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布丁小贷今天还了然后一直正在放款
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普卡IV级, 经验值 978, 距离下一级还需 221 经验值
以前感觉不慢的，不会套路了吧
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布丁还是稳的
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老哥&&等等咯& &我是1号借了到账的& &还是稳得&&以前也有你那种一直放不下来&&问过客服& &人客服说啥等处理&&啥重新借来着
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老哥问一下，到了吗，多久到的
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我反正没到
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放咯 俩礼拜
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已经不放了，刚问过
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已经被套路了刚问说不放了
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十二天了……放不出来了……
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发表于 4&天前
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祺天优贷分析：P2P转战小额现金贷的内在逻辑
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《祺天优贷分析：P2P转战小额现金贷的内在逻辑》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《分析：P2P转战小额的内在逻辑》 精选一据媒体公开报道，已经有超过60多家P2P平台明确表示已经开展有小额现金贷业务。而根据祺天优贷的统计和分析，目前的P2P平台中有大约12%的平台开展有小额现金贷。“在研究小额现金贷之前，我们需要对小额现金贷有一个准确的定义。”祺天优贷一位运营人员表示。祺天优贷认为：小额现金贷指的是放贷金额在几百几千元、面对个人的、纯信用现金放贷业务。在定义了“小额现金贷”之后，我们就要问了——为何P2P平台纷纷涉足小额现金贷呢？P2P平台转战现金贷的原因在祺天优贷看来，众多P2P平台默契地选择开拓小额现金贷业务，原因有三。其一，监管原因。在2016年发布的《》中一项要求，个人在同一个借款平台限额为20万元，该项规定意在将P2P平台向“小额信贷服务商”的路上助推。而目前小额现金贷对个人的不超过一万元、期限不超过一两个月，这恰好符合监管的要求和动向。“可以说，随着监管大限的临近，不少P2P平台都将小额现金贷作为救民稻草来抓。”祺天优贷一位分析师评论说。其二，资产原因。P2P监管办法要求P2P只能作为，不允许“”、设立，这就极大考验了P2P获取资产的能力。加之在宽松的货币政策之下，P2P行业面对的优质资产缺口越来越大。小额信贷客户固然称不上”优质资产“，但是绝对是”当红的赚钱炸子鸡“。根据祺天优贷统计，小额信贷利息虽然不高，但是如果将手续费、信审费等看做是利息的一部分的话（实际上，这类费用每次都需要收取，可以看做是利息），小额现金贷的日息介于0.5-2%之间，月息高达1.5%—6%，即，千元一个月现金借款，到期利息就有15-60块。其三，收益原因。一直以来，网民之所以将钱投给P2P，而不是存入银行，主要看重的就是P2P较高的。根据祺天优贷统计，P2P平台的，资金就是用于小额现金贷，这类理财项目的收益率是最高的，能够轻松实现15%以上。在这一高额收益率的诱惑下，可以想象——更多的理财用户将会涌入平台。如此之多的P2P平台涉足小额现金贷，是否意味着小额现金贷真的是具有前途的领域呢？对于这一问题，祺天优贷一位分析师给出了“有需求有风险、有限量有限制”的答案。小额现金贷的前景有需求有风险。祺天优贷对小额现金贷的用户进行分析发现，用户主要集中在20-30岁之间，在国家出台禁止大学生借贷的政策之后，用户集中于20-30之间，用户主要是刚入职场的白领以及蓝领阶层。需要承认，小额现金贷的确能够缓解短期资金紧张、协助个人进行资金周转、解决紧急用钱的问题，其是有市场需求的。“但是其风险也不容易忽视。包括的法务风险、高违约率风险等等。这些都是开展小额现金贷平台需要面对的问题。“祺天优贷一位专员认为。有限量有限制。在祺天优贷看来，巨头会是小额现金贷一个巨大的威胁。移动支付一方面可以收集用户信用信息，另一方面可以精准确定用户信贷额度，降低违约率。另外，25-30岁之间的群体，数量也是有限的，也就是说，小额信贷的市场规模也是有限的。“我们不妨举一个简单的例子，蚂蚁金融推出的，让用户无需使用现金就可进行消费，根本不需要小额现金贷。在这样的形势下，P2P小额现金贷只能不断去拓展信用级别低或者收入不稳定的用户。”祺天优贷一位分析师预测说。“不错，小额现金贷业务目前的确很火爆，也很赚钱，无疑是P2P行业的网红，但是很容易‘过气’。”祺天优贷该分析补充说道。《祺天优贷分析：P2P转战小额现金贷的内在逻辑》 精选二在管理办法中，对P2P给出了明确的定位——网络借贷信息中介。与“信息中介”这一词语相近的有另一词语——。在金融教科书中，银行被认为是信用中介。“将P2P平台定位于“信息中介，而非信用中介，这是P2P和银行最为本质的区别。”祺天优贷一位研究人员表示。祺天优贷是全国领先的网络借贷信息中介服务平台。自上线以来，祺天优贷已经累计获得125万理财用户的青睐，累计获得已经突破50亿元。信息中介和信用中介的区别根据祺天优贷研究得出的结论：信息中介和信用中介的区别主要体现在如下三个方面。是否参与了风险？我们知道，银行和P2P都建立有机制，负责对的风险进行评估，也是因为这一原因，此前，很多人将P2P与银行相提并论。但是两者的区别在于，银行与借款人签订的是借款协议，承担借款人可能违约的风险，但是P2P平台与借款人签订的是委代理合同，自己是不承担借款人违约的风险的，所以，P2P是信息中介，而非信用中介。是否参与了交易？信息中介核心服务是撮合服务，而信用中介核心服务是资金供给。“你有一笔资金，他需要一笔资金，我让你们两个人对接，这是撮合。你有一笔资金，让我使用，我借给第三个人，这是资金供给。”祺天优贷一位运营人员解释道。在该运营人员看来，银行是深度参与了资金交易，需要追踪资金流向，但是作为信息中介的P2P，则仅限于呈现和撮息，对双方交易以及后续资金流向监控，应该“袖手旁观”，也是无能为力。是否暴露了风险？作为信用中介的银行，如果出现某笔借款违约，他们不会向储户告知，将违约风险暴露出来。但是作为信息中介的P2P则不行，需要明确告知潜在的、已经发生的借款违约事件。“当我们明白了信息中介和信用中介的区别，也就自动明确了P2P的可为之处和不可为之处。”祺天优贷一位分析师说道。P2P的可为以及不可为信息中介不能涉足交易，P2P必然不能设立资金池、不能自融。这一点是信息中介的定位决定的。如果P2P涉嫌设立资金池、涉嫌自融，那么，就更像是信用中介。在这一点上，祺天优贷的坚守可圈可点。