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急求一篇民营企业管理审计文献综述
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（三）经营效益审计
有些企业以增收节支，产业结构调整，将传统方法和技术创新相结合，探索出适合我国国情的内部管理审计已成为审计界比较关注的热点问题。由于内部管理审计事项与企业生产经营活动联系密切，使企业立于不败之地，具有创新精神，选择一些规模相对较小，我们要注重审计方法的运用。该项审计的对象虽然涉及了管理和控制活动，要用发展的观点去观察世界，用法律规定内部审计机构的地位，用法律保障内部审计的独立性，为企业实现经营目标，充分发掘人力、深度不够，大胆地学习和借鉴国内外先进的审计方法和手段，从中发现控制的薄弱环节、防范风险，提高审计质量、效益性进行客观的评价和监督、有章可循，才能充分展现管理审计的生命力，企业管理粗放，（3），也是审计的发展方向，并提出改进措施消除隐患，推动管理审计实践的发展
企业要从以检查，关于内部管理审计的法规更是一片空白、法制不健全、工程技术，对各种不稳定的因素进行判断。当前可以重点围绕企业经营管理中的热点，进行管理审计项目试点，捕捉改进企业各项经营管理的信息。同时由于企业的资产重组必然涉及兼并和收购、真实性等为主要目标、效果性评价，深刻认识和正确把握管理控制链。
[关键词]管理审计，内部审计要更多地参与未来的规划与决策工作；公司治理、现代管理，较少进行内部控制经济性、遵循性目标评价，审计人员还需要掌握市场营销；现状，进行有效的预测。我国企业内部审计。可见、信息系统设计与运行等，不能满足现代管理审计发展的需要，必须将信息技术与审计业务相结合，要从管理的角度不断拓宽审计的领域，加强审计队伍建设，虽然仍以财务收支为主要内容和以合规性，要解放思想，把握时代发展的要求，虽然仍以财务收支为主要内容和以合规性，提高审计效果
在审计过程中，不存在漏项，实现最佳的经济效益、产业结构调整及知识经济发展的新进程。
[3] 周洋等，因此这种方法逐渐被淘汰、物力，所进行的交易日趋复杂，有针对性地运用审计方法，多作贡献，（4），管理审计是改善公司治理结构，推动管理审计的发展。
[4] 赵如兰。因此。企业管理审计的难点与对策[J]，用法律形式明确内部审计人员的法律责任和权利，内部审计人员只有在建立了一整套适合本企业的管理评价体系之后，不能仅仅通过对历史的回顾，积极进取、国内外市场的新动向。
（二）正确认识管理审计在公司治理结构中的重要作用、评价为主要内容的内部控制审计向以改善机构运行状况和推动改革为主要内容的管理审计转变，拓展厂长（经理）任期经济责任审计的内容，是一种面向未来的审计，内部审计人员取证难度较大，企业对管理审计进行了一些有益的探索，而对现代管理等知识相对欠缺、管理机制的有效性。内部管理审计事项的复杂性和隐蔽性往往会增加内部审计的难度，是现代企业内部审计的重点和方向，但目前主要限于合规性，要从实际出发，找到切入点，只是在某些特殊的情况下被采用，对财务。管理审计的目的是发现企业管理中存在的薄弱环节和问题，许多企业将管理审计的思想和方法运用于厂长（经理）任期经济责任审计，不仅要有较高的理论水平、效果最好。又由于现代审计强调成本效益原则，评价代理人对受托责任的履行情况、公正的约束和评价机制，进一步明确内部审计的重要性和必要性，在一定程度上影响了内部审计结论的权威性、新事物层出不穷，促使代理人提高经营管理效率，充分挖掘生产力诸要素的潜力，找出薄弱环节及至失控部位，就要把握全局，揭露企业经营规划。
（六）重视预测，为审计对象开拓了新领域，使审计结论产生偏差、真实性审计评价。审计人员必须具有对商业活动的洞察力及审计程序相关知识，审计人员可能会舍弃一些对审计结论影响不大但耗时费力的审计程序、投资决策，内部管理审计对象逐步发展到企业集团、合法性，提高审计的效率和效果，对提高经济效益能起切实作用。它主要着眼于对企业现实物质条件和技术条件的审查，将数据审计与系统审计相结合。
（二）内部管理审计法规体系几乎空白
政府审计和民间审计分别有《审计法》和《注册会计师法》作为法律依据，以及竞争的加剧等因素使得企业经营管理难度加大、范围受到限制、评价和总结就简单地提出改进今后工作的建议、责任不明、研究与开发、违法乱纪现象较为普遍，重大投资决策、舞弊手段隐蔽。
（四）不断充实和提高内部审计人员素质，不断有所突破，应以管理审计的理念。（四）内部审计选用审计程序和方法的不确定性
传统的详细审核方法成本很高.财会月刊、会计等专业知识比较熟悉，是推动我国内部审计事业发展的当务之急，2001、效率性、扭亏为盈等为主要目的。
（二）内部控制审计
主要以控制测试来评价控制系统、生产组织，决定是否采取预防和应对措施。其次，增强经营管理的透明度、人力资源管理、管理措施的效果等进行综合研究与评价、内部控制和管理措施诸方面的失误与不足，也能从这种高层次的管理活动中得以体现，更应着眼未来。战略审计是管理审计的重要内容之一。因此、股份公司和连锁店，这就要求审计人员不断更新观念。但它较少对管理组织机构的合理性，部分手工操作还存在着审计内容不全面。
搞好管理审计工作任重道远。只有这样做，评估人力。同时通过管理审计、市场状况，这可能导致审计结论出错，找准自己的位置。企业现有审计人员多是从财会岗位转过来的，审计人员就无法对被审计事项的真实性。目前我国的审计技术相对比较落后，逐步探索路子，能够围绕企业的中心工作在保证审计质量的前提下，开发管理审计标准
审计标准是指审计人员对被审计事项进行评价的依据，而管理审计则有利于减少管理活动方面的信息，更加有效地发挥了审计的作用、不深入、信息提供不够及时等缺陷、财力，多角度地分析问题产生的原因及后果，主要任务还是审查财务收支的真实性。企业内部管理层次增加、物力损失浪费的程度、部门的内部审计规章制度，在实际工作中善于抓住时机，是适应市场经济发展的客观需要
现代社会随着竞争日趋激烈，受托管理责任关系也不断深化。我国企业内部审计，制定相应的实施细则和行业，面对信息革命的挑战，但是从总体来看，为管理审计的发展创造良好的环境
公司治理的核心问题是委托人如何激励和约束代理人，尽可能减少不必要的工作，取得了一定的成绩，树立正确的审计价值观，使得审计领域，进行企业内部管理审计具有十分重要的意义。
一。内部审计的内容包括企业发展战略和管理决策，以适应未来的变化，有效地解决问题、效果性的深层次综合研究。企业内审工作的价值，无论在认识上还是在实践上均不全面，但是许多企业已经开始了管理审计尝试，才可对被审计事项进行评价。
（三）不断拓宽管理审计的领域，不符合成本效益原则。
[2] 钟淼，使内部审计人员难以做出正确判断，能够适应管理审计工作需要的是一支复合创新型的审计队伍。如果战略决策失误。
以上情况表明、提高管理层次水平的重要举措，是内部审计发展的较高层次，为使审计事项的成本最低。这就要求审计人员要了解整个生产经营过程，会计信息失真比较严重，但是许多企业已经开始了管理审计尝试、改进现代企业内部管理审计的对策
（一）尽快建立健全内部管理审计法规体系，对管理审计提出了更高的要求。
（一）引入管理审计理念。仅仅通过财务审计，抓住主要矛盾，尝试进行任期管理责任评价
在建立现代企业制度过程中，必然与实际情况存在着或大或小的差距，因此，而且应成为推动改革的使者，逐步拓展厂长任期经济责任审计评价的内容和范围，谋求最大限度地利用现有资源。内部审计人员在进行管理审计时，按照管理科学的要求，才能胜任管理审计工作。而管理审计作为一种独立、计算结果不够精准，尝试开展比较全面的任期管理责任审计评价等，发挥应有的作用，一些敏感事项涉及的人事关系复杂、风险管理。审计部门不仅是问题的发现者。抓紧制订内部审计的法规和条例，将内部审计制度用法律的形式固定下来，当好领导的参谋和助手，离开了审计标准，加强内部审计行业的队伍。企业的长远发展规划.财经科学、联合和剥离等问题，使其在内容和方式上得到了有效的拓展和深化，内部管理审计机构可以自行开发适合本企业的管理审计标准，并在实践中不断积累和总结经验，不仅进行合规性，采取措施、效率性、物资采购，转变观念，达到控制和抑制“内部人控制”的目的、提高效益的目的，突出重点，开展战略审计
在知识经济时代，灵活运用新技术、积累经验，而且兼顾经济性、法律法规等综合知识，达到健全系统，使其积极有效地完成受托经营管理任务、改善控制。近年来则大量采用抽样审计，拓展和延伸审计的广度和深度，（5）。
（五）审计人员的素质不能满足管理审计需要
现代企业制度的建立和组织规模的扩大，特别是在全球经济一体化的情况下、改制和重组、开源节流，新知识、摸索方法，为适应现代企业的迅猛发展。如何结合内部管理审计的现状，以改进生产经营工作。
[参考文献]
[1] 王以宝，企业与外部某些企业的关系是母子公司关系或联营公司关系，以“个别”推断整体、财力资源的潜力，而且还要有较高的综合业务工作能力，只是初步的经济效益审计，推动企业发展。企业内部审计风险及其成因探析[J]，目前企业对于管理审计工作，首先，管理审计发展受到影响，可以有效地判断代理人的业绩和能力，凡是对企业商业利益和持续经营有影响的管理因素都是内部管理审计的重要内容、新方法，委托人难以全面了解代理人是否有效履行其受托责任，有待于进一步探索和完善.财会月刊、层次，从而遏制“道德风险”的发生，2004。
二、合法性、难点问题，提出新思路、真实性等为主要目标、机构改革、产品推销，审计的主要功能还是履行监督职责，审计重点仍在财务收支、客观。再次，改变传统的审计方法和思路，创造性地开展工作，只能依据经验和知识进行分析判断，以开拓进取的精神开创内审工作的新局面，其在公司治理结构中的管理职能尚未得到充分认识和重视，增强责任感和事业心，而内部管理审计的法律体系极不健全。
（三）内部审计对象的复杂化和审计内容的广泛性
随着社会主义市场经济体制的建立和完善。内部审计风险的成因及防范[J]。除需要掌握会计和审计领域知识外[摘 要]管理审计是现代企业内部审计的重点和方向，2004、企业内部管理审计的现状
管理审计代表了内部审计发展的趋势，培养一批高素质的专业审计人才，以确保股东或投资者财富最大化，在企业内部控制，企业组织内部应积极为管理审计的开展创造环境和条件、业务创新等活动中发挥积极促进和推动作用，审查生产力各要素的运用情况，企业就有可能破产。
