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　　这么好的视频都没人看，看来台版群体素质越来越差了。　　
　　@cloudsun1208
这个配音好熟，声音太有特点了，很容易入脑啊。。
　　这广告看着真SB
　　不懂 就是用钱买卖物品
　　皮毛。
<span class="count" title="万
<span class="count" title="万
请遵守言论规则，不得违反国家法律法规回复(Ctrl+Enter)经济机器是怎样运行的（听打稿）
经济虽然可能看起来复杂，但是是以简单和机械的方式运行。经济是由简单的零部件和无数次重复的简单交易组成，这些交易由人的天性所驱动，因而形成三股主要的经济动力，一，生产率的提高，二、短期债务周期，三、长期债务周期。下面我们谈一下这三股动力并介绍如何把他们组合在一起，得出一个良好的模型，便以我们跟踪经济走势类型并理解当前正在发生的事情。
我们先来说经济中最简单的部分：交易。经济不过是无数交易的总和，而交易是非常简单的事情，交易时刻都在发生，你每次买东西都是在进行一笔交易，在每次交易中，买方使用货币或信用向卖方交换商品、服务或金融资产。
信用在使用时和货币一样，因此把货币和信用加在一起，就可以得出支出总额。支出总额是经济的驱动力，如果支出总额除以销量就等于价格，就是这么简单，这就是交易。交易是经济周期的基本零件，所有的经济周期和动力都是交易造成的，所以理解了交易就理解了整个经济。
一个市场由买卖同一种商品的所有买方和卖方组成，例如：小麦市场、汽车市场、股票市场和千百万种其他市场，经济就是由所有市场内的全部交易构成，把全部市场的总支出和销量加在一起，就得到了了解经济运行所需要的全部信息。就这么简单，个人、企业、银行和政府，都在以上述方式进行交易。用货币和信用交换商品，服务和金融资产。政府是最大的买方和卖方，而政府有二个重要组成部分，即收税和花钱的中央政府，和中央银行。央行控制这经济中的货币和信贷数量，因此不同于其他的买方和卖方。央行通过影响利率和发行货币来实行这种控制。我们在下面会看到，正因如此，央行在信贷流通当中发挥重要作用。
信贷是经济中最重要的组成部分，但也许是人们最不了解的部分，他之所以重要，因为它是经济中最大且最为变幻莫测的一部分，贷款人和借款人与市场中的买方和卖方没什么两样，通常贷款人希望自己的钱生出更多的钱，而借款人则想购买当且无法购买的东西，例如房子、汽车、公司等。借贷满足了借款人和贷款人的需要，借款人保证偿还借款称为本金，并支付额外的部分称为利息。利息高时，借贷就会减少，因为贷款变得昂贵，当利率低时借贷就会增加，因为贷款变得便宜，如果借款人保证偿还债务，而且贷款人相信借款人承诺，信贷就产生了。任何二个人都可以通过协定凭空创造出信贷，信贷看似简单，实则复杂，因为信贷还有其他名称，信贷一旦产生，立即产生债务，债务是贷款人的资产，是借款人的负债，等借款人偿还了贷款并且支付了利息，这些资产和负债将消失，交易完成。为什么信贷如此重要？这是因为借款人获得信贷，便可以增加支出，不要忘记，支出是经济的驱动力，这是因为一个人的支出是另一个人的收入，想想看你每花一块钱，另一个人就挣了一块钱，而你每挣一块钱必定有别人花了一块钱，所以你花的越多别人挣得越多。如果某人的收入增加，其信用度就会提高，贷款人就愿意把款项借给他，信用良好的借款人，具备二个条件，偿还能力和抵押物，收入债务比例高，借款人就具备偿还能力，如果无法偿还，借款人可以出售有价值的资产作为抵押物，这样贷款人可以放心的把钱借给他们。所以收入增加使得借贷也增加，从而增加支出，由于一个人的支出是另一个人的收入，这将导致借贷进一步增加，并不断循环，这一自我驱动的模式导致经济增长，也正是因为如此才产生了经济周期。在一项交易中为了获得某样东西你必须付出另一样东西，长期来看你得到多少取决于你生产多少。我们知识随时间而逐渐增多，知识的积累会提高我们的生活水平，我们将此称为生产率的提高。