祺天优贷是网贷领域率先实现银行，平台与银行开展合作，开设专户进行资金银行存管。信息中介不能参与交易，P2P必然需要更为严格和高效的风控机制。参与了交易，可以对资金的流向更为清楚，甚至对资金流向具有掌控能力，这也是为什么银行可以追踪贷款的使用情况，并且根据借款人信用情况，对贷款进行回收或者续贷，因为它们是信用中介，深度参与了交易。但是作为信息中介的P2P做不到这一点，所以其经营风险实际更大。这就更需要其对借款人资质、进行甄别，将高风险借款人挡在门外。信息中介需要暴露风险，P2P必然需要真实披露信息。这也是为什么银监会近期发布了“信披指引”，目的就在于规范网贷平台的内容和流程，特别是强调了对违约率等风险指信息披露指导。不难看到，通过对网贷平台“信息中介”的深度剖析，以及将其与“信用中介”进行比较，我们不仅可以找到网贷平台可以作为以及禁止作为的边界，甚至还能够“摸到”的出台思路和逻辑。《祺天优贷分析：P2P转战小额现金贷的内在逻辑》 精选三点击蓝字关注“”公众号～前几天，国家统计局发布了一组全国各大主要城市人均存款的数据。 在这组数据中，北京、上海、广州这三大一线城市的人均存款都超过了10万元。10万元其实并不是一笔巨款。在一线城市，也不过是一个普通白领的年收入而已。 然而，即便如此，不少生活在一线城市的网友仍然觉得很扎心，表示自己工作5年以上，银行账户里的存款却从没有超过四位数。面对人均10万的存款，很多人觉得自己拖了祖国经济的后腿。 那么，究竟是什么原因，让10万元存款变成一道跨不过去的坎呢？俗话说：你不理财，财不理你。很多人跟10万元存款之间，差的只是一次合理有效的。 就而言，市场上的品类可谓繁多，有股票、基金、信托、、P2P等等。人均存款不满10万元的小伙伴，十有八九都是理财小白，专业性太强的显然不合适，信托、银行理财起投金额较高，也不是最好的选择。而、年化收益高、资金灵活性强的P2P，显然是迅速积累存款的不二之选。 目前市场上P2P平台的总数多达5000多家，比A股所有上市的股票还多出近2000家。庞大的市场，难免鱼龙混杂。如果不幸踩中坑爹平台，不仅10万元存款无望，很可能让本金也血本无归。那么，我们究竟要如何才能选到靠谱的P2P平台呢？01看平台背景从P2P平台背景来看，目前主要有民营系、、、国资系和五类。相比于没有任何资本背景的民营小平台，上市系、国资系等背景的互金平台由于有股东实力做隐性背书，因此相对来说兑付能力更有保障。以中亿云投资有限公司旗下亿亿理财为例，该平台注册资本1亿元人民币，2017年5月获得A股主板上市公司新日恒力战略入股，资本实力得到进一步夯实。数据显示，自2016年成立以来，亿亿理财已经累计为赚取了482.392万元收益。02看资产安全性的好坏是决定的重要因素。目前网贷平台的主要有小额信贷、、、车贷、房贷、信用贷以及等等。其中，车贷、房贷由于有汽车、房产等实物作为抵押，一直以来都是不少网贷平台以及投资者青睐的。目前，以车贷、房贷作为标的资产的主要有亿亿理财等P2P平台。数据显示，截止日，亿亿房亿贷产品交易金额占比达30%，车亿贷产品交易金额占比为16%。03看风控严密性严密完善的风控是网贷平台长期稳健运营的根基。目前，亿亿理财平台已经构建了涵盖、的多元立体化风控体系。在资产端，依托银行级的360度风控体系，亿亿理财风控团队将从个人、、企业财务状况等多个维度对借款企业进行。经过层层严格筛选后的项目，才会在平台上进行融资发布。 在资金端，亿亿理财一方面通过与达成深度合作来确保用户银行卡安全，避免用户；另一方面通过与上海银行来提升用户资金的安全透明性。此外，平台还与机构合作，通过回购、借款方关联人员承担无限连带责任、借款人提供动产抵、质押担保等方式，在最大程度上为的资金提供保障。04看收益的稳健性网贷平台收益高于大多数传统理财产品不假，但是这种高收益有一个合理的范围和区间。一般来说，年化收益率高于15%的P2P产品基本可以判断为不靠谱，正常的通常在7%-14%之间。如果超过基准4倍，超出部分是不受法律保护的。目前，亿亿理财平台产品的限为1个月--12个月不等，年化收益率则为8%--12%。每月从收入中留出两三千元购买年化收益率8.4%的房亿贷，3年左右连本带息就轻松超过10万了。“ 现在新注册成为亿亿理财会员，还有额外666元新手红包赠送哦~”点击“阅读原文”注册会员，获取666元新手红包《祺天优贷分析：P2P转战小额现金贷的内在逻辑》 精选四来源：观察（ID：p2pguancha）作者：观察君@晨晨日前，中国监管机构考虑加强对现金贷公司监管，对于存在违法行为的公司予以关闭取缔。消息一出，很多关注P2P领域的媒体、作者都发出了自己的声音。但是，有一些后台粉丝和朋友就问，现金贷和P2P理财有什么关系？我又不借现金贷，只是投P2P理财产品，和我又有什么关系？今天观察君就借着这篇文章给大家好好唠一唠。01.现金贷，通俗一点说就是小额的，最简单的例子，比如你从支付宝的借呗借到钱，可以从银行卡里取出来，就是现金贷。之所以现金贷经常和P2P平台相提并论，主要原因还是P2P平台是现金贷资金的重要来源之一。截至2017年6月末，趣店资金来源中与P2P平台合作资金127.92亿元，占比33.5%；自有资金占44.5%，为170.25亿元；来自信托的资金55.57亿元，占比14.6%；表外交易28.15亿元，占比7.4%；极高的利润，也是现金贷备受争议的另一个点。市场上各种现金贷平台有几千家，很多都是P2P平台转型而来的，也有不少新成立的，因为这个行业挣钱，可以说是暴利。一家现金贷平台内部人士向记者透露，现在这一行业的综合借款都很高，别说是500%，甚至1000%的都有。现金贷的高利率，主要原因还是现金贷借款金额比较小，比如我借你500块，一个月以后还我550块；看起来并不多，可以接受，但是实际计算下来就会发现年利率高达120%比如我们熟知的、、都是专注于现金贷的P2P平台，只是我们一些朋友只是做P2P投资，所以不太熟悉P2P平台不仅仅是“理财平台”，其实也是“放贷的”。所以“资金端”和“资产端”就像P2P平台的两条腿，一个是资金来源，一个是投资渠道，两者缺一不可，少一条腿都没法走路。准确的说，现金贷属于业务模式，而P2P属于网贷平台。两者的交集就是P2P公司会有现金贷业务。我们都知道，P2P平台其实属于网络借贷的信息中介，谁有多于的闲钱就放到平台上，有人缺钱就来平台找。到期，“借款人”就会还给“投资人”本金，并且还会支付在借款时所商量的利息。于是乎，“投资人”在这次交易中获得利息作为，“借款人”也支付利息作为资金成本。从业务层面来讲，现金贷是P2P资产端（借款方）的一种“放贷模式”,比如你买个手机，少200块钱，如果你去拍拍贷上借200块，这就是现金贷，属于消费金融。现金贷不仅存在于P2P平台。一些做现金贷平台是非P2P平台，最典型的比如趣店，注意趣店不是P2P平台，P2P平台不能直接或间接借钱给借款人，借给借款人的钱是由平台出借人提供的。最后要注意一点，“消费分期”和“现金贷”是两种业务模式。比如你想分期买手机可以通过趣店，趣店会替你直接支付全款给商户，借款者后期分期的现金流也只直接流向“趣店”的。另外趣店现金贷业务则是现金贷，趣店直接把你借的钱打到你的银行账户，具体你去做什么，消费或是投资都不再趣店的管辖范围。这就是现金贷，最后的还款也是形成现金流，流回趣店。02.现金贷业务对P2P公司有哪些影响？这里注意一下P2P公司并不等于P2P平台，平台只是一个公司运营的服务网站（或是APP等），除了线上平台，公司可能还会有其他业务。我们都知道现金贷有两大风险：风险和政策风险。先说坏账风险。因为现金贷的利率远高于市场，所以吸引来的借款用户也多是一些没有“”或征信空白的用户，资产质量不高也导致现金贷的率一直维持在一个较高的水平。