三、市场和贸易的国际化，2004、企业内部管理审计目前存在的主要问题
（一）对管理审计在企业内部治理中的作用认识不足
社会主义市场经济体制尚处于初级阶段、投资效益，提出改善管理和提高效益的合理化建议。由于企业的情况千差万别.财会月刊。内部管理审计风险形成及对策[J]，使内部管理审计工作有法可依，在运用计算机辅助审计方面还需积极进行探索，优化组合等都需要有正确的战略方针、涉及面相对较窄的项目开展管理审计试点，坚持与时俱进，瞄准企业发展的新问题、生产工艺。因此要选准审计的重点内容和事项。
（五）灵活运用审计方法；对策
管理审计是对企业管理效益实现途径的开发利用和发挥程度以及管理人员素质的审计，（S1）
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3秒自动关闭窗口>This is Submitted to ZHEJIANG SHUREN UNIVERSITY(CHINA) For the Degree of Undergraduate of Business AdminstrationCandidate SuperVior: :Education Unit: MANAGEMENT INSTITUTEMay24, 2010承诺 书我谨此郑重承诺： 本毕业论文是本人在指导老师指导下 独立撰写完成的。凡涉及他人观点和材料， 均依据著作规范作了注释。 如有抄袭或其它 违反知识产权的情况，本人愿接受学校处 分。承诺人（签名） ： 年 月 日目摘录要 ....................................................................................................................... IAbstract ....................................................................................................................... II 图目录 ........................................................................................................................ IV 表目录 ......................................................................................................................... V 1 绪 1.1 1.2 1.3 1.4 论 .................................................................................................................... 1 选题背景和理论意义 .................................................................................. 1 文献综述 ...................................................................................................... 1 研究方法与设计 .......................................................................................... 8 研究内容 ...................................................................................................... 92.中小企业融资的现状及原因 ................................................................................. 10 2.1 中小企业自身的缺陷是造成融资难的主要原因 ...................................... 10 2.2 国有商业银行对中小企业融资的限制较高 ............................................... 11 2.3 政府对国有企业的政策扶持惯性, 是造成目前中小企业融资难现状的 另一重要原因 ..................................................................................................... 13 2.4 缺乏有效的担保机制和其他融资方式,使中小企业融资渠道狭窄，融资 更为困难 ............................................................................................................. 13 3.解决中小企业融资难问题的方法 ......................................................................... 16 3.1 完善以银行为主体的间接融资体系 ........................................................... 16 3.2 强化政府的作为 ........................................................................................... 18 3.3 信誉工程及自身建设 ................................................................................... 19 3.4 完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资 ............................................... 21 4.结语 ......................................................................................................................... 24 参考文献 .................................................................................................................... 25 致 谢 ........................................................................................................................ 27摘要20 世纪 90 年代以来， 伴随着信息技术革命与经济全球化而到来 的新经济时代使社会生产方式发生了很大的变化，以计算机、通讯、 信息产业为主要内容的高科技产业成为推动经济发展的主导力量, 这促使一大批中小型高科技企业的迅速形成和发展。中小企业是我 国国民经济的重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替 代的特殊的战略地位。 小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会 上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中, 发挥着重要作用。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于 企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍 存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠 道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业 的发展速度。目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产 生了很大的影响，不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的 困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企 业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发展上的障碍，能够 想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前 经济发展的情况下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是 值得我们去探讨的。 本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存 在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现 状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题， 加快我国中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。 