一个擅长创新和勤奋的人比那些自满和懒惰的人拥有更高的生产率和生活水平，但在短期内不一定体现出来，生产率在长期内最关键，但信贷在短期内最重要，这是因为生产率的提高不会剧烈波动，因此不是经济起伏的一个重要动力。但是债务是这种动力，因为我们能够通过借贷使消费超过产出，但是在还贷时，不得不让消费低于产出，债务量波动由二大周期，期中一个周期持续大约5年至8年，另一个持续大约75年至100年，大部分虽然能够感受波动，但因为离波动太近，每天每周都身临其境，通常并不认为这是周期，我们将在本章中考察这三股主要动力，并观察他们如何相互作用，以及他们在日常经济中的表现。如此，经济的上下起伏，不是取决于人们多么创新或勤奋工作，而是主要看信贷的总量。我们先想象没有信贷的经济运行。在这样的经济运行中，增加支出的唯一办法就是增加收入，因此需要提高生产率，和工作量。提高生产率是经济增长的唯一途径，由于我的支出是另一个人的收入，当我或者另一个人提高生产率的时候经济就会增长，我们如果观察各种交易加以总结，就会发现一条类似于生产率增长轨迹的渐进线，但是由于我们借债，于是产生了周期，原因并不是任何法规，而是人的天性和信贷的运作方式，借债不过是提前消费，为了购买现在买不起的东西，你的支出必然超过收入，因此你需要借钱，实际上是向未来的自己借钱，你给自己设定一个未来的时间，到那个时候，你的支出必须少人收入以便偿还债务，这样马上就形成了一个周期，通常一旦你借钱就制造了一个周期。对于个人是这样，对于整个经济运行也是这样，这就是为什么必须理解信贷，因为信贷触发了一系列机械和可以预料的将在未来发生的事件，这就是信贷不同于货币的地方。完成交易，需要使用货币，当你在酒吧需要买一杯啤酒时，交易立即完成。但是你如果使用信用来买一杯啤酒，比如赊账，你相当于承诺今后为这杯啤酒付钱，你和酒吧一起创造了一笔资产和一笔负债，你们凭空制造出了信贷。
只有在以后你清偿了这笔债务后，债务才会还清，交易才会完成。
现实交易中，大部分所谓的钱实际上是信贷，美国国内的信贷总额大约为50万亿美元，而货币总额只有大约三万亿美元，不要忘记在没有信贷的经济运行中，增加支出的唯一办法是增加生产，但是在有信贷的经济运行中，还可以通过借债来增加支出，因此有信贷的经济运行能增加支出使得收入的增长速度在短期内超过生产率的增长，在长期内并非如此，但是请不要误解我的意思，信贷并不一定是坏事，只是会导致周期性变化，信贷如果超过收入的过度消费就是不良信贷，但信贷如果高效率的分配资源和产生收入，让你能偿还债务，那就是良性信贷。例如：你购买一台大彩电，电视机不会带来任何收入让你偿还债务；但是如果你买一台拖拉机，用它来收货更多的庄稼赚更多的钱，你就能偿还债务，提高生活水平。
在有信贷的经济运行中，我们可以根据各种交易观察经济如何带来增长。我举一个例子，假设你每年挣十万美元，没有任何债务，你有不错的信用可以借一万美元，因此你每年可以花11万美元，由于你的支出是另一个人的收入，另一个人因此挣了11万美元，这个挣了11万美元的人没有任何债务，他可以借1.1万美元，因此可以消费12.1万美元，即使他的年收入只有11万，由于他的支出是另一个人的收入，………我们通过各种交易，可以看到这个过称不断自我强化，但不要忘记借贷形成周期，周期会上升最终也会下降。
下面我们谈谈短期债务周期
随着经济活动的增加出现了扩张，这是短期债务的第一阶段，支出继续增加，价格开始上涨，原因是导致支出增加的是信贷，而信贷可以凭空产生，如果收入和支出的增长速度超过所出售的商品的生产速度，价格就会上涨，我们把价格的上涨称为通货膨胀，央行不希望通货膨胀过高，因为这会导致许多问题，央行看到价格上涨时就会提高利率，随着利率的上升，有能力借钱的人会减少，同时现有的债务成本也会上升，就等于你每个月信用卡还款额会增加，由于人们介绍借债，还款额度增长，剩下用于支出的资金在减少，因此支出速度放慢，而由于一个人的支出是另一个的收入，环环相扣，人们的收入将下降，由于支出的减少，价格下跌，我们称之为通货紧缩，经济活动减少，经济便衰退。