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一、单项选择题。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内。 　　1.阅读以下材料，完成第(1)～(7)小题。
　　投资者甲拟购买公司乙发行的债券，该债券的面值为100元，票面利率为10%，期限为5年。甲要求的必要收益率为12%。请计算以下情况下的债券市场价格。
　　(1)债券以复利贴现，每年末付息一次，到期还本(　)元。
　　A.105.6
　　B.92.79
　　C.91.38
　　D.99.85
　　(2)债券以单利贴现，每年末付息一次，到期还本(　)元。
　　A.105.6
　　B.91.38
　　C.92.79
　　D.99.85
　　(3)债券以复利计息，一次还本付息(　)元。
　　A.105.6
　　B.91.38
　　C.99.85
　　D.92.97
　　(4)债券以单利计息单利贴现，一次还本付息(　)元。
　　A.105.6
　　B.99.85
　　C.93.75
　　D.92.97
　　(5)债券以单利计息复利贴现，一次还本付息(　)元。
　　A.105.6
　　B.85.11
　　C.92.97
　　D.93.75
　　(6)债券以单利计息单利贴现，半年付息到期还本(假设半年的周期收益率为12%)(　)元。
　　A.105.6
　　B.108.51
　　C.92.97
　　D.85.11
　　(7)债券以复利计息复利贴现，半年付息到期还本(假设半年的周期收益率为12%)(　)元。
　　A.92.97
　　B.88.7
　　C.85.65
　　D.97.86
　　2.某债券面额100元，票面利率为9%，期限3年，于日到期一次还本付息。持有人甲于13将其卖出，若购买者R购买者乙要求10%最终收益率，则其购买价格应为(按单利计息复利贴现)(　)元。
　　A.104.56
　　B.102.42
　　C.108.24
　　D.114.54
　　3.某公司按票面价值发行一笔5年期债券，票面利率为8%，债券按国际惯例计息贴现，到期一次还本付息，则债券到期收益是(　)。
　　4.购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系是(　)。
　　A.前者大于后者
　　B.后者大于前者
　　C.两者相等
　　D.两者无关
　　5.某投资者将10000元投资于票面利率10%，5年期的债券，则此项投资的终值按复利计息是(　)元。
　　A.16105.1
　　B.15000
　　C.17823
　　D.19023
　　6.某投资者将10000元投资于票面利率10%，5年期的债券，则此项投资的终值按单利计息是(　)元。
　　A.16105
　　B.18236
　　C.15000
　　D.17000
　　7.对期限结构形成影响最大的理论是(　)。
　　A.市场流动偏好理论
　　B.市场噪音理论
　　C.市场预期理论
　　D.市场分割理论
　　8.假设年利率10%，按复利计息，某投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入(　)万元。
　　A.463.89
　　B.300.82
　　C.402.85
　　D.310.45
　　9.假设年利率10%，按单利计算，投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入(　)万元。
　　A.444.44
　　B.550.36
　　C.333.33
　　D.423.54
　　10.阅读以下材料，完成(1)-(2)小题。
　　某公司1994年初发行10年期债券，该债券的面值为100元，票面利率为10%。1996年初，某投资者有意从市场中购买该债券，该投资者期望的到期收益率为14%，请计算投资者在各种情况下会以怎样的市场价格购买该股票。(均是单利计息复利贴现)
　　(1)该债券到期还本付息(　)元。
　　A.63.11
　　B.70.12
　　C.72.45
　　D.68.15
　　(2)该债券一年付息一次(　)元。
　　A.81.45
　　B.63.11
　　C.70.12
　　D.68.15
　　11.某公司在未来无限时期支付的每股股利为2元，必要收益率是16%，则股票的价值为(　)元。
　　B.13.6
　　D.12.5
　　12.甲公司预计无限期支付的每股股利是2元，该公司的市价是18元，则持有该公司股票的投资者的预期报酬率是(　)。
　　A.11.11%
　　B.12.35%
　　C.14.56%
　　D.15.85%
　　13.某公司报酬率是16%，年增长率为12%，D0为2元，则该公司股票的内在价值是(　)元。
　　14.如某投资者以60元的价格，购买甲公司的股票，该公司的年增长率为10%，D0为3元，则该投资者的预期收益率是(　)。
　　15.某债券半年付息一次，周期性收益率是3%，则实际年收益率(　)。
　　B.6.09%
　　C.7.02%
　　16.某公司未来3年股利将高速增长，成长率为20%，在此之后转为正常增长，增长率为12%。公司最近支付的股利是2元。若投资者要求的最低报酬率为15%，则该公司股票的内在价值是(　)元。
　　A.97.44
　　B.95.68
　　C.91.44
　　D.97.65