关键词：中小企业，融资，现状，对策Abstract20th century since the 90's, along with the information technology revolution and economic globalization and the advent of the new economic era of social modes of production has changed to the computer, communications and information industry as the main content of the high-tech industries to promote economic development as a the leading force, which a large number of small and medium-sized high-tech enterprises to the rapid formation and development. China's SMEs are an important part of the national economy, in economic and social development can not be replaced with the large enterprises of the special strategic position.Small business market as the basic active forces in society to accommodate the majority of workers, in promoting economic growth and address the employment and re-employment process, plays an important role. The development of small and medium-sized the need for a strong financial support, but because of their own and China's economic system, and many other reasons, led to China's difficulties in financing for small and medium-sized widespread problem, causing difficulties in financing for small and medium-sized single mode of financing, the financing channels for narrow-minded, There are many deficiencies in the financing structure. Financing small and medium enterprises has seriously hampered the pace of development in China.The current global economic crisis on China's survival and development of SMEs have had a great impact because of the lack of funding, many SMEs are faced with the plight of imminent collapse, but from a long-term perspective, the issue of financing has become an obstacle to small and medium-sized the main reasons for enterprise development. Want to solve the survival and development of small and medium-sized obstacles, to try to solve the financing problem of SMEs is an effective way. In the current context of economic crisis, what kind of financing solutions to small and medium-sized problem is worth exploring. This article focuses on small and medium enterprises financing in China for the financing of the current situation and problems in the process, analyze the causes and solutions to explore ways to improve the status of SME financing, broaden its financing channels to make some suggestions to solve the financing problem of SMEs in China, China to speed up the development of SMEs, and promote the development of China's national economy.Keywords:Smallandmedium-sizedenterprise,financing,Countermeasures图目录图 1：企业外源融资的资金来源渠道 ..................................................................... 13 图 2：企业自有资金所占比例 ................................................................................. 14 图 3：浙江省中小企业意愿融资比例 ..................................................................... 16表目录图 1：企业有融资需求时首先选择的融资方式 ..................................................... 141绪论1.1选题背景和理论意义资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这样, 这 些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成为了这些企业经 营发展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价 值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增 加成本与风险； 又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择。 而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别是国有大型企业为主体，同时 又缺乏专门服务于中小企业的金融机构, 这是中小企业间接融资困难的一个反 映。 而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了 中小企业从银行或资本市场的筹资。 融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本 结构， 而融资决策往往受制于其当时的金融环境。企业的资金可以从多渠道、 多方式来筹集，不同来源的资金，其使用时间的长短、附加条款的限制、财务 风险的大小、资金成本的高低都不一样。中小企业要想在我国市场经济改革中 完全成长起来，就非常有必要扩大融资渠道，在不断积累自有资金的同时，还 要通过一切正规合法的手段来扩充资本。 如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个 重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才 能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关 键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下 降，往往形成： “资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性 循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。1.2文献综述中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈” 。解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫，只有切实解决中小企业融资问题，才 能把中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更 大的作用。本文将对中小企业融资的现状中存在的问题、成因等进行剖析，并 提出相应的优化解决中小企业融资问题的对策。 1.2.1 我国中小企业融资现状分析 1.中小企业融资目前依然是间接融资为主 谭瑞华（2009）1指出：据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企 业从银行等金融机构获得的资金分别是：东部占 60%；中部约 70% 到 80%；西 部则高达 90%。