请问解密私募股权基金金怎么购买？开始时要注意...

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2011-08-27 16:43 标签： 私募股权基金
作者：中国广播网 &&中国广播网&&&&日
　　据经济之声《央广财经评论》报道咨询公司贝恩和中国欧盟商会昨天联合发布的调研结果显示中国股权的交易金额从年的亿多美元增长到年的近亿美元约占的%其中%的投资流向内陆省份
　　私募股权投资就是我们常听到的一个专有名词PE它是指投资于非上市股权或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式
　　中国欧盟商会私募股权基金与战略并购工作组主席龙博望说相比而言私募股权基金在中国还处于发展初期目前全球经济形势好转人民币基金逐渐发展成熟在这样的背景下私募股权基金在中国的投资交易无疑会继续增加经济之声特约评论员申银万国证券研究所市场研究部经理桂浩明发表他的观点
　　桂浩明所谓的私募股权投资PE通常是指一部分资金通过合伙人或者是其他一种形式以投资管理公司形式组合起来然后分别去投资一些未上市公司它本身是作为财务投资者的身份介入通过几年努力如果公司业绩提升或者通过上市也可以通过股权转让或者收购兼并等形式退出这实际上是一种财务投资者通过对企业的投资参与企业整合所完成的投资行为在海外市场当中通过私募股权投资的形式参与到新兴经济体的投资比例是比较高的
　　私募股权基金对中小企业有显著推动作用
　　有观点说私募股权基金对于中国经济的增长特别是对中小企业的发展有着显著的推动作用桂浩明对此表示赞同
　　桂浩明确实有这方面的效果一般来说我们一些小企业在刚刚开始甚至是发展成立的时候往往最盼望的是资金这时候它想要争取到银行也很难同时这个时候要公开发行股票也不现实这个时候往往就要争取私人的民间投资这种投资最初的时候我们称为天使投资就是商场所说的VC也就是沉睡的高 风险投资进入到一定阶段后发展初见雏形已经开始能够进入到简单的生产阶段或者试验比较有成果这个时候就会形成私募股权投资也就是PE的概念PE 的概念也就是说企业基本上开始有盈利但是未必能够达到很高的水平这个时候的投资很明显这段投资所记录的往往是现在投融资体系当中很空白的一块它的投入确实能够对这些中小企业创业型企业起到比较明显的推动作用从中国股市和中国经济发展来看现在发展得很大的企业当初都曾经接受过VC在美国纳斯达克上市的中国门户网站几乎都接受过VC和PE
　　需进一步提高私募投资效率
　　调研发现中国是亚洲市场中最受私募股权基金青睐的投资目的地之一可以与日本澳大利亚新西兰等亚太地区的成熟经济体比肩中国私募股权基金的交易金额从年的亿美元增长到去年的近亿美元翻了近一番桂浩明表示这个速度是在意料之中的
　　桂浩明中国尽管大家最近都说全民PE但整个规模并不是很大和海外成熟市场相比我们无论是在GDP中占比或者在整个投资规模的占比都还比较小说明中国的民营企业中小企业创新企业还有巨大的发展空间这几年来已经有长足的发展但这个速度还不算特别够我们其实还有进一步努力的空间在这个过程当中怎样规范私募的运行怎样提高投资效率控制风险应该是参与者都需要考虑研究的问题
　　这份调研结果显示中国有%的私募股权是投资内陆省份半数私募股权西部为什么私募股权的投资在经济发达沿海地区反而会少于中西部地区？桂浩明对此进行解读他认为主要有两个原因
　　桂浩明一个是相对来说东南沿海地区前几年私募发展得比较多比较快上市公司也比较新比较多相对来说这方面潜力不是特别大符合私募口味眼光的企业目前来看不是特别多相对之下可能这方面的进程比较缓慢所以就出现资金流向这样一种状况第二东南沿海地区相对来说企业自身的筹资能力比通过非私募形式的筹资能力更强一些西部这方面更弱一些所以从表面现象来看似乎投资中西部的比例比较高但是如果按照最终真正进入到民间投资的数量来看恐怕还是要东南沿海地区高于内陆地区
　　要注意防范PE发展的风险
　　桂浩明指出私募股权基金在我们国家的发展前景和空间主要集中在两个方面
　　桂浩明一方面还需要通过整合私募这种形式让更多的民间资金进入到接续资金的行业当中提升中国整体的竞争力也提升科技实力是我们转换发展模式的重要手段第二也需要政策支持现在一些私募客观上来说还处于野蛮生长的阶段我们政策的支持力不大应该要有一个明确的政策导向一方面要支持一方面也要规范是私募本身能够形成好的机制这样就能够达到多赢的结果既能支持私募发展也能够促进产业的发展同时也为我们国家整个经济的转型创造条件
　　桂浩明表示要注意防范私募股权基金发展的风险
　　桂浩明现在风险恐怕体现在几个方面第一是有些私募投资趋于盲目性我们去年很多地方出现了倍倍甚至倍的私募投资项目很明显是远远偏离市场实际情况的很多股票真正上市以后未必有这么高的PE而且这当中存在很大的时间差第二有些私募组织的比较仓卒管理层拿到钱以后急于投出去结果项目选择不慎有些私募在投资上比较冲动调研不深入而且在操作过程当中也有竞相抬价的行为这当中风险也是不小的第三个有些私募基金在招募私募和招募基金的过程当中动员别人参与它基金过程当中不能客观地实事求是地传导它的投资理念把私募描绘成一本万利的投资行为实际上偏离了高风险投资的性质而且在客户的选择上也违反了适当性管理的原则把一些无能力承担高风险的投资也引入进来如果一旦这个私募操作失败或者说投资的项目没有取得预期中的结果很容易带来很大问题第四甚至有些私募还有变相非法集资的嫌疑这几方面从资金的筹集管理项目选择上都存在一定的风险需要我们特别加以防范
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请问如何投资私募股权？在哪买？
风格属稳健：熊晓鸽领衔，2010年9个公司IPO，团队成员素质高、同创，风格属于高调和激进，是从美元基金转向人民币、黑石、也是相对成熟的PE：国内较大的PE，基金管理量位列前3位，投资了300-400家公司，也可通过诺亚财富，有三百多名员工，主要投资中后期，团队人员多私募股权投资。高盛。赛富基金（原软银赛富）;PE。成功案例多、投资案例多。建议你可以从每年清科的VC&#47。国内新生代有九鼎，但人员波动会对投资公司产生疑虑：国内较大的PE、达晨，主要投资中后期、KKR等都是国际上较大的。IDGVC，始于美国国际数据集团。是国内近几年IPO数量排名第一的VC&#47、凯雷;PE的排名去选择。阎焱领衔、东方富海等。李万寿曾经是CCTV年度经济人物。沈南鹏领衔，与赛富基金属于相似的行业地位：国内老牌VC&#47。成功和失败案例都有。红杉资本，始于美国硅谷，速度快。国内VC&#47，也有失败的教训。鼎晖，比较成熟，比较成熟。从早期到后期都投资，国内老牌VC&#47、中国人管理的团队稳定，低调领导，近两年风头很足;PE较大的有：深创投 ，媒体出镜很多。弘毅：国内成立5年多，通常可以通过银行的私人银行购买：国资背景，与多地政府搞了引导基金;PE，投资数量多;PE。特别是昆吾九鼎成为最激进的PE
其他2条回答
普通投资者可过投资一般风投公司的PE基金来实现。
能够投资私募股权的一定不是普通投资者。
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