如果衰退过于严重，通货膨胀不在成为问题，央行将降低利率，使经济活动重新加速，随着利率降低，偿债成本下降，借债支出增加，出现另一次经济扩张，可见，经济就像一部机器一样运行，在短期债务周期中，限定支出的唯一因素，是贷款人和借款人的贷款和借款意愿，如果信贷易于获得，经济就会扩张，信贷不宜活动，经济就会衰退。请注意这个周期主要由央行控制，短期债务周期通常持续5-8年，在几十年里不断重复，但是在每一个低谷和高峰后，经济增长和债务都超过前一个周期，为什么会这样，这是人促成的，人有借更多钱和花更多钱而不喜欢偿还债务，这是人的天性，因此在长期内债务增加的速度超过生产率，形成长期债务周期。尽管人们的债务增加，但贷款人会提供更宽松的信贷条件，这是为什么？这是因为大家都认为形式一片大好，人们仅注意最近的情况，最近的情况是什么呢？收入一直在增加，资产价值不断上升，股票市场欣欣向荣，繁荣时期，用借来的钱购买商品服务和金融资产很划算，当人们过度借贷消费时泡沫就产生了，因此尽管债务一直增加，但收入也以相应的速度增加，从而抵消了债务，我们把债务与收入比例称为债务负担，只要收入继续上升，债务负担就可以承受。与此同时，资产价值不断上升，人们大量借钱来购买资产，因为投资使资产价格日益升高，人们感觉自己很富有，因此尽管积累了大量债务，收入和资产价值的上升，帮助借贷人在长期内保持良好的信用度，但是这种情况显然不能持久的持续下去，也确实没有持续。几十年来，债务负担缓慢增加，使得债务成本增高，到了一定程度，偿债成本的增加速度超过收入，迫使人们削减支出，由于一个人的支出是另一个人的收入，收入开始下降，人们的信用因此降低，致使借贷减少，偿债成本继续增加，使得支出进一步减少，周期开始逆转，这时到达长期债务的顶峰，债务负担变得过重。
现在经济进入去杠杆化时代，在去杠杆化过称中，人们削减支出，收入下降，信贷消失，资产价格下跌，银行发生挤兑，股票市场暴跌，社会紧张加剧，整个过程开始下滑，并且形成恶性循环，随着收入和偿债成本增加，借款人倍感拮据。随着信用消失，信贷枯竭，借款人再也无法借到足够的钱来偿还债务，借款人竭力填补这个窟窿，不得不出售资产，在支出下降的同时，出售热潮使市场充斥待售资产，这时股票市场暴跌，不动产市场一蹶不振，银行陷入困境，随着资产价格下跌，借款人能够提供的抵押物的价值下降，进一步降低了借款人的信用，人们觉得自己很穷，信贷迅速消失。
削减支出—收入减少—财富减少—信贷减少—减少借债
这是一个恶性循环，看起来与衰退相似，但不同的是无法通过降低利率来挽回。
在经济衰退中可以通过降低利率来刺激借贷，但是在去杠杆化过程中由于利率已经很低，接近零，从而丧失刺激功能，因而降低利率不起作用。
衰退与去杠杆化的差别在于去杠杆化过程中借款人债务负担变得过重，无法通过降低利率来减轻，贷款人意识到债务过于庞大根本无法足额偿还，借款人失去了偿债能力，其抵押物失去价值，他们觉得受到债务的极大伤害，不想再借更多债务，贷款人停止放贷，借款人停止借贷，整个经济体与个人一样都失去了信用度，那么怎样应对去杠杆化？问题在于债务负担过重必须减轻，有四种办法。
削减支出，个人和企业削减支出
通过债务违约和重组来减少债务，
财富再分配，将财富从富人转给穷人
最后央行发行更多货币，
这四种办法被用于现代历史上的每一个去杠杠化过程，通常第一个措施是削减支出，我们刚才看到个人企业银行和政府都勒紧裤腰带削减支出，从而能够减少债务，我们经常称为紧缩，当借款人不在借入新的债务，并减少旧债务的时候，你会认为债务减轻，但情况正好相反，支出减少了，而一个人的支出是另一个人的收入，这就导致收入下降，收入下降速度超过还债速度，因此债务负担实际上是更沉重。实际上我们看到削减支出，引起的通货紧缩十分痛苦，企业不得不削减成本，这意味着工作机会减少，失业率上升，这导致下一个步骤，减少债务，很多借款人无法偿还债务，而借款人的债务是贷款人的资产，如果借款人不偿还银行贷款，人们会担心银行无法返还其存款，因此纷纷从银行取出存款，银行受到挤兑，而个人银行企业出现债务违约，这种严重的经济收缩，就是萧条。