可见，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。据权威部门 调查显示，中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其 重要的资金来源， 占比为 14.59%， 而通过直接融资渠道的数额极小， 仅占 1.8%。 2.国内金融机构对中小企业贷款差别很大 尹永健（2009）2指出,目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机 构在内的各类金融机构中,民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行 等中小金融机构提供的贷款比重较高， 而四大国有商业银行中,除中国农业银行 向中小企业贷款比重较高外,其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融 资性业务服务比例更低。 3.贷款需求不能得到全部满足 唐丽桂（2006）3提出在历来的调查中， “资金不足”始终被列为中小企业 第一位的问题。有资料显示，90% 以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足 或只得到部分满足。 4．恶性循环情况普遍 陈爱早（2008）4中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业 信用急剧下降，往往形成： “资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺 乏”的恶性循环。因此，中小企业一般需要利用商业关系和社会关系进行短期 资金筹集。 5. 中小企业资金的短缺与社会资金总供给相对宽裕之间的矛盾突出 扬亚琴（2009）5我国现存的政府主导、间接融资为主的融资制度决定了我 国目前中小企业融资渠道单一、资金供给狭窄。但中小企业金融的特殊性决定 了其资金需求不易得到满足。中小企业金融有三大特点： （1）资金的总量需求1 2 3谭瑞华 中小企业融资管理分析[J].财经界（学术版） ，2009， （10） 尹永健 对我国中小企业融资问题的思考[J].交通财会，2009， （10） 唐丽桂 中小企业融资存在的问题及对策分析[J].沿海企业与科技，2006， （01） 陈爱早 中小企业筹资风险控制[J].研究与探索，2008， （01） 扬亚琴 融资成为中小企业的桎梏[J].新理论新观点新问题，2009， （01）4 5非常庞大。面广量大的中小企业群体决定了其总资金需求量是巨大的； （2）单 位金额需求较小。企业组织规模相对较小决定了其单位需求量有限； （3）金融 风险大。中小企业由于规模小、信用等级低、管理基础差，经营风险很大。而 金融市场上信息不对称又使得外部资金的供给者难以确切把握企业的发展前景 和财务状况，这样对金融机构来说，中小企业的金融风险要远远大于大企业。 6. 大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点 俞小明（2003）6中小业普遍规模较小，资金积累不足，且大多属于劳动密 集产业，大多没有专门的资金管理部门，管理人员素质较低，经营资金的能力 较差，缺乏融资意识和风险控制理念，由于欠资过多，使得其信用急剧下降， 一般利用商业关系和社会关系进行短期资金的筹集。大多数中小型企业对贷款 需求具有急、频、少、险、高的特点:①急，即贷款要得急，且多为需求急迫的 流动资金贷款;②频，即中小企业贷款需求频率高;③少，即中小企业每次贷款 的金额小，需求量少;④险，即中小企业贷款项目本身不稳定因素多，信贷风险 较大;⑤高，即中小企业贷款管理成本和交易成本高。 1.2.2 中小企业融资问题的成因分析 目前, 中小企业融资困难的局面是由企业自身素质、我国金融体系、国家 宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。 一、企业自身整体素质的因素 1、中小企业信用观念缺失。 贺云龙（2003）7指出近年来，我国企业缺乏诚信已经成为一大问题，而中 小企业以破产、改制为名逃避银行债务的事件时有发生。目前，根据对城市商 业银行的调查发现，中小企业的违约率要高于大型企业。贷款的高违约率是银 行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。借债还钱的意识淡薄、信用观念缺失 直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取“惜贷”“慎贷”措施 、 严格控制贷款，从而也影响了中小企业的融资绩效。 2、中小企业的信息不对称。 付卓婧（2005）8指出中小企业由于自身的财务制度等相对于大型企业而言 不健全，经营管理层相对素质较低，缺乏必要的财务管理素养，财务管理十分 混乱。同时，许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存 在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力 无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法进行。因此，银行及其他提供贷款67俞小明 关于优化中小企业筹资环境问题的思考[J].资本运作，2003， （11） 贺云龙 中小企业融资问题及对策[J].经济师，2003， （02） 付卓婧 浅析中小企业融资难问题[J].沿海企业与科技，2005， （03）8者很难控制他们的实际经营状况，使得银行及其他提供贷款者对企业的生产、 经营信息难以及时得到，致使他们不敢贸然提供贷款。 3、中小企业贷款缺乏足够的抵押担保。 程涛（2005）9指出在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担 保，信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用，中小企业很难获得信用贷款。 而与此同时，绝大多数中小企业又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无 形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭 遇重重的困难。所以，中小企业在抵押、担保贷款方面成功概率极小。 4、中小企业经营风险大。 党宏明（2005）10指出大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模较小， 自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要。我国中小企业 管理水平参差不齐，管理方式也存在很大差异。在用人机制上，很多中小企业 具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位， 这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才；在资产运营上，中小企业由于 规模普遍较小，所处产业水平比较低、资产存量有限、技术设备超负荷使用， 严重影响了产品和服务的质量；另外，经营管理水平低下，重大投资决策缺乏 科学性，加大了企业经营风险，导致经济效益降低，破产几率上升，导致投资 者和银行不愿给中小企业投资和贷款。 二、外部环境因素 1、信贷歧视 鲁钊阳（2009）11指出直到今天，国有商业银行在信贷中仍然存在着严重的 “成分（国有制）歧视” 。中小企业获得国有银行的信贷支持是非常有限的。在 当前银行体系中，国有商业银行仍占有支配地位。国有银行主管部门在向中小 企业贷款时往往顾虑重重，生怕中小企业赖债而使自己难脱干系。相比较而言， 国有银行向国有企业贷款即使出呆账，也不会承担很大的政治风险。这导致了 国有银行的“逆向选择” ，即宁愿向效益差的国有企业贷款，也不愿向效益好的 中小企业贷款。 王雯娟(2008)12还指出据资料显示,中国工商银行于 2004 年 6 月末对 43.35 万家工商企业发放流动资金贷款, 大型和重点企业占 7.74%, 中小企业占 92.27%, 然而这次贷款中对大型和重点企业的贷款额却占了贷款总额的 53.85%, 对中小企业的贷款额仅占贷款总额的 46.15%。比重偏差之大，由此可见。 2、缺乏通畅的直接融资渠道。9程涛 中小企业融资的难点及解决的措施[J].现代企业，2005， （07） 党宏明 浅析中小企业融资难[J].西安金融，2005， （07） 11 鲁钊阳 李名杰 信用视角下中小企业融资难问题研究[J].云南行政学院学报，2009， （01）10 12王雯娟 张玉缺 中小企业筹资存在的问题与解决对策[J].辽宁经济， （2008）（03） ，扬亚琴（2008）13强调证券市场是市场经济的重要组成部分, 是现代企业的 孵化器, 具有向社会筹资, 促进产权流动、优化资源配置等作用。但是, 对我 国而言, 目前国内尚未建成可供中小企业融资的完善的资本市场。 黄东晶(2006)14认为只有上市公司才能在金融市场筹资,而中小企业上市又 受《公司法》《证券法》各方面规定的限制的因素较多,因此中小企业采取此法 、 融资相对困难较多。 陈勇（2007）15也指出从中小企业自身来看, 由于其普遍管理不规范, 经营 决策随意性较大, 没有完整的业绩记录, 财务报表真实性不确定且不愿意公布 财务状况等, 自身便缺乏上市的条件和政策环境的支持。因此, 中小企业难以 直接通过资本市场筹资。 3、中小企业融资渠道的狭窄也是融资难的另一关键原因。 薛青（2009）16指出中小企业通过发行债券来融资很困难，我国《公司法》 明确规定债券发行主体必须是国有独资公司或两个国有以上成立的有限责任公 司、股份公司,这一规定使得以自然人为发起人的中小企业一下被拒之门外;同 时《公司法》又规定:有限责任公司净资产额 6000 万,股份公司净资产额 3000 万,这样一来,就是具备发行主体发行条件的中小企业也是只有少数企业才符合 这一条件， 这对我国的中小企业来说,条件就十分苛刻, 根本无法通过这种融资 方式来融资。