公募基金新产品发行遇冷 “去库存”成最大难题_网易财经
公募基金新产品发行遇冷 “去库存”成最大难题
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（原标题：公募基金新产品发行遇冷 “去库存”成最大难题）
在市场低迷、渠道拥堵的双重打击下，基金发行异常艰难。数据显示，今年4月共新发基金58只，募集规模合计335.71亿份，与去年同期相比明显下滑。此外，去年以来大行其道的委外定制基金，也因监管新规遭遇困境。在业内人士看来，随着监管力度的加大，基金行业依靠委外资金而大肆扩张已成为过去式，未来一段时间摆在面前的最大难题仍是去库存。基金发行陷入“冰点”在迎来久违的“小阳春”行情后，自4月上旬开始掉头回落，“股债双杀”行情令本就低迷的新基金发行市场越发艰难。根据国金证券最新发布的基金行业月度报告，今年4月共新发基金58只，募集规模合计335.71亿份，与上月及去年同期相比，新发基金在数量及平均募集规模上均有所下滑。一组数据或许更能直接反映今年基金募集情况的窘迫。东方财富Choice数据显示，截至4月底，2017年以来成立、募集时间为3个月的基金高达30只；而正在发行的基金中，直接将募集期“顶格”定在90天的基金也有数十只。这一情况自2011年以来非常少见。历史资料显示，除2016年有2只基金顶格发行之外，自2011年以来的其他年份均没有基金的募集时间达到3个月。“一方面，今年新发了大量同质化基金，严重堵塞银行渠道；另一方面，去年大量债券基金到期，而收益情况又不理想，导致客户不愿意再继续投资。”沪上一家公募基金的销售部负责人坦言。而多家基金公司则表示，此时发行新基金主要是为了消化此前积压的未募集产品，以满足监管要求，实属无奈之举。根据去年12月监管层发布的《关于公募募集情况的通知》，自2017年1月起，对于超期未募集的基金产品数量达到或超过已批复未募集基金产品总数60%的基金管理人，再次申报基金产品的，证监会将委托相关派出机构对基金管理人有关情况进行现场核查。这刺激基金公司不得不努力“去库存”。数据显示，截至4月底，市场上仍有375只基金“超期未募集”。委外定制基金扩张受阻事实上，今年3月出台的委外基金监管新规，也是近期新基金发行形成“堰塞湖”的重要原因。去年下半年开始，银行等机构资金大举进军公募市场，一时间“披着公募外衣”的委外定制基金大行其道。公募基金发行数量不断刷新历史纪录的同时，委外基金给投资者带来的潜在风险也开始引起监管部门的重视。今年3月，委外定制基金监管新规《机构监管情况通报》正式下发。根据新规要求，3月17日后成立的新基金需满足“基金单一投资者持有份额超过50%，应采用封闭式运作或定期开放运作，其中，定期开放周期不得低于3个月”。这项规定成为限制委外定制基金规模进一步扩张的最大掣肘。“今年成立的基金很多都是去年委外盛行时期的遗留产品，也就是机构客户定制基金。但是委外基金新规出来后，有很多基金备案不成功，只能重新对外公开募集，以凑齐200人和2亿元的成立门槛。”华南一家大型基金公司市场部人士表示。
值得注意的是，嘉合睿金定期开放灵活配置混合型基金于4月29日发布公告称，由于未达到成立条件，基金合同暂不生效，便是第一单受委外新规影响直接暂停成立基金的案例。此外，还有基金本来要提前结束募集，但后来又发布公告称延长募集期，也很有可能是在新规之下不能满足相关成立条件而需要继续募集。“新规规定单一客户占比要低于50%，所以就要找人 拼单 ，但在当前的市场环境中，很难找到合适的资金来完成匹配。另外，封闭运作会提高传统委外业务的成本，本来行情就一般，成本上去了，更没得赚，银行兴趣也就小了。”沪上某基金公司人士坦言。在业内人士看来，随着监管力度的加大，行业依靠委外资金而大肆扩张已成为过去时，未来一段时间摆在公募基金面前的最大难题仍是去库存。
本文来源：上海证券报·中国证券网
作者：王彭
责任编辑：钟齐鸣_NF5619
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新基金发行方式是怎样的？买新基金还是老基金好？