　　17.A公司1993年7月l日发行面值为1000元、票面利率为8%、期限为5年的债券，债券每年7月1日付息，5年后还本。该债券发行时的市场利率是5%，则该债券的实际价值是(　)元。
　　A.1200.85
　　B.1129.86
　　C.1450.60
　　D.1263.78
　　18.公司乙发行5年期债券，半年付息一次，该债券的面值为100元，票面利率为10%，年必要收益率为10.25%。则该债券的内在价值是(　)元。
　　A.115.77
　　B.120.36
　　C.118.96
　　D.147.58
　　19.某基金的资产总值是2亿元，基金单位为1.5亿，则该基金的单位资产净值是(　)元。
　　A.1.22
　　B.1.33
　　D.0.75
　　20.阅读以下材料，完成(1)-(2)小题。
　　宏远基金拥有的股票市值是15.86亿元，债券是2.86亿元，另外还有5000万元的闲置资金。此外，该基金的管理费用3000万元，其他费用5000万元。
　　(1)该公司的资金净值是(　)亿元。
　　A.17.92
　　B.18.27
　　C.19.63
　　D.28.69
　　(2)宏远基金的基金单位数量是2亿，则该基金的单位资金净值是(　)元。
　　A.8.96
　　B.9.14
　　C.9.82
　　D.14.35
　　21.阅读以下材料，完成(1)-(5)小题。
　　长风公司发行可转换债券，规定持有人在转换日以10股换取一份可转换债券，该公司股票的基准是42元。
　　(1)该公司的可转换债券的转换价值是(　)元。
　　A.0.24
　　D.以上答案均不对
　　(2)若公司可转换债券的市场价值是389元，则该可转换证券的转换平价是(　)元。
　　A.38.9
　　B.3890
　　C.0.03
　　D.以上答案均不对
　　(3)若长风公司股票的基准价格是30元，转换债券的市场价值是389元，则该可转换债券的转换升水是(　)元。
　　(4)该转换债券的转换升水比率是(　)。
　　A.31.88%
　　B.29.67%
　　C.28.76%
　　D.25.63%
　　(5)如果该公司股票的基准价格是42元，则该可转换债券的转换贴水是(　)元。
　　22.下列关于浮动利率债券的说法，正确的是(　)。
　　A.因考虑了通货膨胀因素，不会面临因通货膨胀上升而产生的购买力风险
　　B.因考虑了市场利率因素，不会面临贬值风险
　　C.比较符合投资者的需要，不会面临流通性风险
　　D.以上说法均不正确
　　23.下列说法正确的是(　)。
　　A.债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越小
　　B.债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越低
　　C.债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高
　　D.债券的期限越短，投资者要求的收益率补偿也越高
　　24.下列关于债券贴现率与现值关系的描述，正确的是 (　)。
　　A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低
　　B.当给定终值时，时间越长，现值越低
　　C.当给定利率时，贴现率越高，现值越高
　　D.当给定利率时，时间越长，现值越低
　　25.假设由于经济过热，明年A国国内的通货膨胀率将上升，则下列说法错误的是　(　)。
　　A.企业债券面临购买力风险
　　B.银行债券面临购买力风险
　　C.政府债券面临购买力风险
　　D.政府债券不会面临购买力风险
　　26.某公司原有股份数量是5000万元，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是(　)。
　　A.公司的股票可能会上升
　　B.投资者可以预期更多的股利
　　C.投资者可以预期更多的收益
　　D.公司的净资产增加
　　27.下列关于债券流通性的描述，错误的是(　)。
　　A.流通性是指债券可以随时变现的性质
　　B.流通性使债券具有可规避由市场价格波动而导致实际价格损失的能力
　　C.流通性好的债券与流通性差的债券相比，具有较高的内在价值
　　D.流通性风险没有在债券的定价中得到补偿
　　28.下列影响股票投资价值的外部因素是(　)。
　　A.上市公司决定购并一家企业
　　B.上市公司决定回购股份
　　C.上市公司所在行业是政府重点扶持行业
　　D.上市公司决定不派发现金股利
　　29.股票投资价值被低估的情形是(　)。
　　A.净现值等于零
　　B.净现值小于零
　　C.净现值大于零
　　D.以上都不正确
　　30.市场决定法测算股票价值的方法是(　)。
　　A.趋势调整法
　　B.回归调整法
　　C.中间数法
　　D.市场归类决定法
　　31.市盈率估价方法中，市场预期回报倒数法得出的结论是 (　)。
　　A.股票持有者预期的回报率恰好是本益比的倒数
　　D.在有效市场的假设下，风险结构等类似的公司，其股票市盈率也应相同
　　C.可以根据一些变量的给定值对市盈率大小进行预测的分析
　　D.以上都不正确
　　32.影响股票投资价值的内部因素主要包括(　)。
　　A.宏观经济因素
　　B.公司因素
　　C.行业因素
　　D.市场因素
　　33.只有在特定情况下才影响债券投资价值的因素是(　)。