据一位业内人士称，目前现金贷国内做的很正规的平台，也有15%的坏账率，而行业内普遍的数据在30%左右。从凭安征信合作的100多家现金贷合作的现金贷平台提供的数据来看，借款重复率高达35%，也就是每100人都有35人在两家甚至两家以上现金贷平台借款。平台的高风险也就不言而喻了。再说政策风险。年化利率过高、暴力、信息泄露，每一条都不断的把现金贷推上风头浪尖。也正是如此，这些行业乱象也吸引了监管部门的注意。今年4月，银监会开展的整治中，首次提出清理整顿现金贷业务，要求相关平台严守年化36%红线。随着争议不断，监管趋严，目前现金贷业务规模有所放缓，开始出现分化：部分平台转型或者退出，不过，也有相当部分平台正处在收割利润阶段，并加大业务拓展力度。有分析人士表示，不断进入的新平台使得这个行业的坏账、违约、逾期等许多风险尚未暴露，而一旦出路被切断，整个行业无法再用借新还旧的方式持续下去，就可能爆发。近日，市场频传现金贷将纳入互金风险范畴的消息，更传出不日将出台整治新规的说法。下面就回答一下文章开头的问题，现金贷业务风险是怎么影响到P2P公司的？首先现在做现金贷业务的P2P平台资金都来自于线上用户的投资资金，如果风控做的不好出现逾期或者坏账，承担人还是用户自己。即使平台用自己的自有资金甚至合理来源的的钱来放现金贷，若现金贷业务借款人发生大量违约，影响到P2P公司的经营，线上的P2P业务能否保证不受影响，平台出借人的利益是否能保证不受损害？最后，还是希望行业更加阳光透明，“现金贷”这个词不再背负这么多罪名，本就是解决用户短期小额需求的，也不要再被“别有用心”的人利用。降低借贷成本，并把坏账率和逾期率维持在合理的范围内。构建更加合理的社会信用体系，让人们对于失信行为永存敬畏之心。分析师@晨晨专注用数据理财分析《祺天优贷分析：P2P转战小额现金贷的内在逻辑》 精选五最近，国内某互联网金融公司在纽约证券交易所上市成功，股价暴涨的消息，引发众多关注。因为这家公司的是现金贷，而现金贷在中国一出现就充满争议——炸裂式的增长，让现金贷这个新物种似乎一夜之间成为了洪水猛兽，但超万亿的市场规模之内是一条颇为复杂的利益链条。有人认为它是科技金融的新成果，有人则认为它不过是“一场出卖灵魂的收割游戏”。1.现金贷为何突然得宠现金贷，一般是指互联网金融平台提供的一种无担保、无抵押、无场景的小额短期信贷产品。过去，现金贷行业并不被资本市场看好，业内曾有公司年利润一个亿，估值也才一个亿。今年4月，在银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》中，还首次提出做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作，更让不少人以为现金贷会走向衰落。而这家成功赴美上市，股价暴涨的公司，却让人们突然发现，现金贷不仅活得挺好，还得到了资本市场的认可——目前，已宣布或正在筹备上市的现金贷或现金贷产业链条的公司近20家。上市，一方面是为了低成本融资，扩大业务；一方面是为了在监管的靴子落地之前，赶紧套现。在这些公司背后，是成千上万家平台积极开展现金贷业务，其中不仅有互联网公司，还有不少大的实业企业。不少市场人士直言，现金贷行业正处在“躺着赚钱”、“蒙头赚钱”的阶段，盲目比拼放款效率、授信额度，导致部分年轻人陷入了非理性的借贷循环，形成了极大的风险隐患。实际上，多家监管部门已经注意到现金贷的风险，银监会此前印发《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》，明确要求做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。相关监管部门重拳整治在即，失控的现金贷有望回归正轨。不少企业出于监管压力，渴望尽快上市套现2.很多现金贷就是高利贷，利润出在普通人身上现金贷无抵押、无担保，必然产生坏账，为何依然能获取高额利润？这是因为不少现金贷产品有着极高的利率，有市场信息机构披露，市场上超过90%以上的现金贷产品都是高收益产品，平均年化利率高达150%。“借1000元，一周后还1100，感觉只多了100元，但是年化利率其实已经接近500%。”因为金额不多，加上很多平台宣传的是“日息”、“月息”，许多用户尤其是年轻人没有意识到借贷成本之高。有了这样的高利率，“只要坏账率不是太过分，就可以盈利”。对于借款利息，我国有着明确的规定，“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。”（《关于审理规定》2015年）中国人民大学重阳金融研究院研究员董希淼认为，现金贷的借贷利率畸高，其实是变相的高利贷。他说：“有些现金贷平台为了规避利率的相关规定，提前收取手续费，本质上与高利贷是一样的。”为了规避高利贷的指责，保证盈利，不少现金贷平台名义上降低了利息，却以高额的手续费、管理费继续维持高收益。过去，这类游走在灰色区域的收费是否合理有一些争议，但在2016年10月，最高人民法院发布的《关于依法审理和执行民事商事案件 保障健康发展的通知》已经明确表示，要严格执行借贷利率的司法保护标准，对商业银行、典当公司、公司等以利息以外的不合理收费变相收取的高息不予支持。然而，对于很多现金贷公司来说，执行36%的年利率基本上是等死。有平台曾经算过账，首先，一个用户的“”，是50-100元，一旦用户申请了贷款，平台风控需要调取各方数据，单个成本是3-5元，行业一般的通过率是15%，也就是说，一个通过用户的“数据成本”是20-30元，再加上坏账拨备、资金成本、通道费等等，整体成本在120-220元。如果年化率是36%，借款1000元，一个月还款，利息只有30元，利息根本无法覆盖成本。除了前期的借贷成本，后续的滞纳金也是令人咋舌。比如，曾曝出“天价滞纳金”，每天的滞纳金是未还金额的1%，只需要100天，罚金就滚动到和本金一样多。因此，绝大多数现金贷平台还是变相维持高利率，并用各种手段收回高额利息——短信电话轰炸，告知亲朋好友，贴大字报，甚至上门暴力催收……不懂法、要正常生活的老实人只能就范；但这些手段对蓄意欺诈的团伙（一些公司里恶意欺诈损失能占到整体坏账损失的 60%），或者什么都不在乎的，则没有丝毫作用。“嗜血现金贷”、“变相高利贷”、“暴力催收”等负面新闻屡见报端。有业内人士指出，目前我国活跃的现金贷客户数量在1000万-1500万人，由于借款额度超低，多数都是刚踏入社会的低薪阶层，他们往往也是金融知识缺乏的群体，对于现金贷平台的各种套路完全没有识别能力，很容易深陷其中。目前，现金贷的总体规模已接近万亿，积累的风险也越来越大。有调查数据显示，现金贷行业用户多头借贷行为（向两个及以上平台借贷）已超过50%，多数借贷人在3家以上平台借款。一般来说，当借贷人出现了多头借贷的情况，说明该借贷人资金需求出现了较大困难，不得不借新还旧。这就有点击鼓传花的庞氏游戏的味道了，当然只要现金贷平台不断增加，新的资金持续进场，这个游戏就可以玩下去。但如果坏账率上升（目前国内现金贷平台的坏账率在30%左右），或者监管大幅收紧，导致资金紧张，没有新的平台加入，这个行业离崩塌就不远了。届时，不仅是投资者受损，借款人面临更凶悍的催债，整个金融系统的稳定都可能受到影响。3、资本竞相涌入尽管饱受争议，但是各路资本对于现金贷市场仍旧趋之若鹜。究其原因，正是当前混乱的现金贷市场所带来的巨额利润。“从2015年下半年开始，市场在短短两年时间内出现几千家现金贷公司，现在可能已经上万家了吧。”某现金贷平台高管如是表示。该高管进一步指出：“月放款10亿，除去坏账、流量成本、运营成本，净利润大概是六七千万，这就是暴利。”