　　====推荐阅读=====
　　=====阅读全文=====
　　()03月15日讯
　　新基金发行方式是怎样的，如何判断新发基金是否值得购买?任何一只新基金发行前三天，都要公布该新基金的发行公告，其中会非常明确地写明具体的发行方式等信息，一般基金公司网站上都会第一时间刊登发行公告，方便大家事先了解清楚。
　　基金一般有两种常用的发行方式，即先到先得和按比例配售。先到先得的意思大家都明白，小编就不多说了，下面就来说说什么叫按比例配售。
　　按比例配售是较为流行的一种新基金发行方式。一般执行遵循这样的规则：只要基金募集规模不超过规定的募集上限，所有的有效认购申请都可以全部予以确认;如超过规模上限，会按比例对客户的认购申请进行确认，也就是说投资人认购的金额只能部分成交。
　　这个比例的计算方式为：
　　配售的比例=基金规定发行规模/募集期内有效认购申请总金额
　　投资者认购申请确认金额=募集期内提交的有效认购申请金额&配售的比例
　　举个例子，如果某新基金发行的规模上限是100亿，最终的认购申请总额是200亿，则确认成交的比例是100亿/200亿=50%，如果你当初认购了2000元的基金，则实际只能成交1000元。
　　新基金的优势
　　新基金与老基金最大的不同在于，新基金是从0开始建仓的。如果在下跌的市场中，新基金就具有较大的优势了。因为新基金仓位低，在证券市场的调整过程中损失也较小，同时基金经理在建仓过程中的选择性较大，有机会 &捡&到很多超跌的品种，比老基金更有主动权，这都使得新基金能在刚起跑时处于领先位置。
　　买新基金还是老基金好?
　　大家买新基金主要是图它便宜，且觉得1元钱的下跌空间小，上涨空间大。
　　其实小编要说，要跌大家一起跌，只是个速度快慢的问题。相比之下，老基金久经沙场已经有了清晰的投资风格，有时候更适合新基民选择。
　　大家一定要记住，买基金买的是基金的赚钱能力。基金的长期业绩最终还得取决于基金的产品特征及其背后的投研团队，而不是你所购买的价格。牛市中很多老基金的赚钱能力并不低，即使基金净值较高，但是仍然可以通过适当的投资策略和选股逻辑为投资者带来超额回报。
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基金公司经理文章
选择新基金，还是老基金？
伴随积极的财政政策和宽松的货币政策陆续出台，股指在1800点企稳后开始小幅震荡上升，这也点燃了投资者申购基金的热情。根据中登公司最新披露的基金开户数据显示，基金新增开户数上周突破3万户，环比增幅达到45%。而面对新、老基金，是认购正在募集的新基金，还是申购已经有一段运作历史的老基金?这是很多准备入市的基民都要考虑的问题。为了回答这一疑惑，投资者有必要了解新、老基金表面或深层次的差异，以便做出正确的决定。产品特征不同 日前，证监会基金部发出通告，鼓励基金公司进行产品创新，并将通过开辟绿色审批通道、申报创新产品的同时可以再申报一个普通品种等方式，从制度层面上来鼓励基金产品创新。在此之前，基金产品的创新之路一直伴随着基金行业的发展，未来基金产品仍在不断丰富中。投资者要关注新基金的产品设计与原有产品的差异有多大，是否是原来市场上没有的新产品。因为产品特征不同程度上决定了基金的风险收益特征，加上新产品可能与市场也存在一个适应过程，这导致其与老基金在业绩上会出现一些差异。信息参考的完备性不同 在国内基金经理变更频繁的背景下，新基金的基金经理有可能资历不深，或者之前没有公开业绩作为参考。老基金的基金经理过往的业绩通常有目共睹，虽然历史业绩并不表示将来，但投资者仍可以做到有迹可循。尤其是对于新基金公司的新募集基金，团队组建情况以及是否还处于磨合期等这些信息更是无从得知。短期业绩的不确定性不同 老基金的持仓每季度公布一次，投资者可以以此对基金的业绩进行预测。新基金从零开始，还有一个募集、建仓的过程，短期业绩的不确定较大。以股票型基金为例，从短期(如最近三个月、六个月)业绩来看，老基金和新基金之间的业绩差异主要受两个方面的影响。首先，新基金通常有6个月的建仓期，期内基金经理可以主动控制建仓速度，避免期间市场大跌造成对基金业绩的拖累影响。