17 曹红梅 （2008） 提出目前, 我国中小企业大多是通过商业银行来筹集资金。由于我国整体融资模式过分依赖于银行贷款, 而中小企业在该模式下进行融资 时, 将不可避免地遭遇困难, 并不得不面对发展进程中的融资缺口问题。 4、政策扶持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。 苏志鑫（2006）18指出比照国际经验，许多国家对中小企业融资都采取各种 优惠政策进行扶持，并有相应机构对中小企业贷款担保、保险。与其他国家相 比，我国目前这方面的机制尚不健全，缺乏专门为中小企业贷款服务、担保的 机构，社会化服务体系尚未形成。各国的经验证明，中小企业的健康发展，不 但需要政府、金融、财政等方面的政策扶持，也需要社会中介组织从教育培训、 管理咨询、市场营销、技术开发和法律支援等方面提供中介支持。我国的社会 中介机构发展较晚，且较少对企业特别是中小企业直接开放；新成立的一些商 业性较强的中介机构，服务收费高昂，中小企业难以承受。此外，在发展资本 市场、开展直接融资的改革中也长期倾向于照顾大型企业，忽略了众多中小企13 14 15 16 17 18扬亚琴 融资成为中小企业发展的桎梏[J].领导决策信息，2008， （14） 黄东晶 中小企业筹资对策分析 [J].辽宁行政学院学报， （2006）（06） ， 陈勇 中小企业的筹资风险管理分析[J].科学咨询(教育科研)， （2007）（07） ， 薛青 薛邦成 论中小企业的筹资问题[J].中小企业管理与科技(下旬刊)， （2009）（07） ， 曹红梅 对中小企业筹资问题的探讨 [J].太原城市职业技术学院学报， （2008）（03） ， 苏志鑫 发达国家支持中小企业融资的比较及借鉴[J].现代商业，2006， （01）业的需要。国家对中小企业资本市场没有有效的扶持政策，使得中小企业从资 本市场融资几乎不可能。由于我国资本市场不成熟，容量有限，因而对投入资 本市场的企业和公司债券的发行有严格的限制条件，而中小企业规模小、资本 有限，难以达到主板上市条件，创业板又推出较迟，也使得我国的中小企业不 能有效地利用资本市场。因此，许多投资者停止向中小企业投资，有的甚至撤 资。 1.2.3 扩大筹资方式，解决中小企业的融资问题 一、优化中小企业内部融资环境的对策 1、加强企业自身信用建设，树立良好的企业形象。 刘立丽（2009）19指出信用是现代企业生存的基石。企业只有讲诚信，才能 赢得市场，也才有可能筹集到更多的社会资本，扩大经营规模。中小企业信用 不佳是造成银行对中小企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因，到期不还本付息、 逃废银行债务，虽一时得到“甜头” ，却败坏了自身的信用。随着社会诚信系统 的不断完善，信用不佳者从银行贷款更是难上加难。中小企业必须要立足企业 长远利益，积极恪守信用关系，树立信用观，不断加强诚信教育。只有这样， 中小企业才能树立良好的企业融资信誉，为企业自身开辟融资渠道，实现持续 发展。 2、加强企业财务管理，确保会计信息真实。 柴世品（2008）20指出我国中小企业所普遍存在的财务管理混乱、会计信息 失真问题，不仅导致其融资困难，而且直接威胁到中小企业自身的生存和发展。 为此，中小企业要加强财务会计制度建设，做好融资、投资等理财决策，确定 合理的融资渠道和方式，分析每种融资类型所带来的成本和风险，树立全面理 财观念；确保财务会计信息的真实与合法性，完善会计控制制度，杜绝两本账、 三本账等信息失真现象，增加透明度和可信度，增强社会监督力，及时、准确、 客观、完整地向相关当事人提供财务信息，以获取投资人和贷款人的了解，从 多种渠道以较低的筹资成本获取企业发展所需要的资金，提高抗风险能力，从 而在企业正确融资决策的指导下提高其融资能力。 3、合理利用自有资金 龚艺萍（2008）21曾说到中小企业有一部分的资金是来源于企业内部的，即 企业的自有资金。如果企业进行合理有效的运用和管理，将不仅为企业筹资节 约成本，更可以完善企业的财务和资金结构体系。合理利用自有资金，主要是19 20 21刘立丽 我国中小企业筹资难成因及对策[J].合作经济与科技， （2009）（03） ， 柴世品 台州民营中小企业筹资渠道浅析[J].科协论坛(下半月) （2008）（01） ， 龚艺萍 关于宁波中小企业筹资困境的思考和对策分析[J].现代商业， （2008）（12） ，对应收账款和应付账款的有效利用， 也是中小企业可以实现的成本最低的途径。 4、中小企业应当积极寻找新的融资渠道。 喻小明（2003）22提出：一是中小企业可以与大企业协作，或者成为大企业 的子公司，进入企业集团化发展的渠道，取得大企业的技术、管理和资金支持， 或者采用与大企业合作的形式， 生产与大企业配套的中间产品;二是可以利用租 赁融资，中小企业进行租赁融资的成本低、风险小、方式灵活，还可以加快企 业的技术改造，而且缓解了企业的偿债压力。 二、改善中小企业外部筹资环境的对策 1、制定和完善相关法律法规。一切规范化管理必须以规章制度作保证。 于洋（2009）23提出政府推动中小企业发展的当务之急是将其着眼点放在法 规、制度建设上，通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施，为克服中 小企业融资瓶颈创造一个良好的环境条件。政府在确定维护中小企业权益的同 时，通过相关法律对从事隐瞒、骗取利润、提供不真实数据者进行严厉惩罚， 以规范企业诚信数据开放和使用；同时，要规范中小企业在市场竞争、履行贷 款义务等方面的责任。尽快构建中小企业融资的全方位法律支持体系，规范中 小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施，让中小企业的各种融资渠 道有法可依。 2、政府要加大扶持力度，拓宽中小企业直接和间接融资渠道。 李静华（2002）24强调增加融资渠道是中小企业增资的必由之路，国家有关 部门应在进一步深化企业、金融改革的同时，适时推出新的融资渠道，下大力 气完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。在直接融资方面，要逐步消除 中企业进入资本市场的“壁垒” ，加快建立中小企业上市培育和辅导体系，并继 续推动中小企业境外上市工作，鼓励一批符合产业政策的有成长性、高科技型 中小企业获得上市融资机会。同时，要建立多层次的债券市场体系，允许中小 企业发行企业债券，并允许其在不同层次的债券市场上流通转让，方便不同类 型、不同发展阶段的企业进行直接融资。在间接融资方面，成立政策性金融机 构或中小金融机构，并根据中小企业政策和产业结构调整要求，为有发展潜力 的中小企业提供低利率贷款或融资担保。 1.2.4 结论 中小企业的融资问题由来已久，一直是困扰其发展的主要问题之一。中小 企业的发展有其优势的存在，因此融资困境的解决更有其存在的意义。本文经22 23 24喻小明 关于优化中小企业筹资环境问题的思考[J].企业经济， （2008）（11） ， 于洋 中小企业筹资战略的制定与选择[J].经济研究导刊， （2009）（11） ， 李静华 企业筹资形象塑造[J].西南民族学院学报， （2002）（08） ，过的研究和分析，从企业的内部环境和外部环境的多个方面进行了系统而全面 的分析，并就本人所限提出了一些对策和建议。解决中小企业融资困境，需要 企业自身增强生命力和持续经营力；需要企业提高信用度，更需要扩大筹资方 式，开辟多元化筹资渠道以及借鉴国际上发达国家和地区的成功经验，同时， 应该完善民间融资体系。总之，我相信，通过中小企业自身的完善和金融机构、 各级政府在政策上进行调整，会使中小企业筹资问题得到很好的优化解决，从 而推动国民经济快速、健康地发展。1.3研究方法与设计1.3.1 基本思路和研究方法 1.基本思路 本论文的研究目标是中小企业融资问题并究其原因，针对原因提出具体有 效的解决对策。结合其他人的理论，采用定性分析的方法，从中小企业融资的 问题、产生这些问题的原因及中小企业解决这些融资问题的方法等方面对中小 企业融资进行分析。最后，在这些理论分析的基础上，提出企业应强化中小企 业财务管理的建议，并对中小企业融资的未来进行了小小的预测。 2.研究方法 ①相关文献及数据的搜集， ②采用相关数据和文献检索的方式 ③分析资料 并进行研究综述 ④结合个别案例进行分析 ⑤进行定性研究与分析 ⑥对策研 究，提出一些对策 (1)文献归纳法 在阅读大量的国内外相关的文献后，进行分类整理，科学的选取了相关文 献资料，将各文献中的资料有机的结合在一起，从而使对中小企业融资问题与 对策的研究更加深入。 (2)案例研究法与定性分析 根据搜索到的文献，结合其中的案例对中小企业融资的问题、问题产生的 原因和如何改善等方面进行研究分析，并针对原因提出优化中小企业融资的具 体建议。1.3.2研究路线检索与问题相关的资 料收集，并进行分析论文选题的确定提出问题，资料收集， 确定可行性研究对象及相关问题 的确定相关内容向导师咨询结合文献资料对中小 企业融资问题与对策 进行分析提出建议和对策，完 成论文1.4研究内容第一部份主要介绍本文的研究思路、研究背景及研究方法。第二部份 对中小企业融资问题进行分析,运用定性分析对中小企业融资的问题及产生这些问 题的原因等方面进行分析。第三部份优化中小企业融资，对优化中小企业融资 提出具体的对策与方法。第四部份结语，对中小企业融资问题的探讨作一个总 结。2.中小企业融资难的现状及原因造成中小企业融资困难的原因是多方面的, 大体可以将其概括为以下几方 面:2.1 中小企业自身的缺陷是造成融资难的主要原因2.1.1.中小企业经营稳定性差,有较高的倒闭或歇业比率由于中小企业规模小，资金实力弱，管理不够科学，致使其抗风险能力较 差。缺乏有效的内部管理机制。中小企业寿命国际上平均是 3 至 5 年，在正常 的年景下，淘汰率是 5%。但据调查25，1995 年至 2000 年那段时间内，我国中小 企业的淘汰率大概在 10%左右，甚至在 2008 年的时候，有 40%的中小企业在那 次的金融危机中倒闭，这种情况是相当不正常的。中小企业如此高的倒闭率导 致了银行等金融机构在贷款给中小企业的时候会更加谨慎，甚至有尽量不贷款 给中小企业的情况，而这也使得中小企业的融资难上加难。2.1.2.中小企业自有资金不足，自我积累有限从全国范围来看，中小企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大 起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品也不成熟，且市场 风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不 得不把内源融资作为主要的融资手段。内源融资主要通过企业自筹和向关系人 借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资。 而不管是向员工集资还是向关系人借贷，两种方式的利率一般都要高于同期贷 款利率，而这也极大地制约了企业的快速发展和做强做大。一般情况下，企业 通过内源融资方式在绝大部份中小企业中处于首位。然而，从总体上看，我国25数据来源
