基金重仓股补跌 长线资金撤离大盘堪忧_基金持仓_新浪财经_新浪网
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基金重仓股补跌 长线资金撤离大盘堪忧
　　私募悲观，低估值蓝筹未必撬动大盘
　　南都记者 王涛
　　基金长线股开始暴跌了，自2008年大盘在1664点见底以来一路上扬的、、、、等大牛股纷纷开始出现在跌幅排行榜中，从它们的走势看，已经跌破了60日线，而近日的交易信息买五、卖五中也出现了机构的身影，而卖出金额远大于买入金额。这些股票都是长期有机构驻扎其中，它们的补跌是否意味着资金流向低估值蓝筹股？昨日接受南都记者采访的深圳市太和投资管理有限公司投资总监王亮称，这些在熊市才出现的现象说明市场非常谨慎，长线资金退场说明了市场的悲观预期在加重，低估值蓝筹止跌未必意味着大盘要启动。
　　长线牛股补跌
　　近期，山西汾酒、大唐电信、片仔癀、海通集团、方正电机、等基金重仓股纷纷出现在近日两市跌幅排行榜前列。
　　这些股的共同特点有：多为2008年10月底沪指1664点见底以来的长线明星股，涨幅基本在10倍左右；走势独立于大盘，两年多来稳步攀升，大涨小回，很少跌破中期均线，偶尔跌破也是快速收回；基本面都很好，所在行业持续向上，有政策扶持或者公司本身具有特殊的题材概念；近期都出现高位放量长阴，甚至有跌停板，从高位下来回落幅度大于历史上的大调整，有的已经跌破中期均线数日。
　　长线牛股也是市场牛熊的风向标，成功操作长线牛股的必定是市场上最具实力和智慧的人群，从盘面上看不到资金断裂等意外出货的痕迹，相反是有计划、有步骤地撤退。
　　它们为什么要走？渤海证券分析师何翔昨日向南都记者表示，这些公司的基本面都很好，但已经把未来的业绩透支了，自然会出现调整，另外，短期大盘股与小盘股的跷跷板效应也是原因之一。
　　查阅券商对这些个股的评级，很多个股的涨幅和股价已远超券商给予的目标价，如国电南瑞，安信证券去年11月的报告，预计该公司2010年-2012年EPS分别为0.83元、1.47元、2.57元，维持目标价位80元和“买入-A”投资评级，该股最高价格曾达到80元之上，按照今年的EPS计算，市盈率也高达54倍；如山西汾酒，在去年底给予该公司年EPS的预测分别为1.30元、1.85元、2.47元，其给予69元目标价，该股最高超过80元，按照2011年EPS计算，市盈率也高达40多倍，远远超过白酒股行业的市盈率。而同期中金分别下调该公司2010年和2011年盈利预测14.8%和24.2%至每股收益1.25元和1.84元，主要是考虑销售公司股权注入的不确定性。
　　基金连续减仓小盘股
　　近期的统计数据也表明，机构在有序地从小盘股中撤出。中信证券去年12月3日仓位测算结果显示，日-日，325只基金持有的大盘股仓位为30.14%，相对于前周持仓比例增加了3.05%；基金持有的小盘股仓位为52.09%，相对前周持仓比例减少了3.45%。
　　去年12月17日仓位测算结果显示，日-日，325只基金持有的大盘股仓位为33.77%，相对于前周持仓比例增加了8.04%；基金持有的小盘股仓位为47.62%，相对前周持仓比例减少了9.05%。
　　去年12月31日仓位测算结果显示，日-日，325只基金持有的大盘股仓位为42.30%，相对于前周持仓比例增加了7.25%；基金持有的小盘股仓位为38.11%，相对前周持仓比例减少了8.17%。
　　一边是长线小盘股的大幅补跌，一边新股开始破发。1月7日上市的首日开盘没多久就快速破发，而与此同时，新股发行价格越发越贵。本次IPO恢复以来，根本看不到一只流通盘在3000万以下的新股发行价能够出现在20元以下的。发行价动不动就是四五十元，开盘价动不动就是百元以上，发行市盈率动辄上百倍的现象比比皆是。