对比之下，由于目前国内还没有做空机制，老基金可能会应变不急，只能被动承受下跌带来的净值损失。截至日，晨星中国股指最近6个月下跌35.09%，大、中小盘股指基本等幅下跌，作为股票型基金业绩基准的晨星大盘股指跌幅为35.97%。期间老基金受既定仓位的影响无一例外得呈现下跌态势，而唯一跌幅在10%以内的五只基金均为新成立基金，分别是、、、银河竞争优势成长和。其中，和还获得净值的小幅增长，而以6.08%的回报率大幅领先于股票型基金。最近六个月市场基本呈现单边下跌的趋势，在归因分析中大类资产配置仍然对组合业绩贡献较大，新基金缓慢建仓的优势也得以体现。其次，当市场出现结构性机会，亦或是市场热点轮换之际，老基金换仓存在成本且需要时间，而新基金就不存在这个问题;如果新基金的建仓品种和老基金相差不多，前者还可以享受到成本优势，这个优势在熊市中将更加明显。以最近三个月的业绩为例，截至日，大盘基本上呈现震荡盘整的趋势，市场风格方面也以小盘股表现最为活跃。行业之间也呈现分化迹象，软件、医疗、房地产和通信行业指数大幅上涨，而涨幅领先的股票也非基金重仓股。超过四分之三的股票型基金下跌，净值上涨的基金中活跃着不少新基金的身影，表现居前的三只基金分别是、和，净值依次上涨15.78%、9.98%和7.16%。以科技股加医药股为主要持仓的自然是本轮结构性上涨中最大的受益者，是老基金中表现最好的一只，相比一些以仓位取胜的股票型基金，该基金的行业配置对业绩贡献较大。紧随的还包括一些次新基金，如银河竞争优势成长、、、等，均跨入正回报的队列。可见，市场出现结构性的机会使得新基金在建仓过程中更容易赢得时间和成本优势。值得关注的是，近两个月市场的波动性比较大，交易型机会在公募基金中也得到越来越多基金经理的关注，与上半年被动承受市场下跌而碌碌无为的做法不同的是，部分基金经理开始适度介入市场的短线反弹并积极寻求落袋为安。在这一点上，新基金相对于老基金有建仓期，并且建仓期内规模相对稳定的特点使得它们在波段操作方面的灵活性和回旋空间更大一些。加之今年成立的新基金规模普遍较小，适度参与短线操作的行为对组合业绩的贡献比较大。而这对于一只动辄规模在百亿以上的老基金来说是可望不可及。新基金虽然存在建仓的优势，但国内目前的现状是新基金一旦开放，就会有较多投资者选择赎回，这种额外的份额波动也会影响基金短期的运作结果。基金的销售导向不同 在国内，新基金和老基金在销售方面的重视程度不同，通常对首次募集往往投入较多的营销费用。这使得投资者在购买基金时，发现像银行等主要销售渠道里最多见的是新基金的宣传材料，而且基金销售人员往往也会向投资者优先推荐新基金。投资者要分清以上差异中哪些是主要因素，哪些是次要因素，从而最终做出正确的决定。建议投资者在关注新、老基金差异时着重关注前两个差异，因为基金最终的运作结果主要取决于产品特征以及管理团队。这里还需要提醒投资者的是，不要只根据基金公司旗下其他基金的表现来决定认购其发行的新基金，虽然管理团队固然重要，但有时产品特征也直接限制了基金经理某方面能力的发挥。作为长期投资，投资者可以选择观察新基金运作一段时间后再去申购，以减少认购时期信息不完备的问题。短期业绩不确定性的不同是次要因素，长期投资者可以忽略这一差异。当新老基金前两个差异较小的时候，投资者才可以将其作为决策依据。例如在市场波动、观望气氛较为浓重的时候可以优先选择新基金。至于对基金销售人员的建议则要客观对待。既要相信其在这方面的专业能力，又要警惕其中的主观导向因素。投资者可以从多个销售渠道的观点以及第三方机构的观点等来验证其提供的建议是否真正从投资者利益的角度出发。附表：最近三个月涨幅居前的十只股票型基金 &
11月晨星评级（两年）
11月晨星评级（三年）
最近两年风险评价
总回报率（%）
总回报率（%）
总回报率（%）
波动幅度（%）
晨星风险系数
★★★★★
银河竞争优势成长
★★★★★
★★★★★
数据来源：Morningstar晨星(中国);数据截至日期：&
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#选择新基金，还是老基金？#