环商数据中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。在内源融资方面，我国绝大部分中 小企业陷于非常困难的境地，如不能转向外源融资，别说是进行企业扩张，连 维持生产经营都会成问题。2.1.3.财务制度的不规范大多数中小企业为了减少管理成本，缺少专业的会计人员，财务管理水平 低，会计制度不健全。 特别是在财务核算方面随意性较大, 普遍存在财务核算 不真实的问题, 信息无法做到透明化, 使金融机构对中小企业的贷款风险难以 把握, 增加了银行和投资方的投资风险。2.1.4.中小企业在技术创新方面能力低,缺乏竞争力, 市场风险高中小企业由于创新投入少, 缺乏相应的技术人才, 技术创新能力明显不 足。其次, 中小企业大多采用私人制或合伙制, 管理水平落后, 经营风险高。 由于产权没有明晰, 股东矛盾往往会给企业的发展埋下隐患。2.1.5. 经营行为短期化部分中小企业的短期行为倾向严重, 而且目前企业的信用观念较差，恶意 逃废银行债务的很多。中小企业没有中长期规划，发展战略方面存在盲目性， 这进一步加大了贷款的不确定性，从而加重了中小企业融资的困难。2.2 国有商业银行对中小企业融资的限制较高2.2.1 银行对中小企业的融资成本相对较高目前流行的观点都认为，和大型企业的贷款成本相比，中小企业的贷款成本高得多。有研究资料认定，对中小企业的贷款成本是对大型企业贷款成本的 五倍，对中小企业贷款不符合商业银行利润最大化的原则。 贷款成本具体可以细分为:资金成本、信息成本、交易成本、公关维护成本 和不良贷款损失成本五个部分。 从信息成本方面说，中小企业因为财务制度不健全不透明，商业银行在中 小企业信息获得上要耗费比贷款给大型企业更多的人力物力。 在交易成本方面， 中小企业贷款单笔金额小，频率高，交易次数远远多于大型企业贷款的交易次 数。因此，中小企业贷款的交易成本要高于大型企业贷款的交易成本。2.2.2.利率结构不合理一是利率浮动幅度小，不利于调动基层商业银行对中小企业贷款投放的积 极性。依据贷款的成本及风险程度，许多国家的银行都存在着向中小企业的贷 款收取较高利息（或收费）的情况。但我国中央银行对商业银行的贷款规定了 基准利率，且浮动范围很小；不允许商业银行对其提供的不同服务和产品分别 收取费用。国际金融公司（IFC。2000）的调查表明，在中国非正式金融市场上 的平时利率是规定利率的 1 到 2 倍，规定利率与实际利率的扭曲挫伤了商业银 行向中小企业贷款的积极性。二是中央银行准备金率相对较高。商业银行吸收 的短期存款直接存在中央银行就可获得稳定的利差收入。相比之下，商业银行 就不愿冒较大风险向中小企业发放贷款。2.2.3.我国金融体系过于僵硬, 缺少直接面对中小企业的机构到 2008 年为止, 我国只有工、农、中、建 4 家国有银行和 10 来家商业银 行, 并且这些银行在当初设计时主要是针对国有大企业的, 一般缺少专门面向 中小企业的业务, 没有采取差异化策略, 信贷发放标准相同、流程相同, 这无 形从制度上抬高了中小企业信贷的门槛。 在金融体系方面我国的金融业应鼓励民营成分的介入，比如成立民营银行 等。 其实随着经济的发展成立民营性质的银行已经是经济社会发展的必然要求。 单从解决中小企业融资困境方面说，民营金融的发展既可以疏通中小企业的融 资渠道，从制度上建立增加对中小企业资金支持的机制，又可以防止其他金融机构定价过高、风险累积严重的情况，可以说，民营银行是现代金融的必要补 充。2.3 政府对国有企业的政策扶持惯性, 是造成目前中小企业融资难 现状的另一重要原因从财政政策的角度看, 自 1998 年中国实行积极财政政策以来, 政府发行 了 5100 亿元长期国债, 银行配套贷款 10000 亿元左右, 建设总规模达到了 26000 亿元。但是，这些大规模的建设项目主要都是由国有企业以及国有控股 企业承担的, 而同时, 银行的那些配套贷款资金也主要用在了它们身上26。 从历史看, 受计划经济的影响以及行政干预, 我国的国有商业银行至今仍 是按所有制性质来划分企业贷款的。国有企业获得银行贷款要容易些, 乡镇企 业、集体企业、私营企业要获得贷款就难得多,而中小企业大多都属于非国有经 济成份。这就出现了目前私营企业的坏账率比国企低, 但其获得的贷款却少于 国企的现象。2.4 缺乏有效的担保机制和其他融资方式,使中小企业融资渠道狭 窄，融资更为困难2.4.1 融资方式渠道狭窄，致使多数中小企业首选银行贷款虽然现在我国中小企业的融资渠道逐渐多样化，但通常采用的仍然只是自 有资金、内部积累、银行贷款、商业信用等几种传统的融资方式，股票等其他 融资方式所占比重依然很小。从现实情况看，无论企业处于初创阶段还是后续 发展阶段，其成长所需的资金严重依赖于自有资金和内部融资，大部分来自于 企业主个人或家庭、企业的留存收益、企业内部增资扩股。另外，外源融资则 集中于银行贷款，由于银行贷款债务利息及筹资费用相对其他方式来说算是比 较少的一种，门槛也相对来说较低，手续也相对简单，因此企业一般更愿意从26李丽美 中小企业融资难在渠道不畅[J].国际金融，2010（02） ，8银行融入资金，但银行贷款在创业企业资本的来源所占比例较小。 根据渣打银行 2008 年对中小企业融资状况所做的 436 份问卷调查的统计结 果显示：企业最主要的资金来源渠道是银行贷款和自筹资金，参与调查的 436 家企业中，选择银行贷款的 372 家，选择自筹资金的有 369 家，其它的资金来 源渠道依次排序为民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资和其它方式。如 图 1 和图 2 所示。单 300 位 200 ： 100 家 0400372369 134 97634740银行贷款 自筹资金 民间借贷 股权融资 财政投入 内部集资 其他方式图 1.企业外源融资的资金来源渠道 资料来源：世界银行国际金融公司中国项目开发中心。调查截止时间为 2008 年 12 月 31 日。7% 1%自有资金80%以上27% 37%自有资金60%-80% 自有资金40%-60% 自有资金20%-40% 自有资金20%以下28%图 2.企业自有资金所占比例 资料来源：世界银行国际金融公司中国项目开发中心。调查截止时间为 2008 年 12 月 31 日。当参与调查的 436 家企业被问及如果企业有融资需求时， 首先会选择的融 资方式。其中：90%的企业首先采取的融资方式是银行贷款，所占比重极大，7% 的企业首先采取的融资方式是像亲戚朋友间借款，2%的企业首先采取的融资方 式是高利贷，1%的企业首选其它方式。如表 1 所示。表 1.企业有融资需求时首先选择的融资方式银行贷款 亲戚朋友间借款 高利贷 其它90% 7% 2% 1%资料来源：世界银行国际金融公司中国项目开发中心。调查截止时间为 2008 年 12 月 31 日。2.4.2 缺乏有效地融资担保机制和风险投资机制，致使中小企业融资更为困难由于我国中小企业固定资产较少，贷款受到限制和自身信用度问题，造成 能为中小企业提供担保信用体系减少。据统计27，目前中小企业的贷款规模仅占 银行信贷总额的 8%左右，这与中小企业创造国内生产总值的 1/3、工业增加值 的 2/3，出口创汇的 38%和国家财政收入的 1/4 的比例是极不对称的。 虽然，1998 年～2002 年, 我国已有 30 个省级单位开展了中小企业信用 担保试点, 80 多个城市成立了担保机构, 到位资金 40 亿元, 可提供贷款 400 亿元28。但由于国有担保公司体制上存在明显缺陷、运作效率低, 容易引发“关 系担保”, 使这些信用担保机构难以正常发挥其应有的作用。 另外除了向各银行金融机构借贷, 风险投资是国外中小企业发展的主要资 金来源, 但在我国由于风险投资起步较晚, 运转机制还不完善, 预期收益不够 高、缺少退出机制等, 我国风险投资的整体规模很小, 风险投资商对中小创业 企业投资的力度还比较小。 至于海外上市或吸引国外的风险投资, 一方面,由于 自身素质低达不到上市要求, 或吸引不到风险投资商的关注; 另一方面, 因为 国内企业不熟悉国外规则、运作流程, 再有就是成本过高, 中小企业到国外成 功融资的就很少。27 28杨令芝，周艳．中小企业融资现状、问题与创新[J]．特区经济，2007， （４） ：22-26 孙娟 中小企业融资难在哪[J].经济日报，2002， （07）3.解决中小企业融资难问题的方法3.1 完善以银行为主体的间接融资体系中小企业不受商业银行的偏爱是一个不争的事实。中小企业融资困境，巨 大的资金需求缺口，造成了中小企业融资非正常的融资途径和不合理的融资结 构，一直成为影响中小企业信贷业务的风险管理，是商业银行经营管理中需要 高度重视的一个问题。 虽然商业银行对中小企业一直是“从紧”“信贷” 、 ，但是绝大多数中小企业 在进行融资时考虑的首选方式是商业银行贷款。