　　而上市公司的高价发行，除了能超募大量资金外，承销券商也能多套取新股发行费。对此，管理层此前推出的新股问价机制的第二轮改革似乎成效并不大，新股开盘价更是水涨船高，更为变本加厉，“三高”现象不但未减少，反而愈演愈烈，的发行价格直接上到110元。
　　热点减弱，大盘前景不妙？
　　与基金大幅减持小盘股相对应的是，两市的几个主要指数走势均不乐观。创业板指数形成高位M头后，已经跌破颈线，中小板综合指数虽然还未跌破颈线，但M头也已经形成；沪综指虽然还未跌破去年年底的低位，但板块热点匮乏，涨幅前列的多为30元以下的低价股；按照以前规律，中小板和创业板指数见顶后，跌幅都远大于主板。虽然沪综指下跌空间不大，但个股下跌风险很大。
　　深圳市太和投资管理有限公司投资总监王亮认为，17只创业板股票破发、首日破发连续上演、股权激励“魅力”不再，六成概念股走弱，很多熊市特征正在出现。在市场谨慎情况下，资金就会选择一些低估值、跌也跌不动的板块，如银行等，但这绝不意味着大盘要起来。
　　近期很多券商春节后要下调对全年指数的预测，最低看到2100点了，这对机构心理又会有打击。虽然市场一直不缺钱，但还是缺乏信心，如果发行体制改革，新股发行速度减缓等一些呵护市场的动作出现，那么市场情绪可能会乐观一些，但目前并没有看到监管层出台呵护市场的措施，由此看，一些从长线股退出的资金未必马上会入场。
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今天大盘暴跌，不过好像广发聚富基金重仓股表现还可以
跌了1.90％，可能广发聚富会跌0.3-0.4％左右
不一定，你看到的重仓股是9月30日的，现在广发聚富可能已调仓，实际跌幅可能会稍大些，估计在0.4%~0.6%左右。
广发聚富昨天净值下跌0.0031，看来其重仓股没有多少调仓。
大家还关注如题。散户没有内部消息，是否事先能出现一些迹象，能够提前反应，或事先应做何准备？
周一开盘价抛出周二开盘价买回，周五再度抛空，小赚3%。个人完全不认为119大跌是政策利空的影响,罚了两个券商屁大点事大盘跌7%，至于么?我们想象一下，如果没有那条利空，周一必然会冲击前期高点3478点，而在前期涨幅过大，政府都在宣传要变快牛为慢牛的情况下，无论冲过还是没冲过，接下来必然会有大幅的回调，并且回调会好死不死正好发生在政府发布14年经济数据的当口，然后被市场解读为中国经济状况极差，后市不看好，从而引发深度回调，那时候政府要阻止下跌，可就不是一条辟谣就能解决的了。所以个人认为，无论政府主观意愿如何，周五的利空和周一的辟谣，实际上形成了减压的效果，这次让大盘只跌一天就重新上涨。下周大盘会重新上探前期高点,不管你们赌不赌，反正我是不奉陪的，空几天仓少赚几天钱又不会死。
谢邀。占个坑吧。但是周一才有空…----------1.28早----------被人催更了。总不能厚着脸皮当没看见= =看到题目的第一想法，还是老生常谈嘛，无非是如何判断反转，如何进行止损之类的。但是仔细把题目读一遍之后......生怕自己理解错了，于是把其他的答案也翻了一圈。嗯，看来我眼睛没花。其中一条答案简直神补刀！还有，涨成这个鸟样，碰到前面的交易密集区，受一个利空消息影响，就跌了这么一根连大回调都算不上的阴线，怎么就成了黑天鹅了呢？跌回2800我都不吃惊。好了，吐槽完毕，说点有用的。帮题主把问题精炼一下，在重仓时如何应对（规避）黑天鹅？首先，黑天鹅之所以被称之为黑天鹅，就是因为其不确定性，突发性。黑天鹅事件（Black swan event)指非常难以预测，且不寻常的事件，通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆。转自百度百科。所以题主能做的只有应对，而非规避。如果题主确定是黑天鹅的话，唯一要做的就是闭着眼睛去止损！活路就这么多，你不止别人止。这种时候，看的就是谁更果断，比的就是谁更残忍。黑天鹅可以是这样可以是这样也可以是这样你永远不知道这一波走完，是否还回得去。你永远不知道这一单补进去，是否真的能抄到底。你永远不知道行情会运行到哪，到底该减仓等补还是止损反手。所以，告诉题主拿长线就可以不用去管的，绝逼是站着说话不腰疼，嘴炮一开上王者的选手。但是问题来了，题主又如何确定这是一波黑天鹅呢？如果题主能确定确定，那根本不用做的那么辛苦，只要等黑天鹅满仓干一波就好了。所以在我的理解里，没有所谓的黑天鹅，只有仓位、风险、资金的博弈。因为无论多大的行情，也是一个点一个点跌下去（涨上来）的！哪怕速度再快，跳的再凶，终究还是你愿不愿意，舍不舍得的问题！到了止损点，既是意味着趋势（波段）的反转，那么在你止损后，天鹅有多黑，又和你有什么关系？贴一个之前写过的关于如何止损的答案。希望对题主有帮助。这次算是运气好，大盘强的跟野驴一样。下次再在新高下方重仓进多，神仙都救不了你了。什么？你从来不设止损？哦，我忘记了，题目是散户重仓如何规避黑天鹅。那我觉得能做的也只有跪在键盘上叫爸爸了。
copy来我另外一个答案的回答，希望有所帮助。作为一个刚入市不久的伪小伞，我来回答一下。先说说我自己的经历。本人金融硕士留学党，一直想炒股，无奈于时差。去年回国，11月第一次接触股市，几经起伏之后，全仓准备长线券商。1209，上午巅峰浮盈将近30%。中午变盘，开始忐忑。下午跳水表演开始后，看着浮盈一个劲地缩水，脑中一片空白，出了一身汗（资金量不算小），完全不知如何应对。最后几乎在跌停板上条件反射（小伞的条件反射）似的平了仓。结果可想而知。事后分析，1209就是一个标准的、难以避免的短期调整，而调整就是为了新高。因为1209附近没有什么实质性的利空，牛市逻辑还在。可能是一两个大获利盘出逃，引起了跟风踩踏式的后续出逃。这对牛市的可持续性是有利的，因为积累的获利盘太大太多，就会导致大盘后续上涨乏力，必须“放放血”。但是，当时还是小伞，不知道这些，所以交了昂贵的学费。之后重整旗鼓，于119之前建仓金融。119之前的周五得到消息，证监会罚违规两融，中信大股东减持。毫无疑问，如此大的双重利空，周一（119）券商必定跌停。只是没想到小伞们如此不济，导致银行保险也被错杀。为什么说是错杀？因为此二利空皆直指券商，虽然同属金融板块，但也不至于全线跌停。其实119早盘银行也就跌了5%，算是正常。但是下午小伞们一看券商那德行，得，踩踏事件又发生了。小伞们说119是7年一遇的股灾，但对于之前交过高昂学费的我来说，是7年一遇的大好行情。119和120两天我非但没有出逃，反而大举买入银行保险，因为我知道此二人是被错杀的，肯定要反弹。当然这一切的一切都是建立在我判断出牛市的逻辑还在。结果可想而知。插一嘴说一下具体我是如何操作的。119券商上来就一字跌停，太吓人，我没敢轻举妄动。下午银行开始跳水，我就忍不住开始逐渐一笔一笔买入（这里小伞会开始忍不住卖出）。最后实在没想到银行保险能全版跌停。真正的操作是在120。上来券商又现昨日颓势，中信一字跌停，我记得板上一共封了200e（670w手还是多少，记不清了），太吓人。之后我就做一件事，准备好钱，紧盯中信的跌停板（为什么紧盯中信？因为它是龙头，又是出头鸟）。不久，中信的跌停板打开了！我就毫不犹豫地把手上的全部资金扔进了金融板块。结果可想而知。我自视119事件处理地非常得当。我认为，119能做到不参加跟风踩踏，就是合格的，就脱离了小伞群体；如果能认清局势并买入，就是远好于average。