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[精品]关于货币紧缩政策下中小企业融资的探讨
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3秒自动关闭窗口破解中小企业融资难问题 要放松货币政策吗?
09:54:58　来源: 新华网　
货币政策持续紧缩，信贷规模严格控制，最受伤的当属中小企业。最近年来，不少大银行都推出针对中小企业的信贷模式，其中“信贷工厂”模式凭借规范的“流水线”作业、较高的效率受到众多小企业的普遍欢迎。
　　货币政策持续紧缩，信贷规模严格控制，最受伤的当属中小企业。紧缩政策让中小企业融资成本不断上升，重荷难负，近日不断传出中小企业倒闭的消息。　
　　在当前紧缩环境下，中小企业的发展举步维艰，为保中小企业发展，有专家呼吁放松政策。在当前情况下，中小企业融资问题如何解决？
　　中小企业融资成本不断上升
　　融资难问题长期困扰着中小企业的发展，虽然各大银行越来越重视对中小企业的金融服务，然而中小企业项目小、发展前景具有不确定性，在竞争中长期处于劣势地们，银行信贷通常采用&保大放小&的做法，中小企业资金链常面临着严峻考验。
　　虽然从信贷总量来看，当前中小企业面临的经济环境比2008年金融危机时期要宽松得多。但为抑制通货膨胀，今年上半年我国通过六次提准，两次加息来收紧流动性。如今大型银行存款准备金率创历史新高达21.5%,中小金融机构的存款准备金率也高达18%，中小企业从银行获得资金的难度和融资成本都在不断提升。
　　从实际数据看，各大银行对中小企业的贷款并没有明显下降，甚至贷款比例还稳中有升，但现在中小企业却面临更大的资金压力。
　　社科院国际金融研究中心课题组认为，劳动力、原材料、土地和租金等的成本上升，直接导致企业对资金的交易需求增加，占用了企业大量流动性；又受到国际信用体系问题的溢出影响，出口收入回款时间明显延长，企业出于预防性动机而需要多持有资金，这些因素都导致了企业资金需求的急剧上升。
　　对此，有业内人呼吁，央行应适度放松货币政策，来解决中小企业融资困难的问题。因为在紧缩政策的影响下，银行更不敢轻易向负债率较高而信用评级相对低的中小企业提供贷款；而且，银行对于抵押品有较高要求，很少接受土地、厂房以外的抵押品，这无疑增加了中小企业获得信贷资金的难度。但也有专家提出，中小企业难以获得信贷资金主要是源于结构性因素，而不是货币政策的宽松程度。由于现行体制下大型企业依然占据绝对优势，即使放松货币政策，也很难保证信贷资金能够有效地流向中小企业，甚至可能导致信贷规模的过度扩张，引发新一轮通胀压力，反而使中小企业的生存环境遭到进一步恶化。　
本文来源：新华网 作者： (责任编辑：)
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从紧货币政策下改善中小企业融资环境的对策建议
作者/来源：周应良
&& & && & && & 20071252008102008&& & 20077.4%14.5%420052006CPI1.8%1.5%20076%48.5%2008&& & 200820082007&& & 20081~42008200710517.5%200820072008CPI20074.5%2%2008320083~5%&&&&&&& && & && & 1. && & 1~4179654723.63200881.8,&& & 2. && & 200&& & 3. && & && & 30%9.7%9.7%15%&& & 10%90%3%~10%,&& & GDP&&& &&&&&& &&& & && &
&& & && & &&&&&& && & &&& &&&&&& && & && & && & 2005&& & &&&&&& && & &&&&&&
版权所有：中共深圳市委党校如何解决中小企业“融资难”的问题？-中国学网-中国IT综合门户网站
> 如何解决中小企业“融资难”的问题？
如何解决中小企业“融资难”的问题？
转载 编辑：李强
为了帮助网友解决“如何解决中小企业“融资难”的问题？”相关的问题，中国学网通过互联网对“如何解决中小企业“融资难”的问题？”相关的解决方案进行了整理,用户详细问题包括:RT,我想知道:如何解决中小企业“融资难”的问题？，具体解决方案如下：解决方案1：中小企业占我国企业总数的99%，提供的就业岗位占到75%以上。但中小企业面临的市场环境仍然不容乐观，中小企业发展依然受到筹资难、融资难的制约。尤其是2007年从紧货币政策实施以来，中小企业融资更加困难，破解融资难问题也就更为迫切。