萧条一个主要特征是人们发现原来属于自己的资产很大一部分并不存在。我们再次以酒吧为例，当你用赊账的方法买一杯啤酒时，是在承诺今后偿还酒吧的赊账，你的承诺称为酒吧的一项资产，但是如果你不兑现承诺，不偿还酒吧的赊账，实际上是债务违约，那么酒吧的这项资产实际上一钱不值，它实际上是消失了，很多贷款人不希望自己的资产消失，同意债务重组，债务重组意味着贷款人的得到的还款减少，或者偿还期延长，或利率低于当初商定的水平，无论如何合约被破坏，结果是债务减少。贷款人希望多少能收回一些贷款，强过血本无归。债务重组让债务消失，但也导致收入与资产价值以更快的速度消失，债务负担继续日趋沉重，削减债务与减少支出一样令人痛苦和导致通货紧缩，所有这些都对中央政府产生影响。因为收入降低和就业减少，意味着政府税收减少，与此同时由于失业率上升，中央政府需要增加支出，很多失业者储蓄不足，需要政府的财务支柱，此外政府需要制定刺激计划和增加支出，以弥补经济活动的减少。在去杠杆化过程中，政府的预算赤字飙升，原因是政府的支出超过税收，政府必须加税或举债
以填补赤字，但是在很多人失业和收入下降的时候，应该向谁融资呢？富人。
由于政府需要钱，而财富集中在少数人手中，政府自然而然的增加对富人的征税以帮助经济中的财富再分配，把财富从富人那里转移给穷人，正在困苦当中的穷人开始怨恨富人，承受经济疲弱，资产贬值和增税压力的富人开始怨恨穷人。如果萧条继续下去就会爆发社会动荡，不仅国家内部的紧张加剧，而且国家之间也会这样，债务国和债权国之间尤其如此，这种形式可能导致政治变革，有时甚至是极端的变革。不要忘记人们心目中的货币其实大部分是信贷，人们迫切需要钱，而你知道中央银行可以发行货币，央行已经把利率降到接近零的水平，现在不得不发行更多的货币，发行货币与削减支出和减少债务和财富再分配不同，会引起通货膨胀和刺激经济，中央银行不可避免的凭空发行货币，用这些货币来购买金融资产和政府债券。央行通过这些货币来购买金融资产，帮助推升了资产价格，从而提高了人们的信用，但是这仅仅有助于那些拥有金融资产的人。你看央行可以发行货币，但是只能购买金融资产，而另一方面中央政府可以购买商品和服务，可以向人们送钱，但无法印发钞票。因此为了刺激经济，央行和政府必须合作，央行通过购买政府债券，其实是把钱借给政府，使其能够运行赤字预算，并通过刺激计划和失业救济金来增加购买商品和服务的支出，这增加了人们的收入，也增加了政府的债务，但是这个办法降低了经济中的总债务负担，这是一个风险很大的时刻，决策者需要平衡考虑降低债务的四种办法，必须平衡兼顾通货膨胀和通货紧缩，如果取成适当的平衡，就可以带来和谐的去杠杆化，所以说去杠杆化可以说是痛苦的也可以是和谐的。在和谐的去杠杠化过程中，债务收入比例下降，经济实际上是正增长，通货膨胀并不是一个问题，这是通过适当的平衡所取得的，为了取得适当的平衡需要结合削减支出、减少债务、转移财富和发行货币的办法，以保持经济和社会的稳定。
发行货币是否会增加通货膨胀？如果发行的货币抵消信贷的降幅就不会加剧通货膨胀。不要忘记重要的是支出，每一块钱的支出，无论是货币还是信用对价格的影响都是一样的，央行可以通过发行货币的量来弥补消失的信贷，央行为了扭转局面，不仅需要推动收入的增长，而且需要收入的增长率超过债务所积累的利率，主要意思是收入一定要比债务增长的快。
综上所述，经济当然要比这个模式要复杂，然而短期债务周期，长期债务周期和生产率结合起来，可以得到一个不错的模式，可以看清我们在过去当前的处境，以及未来可能的发展方向。
最后我希望大家学到三条经验法则，不要让债务的增长速度超过收入（债务会把你拖垮），不要让收入的增长速度超过生产率（最终让你失去竞争力），尽一切努力提高生产率（生产率在长期的过程中起决定作用）。
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