说一下我这三个月来交学费学到的东西：股市一三六之说是完全正确的。熊市小盘短线，牛市大盘长线。为什么？牛市大资金要进场，你觉得像社保资金这样的航空母舰能开进xxx这样的小河沟里么？人家开进来能转一圈就开出去么？航空母舰都往海里（两桶油、三块地、四大行、券商）开。纪律要严明，意志要坚定。说长线就要捂得住。切忌频繁操作，一是易出错，二是手续费。形势判断要准确。其实只要能会判断一点就好了：现在是牛市还是熊市？牛市/熊市结束了么？查两融，就像伤口上抹酒精----阵痛，但是有利于长久健康。什么是变盘？加息、提准、indefinitely暂停两融、提高印花税等等。小伞们就别短线了，很难踏准。其实熊市压根就别入股市为好。执行力要强，判断出了结论就要稳准狠。为什么会有这一波牛市？牛市不是天上掉下来的，而是我们伟大光荣正确的party赐给我们的。每一届政府上来必然先整（qing）顿（chu）吏（yi）治（ji），而后提振经济。大庄家抓前者，二庄家抓后者。本届政府提振经济的核心是什么？改革。经济改革的核心是什么？金融。所以有了本次牛市，所以有了券商银行保险三驾马车。这次牛市是有迹可寻的。早先放开两融，前段时间沪港融和降准，未来有深港通、t+0和注册制。二庄家要改革股市，使其真正成为一个健康运转的融资平台，为国民经济出大力，你一头狗熊趴在那里（日成交几百亿甚至几十亿，根本无人问津），怎么改？困死了，先写这么多。感觉纯粹是想到哪写到哪～股市有风险，入市需谨慎！-------------------------------------------今晚小川同志不断地放炮，且看明天走势如何-----------------------------123，安邦增持了民生，是不是可以代表高层对银行的态度～------124------------新高就是用来冲破的，不破不立。像昨天这种冲高回落，我都已经麻木了。昨天好像有消息说：□央行再释宽松信号在全球一片降息潮中，央行也在公开市场打破“沉寂”，于昨日重启时隔1年的7天期逆回购，结合新年加码续作的3月期中期借贷便利（MLF），中短期结合向市场注入流动性，释放出春节前维稳资金面的宽松信号。（沙：降准、降息一触即发！）编辑于 09:33
侠之大者为国接盘正如笔者在8月16日发表的2011年8月下旬至本年底的股市走势趋势及操作策略所写的目前无论是国外和国内的经济形势来看都不是非常的乐观,从国外方面来看,欧美由债务危机导致国家信用危机没有见好迹象反而是危机由越来越糟的迹象。美国的QE3的量化宽松金融政策无论是以什么方式肯定将会推出,这样将进一步将达全球经济复苏的不确定性和震荡的幅度也将越来越频繁和震幅的加大。而从国内方面来看, 虽然目前中国的GDP还保持高位运行,但是明显已露疲态,而CPI在节节攀升的情况下却没有降低的迹象。因此,下半年国家进一步控制CPI上涨的政策力度也还将是主要的任务。针对中国股市而言,在国内外经济没有根本性好转的情况下,8月下旬至本年底的股市走势也将没有太大的一波波澜壮阔的走势,但是一小波吃饭的行情还将维持,但是较之以前大的逼空式单边上涨行情来讲赚钱的难度还是较大。笔者以为大盘将在2437.68点基础上,再次经过大盘的探底筑底的过程,大盘在震荡中筑底的极限低位将是在2270点-2300点一线。同样大盘在经过筑底成功后再次反身向上的高度也仅仅是3000点一线。因此,投资者当前在股市震荡下跌行情中所做的工作的就是精选个股,利用当前的股市反弹机会降低一定的仓位以便在大盘跌至底部区域买到精选好的廉价的股票。操作的思路还是一下几方面:属于国家产业政策支持,业绩优良,后市有上升空间流通盘小,股价严重超跌在超跌中以破发或者上市后没有怎么表现的小盘次新股为主。