　　中小企业融资面临严峻挑战
　　在货币紧缩环境中，为保持最佳盈利水平，银行必然转变信贷偏好。由于上市公司、企业集团、大型企业、重点项目的信贷资金风险较低，而且往往派生大量的中间业务，因而他们往往会成为各商业银行优先放款的目标。相反，中小企业由于项目较小、企业发展前景充满不确定性等原因，在竞争中必然处于劣势，银行信贷“保大放小”的做法成为必然，中小企业资金链面临严峻考验。
　　另外，中小企业融资难与当前银行体制也有密切关系。1995年国务院决定在大中城市组建地方股份制性质的城市商业银行，城商行的市场定位在于服务地方经济、服务中小企业和城市居民。但实际运作过程中，城商行并非坚持在本地区“做精、做强”，而是与一些大中型商业银行一样选择“做大做强”。比如江苏省内无锡、苏州、南通等10家城商行合并为江苏银行，徽商银行在安徽全省设立多家分支机构；南京银行、宁波银行及上海银行则突破行政区划，在全国开展业务，个别地区级城商行还在省会城市设置分行，一些城商行名不副实，导致地区性金融缺位，中小企业融资面临体制性制约。
&&&&江苏、浙江两省是我国中小企业较多的省份，以其为代表分析我国中小企业融资现状具有一定的代表性。尽管江苏、浙江民营经济发达，但个体及私人企业短期贷款与本省短期贷款总量相比，还是处于很低的水平，一直以来都没有突破8%的比例，这从侧面反映了中小企业贷款偏低、偏难的问题。
　　自2007年以来，我国银行信贷总量增幅不断下降，金融机构信贷总量在2007年下半年逐步趋缓，2008年出现逐步回落的态势。数据显示，浙江省工、农、中、建行月新增贷款为1093.69亿元，同比减少了四分之一，其中浙江省工行1～4月新增小企业贷款13亿元，同比减少85亿元，仅为同期的七分之一不到。
　　货币信贷总量的下降将导致企业资金缺口难以弥补，中小企业本来分享的信贷份额就较低，在此基础上进一步压缩贷款将对中小企业融资产生较大的边际影响，中小企业融资成本更加沉重。目前，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30%～40%，个别的接近高达80%，同时不少银行还要求企业存单质押，使国有银行综合融资率达到了11.65%，股份制银行综合融资率达到了15.4%，如果是担保贷款，加上担保机构平均2到3个百分点的担保费率，中小企业承担的融资成本更高。受此影响，月浙江省规模以上中小企业财务费用增长40.55%，亏损面达21.03%，比去年同期上升了34.93%。
　　非银行金融机构应担当中小企业融资重任
　　要通过市场解决中小企业融资难问题，有三种选择：一是放松信贷控制，银行增加贷款供给，中小企业从贷款增量中分享融资资金。然而，中小企业要能获得基本可以满足的份额，银根就必须有较大松动，较大规模地增加货币供应量，这与当前从紧货币政策相冲突，因而不具有可行性。
　　二是地下钱庄等非正规金融机构发挥作用，但银根紧缩势必提高资金借贷成本，非正规金融机构贷款利率也将随之上升，中小企业难以承受高昂的融资成本。
　　三是通过发展非银行金融机构，搭建个体投资者到中小企业的融资平台，解决中小企业融资难问题。
　　然而，这种方式是否会影响货币供给水平、是否会违背当前国家的宏观调控政策？这就需要认识一下银行金融机构与非银行金融机构之间的区别。
　　非银行金融机构与银行最本质的区别在于，非银行金融机构没有结算业务，因而不具有信用创造功能。一般而言，银行在贷款过程中创造货币，即它在转移贷款使用权时，通过自身存贷款机制，可增加货币供给和需求量，从而创造货币。而非银行金融机构仅仅在货币存量既定的条件下转移资金，不增加货币供应总量，它改变的是存量结构，影响的是货币周转率，不具有信用创造功能。
　　由于具有信用创造功能，并对金融和经济形势的波动影响较大，因而银行受到政府的管制较严，同时往往成为中央银行执行货币政策时的主要调节对象。相比之下，非银行金融机构的活动由于与货币供给的增减没有直接的联系，受到政府的管制相对要少。
　　在当前我国政府实施货币紧缩政策的环境下，银行信贷总量成为政府的主要调控对象，而非银行金融机构贷款约束较少，可以通过专业投资方式改变社会资金结构，将社会闲置资金引向资金需求最为迫切的中小企业，既解决了中小企业的资金短缺问题，实现投资人的收益最大化；又不违背当前从紧货币政策的基调。因而，在从紧货币政策条件下，非银行金融机构可以担当中小企业融资的重任。
　　我国非银行金融机构发展相对落后
