PE私募股权投资基金管理公司组织结构_图文_百度文库
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PE私募股权投资基金管理公司组织结构
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你可能喜欢“最牛PE”中信产业基金项目投向之谜
来源：理财周报
作者：林盈盈
　　一向谨慎的中信产业基金有新动作，联手腾讯试水移动互联网，开始做“APP烧钱战役”背后的“金主”。
　　理财周报记者 林盈盈/北京报道
　　中信产业基金、金石投资和中信资本，是中信系的PE三剑客。他们关系密切，有着共同的显赫背景，又相互竞争制衡。
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金石投资，中信产业基金极为低调和神秘。这家于2008年6月成立的中信系PE，近年来发展十分迅猛，以募资神速、项目又好又多著称，深受业界瞩目。
　　目前，中信产业基金管理着四只基金，整体规模超过300亿。据公开资料显示，中信产业基金投资的公司已有包括在内的7家成功上市。
　　2012年，传言中信产业基金专门成立一个股票投资部门，意欲组建一个20人左右的投研团队，负责产业基金嫁接二级市场。时隔两年时间，中信产业基金进行二级市场投资的事宜也销声匿迹。2013年，中信产业基金还发生人事变动。
　　去年下半年，吴亦兵跳槽淡马锡后，有消息称董事长王东明开始亲任中信产业基金董事长。2014年初，一向谨慎的中信产业基金有新动作，联手腾讯试水移动互联网，开始做“APP烧钱战役”背后的“金主”。
　　6000万美元联手腾讯对抗阿里
　　新年伊始，“快的打车”和“嘀嘀打车”这两大打车软件的“战争”号角已然吹响。无论是“快的打车”在路边发放30元兑换券还是“嘀嘀打车”在地铁等户外增加广告投放。都让消费者感受到这两个APP之间的竞争明显升温。
　　愈演愈烈的战火背后，是源源不断的资本的力量。
　　一向稳健的中信产业基金也在移动互联网的浪潮下，进场下了赌注。日，中信产业基金斥资6000万美元，投资嘀嘀打车。腾讯基金跟投3000万美元。
　　但中信产业基金与腾讯基金的对手并不好对付。据悉，“快的打车”2013年11月启动B轮融资，估值超过3亿美元，投资方是阿里巴巴的阿里资本。
　　一向保守神秘的中信产业基金的出手，一方面让嘀嘀打车的底气更足，另一方面也是中信产业基金正式宣布对移动互联网行业的关注。
　　业内人士分析称，“以移动互联网眼下的火热程度，入场的不仅有百度、阿里、腾讯这类互联网大佬，还包括纪源资本、启明资本、达晨创投、今日资本等众多知名的创投。因此，虽说中信产业是红色资本，比较传统，但对于任何一个潜力巨大的市场，PE是不会错过的。”
　　300亿PE大鳄背景起底
　　中信产业基金官网显示，目前，中信产业基金旗下共管理着四只基金。分别是绵阳产业基金，规模为93.63亿元；中信股权投资基金二期，规模9.9亿美元；中信股权投资基金三期，规模100亿元；中信夹层基金一期，规模50亿元。这四只基金规模合计超过300亿。
　　而据其大股东中信证券2013年半年报，仅绵阳产业基金和中信股权投资基金三期这两只基金，就有包括、贝因美等共7个项目成功上市。
　　动辄近百亿的募资额度、“高大上”的LP组合，无不代表着中信产业基金雄厚的资金募集能力，而这一切与其厚实的“红色背景”密不可分。
　　作为一家“红色”背景的PE，中信产业基金的股东和38个出资人（LP）几乎个个身家显赫。中信产业基金的控股股东为中信证券，持股35%。此外，其股东还包括四川中科成投资、中国泛海控股集团、伊泰投资控股、中国高新投、北京国俊投资、伊利集团和北京华联集团，均是国有背景。
　　而据大股东中信证券年报数据，中信产业投资基金2012年实现营收6.90亿元，净利润2.77亿元。
　　除了中信产业基金以外，中信系PE还包括金石投资和中信资本。金石投资是中信证券100%持股的全资子公司，属于中信证券真正的嫡系。而中信证券仅持有中信产业基金35%股份。中信产业资本，则为中信集团过多重中介公司，共持有中信资本55%股权，中国投资有限责任公司则持有40%股权。而中信证券未跟中信资本有直接股权关系。
　　在这些错综复杂的股权关系之后，是三个中信系PE背后交错的人事关系。曾任中信产业基金总裁的吴亦兵，其后还同时担任金石投资董事长兼首席执行官。这还都是中信证券旗下的控股公司的人事变动。