有数据显示，目前前十的现金贷平台，月放款金额在30亿元之上；排名前20的平台，月放款金额都在20亿元之上；排名前30的平台，月放款金额都在10亿元之上。小雨点网贷CEO林坚诺认为，现金贷已经成为很多P2P平台逃离监管重压的出口。他说：“目前市场上80%以上提供现金贷产品的平台，都是从P2P平台转型过来的。”现金贷一度成了业内公认的科技金融的新“风口”，资本急速向这个细分的信贷市场涌入，创新工厂、华创、晨兴等多家一线风构都已出手投资现金贷企业。除此之外，一些拥有强大流量优势的互联网巨头也快速完成了布局。比如，腾讯系的、阿里系的借呗、新浪旗下的微博借钱、新浪有借等。即将上市的趣店网更是在其中提到，支付宝导流的现金贷，已成为其主要的利润来源。另一方面，一些实力雄厚的上市大军，纷纷成立小额贷款公司，并积极在各地谋取牌照。不过，是否从事现金贷尚不可知。今年6月，伊利股份发布公告称，投资3亿元设立一家小额贷款公司，目前已获得互联网小贷牌照。恺英网络全资子公司上海恺英网络科技有限公司，与几家公司共同设立了一家小额贷款公司，注册资本为3亿，恺英占股65%。三泰控股投资3亿元，成立成都三泰互联网小额贷款公司，主要从事线上发放小额贷款等业务。4、业内呼吁完善监管体制在不少专家和业内人士看来，不管是为了保护消费者的金融消费权益，还是维护金融市场的正常秩序，针对现金贷业务的监管机制都亟待完善。因为只有在完善的监管体系、明确的法律地位之下，失控的现金贷才能真正回归正途。中国证券报记者了解到，监管部门的重拳整治已经“在路上”。央行副行长易纲近日公开表示，必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。在此之前，银监会就明确要求做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。随后，上海、北京、广州、深圳四地也连续发文整顿“现金贷”业务。中国银行业协会首席经济学家巴曙松建议实施有效监管以促进行业健康发展。他认为，一方面要加强行业立法，比如明确监管部门，可以借鉴P2P监管方式，由银监会与办实施机构监管和行为监管双条线；建立准入制度，确立行业从业者的合法地位；建立简明有力的执法机制。当前，现金贷主要通过互联网发放，执法手段也应以互联网和为基础，实现高效监管等。另一方面，优化行业发展环境，比如加大力度建设基础征信体系，加强征信资源共享，帮助现金贷平台有效实现反欺诈、识别和信用不良用户的识别，提升行业整体风险控制水平；建设行业自律机制和信息披露机制，增强信息，有力减少对消费者的欺瞒、不正当诱导行为；加强消费者金融知识教育和信用意识教育，让借款人了解借贷行为的责任与风险等。实际上，目前国内一些现金贷企业动辄300%—500%的年利率，正是因为风控太差，或者根本不愿风控，才用极高的利率覆盖风险。而利用高利率弥补坏账的做法，只会走向死循环——为了弥补高坏账，必须提高利息，然后出现更多的坏账……因此保持一个较低的利率，虽然可能导致现金贷行业增速放缓，但这也能倒逼企业加强投入和研发，提高风控水平，这有利淘汰劣质企业，促进行业健康发展。如果对现金贷放任不管，会有更多的公司加入这场盛宴，更多的人渐渐陷入债务泥潭。一旦影响社会稳定，现金贷像那样被叫停，也并非没有可能。不过，在不少专家和业内人士看来，现金贷具有推进金融市场化、完善金融供给体系、丰富金融市场层次、增加消费者选择空间的巨大社会价值，应当给予生存及发展空间。监管层对于现金贷始终是在留出一定发展空间的基础上，用来调节，既避免市场过热，亦避免让这一新兴领域变成死水澜渊。其实现金贷本是消费金融中的一个细分市场。消费金融在中国发展到现在，对于整个互金行业及普惠金融领域来说，是很重要的一个细分市场。但是，由于消费金融中小额现金贷相对落地难度很低、速度更快，所以目前看到了大量现金贷的身影，而未来消费金融领域真正有大前景的还是有场景的消费信贷(消费分期)和针对优质用户的大额现金贷。存在即是合理，还是让猪先飞一会？更多精彩，请点击“阅读原文”
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精选六互联网金融公司趣店正在资本市场和社会舆论中翻云覆雨之时，在微贷行业工作了3年的许山（化名）提交了辞职信。互联网金融公司趣店正在资本市场和社会舆论中翻云覆雨之时，在微贷行业工作了3年的许山（化名）提交了辞职信。“这个行业挣的很多是造孽钱，我也挣了不少，应该抽身出来了。”这名28岁的年轻人手腕上的手表是价格近8万元、赫赫有名的劳力士“绿水鬼”。这不是一块山寨货。美东时间10月18日，创办三年半的趣店亮相纽交所，发行价24美元，开盘直接拉升到34.35美元，市值达到了惊人的110亿美元，由此成就美国今年以来第四大规模的。两个工作日的强势大涨后，趣店CEO罗敏回应质疑反而引发轩然大波，此后趣店股价在下跌。趣店处于舆论风口浪尖的最主要原因，是把高利率贷款借给了消费水平超过其消费能力的低收入群体。就在关于现金贷的争议不断发酵的大背景下，10月28日，中国人民银行金融市场司司长纪志宏在“2017首届”上明确表示，包括现金贷在内的所有金融业务都要纳入监管。而广东省金融监管部门人士也对时代周报记者透露，近期内将很有可能出台关于现金贷的监管政策。据财新报道，银监会2017年立法工作范围内的《网络小额贷款管理指导意见（暂定名）》已在内部征求意见，但发文时间不详。该文件由、法规部负责拟定。底层的10%2013年大专毕业的许山，从销售行业转行现金贷的过程颇具戏剧性。本来，他是准备去“借钱的”。“当时我去借钱办手续的时候，刚好遇到了他们扩张招人手，在了解到我大专读金融之后，老板毫不犹豫就拍板要了我，我也因此进入现金贷行业。”目前，持卡人群占总人口数近30%，其中绝大多数都是头部人群。剩下的60%中，更多都是依靠民间借贷来融资。而剩下的10%人，没有任何金融机构愿意服务他们，也很难通过民间借贷融资，直到现金贷的出现。加入行业接近三个月时间里，许山不断地去和不同的客户聊天，以了解客户的真实情况。“我就是和他们蹲在马路边上，一边抽着烟，一边去了解为什么如此急迫需要这笔钱，”许山对时代周报记者表示，“以前觉得自己只是被金融服务抛弃的个别人，现在才发现无法获得金融服务的这个群体如此庞大。”许山的客户画像是，22-40岁之间，月收入5000元之下，理发师、外卖员、餐厅服务员、房产中介等，都是比较常见的职业。他们几乎都是月光族，如果当月出现任何着急花钱的事件，比如女朋友过生日、有朋友结婚包个红包，这样的小事，都可能让现金流断裂。还有一些更大的需求，比如外卖员短期拆借几千，可能就是为了买一辆电动车，开始外卖服务。活跃的大学生用户但即便只是10%的用户，在国内，这一人群数量多达1.4亿。2016年初至今，网贷平台短期现金贷业务迎来爆发性增长，过去一年增长约12倍。据的估算，目前整个现金贷行业的规模在6000亿-1万亿元之间。根据发表的数据，短期现金贷业务，即在6个月及以下，借款金额小于等于1万元的个人信贷，在2016年1月的成交金额仅为1.57亿元，而 2017年3月单月P2P网贷短期现金贷业务成交量达到47.78亿元，约占当月P2P单月成交量的2%。正如《潜伏》中谢若林对余则成说的那句话：“两根金条放在一起，你告诉我哪根是高尚的，哪根是龌龊的？”从0到1万亿，野蛮生长下的现金贷本就是一场追逐金钱的游戏。另一名网贷从业者王升向时代周报记者描述了他印象深刻的一幕。去年年中，王升的公司去珠三角一家职业技术学院做推广。“当时我们赞助他们的学生会办活动，只花了不到3000元，就在学校里支起了四个帐篷做推广，帐篷前面挤得水泄不通，大家兴高采烈地下载APP和填写个人信息。”