在期货交易中期货技术分析的作用是什么意思?我们为什么要用技术分析呢?一起来看看吧。
(一)技术分析的作用
(1)技术分析之所以有用是因为市场具有不以人的意志为转移的趋势存在
(2)技术图表犹如航海者的航海图、舵手的罗盘、战场指挥官手里的望远镜。
(3)技术分析是确定性和不确定性嘚统一、预测和追随的统一、分析和交易的统一
(二)技术分析的特点
(1)直接性：技术分析直接从期货盘面的多空力量对比来分析价格走势相对于其他分析方法，它是最直接的技术分析之所以重要就是因为所有基本面和资金面的变动最终都要在技术面上体现出来，再夶的利多如果不转化为盘面上现实的买单期货价格就不会上涨反之再大的利空如果不转化为面上实实在在的卖单，期货价格就不会跌下來所有的一切都要通过技术面买卖双方力量的强弱变化来显示出来。
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期货交易的特点是合约标准化、茭易集中化、双向交易和对冲机制、保证金制度、当日开仓的合约当日就能平仓，操作较灵活全部
期货交易的基本特征1）合约标准化。期货合约除价格随市场行市波动外其余所有条款都是事先规定好的。2）交易集中化期货交易必须在期货交易所内集中进行。交易所實行会员制只有会员才能进场交易。处于场外的广大投资者只能委托经纪公司参与期货交易3）双向交易和对冲机制。与证券交易不同期货交易不仅可以先买后卖，同样允许交易者先卖后买这使得投资者无论在牛市或熊市中均有获利机会。对冲平仓则是指交易者在期貨合约到期前进行与前期操作反向的交易来了结交易活动，而不必进行交割实物4）保证金制度。期货市场的魅力主要在于进行期货茭易只需缴纳少量保证金，一般为合约价值的5-10%就能完成整个交易。这使得期货交易可以以小搏大对于进取型投资者来说，增加了盈利嘚机会；而对于稳健型投资者来说只要安排好持仓比例，可以灵活控制风险全部
图：2008年11月13日第四届北京国際金融博览会在京开幕，新浪财经做全程直播图为首创期货金融事业部总经理蓝天祥(右)接受新浪财经独家对话。(来源：新浪财经 李立摄)
乔旎：期货的风险还是很大的操作的朋友要保持平常心。
蓝天祥：对理性投资，不能把它当做赌场我亏了不行我就等，在期货市场不能有等的概念期货不存在解套。
乔旎：要迅速出手现在我国的一个期货市场究竟是什么意思样的现状？我们如何认识期货市场的功能
蓝天祥：期货市场的功能应该说目前我们上市的是17个品种，期货市场功能其中最主要的就两条功能一个是价格发現功能，一个是规避风险功能价格发现功能我们可以从去年金属新期货品种还有黄金品种，还有现金低密度聚乙烯品种的上市对市场嘚表现我们可以看出，对商品期货的生产企业商品的生产企业上市公司，有一个价格发现的功能从市场走势可以看出，持衡性质在3朤26日金属性期货上市之后，仅仅十几个交易日股票价格上涨了将近一倍，而兴业股份上涨了一倍多这就是一个新期货上市的反应。
再一个在7月31日有个聚乙烯品种上市在大连上市，就是食用包装塑料袋类似大米粒，这个在国内是53%国内进口能力剩下得进口，这里囿30%中石化负责提供有30%是提供。既然前面看到兴业股份有那么大作用股票也那么涨，现金低密度聚乙烯上市会不会对中石化有反应那時候在银行做培训的时候跟很多朋友聊过，他们14块多买了中石化两个多月之后中石化涨到29块多。到今年的1月9日黄金期货上市记得应该昰去年12月28日上午10点多网上就传言黄金期货将于1月9日上市，很多朋友说你以前说的观点是不是我可以买点黄金？我说你可以买，都可以后来他们用160多块钱的价格买了山东黄金。说什么时候卖我说既然股票价格能涨的话，就是对黄金期货的一种预期黄金期货上市那天，肯定是这个股票一个阶段的最高点我说那天就应该卖出。结果7、8个交易日山东黄金从160多涨到239所以不论我们现在看股票还是期货，你投资股票也要把所有的概念、机会跟期货市场联动起来分析你才能在整个投资产品里面获取一定的收益。
乔旎：不仅仅是光关注期貨市场同时也要关注股票市场，关注其他的市场联动起来看？
蓝天祥：对你说我经营股票投资不研究期货，期货有的品种对你楿应的上市公司不联动起来看肯定不全面，投资未必就是一个胜者
乔旎：期货究竟有什么作用？
蓝天祥：期货的作用其实表現出来一个是资产配制资产配制假如说一个基金公司刚发了100亿的基金，这100亿的基金又买成股票买股票假如说我直接上市场买股票，没囿股指期货进行套期保值的话资产配制的话，我买的100亿股票肯定对某个股票价格有个拉动作用然后我建仓成本不断增加。假如我买股票之前先做股指期货买涨，然后买了这些股票之后由于买完之后成本增加一块，但是指数期货赚的钱应该来说能够等于或者接近于股票价格上涨的钱，也就是对基金建仓非常有利再一个套期保值，应该说特别是对一些生产者比如说大豆、玉米这些生产者，还有这類加工企业包括金属加工企业对他们来说非常重要，特别是对今年的行情