　　A.外汇汇率
　　B.基础利率
　　C.票面利率
　　D.流动性
　　34.下列关于封闭式基金的叙述，错误的是(　)。
　　A.封闭式基金的价格和股票价格一样，可以分为发行价格和交易价格
　　B.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况
　　C.封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响
　　D.封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位
　　35.对于赎回时不收取任何费用的开放式基金来说，赎回价格就等于(　)。
　　A.基金资产净值
　　B.申购价格
　　C.市场价格
　　D.平均价格
　　36.下列关于开放式基金的叙述，错误的是(　)。
　　A.开放式基金一般不进入证券交易所流通买卖
　　B.投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值之外，还要支付一定的销售附加费用
　　C.开放式基金通常承诺可以特定日期根据投资者的个人意愿赎回其所持基金　单位
　　D.国外出现了一些不收附加销售费用的开放式基金
　　37.与开放式基金不相关的价格或费用是(　)。
　　A.申购价格
　　B.赎回价格
　　C.收盘价格
　　D.申购费用
　　38.阅读以下材料，完成(1)～(3)小题。
　　某公司的可转换债券的转换平价是40元，股票的基准价格是30元，该债券的市场价格为900元。
　　(1)该债券的转换比例是(　)。
　　(2)该债券的转换升水是(　)元。
　　(3)该债券的转换升水比率(　)。
　　A.44.86%
　　B.52.36%
　　C.33.33%
　　D.44.35%
　　39.关于可转换证券的转换价值和理论价值的关系，表述正确的是(　)。
　　A.两者相等
　　B.前者大于后者
　　C.后者大于前者
　　D.以上都不正确
　　40.计算可转换证券的理论价值需要已知的变量是(　)。
　　A.必要收益率
　　B.基准股价
　　C.转换比率
　　D.股票的市场价值
　　41.关于可转换证券市场价格的表述，正确的是(　)。
　　A.小于理论价值而大于转换价值
　　B.大于理论价值而小于转换价值
　　C.均大于两者
　　D.均小于两者
　　42.某股票的市场价格为56元，而通过认股权证购买的股票价格为50元，认股权证的理论价值是(　)元。
　　D.以上均不正确
　　43.某认股权证的理论价值是5元，市场价格是8元，则该认股权证的溢价是(　)元。
　　44.下列关于转换平价的论述，正确的是(　)。
　　A.转换平价实质上就是转换比例
　　B.围绕转换价值上下浮动
　　C.可视为一个盈亏平衡点
　　D.以上均不正确
　　45.下列关于认股权证溢价和其杠杆作用关系的论述，正确的是(　)。
　　A.两者同方向变化
　　B.两者反方向变化
　　C.两者同比例变化
　　D.两者的变化方向，时而相反，时而相同
　　46.实际年收益率为20%，对于半年付息一次的债券而言，则半年的实际收益率为(　)。
　　C.9.54%
　　47.对于每季度付息债券而言，其实际3个月的收益率为3%，则年实际收益率为(　)。
　　A.14.75%
　　B.13.65%
　　D.12.55%
　　48.在计算优先股的价值时，最适用股票定价模型的是 (　)。
　　A.零增长模型
　　B.不变增长模型
　　C.可变增长模型
　　D.二元增长模型
　　49.借款人向债权人支付利息，主要取决于货币的(　)。
　　A.风险性
　　B.流通性
　　C.时间价值
　　D.保值性
　　参考答案
　　1.(1)B(2)D(3)B(4)C(5)B
　　(6)B(7)B2.B3.B4.C
　　5.A6.C7.C8.D9.C
　　10.(1)B(2)A11.D12.A13.B
　　14.C15.B16.C17.C18.A
　　19.B20.(1)A(2)A21.(1)C(2)A
　　(3)D(4)C(5)B22.D23.C
　　24.A25.D26.D27.D28.C
　　29.C30.D31.A32.B33.A
　　34.D35.A36.C37.C38.(1)A
　　(2)D(3)C39.D40.A41.C
　　42.A43.B44.C45.B46.C
　　47.D48.A49.C
　二、多项选择题。以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入空格内。　　1.下列关于提前赎回条款债券的叙述，正确的是(　)。
　　A.提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权
　　B.提前赎回条款在财务上对债权人是有利的
　　C.有提前赎回条款的债券要从价格上得到补偿
　　D.有提前赎回条款的债券比没有提前赎回条款的债券风险较大
　　2.影响债券投资价值的内部因素有(　)。
　　A.期限
　　B.收益率
　　C.基础利率
　　D.市场利率
　　3.关于基础利率的说法，正确的是(　)。
　　A.基础利率是债券利率的替代物
　　B.基础利率是债券定价过程中必须考虑的一个重要因素
　　C.基础利率是指无风险债券利率
　　D.基础利率可参照银行存款利率来确定