48小时点击排行榜基金专户发力国债期货：老产品今或试水交易，新产品紧急筹备中
&&网友评论（）
&&&&国债期货9月6日正式挂牌上市，比起犹豫观望的公募基金，首批国债期货基金专户（特定客户资产管理业务）产品已准备入市。
根据您的偏好推荐优质基金，以供投资参考。
单只基金诊断
基金公司选择基金产品
&&&&早报记者获悉，国投瑞银基金（博客,微博）管理有限公司旗下现有的一款基金专户产品昨日通过国投中谷期货有限公司，向中国金融期货交易所成功申请国债期货交易编码，今日有望参与国债期货市场。&&&&“国投瑞银基金专户投资团队已经做好全面准备，随时可以入场交易。”相关人士介绍。&&&&老产品迅速引入国债期货这一工具的同时，多家基金公司的专户投资团队正在筹备以国债期货为主要投资标的新产品。财通基金昨日称，近日计划推出业内首批国债期货专户产品，抢滩国债期货重启后激发的广阔期货资管市场。&&&&专户抢先一步&&&&国债期货正式回归前夕，监管层向公募基金紧急发放“入场券”。&&&&9月4日，证监会公布《公开募集证券投资基金投资参与国债期货交易指引》，明确基金参与国债期货交易应以套期保值为目的。基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的15%。持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值的30%。&&&&但事实上，公募基金参与国债期货仍然存在一定的规则障碍。《指引》明确，在《指引》施行前已获核准或注册的基金参与国债期货，如果基金合同没有写明具体的投资策略、比例和方案，应当召开持有人大会、修改基金合同后方可参与国债期货投资。这也导致公募基金不能第一时间参与国债期货交易。&&&&“未来新发的债券基金合同中，应多会将国债期货纳入投资范围。这和股指期货推出初期的行业调整是一样的。”一位业内人士称。&&&&相比起来，基金专户参与国债期货的动力与灵活性都更大。《指引》明确，基金管理公司及其子公司的特定客户资产管理业务可以根据资产管理合同的约定参与国债期货。考虑到专户理财为非公募产品，其投资人均为具有较强风险识别和风险承受能力的投资者，因此，专户理财业务参与国债期货交易的总体原则应以合同当事人意思自治为主，证监会不再对专户理财业务参与国债期货的投资目的、投资比例、信息披露等内容进行规定。也就是说，专户除套期保值外，还可以投机、套利等形式参与其中。&&&&《指引》也指出，经资产管理合同当事人协商一致，资产管理人可以根据资产委托人的投资需求制定具体的交易目的和投资策略。这表明，专户产品将国债期货纳入投资范围，只要征得资产委托人同意即可，效率高于公募基金。&&&&国投瑞银基金公司就是典型案例之一。相关人士指出，早在2012年，公司就启动了参与国债期货交易的可行性研究，对国债期货交易模式、交易策略、潜在风险以及业务流程进行分析，并与部分委托人就投资思路和风险进行充分沟通。&&&&昨日，国投瑞银基金公司旗下一款托管于交通银行（601328,股吧）的基金专户产品已通过国投中谷期货有限公司向中金所成功申请国债期货交易编码，国投瑞银基金专户投资团队已经做好全面准备，随时可以入场交易，成为首批参与国债期货交易的机构投资者之一。&&&&国投瑞银基金公司官网显示，该公司旗下专户产品中，仅“鸿瑞4号期货套利资产管理计划”托管于交通银行。该产品是混合型特定多个客户委托资产管理计划，单个客户委托投资的初始金额不低于100万元人民币，委托人人数为2-200人，投资目标是基于各类期货价差套利定价模型获取与股票市场方向无关的套利收益。&&&&争饮“头啖汤”&&&&早报记者了解到，多家公募基金的专户投资团队正紧锣密鼓成立以国债期货为主要投资标的的新产品，争抢第一单。&&&&财通基金昨日表示，公司近日计划推出业内首批国债期货专户产品。据悉，财通基金首只国债期货专户产品是一款投资于固定收益证券，并引入国债期货作为对冲工具的管理型产品，投资策略主要包括套期保值、基差交易、跨期套利等。内部人士称，后续以国债期货为主的期货专户产品需求非常旺盛。