　　在西方发达国家，非银行金融机构在企业融资过程中扮演着重要的角色。国外非银行金融机构的发展有几百年的历史，一般包括契约型储蓄机构和投资性金融中介机构，其中契约型储蓄机构包括保险公司等，投资性金融中介机构包括互助基金和金融财务公司等。美国非银行金融机构贷款总数占市场份额的比例一直保持在30%左右，可见，非银行金融机构在美国信贷市场中起着十分重要的作用。
　　相比之下，我国非银行金融机构发展相对落后，从1979年才开始有较快的发展。这类机构一般是指除中央银行、商业银行、政策性银行以外，经中国人民银行批准成立、本质上不具备信用创造功能、从事金融性业务的企业组织，主要类型有信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司等。按照中国人民银行公布的最新数据测算，我国非银行金融机构贷款市场份额很低，占贷款总额一直低于7%，非银行金融机构在我国还处于较低的发展水平，企业贷款主要由银行垄断。因而，在从紧货币政策环境下，银行贷款偏好于大企业、大项目，中小企业失去银行融资渠道，而非银行金融机构不发达致使中小企业融资缺乏替代品。
　　大力发展之策
　　由于我国非银行金融机构发展比较滞后，信贷市场基本由银行垄断；同时，当前从紧货币政策的实施使长期处于融资难的中小企业的资金链面临更大的压力。尽管目前我国政府已经制定相关办法，尝试为中小企业提供小额担保贷款，但这对中小企业来说，资金面较窄、规模偏小，未能根本解决中小企业资金短缺的问题。
　　因此，当前应抓住时机，推进从紧货币环境下的金融创新，加大力度发展我国非银行金融机构，应对中小企业融资难问题，促进经济的平稳快速发展。
　　首先，完善非银行金融机构发展的制度安排，规范金融市场秩序。尽管我国非银行金融机构的发展已有近30年的历史，但很长时间内缺乏一个与之相适应的制度安排，信托公司出现风险控制弱化、资本金不足、违规经营及亏损严重等问题；财务公司出现行政干预过多、贷款集中度过高等问题。这些都导致非银行金融机构发展缓慢甚至出现停滞不前的局面。因而，要发展非银行金融机构，政府必须进一步完善相应的制度安排，推动金融机构创新，促进非银行金融机构健康有序发展。当前，可以考虑大力发展小额贷款公司，改造某些准金融机构为信贷机构，加快步伐构筑中小企业融资平台。
　　其次，适时推出非银行金融机构发展的各项优惠政策，促进非银行金融机构快速发展。非银行金融机构作为货币紧缩环境下的金融创新，政府有必要适时通过财政补贴、税收优惠等手段给非银行金融机构创造快速发展的机会。比如在完善制度的基础上，通过财政补助等手段补充非银行金融机构资本金，对这些企业实行有区别的税收政策，促进其较快发展，更好地实现高效的资金配置。
　　再次，政府应积极引导非银行金融机构金融服务向中小企业倾斜。与银行体系一样，非银行金融机构可能也会偏好大企业、大项目。为此，政府需要进一步创新金融工具，通过财政资金实行担保建立非银行金融机构与中小企业的资金融通关系，完善各种类型的贷款担保机构，组建多种类型的担保公司，以适应小企业抵押贷款的灵活性需要。此外，为促进非银行金融机构向中小企业提供资金支持的良性循环，政府应积极搭建非银行金融机构与银行等其他机构的融资平台，对非银行金融机构实行财政资金支持，实现非金融机构资金来源多元化和稳定化，促进非银行金融机构的快速发展，切实解决中小企业融资难问题。（作者为交通银行首席经济学家）通过对数据库的索引,我们还为您准备了：答：(一)着力建立适合国情的中小企业法律保障体系 2003年的《中华人民共和国中小企业促进法》是我国促进中小企业发展正式走上规划化和法制化轨道的重要标志，但这一法律还存在指导性强、缺乏强制执行性的缺陷，而且条文过于简单，没有与之匹配的如金...===========================================答：个人感觉 银行方面：降低贷款基准利率，增加社会资金的流动量。 企业方面：试行金融改革，让闲置的民间资本流动起来，像民间资本管理公司、小额贷款公司就算这里面的。 证券市场方面：降低想要上市公司的门槛等 但是好像还是挺贵===========================================答：融资困难，资金严重不足 中小企业面临的首要问题是生存，然后才是发展。要生存，就必须拥有一定金额的资金。与大型企业相比，中小企业融资相对比较困难，究其原因，主要表现在：第一，部分中小企业经营效益相对较差，难以适应不断更新的市场需求...===========================================答：如何解决中小企业融资难的问题 摘要：随着经济全球一体化进程的加快，企业面临国内外市场竞争空前激烈，企业的创立、生存和发展，每一阶段都离不开资金，融资成为企业发展的头等大事，中小企业融资难问题是个世界性话题，文章就此通过融资规模、...