　　4.影响股票投资价值的内部因素主要包括(　)。
　　A.公司净资产
　　B.盈利水平
　　C.股利政策
　　D.股份分割
　　5.影响债券投资价值的外部因素有(　)。
　　A.收益率
　　B.流动性
　　C.基础利率
　　D.市场利率
　　6.影响封闭式基金交易价格的主要因素是(　)。
　　A.基金资产净值
　　B.市场供求关系
　　C.基金管理人的管理水平
　　D.宏观经济状况
　　7.债券的价格与(　)因素有关。
　　A.期限
　　B.期望收益率
　　C.面额
　　D.票面利率
　　8.股票市盈率的估计的主要方法有(　)。
　　A.简单估计法
　　B.回归分析法
　　C.试算法
　　D.现金贴现法
　　9.下列关于市场预期理论的说法，正确的是(　)。
　　A.又称“无偏预期”理论
　　B.认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期
　　C.在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的利率
　　D.某一时点上，不同期限债券的即期利率不相同
　　10.下列关于认股权证的杠杆作用的说法，正确的是(　)。
　　A.溢价越高，杠杆作用越低
　　B.溢价越低，杠杆作用越高
　　C.溢价越高，杠杆作用越高
　　D.溢价越低，杠杆作用越低
　11.一般来讲，认股权证的交易方式有(　)。
　　A.场外交易
　　B.场内交易
　　C.网上交易
　　D.电话交易
　　12.下列关于流动性偏好理论的基本观点，正确的是 (　)。
　　A.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
　　B.流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额
　　C.利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价　共同决定的
　　D.债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险
　　13.市场预期回报率倒数法的假设有(　)。
　　A.公司利润内部保留率为固定不变
　　B.有效市场假说
　　C.再投资利润率为固定不变
　　D.股票持有者的预期回报率与投资利润率相当
　　14.下列关于市场分割理论的观点，正确的是(　)。
　　A.假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍
　　B.市场是低效的
　　C.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点　利率，利率期限结构则是呈现向下倾斜的趋势
　　D.投资者的贷款或融资活动总是局限于一些特殊的偿还期部分
　　15.与可转换证券相关的价值是(　)。
　　A.实际价值
　　B.理论价值
　　C.失衡价值
　　D.转换价值
　　16.可转换证券的理论价值为80，转换价值为100，则该可转换证券的市场价值可能会是(　)。
　　17.计算可转换证券的理论价值需要已知的变量是(　)。
　　A.必要收益率
　　B.票面利率
　　C.期限
　　D.转换价值
　　18.下列关于利率期限结构的说法，正确的是(　)。
　　A.反向的利率曲线表示期限越长的债券利率越高
　　B.正向的利率曲线表示期限越长的债券利率越低
　　C.平直的利率曲线表示不同期限的债券利率相等
　　D.拱型利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系
　　19.如果一个投资者购买了带有赎回条款的债券，将会发生 (　)。
　　A.投资者的再投资机会受到限制
　　B.投资者再投资利率较低
　　C.投资者会要求在价格上得到补偿
　　D.一般具有较低的票面利率
　　20.如果债券的流通性不好，持有者的损失包括(　)。
　　A.再投资风险
　　B.较高的交易成本
　　C.资本损失
　　D.购买力风险
　　21.关于信用级别对债券价值影响的说法，正确的是 (　)。
　　A.所有的债券都有信用风险
　　B.信用风险相同的债券价值相同
　　C.信用风险低的债券，内在价值低
　　D.一般债券都有信用风险
　　22.关于基础利率的说法，正确的是(　)。
　　A.是债券定价过程中必须考虑的一个决定性因素
　　B.是指无风险债券利率
　　C.基础利率可参照银行存款利率来确定
　　D.可以近似地看做政府债券利率
　　23.评估债券基本价值的假定条件是(　)。
　　A.各种债券的名义支付金额都是确定的
　　B.通货膨胀的幅度可以精确地预测
　　C.通货膨胀的影响可以完全忽略不计
　　D.各种债券的实际支付金额都是确定的
　　24.关于税收待遇对债券价值影响的说法，正确的是(　)。
　　A.免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低
　　B.大额折价债券具有一定的税收利益
　　C.低利付息债券的税前收益率必然略低于高利附息债券
　　D.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高
　　25.一笔投入500万美元，市场利息10%，5年后这笔投资的终值可能是(　)万美元。
