权威性被全球市场和投资者高度认可，备受业内瞩目和追捧。其重要职能就是对基金、证券等金融服务公司的行为进行监管，并负责制定行业相关法律法规，确保市场在公平、健康、有序的环境下运行。

·基本要求：拥有实体办事处;至少一个公司本地负责人;员工包括本地首席执行官和合规官;实际的商业规划和合适的合规标准。

·爱沙尼亚是欧盟成员国之一，是率先引入适用性加密货币监管的国家。爱沙尼亚以其在推动DLTs和加密货币监管方面的创新方式和高监管水平而著称。自2012年初起，爱沙尼亚开始在其卫生、司法、安全和商业法规注册中心使用区块链技术。牌照持有运营方允许作为以下实体运作:1. 虚拟货币与法定货币兑换服务的提供者;2. 虚拟货币钱包服务的提供者。

·基本要求：1. 如营业额大于 40000 欧元时，则需要申请 VAT2. 如公司董事均是欧盟外成员，需指定公证处/律所等专职人员担任公司的联络人。3. 工签：爱沙尼亚公司实际运营 5 个月后，公司董事可以申请工作签证。如是特殊人才， 需要提供特殊人才证明;董事的工资收入不得低于三倍当地平均工资。

·基础要求：牌照分为F类和M类两种，两种牌照的持有者均可以从事部分或所有上述的虚拟货币业务。虽然申请者可以自行选择申请的牌照的种类，但是最终颁发何种牌照将由BMA决定。

·纳闽是全球市场非常著名的岸外金融中心之一，也是马来西亚首个岸外金融中心。纳闽同时也是外国投资人进入东盟国家的渠道之一。在2010年时，纳闽离岸公司正式被允许和马来西亚当地有限公司进行商业交易。依据这一条例，纳闽变成了一个中岸岛，达成了一国两税制。

·基本要求：目前在其他区域拥有虚拟货币交易牌照 ，可无股东董事与操作团队拥有至少2年以上经验;实付资金12万美金，股东在提交申请时需要提交15万美元资金证明;批准后需要在纳闽设立办公室;一份详细商业计划书与未来3年规划、KYC手册与反洗黑钱手册

总结：通过对2018年-2019年全球主要国家或重要经济体区块链政策梳理及分析，我们可以看出，各国在数字货币方面的政策以及制度已经逐渐明朗起来，小部分国家从完全禁止转向了部分开放，对作为数字货币重要一环的交易所也建立起相应的法律框架。从整体看来，在我们所选取的18个国际及地区的政策观察对象中，60%以上对数字货币政策环节比较宽松，允许国内在法律框架内进行数字货币交易，对符合条件的交易所;22%对数字货币政策保持谨慎态度，处于摸索阶段，仅开放数字货币的部分功能;剩下仅16%的是对数字货币完全禁止。合规化是数字货币行业发展的大势所趋。虽然各国对于数字货币的监管越发成熟严格，但是这对行业长远发展来说是一大利好，给数字货币一个合格规范的市场才能让这个产业健康发展，参与者可以大规模进入。其2022蓑衣网小编次在这个过程中，除了一众发达国家率先引领数字货币方面的规范化发展外，一部分小众国家及群岛也紧跟其上，积极利用数字货币升级改造原有的经济体系，正在这条通往区块链时代未来道路上脱颖而出。