&&&&据介绍，财通基金自上半年就开始研发筹备国债期货专户产品，只待政策指引的准入，目前正在进行估值模块、风控模块等系统的最终调试，预计短期内即将测试完毕，正式开启基金专户投资国债期货的崭新时代。&&&&据了解，截至2013年8月末，财通基金已成功发行41单针对期货的创新型专户产品，管理的期货类资产规模超25亿元，已成立的专户产品也将根据投资需求陆续加入国债期货这一投资品种。&&&&“业内都在交流，很多公司的专户团队都在开发国债期货专户产品”。沪上某基金公司人士称。&&&&一家中外合资基金公司内部人士也向早报记者透露，该公司正在准备成立一只国债期货专户产品，已经专门成立小组推进相关系统开发工作，未来运用的主要策略包括期现套利、跨期套利等。&&&&此外，由长安基金、青骓投资管理有限公司和国泰君安期货资管三方合作打造的“青骓1号债券对冲专项资产管理计划”已于8月14日宣告成立，成为首只国债期货资管产品。该计划规模共计3500万元，目前资金已募集完毕并到位。&&&&有异于财通基金等公司直接担纲的专户产品的发行与投资决策，在该产品中，长安基金主要是作为发行通道，青骓投资则是作为投资顾问负责债券现货交易策略，国泰君安期货资管部门作为基金专户资产委托人进行国债期货的交易。青骓投资固定收益部分析师孙志刚此前表示，只待国债期货上市便可第一时间入市交易。&&&&初期套利空间大&&&&值得注意的是，作为中国债券市场中最主要的参与者，商业银行因政策原因暂时“缺席”今日启动的国债期货市场交易，这也引发业内对于国债期货上市初期交投可能不活跃的担忧。对此，财通基金相关人士表示并不担忧，在国债期货上市初期，套利空间实际上很大。&&&&“因为国内投资者的投机气氛相对较浓，这使得类似国债期货这种创新产品上市后不会感到交易冷清，它的波动性与现券相比可能要大一点。短期内银行等大型金融机构尚不能进入国债期货市场，其国债的双边报价仍会按其原有定价模型计算，不可避免地会出现国债现货与期货价格偏离的可能，这就产生套利机会。”财通基金称。&&&&财通基金表示，这种无风险套利机会，随着银行和保险（放心保）等大型持券机构进入国债期货市场，并且相应改革其固定收益部门的流程和定价机制，才会逐渐缩小套利空间。而基于银行等大型持券机构调整其交易策略较为缓慢，估计国债现货与期货之间的套利机会可能会持续较长时间。&&&&“以首个股指期货―沪深300指数期货为例，在2010年4月上市以后，在相当长一段时间内，期指相对现货长期保持数十点的正溢价，期现套利的丰厚空间令初期的参与机构乐此不疲。”财通基金表示。
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私募基金与公募基金有何区别_买私募基金还是买公募基金好？日 15:19希财网手机客户端 |扫码下载中金网APP摘要：私募基金与公募基金有何区别？买私募基金好还是买公募基金好？基金投资者都会会买点公募基金或者是凑钱买私募基金，资金充裕的话，就能既买公募基金又买私募产品，但是问他们选择的理由，很多人都说不出来。这也从侧面说明了投资者对于基金知识还是不太熟悉，下面小编给大家介绍一下私募基金和公募基金的相关知识点。
　　私募基金与公募基金有何区别_买私募基金还是买公募基金好？　　 7月15日 私募基金与公募基金有何区别？买私募基金好还是买公募基金好？基金投资者都会会买点公募基金或者是凑钱买私募基金，资金充裕的话，就能既买公募基金又买私募产品，但是问他们选择的理由，很多人都说不出来。这也从侧面说明了投资者对于基金知识还是不太熟悉，下面小编给大家介绍一下私募基金和公募基金的相关知识点。　　基金？私募基金为私下向特定投资人募集的基金。私募基金具有人数限制、公开信息较少，以及不得向大众宣传等特点，因此一般人较不易亲近。由于私募基金垄罩在神秘的面纱之下，也被市场昵称为“地下基金”。　　什么是公募基金？公募基 金为受相关单位监管，向不特定人士也就是大众募集的基金，一般大家认知中的共同基金其实就等同于公募基金。由于公募基金规范较严格，信息透明度较高，对基金受益人而言较有保障。