　　26.下列哪些情况是拱型利率曲线表示的(　)。
　　A.期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系
　　B.期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系
　　C.不同期限的债券利率相等
　　D.期限越长的债券利率越低
　　27.下列对期限结构的形成的说法，正确的是(　)。
　　A.由对未来利率变化方向的预期决定的
　　B.由流动性溢价决定的
　　C.由市场不完善决定的
　　D.受流动性溢价的影响
　　28.下列有利率期限结构的说法，正确的是(　)。
　　A.利率期限结构在流动性偏好理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
　　B.利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比
　　C.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则是呈现向下倾斜的趋势
　　D.如果短期资金供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向上倾斜的趋势
　　29.市场分割理论的假设条件是(　)。
　　A.市场是低效的
　　B.市场是高效的
　　C.投资者和借款人不喜欢转移市场
　　D.投资者和借款人喜欢转移市场
　　30.美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析建立的模型中，与市盈率成正比的变量是(　)。
　　A.收益增长率
　　B.增长率的标准差
　　C.增长率的方差
　　D.股息支付率
　　31.关于用回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是(　)。
　　A.这些模型的有效性有限
　　B.这些模型短期是有效的
　　C.这些模型长期是有效的
　　D.在新兴市场比较有效
　　32.关于基金单位价格和基金单位资产净值的说法，正确的是(　)。
　　A.两者成正比例关系
　　B.后者越高，前者越高
　　C.两者的关系不是绝对的
　　D.一般来说，两者的关系在开放式基金中得到更好的体现
　　33.市盈率估价法中，市场预期回报率倒数法的假定条件是(　)。
　　A.公司利润内部保留率固定不变
　　B.再投资利润率固定不变
　　C.持有者的预期回报率和投资利润率相当
　　D.股息按照不变的增长率增长
　　34.下列关于认股权证的说法，正确的是(　)。
　　A.与债券和优先股可以是分开的，也可以不是分开的
　　B.有效期都是有限的
　　C.存在无限的有效期的认股权证
　　D.每张认股权证只能购买一股股份
　　35.下列关于认股权证的价格杠杆作用的说法，正确的是 (　)。
　　A.表现为认股权证价格要比其可选购的股票价格的上涨或下跌的速度快得多
　　B.可用普通股的市场价格与认股权证的市场价格的比率表示
　　C.溢价越高，杠杆作用就越低
　　D.溢价降低，杠杆作用就会升高
　　36.下列关于收益率的说法，正确的是(　)。
　　A.最终收益率是投资者将债券持有到期满时的收益率
　　B.收益率与债券二级市场的转让价格有关
　　C.持有期收益率是指在债券到期前将其出售时所得的收益率
　　D.一般而言，最终收益率不低于同期的市场利率
　　37.某种认股权证的理论价值为-6元，引起的原因可能是(　)。
　　A.没有市场需求
　　B.没有溢价
　　C.依然有市场需求
　　D.购买有一定损失
　　38.认股权证甲的理论价恒为12元，而认股权证乙的理论价值为-8元，则下列说法正确的是(　)。
　　A.甲的市场价格一定高于乙的市场价格
　　B.甲的市场需求一定高于乙的市场需求
　　C.乙的市场价格一般会低于甲的市场价格
　　D.甲的溢价不一定高于乙的溢价
　　39.下列关于可转换证券的市场价格的说法，正确的是(　)。
　　A.分为转换平价、转换升水和转换贴水
　　B.转换升水和转换贴水是转换平价的不同表现形式
　　C.转换平价是转换比例的表现形式
　　D.转换升水和转换贴水是一种事物的两种表现形式
　　40.下列需要利用利润表数据的是(　)。
　　A.净资产收益率
　　B.存货周转率
　　C.资产负债率
　　D.总资产周转率
　　参考答案
　　1.ACD2.AB3.BCD4.ABCD5.CD
　　6.ABCD7.ABCD8.AB9.ABCD10.AB
　　11.AB12.ABCD13.ACD14.BCD15.BD
　　16.AD17.ABC18.CD19.ABCD20.BC
　　21.CD22.BCD23.ABD24.ABCD25.AB
　　26.AB27.AD28.BCD29.AC30.AD
　　31.AB32.CD33.ABCD34.AC35.ABCD
　　36.ABCD37.BC38.CD39.CD40.ABD
　三、判断题。判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示。 　　1.一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高。　　　　(　)
　　2.在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是向下倾斜的。　(　)