王升表示，大学生看待现金贷，无异于发现新大陆(20.860, -0.29, -1.37%)一样兴奋，这是他们压抑已久的物质需求爆发的窗口。“当时我被问得最多的问题是放款额度有多大，多久能到账，他们几乎都不问贷款利率和手续费的问题。”在他看来，可能正是因为现金贷所涉金额较小，贷款者也容易忽略贷款利率和手续费。但事实上，这笔利率和手续费，绝不是可以简单忽略不计的小数字：以一笔两个月期1000元的小额现金贷为例，两个月到期后收取的利息是5%，同时还要收取20元的审查费和70元的账户管理费，两个月到期之后需要交还1140元。这场宣传活动之后，一夜之间来自该学校的就有接近200万元，老板当月就给他发了超过5万元奖金。一个半月之后，王升陆续接到电话，内容全都大同小异，都是学生希望能延迟还款。王升进入这个行业之后第一次感受到罪恶感，“这些孩子为了要钱都不知道会做什么”。王升补充说，延迟还款再向家里人或者亲朋好友要钱，已经算很好的情况了，更糟糕的是为了还钱铤而走险，例如去年曾引发广泛关注的校园贷和。事实上，不仅仅是学生，即便是职场人士，面对高额的违约金，生活也可能随时“崩盘”。去年年初，许山曾遇到这样一位客户，依靠3万元借款，加上自己所有的积蓄，买了一辆二手车去开网约车。不久之后，网约车平台开始逐渐降低补贴，对网约车的监管政策也不断收紧，他再也无力偿还贷款。“当时他已经延期近一个月了，按照每天1%的违约金计算，欠款已经接近5万元，最后他只好把车卖掉，才刚好够还贷款和违约金。”许山感叹说道。实际年利率陷阱畸高的利率，是现金贷处于风口浪尖的主要原因。根据2015年9月开始实施的：借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。但实际上，如今市场上的一些现金贷公司，已事实上突破36%的法定上线。在商业领域中，有一条铁律是：高利率，覆盖高风险；低利率，覆盖低风险。现金贷所服务的人群是底层的10%，而金融行业本就“嫌贫爱富”。许山告诉时代周报记者，他们公司的违约率大概在5%，远高于信用卡的1%违约率。一家高管向时代周报记者透露，要开展正常的互联网小额信贷类业务，要覆盖坏账、运营推广、技术人力投入等，把这些成本全部计算在内，借款利率不可能不超出24%的受保护区间，甚至也容易超出36%的最高红线。如果客户逾期也要被罚息。但现在，罚息还没有标准。甚至，当前现金贷的利息也没有计算标准。王升在跟客户沟通时，只会提及每期的利息是5%，这样计算之下的年利率（APR）是30%，而一旦要加上所有费用，年利率事实上达到84%。“假如年初借1000万出去，年底就能够收回1840万。”王升给时代周报记者算了一笔账。比年利率更具有价值的，是实际年利率（EAR），加上所有费用之后，实际年利率更高。“他们大概怎么也没想到，当初承诺的每期5%的低利率，到最后成了高利贷。”当前绝大多数的现金贷公司，都不会告诉客户年利率和实际年利率，只会告知每期利息，而绝大多数人缺乏金融知识，也不会去关注打款的实际年利率。“现在突破36%年利率红线的小额现金贷公司普遍存在。”广东省金融办一名工作人员告诉时代周报记者，相关部门已经认识到，监管互联网金融，“堵”绝非解决方法，引导小额消费金融正确发展，树立行业自律性规范准则，或许能够带来一个的局面。来源：时代周报投资有风险，选择需谨慎如有侵权，请联系我们删除文章仅供学习，不构成投资建议合作、投稿请加小编微信：p2p321近期精彩文章1、和银行一样纳入监管，是国家对P2P的最高认可2、理财和不理财的区别会有多大？3、2017最新利率表出来了！把钱存银行的都哭了！4、再有人问，就把这篇文章转给他！5、我还在P2P公司工作，请放心找我理财！6、一旦房价暴跌，你不但房子没了，还欠银行钱！7、理财，跟钱多钱少没关系!8、人为什么要赚钱，这是我听过的最好回答！9、第一批P2P投资人资产已翻倍！10、惨败，马云杀入P2P网贷 !11、P2P符合《民法》《公司法》《合同法》等法律保护关注！是对我们的最大鼓励！《祺天优贷分析：P2P转战小额现金贷的内在逻辑》 精选七最近余额宝的收益已经突破4%，P2P的收益却降低到了10%以下，一升一降背后的根本原因是什么呢?1你的钱借给了谁从根本上决定了收益差别首先我们先弄清楚一个问题，投资为什么有收益?投资者收益=借款人支付的利息-金融中介机构的运营成本-金融中介机构的利润，你的钱借给了谁从根本上决定了收益差别。余额宝的钱大多借给了银行和国家，他们借钱的利息很低，所以投资人的收益低。P2P钱都借给了农民、蓝领，他们借钱的利息较高，所以投资人的收益自然就高。1余额宝的钱大多借给了银行和国家余额宝实际上就是，资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内)，包括1年以内的银行定期存款、国库券、公司、银行承兑等风险很低的产品，这些产品利率本身就不高，余额宝扣除自己运营成本和利润，实际能给到投资者的利率也就维系在3-4%左右。通过2016年三季度余额宝资金投向我们详细的看看余额宝究竟把我们的钱投到了哪里。(1)、债券(占投资比重 17.91% )，分配比例如下：11.45%的国家债券、12.5%的政策性金融债、11.98%企业券、63.93%的同业存单。国家债权：国家发行的债权，不用解释，基本无风险;政策性金融债：国内三家(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行)发行的债券，基本无风险;企业短期融资券：大型企业，风险很小;同业存单：通俗一点讲，就是同一行业的互相做业务(同行本来应该是冤家的)。比如，但是它们彼此之间做交易，余额宝在里存钱，风险很小;(2)、返售(占投资比重 1.53% )返售金融资产：买入返售金融公司按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。简单的说就是A 以约定的价格买入 B 的债券，然后 B 以一定的价格从 A 手中买回他的债券，并支付给 A 一定的利息。这部分有一定的风险，但是所占的比重不多。(3)、银行存款(占投资比重 80% 左右)银行存款大家都耳熟能详，风险性多多也不用多提。这部分投资和我们去银行存款一样，只不过余额宝玩了一个“团购”，简单的说就是把淘宝用户放在余额宝内的钱，几元几千几万都行，打包在一起，然后到银行去存。这个时候因为拥有几百亿资金，找到银行时可以讨教还价，让银行给到一个较高的利率。2P2P的钱借给了小微人群P2P的钱主要借给了急需资金的微小型民企，蓝领、社会边缘人士，他们支付较高的利息，所以P2P的投资人收益较高。多多分析了一下现在很火的线上借款人群特点，大家可以直观感受一下。这部分人群银行眼中就是“苍蝇肉”，既讨厌又难啃。我们来看一下全国地区性民间借贷的利率数据，一直维持在15%以上，近期达到16%。P2P的借款人支付较高的利息，扣除P2P平台的利润和成本，投资人依然可以获得10%以上的收益。2影响余额宝和P2P收益差别的其他重要因素1风险溢价P2P比余额宝收益高，首先隐含了较大的风险。任何金融产品，都具备这样的特性，就是收益越高风险越大。风险溢价就是确定的收入与较高的报酬之间的差。金融产品价格(利率)=无风险利率+风险溢价所谓无风险利率一般是根据同期的来定的，当我们想要获得超越这个利率之上的超额收益，就必须承担对应的风险。当然，由于市场是一个逐渐发展的过程，在市场尚不完善的情况下，供给需求有可能会发生扭曲，这时候风险溢价可能就会停留在一个扭曲的水平上。2P2P市场供需失衡红利至2017年初，全国共有小额贷款公司8673家，9273亿元，担保公司和典当公司的部分无法统计，整个民间借贷市场据估算体量在3-6万亿左右。