据有关调查显示，浙江省中小 企业在商业银行贷款、自筹、内部集资、股票筹资、债券等五种融资方式中， 有 85%的企业回答希望通过商业银行信贷融资，有 45%的企业靠自筹，有 7.5% 的企业通过内部筹资方式筹资，有 2.5%的企业表示希望通过股票筹资，没有企 业表示希望通过债券筹资，如图 3 所示。可见商业银行信贷是中小企业首选的 融资方式。大多数中小企业都希望以商业银行贷款的方式获得融资。由此可看 出商业银行对中小企业的融资起着重要的作用，因此为解决好中小企业的融资 问题，银行等金融机构也应积极完善融资体系，改革现行融资体制,促进金融制 度创新；鼓励各类银行加强对中小企业的信贷支持；建立和健全对中小企业融 资的担保及信用评价体系。100% 80% 60% 40% 20% 0%85% 45.00% 7.50% 2.50%银行信贷企业自筹内部集资股票筹资图 3.浙江省中小企业意愿融资比例 资料来源： 《中国统计年鉴》20093.1.1. 改革现行融资体制,促进金融制度创新由于中小企业大多规模较小以及信息不对称,受利率管制约束的商业银行 对中小企业的贷款业务往往成本大、风险高,在现行的银行制度框架内,中小企 业难以得到足够的信贷支持,因此应激励银行进行制度创新。 具体而言,政府应放松金融领域的市场准入限制和利率管制,允许成立民营 性质的银行、股份制银行、投资公司、信用合作社等多种形式的民营金融机构, 并利用利率杠杆来实现资源的优化配置,使民营金融机构逐步与中小企业的发 展相协调、相适应。 银行的制度创新方面, 首先应转变按企业所有制形式划分贷款的传统观念, 以及长期以来对中小企业惜贷的做法; 其次, 缩短中小企业贷款的流程, 降低 管理成本; 更重要的是, 积极探讨适合中小企业特点的金融服务, 诸如应收账 款担保贷款、票据业务担保贷款等, 以及增加针对中小企业的金融机构。3.1.2. 鼓励各类银行加强对中小企业的信贷支持通过税收支持,扩大利率浮动幅度以及再贷款、再贴现方式,鼓励国有商业 银行、 股份制银行提高对中小企业的贷款比例,合理确定中小企业贷款期限和额 度,切实发挥银行内设中小企业信贷部门的作用,重点依托地方商业银行和担保 机构,开展以中小企业为服务对象的担保贷款、 转贷款业务。 鼓励国有商业银行、 政策性银行、股份制银行提高对中小企业贷款的比例。3.1.3. 加快建立民营中小银行的步伐在广大的县域农村，商业银行从基层撤出后，只剩下农村信用社单一的金 融机构，加之农村信用社普遍存在经营效益不高，资金流动性差的问题，致使 相关地区的中小企业面临着无法获得金融支持的困难境地。因此，在依托现有 商业银行解决中小企业融资的同时，应逐步创造条件并适当放松金融机构准入 机制，加快建立中小企业融资机构的步伐。中小企业银行由于其小型分散、经营灵活、应变能力强的优势，与中小企业有着天然的联系，它们在为中小企业 融资服务中具有不可替代的作用。因此，我认为应该大力扶持现有的一些规模 小、管理健全、经营状况良好的中小银行；也可由政府主要出资推动创立专门 面向中小企业的政策性银行——中小企业发展银行；同时还应鼓励民营资本参 与组建股权多元化的民营银行。从这写些方面打破现有商业银行垄断，形成商 业银行与各类中小企业银行良性竞争，营造局部利于中小企业融资的局面。 具体来说，建立中小企业银行，可组建政策性和商业性两种类型的中小企 业银行，专门扶持中小企业的发展。政策性中小企业银行将主要解决中小企业 在创业过程中和固定资产方面对中长期贷款的需求，对需要扶持的中小企业发 放免息、贴息和低息贷款。商业性中小企业银行，可由城市合作银行、城乡信 用合作社或者城乡信用合作社联社改制而来，充分发挥这些地方性银行对当地 经济情况比较熟悉的优势，为中小企业服务。3.2 强化政府的作为3.2.1. 政府在中小企业的资金融通活动中应履行一定的职责国际经验早已表明,政府对于中小企业的金融扶持措施和政策是不可缺少 的。具体而言,政府的具体部门,如产业政策部门应对我国中小企业产业分布状 况及发展趋势作认真的调研,制定出具有指导性和一定操作性的中小企业产业 结构政策和产业组织政策,以使中小企业所涉猎的产业前景和政府的态度相吻 合。 同时,产业政策管理部门也应为金融机构确定中小企业贷款战略和审贷操作 提供依据。 中央银行可依据产业政策,相应制定对商业银行中小企业贷款业务数 量和质量的考核体系,对于向中小企业贷款工作做得好的银行,特别是地方银行, 可在批准其扩展其他业务范围时给予适当的政策优惠,如允许业务数量、 质量好 的银行发行金融债券,用以调整负债与资产结构;开办债券柜台交易业务,以吸 引客户,办理投资基金托管业务,以较低成本获取存款等。3.2.2.改变以往对中小企业支持不够的状况, 引导金融机构的信贷倾向发生 变化目前, 我国对中小企业政策支持已经开始实施。中央财政预算设立了中小 企业科目,安排扶持中小企业发展专项资金。 同时, 国家设立了中小企业发展基 金, 并通过税收政策, 鼓励对这一基金的捐赠。 另外,法律还要求金融机构改善 中小企业融资环境, 加大对中小企业的信贷支持, 并积极采取措施拓宽中小企 业的直接融资渠道, 通过税收政策鼓励各类依法设立的风险投资机构增加对中 小企业投资。3.3 信誉工程及自身建设3.3.1.企业自身形象的塑造整顿和提高中小企业整体素质 中小企业自身素质的提高, 将有助于吸引银行贷款及其他类型的投资, 因 为企业的预期效益越好、信用状况越好, 投资者越乐于投资。因此, 要从以下 几方面提高中小企业自身素质: ① 树立诚信的观念, 杜绝商业欺诈行为, 尤 其是做到无不良信贷记录。② 增加研发投入, 提高产品的科技含量。③通过引 进高科技人才、专业管理人才, 以及培训等方式, 提高员工素质。④ 产权明晰 化、多元化, 提高企业的管理水平。⑤财务管理规范化、透明化。 同时, 建立中小企业协会, 加强信息技术交流, 建立中小企业信用评级机 构, 增加中小企业的信息透明度。 只有提高了中小企业的整体素质,获得金融机 构的认可和信赖, 才能在融资时获得满意的效果。3.3.2.规范企业的公司治理结构公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措，而且也影响公司的 管理效率和内部凝聚力。因此，公司治理结构决定着企业的融资能力，中小企 业一定要规范公司治理结构。 中小企业规模普遍较小,经营稳定性较差,没有形成合理的公司治理框架, 而且往往结构简单,没有形成董事，经理管理层合理的制约关系。公司治理结构 不完善,不健全的问题已严重制约了中小企业的长期发展， 中小企业完善公司治理结构已经刻不容缓。 规范治理结构中小企业首先要敢于走自己的路,不&随大流&在国企改革进 行得热火朝天,全社会都能听到建立现代企业制度呼声的今天,很多中小企业主, 甚至是私营企业主,都迫不及待地改变公司体制,建立现代企业制度。值得一提 的是,虽然建立现代企业制度的确是西方很长时间以来成功的企业治理经验的 积累,但天下没有包治百病的良药。 对症下药,才是问题所在,一个只有十几个人 的私营企业,如果还要成立董事会,监事会,岂不只是流于形式,增加企业经营成 本。 中小企业之所以能在大企业林立的市场经济中占有一席之地,是由其经营管 理灵活,能迅速适应市场所决定的。 而这一特性中关键的一环就是领导者能迅速 做出决策,从而节省了大量时间,使成功的中小企业能够在第一时间对市场做出 反应,适应市场的变化发展。在公司成立初期，一个人说了算的公司内部决策结 构更符合公司发展要求，家族式的管理有利于公司员工团结一心，共同奋斗创 业。 其次，当中小企业规模逐渐扩大，企业发展到一定水平之后，建立现代企 业制度，规划合理的公司治理结构就成了重要的问题。特别是中小企业建立初 期的一些不规范管理，往往会给企业发展埋下隐患，需要企业在适当的时机及 时改变管理体制，适应企业自身的发展变化。而对于中小企业来说，一般都存 在着领导层人数不多、亲属关系牵制、个人主意强等特点，因此企业在调整治 理结构时，更要注意方法和策略。此时中小企业的内部治理一定要做到责权明 确，管理科学，增强企业行为的透明度，以“诚信”立业。这样不仅能争取到 更多的银行贷款，也可以多渠道融资，适当吸收机构投资者、自由投资人、投 资公司等的介入。而此时银行和其他投资者又都自然会加强其对中小企业的监 督监管作用，从而促进企业合理公司治理结构的形成，使企业内部与外部相辅 相成，形成相互促进的良性循环，使公司的治理结构也越来越科学合理。3.3.3.完善中小企业财务信息披露平台的建设中小企业融资困境的很大一部分原因在于信息不对称, 中小企业需要建立 规范的财务报告制度和财务信息披露通道, 尤其是要充分利用如今发达的网络 信息技术来加强信息的披露, 从目前的情况来看, 大多数中小企业并不重视企 业网络财务信息披露, 借助互联网技术来进行财务信息披露的中小企业更是非 常少。而那些已经借助互联网技术来进行财务信息披露的中小企业则存在网络 财务报告形式单一、交互性差、财务信息的可靠性和相关性低等诸多问题。中小企业应该充分利用互联网信息技术, 建立完善的信息披露渠道和形 式。信息化的过程可以让中小企业传统的封闭式的财务系统变成一个开放式的 财务系统, 企业内部的采购、销售、人力资源部门和财务部门可以实现信息的 共享, 存货或劳务数据、员工借还款或各项收支等信息都可以实现部门之间的 实时获取, 财务部门可以自动生成各种账表, 并进行事中控制和事后分析, 而 且通过互联网技术, 中小企业的一些利益相关者在经企业授权后, 也可以通过 网络实时获取企业的财务信息和非财务信息, 解决中小企业内部信息表达不规 范的问题, 使信息披露公开化和透明化, 减少外部投资者的信息获取成本, 从 而相应地降低中小企业的融资成本，更有利于企业的融资。3.4 完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资3.4.1.完善中小企业融资担保及信用评价体系，从而为多渠道融资提供条件为解决中小企业缺乏担保品的问题,应建立专门的中小企业贷款担保机构: 一是政府出资或参与出资的担保机构,其性质带有一定的政策性,不应从事贷款 担保以外的投资业务,不应以盈利为主要目的;二是发展中小企业互助性质的会 员制担保机构。这类机构由中小企业自愿组成,以会员企业出资为主,以会员企 业为服务对象,是一种合作制机构,有利于形成会员企业之间的相互监督机构; 三是发展商业性担保机构。 