　　3.一般情况下，公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票的市场价格上涨。　(　)
　　4.一般情况下，股票价格与股利水平成正比，股利水平越高，股票价格越高。　(　)
　　5.债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越小。　　(　)
　　6.在市场分割理论下，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。　　　　(　)
　　7.期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价可起一定作用。　(　)
　　8.理论上讲，净值应与股价保持一定比例，即净值增加，股价上涨，净值减少，股价下跌。(　)
　　9.股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更小。　　(　)
　　10.在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券价格下降较快。　　(　)
　　11.基金资产总值是指一个基金所拥有的资产于每个营业日收市后，根据开盘价格计算出来的总资产价值。　　　(　)
　　12.按照流动性偏好理论，在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。　　(　)
　　13.基金的单位资产净值与基金单位价格的变动趋势是一致的，成正比例关系。　(　)
　　14.封闭式基金的交易价格和股票价格的表现形式一样。　　 (　)
　　15.对于可转换证券来讲，转换平价可视为一个盈亏平衡点。　　(　)
　　16.认股权证的价格杠杆作用，表现为认股权证价格要比其可选购的股票价格的上涨或下跌速度慢得多。　　　　(　)
　　17.当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。　　 (　)
　　18.内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。　(　)
　　19.一般来说，基金的资产净值越高，其基金单位的价格也就越高;基金的资产净值越低，其基金单位的价格也就越低。　　　　(　)
　　20.开放式基金单位的申购价格包括资产净值和一定的附加费用。　　(　)
　　21.基金的资产净值和基金单位的价格成正比例的关系在封闭式基金中得到较好体现。　(　)
　　22.对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆作用就越高。　　 (　)
　　23.债券和优先股的发行有时附有长期认股权证，它赋予投资者以规定的认购价格从该公司购买一定数量普通股的权利。　　　(　)
　　24.一般来说，投资者在购买可转换证券时都要支付一笔转换贴水。　　(　)
　　25.转换平价是指可转换证券持有人在转换期限内依据可转换证券的市场价格和转换比例把证券转换成公司普通股票而对应的每股价格。　　(　)
　　26.可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价值和转换价值之间。　 (　)
　　27.如果可转换证券市场价格在理论价值之下，该证券价格低估。　　(　)
　　28.如果一种可转换证券可以立即转让，它可转换的普通股票的市场价格与转换比例的乘积便是转换价值。　　　　(　)
　　29.短期债券和具有浮动利率的中长期债券由于考虑了通货膨胀补偿，因而可以降低意外型贬值风险。　　　　(　)
　　30.流通性好的债券与流通性差的债券相比，具有较低的内在价值。　　(　)
　　31.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况。　 (　)
　　32.开放式基金的价格分为申购价格和赎回价格。　　(　)
　　33.可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。　(　)
　　34.债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越小。　　(　)
　　35.具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。(　)
　　36.所有的债券都有信用风险(或称违约风险)，只不过风险大小不同而已。　(　)
　　37.固定利率的长期债券的投资者则只承受这意外型通货膨胀风险，期限越长，贬值风险越大。　　　　(　)
　　38.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低。　 (　)
　　39.认股权证的市场价格超过其理论价值的部分被称之为认股权证的溢价。　 (　)
　　40.一旦实际股票市场价格上升到转换平价水平，任何进一步的股票价格上升肯定会使可转换证券的价值增加。　　　　(　)
　　41.如果可转换证券市场价格在转换价值之上，购买该证券并立即转化为股票就有利可图，从而使该证券价格上涨直到转换价值之下。　　　(　)