板块方面,主要是:医药、化工、新材料、涉矿题材等 从近期的股市走势可以清楚明确的看出,大盘的走势基本上正在沿着笔者上述所言的方向发展着。大盘的在近期屡次反弹中冲高的高度逐步降低的同时,前期的低点2437.68的低点也在无限的靠近,在9月14日大盘曾一度到达2439.37点,离最低点2437.68点仅有1.69点的距离的突破,但是大盘却又神奇的反身向上反弹,表明了多方不愿轻易失去这一重要的心理关口支撑位,但是之后几天地量的不断出现,从沪市大盘的500多亿下降到400多亿。显示了做多能量目前的严重不足,当然做空的动力也明显下降大盘暂时处于多空上下两难的境地。客观的讲目前大盘是市盈率处于历史低点、市场套牢率高达98.3%、沪市周换手率已经低于998点,大部分专业机构文章和报刊观点纷纷看淡后市,绝大部分普通股民已经无暇问津股市已经出现了麻木的状态,网络上不乏股民自嘲的创意的打油诗等等,在缺乏政策面支持,越穷越生还在继续情况下,表明目前股市已经随波逐流逐渐成为人们开始遗忘的角落。 而大盘的反弹力度的越来越弱和量能的不断萎缩也是印证了股市谚语:反弹不是底,是底不反弹的现实。而这所有看起来似乎没有最坏只有更坏的行情下,大盘的真正底部区域已经在悄悄接近,而目前的2437.68点显然还不是真正的底部。在大盘真正的触底返身向上之前,显然2437.68低点还是将会成为空方借力打击的一个目标位,从而为地量之后见地价杀出带血的低廉股票,这一低点就成为空方一个重要的最后挖坑的筹码。只有打破2437.68点以下才能造成最后的恐慌盘的放量杀出致使大盘在见到真正的底部后开始来一波今年的吃饭行情,虽然这一波吃饭行情的高度有限。那么在9月下半旬大盘将是最后挖坑的时机,同样大盘也将在挖坑中出现新的生机。那么目前大盘进一步挖坑的契机或者说压垮大盘最后一根稻草是什么呢抛却当前国内外各种不利的因素不说,大肆从股市中抽血而没有输血或造血的机制是最为关键的,因此困扰大盘的走势还是目前肆意不断发行的IPO,而不久将要发行的年内最大的IPO中国水电就是这压垮大盘的最后一根稻草。那么大盘的走势势必将不久跌破之前的最低点2437.68点,向今年年内的新低进发,大盘的最低点的极限区域还是之前所说的笔者以为大盘将在2437.68点基础上,再次经过大盘的探底筑底的过程,大盘在震荡中筑底的极限低位将是在2270点-2300点一线。同样大盘在经过筑底成功后再次反身向上的高度也仅仅是3000点一线。轻仓的投资者所要做的就是当大盘逐步跌破2400点以下就可以逐步开始买入之前投资者已经精选的个股,当然如果是大盘某一天突然出现急促的一步到位式的大跌到2300点一线,投资者那就需要放弃恐惧心理,可以毫不犹豫进行满仓杀入,绝不能放弃赚取超额收益的好机会。因此,投资者从现在起需要做的就是严密关注大盘的走势,耐心等待大盘的目前的胶着状态,全身心的做好个股的精选工作,操作思路还是之上所说,在没有出现大盘的最后挖坑之前按兵不动静静观望,一旦出现笔者所提出的情况就可以大胆进入。为今年的吃饭行情有一个较好的结果。关注个股:磷化工中的 600078澄星股份,600470六国化工,600141兴发集团,触摸屏中的002106莱宝高科,稀土永磁中的300127银河磁体,000795太原刚玉,600366宁波韵升,机械中的002006精功科技,煤炭中的000933神火股份,600188兖州煤业,有色金属中的000612焦作万方,002160常铝股份,生物制药中的002393力生制药,600252中恒集团,300254仟源制药,锂电池中的002192路翔股份,002460赣锋锂业,建材中的002225濮耐股份。
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