===========================================答：中小企业应该不存在融资难的问题。 1、太小的企业。无法上升到融资的概念。即：几乎只有ACCOUNTING的业务；而没有FINANCE的业务涉及及其问题。这是常识。甚至，连懂融资的人员都没有。更不用说去做这方面的业务和工作的努力。； 2、中国是世界存...===========================================答：银行应该降低中小企业的贷款门坎，更加务实的审批中小企业的贷款申请，更加切合实际的让中小企业提供财务报表之类的东西，并且减少审批程序，缩短贷款审批时间，设计更多的适合中小企业的贷款方案和金融产品。不过，觉得不可能呢，银行不可能会...===========================================答：您认为能够解决融资难融资贵的措施有哪些？ 还是得先谈关于中小企业融资难融资贵的问题成因，然后再谈各方面的解决措施： 从外部因素看，我们国家金融体系发展本身有缺陷，针对中小企业融资的产品和服务体系不健全，政府在法律和制度层面对...===========================================答：解决中小企业融资难的问题，应该是多管齐下，但归结起来，不外乎以下几个方面。（一）加快中小企业融资的法制建设。我国的中小企业所有制构成比较复杂，而我国的企业立法和有关政策又主要是按照所有制性质来制定的，这就使得不同所有制性质的中...===========================================规模偏小,未能根本解决中小企业资金短缺的问题。 因此,当前应抓住时机,推进从紧货币环境下的金融创新,加大力度发展我国非银行金融机构,应对中小企业融资难问题,促进...===========================================否则中小企业难以解决融资难的问题。 银行考核中中小企业应该从企业的业务、盈利模式、潜力等方面综合去考察,很多企业尤其是一些高科技企业由于刚刚起步,资源有限,但...===========================================同学:融资难是中小企业必须要面对以及必须要妥善解决的问题,对于这个论题可以围绕融资的现在,企业的实际情况,当前政府有何政扶住等方面进行开展协作。对于论文最好是...===========================================如何解决中小企业融资难的问题 摘要:随着经济全球一体化进程的加快,企业面临国内外市场竞争空前激烈,企业的创立、生存和发展,每一阶段都离不开资金,融资成为企业发展的...===========================================我个人认为中小企业融资难的问题是多方面原因造成的,不能单纯的划入财务会计学领域,财务会计方面只是问题的一方面。 1、政策方面,政府鼓励金融机构支持中小企业发展...===========================================从企业 国家角度答。 企业要制定正确的经营战略 树立良好的信誉和企业形象 以便于在银行获得信贷支持。 国家要鼓励非公有制经济发展 为中小企业建立快速融资通道 进行...===========================================解决中小企业融资难的问题,应该是多管齐下,但归结起来,不外乎以下几个方面。 (一)加快中小企业融资的法制建设。 我国的中小企业所有制构成比较复杂,而我国的企业立法和...===========================================特定用途基金、中小企业互助基金。为了尽快解决我国中小企业贷款难问题,建议尽快建... 制定有利于中小企业融资的特殊优惠政策。当前,我国待制定的有利于中小企业融资的...=========================================== 中小企业占我国企业总数的99%,提供的就业岗位占到75%以上。但中小企业面临的市场环境仍然不容乐观,中小企业发展依然受到筹资难、融资难的制约。 目前我国并没有...===========================================我国中小企业融资现状与造成融资难的主要原因 中国中小企业发展年鉴
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