　　42.流通性是指债券可以随时变现的性质。这一性质使债券具有可规避由市场价格波动而导致实际价格损失的能力。　　　(　)
　　43.基础利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。　　 (　)
　　44.在市场总体利率水平下降时，债券的收益率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加。　　　　(　)
　　45.名义收益和实际收益的差别主要通过通货膨胀来反映。　　(　)
　　46.短期债券和中长期债券由于考虑了通货膨胀补偿，因而可以降低期望型贬值风险。　(　)
　　47.我国债券是按单利计息、单利贴现的。　　(　)
　　48.无偏预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。　(　)
　　49.在认股权证到期之前，如果认股权证的理论价值为零，它的需求量也可能会很小。　(　)
　　50.市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。
　　51.在有效市场的假设下，风险结构等类似的公司，其股票市盈率也应相同。　(　)
　　52.“意外型”通货膨胀是投资者根据以往的数据资料对未来通货膨胀的预计，也是他们对未来投资索求补偿的依据。　　　(　)
　　53.股利政策体现了公司的经营作风和发展潜力，不同的股利政策对各期股利收入有不同影响。　　　　(　)
　　54.为了估计可转换证券的理论价值，必须首先估计与它具有同等资信和类似投资特点的不可转换证券的必要收益率，然后利用这个必要收益率算出它未来现金流量的现值。
　　55.收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。　　 (　)
　　56.开放式基金一般进入证券交易所流通买卖。　　 (　)
　　57.封闭式基金的发行价格由两部分组成：一部分是基金的面值;另一部分是基金的发行费用，包括律师费、会计师费等。　　　(　)
　　58.当投资者投资本国债券时，影响债券定价的外部因素包括通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。　　　　(　)
　　59.回归分析法得出的有关市盈率估计方程，其时效性并不是很强。　 (　)
　　60.股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。　　(　)
　　61.投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值之外，必须支付一定的销售附加费用。　　　　(　)
　　62.对于赎回时不收取任何费用的开放式基金来说，赎回价格就等于基金资产净值。　(　)
　　63.在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的即期利率是相同的，但是在特定时期内，各种期限债券的利率是不同的。　　　(　)
　　64.股票的市场价格与认股权证的预购股票价格之间的差额就是认股权证的理论价值。　(　)
　　65.杠杆作用可用普通股的市场价格与认股权证的市场价格的比率表示。　　(　)
　　66.流动性偏好理论假设投资者不认为长期债券是短期债券的理想替代物。　 (　)
　　67.开放式基金承诺可以在特定赎回日根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位。　(　)
　　68.在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。　　　　(　)
　　69.如果认股权证的市场价格相对于普通股的市场价格降低时，其溢价就会降低，杠杆作用就会随之降低。　　　(　)
　　70.可转换证券赋予投资者将其持有的债券或优先股按规定的价格和比例，在规定的时间内转换成普通股的选择权。　　　(　)
　　71.当给定终值时，贴现率越高，现值便越高。　　(　)
　　72.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。　　(　)
　　73.债券的必要收益率一般是比照具有相同偿还期限的债券的收益率得出的。　(　)
　　74.参照一次还本付息债券的估价公式可计算出贴现债券的价格。　　(　)
　　75.内部到期收益率被定义为把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资额的贴现收益率。　　　　(　)
　　76.就半年付息一次的债券来说，将周期利率乘以2便得到到期收益率，这样得出的年收益高估了实际年收益。　　　(　)
　　77.持有期收益率是投资者将债券持有到期满时的收益率。　　(　)
　　78.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。　 (　)
　　79.对于按期付息的债券来说，其预期货币收入有两个来源：到期日前定期支付的息票利息和票面额。　　　　(　)
　　80.内部到期收益率假设每期的利息收益不可以按照内部收益率进行再投资。　(　)
　　41.如果可转换证券市场价格在转换价值之上，购买该证券并立即转化为股票就有利可图，从而使该证券价格上涨直到转换价值之下。　　　(　)