此外，公募基金可在符合一定规范的情况下公开向大众广告宣传。　　私募基金与公募基金有何区别？　　私募基金是指通过非公开的方式向特定的少数投资人去募集资金的基金，又叫向特定对象募集的基金。私募基金不管是购买还是赎回均有基金管理人通过私下沟通与投资人达成协商完成的。　　私募基金与一般的公募有着以下几点区别：　　1、募集方式不同。募集资金是不是公开是两者最主要的区别，私募基金是非公开方式募集基金，公募基金是公开的方式去募集资金。　　2、募集对象不同。募集资金针对的对象两者也有差别，私募基金对象一般为特定的少数人群，公募基金的募集对象是广大公众。　　3、信息披露要求不同。公募基金的信息披露要求要严格与私募基金。　　买私募基金还是买公募基金好？　　1、灵活方面　　公募基金对同种股票有着10%的投资比例限制，然而私募证券投资基金不受限制或者限制较少，一旦私募证券投资基金发现了一个价值被低估的股票，他们可以尽可能多的去买这只股票；私募基金可以做公募基金不能操作的金融衍生品和一些跨市场的套利。另外，私募基金规模一般小于公募基金，有利于资金进出和调整。　　2、激励机制　　公募基金费用有管理费、申购费和赎回费（托管费归银行）。而私募证券投资基金的利润来源主要是业绩收益的分配，而不是管理费，给客户创造盈利越多，他们的收入越多，这也促使了基金管理者会想方设法地提高基金的收益率。　　3、收益参照　　私募做的是绝对收益，而公募基金还要考虑每季度、半年以及年终的排名，对基金经理会产生很大的压力。私募基金的业绩参照标准是每年的绝对收益，而公募基金的参照标准是大盘指数。私募基金相对来讲更容易实现长期稳定的业绩增长。　　4、发行方式　　公募基金公开发行，私募基金在私下里对特定对象募集。公募基金定期信息披露，比私募基金更加透明。公募基金集合理财的方式，面向普通大众，私募基金门槛较高，风险也高于公募基金。
关键词：责任编辑Koala【免责声明】中金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实，不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。掌握财富秘籍的投资者都在这里相关阅读1/3 08:188月1日的私募产品备案大限临近，中国基金业协会向“空壳”私募拉响警报。截止到目前，仍然有31家信托公司未完成产品备案登记。业内人士估计，新一轮洗牌，会有更...关键词：信托,私募基金 10:13近日，中国证券投资基金业协会（下称“基协”）发文提示，若8月1日前仍不不备案产品，私募基金管理人资质可能面临注销。关键词：私募基金,资质,注销,备案 16:47私募基金的风险包括投资运作风险、运营管理风险、市场波动和宏观经济波动风险、基金管理人可能存在利益输送等方面的道德风险等；您在投资私募基金时，您的管理...关键词：基金 09:10昨日，证监会新闻发言人张晓军表示，欢迎符合条件的外商独资和合资企业申请登记成为私募证券基金管理机构并开展包括二级市场证券交易在内的私募证券基金管...关键词：证监会,基金 16:20证监会发言人今日表示，将促进外资私募证券基金管理机构健康规范发展。外商从事境内私募证券基金管理业务有利于丰富投资者类型。关键词：证监会,私募 13:33基金知识：私募基金都有哪些费用_私募基金的特点是什么。私人股权投资(又称私募股权投资或私募基金，是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场...关键词：私募基金 14:27此前，关于信托公司备案私募基金的消息，市场一直未给予过多的关注。截至去年6月份结束，备案的信托公司也只有14家。而到本周却增至44家，有意思的是，采访中《金...关键词：私募股票黄金外汇行情微信：cngold-com-cn行业动态金融黑幕财经解读微信：zjs-cngold相关推荐01、02、03、04、05、06、07、08、09、10、11、12、
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