而民间借贷市场爹不亲，娘不爱。银行看不上这块业务，一些小贷公司业务受限(资金量不足、放贷区域受限)，个人游击队(高利贷)很草根没有什么力量也成不了气候。整个市场供需严重失衡，民间借贷利率高达24%-36%，超过36%以上的“高利贷”也屡见不鲜。P2P进入的几乎是一个空白市场，放贷利息高，给投资人利息也高，投资人收益甚至达到13%。很多人异常困惑什么样的行业能承受24%的高利息，投资人收益怎么会13%!!!其实长期来讲任何行业都承受不了，13%的高收益也是病态，只有垄断管制的扭曲市场才会短暂出现这种怪现象。3监管套利P2P平台具有与银行一样吸收公众存款的能力。在P2P出现之前不允许任何非金融机构吸收公众存款，连小贷公司也是明令禁止，吸收公众存款往往是的大罪。P2P出来后，原来的地下公司摇身一变成了高大上的互联网金融平台，不但可以吸收存款，还可以不受区域限制放贷，同时又不用像担保小贷交纳沉重的税赋，也不用像银行一样严格监管。这是中国金融监管莫大的红利，综合成本至少节约20%-30%。4烧钱竞争红利(1)P2P平台95%还在亏钱P2P行业门槛低，各种P2P公司如雨后春笋般涌现，但我们从行业数据来看95%的平台并没有赚到钱甚至还在亏钱，少数高调抛出财务报表的企业也仅仅是近期才从亏本转盈。各平台为了吸引用户和资金还是抛出十八般武艺，豪掷800W红包，烧钱的广告营销等等，竞争把企业的利润都转化成了投资者的收益。(2)P2P行业烧钱严重亏本赚吆喝也是有原因的，互联网流量集聚规模效应和边际化成本效应，让从业者不顾一切的跑马圈地，抢流量最直接的办法就是给小便宜，简单的来说就是撒钱，满足人们对钱的欲望从而进行营销和慢慢制造粘性，获得大量用户进行融资。截至2017年4月底，P2P网贷行业总融资金额约357亿元，各上市公司和国企也加入战场，一句话“”，各平台羊毛齐飞，除了本身投资的收益以外，投资人还享受到了一波附加的红利。3P2P如此高的利率只是阶段性现象直接看数据P2P的体量增长了几十倍，平均利率却从2013年最高21%跌至10%，下降一倍。说明随着民间借贷市场供给增加，供需趋于平衡，收益逐渐回归合理水平。当然这种现象并不是P2P所独有的，信托也经历过类似的过程。在08年之前非常缓慢，直到08年”4万亿”救市计划的开展，房地产和基建的资金需求大增，而这些行业很多都是银行限制贷款行业，导致很多房地产商借钱无门，于是纷纷找到信托借钱，从而迎来信托大发展。2008年突破1万亿规模，2013年突破10万亿规模，截止到2016年突破20万亿，发展非常迅速。在13年时候收益率能够达到16-18%，16年却跌破7%。随着市场逐渐饱和，基建和房地产逐渐成熟，资金供需平衡，使得收益率腰斩，红利不再，我们来看看15年到17年两年之间走势，一路下跌。投资的根本就是把握这样的红利，一旦市场进入成熟，赚钱将变得异常困难。太阳底下没什么新鲜事，关键是要透过现象看到本质，这样才能抓住红利，闷声发财!!作者：米多多来源：网贷之家未央精选行业时事深圳、江苏金融办加挂“地方金融监管局”牌子深圳将设立专项奖 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精选八最近余额宝的收益已经突破4%，P2P的收益却降低到了10%以下，一升一降背后的根本原因是什么呢?1你的钱借给了谁从根本上决定了收益差别首先我们先弄清楚一个问题，投资为什么有收益?投资者收益=借款人支付的利息-金融中介机构的运营成本-金融中介机构的利润，你的钱借给了谁从根本上决定了收益差别。余额宝的钱大多借给了银行和国家，他们借钱的利息很低，所以投资人的收益低。P2P投资的钱都借给了农民、蓝领，他们借钱的利息较高，所以投资人的收益自然就高。1余额宝的钱大多借给了银行和国家余额宝实际上就是天弘，资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内)，包括1年以内的银行定期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据等风险评级很低的产品，这些产品利率本身就不高，余额宝扣除自己运营成本和利润，实际能给到投资者的利率也就维系在3-4%左右。通过2016年三季度余额宝资金投向我们详细的看看余额宝究竟把我们的钱投到了哪里。(1)、债券(占投资比重 17.91% )，债权投资分配比例如下：11.45%的国家债券、12.5%的政策性金融债、11.98%企业短期融资券、63.93%的同业存单。国家债权：国家发行的债权，不用解释，基本无风险;政策性金融债：国内三家政策性银行(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行)发行的债券，基本无风险;企业短期融资券：大型企业发行的，风险很小;同业存单：通俗一点讲，就是同一行业的互相做业务(同行本来应该是冤家的)。比如余额宝和理财通，但是它们彼此之间做交易，余额宝在理财通里存钱，风险很小;(2)、返售金融资产(占投资比重 1.53% )返售金融资产：买入返售金融资产是指公司按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。简单的说就是A 以约定的价格买入 B 的债券，然后 B 以一定的价格从 A 手中买回他的债券，并支付给 A 一定的利息。这部分有一定的风险，但是余额宝投资所占的比重不多。(3)、银行存款(占投资比重 80% 左右)银行存款大家都耳熟能详，风险性多多也不用多提。这部分投资和我们去银行存款一样，只不过余额宝玩了一个“团购”，简单的说就是把淘宝用户放在余额宝内的钱，几元几千几万都行，打包在一起，然后到银行去存。这个时候因为拥有几百亿资金，找到银行时可以讨教还价，让银行给到一个较高的利率。2P2P的钱借给了小微人群P2P的钱主要借给了急需资金的微小型民企，蓝领、社会边缘人士，他们支付较高的利息，所以P2P的投资人收益较高。多多分析了一下现在很火的线上借款人群特点，大家可以直观感受一下。这部分人群银行眼中就是“苍蝇肉”，既讨厌又难啃。我们来看一下全国地区性民间借贷的利率数据，一直维持在15%以上，近期达到16%。P2P的借款人支付较高的利息，扣除P2P平台的利润和成本，投资人依然可以获得10%以上的收益。2影响余额宝和P2P收益差别的其他重要因素1风险溢价P2P比余额宝收益高，首先隐含了较大的风险。任何金融产品，都具备这样的特性，就是收益越高风险越大。风险溢价就是确定的收入与较高的报酬之间的差。金融产品价格(利率)=无风险利率+风险溢价所谓无风险利率一般是根据同期的国债利率来定的，当我们想要获得超越这个利率之上的超额收益，就必须承担对应的风险。当然，由于市场是一个逐渐发展的过程，在市场尚不完善的情况下，供给需求有可能会发生扭曲，这时候风险溢价可能就会停留在一个扭曲的水平上。2P2P市场供需失衡红利至2017年初，全国共有小额贷款公司8673家，贷款余额9273亿元，担保公司和典当公司的部分无法统计，整个民间借贷市场据估算体量在3-6万亿左右。而民间借贷市场爹不亲，娘不爱。银行看不上这块业务，一些小贷公司业务受限(资金量不足、放贷区域受限)，个人游击队(高利贷)很草根没有什么力量也成不了气候。整个市场供需严重失衡，民间借贷利率高达24%-36%，超过36%以上的“高利贷”也屡见不鲜。P2P进入的几乎是一个空白市场，放贷利息高，给投资人利息也高，投资人收益甚至达到13%。很多人异常困惑什么样的行业能承受24%的高利息，投资人收益怎么会13%!!!其实长期来讲任何行业都承受不了，13%的高收益也是病态，只有垄断管制的扭曲市场才会短暂出现这种怪现象。