　　42.流通性是指债券可以随时变现的性质。这一性质使债券具有可规避由市场价格波动而导致实际价格损失的能力。　　　(　)
　　43.基础利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。　　 (　)
　　44.在市场总体利率水平下降时，债券的收益率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加。　　　　(　)
　　45.名义收益和实际收益的差别主要通过通货膨胀来反映。　　(　)
　　46.短期债券和中长期债券由于考虑了通货膨胀补偿，因而可以降低期望型贬值风险。　(　)
　　47.我国债券是按单利计息、单利贴现的。　　(　)
　　48.无偏预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。　(　)
　　49.在认股权证到期之前，如果认股权证的理论价值为零，它的需求量也可能会很小。　(　)
　　50.市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。
　　51.在有效市场的假设下，风险结构等类似的公司，其股票市盈率也应相同。　(　)
　　52.“意外型”通货膨胀是投资者根据以往的数据资料对未来通货膨胀的预计，也是他们对未来投资索求补偿的依据。　　　(　)
　　53.股利政策体现了公司的经营作风和发展潜力，不同的股利政策对各期股利收入有不同影响。　　　　(　)
　　54.为了估计可转换证券的理论价值，必须首先估计与它具有同等资信和类似投资特点的不可转换证券的必要收益率，然后利用这个必要收益率算出它未来现金流量的现值。
　　55.收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。　　 (　)
　　56.开放式基金一般进入证券交易所流通买卖。　　 (　)
　　57.封闭式基金的发行价格由两部分组成：一部分是基金的面值;另一部分是基金的发行费用，包括律师费、会计师费等。　　　(　)
　　58.当投资者投资本国债券时，影响债券定价的外部因素包括通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。　　　　(　)
　　59.回归分析法得出的有关市盈率估计方程，其时效性并不是很强。　 (　)
　　60.股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。　　(　)
　　61.投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值之外，必须支付一定的销售附加费用。　　　　(　)
　　62.对于赎回时不收取任何费用的开放式基金来说，赎回价格就等于基金资产净值。　(　)
　　63.在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的即期利率是相同的，但是在特定时期内，各种期限债券的利率是不同的。　　　(　)
　　64.股票的市场价格与认股权证的预购股票价格之间的差额就是认股权证的理论价值。　(　)
　　65.杠杆作用可用普通股的市场价格与认股权证的市场价格的比率表示。　　(　)
　　66.流动性偏好理论假设投资者不认为长期债券是短期债券的理想替代物。　 (　)
　　67.开放式基金承诺可以在特定赎回日根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位。　(　)
　　68.在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。　　　　(　)
　　69.如果认股权证的市场价格相对于普通股的市场价格降低时，其溢价就会降低，杠杆作用就会随之降低。　　　(　)
　　70.可转换证券赋予投资者将其持有的债券或优先股按规定的价格和比例，在规定的时间内转换成普通股的选择权。　　　(　)
　　71.当给定终值时，贴现率越高，现值便越高。　　(　)
　　72.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。　　(　)
　　73.债券的必要收益率一般是比照具有相同偿还期限的债券的收益率得出的。　(　)
　　74.参照一次还本付息债券的估价公式可计算出贴现债券的价格。　　(　)
　　75.内部到期收益率被定义为把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资额的贴现收益率。　　　　(　)
　　76.就半年付息一次的债券来说，将周期利率乘以2便得到到期收益率，这样得出的年收益高估了实际年收益。　　　(　)
　　77.持有期收益率是投资者将债券持有到期满时的收益率。　　(　)
　　78.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。　 (　)
　　79.对于按期付息的债券来说，其预期货币收入有两个来源：到期日前定期支付的息票利息和票面额。　　　　(　)
　　80.内部到期收益率假设每期的利息收益不可以按照内部收益率进行再投资。　(　)
太强大了，谢谢楼主分享
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