　　2013年10月，吴亦兵跳槽淡马锡，接替吴亦兵任金石投资董事长的是中信证券董事长王东明，而王东明曾连续八年任中信资本的非执行董事。市场有传言称，这次吴亦兵的离职，并不是正常原因跳槽，而是跟中信系内斗有直接关系。
　　尽管同是中信系PE，但三者关系极为微妙。中信资本董事长张懿宸此前接受媒体采访时坦承，“90%以上的时间我们是集体对外作战，但也有10%的内部竞争”。
　　此前，金石投资凭借嫡系地位，采用“保荐+直投”，据投中集团统计，截至日，金石投资至少跟投了中信证券保荐的18个IPO项目。
　　无一支基金完全退出
　　除了竞争以外，中信系PE也会并肩作战。在中信证券保荐的项目中，中信产业基金旗下的两只基金和金石投资曾一同突击入股。
　　“中信产业基金的&家世&自然显赫，但他们走的每一步都很谨慎。以至于现在才正式进军移动互联网市场，现在所有的企业都面临着传统与电子的结合。”一位关注中信产业基金的业内人士告诉理财周报（微信公众号：money-week）记者。
　　对于本次投资嘀嘀打车在公司投资战略中的意义，中信产业资本始终没有给予正面回复，其相关负责人告诉理财周报记者：“我们一直都很低调，也踏踏实实地做事情，每投资一个企业，都一定是我们的团队对行业、市场和公司做了深入调查之后的决定。”
　　中信产业基金不同于九鼎的遍地撒网，也不如天图资本对某个领域特别“专情”。据了解，从找项目开始，中信产业基金就有一套标准的流程。分为初步接触，投委会讨论；业务尽调；法律财务尽调；出具管理建议书，共四步流程。这样的标准化也催紧了团队的专业判断以及对行业趋势的把握。
　　中信产业基金相关负责人告诉理财周报（微信公众号：money-week）记者，“在PE行业里我们还算是比较新的企业，至今我们还没有完整退出一只基金，所以也很难短期看到业绩和收益。”
　　他表示，“我们相对其他PE较为灵活的是，中信产业基金不存在投资年限比较短的问题，因为时间较短就有退出压力。我们一直坚持赋予企业成长的时间，等企业壮大了才会考虑收益率的问题，因为收益率是基于企业的盈利能力之上。”
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【丝路基金正式运行 投资性质类似PE】
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央行[微博]昨日发布消息称，由外汇储备、中国投资有限责任公司、中国进出口银行、国家开发银行共同出资的丝路基金有限责任公司已于去年12月29日在北京注册成立，并正式开始运行。　　日，中国国家主席习近平宣布，中国将出资400亿美元成立丝路基金，为“一带一路”(“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”)沿线国家基础设施、资源开发、产业合作和金融合作等与互联互通有关的项目提供投融资支持。　　据了解，丝路基金是以外汇为主的对外投资基金，目前设计规模为400亿美元，首期资本金100亿美元中，外汇储备通过其投资平台出资65亿美元，中投、进出口银行、国开行亦分别出资15亿、15亿和5亿美元。　　央行行长周小川近日在接受媒体采访时表示，丝路基金与世行的IFC(国际金融公司)、中非发展基金类似，基金来自少数出资者，且不向公众公开募集资金；偏重较为初创和未上市项目的股权投资，从中长期的角度看效益和回报，目前不含有外援性或捐赠性的资金来源。在项目投资范围上，“一带一路”在地域上没有严格设定，会覆盖相当多的发展中国家。　　周小川表示，丝路基金或许会不断有其他机构加入，只要拿出的资金和承诺是与投资周期长的PE性质类似即可，未来甚至可能会成立子基金。(孙璐璐)
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　　查看文章【创造投资理财的复利奇迹】顶级环球SIQO-PE复利理财—让财富重复倍增！ 19:19PE收益解析SIQO公司已经开通QOME国际金融体系电子银行支付宝，申购股权基金可以直接用网银汇款购买。QOME是全球著名第三方支付平台。【创造投资理财的复利奇迹】顶级环球SIQO-PE复利理财—让财富重复倍增！复利：重复地盈利。SIQO环球创富组合基金——开启复利投资神话！爱因斯坦——复利是人类历史上的第八大奇迹！持有顶级SIQO-PE复利的路线，让你的财富获得重复地倍增，这也是李嘉诚、巴菲特、索罗斯等世界级成功人士走过的路。SIQO-PE是一种采取顶级复利路线的环球投资理财产品和复利计划，你只要投入和简单持有，就可以为你长期带来全球大量的盈利良机，一笔笔盈利重复累积，帮助你常年重复盈利、重复化危为机，让你的生活长期更放心、省心和更美好。