3监管套利P2P平台具有与银行一样吸收公众存款的能力。在P2P出现之前不允许任何非金融机构吸收公众存款，连小贷公司也是明令禁止，吸收公众存款往往是非法集资的大罪。P2P出来后，原来的地下公司摇身一变成了高大上的互联网金融平台，不但可以吸收存款，还可以不受区域限制放贷，同时又不用像担保小贷交纳沉重的税赋，也不用像银行一样严格监管。这是中国金融监管莫大的红利，综合成本至少节约20%-30%。4烧钱竞争红利(1)P2P平台95%还在亏钱P2P行业门槛低，各种P2P公司如雨后春笋般涌现，但我们从行业数据来看95%的平台并没有赚到钱甚至还在亏钱，少数高调抛出财务报表的企业也仅仅是近期才从亏本转盈。各平台为了吸引用户和资金还是抛出十八般武艺，陆金所豪掷800W红包，借贷宝烧钱的广告营销等等，竞争把企业的利润都转化成了投资者的收益。(2)P2P行业烧钱严重亏本赚吆喝也是有原因的，互联网流量集聚规模效应和边际化成本效应，让从业者不顾一切的跑马圈地，抢流量最直接的办法就是给小便宜，简单的来说就是撒钱，满足人们对钱的欲望从而进行营销和慢慢制造粘性，获得大量用户进行融资。截至2017年4月底，P2P网贷行业总融资金额约357亿元，各上市公司和国企也加入战场，一句话“不差钱”，各平台羊毛齐飞，除了本身投资的收益以外，投资人还享受到了一波附加的红利。3P2P如此高的利率只是阶段性现象直接看数据P2P的体量增长了几十倍，平均利率却从2013年最高21%跌至10%，下降一倍。说明随着民间借贷市场供给增加，供需趋于平衡，收益逐渐回归合理水平。当然这种现象并不是P2P所独有的，信托也经历过类似的过程。在08年之前发展非常缓慢，直到08年”4万亿”救市计划的开展，房地产和基建的资金需求大增，而这些行业很多都是银行限制贷款行业，导致很多房地产商借钱无门，于是纷纷找到信托借钱，从而迎来信托大发展。2008年突破1万亿规模，2013年突破10万亿规模，截止到2016年突破20万亿，发展非常迅速。在13年时候收益率能够达到16-18%，16年却跌破7%。随着市场逐渐饱和，基建和房地产逐渐成熟，信托市场资金供需平衡，使得收益率腰斩，红利不再，我们来看看15年到17年两年之间信托的收益走势，一路下跌。投资的根本就是把握这样的红利，一旦市场进入成熟，赚钱将变得异常困难。太阳底下没什么新鲜事，关键是要透过现象看到本质，这样才能抓住红利，闷声发财!!作者：米多多来源：网贷之家《祺天优贷分析：P2P转战小额现金贷的内在逻辑》 精选九最近余额宝的收益已经突破4%，P2P的收益却降低到了10%以下，一升一降背后的根本原因是什么呢?一、你的钱借给了谁从根本上决定了收益差别首先我们先弄清楚一个问题，投资为什么有收益?投资者收益=借款人支付的利息-金融中介机构的运营成本-金融中介机构的利润，你的钱借给了谁从根本上决定了收益差别。余额宝的钱大多借给了银行和国家，他们借钱的利息很低，所以投资人的收益低。P2P投资的钱都借给了农民、蓝领，他们借钱的利息较高，所以投资人的收益自然就高。1，余额宝的钱大多借给了银行和国家余额宝实际上就是天弘增，资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内)，包括1年以内的银行定期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据等风险评级很低的产品，这些产品利率本身就不高，余额宝扣除自己运营成本和利润，实际能给到投资者的利率也就维系在3-4%左右。通过2016年三季度余额宝资金投向我们详细的看看余额宝究竟把我们的钱投到了哪里。(1)、债券(占投资比重 17.91% )，债权投资分配比例如下：11.45%的国家债券、12.5%的政策性金融债、11.98%企业短期融资券、63.93%的同业存单。国家债权：国家发行的债权，不用解释，基本无风险;政策性金融债：国内三家政策性银行(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行)发行的债券，基本无风险;企业短期融资券：大型企业发行的企业债券，风险很小;同业存单：通俗一点讲，就是同一行业的互相做业务(同行本来应该是冤家的)。比如余额宝和理财通，但是它们彼此之间做交易，余额宝在理财通里存钱，风险很小;(2)、返售金融资产(占投资比重 1.53% )返售金融资产：买入返售金融资产是指公司按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。简单的说就是A 以约定的价格买入 B 的债券，然后 B 以一定的价格从 A 手中买回他的债券，并支付给 A 一定的利息。这部分有一定的风险，但是余额宝投资所占的比重不多。(3)、银行存款(占投资比重 80% 左右)银行存款大家都耳熟能详，风险性多多也不用多提。这部分投资和我们去银行存款一样，只不过余额宝玩了一个“团购”，简单的说就是把淘宝用户放在余额宝内的钱，几元几千几万都行，打包在一起，然后到银行去存。这个时候因为拥有几百亿资金，找到银行时可以讨教还价，让银行给到一个较高的利率。2，P2P的钱借给了小微人群P2P的钱主要借给了急需资金的微小型民企，蓝领、社会边缘人士，他们支付较高的利息，所以P2P的投资人收益较高。多多分析了一下现在很火的线上借款人群特点，大家可以直观感受一下。这部分人群银行眼中就是“苍蝇肉”，既讨厌又难啃。我们来看一下全国地区性民间借贷的利率数据，一直维持在15%以上，近期达到16%。P2P的借款人支付较高的利息，扣除P2P平台的利润和成本，投资人依然可以获得10%以上的收益。一、影响余额宝和P2P收益差别的其他重要因素1，风险溢价P2P比余额宝收益高，首先隐含了较大的风险。任何金融产品，都具备这样的特性，就是收益越高风险越大。风险溢价就是确定的收入与较高的报酬之间的差。金融产品价格(利率)=无风险利率+风险溢价所谓无风险利率一般是根据同期的国债利率来定的，当我们想要获得超越这个利率之上的超额收益，就必须承担对应的风险。当然，由于市场是一个逐渐发展的过程，在市场尚不完善的情况下，供给需求有可能会发生扭曲，这时候风险溢价可能就会停留在一个扭曲的水平上。2，P2P市场供需失衡红利至2017年初，全国共有小额贷款公司8673家，贷款余额9273亿元，担保公司和典当公司的部分无法统计，整个民间借贷市场据估算体量在3-6万亿左右。而民间借贷市场爹不亲，娘不爱。银行看不上这块业务，一些小贷公司业务受限(资金量不足、放贷区域受限)，个人游击队(高利贷)很草根没有什么力量也成不了气候。整个市场供需严重失衡，民间借贷利率高达24%-36%，超过36%以上的“高利贷”也屡见不鲜。P2P进入的几乎是一个空白市场，放贷利息高，给投资人利息也高，投资人收益甚至达到13%。很多人异常困惑什么样的行业能承受24%的高利息，投资人收益怎么会13%!!!其实长期来讲任何行业都承受不了，13%的高收益也是病态，只有垄断管制的扭曲市场才会短暂出现这种怪现象。3，监管套利P2P平台具有与银行一样吸收公众存款的能力。在P2P出现之前不允许任何非金融机构吸收公众存款，连小贷公司也是明令禁止，吸收公众存款往往是非法集资的大罪。P2P出来后，原来的地下公司摇身一变成了高大上的互联网金融平台，不但可以吸收存款，还可以不受区域限制放贷，同时又不用像担保小贷交纳沉重的税赋，也不用像银行一样严格监管。这是中国金融监管莫大的红利，综合成本至少节约20%-30%。4，烧钱竞争红利(1)P2P平台95%还在亏钱P2P行业门槛低，各种P2P公司如雨后春笋般涌现，但我们从行业数据来看95%的平台并没有赚到钱甚至还在亏钱，少数高调抛出财务报表的企业也仅仅是近期才从亏本转盈。