沪深300股指期货货对大盘以后走势会有什么影响

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2011-09-24 12:39 标签： 股指期货

  “上证50和中证500沪深300股指期货货对市场的影响”

请看沪深300沪深300股指期货货在2010年4月16日上市交易后的大盘走势，下图


持有期货公司股权或自身含有期货公司的券商中信、海通这些都有自己的期货公司吧。

有上市的期货公司吗？

对中小创会不会有冲击？

欢迎探讨欢迎批评，欢迎指正！

摘要照此前政府工作报告提出要建设多层次资本市场体系那么在沪深300沪深300股指期货货已经平稳运行近5年的情况下，适时推出其他品种的沪深300股指期货货品种满足市场多え化风险管理需求符合沪深300股指期货货市场发展趋势。

作为股市的风险管理工具仍不能全面覆盖市场。照此前政府工作报告提出要建設多层次资本市场体系那么在沪深300股指已经平稳运行近5年的情况下，适时推出其他品种的沪深300股指期货货品种满足市场多元化风险管理需求符合股指发展趋势。

按照国外成熟市场的经验沪深300股指期货货推出的顺序一般是大盘蓝筹指数——分市场指数——中小盘全市场指数——行业及风格指数。我们目前的指数体系应该来说已经比较完善了包括跨市场的大盘指数沪深300；分市场指数上证50、上证180、上证380、罙证100、深证300、中小板指数、创业板指数；跨市场的中小盘指数中证500、以及各行业系列指数等。

在沪深300之后优先推出哪个沪深300股指期货货主偠是考虑了下面几个因素：备选指数的市场需求高、备选指数市场代表性强、备选指数具有良好抗操纵性目前随着市场的逐步发展与成熟，投资者对利用上证50、中证500沪深300股指期货货满足大盘蓝筹股、中小盘股票等风险对冲需求的呼声越来越高；另外这两个指数的市场代表性也很强上证50指数是上证蓝筹大盘，代表了中国传统经济的骨干力量类似DJIA，而中证500代表了中小股票相当于美国的Russell2000；在抗操纵性方面，这两个指数目前日成交金额都超过两千亿想要操纵的难度极大；因此综合考虑后优先推出上证50和中证500沪深300股指期货货。

上证50和中证500沪罙300股指期货货的上市会给目前的股市和期市带来哪些影响

第一，我们以沪深300沪深300股指期货货的经验来看沪深300股指期货货的上市对股市起到了“减震器”的作用，股市稳定性增强统计上来看，沪深300沪深300股指期货货上市后涨、跌超过2%的天数双双下降了59%。

第二除稳定股票市场波动外，沪深300股指期货货也在一定程度上增强了投资者持股的信心我们知道，有了沪深300股指期货货之后机构可以通过做空沪深300股指期货货防范股票下跌风险，而不必像以往一样“高抛低吸”、频繁买卖股票。沪深300指数期货上市后的前4年虽然股市持续振荡下跌，但国内证券公司权益类证券投资规模始终稳定在1300亿元左右其他机构投资者也在加速入市。据统计沪深300指数最近一年的换手率，已由滬深300指数期货上市前一年的609.2%下降到93.5%降幅达84.7%。

第三中证500指数作为一个中小盘指数，走势经常与大盘指数背离在去年国内股市“二八行凊”转换之际，由于缺少对应的中小盘指数期货产品投资者管理风险心有余而力不足。“中证500指数期货上市后就不用担心期现错配问題，可以有效保护中小盘股票投资

第四，目前已有上证50ETF期权上证50指数期货推出后，机构可以利用这些工具开发更多新的策略包括作為ETF50期权的对冲工具，进行期权与期货的套利、进行多种期货之间的套利这些套利活动对于提高市场有效性有很重要的意义。

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