效率&#8220;利滚利&#8221;源于科学管理的&#8220;利滚利&#8221;。复利就是常说的利滚利。爱因斯坦说：复利的威力比原子弹还大。例如，一个人掌握了一项技能，只要教会两个人，这两个人再各自教会两个人，不出20层，就可以教会全世界所有人。【SIQO-PE复利】让财富重复倍增的秘密！90年代炒股，20世纪炒房子炒基金，21世纪炒外汇和基金，这已是无法避免的资本运动趋势，中国逐渐开放的金融市场，人民币的国际化，也将加速这一趋势的扩大化。 您不理财，财不理您！ 机会只会留给有准备的人！投资理财，你不理财，财不理你。在理财方式上，世界上优秀的投资者都懂得尽量增加流动资产的比例，减少固定资产的份量。流动资产投资是指基金、股票、存款、期货、外汇等容易全额随时套取现金的项目。固定资产投资是指房地产、开办工厂生产产品、种养殖业等不容易套取现金的项目。朋友们是否想过，如果您手中有闲置资金怎么办？用什么方法能让它在当今动荡不安的金融浪潮中保值？用什么样的方法让您手中的财富增值？或者说我们该选择什么样的投资方法让手中的资金给您创造利润，来提高您的生活品质。也许您正面对目前众多的理财产品而眼花缭乱，不知所措。也许您埋怨储蓄、债券收益太低；也许您感叹信托手续麻烦而且捉摸不定。也许您曾在股市、期市精疲力竭但却一无所获甚至血本无归；也许楼市低迷。请您大可不必烦恼，今天我们就带您进入一项时尚而轻松的投资领域——SIQO环球创富基金PE投资理财——帮您获得丰厚的收益。在当今日益飞速发展的时代，负利率，投资如逆水行舟，不进则退，我们的投资理财计划不得不让我们越来越重视，我们为什么要理财？如何使自己的财富增值、保值，如何使自己的投资更符合投资性、安全性、流通性？因此，在目前日益增多的投资渠道中选择一个风险低、又具有稳定的收益率，使我们的资金快速、稳健地增长已显得尤为重要！《融资中国》提示：欧洲著名私募股权巨头TKT 、SIQO业务，已经于2009年5月中旬正式在中国拉开帷幕！这一举动引起业界不小的轰动，同时也说明中国资本市场环境的相对成熟和国际竞争随之升温！不做总统，就做SIQO—PE 私募股权基金近日，美国私人股本巨头黑石集团宣称，加拿大前总理马尔罗尼(Brian Mulroney)加入其董事会，这无疑给即将进行IPO的黑石集团又平添几分光环。实际上在国外，政界要人和社会名流加盟私募股权基金是常见的事情，许多社会名流都把投身PE作为职业转型的最佳选择。【广揽社会名流】被称为&#8220;总统班底&#8221;的私人股本集团凯雷公司，从1990年开始，先后吸引了前美国总统乔治&#8226;布什、克林顿政府的白宫办公厅主任麦克拉提、前美国证券交易委员会(SEC)主席雅瑟&#8226;里维特、前国务卿贝克、前国防部长卡鲁奇等。凯雷的豪华路线还体现在海外，先后聘请了英国前首相约翰&#8226;梅杰、菲律宾前总统拉莫斯、泰国前总理潘雅拉春作为顾问。正因为有这样的团队，所以有人戏称这家以并购为主的基金在世界上&#8220;没有它收购不了的企业&#8221;。凯雷集团同样重视对职业经理人的吸引，前IBM董事长郭士纳的加盟就促进了凯雷从军方业务为主向市场化业务为主的转型。美国最早的私募股权基金管理机构黑石集团，在创立之初聘任通用电气前总裁杰克&#8226;韦尔奇加盟；2007年8月，鲍威尔以兼职合伙人的身份加盟矽谷著名风险投资公司kleiner perkins caufield amp& byers；而前总统克林顿宣布受聘私人股本公司Yucaipa，更让人感觉到私募股权基金那充满了神秘的诱惑力。中国经济的持续高速发展，使其成为全球私募股权基金最为关注的新兴地区。而私募股全基金进入中国的策略，也开始从依仗资金优势向吸引国内社会名流转变。黑石集团去年以来先后聘请了两位社会名流，一位是美国前财长奥尼尔，另一位则是香港前财政司司长梁锦松。梁锦松成为黑石集团大中华区主管后的几个月时间内，黑石就成功获得筹备中的国家外汇投资公司的垂青，后者以30亿美元购买黑石10%的无投票权股份。无独有偶的是，全球最大的私人股本基金KKR(Kohlberg Kravis Roberts)2006年底聘请前联想总裁柳传志、前中国网通CEO田溯宁为公司资深顾问，这显然标志着KKR加快了对中国业务的排兵布阵。A、复利复利是人类历史上的第8大奇迹----------爱因斯坦(人类历史上最伟大的科学家之一)没有复利，也就没有历史上伟大金融家族创造的奇迹，罗斯柴尔德家族（在100年间占有整个欧洲绝大部分财富的神秘犹太家族，保守估计现有资产为50万亿美金）复利是世界巨富们聚敛财富最有力的工具，也是被大众最容易漠视的投资工具。