各平台为了吸引用户和资金还是抛出十八般武艺，陆金所豪掷800W红包，借贷宝烧钱的广告营销等等，竞争把企业的利润都转化成了投资者的收益。(2)P2P行业烧钱严重亏本赚吆喝也是有原因的，互联网流量集聚规模效应和边际化成本效应，让从业者不顾一切的跑马圈地，抢流量最直接的办法就是给小便宜，简单的来说就是撒钱，满足人们对钱的欲望从而进行营销和慢慢制造粘性，获得大量用户进行融资。截至2017年4月底，P2P网贷行业总融资金额约357亿元，各上市公司和国企也加入战场，一句话“不差钱”，各平台羊毛齐飞，除了本身投资的收益以外，投资人还享受到了一波附加的红利。三、P2P如此高的利率只是阶段性现象直接看数据P2P的体量增长了几十倍，平均利率却从2013年最高21%跌至10%，下降一倍。说明随着民间借贷市场供给增加，供需趋于平衡，收益逐渐回归合理水平。当然这种现象并不是P2P所独有的，信托也经历过类似的过程。在08年之前信托行业发展非常缓慢，直到08年”4万亿”救市计划的开展，房地产和基建的资金需求大增，而这些行业很多都是银行限制贷款行业，导致很多房地产商借钱无门，于是纷纷找到信托借钱，从而迎来信托大发展。2008年突破1万亿规模，2013年突破10万亿规模，截止到2016年突破20万亿，发展非常迅速。在13年时候收益率能够达到16-18%，16年却跌破7%。随着市场逐渐饱和，基建和房地产逐渐成熟，信托市场资金供需平衡，使得收益率腰斩，红利不再，我们来看看15年到17年两年之间信托的收益走势，一路下跌。投资的根本就是把握这样的红利，一旦市场进入成熟，赚钱将变得异常困难。太阳底下没什么新鲜事，关键是要透过现象看到本质，这样才能抓住红利，闷声发财!!文章来源:网贷之家点击“阅读原文”，可直接进行投资，省心省力，注册就送880现金红包！《祺天优贷分析：P2P转战小额现金贷的内在逻辑》 精选十戳上面的蓝字关注「华夏互联网金融」哦！从早期现金贷平台无人敢放资金，到P2P、银行、机构、等争相入场，这之间经历了一个什么样的过程。趣店赴美上市，让现金贷站在舆论风口浪尖上。一个疑问是：万亿规模的现金贷的放贷资金来自源于哪?现金贷，对标的是美国（payday loan），是指短期、小额、高利率的无抵押款。从2014年萌芽，到2016年爆发井喷，再到2017年赴美上市，其时间不到三年，速度发展之快，有第三方机构统计称，目前现金贷的规模达到上万亿。远在天边，借你一千。借助移动互联网技术，只要一款APP，几分钟实现放款，但这些放款对象既无抵押，也不是熟人，必然存在巨大的风险。中国现金贷的服务对象是几亿的无信用卡人群，通常叫这部分人为次贷人群，也就是说，如此巨量的资金，谁愿意为这些人群提供资金?如果收不回来怎么办?从自有到机构“作为现金贷先行者，包括手机贷、现金巴士和拍拍贷，刚起步时资金成本奇高。别说银行不愿意理他们，很多P2P平台都不太敢给他们钱。”创始人、星合资本董事长最近文章公开表示，现金贷老板要为资金承担个人无限连带责任，“这个风险之大，令很多创业者望而却步。”“只看到贼吃肉，没看到贼挨打。”郭宇航说，哪个现金贷老板要是不承担几千万乃至几亿的担保，都不好意思说自己是做现金贷的。早期，现金贷的放款资金主要来源于自有资金、风投机构，随着互联网金融的快速发展，一些P2P的资金进驻。一个标志性事件即2016年8月《业务活动管理暂行办法》出台，该办法对借款人实行20万或100万的限额管理，这使得像现金贷这种小额借款成为香饽饽，这也带来了丰富的资金来源渠道。“一些平台尝试小额借款后，发现坏账数据可控，于是可以给他们提供资金，或者自己开始做了。”有现金贷人士表示。互联金融平台敢参与这种无抵押的小额信贷，一个重要原因还在于风控技术的成熟。移动互联结人们日常生活产生了大量的数据，而这些大数据被互金公司广泛采用后，让信贷风险就会降到可以忍受的地步。“其实我们就像是，我们获客、提供风控等技术支持，而资金来自于银行等金融机构。”上海一家现金贷平台负责人说。所谓是指由银行提供资金由小额贷款公司作为助贷机构负责发放贷款、贷后管理和清收的贷款模式，一般为无抵押无担保的小额贷款。在下，银行主要是资金提供方，但是不用承担太大风险，这增加了银行提供资金的意愿。趣店的招股书显示，其机构资金来源主要包括银行、一家消费金融公司以及其他机构。如果遇到坏账，趣店被要求偿还相关银行所有的用户逾期费用。根据披露：趣店现金贷的实际放贷主体包括赣州快乐生活网络、新网银行、和等，其借利率在年化8.5%~15%。也就是说，过去现金贷业务过去是银行看不上的业务，比如趣店的招股书披露，其借款的用户群体是那些“在传统银行没有信用数据的人”。但是，随着现金贷业务的发展， 这块业务被各类机构看好。2017年上半年，趣店促成的借款中有55.4%的资金来自于机构。早期，P2P曾是趣店重要的资金来源，但随着交易规模的迅速扩大，P2P作为资金提供方的角色已经弱化。当然，趣店只是个案。有最新上线现金贷平负责人介绍，银行的资金便宜是便宜，但是，政策风险比较大，因为国家一旦有政策，就容易断粮，这使得现金贷转而求解更多的渠道。“现在大家尽量在资金来源上合规，所以往民间的资金多点。”P2P自己来干现金贷本报记者了解到，随着现金贷的赚钱效应显现，不少P2P平台不仅承担资金提供者的角色，有些平台或集团成立平台直接来做现金贷，这样还可以解决了其平台上资产端的来源问题。以昆仑万维领投的另一家平台“”为例，其最初定位于，目前交易规模超300亿。公开报道显示：洋钱罐上线初期，主要通过与外部渠道方合作获取资产。型除了小额短期借款之外，还有大额长期的抵和供应链金融资产等，之后考虑到合规问题，逐渐降低大额资产比重。”在与资产方合作中，洋钱罐看到了线上小额信贷的巨大市场需求和盈利空间，2016年5月，洋钱罐推出线上小额信贷APP“现金借款”。其官方宣传称，目前，现金贷每月促成额达二十多亿，随着端“现金借款”的贷款量快速上升，自营资产将在洋钱罐投资用户配置的中占绝大部分，目标是在贷款余额中占比达到80%。不过，本报记者了解到，目前洋钱罐的资金来源渠道中，除了自身P2P的资金，还有担保机构，而担保的资金来自于信托、基金等。在现金贷的领域，还有一部分低价资金是由ABS实现，因为ABS的快速发展，这成为了不少中小银行拓展业务、提高理财利润的一个利器。一名股份行人士表示，很多做消费贷款的公司，都在把消费信贷打包成证券化产品，卖给银行，银行变相为这些公司提供资金。银行认购这些ABS，AA-级及以上的ABS产品风险占用才20%，资本回报率又高，银行当然有动力去投这些ABS。”有资管人士也证实，目前对现金贷ABS最感兴趣的是和农商行：“这种ABS真正的出资方还是银行，这种消费金融ABS城商行、农商行会感兴趣，此外，信托、公司、追求高风险高收益的资金会参与。”去年同期以来，ABS发行总额为6943.1亿元，合计发行450只。其中，仅以小额信贷为的ABS，发行规模就达到2343.6亿元，共109只，占ABS总规模的34%。发行企业囊括瀚华小贷、蚂蚁金服、小米小贷、pintec集团、百度金融、等15家商业主体。不过，目前ABS的发行门槛也较高。“公募ABS对于现金贷公司来说是不可能的，私募ABS对于现金贷公司的背景要求极高，目前我们公司希望发行，但还没有做到。”上述现金贷平台负责人说。来源：华夏时报记者：金微华夏互金社群，涵盖新金融产业链各方，500多位互金CEO、高管，200多家媒体自媒体，正招收行业群友，欢迎添加小编微信：新闻|互金|干货|价值|财富请留下你指尖的温度让太阳拥抱你记得这是一个有温度的公众号
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