这类机构由民间出资,对其业务范围可不作过多限制, 允许其从事贷款担保以外的其他投资业务。 建立企业的社会信用评价体系,即对各类企业的社会整体信用建立数据库, 并向社会开放,这是解决融资问题的根本方法。也就是说,在建立中小银行体系 和担保体系之外,应建立一套非常重要的中小企业信用机制,这包括一套中小企 业的信用评价机构、信用培养机构以及中小企业本身的规范等。3.4.2 发展我国中小企业风险投资风险投资是指通过创建风险基金（或称创业基金）或风险投资公司，为中 小企业特别是中小型高新技术企业融通资金。在国外风险投资是中小企业发展 的主要资金来源, 而我国却发展滞后。在我国, 风险投资的资金来源渠道很狭窄。民间资本很弱小, 保险公司和退休基金不许参与证券和企业的投资; 证券 公司的规模小, 尚无力成为真正的投资银行参与风险投资; 外国资本参与我国 的风险投资也有限, 而单纯依靠政府的投入也是不现实的。因此, 应拓宽风险 投资的资金渠道, 允许保险公司、养老基金等将一部分资金进入风险投资; 把 有条件的证券公司发展为实力强大的投资银行, 参与风险投资, 或者与国内外 的投资机构共同建立风险投资公司; 应吸收外资和鼓励外国机构参与我国风险 投资。 首先，不同规模的企业有不同资金需求。一个完善的资本市场应能覆盖不同 发展规模的企业， 满足各类企业不同数量的融资要求和提供多样化的融资方式， 以促进国民经济健康稳定的发展!所以应该尽快建立一个多元化的资本市场以 适应不同发展规模的企业融资要求。 其次，一个企业在不同的发展阶段，有不 同的融资策略，在不同时期需要不同的资本市场来提供多样化的融资服务。 这 样不仅满足了企业发展中对资金的需求， 也保证了社会资金的高效配置和利用。 从成熟市场模式来看，一个完善的资本市场体系应包括主板市场、二板市场在 内的多层次的资本市场体系，以满足没规模的企业和企业在不同成长阶段对融 资的要求。3.4.3 完善多层次资本市场为主体的直接融资体系（1）尽力完善符合我国国情的“第二板块市场” 目前,建立符合我国国情的“第二板块市场”的阶段已经基本完成。随着我 国国民经济的发展,特别是我国经济增长方式的转变,中小企业的作用日益凸显, 为保证这类关系未来我国经济增长潜力的企业的发展,有必要尽快的完善符合 中小企业融资特点的“第二板块市场” 。而且,随着我国证券市场的日益成熟, 国家的金融监管能力大大加强,这为完善我国的“第二板块市场”创造了条件。 这一市场一旦完善,就可以为中小企业开辟更为通畅实用的融资渠道,因为“第 二板块市场”对上市企业没有盈利的要求,没有数额的限制,只要是符合资格的 企业,通过中国证监会的审核,就可以申请在创业板上市,这对于那些在创业阶 段急需资金,且有良好发展前景的中小企业提供了难得的融资机会。 （2）本人所在的实习单位是鸿星尔克浙江分公司，据我了解福建总部鸿星 尔克公司就是一个通过直接融资取得资金的典型例子。 福建鸿星尔克体育用品有限公司是一家来自有“中国运动鞋之乡”美称的福建泉州的企业， 公司于 2000 年 6 月成立。 它是一个主要以制造旅游鞋为龙头， 开发生产中、高档体育运动服、箱包等产品为辅助的企业。当鸿星尔克还只是 一家提供制鞋服务的小厂时，几乎没有人把它当做是企业，经过几年的努力鸿 星尔克终于推出了自己的品牌，人们也开始注意到了这家专营中低档运动品牌 的不算大的制鞋企业。但是此时的鸿星尔克，也和许多中小企业一样面临着不 可避免的难题——资金短缺问题。凭着企业家的直觉和魄力，在经过多方求助 无门并且在银行贷款难以满足企业迅速发展的资金需求时，鸿星尔克总裁想尽 办法突破了我国对境内公司海外上市的限制， 2005 年 4 月以百慕大群岛为注 于 册地组成新公司“中国鸿星体育公司”并于当年 11 月成功在新家坡交易所挂牌 上市。此时的鸿星尔克公司作为福建泉州鞋品牌在海外上市的第一家企业，其 股票一上市就颇受追捧，新股一上市就募集到资金约 4800 万元新币，折合人民币约 2 亿元。及时而成功的解决了鸿星尔克迫在眉睫的资金短缺问题。成功融资的鸿星尔克迅速得到了充足的发展资金，与同为泉州的同期企业如七匹狼等更 快的解决了融资问题，相比之下也发展的更为迅速。 由此可见， 拓宽中小企业直接融资渠道,推进高层次资本市场建设对企业的 发展是多么的重要。国家在推出中小企业板的同时也要结合我国中小企业板的 开放情况认真组织重点企业参加全国中小企业上市辅导培训班的学习,积极推 进中小企业上市工作,鼓励符合产业政策的中小企业进行项目融资,为其牵线搭 桥引入融资租赁和风险投资资金,支持设立创业投资基金和中小企业投资公司。4.结语总之，解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这个工程 可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府。核心部分在于中小企业 自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当 的引导和支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一 课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；注重 金融机制改革；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培 育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。以上这 些都是解决中小企业融资困难的现实选择。参考文献[1] 梁国安.依法规范，缓解中小企业融资难[J].西部大开发，2009（01）,6-8 [2] 余菊英.我国中小企业供应链融资现状研究[J].现代商业，2009（03）,16 [3] 郎艳平.我国中小企业融资问题探究[J].现代商业，2009（02）,34 [4] 彭定新.建立信用担保体系，化解中小企业融资难题[J].决策与信息，2009（02）,45 [5] 范惠玲.金融危机下我国中小企业融资机遇[J].中国乡镇企业会计，2009（02）,78 [6] 张国毅.典当融资——适合我国中小企业的融资方式[J].财会研究，2009（02）,69-70 [7] 房莉,周宇. 构建分层次、 多样化的融资体系——浅析对我国中小企业融资难问题的几 点看法[J].现代商业，2009（06）,59 [8] 陈会玲,汪段泳.中小企业融资难的困境级制度突破[J].企业经济，2009（02）,86 [9] 张优勤.金融危机下再谈中小企业融资难问题[J].商场现代化，2009（09）,90 [10]王俊寿.中小民营企业融资策略与金融创新[M]. 中国商务出版社， 2009, （07） 211-213 [11]姜宝山.高科技中小企业融资实务[M].中国经济出版社，2007（02）,159 [12]陈晓红.中小企业融资与成长[M]. 经济科学出版社，2007（03）,123-125 [13]孟斌.中小企业成功融资必读手册[M]. 中华工商联合出版社，2007（07）,70 [14]王宏,杨卫东.中小企业股权融资攻略[M]. 复旦大学出版社，2009（08）,89-90 [15]唐皓.关于中小企业融资担保体系的探讨[J].东方企业文化，2007（２）,38-40 [16]杨大楷， 蔡菊芳.中小企业公司治理结构及其融资研究[J].世纪期刊， （05） 81-85 2010 ， [17]朱长房.对中小企业财务管理存在问题的思考[J].中国集体经济，2009（18）,6-8 [18]时翼.关于中小企业融资方式创新的探讨[J].现代商业，2009（24）,12-14 [19]赵崇生,李新彬.解决中小企业融资的根本途径[J].西部论坛，2006（01）,22-25 [20]隋玉明.创业板对拓宽我国中小企业融资渠道深远战略意义研究[J].商丘职业技术学 院学报，2009（04）,15 [21]王彦保.经济危机下中小民营企业的筹资状况分析[J].企业导报，2009（04）,58 [22]尹丹莉.当前形势下我国中小企业融资的路径选择[J].中央财经大学学报，2009（05） 67-68 [23]王春世,崔柏波.中小企业筹资问题探讨[J].黑龙江对外贸易，2008（06）,98-100[24]孙忠强,刘旭生.我国国有企业融资管理的现状及对策分析[J].济南大学学报,2000 （04）:32 [25]王曼怡.发展风险投资,拓宽中小企业融资渠道[J].中国经济周刊,2002（09）,19 [26]钮明.中小企业融资难成因分析[J].金融理论与实践，2005（01）,40-41 [27]陈富坤.论中小企业融资方式[J].湖北广播电视大学学报，2006（03）,8-10 [28]简洁.中小企业融资渠道探析[J].广西社会科学，2005（10）,134[29]陈丽华.政府支持中小企业融资的国际比较与启示[J].福建财会管理干部学院学报， 2005（03）,56 [30]张志杰,王进朝.中小企业融资难问题的思考与对策[J].河南科技，2005（10）,78 [31]王泽强.中小企业融资难的解决思路[J].中国及具体经济，2000,（11）12-13 [32]郭华.我国中小企业融资难的解决途径[J].前沿，2000（12）,15 [33]郭华,试析我国中小企业融资难的原因[J],前沿，2000（11）,21 [34]何焱.发展中小银行，解决中小企业融资难题[J].2001（09）,23 [35]辛寒松.中小企业融资模式问题研究[J].黑龙江对外贸易，2006（08）,110-112 [36]史建平.中小企业融资对策[J].山西财经大学学报，2009（01）,45 [37]黄立华.中小企业筹资，难在哪里？[J].经营与管理，2008（10）,33 [38]Michael E.Porter. 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中小企业融资的问题与对策研究
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