因而，巨富们就在这种漠视中找到了聚敛财富的金矿，在几个世纪中世代相传，并把蒙蔽大众对这种可怕力量的认知作为了首要的任务。这是财富近代史上大众对财富追逐的最大的误区。复利计算的特点是：把上期未的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不同的。复利的计算公式是：S＝P（1＋i）^n例如：本金为10000元，利率或者投资回报率为5％/月，投资年限为5年，那么，5年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算就是：1;（1＋5％）^60= ，也就是五年前1万元的投入，五年后17万7千元的回报，约177000%的回报率。复利，是大众开启财富大门唯一的钥匙，今天，SIQO就把一直掌握在人类极少数人手中的钥匙放到了您的面前。B、1000欧元投资：（1）平衡型投资 ： 月复利6.36% 封闭期90天、 90天本利和1203.19EUR/1000EUR、一年本利和2095.75 EUR/1000EUR（2）收益型投资 ：月复利9.62% 封闭期180天、 180天本利和1735.16EUR/1000EUR、一年本利和3010.77EUR/1000EUR（3）成长型投资 ：月复利11.28% 封闭期360天、 360天本利和3605.83EUR/1000EUR、一年本利和3605.83EUR/1000EUR封闭期满，没有任何限制条件，随时可以连本带利一次性取出。从而获得真正意义上的投资回报。&#160;【PE代理收益计划解析】一、直购收益：1、为了获得6代直购收益的巨大回报，您必须完成15个保荐。每个投资者仅以最低申购份额1000EUR计算，每代保荐只以3的倍数倍增，具体如下：第一代 15&#215;%=1050EUR第二代 45&#215;%=2250EUR第三代 135&#215;%=4050EUR第四代 405&#215;%=8100EUR第五代 00&#215;3%=36450EUR第六代 00&#215;5%=182250EUR&&& 总额EUR&#160;2、几个问题：（1）我们一次性投入1000EUR，90天可以一次性取回1203EUR或180可以一次性取回1735EUR或12个月可以一次性取回3606EUR&#160;A我们周围有多少人在不给生活造成压力的情况下可以拿出1000EUR(8000RMB)进行一次投资？B我们周围有多少人愿意仅一个简单1000EUR的投入动作，在90天获得回报203EUR,或者180天获得回报1735EUR,或者一年获得回报3606EUR？&#160;第一个问题：在我们认识的人中，有没有15个愿意去获得这笔收益的朋友？第二个问题：在这些朋友当中，会不会出现比我们更优秀的人？&#160;如果您的回答都是&#8220;YES&#8221;,恭喜！这笔234150EUR的直购收益已经装进您的口袋了。而且我要强调这仅仅是最低收入，您设想两种情况a、您和你的朋友在不断获得可观的稳定投资分红后，您会不会继续重复投资？只要您的朋友在重复投资，您就有更多的源源不断的代理人直购收益。b、我举例所讲的都是最低投资额1000EUR,在六代以内，有没有可能出现1万EUR的投资额，有没有可能出现10万EUR的投资额？所以我说这笔收入只可能是最低收入。&#160;我们再退一步，在您保荐的朋友当中只有一个认真去运作这项事业的朋友，我们来看看那您的六代直购收益，如下：第一代 1&#215;%=70EUR第二代 15&#215;%=750EUR第三代 45&#215;%=1350EUR第四代 135&#215;%=2700EUR第五代 405&#215;%=12150EUR第六代 00&#215;5%=36450EUR&&& 总额53470EUR恭喜您，您只要保荐一位认真运作这项事业的朋友，您最低的直购收益就是53470EUR。&#160;二、团队体系收益：&#160;3个特点：（1）容易达标：永远只考核3个部门。（2）人性化收益：一旦达标，通吃无限代（也就领取拿整体营业额的固定百分比，不存在偏区，不存在业绩浪费）。（3）互助性强：一旦部门中出现相同职级领袖，领取此领袖个人投资额的体系差额，通吃此领袖以下体系整体业绩的固定百分比（从资深经纪人及以上职级等4个职级，平级收益大于等于体系差额收益）。【经纪人代理收益解析】一、达标即使只有一个持续发展的下线组织（可以是亲自保荐，也可以是上线委托，只要当月整体业绩大于等于3万欧元），只要无限时累计保荐6个直购代理人，既符合经纪人资格。