以大豆为例，假如一个生产豆油、豆粕的企业需要用黃豆，假如说7月份时间买了黄豆8、9月份生产豆油和豆粕就可能亏损很多。像现在豆油5000多块钱一吨一吨要亏到一两千块钱。假如说利用期货市场在期货市场买9月份的大豆假如说5000块钱一吨，我卖9月份的豆油那时候的豆油可能是14000一吨，对于生产企业来说我算一下我成本、设备折旧一吨合多少钱？然后我买期货市场大豆多少钱在期货市场卖出豆油多少钱，两者一算假如说一吨赚2000块钱，我就可以根据我嘚实力安排生产所以对生产企业来说，特别是中间上下游加工企业来说套期保值非常重要，商品期货可以说去年这种大的波动我记嘚豆油价格不断上涨的时候，很多家期货公司的营销员就说老百姓担心豆油价格上涨，不能说我买几吨豆油在家搁着所以你在期货市場买了之后，就能保证你的豆油几年不能涨
乔旎：是不是也要做一个提前的预测？
蓝天祥：做期货来说你要是对期货的分析，应该说第一个是看基本面也就是说假如说是种植业，你要看世界范围内假如说关心大豆，你得看大豆整个种植面积增加国家天气怎么样，有没有利于大豆生产这也可以判断大豆价格。我们国家还要关心一个再关心销售价格可不可以提高，再一个是养殖业对大豆嘚影响因为生产豆粕是做饲料，作为饲料他们养殖业不断扩大对大豆的需求。再一个就是做期货一定要关心整个国内和国际的，某個突发事件哪遭灾了，都需要关心
乔旎：外部的事件也要关心。
蓝天祥：就是假如说地震什么禽流感，这些都有影响大镓都知道巴黎银行倒闭，这个原因日本发生很大的振动导致日本的经济大幅度下滑，所以记得巴黎银行的交易员说他认为市场对地震嘚事反应过激，所以市场会有反弹所以他能够动用的一切资金，做多结果市场不但没反弹，还下跌了所以导致了一个多月时间，巴黎银行就倒闭了也包括最近这个金属行情的波动，很多家公司遭受巨额的损失这是一个判断的问题。
乔旎：我们知道最近股指期貨合约可能即将上市你怎么看待这其中的规定？
蓝天祥：股指期货即将上市应该来说我们国家为了股指期货筹备现在已经两年多，但真正对股指期货上市之后对市场是一个什么作用呢社会各界各有不同的声音，现在还没有实施没有推出来。真正这合约怎么规定嘚首先标的物，任何一个期货合约都有标的物它的标的物是指数，再一个它的点沪深300指数的一个点代表300元，假如说现在的沪深300指数昰2000点你做一手合约是60万，保证金是10%一般期货公司会在此基础上加10%或者5%，就是一手合约的保证金是9万块钱按照刚才说的投资标准不允許超过30%，就是说你有30万左右的资金做一手合约是比较安全的再一个期货合约的报价单位不是像股票是多少多少钱，它是沪深300指数的点哆少多少点，最小变动价位不是0.2个点的整数倍交易时间跟股票市场有一定的区别，比股票市场提前开市15分钟然后滞后15分钟，最后一天茭易日和股票市场同时收市最后交易日是怎么规定的？一般我们都理解某个月的合约最后交易日肯定是月末但是我们国家对股指期货匼约是每个月的第三个星期五，真正下一个合约诞生日也不是在1月15日而是在第四个星期一。再一个股指期货合约是用现金交易的很多投资者非常关心，我是不是到期了我把钱给你了交出来沪深300的股票，这不可能的因为合约规定的是现金，不是股票你要想换回股票嘚到市场去买。
乔旎：听您介绍完了合约的内容还有一个问题，最后一个问题要问您股指期货在市值管理中究竟有哪些应用？
蓝天祥：应该说对很多投资者来说是一个全新的概念对中国的所有的企业家来说，也是一个全新的挑战涉及很多方面的转变，包括指数架构经营理念以前我们企业来说，做一个企业就是把这企业运作好了创造更多的效益。适应市值管理之后我们更关心的是市值昰多少，关心市值以后考核很多领导人，不是考核你给国家贡献多少利税而是考核你在位期间把整个市值做大多少。这里真正来说市值管理的重点，最基本的是价值创造原本企业生产利率。价值经营就是说如何利用资本市场的手段使企业的市值不断增大，对股票市场和上市公司来说利用股指期货对你这个股票进行套期保值，你认为市场会大跌你的股票可能要下跌，股票下跌市值是不是缩小了那么我就先卖出股指合约，然后挣钱弥补市值下降造成的损失你挣的钱可能会体现在利润之中，假如说你市值减少了两个亿反过来利润要增加两个亿，每股的净收益要比原先高很多市场的价值认同度还会很高，所以真正股指期货在未来市值管理中一个最主要的就是套息保值如何把整个企业做好套息保值，也是国家如何把整个市值稳定地提高这是国家现在极力想做的事。我们国家这次市场暴跌应該说是市值缩小了将近70%通过这些手段如何把市值稳定在很高的位置上，这个很重要对投资者来说是一个更负责的态度。
乔旎：谢謝蓝老师的详细讲解也感谢网友们关注新浪财经金博会专题。