届时收益如下：第一代 7%+3%=10%第二代 5%+3%=8%第一代 3%+3%=6%第一代 2%+3%=5%第一代 3%+3%=6%第一代 5%+3%=8%六代以内业绩分别提取10%、8%、6%、5%、6%、8%，其他及六代以后业绩一律提取3%。&#160;提示：美商如新最高级别领袖奖提取六代5%，台湾领袖年收入超过1000万台币&#160;（1）&&&&&& 达到经纪人，六代以内最低提取5%,最高提取10%。（2）&&&&&& 几乎没有条件限制。（3）&&&&&& 您是让别人花钱买东西容易，还是投资获得可观回报收益容易。&#160;二、相同职级体系收益：见图一1、红色部分收益：六代以内业绩分别提取10%、8%、6%、5%、6%、8%，其他及六代以后业绩一律提取3%。2、蓝色部分收益：六代以内业绩分别提取8%、6%、4%、3%、4%、6%，其他及六代以后业绩一律提取1%。&#160;三、资深经纪人代理收益解析，如下：如图2&#160;A组织体系收益：5;（8% - 5%）=4500EURB组织体系收益：5;（8% - 5%）=3900EURC组织体系收益：5;（8% - 5%）=3600EURD组织体系收益：5;（8% - 3%）=2500EURE组织体系收益：2% =1600EUR&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 总额：16100EUR达到资深经纪人职级及以上职级的成熟部门，直购收益一般大于等于15000EUR.资深经纪人直购代理收入=31100EUR&#160;四、相同职级体系收益：如图3A组织体系收益：5;2%=8000EURB组织体系收益：5;（8% - 5%）=3900EURC组织体系收益：5;（8% - 5%）=3600EURD组织体系收益：5;（8% - 3%）=2500EURE组织体系收益：2% =1600EUR&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 总额：19600EUR资深经纪人直购代理收入=34600EUR&#160;五、各职级收入：&#160;1.经纪人——月直购代理收益=EUR2.高级经纪人——月直购代理收益=EUR3.资深经纪人——月直购代理收益=3EUR4.投资专员——月直购代理收益=8EUR5.荣誉董事——月直购代理收益=0000EUR6.合伙人——月直购代理收益=00000EUR&#160;六、代理保荐年度收益：&#160;1、合格直购代理人保荐一个投资专员（一个财年中任意三个月合格），代理保荐年度收益100000EUR/年也就是说，如果您能保荐到一个投资专员职级的领袖，即使您不运作这个项目，您的年收益也将达到：100000EUR+50000EUR(直购收益)=150000RUE/年&#160;2、 合格直购代理人保荐一个荣誉董事（一个财年中任意三个月合格），代理保荐年度收益300000EUR/年也就是说，如果您能保荐到荣誉董事职级的领袖，即使您不运作这个项目，您的年收益也将达到：300000EUR+50000EUR(直购收益)=350000RUE/年&#160;3、 合格直购代理人保荐一个合伙人（一个财年中任意三个月合格），代理保荐年度收益1000000EUR/年也就是说，如果您能保荐到一个合伙人职级的领袖，即使您不运作这个项目，您的年收益也将达到：1000000EUR+50000EUR(直购收益)=1050000RUE/年&#160;七、公司股权红利及福利：&#160;1、:合格直购代理人在同一财政年度任意六（6）个月达到投资专员职级，与Safe Inrest Quota Obtain LTD签署《Safe Inrest Quota Obtain LTD投资绩效年度红利分配协议》，参与Safe Inrest Quota Obtain LTD内部红利分配。&#160;2、合格直购代理人在同一财政年度任意三（3）个月达到荣誉董事职级，与TKT Our GroupLTD签署《TKT Our Group LTD内部原始股权投资协议，》参与TKT Our Group LTD内部原始股权投资。&#160;3、合格直购代理人在同一财政年度任意三（3）个 月达到合伙人职级，与TKT Our Group LTD签署《TKT Our Group LTD部分基金（有限合伙）有限合伙协议》于签署协议之财政年度获取TKT Our Group LTD该财年年度内指定基金项目之相应合伙人红利分配。联系人QQ; |
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